第頁供給側(cè)構(gòu)造性改革商業(yè)銀行信貸分析摘要。我國已經(jīng)進(jìn)入新時(shí)代，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)增長從需求側(cè)轉(zhuǎn)向供給側(cè)成為必然。商業(yè)銀行作為間接融資的主要參與者，單純依靠傳統(tǒng)的獲利方式早已不能滿足銀行經(jīng)營的“三性原那么”。因此，需要對(duì)自身的信貸構(gòu)造作出必要的調(diào)整，以便在更加劇烈的競爭環(huán)境中尋求新的贏利點(diǎn)。以中國工商銀行為例，研究了其信貸構(gòu)造，采用定量分析法分析其信貸構(gòu)造對(duì)自身盈利水平的影響，找出其存在的問題并提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；中國工商銀行；銀行信貸構(gòu)造

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，面對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長乏力的狀況，政府提出供給側(cè)構(gòu)造性改革的經(jīng)濟(jì)增長措施，重點(diǎn)解決產(chǎn)品供給過剩和經(jīng)濟(jì)由實(shí)向虛轉(zhuǎn)化的問題。為了貫徹“三去一降一補(bǔ)”改革方針和扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行迫切需要調(diào)整信貸構(gòu)造，以便完善投、融資一體化的效勞機(jī)制，提高金融效勞水平，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)構(gòu)造改革，提高金融效勞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力[1]。中國工商銀行作為國有商業(yè)銀行之首，近年來一直著手于自身信貸構(gòu)造的改革，在一些領(lǐng)域已取得顯著的效果。

1供給側(cè)改革與銀行信貸構(gòu)造

1.1供給側(cè)改革。供給側(cè)改革與需求側(cè)改革相對(duì)應(yīng)，兩者均是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的方式，需求側(cè)解決的是短期經(jīng)濟(jì)增長問題，注重使用財(cái)政政策和貨幣政策刺激需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。供給側(cè)解決的是長期的經(jīng)濟(jì)增長問題，注重從經(jīng)濟(jì)構(gòu)造入手，提高勞動(dòng)力、土地、資本、制度創(chuàng)新等要素的效率，從而提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，提高全要素的生產(chǎn)率，優(yōu)化存量供給，提高供給應(yīng)對(duì)需求變化的能力，滿足廣闊人民群眾的需求，推動(dòng)社會(huì)可持續(xù)開展[2]。

1.2銀行信貸構(gòu)造。信貸構(gòu)造可以從量和質(zhì)這兩方面考量?！傲俊笔侵感刨J資金的投放與運(yùn)用在不同區(qū)域、不同產(chǎn)業(yè)、不同行業(yè)以及不同期限上的配置與配比?！百|(zhì)”是指銀行信貸資產(chǎn)分為5級(jí)，分別為正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款[3]。信貸構(gòu)造在商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的運(yùn)作中處于重要位置，信貸構(gòu)造是否合理將直接關(guān)系銀行的資產(chǎn)平安與收益，影響銀行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行、國家信貸政策的貫徹實(shí)施及經(jīng)濟(jì)的安康開展。

2中國工商銀行的信貸構(gòu)造

2.1期限構(gòu)造。如圖1，中國工商銀行—年資產(chǎn)總額的增長速度根本保持穩(wěn)定，年增長率大約保持在20%，信貸資產(chǎn)作為商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，所占比例保持在50%以上。其中短期信貸工程在供給側(cè)改革后，其增速有所下降，最近3年有下降的趨勢。中長期信貸資產(chǎn)有所增長，在信貸資產(chǎn)工程中所占比例逐年升高，增強(qiáng)了銀行信貸期限的靈活性，提高了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.2產(chǎn)業(yè)投向結(jié)果。如表1，中國工商銀行在房地產(chǎn)、建筑業(yè)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信貸規(guī)模自年逐年減少，房地產(chǎn)業(yè)在年降至426999百萬元，積極貫徹落實(shí)了中央的反對(duì)炒房政策。采礦業(yè)等高污染行業(yè)的信貸規(guī)模根本為零增長，最近5年的投資規(guī)模一直保持著穩(wěn)中有降的趨勢。為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和綠色環(huán)保企業(yè)的開展，中國工商銀行一直在擴(kuò)大制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投資規(guī)模。

