風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)驗(yàn)1.企業(yè)貸款案例注冊(cè)資金由3000萬元增至億元，其股東單位：某醫(yī)藥實(shí)業(yè)公司持股94%，公司業(yè)務(wù)骨干持股6%。該公司為醫(yī)藥行業(yè)藥品銷售流通企業(yè)，主要經(jīng)營范圍：銷售中成藥、西藥制劑、中藥飲片、醫(yī)療器械等。主要供貨商(上游客戶)為全國及世界知名的藥品生產(chǎn)企業(yè)，如上海施貴寶、美國默沙東、上海羅氏，美國惠氏等，經(jīng)營品、規(guī)近3000個(gè)，其中全國獨(dú)家代2005年，公司又成立了藥品調(diào)撥部，專門從事獨(dú)家、區(qū)域代理品種的全國調(diào)撥業(yè)務(wù),進(jìn)一步增強(qiáng)了公司在上游企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。銷售對(duì)象均為全國各級(jí)醫(yī)療單位(醫(yī)院)：公司依托良好的品牌、信譽(yù)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)以及經(jīng)營代理品種的優(yōu)勢(shì)，成為全國各大中型醫(yī)療機(jī)構(gòu)最主要的供應(yīng)商，廣州市三級(jí)甲、二級(jí)甲等大中型醫(yī)院與該公司建立了長(zhǎng)期、緊密的業(yè)務(wù)關(guān)系。(二)銷售采購模式招標(biāo)與投標(biāo)：根據(jù)《國家醫(yī)藥銷售管理辦法》，廣州市每年舉行藥品招標(biāo)采購，生產(chǎn)廠家不參加投標(biāo)活動(dòng)，藥品生產(chǎn)廠家通過各個(gè)醫(yī)藥配送代理公司投標(biāo)，中標(biāo)單位方有資格為各大醫(yī)療單位提供配送中標(biāo)藥品。具體流程：生產(chǎn)廠家與配送公司簽訂委托經(jīng)銷合同，銷售代理企業(yè)針對(duì)各個(gè)藥品品種進(jìn)行投標(biāo)競(jìng)價(jià)，招標(biāo)機(jī)構(gòu)公布中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)配送企業(yè)與招標(biāo)公司簽訂采購合同，醫(yī)院在中標(biāo)目錄中向指定配送企業(yè)采購藥品，一般為電話采購或網(wǎng)上采購，不再另外簽訂相關(guān)合同，配送企業(yè)給醫(yī)院送貨，醫(yī)院藥庫人員清點(diǎn)簽收，3中標(biāo)情況：在歷次廣州藥品招標(biāo)采購中，該公司藥品中標(biāo)量均列入前三名，尤其在總后醫(yī)院系統(tǒng)招標(biāo)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，歷次招標(biāo)均排名第一，良好的中標(biāo)情況為公司的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。該公司在加強(qiáng)客戶關(guān)系維護(hù)的同時(shí)注意增強(qiáng)在上游供應(yīng)商產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，公額中，該公司與北京醫(yī)藥股份、國藥集團(tuán)穩(wěn)占藥品市場(chǎng)銷售前三名。(三)5年發(fā)展簡(jiǎn)況產(chǎn)、銷售收入、利潤(rùn)總額及經(jīng)營性現(xiàn)金流的簡(jiǎn)銷銷售收入總額經(jīng)營性現(xiàn)金流利潤(rùn)總額資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)3、行業(yè)情況分析從上表可以簡(jiǎn)單分析公司5年來保持著良好穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，幾項(xiàng)規(guī)模同步增長(zhǎng)，銷售收入及利潤(rùn)穩(wěn)步上升，經(jīng)營性現(xiàn)金流比去年有些回落，2007年末萬元 付的差額擴(kuò)大，另外，07年該公司藥品采購成本的上升，也是造成經(jīng)營性現(xiàn)金流減少的主要原因)，銷售情況及貨款回收情況良好。2、主營業(yè)務(wù)收入情況售億元，醫(yī)療器械銷售億元)。收入中，銷售醫(yī)院藥品較2006年增加億元，主營業(yè)務(wù)突出且呈穩(wěn)定較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。銷售收入按藥品的產(chǎn)品分，前十名累計(jì)銷售額億元，其中，“愛必妥”年度銷售部部2008年我國醫(yī)藥行業(yè)供銷兩旺，保持了20％的市場(chǎng)增長(zhǎng)率；同時(shí)也是我國醫(yī)藥流通體制改革繼續(xù)向縱深發(fā)展的一年，"三項(xiàng)制度"改革的進(jìn)一步深化，藥品集中招標(biāo)采購進(jìn)一步規(guī)范完善，藥品價(jià)格更趨市場(chǎng)化；隨著市場(chǎng)整體增長(zhǎng)以及政策的推進(jìn)，影響在2007年已充分顯現(xiàn)，對(duì)于藥品批發(fā)企業(yè)而言，持續(xù)的供銷兩旺以及政府集中招標(biāo)采購為公司發(fā)展提供了廣闊平臺(tái)。