目錄湖北省谷城縣

湖北省谷城縣

潭口二庫PPP項目財務評價報告XXX有限公司【2016/6月】二○一六年六月[年][您可以在這里添加摘要或其他重要陳述。摘要通常是文檔內(nèi)容的簡短匯總。]TOC\o"1-2"\h\z\u1、工程概況 、工程概況1.1工程概況潭口二庫水庫位于湖北省襄陽市谷城縣石花鎮(zhèn)西南15.5km的北河峽谷內(nèi)。北河為漢江一級支流，全流域面積1194km2，干流河長103km，河道坡度為3.5‰，流域多年平均徑流深331mm，多年平均徑流量1.74億m3流域內(nèi)有潭口、團湖兩座中型水庫。潭口水庫位于北河干流上，建成于1964年，承雨面積608km2，正常蓄水位139.00m，校核洪水位146.77m，總庫容4662萬m3，興利庫容2540萬m3，為年調(diào)節(jié)水庫。團湖水庫位于北河支流團湖河上，建成于1958年，承雨面積43km2，正常蓄水位145.50m，校核洪水位148.02m，總庫容1982萬m3，興利庫容1490萬m3，為年調(diào)節(jié)水庫。擬建潭口二庫位于漢江支流北河上，在湖北省襄陽市谷城縣西南44km的紫金鎮(zhèn)漲潮鋪村，距石花鎮(zhèn)潭口水庫壩址18km，壩址以上承雨面積399.0km2，（上壩址）占北河流域面積的33.42%。二庫總庫容9131萬m3，屬Ⅲ等中型水庫，面板堆石壩，壩高73m。水庫正常蓄水位216.0m，主要建筑物包括水庫大壩、溢洪道及輸水隧洞等。1.2工程方案及規(guī)模1.2.1工程任務潭口二庫工程的主要任務是農(nóng)業(yè)灌溉和城鎮(zhèn)供水。灌區(qū)進行續(xù)建配套改造后，灌溉面積可恢復到原設(shè)計的7.315萬畝（標準畝，統(tǒng)計畝為5.5萬畝）。為了進一步保障地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，擬將五山鎮(zhèn)、石花鎮(zhèn)和冷集鎮(zhèn)農(nóng)田通過渠系配套納入潭口水庫灌溉范圍。根據(jù)地形地貌分析，將五山鎮(zhèn)2.1萬畝和冷集鎮(zhèn)7.17萬畝（均為標準畝）農(nóng)田納入潭口水庫供水范圍，規(guī)劃水平年應使灌溉供水保證率達到85%以上。根據(jù)北河流域各城鎮(zhèn)地形、地勢條件，采取連片供水和分散供水相結(jié)合的原則，通過新建、改擴建取水工程，在規(guī)劃水平年，使流域內(nèi)五山鎮(zhèn)、石花鎮(zhèn)、冷集鎮(zhèn)和城關(guān)鎮(zhèn)城鎮(zhèn)供水保證率達到95%以上，解決谷城縣城關(guān)鎮(zhèn)應急備用水源問題，滿足城市供水安全。規(guī)劃水平年擬建潭口二庫灌溉五山鎮(zhèn)2.1萬畝耕地和冷集鎮(zhèn)7.17萬畝（均為標準畝；如無特殊說明，以下均為標準畝），則規(guī)劃水平年需灌溉耕地共計16.585萬畝。現(xiàn)狀水平年農(nóng)業(yè)灌溉凈需水量1843萬m3，規(guī)劃水平年農(nóng)業(yè)灌溉凈需水量4196萬m3。1.2.2工程規(guī)?！犊裳袌蟾妗犯鶕?jù)農(nóng)業(yè)和城鎮(zhèn)供水需水預測，擬定潭口二庫工程規(guī)模興利庫容為7000萬m3,初定水庫正常蓄水位為216m，死水位為184m。根據(jù)調(diào)洪原則、庫容曲線和泄流曲線，2000年一遇校核洪水位為218.19m?？値烊?131萬m3。根據(jù)《水利水電工程等級劃分及洪水標準》（SL252-2000）的規(guī)定，根據(jù)水庫庫容其工程等級確定本工程屬Ⅲ等中型水庫，工程等別為Ⅲ等，主要建筑物的設(shè)計級別，確定水庫大壩、泄洪建筑物等主要建筑物為2級，其他建筑物為3級。相應的洪水標準，水庫擋、泄水建筑物按100年一遇洪水設(shè)計，2000年一遇洪水校核。消能防沖按30年一遇洪水設(shè)計。根據(jù)《中國地震動參數(shù)區(qū)劃圖》（GB18306-2001），確定工程區(qū)地震動峰值加速度為0.05g，地震動反應譜特征周期為0.35s，相應的地震基本烈度為Ⅵ度。1.3工程方案1.3.1壩址比選結(jié)論《可研報告》成果可知，在潭口水庫回水線以上至觀音堂全長5.5公里河段進行了壩址選擇。在該壩址河段由上而下擬定了三個壩址：即沙窩巖上壩址、梯子巖中壩址、中股嶺下壩址。推薦壩址位于中壩址梯子巖，壩址區(qū)處河流在呈“S”展布，左岸為侵蝕岸，呈陡壁狀，右岸呈舌狀突出，地勢較緩。兩岸地形坡度，左岸為65～75°，陡壁；右岸為40度，坡度比較均一。河谷為不對稱的“U”形谷，河床最低高程151m，右岸山頂高程大于240m，左岸山脊高程260m。在壩址區(qū)，河谷為橫向河谷。1.3.2壩型比選結(jié)論可研階段重點選擇面板堆石壩和粘土心墻壩進行比選，從工程布置、施工條件、安全性（抗滑穩(wěn)定性、抗?jié)B穩(wěn)定性、抗震性能、變形等）、對氣候的適應性、經(jīng)濟指標等方面進行深入比選等方面的比較，推薦面板堆石壩壩型。1.3.3主要建筑物（1）擋水建筑物根據(jù)選定的壩址及主要建筑物型式，潭口二庫工程主要包括砼面板堆石壩、溢洪道、灌溉引水隧洞、上壩交通道路等建筑物組成。面板堆石壩壩頂高程218.8m，防浪墻頂高程220m，設(shè)高1.2m的U型鋼筋混凝土防浪墻，壩頂長388.65m，壩頂寬6m，最大壩高71.8m，最大壩底寬235.07m，上游壩坡1∶1.5；下游設(shè)有1級馬道，馬道高程195m，馬道寬3.0m，壩坡為1∶1.5。