PAGE畢業(yè)論文文獻綜述題目：國外消費金融公司經(jīng)營模式的比較與借鑒引言消費金融是指為了滿足居民對最終商品和服務的消費需求而提供的金融服務。經(jīng)典消費理論認為，居民消費的多少取決于可支配收入、對未來的預期以及所擁有的財富等因素。理性消費者是以實現(xiàn)效用最大化為目標，用一生的收入來安排一生的消費與儲蓄，從而將消費的即期決策推廣到跨期決策，因此，當前收入只是決定消費支出的因素之一，預期和財富也是決定消費的因素。換句話說，為了實現(xiàn)效用最大化，居民消費者可能在當期儲蓄留作未來消費，也可能在當期借貸預支未來儲蓄。正是在這種需求的孕育下，消費金融應運而生。如今，消費金融已成為向社會各階層消費者提供消費貸款的一種現(xiàn)代金融服務方式，在提高消費者生活水平和支持經(jīng)濟增長等方面都發(fā)揮著積極的推動作用。2010年1月7日，中國銀監(jiān)會發(fā)布公告，正式批準北京銀行、中國銀行、成都銀行作為主要出資人籌建消費金融公司，自此，消費金融機構在我國的獨立發(fā)展正式拉開序幕。依據(jù)《消費金融公司試點管理辦法》，消費金融公司是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準，在中華人民共和國境內(nèi)設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。其業(yè)務主要包括個人耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款、信貸資產(chǎn)轉讓，以及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。與發(fā)達國家相比，我國目前從事消費信貸服務的金融機構還很少，消費貸款占貸款總額的比例不到12%，而且消費信貸主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務為主，業(yè)務品種較少。在全球經(jīng)濟增長普遍放緩的大環(huán)境下，消費金融公司作為完善我國金融體系的重要一步，具有十分重要的現(xiàn)實意義。除此之外，成立專門的消費金融公司，相比較商業(yè)銀行而言，具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活等獨特優(yōu)勢，從而更能提供專業(yè)化、快捷的服務，進一步細分金融市場，為老百姓的消費融資提供新的渠道。然而值得注意的是，雖然消費金融公司有其獨特的優(yōu)勢，但在我國尚處于嘗試階段，其未來發(fā)展仍受到各方面因素的制約，要想其真正發(fā)揮作用，還需要借鑒國外消費金融公司發(fā)展的諸多經(jīng)驗，在實踐中不斷創(chuàng)新，探索適合自己的生存之道。主體（一）國內(nèi)相關研究1.關于國外消費金融公司經(jīng)營模式的相關研究消費金融公司在國外已有多年的發(fā)展歷史，但在我國還是一種新生事物，分析研究國外消費金融公司的發(fā)展情況和經(jīng)營模式，對我國消費金融公司的健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。孫章偉(2010)以美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)為依據(jù)，對美國消費金融在金融危機中的表現(xiàn)進行了研究。通過對花旗銀行的“全能金融超市”模式、匯豐北美控股的“消費信貸業(yè)務偏重”模式、通用資本和通用汽車金融可以吸收公眾存款的“消費金融公司”模式和美國銀行的“商投零消費金融超市”模式這四個案例的分析，作者認為，金融危機導致美國的消費金融業(yè)務資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力下降，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。美國的經(jīng)驗、教訓值得我國在消費金融公司的風險防范和定位消費金融業(yè)務性質(zhì)等方面，進行進一步的研究和借鑒。許文彬和王希平（2010）對目前西方消費金融公司的兩種基本運作模式進行了歸納和對比?；\統(tǒng)地說，美國模式的金融公司業(yè)務業(yè)務范疇更寬泛些，不僅包含了各種消費者信貸，還涵蓋了房地產(chǎn)抵押信貸與商業(yè)信用，甚至旁涉租賃、保險等業(yè)務，但消費者信貸一直是其主要的資產(chǎn)運用業(yè)務，其占比也比其他業(yè)務高得多。而英國模式的金融公司內(nèi)部分工更精細些，消費金融公司作為一個子類，主要只面向個人提供消費信貸及其相關的金融服務，與面向廠商的其他金融公司有較分明的區(qū)隔。