2.3信貸資產(chǎn)質(zhì)量。如圖2，中國工商銀行正常類貸款的占比呈上升趨勢，供給側(cè)改革后根本穩(wěn)定在94%以上。其中關(guān)注類貸款在年降至196162百萬元，所占比例僅為1.98%。年，不良貸款類的信貸資產(chǎn)所占比到達(dá)85%。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，銀行信貸規(guī)模有所收緊，高污染、低效率企業(yè)的借款難度加大，局部企業(yè)無法正常還款，致使工商銀行的壞賬比例有所升高，不良貸款根本保持在150%左右。

3信貸構(gòu)造對(duì)中國工商銀行凈利潤的影響

3.1相關(guān)變量及數(shù)據(jù)。以中國工商銀行為例，選取其—年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)展分析。將其凈資產(chǎn)收益率（roe）作為因變量，表示經(jīng)營能力，將信貸構(gòu)造中的單一最大客戶貸款比例（smclr）、最大10家客戶貸款比例（mtclr）、貸存比（ltdr）、客戶貸款及墊款總額（tol）、短期貸款占比（stlr）、中長期貸款占比（ltlr）、不良貸款率（mplr）等變量作為自變量，其他影響因素作為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)[4]。

3.2模型構(gòu)建。y=α0+λ1smclr+λ2mtclr+λ3ltdr+λ4tol+λ5stlr+λ6ltlr+λ7nplr+ε，其中y表示凈資產(chǎn)收益率，smclr、mtclr、ltdr、tol、stlr、ltlr、nplr分別表示單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、短期貸款占比、中長期貸款占比、不良貸款率，λ1表示相關(guān)系數(shù)，ε表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

3.3利用eviews軟件進(jìn)展線性回歸分析。由于選取變量時(shí)短期信貸占比與中長期信貸占比之和為1，所以剔除其中一個(gè)變量（兩者近乎呈完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系），因此模型可寫為：roe=α0+λ1smclr+λ2mtclr+λ3ltdr+λ4tol+λ5stlr+λ6ltlr+ε分析結(jié)果如下：其中，r2為0.937938，修正r2為0.863464，單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、短期貸款占比、不良貸款率前面的系數(shù)分別為2.04753、-0.281264、-12.13044、-1.241753、0.098378、-4.537031。由此可知，單一最大客戶貸款比例、短期貸款占比與凈資產(chǎn)收益率之間呈正相關(guān)，最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、不良貸款率與凈資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)，函數(shù)表達(dá)式為：roe=41.84007+2.04753smclr-0.281264mtclr-12.13044ltdr+0.98378stlr-4.537031nplr。

3.4分析結(jié)論。模型分析結(jié)果根本符合理論分析結(jié)果，據(jù)此可知，中國工商銀行信貸構(gòu)造存在很多不合理的地方，單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例占信貸資產(chǎn)比例過高，由于銀行資產(chǎn)主要來源于客戶存款，信貸資產(chǎn)過于集中，很難分散風(fēng)險(xiǎn)[5]。貸存比、客戶貸款及墊款總額比例過多，由于金融的開展，各行業(yè)利潤率有平均化的趨勢，商業(yè)銀行為獲取更多的利潤，會(huì)開設(shè)更多的資產(chǎn)工程，增加了貸款總額。如此一來，會(huì)加大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成短時(shí)間內(nèi)無法滿足存款客戶提取現(xiàn)金的需要，使商業(yè)銀行不得不變賣固定資產(chǎn)或借取更高利率的資金來解決流動(dòng)性資金缺乏的問題，降低了銀行利潤率。長期信貸增長過快也造成信貸資產(chǎn)工程與負(fù)債工程無法匹配，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債理論中的對(duì)稱原那么，應(yīng)盡可能對(duì)應(yīng)資產(chǎn)工程和負(fù)債工程的期限、利率等。由于銀行的儲(chǔ)蓄客戶大多來源于企業(yè)、居民，他們的流動(dòng)性需求較大，存款期限較短，因此銀行應(yīng)盡可能提高短期信貸資產(chǎn)的比例，降低中、長期貸款比例，以此來平衡資產(chǎn)負(fù)債工程，增強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。不良貸款率長期居高不下，壞賬比例升高會(huì)極大降低銀行的盈利能力，由金融脆弱性假說理論可知，銀行在信貸過程中極易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，兩者的最終結(jié)果就是增加銀行信貸資產(chǎn)工程的風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款率顯著提升[6]。