下游壩腳設(shè)有堆石棱體回填，平臺高程166.00m，高于下游校核尾水位，平臺寬度10m，邊坡為1∶1.7。（2）泄水建筑物溢洪道布置在大壩右岸，為岸邊開敞式，最大泄量4902m3/s，溢洪道由進口段、閘室段、泄槽段、鼻坎段組成，主體建筑物軸線長240.687m，引渠段軸線長約75m。閘室段長32m，堰頂高程201.00m，WES曲面堰型，堰高5.0m。閘室共3孔，孔口尺寸b×h=12×15m。閘室段由堰體、閘墩、啟閉臺、交通橋等部分組成。泄槽段長192.00m，鼻坎段長16.69m，反弧半徑30m，鼻坎高程164.62m，挑射角33°，鼻坎齒墻底部高程150.00m。溢洪道縱剖面按常規(guī)設(shè)計，最大流速和產(chǎn)生氣蝕部位位于挑流鼻坎反弧段，最大流速達29.668m/s。（3）灌溉引水建筑物灌溉引水隧洞布置在右岸，主要由進水口、壓力隧洞、挑流出口等組成。引水線路全長389.8m，設(shè)計引用流量20m3/s。引水隧洞進口段為2×2m正方形壓力隧洞，進水閘厚接5m長漸變段，漸變段后的壓力隧洞直徑2m，長389.8m，軸線高差20m，通過上下圓弧段及斜坡段有179.00m降至159.00m。進水口距右壩肩約170m，為豎井式進水口。進口底板高程擬定為178.00m，進水口建基面高程177.00m。閘室后通過5m長的漸變段與隧洞連接由2.0×2.0m（寬×高）的方形斷面變?yōu)閮?nèi)徑2.0m的圓形斷面。壓力隧洞線路沿線穿越地層主要為灰、淺灰色薄層狀絹白云鈉長石英片巖，洞身圍巖大部分屬穩(wěn)定性較好的Ⅱ類，局部屬Ⅲ類巖體。灌溉引水隧洞軸線高程179.00m～159.00m，灌溉引用流量20.0m3/s，圓洞內(nèi)徑2m。1.3.4壩后發(fā)電站由可研報告可知，譚口二庫庫容較大，灌溉用水直接泄入河道，根據(jù)地形條件和水位差，為合理利用水能資源，在不改變水庫工程任務前提下，可修建一座壩后式發(fā)電站，取水樞紐及攔河壩位于梯子巖處，廠址位于溢洪道出口上游100m的河道右岸，發(fā)電用水接灌溉引水隧洞，設(shè)計發(fā)電流量17.8m3/s，最大工作水頭64m，額定水頭55.2m，裝機2×4000kw；多年平均發(fā)電量2434.6萬kw·h，年利用小時3043h。距電站9km有谷城紫金鎮(zhèn)110kv變電站，輸電線路9km。1.4計劃工期根據(jù)施工導流方式及主體工程布置特點，工程施工劃分為四個階段，即工程籌建期、工程準備期、主體工程施工期和工程完建期。根據(jù)本工程施工條件，參考類似工程施工經(jīng)驗，工程施工總工期39個月（不計籌建期）。其中工程準備期8個月，主體工程施工期29個月，完建工期2個月。本次經(jīng)濟評價主要是進行該水庫的財務評價，根據(jù)運行管理機制、融資方案進行可行性分析，并對影響評價結(jié)果的相關(guān)參數(shù)效益和投資進行不確定性分析，得出風險評估結(jié)論。評價依據(jù)及主要參數(shù)和條件2、評價依據(jù)及主要參數(shù)和條件2.1評價依據(jù)（1）《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版），國家計劃委員會（2）《水利建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)范》（SL72-94），水利部（3）《小水電建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)程》（SL16-95），水利部（4）《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》和現(xiàn)行財稅政策2.2基本數(shù)據(jù)及參數(shù)（1）價格及價格水平：經(jīng)濟評價中投入物和產(chǎn)出物的價格水平均采用2016年價格水平。財務評價中，投入物和產(chǎn)出物的價格采用與工程投資估算形同的價格。（2）計算期和基準年：計算期包括建設(shè)期、運行期。根據(jù)水庫建設(shè)安排，從樞紐工程竣工后開始算起，計算期為23年，其中建設(shè)期為39月，正常運行期20年。（3）供水效益發(fā)揮過程：城鎮(zhèn)居民生活用水及農(nóng)業(yè)灌溉用水收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務評價，采用水庫向城鎮(zhèn)及灌區(qū)多年平均供水量和物價部門批準的水價進行估算。（4）發(fā)電效益揮發(fā)過程：電站上網(wǎng)電價為0.36元kw/·h（不含稅價格）。（5）財務基準收益率：財務基準收益率采用7%。（6）銀行中長期貸款利率取0.045。2.3前期工作2012年9月，受谷城縣水利局委托，湖北省水利水電規(guī)劃勘測設(shè)計院承擔了谷城縣譚口二庫工程可行性研究設(shè)計的任務，2014年4月22日，省水利廳水在武漢市主持召開了《湖北省谷城縣譚口二庫工程可行性研究報告》（送審稿）審查會，作出了譚口二庫工程報告審查意見。