馮彥明和程都（2010）經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，美國的消費者金融公司貸款對象多為收入來源有限的工薪階層，或者收入和職業(yè)不穩(wěn)定的群體。在產(chǎn)品供應方面，消費者金融公司往往通過自身分支機構、耐用消費品銷售點、郵局網(wǎng)點構建分銷網(wǎng)絡。在資金來源方面，消費者金融公司可以通過同業(yè)拆借、向銀行借款和發(fā)行債券以及資產(chǎn)證券化等方式籌集資金。在風險管理模式上，消費者金融公司有一整套的貸款風險評估方法。在行業(yè)監(jiān)管方面，由于屬于非吸收存款類貸款人，消費者金融公司不會對銀行體系造成傷害，也不會牽扯公共資金，所以美國監(jiān)管者對消費者金融公司監(jiān)管較為寬松。何明明（2010）分析了Cetelem和HomeCredit兩家歐盟最大的消費金融公司成功的經(jīng)營模式，發(fā)現(xiàn)其在客戶及產(chǎn)品定位、經(jīng)營模式、信貸模式和風險管控等方面有很多相同之處。在客戶及產(chǎn)品定位上，形成了以有穩(wěn)定收入的和中低端個人客戶為主的客戶定位模式，并提供特定用途和非特定用途的兩類貸款。歐盟的消費金融公司營銷多采用全方位營銷模式，注重延伸服務，以此來吸引更多潛在的客戶。信貸模式主要有以金融機構為主體的直接營銷模式和以經(jīng)銷商為主體的間接營銷模式。消費金融公司的業(yè)務以小額貸款為主，因此業(yè)務數(shù)量多、額度小、風險大、信貸風險控制成本高成為其不可避免的經(jīng)營特點。卜強（2010）認為，近年來，特別是上個世紀90年代，由于日本經(jīng)濟持續(xù)低迷，個人消費需求不旺，日本銀行業(yè)因不良債權問題所累而嚴重惜貸，銀行的個人消費信貸業(yè)務在此期間大幅度下降，而專向低工資和收入不太穩(wěn)定的年輕階層提供消費信貸的金融公司卻異軍突起，迅猛發(fā)展。這種貸款無需提供擔保且手續(xù)簡便，并可以通過無人自動協(xié)議機操作，因此深受工薪階層特別是年輕人的歡迎。劉寧（2010）認為，印度個人消費金融的快速發(fā)展得益于二十世紀90年代初金融業(yè)結構性深化改革。個人消費潛力巨大；市場競爭激烈，消費金融產(chǎn)品透明度高；差異化金融產(chǎn)品和消費金融需求之間形成良性互動；多樣化的風險管理保證盈利性；農(nóng)村消費信貸多與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性信貸捆綁，這些都是印度消費金融得以快速發(fā)展的原因，對我國消費金融的全面啟動有很大的借鑒意義。2.推動我國消費金融公司健康發(fā)展相關政策建議的研究謝世清（2010）在總結了消費金融公司發(fā)展的國際經(jīng)驗后，結合我國國情，對發(fā)展我國的消費金融公司提出了七個方面的政策建議，包括豐富設立主體、開拓農(nóng)村市場、擴大產(chǎn)品范圍、嘗試服務消費貸款、加大促銷力度、完善信用機制和加強內(nèi)部風險管理。劉一和杜孝良（2010）指出，我國消費金融公司仍處于發(fā)展初期和探索階段，受到社會環(huán)境、信用機制、貸款用途、貸款余額等種種原因的限制，要想從競爭中脫穎而出，還需要揚長避短，發(fā)揮優(yōu)勢。在目前我國信用體系不健全的情況下，消費金融公司短期內(nèi)很難實現(xiàn)預期的目標，因而，需要有針對性地健全消費金融公司政策運作機制、有意識地培育信用客戶群體，以提升消費金融公司的運作效率，實現(xiàn)促進消費、擴大內(nèi)需、帶動經(jīng)濟增長等目的。首先，要建立健全的社會信用體系；其次，可以引入民間資本進入消費金融體系；最后，聯(lián)合零售商和生產(chǎn)企業(yè)開展消費金融業(yè)務。隨著我國經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，消費金融的發(fā)展環(huán)境將不斷改善，消費金融公司在我國將迎來嶄新的發(fā)展機遇。陳瓊和楊勝剛（2009）認為，消費金融公司作為我國一類新生的金融機構，應當穩(wěn)健發(fā)展、通過試點逐步推開。借鑒其他國家發(fā)展消費金融的經(jīng)驗和教訓，應當注意到以下幾點重要啟示：設立消費金融公司對我國完善金融機構體系、促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展具有重要意義；準確的市場定位是消費金融公司設立與發(fā)展的前提；科學適度的外部監(jiān)管是消費金融公司持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展的保障；先進的客戶評分系統(tǒng)及自動審批系統(tǒng)和完善的個人征信體系是消費金融公司保持核心競爭力的基石。