據(jù)行業(yè)專家預(yù)測(cè)，2008年醫(yī)藥市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)將有六大特點(diǎn)，主要為：一是醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)將保持較高發(fā)展速度，但競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加慘烈；二是結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步加快，企業(yè)、市場(chǎng)、品種結(jié)構(gòu)都將發(fā)生更大變化；三是醫(yī)藥市場(chǎng)集中度進(jìn)一步加大，兩極分化進(jìn)一步凸現(xiàn)；四是藥價(jià)總體走低，政策性降價(jià)仍未結(jié)束；五是區(qū)域醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步快速發(fā)展；六是農(nóng)村醫(yī)藥市場(chǎng)潛力將會(huì)顯現(xiàn)。貸款人財(cái)務(wù)分析(1)-財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表結(jié)構(gòu)和對(duì)比%數(shù)值(萬元)%數(shù)值(萬元)%數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)本部是本部是無保留意見是無保留意見,,0,4,7,損益表結(jié)構(gòu)和對(duì)比數(shù)值(萬元)%數(shù)值(萬元)2006年%同行業(yè)比例數(shù)值(萬元)%160,230,174,150,213,161,10,13,10,2,5,5,1,1,1,4,6,4,4,6,4,3,5,3,現(xiàn)金流數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬數(shù)值(萬元),258,-3,貸款人財(cái)務(wù)分析(2)－財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(％)息稅前營業(yè)利潤(rùn)率(％)總資產(chǎn)收益率(％)凈資產(chǎn)收益率(％)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(％)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)存現(xiàn)金流與總資本支出比長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率(倍)息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)流動(dòng)比率(倍)速動(dòng)比率(倍)資產(chǎn)負(fù)債率(％)2007本部2006本部2005本部平均企業(yè)行業(yè)中位值企業(yè)行業(yè)中位值企業(yè)行業(yè)中位值企業(yè)整后的資產(chǎn)負(fù)債率(％)有息債務(wù)/留存現(xiàn)金流(倍)貸款人總體評(píng)價(jià)1、此次綜合授信額度有利于企業(yè)和某銀行業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)此次綜合授信額度中，保理額度仍然繼續(xù)為該公司用于醫(yī)院應(yīng)收賬款的買斷，進(jìn)口開證和付款保函授信用于香港億騰、默沙東、惠氏等多家供應(yīng)商的進(jìn)口藥品所用。更為重要的是默沙東和惠氏2家的疫苗產(chǎn)品在中國目前醫(yī)藥領(lǐng)域的不可替代的地位，將成為愛普海今后若干年的業(yè)務(wù)支柱和重要收入來源，同時(shí)將帶動(dòng)某銀行國際業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)。種藥品，與國內(nèi)主要藥品生產(chǎn)企業(yè)建立了緊密合作關(guān)系，成為多個(gè)產(chǎn)品的國內(nèi)獨(dú)家代理或區(qū)域獨(dú)家代理；下游抓市場(chǎng)，積極參與北京市各個(gè)組別的醫(yī)藥配送企業(yè)招投標(biāo)工作，中標(biāo)情況樂觀，成為各個(gè)組別、各家醫(yī)院合法的醫(yī)藥配送企業(yè)，5年來，穩(wěn)占北京醫(yī)藥銷售市場(chǎng)前三甲，市場(chǎng)占有率較高，發(fā)展情況較好。3、該公司對(duì)某銀行收益貢獻(xiàn)度較好，屬忠誠類客戶該公司自與某銀行建立合作關(guān)系以來，某銀行給予該公司基準(zhǔn)利率及較高的保理手續(xù)費(fèi)和信用證手續(xù)費(fèi)費(fèi)率，綜合收益較好，屬于忠誠類客戶。某銀行積極好的收益水平。隨著公司穩(wěn)定健康發(fā)展，各家銀行積極給予支持，中信銀行(億元，流貸＋信用證)廣發(fā)銀行(6800萬元，保理業(yè)務(wù))、建設(shè)銀行(6000萬元，貸款＋信用證＋保函)、渤海銀行(1億元，保理＋信用證＋保函)、工行(1億元，信用證＋保函)，各家銀行授信總規(guī)模億元，合作規(guī)模和內(nèi)容均提升。各家銀行積極給予授信支持，但使用率并不高，主要是客戶與某銀行有良好的合作關(guān)系，辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)首選某銀行，但某銀行對(duì)該公司的授信額度已經(jīng)維持兩年未發(fā)生變化，08年客戶業(yè)務(wù)仍將迅猛增長(zhǎng)，鑒于長(zhǎng)期良好的合作，因此某銀行應(yīng)繼續(xù)給予客戶授信支持?？巯①~號(hào)設(shè)置問題，造成客戶欠息，屬于某銀行操作問題，與客戶無關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)揭示衛(wèi)生部明確表示，從源頭上控制醫(yī)藥價(jià)格仍將是2008年全國醫(yī)藥衛(wèi)生系統(tǒng)的"大旗的平價(jià)藥店在各地有愈演愈烈之勢(shì)，平價(jià)藥店對(duì)藥價(jià)的市場(chǎng)抑制作用更加強(qiáng)化。