截止2016年6月，谷縣水利局完成了6項專項設(shè)計及批復：（1）湖北省水利廳行政許可決定鄂水許可[2015]77號關(guān)于谷城縣潭口二庫工程水土保持方案的批復2015.3.20（2）湖北省地震局鄂震安評[2015]99號對《湖北省谷城縣潭口二庫工程場地地震安全性評價報告》的批復2015.7.10（3）《湖北省谷城縣潭口二庫水庫工程地質(zhì)災害危險性評估報告》審查意見2015.11.15（4）谷城縣堰河水庫工程可行性研究報告審查會代表名單2015.11.19（5）湖北省環(huán)境保護廳鄂環(huán)審[2016]12號關(guān)于湖北省谷城縣潭口二庫工程環(huán)境影響報告書的批復2016.1.4（6）湖北省國土資源廳鄂土資預審函[2016]22號省國土資源廳關(guān)于湖北省谷城縣潭口二庫工程建設(shè)用地預審備案意見的函2016.2.232.4工程投資資料樞紐工程靜態(tài)總投資為34760.97萬元，其中建筑工程20644.41萬元，機電設(shè)備及安裝工程296.72萬元，金屬結(jié)構(gòu)及安裝工程1126.93萬元，臨時工程4987.38萬元，獨立費用4545.45萬元?；绢A備費3160.08萬元。環(huán)境部分投資19051.21萬元，其中移民征地補償費投資為17120.26萬元，水保投資961.93萬元，環(huán)保投資969.02萬元。工程總投資53812.18萬元。依據(jù)工程概算，投資構(gòu)成情況詳見表1-1（基本預備費費率取10%）。表1-1項目總投資構(gòu)成表單位：萬元序號工程或費用名稱建安工程費設(shè)備購置費獨立費用合計占一至五部分投資比例Ⅰ工程部分投資一第一部分建筑工程20644.4120644.4165.33%二第二部分機電設(shè)備及安裝工程68.41228.31296.720.94%三第三部分金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程109.291017.641126.933.57%四第四部分施工臨時工程4987.384987.3815.78%五第五部分獨立費用4545.454545.4514.38%1建設(shè)管理費1309.341309.342生產(chǎn)及管理單位準備費30.6230.623科研勘測設(shè)計費3083.743083.744建設(shè)及施工場地征用費005其他費用121.75121.75六基本預備費3160.08Ⅱ移民和環(huán)境部分投資19051.21Ⅲ工程投資總計53812.182.5新建電站投資估算谷城縣譚口二庫電站工程總投資5742萬元，其中建筑工程投資2188萬元，機電設(shè)備及安裝工程投資1402萬元，金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程投資90萬元，施工臨時工程投資136萬元，獨立費用投資491萬元，環(huán)保保護工程投資20萬元，水土保持工程投資60萬元，占地補償28萬元；基本預備費合計為431萬元，另外，電站工程配套輸電線路工程計劃投資900.00萬元。壩后電站工程估算總表序號工程或費用名稱建安工程費設(shè)備購置費其他費用合計Ⅰ工程部分投資第一部分建筑工程2187.592187.59第二部分機電設(shè)備149.881252.671402.55第三部分金屬結(jié)構(gòu)37.4852.8490.32第四部分臨時工程135.77135.77第五部分獨立費用491.60491.60一至五部分合計2510.721305.51491.604307.82工程預備費430.78430.78Ⅱ占地、環(huán)境、水保投資第一部分占地補償27.4827.48第二部分環(huán)境保護工程19.5119.51第三部分水土保持工程55.9855.98一至三部分合計102.97102.97靜態(tài)總投資4841.58Ⅲ輸電線路900.00900.00Ⅳ工程投資總計工程總投資5741.582.6其它財務支出計算資料（1）折舊費：依據(jù)《水利建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)范》，經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為4%，可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)后作為固定資產(chǎn)原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。（2）年運行費：年運行費主要包括工資及福利費、材料和燃料及動力費、維護費和其他費用等項（3）稅金及附加：根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》和現(xiàn)行財稅政策，農(nóng)業(yè)灌溉供水免征營業(yè)稅及城市維護建設(shè)稅和教育附加。而發(fā)電應繳納增值稅，稅率為6%，以供電銷售收入為計稅依據(jù)，不再做進項稅額扣減。另外，還應繳納城市維護建設(shè)稅和教育附加，稅率分別為1%、3%，以實際繳納的增值稅額或營業(yè)稅額為計稅依據(jù)。2.7財務收入計算資料財務收入包括建設(shè)利潤、城鎮(zhèn)居民生活供水、農(nóng)田灌溉、旅游收入和發(fā)電銷售收入五部分。城鎮(zhèn)居民生活供水、農(nóng)田灌溉收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務評價時，采用水庫向城鎮(zhèn)、灌區(qū)多年平均供水量和物價部門批準的水價進行估算。