向志容和顏蕾（2009）認為，為了減少甚至消除居民對消費金融公司負債而使日常生活消費水平下降的現(xiàn)象，真正提高社會有效總需求，有必要進一步完善消費金融公司無抵押無擔保貸款的相關政策。消費金融公司可以借鑒農(nóng)村信用社創(chuàng)建“信用鎮(zhèn)、信用村、信用戶”的經(jīng)驗，在城鎮(zhèn)推動“信用社區(qū)”的建立，培養(yǎng)信用客戶群。此外，相關部門應在稅收政策上更加給予做高風險業(yè)務的民營資本充分的稅收優(yōu)惠，以解決消費金融公司不靠存款只靠吸收社會資本所面臨的融資困難。巫偉晨（2009）對全球最發(fā)達的美國消費信貸市場進行了剖析，提出一些促進我國消費金融公司發(fā)展的建議，除了積極推動出臺更多消費信貸法律政策和開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品吸引消費者，還建議消費金融公司設置專門信用機構，收集消費信貸者日常在金融機構和商業(yè)機構信用支付情況，并將來自曾經(jīng)工作過的機構記錄加以整理分析，記入消費信貸信用檔案。（二）國外相關研究DebjitBiswas,BabuNarayananandRamasubramanianSundararajan（2005）給出了消費金融領域中有關預測問題的一些模型，包括反饋模型、盈利預測模型和客戶關系管理系統(tǒng)等，同時提出了一些指導方針以選擇合適的預測模型，從而為消費金融公司績效的衡量和決策的制定提供依據(jù)。DavidA.Lander（2008）認為，消費信貸的增長在美國是驚人的，這些消費信貸的爆炸性增長對個人家庭，金融機構的健康發(fā)展，對投資資本的回報，甚至對美國的經(jīng)濟和社會都已產(chǎn)生了大規(guī)模的經(jīng)濟社會效應。然而，美國的消費信貸體系并不讓人滿意，一些消費者用借來的錢改善他們的生活，而另外一些背負著各種苦難和破碎的夢想的人則伴隨著絕望的高負債。即使是最復雜的信用評估機制也有它的局限性，在目前的做法和政策保障下，仍然會出現(xiàn)大量的違約，因此，規(guī)范消費信貸，實現(xiàn)消費信貸的改革任重而道遠。為了頒布有效的消費信貸規(guī)章，政策制定者們必須清楚地掌握消費信貸的供需情況，以及經(jīng)濟環(huán)境和社會中的一些利弊因素，從而建立合理的信貸標準，只有當借款人有能力償還貸款時才可以發(fā)放貸款，除此之外，規(guī)范次級抵押貸款，以建立信貸成本的上限。通過諸多立法手段和監(jiān)管政策達到規(guī)范消費信貸的目的，從而為消費金融的發(fā)展營造良好的運營環(huán)境。WernerandMartina（2009）通過對法國、德國、意大利和西班牙的消費信貸公司進行對比，詳細分析了消費信貸行業(yè)的盈利能力。由于近年來消費信貸行業(yè)在歐洲的快速增長，因此對消費信貸公司的盈利能力進行分析，能夠給消費信貸領域的工作做出有利的貢獻。作者認為，消費信貸公司的收入可以分為利息收入和非利息收入兩部分，其中利息收入是最主要的利潤來源。由于產(chǎn)品和服務范圍的擴展，以及對市場細分和客戶忠誠度的高度重視，傭金收入在近幾年來也有所增加。消費信貸公司主要的成本項目是資金和傭金支付上產(chǎn)生的利息費用，以及一些其他的相關成本，包括營業(yè)費用、管理費用和有關貸款組合的減值準備。一個公司的盈利能力通常是通過資本收益率指標和資產(chǎn)收益率指標來衡量的，其中，資產(chǎn)收益率用凈利潤除以總資產(chǎn)來計算，用來衡量公司資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤的能力。通過對四個國家消費信貸公司資產(chǎn)收益率的詳細分析，作者發(fā)現(xiàn)，較高的稅負和較低的息差都會對消費信貸公司的盈利能力產(chǎn)生一定的負面影響，而傭金和一些非經(jīng)常性項目收入的增長則會提高公司的資產(chǎn)收益率，從而對其盈利能力產(chǎn)生積極的效應。\o"ViewcontentwhereAuthorisThereseWilson"ThereseWilson,\o"ViewcontentwhereAuthorisNicolaHowell"NicolaHowelland\o"ViewcontentwhereAuthorisGenevieveSheehan"GenevieveSheehan（2009）認為，在消費金融活動中，應該竭力保護消費信貸交易中的弱勢群體，特別是個人信貸交易中的低收入消費者。