因此，企業(yè)只有全面分析宏觀環(huán)境及各種醫(yī)藥改革政策對(duì)企業(yè)的影響，正確把握市場(chǎng)脈搏及發(fā)展方向，才能在變局中贏得生存與發(fā)展。為了規(guī)避降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該公司與生產(chǎn)廠家達(dá)成協(xié)議，由于廠家自主進(jìn)行的價(jià)格調(diào)整或國家政策性藥品價(jià)格調(diào)整，廠家給予全額差價(jià)補(bǔ)償，以保證銷售企業(yè)的正2、較高的資產(chǎn)負(fù)債率存在一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)該公司2007年末資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到％，資產(chǎn)負(fù)債率較高。由于藥品流通企業(yè)的特點(diǎn)，總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)占比較大，公司快速發(fā)展中運(yùn)用負(fù)債桿杠，利用銀行貸款、保理以及票據(jù)業(yè)務(wù)支撐企業(yè)發(fā)展；同時(shí)與上游客戶建立良好關(guān)系，保證信用期限內(nèi)按時(shí)付款，應(yīng)付帳款對(duì)企業(yè)的發(fā)展起促進(jìn)作用。將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，增加經(jīng)濟(jì)效益較好以及競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的產(chǎn)品，加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院的服務(wù)，提高配送能力，加強(qiáng)貨款的回收，保證自身經(jīng)營能力的提高，在一定限度內(nèi)另外，中信醫(yī)藥增資億元已獲商務(wù)部正式批復(fù)，其中中方以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增信醫(yī)藥注冊(cè)資金將由6000萬元增加至億元。中信醫(yī)藥本次增資將主要用于對(duì)愛強(qiáng)了中信醫(yī)藥的擔(dān)保能力，同時(shí)也提升了愛普海的資金實(shí)力，降低資產(chǎn)負(fù)債率。對(duì)本次授信的風(fēng)險(xiǎn)可控、效益與風(fēng)險(xiǎn)能夠平衡.2．個(gè)人貸款案例提供五險(xiǎn)一金，父母讀書時(shí)給她買過兒童險(xiǎn)，工作后又為她購買了壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債表家家庭資產(chǎn)(元)流動(dòng)性資產(chǎn)現(xiàn)金及活存投資性資產(chǎn)定期儲(chǔ)蓄股票基金資產(chǎn)總計(jì)凈資產(chǎn)(資產(chǎn)-負(fù)債)家庭負(fù)債(元)貸款房屋貸款(余額)汽車貸款(余額)消費(fèi)貸款(余額)信用卡信用卡未付款負(fù)債總計(jì)22000021000021000000220000000000收支損益表每每月收支(單位：人民幣元)每月收入工資收入4500合計(jì)4500每月結(jié)余(收入-支出)每年收支(單位：人民幣元)每年收入工資54000獎(jiǎng)金收入5000理財(cái)收入0合計(jì)59000每年結(jié)余(收入-支出)每月支出(單位：人民幣元)每月支出生活費(fèi)用合計(jì)500每年支出(單位：人民幣元)每年支出生活開銷其它支出保險(xiǎn)支出合計(jì)550040500依據(jù)王小姐填寫的《風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估測(cè)試表》以及理財(cái)師和客戶溝通的狀況，我們判斷王小姐屬于穩(wěn)健型的投資者。王小姐現(xiàn)處于成長(zhǎng)期，事業(yè)基本穩(wěn)定，但資產(chǎn)多為流動(dòng)性資產(chǎn)，盈利能力較弱，因此其財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)考慮適當(dāng)加強(qiáng)投資。1、調(diào)整應(yīng)急備用金考慮到王小姐流動(dòng)性資產(chǎn)過高，建議王小姐調(diào)整應(yīng)急準(zhǔn)備金為滿足日常余萬作為投資性資產(chǎn)。2、保險(xiǎn)規(guī)劃慮通貨膨脹率與收入增長(zhǎng)率相同，這里用生命價(jià)值法簡(jiǎn)單匡算王小姐的保險(xiǎn)王小姐保額=(4500*12+5000)*27-13000*27=1242000元為主險(xiǎn)，意外、重疾為附加險(xiǎn)的保險(xiǎn)品種。預(yù)計(jì)每年保費(fèi)支出需要增加1200元。3、投資規(guī)劃現(xiàn)蓄儲(chǔ)收益率:981\220000=%<3%的通貨膨脹率現(xiàn)有資產(chǎn)組合不能抵御通貨膨脹.根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，股票型基金年化收益率約為10%，債券型基金年化收券型基金10萬,股債券型基金投資收益為:100000*5%=5000元股票型基金投資收益為:50000*10%=5000元銀行理財(cái)產(chǎn)品投資收益為:50000*4%=2000元組合投資實(shí)現(xiàn)年化收益12000/200000=6