根據(jù)現(xiàn)場實際情況了解到城鎮(zhèn)居民生活用水已建四座自來水廠，均從漢江取水，且農(nóng)田灌溉費用收取難度大，綜合上述因素，建議城鎮(zhèn)居民生活供水和農(nóng)田灌溉收入部分采用政府購買服務費的方式收取，擬年均2000萬元/年。電站上網(wǎng)電價為0.36元/kW.h（不含稅價格）。按國家規(guī)定，所得稅按利潤總額的33%征收。提取法定盈余公積金的比例按10%計算，提取公益金的比例按5%計算。工程投資3、工程投資3.1投資估算根據(jù)工程投資估算及新建電站投資估算，該工程總投資為59553.76萬元。（1）估算內(nèi)容①建設(shè)投資：根據(jù)概算法分類估算，水庫工程總投資為59553.76萬元。詳見表3-2、3-3。②固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅：目前國家規(guī)定水利建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅率為0。因此不需考慮。③建設(shè)期和部分運行初期的借款利息：由于在運行初期的第一年的還款資金大于當年應付利息，所以僅建設(shè)期的借款利息計入固定資產(chǎn)，運行初期的以及正常運行期的利息計入項目的總成本費用。④流動資金：流動資金取年運行費的10%，工程所需流動資金76.83萬元。（2）建設(shè)投資估算表編制表3-2建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程或費用名稱建安工程費設(shè)備購置費獨立費用合計占一至五部分投資比例Ⅰ工程部分投資一第一部分建筑工程20644.4120644.4165.33%二第二部分機電設(shè)備及安裝工程68.41228.31296.720.94%三第三部分金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程109.291017.641126.933.57%四第四部分施工臨時工程4987.384987.3815.78%五第五部分獨立費用4545.454545.4514.38%1建設(shè)管理費1309.341309.342生產(chǎn)及管理單位準備費30.6230.623科研勘測設(shè)計費3083.743083.744建設(shè)及施工場地征用費005其他費用121.75121.75六基本預備費3160.08Ⅱ移民和環(huán)境部分投資19051.21Ⅲ工程投資總計53812.18表3-3壩后電站工程估算總表單位：萬元序號工程或費用名稱建安工程費設(shè)備購置費其他費用合計Ⅰ工程部分投資第一部分建筑工程2187.592187.59第二部分機電設(shè)備149.881252.671402.55第三部分金屬結(jié)構(gòu)37.4852.8490.32第四部分臨時工程135.77135.77第五部分獨立費用491.60491.60一至五部分合計2510.721305.51491.604307.82工程預備費430.78430.78Ⅱ占地、環(huán)境、水保投資第一部分占地補償27.4827.48第二部分環(huán)境保護工程19.5119.51第三部分水土保持工程55.9855.98一至三部分合計102.97102.97靜態(tài)總投資4841.58Ⅲ輸電線路900.00900.00Ⅳ工程投資總計工程總投資5741.583.2.資金籌措方案由于谷城縣譚口二庫電站是水庫以灌溉供水、防洪為主的重要工程，而且目前谷城縣城供水由冷集在漢江河提水方案已在實施，單純計算其灌溉、供水、防洪效益，顯然是沒有盈利點的。考慮壩后電站、谷城縣政府購服務效益進行經(jīng)濟、財務評價是比較合理的。項目靜態(tài)總投資59554萬元，其中申請國家投資20000萬元，銀行貸款39554萬成本測算4、成本測算4.1年運行費測算年運行費主要包括工資及福利費、維護費和其他費用等項。計算過程和依據(jù)分項說明如下：（1）維護費：水庫及電站日常維護包括：擋水、泄水、引水、灌溉主干渠等工程的日常維護養(yǎng)護，壩前漂浮物清理，閘門、啟閉機、機電設(shè)備、附屬設(shè)施、安全監(jiān)測設(shè)施等日常維護養(yǎng)護，防汛設(shè)施維護、防汛物資儲備管理、運行觀測資料整編云分析及大壩安全鑒定等。維護費參考相近水庫電站的年維護費，年維護費取60萬元。（2）工資及福利費：水庫工程管理單位定員編制15人，工資按當?shù)厝司旯べY1.8萬元/人計算，職工福利費按工資總額的14%計，住房公積金按工資總額的16%計，水費按0.003元/kwh計。（3）其他費用：其他費用包括辦公費、差旅費、科研教育費等，按12元/kw計算，合9.6萬元。以上參數(shù)是針對正常運行期間進行年運行費的估算，計算得正常運行期水庫工程年運行費為123.71萬元，其中：工資及福利費54.11萬元；維護費60.00萬元；其他費用9.60萬元。4.2總成本費用測算（1）折舊費：依據(jù)《水利建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)范》，可按各類固定資產(chǎn)的折舊年限采用平均年限法計提，也可參照已建類似項目的實際年綜合折舊費率乘本項目的固定資產(chǎn)原值計算。