對此，作者提出兩點建議：首先，政府部門和監(jiān)管當局應加強對消費信貸行業(yè)信息披露的監(jiān)管；其次，通過建立“安全網(wǎng)”，及時發(fā)現(xiàn)信貸合同中的不公平條款和不合理收費。三、評述（一）從國內(nèi)相關研究的狀況看：消費金融公司在我國尚處于試點階段，無論是其自身的發(fā)展還是與其配套的經(jīng)營環(huán)境都還不成熟，因此，國內(nèi)有關研究消費金融公司的文獻并不很多，但這些文獻都或多或少為促進我國消費金融公司的健康發(fā)展提供了很多建議。消費金融在國外發(fā)達國家已有很多年的歷史，上述文獻中有一些深刻剖析了國外消費金融公司的經(jīng)營狀況，從產(chǎn)品定位、經(jīng)營模式、風險管控等多個方面進行分析，系統(tǒng)地總結了國外消費金融公司發(fā)展過程中的成功經(jīng)驗。研究國外消費金融公司的目的是為了在此基礎上探尋一條適合我國消費金融公司發(fā)展的道路，對此，目前國內(nèi)的文獻做了很多這方面的總結，比如結合我國消費群體的特征進行產(chǎn)品和客戶的定位；積極出臺更多有關消費信貸的法律政策，加強外部監(jiān)管；完善信用機制，建立配套的個人征信體系等。不難看出，以上文獻提出的對策和建議無不借鑒了國外消費金融公司的成功經(jīng)驗，然而，剛剛過去的2008年金融危機使我們看到，即使國外發(fā)達市場經(jīng)濟國家發(fā)展消費金融公司已有幾十年，但其自身仍然存在著一些無法避免的缺陷和弊端。對于如何吸取國外消費金融公司發(fā)展過程中的教訓，上述文獻并沒有做系統(tǒng)的研究和闡述。我國設立消費金融公司的最初目的就是在后危機時代的背景下通過拉動內(nèi)需來促進經(jīng)濟的增長，因此，在對國外消費金融公司進行比較和分析的基礎上，不僅要借鑒好的經(jīng)驗，也應該吸取失敗的教訓。（二）從國外相關研究的狀況看：綜合上述學者的觀點，國外對于消費金融公司的研究起步較早，并已日漸成熟，這些文獻主要從消費信貸入手研究了消費金融公司的經(jīng)營環(huán)境和盈利能力。一方面，消費金融公司的持續(xù)發(fā)展需要穩(wěn)定健康的消費信貸環(huán)境作為支撐，同時降低違約率、提高消費金融公司抵御風險和危機的能力也是其穩(wěn)健經(jīng)營的保障。因此，國外為規(guī)范消費信貸而進行的改革，以及為保護消費信貸交易中的弱勢群體而采取的措施，都值得我國政策制定者們學習和借鑒。另一方面，在健康發(fā)展的基礎上，如何提高自身的盈利能力將是消費金融公司未來不得不面對的問題，國外的文獻在這方面已有一些好的方法和建議，諸如選擇合適的盈利預測模型、增加非利息收入的來源，或者降低稅收等成本費用的支出等。然而，國外學者的研究大都是從發(fā)達國家的角度出發(fā)，未能很好地結合一些發(fā)展中國家的國情，缺乏可供借鑒的真正適用于發(fā)展中國家基本國情的經(jīng)驗性總結，因此，在借鑒國際同行經(jīng)驗的基礎上，還需要結合我國消費金融公司的實際經(jīng)營情況才能為我國消費金融公司的健康發(fā)展找到一條合適的道路。四、參考文獻[1]孫章偉.美國消費金融及其在金融危機中的表現(xiàn)分析[J].國際金融研究,2010(05)：40-46.[2]何明明.歐盟消費金融公司的經(jīng)營模式對我國的啟示[J].西南金融，2010(05)：43-45.[3]謝世清.我國消費金融公司發(fā)展的困境與出路[J].上海金融，2010(04)：82-85.[4]劉一，杜孝良.我國消費金融公司發(fā)展問題淺析[J].當代經(jīng)濟,2010(03)：68-69.[5]許文彬，王希平.消費金融公司的發(fā)展、模式及對我國的啟示[J].國際金融研究,2010(06)：47-54.[6]陳瓊，楊勝剛.消費金融公司發(fā)展：國際經(jīng)驗與中國的對策[J].中國金融,2009(20)：60-63.[7]喻強，單昕欣.對我國發(fā)展消費金融公司若干問題的思考[J].中國金融,2009(20)：64-65.[8]馮彥明，程都.美國消費者金融公司的運營環(huán)境及啟示[J].中國金融，2010(06)：71-72.[9]楊慶敏.日本消費者金融及對中國的借鑒[J].現(xiàn)代商業(yè),2010(03)：22-23.[10]嚴曉燕.探索中國特色消費金融發(fā)展新模式[J].中國金融,2010(17)：71-72.[11]汪濤，郭寧.我國消費金融公司運營模式選擇與風險控制研究[J].華北金融,2010(02)：26-28.[12]卜強.消費金融公司的國際經(jīng)驗及對中國的啟示[J].