4完善中國工商銀行信貸構(gòu)造的措施

4.1結(jié)合自身開展調(diào)整信貸構(gòu)造。需求側(cè)的金融模式較為單一，商業(yè)銀行依靠鎖定利率差、增加貸款總量的方式獲取巨額利潤，但如今供給側(cè)改革已深入各行各業(yè)，單純依靠增加貸款總量獲取利潤的方式逐漸被淘汰。在深化金融改革的影響下，差異化、特色化的開展優(yōu)勢日益凸顯，中國工商銀行應(yīng)從自身考慮，為客戶提供更加人性化的效勞，在同質(zhì)化競爭日益劇烈的條件下，發(fā)揮自身優(yōu)勢。投資者為了獲得更高的投資利潤，會(huì)大量買入直接融資產(chǎn)品（基金、股票期貨等），基金公司的增加使商業(yè)銀行的融資和放款變得困難，因此曾經(jīng)的信貸業(yè)務(wù)和被動(dòng)型的存款業(yè)務(wù)很難滿足自身對(duì)利潤的需求，商業(yè)銀行要從事效勞性的中介業(yè)務(wù)，開展金融債券、大額存單、海外存款證等主動(dòng)型負(fù)債業(yè)務(wù)，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)造。

4.2大力開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中的大局部資金投放于煤炭、鋼鐵等高污染行業(yè)，這些行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期限長，盈利能力差，致使商業(yè)銀行出現(xiàn)大量的壞賬，嚴(yán)重影響了銀行的盈利水平。供給側(cè)改革限制了產(chǎn)能過剩、高杠桿率行業(yè)及其上下游企業(yè)的信貸規(guī)模，因此商業(yè)銀行可根據(jù)自身的需要，靈活地運(yùn)用信貸資金，雖然直接融資方式可縮小利差，但給銀行帶來損失的同時(shí)，也為銀行帶來新的贏利點(diǎn)。商業(yè)銀行既可為大型非銀行金融機(jī)構(gòu)提供結(jié)算業(yè)務(wù)，也可憑借自身的優(yōu)勢為客戶提供理財(cái)?shù)刃谛詷I(yè)務(wù)，中國工商銀行可以投資直接金融產(chǎn)品，分散自己的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.3完善信貸監(jiān)視體系。在信貸業(yè)務(wù)中，由于商業(yè)銀行取得的存款大多以短期為主，因此銀行取得資金的穩(wěn)定性不佳，在安排信貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)提高短期信貸業(yè)務(wù)的比例，適當(dāng)降低中、長期貸款的比例。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，應(yīng)持有大量易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，以滿足客戶短時(shí)間內(nèi)大量取款的需求，同時(shí)，防止資金密集度過高的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能將資金投放于生產(chǎn)效率高、環(huán)境友好型企業(yè)，大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的開展。銀行內(nèi)部應(yīng)建立專門的信貸監(jiān)視部門，分配好相關(guān)人員的任務(wù)，落實(shí)好監(jiān)視體系中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，讓每一個(gè)環(huán)節(jié)都有嚴(yán)格的監(jiān)管體系，將動(dòng)態(tài)監(jiān)管貫徹落實(shí)到每一筆信貸業(yè)務(wù)中，盡可能防止貸前的逆向選擇和貸后的道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.4完善監(jiān)管制度，加大人才培養(yǎng)力度。金融市場化程度的加深，增強(qiáng)了國內(nèi)金融環(huán)境與國際金融環(huán)境的聯(lián)動(dòng)性，國際金融環(huán)境變化對(duì)國內(nèi)金融市場的沖擊力加大。國際上許多興旺國家的金融歷史較為長遠(yuǎn)，我國許多金融創(chuàng)新點(diǎn)包括銀行信貸業(yè)務(wù)的開展以及法律、法規(guī)的制定，大多借鑒外國，致使國內(nèi)的宏觀監(jiān)控存在滯后性，無法及時(shí)制定相關(guān)的法律制度。在供給側(cè)改革的背景下，中國工商銀行要想更好地控制自身的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須在不違背國家法律、法規(guī)的前提下，積極引進(jìn)西方先進(jìn)的管理經(jīng)歷與創(chuàng)新人才，培養(yǎng)自己的智囊機(jī)構(gòu)，提高銀行員工的管理能力與從業(yè)水平。

參考文獻(xiàn)：

［1］馬正兵.中國經(jīng)濟(jì)增長中的信貸構(gòu)造與效率實(shí)證分析［j］.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào).（11）：39-43.

［2］陳紅艷.我國商業(yè)銀行信貸集中及其風(fēng)險(xiǎn)研究［d］.南京：河海大學(xué)博士學(xué)位