由于不同類型固定資產(chǎn)折舊年限有較大差別，經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為4%，可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)后作為固定資產(chǎn)原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。（2）利息凈支出：利息計算詳見借款還本利息計算表（附表1）。財務費用和財務收入5、財務費用和財務收入5.1.財務收入財務收入包括建設(shè)利潤、城鎮(zhèn)供水收入、農(nóng)業(yè)灌溉收入、發(fā)電銷售收入和旅游收入五部分。5.1.1供水及灌溉效益城鎮(zhèn)供水收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務評價時，采用水庫向城鎮(zhèn)供水量和物價部門批準的水價進行估算。估算水價為0.4元/m3。計算水平年年需水量詳見表5-1。表5-1谷城縣各鄉(xiāng)鎮(zhèn)總需水量預測成果單位：萬m33鄉(xiāng)鎮(zhèn)名稱生活需水量工業(yè)需水量合計需水量2020年2040年2020年2040年2020年2040年城關(guān)鎮(zhèn)786.51165.52414.53489.532014655五山鎮(zhèn)38.3555.6585.65123.75124179.4石花鎮(zhèn)2984325487928461224冷集鎮(zhèn)57.2582.95105.4152.6162.65235.55合計1180.11736.13153.554557.854333.656293.95運行期年均供水收入為2126萬元/年。本項目農(nóng)業(yè)灌溉收入主要包括恢復灌溉面積和改善灌溉面積效益，由本工程灌溉范圍內(nèi)種植的各種作物在工程建成后的增產(chǎn)值乘以其相應的市場價格得總增產(chǎn)額，進行財務評價時，采用分攤系數(shù)法進行計算，將該總增產(chǎn)額按南方一般灌區(qū)效益分攤系數(shù)分攤至本樞紐工程，從而得到本工程的農(nóng)業(yè)灌溉效益。

表5-2潭口二庫農(nóng)業(yè)灌溉效益預測成果單位：萬元年改善灌溉效益（萬元）恢復灌溉效益（萬元）總灌溉效益（萬元）分攤系數(shù)本工程灌溉效益（萬元）2020137.982544.652682.630.601069.582040801.822544.653346.470.602007.88運行期年均灌溉供水收入為1539萬元/年。綜上可知供水和灌溉年均收入為3665萬元/年，考慮供水和灌溉的不確定性，本次財務評價中供水和灌溉收入采用政府購買服務費的方式，擬按年均2000萬元/年計。5.1.2發(fā)電效益電站多年平均發(fā)電量2434.6萬kw·h，上網(wǎng)線路9km。有效電量系數(shù)取0.98，水電站廠用電率取1.5%，上網(wǎng)線路網(wǎng)損率取2%，考慮其上游有水庫調(diào)節(jié)流域聯(lián)合運行提高電能質(zhì)量，上網(wǎng)電價按省網(wǎng)綜合電價0.36元/kw·h。有效電量＝設(shè)計發(fā)電量×有效電量系數(shù)＝2385.9萬kw·h售電量＝有效電量×(1-廠用電率)×(1-網(wǎng)損率)＝2302.4萬kw·h售電收益＝售電量×上網(wǎng)電價＝828.8萬元5.1.3工程方案優(yōu)化及施工利潤根據(jù)查看可研報告的圖紙和文本及現(xiàn)場踏勘，可對大壩做適當優(yōu)化，減少部分工程投資，從而達到利益最大化。1、上下游壩坡設(shè)計坡比1：1.5，可將壩坡坡比優(yōu)化到1：1.4，最大壩高71.8m，壩底寬度可減小14m，斷面面積減小490m3，按壩頂長度的二分之一考慮約200m，可節(jié)省回填土石方9.8萬m3，回填土石方按50.2元/m3計算，可節(jié)省投資492萬元。2、可研概算中部分材料價格明顯偏高。如表5-3序號項目單位數(shù)量可研單價2016價格金額1水泥t23238432385109.222鋼筋t442439632800514.513柴油t369385246500747.46合計1371.19由表中可看出預計可節(jié)省投資1371萬元。同時可研階段工程量存在富余，按建安工程費為29939.61萬元，預計優(yōu)化后可減少投資2994萬元。3、施工利潤按建安工程費的17%計取，建安工程費合計29939.61萬元，建設(shè)利潤為5089.73萬元。經(jīng)過方案優(yōu)化及施工利潤計算，預計可減少投資合計共9946萬元（占貸款總額25%）。5.2稅金根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》和現(xiàn)行財稅政策，農(nóng)業(yè)灌溉供水免征營業(yè)稅及城市維護建設(shè)稅和教育附加。而發(fā)電應繳納增值稅，稅率為6%，以供電銷售收入為計稅依據(jù)，不再做進項稅額扣減。詳見成本利潤表（附表2）。5.3利潤估算利潤總額（稅前利潤）=銷售收入-總成本費用-銷售稅金及附加，稅后利潤=稅前利潤-所得稅。按規(guī)定，從稅后利潤中提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金后為企業(yè)所得到的未分配利潤。