中國金融,2010(17)：73-74.[13]袁象.對我國成立消費金融公司的探討[J].中國證券期貨,2010(01)：56-57.[14]向志容，顏蕾.對消費金融公司試點的冷思考[J].武漢金融,2009(09)：70-71.[15]李皓.美國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀及啟示[J].技術與市場,2010(01)：38.[16]史煥平.消費金融公司未來發(fā)展不容樂觀[J].經(jīng)濟導刊,2010(03)：20-21.[17]劉寧.印度消費金融實踐及啟示[J].金融發(fā)展研究,2010(04)：53-62.[18]周靜春.從日本看消費金融公司為何在我國遭冷遇[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊,2010(14)：77.[19]巫偉晨.美國消費信貸市場對我國消費金融公司發(fā)展的啟示[J].企業(yè)導報,2009(10)：112.[20]陸芳.消費金融公司：開啟消費的時代[J].寧波經(jīng)濟,2009(10)：24-25.[21]馮維江，蔡丹.消費金融公司在中國的發(fā)展前景[J].西部論叢,2009(12)：55-56.[22]張心力.以SWOT看消費金融公司的發(fā)展前景[J].經(jīng)營管理者,2009(21)：164.[23]WernerA.Müller，MartinaBihn.TheProfitabilityoftheConsumerCreditIndustry.ContributionstoEconomics2009，ConsumerCreditinEurope,p45-68.[24]DavidA.Lander.RegulatingConsumerLending.HandbookofConsumerFinanceResearch2008,PartIV,p387-410.[25]DebjitBiswas,BabuNarayananandRamasubramanianSundararajan.MetricsforModelSelectioninConsumerFinanceProblems.\o"LinktotheBookSeriesofthisChapter"LectureNotesinComputerScience2005,p1289-1294.[26]\o"ViewcontentwhereAuthorisThereseWilson"ThereseWilson,\o"ViewcontentwhereAuthorisNicolaHowell"NicolaHowelland\o"ViewcontentwhereAuthorisGenevieveSheehan"GenevieveSheehan.ProtectingtheMostVulnerableinConsumerCreditTransactions.\o"LinktotheJournalofthisArticle"JournalofConsumerPolicy2009,\o"LinktotheIssueofthisArticle"Volume32,Number2,p117-140.目錄TOC\o"1-2"\h\z第一章項目的意義和必要性 11.1項目名稱及承辦單位 11.2項目編制的依據(jù) 11.3肺寧系列產(chǎn)品的國內(nèi)外現(xiàn)狀 21.4產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度分析 31.5項目的市場分析 4第二章項目前期的技術基礎 82.1成果來源及知識產(chǎn)權情況，已完成的研發(fā)工作 82.3產(chǎn)品臨床試驗的安全性和有效性 8第三章建設方案 233.1建設規(guī)模 233.2建設內(nèi)容 233.3產(chǎn)品工藝技術 233.5產(chǎn)品質(zhì)量標準 293.6土建工程 373.7主要技術經(jīng)濟指標 39第四章建設內(nèi)容、地點 414.1建設內(nèi)容及建設規(guī)模 414.2建設地點 414.3外部配套情況 44第五章環(huán)境保護、消防、節(jié)能 465.1環(huán)境保護 465.2消防 495.3節(jié)能 50第六章原材料供應及外部配套條件落實情況 526.1主要原輔材料、燃料、動力消耗指標 526.2公用工程 54第七章建設工期和進度安排 567.1建設工期和進度安排 567.2建設期管理 56第八章項目承擔單位或項目法人所有制性質(zhì)及概況 578.1項目承擔單位概況 578.2企業(yè)財務經(jīng)濟狀況 58HYPERLINK\