詳見成本利潤表（附表2）。財務分析6、財務分析6.1財務盈利能力分析盈利能力分析主要考察工程投資的盈利水平，這里選用財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值兩項指標來考察該項目。根據(jù)該工程籌資方案的財務效益與財務費用編制財務現(xiàn)金流量表及資金來源利用表（見附表3、4），求得其評價指標。該水庫工程財務評價指標見表7-1。表6-1潭口二庫工程財務評價指標成果表（基本收益率5%）評價指標財務內(nèi)部收益率（%）財務凈現(xiàn)值（萬元）所得稅前2.22%-10775.12所得稅后1.89%-11409.436.2.清償能力分析清償能力分析主要考察工程在計算期內(nèi)各年的財務狀況及償還債務的能力，根據(jù)水庫工程借款換本付息計算表（附表1），固定資產(chǎn)借款償還期為42.1年，該工程20年不可還清借款本息。不確定性分析7、不確定性分析項目評價所采用的數(shù)據(jù)大部分來自估算和預測，有一定誤差并都存在一定程度的不確定性。根據(jù)該項目的具體情況，進行了敏感性分析。財務敏感性分析中，主要考慮工程投資和效益等敏感因素。該工程的敏感性分析結(jié)果見表7-1，以內(nèi)部收益率為評價指標繪制工程投資、效益等變化的單因素敏感性分析。表7-1水庫工程財務敏感性分析（基準收益率5%）項目財務內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)稅后稅前稅后稅前基本方案1.89%2.22%//投資+25%-0.92%-0.62%-7.43-6.64投資+10%0.62%0.94%-6.72-5.03投資-10%3.46%3.80%8.3110.11投資-25%6.71%7.08%10.2010.98收入+20%2.97%3.64%2.864.63收入+10%2.44%2.95%2.915.61收入-10%1.33%1.46%-2.96-2.28收入-20%0.75%0.65%-3.02-3.28從以上的分析中，可以看出，較投資而言，投資對評價結(jié)果更為敏感。所以在實際的工程當中要特別注意投資的可變因素，并做好對可能出現(xiàn)的不確定結(jié)果做好預案。綜合評價8、綜合評價潭口水庫工程評價結(jié)果表明：申請銀行貸款39554萬元，分三年借貸，運營期二十年，稅前內(nèi)部收益率為2.22%，稅后內(nèi)部收益率為1.89%，均小于財務基準收益率5%，并且凈現(xiàn)值小于零。從投資角度看，本工程財務稅前稅后的內(nèi)部收益率均小于財務基準收益率5%，且凈現(xiàn)值小于零，表明該工程不具有借款清還能力以及財務盈利能力。但是經(jīng)過項目優(yōu)化減少投資25%情況下，即申請國家投資20000萬元，銀行貸款24665萬元，稅前、稅后基準收益率均大于5%，且凈現(xiàn)值大于零，該工程具有借款清還能力以及財務盈利能力。參考書目9、參考書目【1】建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)，（第二版、第三版），國家發(fā)展改革委員、建設(shè)部【2】水利建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)范（SL72-94），水利部【3】小水電建設(shè)項目經(jīng)濟評價規(guī)程（SL16-95），水利部【4】水利工程經(jīng)濟學，王麗附表9、附表附表1借款還本付息計算表單位：萬元序號項目合計建設(shè)期運行期12345678910111213141516171819202122231年初借款累計12866.1325732.262本年借款支用12866.1313821.5012866.133本年本息累計13155.6227612.1142299.7641554.2440775.1739961.0439510.1239038.9038946.3338849.5838748.4938642.8438532.4538417.0838296.5238170.5438038.8937901.3137757.5437607.3137450.3137286.2537114.804本年計息基數(shù)12866.1326977.1240478.2439764.8239019.3038240.2337808.7237357.8037269.2137176.6337079.8936978.8036873.1536762.7636647.3936526.8336400.8536269.2036131.6235987.8535837.6235680.6235516.565本年利息19736.59289.49634.991821.521789.421755.871720.811701.391681.101677.111672.951668.601664.051659.291654.321649.131643.711638.041632.111625.921619.451612.691605.631598.256本年還本付息23335.592111.01466.682534.942534.942534.942152.322152.321769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.697還貸資金來源7-1可用還貸利潤2318.942318.942318.941936.321936.321553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.697-2可用還貸折舊216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00216.00來源小計2534.942534.942534.942152.322152.321769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.691769.698還貸年限42.1

附表2成本利潤表單位：萬元序號項目運行期合計4567891011121314151617181920212223年末裝機容量(kW)8000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.008000.00年末設(shè)計發(fā)電量(萬kW.h)2435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.00年末有效電量(萬kW.h)2386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.30年售電量(萬kW.h)2303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.501銷售收入2829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.2656585.2其中：其他收入2000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.002000.0040000.002售電總成本363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.717274.102-1發(fā)電總成本363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.71363.717274.102-1-1水費7.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.317.31146.102-1-2修理費60.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.0060.001200.002-1-3工資及福利費41.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.0441.04820.802-1-4其他費用9.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.609.60192.002-1-5住房公積金5.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.765.76115.202-1-6年折舊費240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.004800.002-1-7保險費0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002-2供電總成本3稅金及附加146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.612932.263-1增值稅（17%）140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.97140.972819.483-2教育費附加（增值稅的3%）4.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.234.2384.583-3城市維護建設(shè)稅（增值稅的1%）1.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.411.4128.194銷售利潤2318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.9446378.815所得稅0.000.000.00382.63382.63765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.25765.2512244.016可分配利潤2318.942318.942318.941936.321936.321553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.691553.6934134.806-1盈余公積公益金(可分配利潤×10%)231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.89231.894637.886-2應付利潤（資本金×15%）3000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.003000.0060000.006-3未分配利潤（還貸利潤）-912.95-912.95-912.95-1295.58-1295.58-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-1678.20-30503.08累計未分配利潤-912.95-1825.91-2738.86-4034.44-5330.02-7008.22-8686.43-10364.63-12042.83-13721.04-15399.24-17077.45-18755.65-20433.85-22112.06-23790.26-25468.47-27146.67-28824.87-30503.08

附表3財務現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目建設(shè)期運行期合計1234567891011121314151617181920212223年末裝機容量(kW)10000800080008000800080008000800080008000800080008000800080008000800080008000800080008000年末設(shè)計發(fā)電量(萬kW.h)2435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.002435.00年末有效電量(萬kW.h)2386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.302386.30年售電量(萬kW.h)2303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.502303.501現(xiàn)金流入1-1銷售收入414.63580.48829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.26829.2615921.761-2回收固定資產(chǎn)余值1-3其他2000200020002000200020002000200020002000200020002000200020002000200020002000200040000.00流入小計2414.632580.482829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.262829.2655921.762現(xiàn)金流出2-1固定資產(chǎn)投資12866.1313821.5012866.1339553.762-2年運行費（經(jīng)營成本）123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.71123.712474.102-3銷售稅金及附加73.31102.63146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.61146.612814.972-4所得稅0.000.000.00105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.25105.251789.26流出小計12866.1313821.5012866.13197.01226.33270.32375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.57375.5746632.083所得稅后凈現(xiàn)金流量-12866.13-13821.50-12866.132217.622354.152558.942453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.692453.699289.684所得稅后累計凈現(xiàn)金流量-12866.13-26687.63-39553.76-37336.14-34982.00-32423.05-29969.36-27515.67-25061.98-22608.29-20154.60-17700.91-15247.22-12793.53-10339.84-7886.15-5432.46-2978.77-525.081928.614382.306835.999289.685所得稅前凈現(xiàn)金流量-12866.13-13821.50-12866.132217.622354.152558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.942558.9411078.936所得稅前累計凈現(xiàn)金流量-12866.13-26687.63-39553.76-37336.14-34982.00-32423.05-29864.11-27305.17-24746.23-22187.29-19628.35-17069.41-14510.47-11951.53-9392.59-6833.65-4274.71-1715.77843.173402.115961.058519.9911078.937評價指標所得稅后所得稅前財務內(nèi)部收益率1.8938%2.220%財務凈現(xiàn)值（is=10%)￥-11,409.43￥-10,775.12投資回收期19.2114.67附表4資金來源與運用表單位：萬元序號項目合計建設(shè)期運行期12345678910111213141516171819202122231資金來源1-1銷售利潤46378.812318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.942318.9