財(cái)務(wù)管理原理姜堯民著新陸書局股份有限公司發(fā)行第三章財(cái)務(wù)報(bào)表分析1姜堯民著財(cái)務(wù)管理原理新陸書局股份有限公司發(fā)行第三章財(cái)務(wù)報(bào)表分析1一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本概念第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公司發(fā)行2姜堯民著一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本概念第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本概念（一）資產(chǎn)「流動(dòng)資產(chǎn)（CurrentAssets）」

代表的是流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)通?？梢栽诙虝r(shí)間內(nèi)很容易轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，通常是指可在一年內(nèi)或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括「現(xiàn)金（Cash）」、「應(yīng)收帳款（AccountReceivables）」、「存貨（Inventory）」等。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公司發(fā)行3姜堯民著一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本概念第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公長期投資（LongTermAssets）

非營業(yè)用途，而是為了獲取財(cái)務(wù)上或營業(yè)上利益為目的而準(zhǔn)備長期持有的投資。固定資產(chǎn)（FixedAssets）

供營業(yè)而非供出售用，像是公司的廠房、機(jī)器設(shè)備、土地，它們的流動(dòng)性相對地低，在正常情況下是無法馬上轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金的，不過卻是為公司創(chuàng)造現(xiàn)金的生產(chǎn)要素。無形資產(chǎn)（IntangibleAssets）

包括商標(biāo)、專利權(quán)和商譽(yù)等，它們可能非常有價(jià)值，但是可能無法儘速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，流動(dòng)性很低。新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著4長期投資（LongTermAssets）

非營業(yè)用途，而一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本概念（二）負(fù)債和股東權(quán)益：股東權(quán)益=資產(chǎn)–負(fù)債負(fù)債：由時(shí)間上最需要先清償?shù)牟糠珠_始表示，先列「流動(dòng)負(fù)債（CurrentLiabilities）」，而後是「長期負(fù)債（LongTermLiabilities）」。流動(dòng)負(fù)債指的是一年內(nèi)或一個(gè)營業(yè)週期需要清償?shù)呢?fù)債，包括有「短期借款（ShortTermDebt）」、「應(yīng)付帳款（AccountPayable）」、「應(yīng)付票據(jù)（NotesPayable）」以及一年內(nèi)到期的長期負(fù)債。長期負(fù)債是屬於一年以上到期的負(fù)債。股東權(quán)益：分為「特別股（PreferredStock）」和「普通股（CommonStock）」。特別股有優(yōu)先分得股利的權(quán)利，但是只能分得固定的股利；在公司「清算（Liquidation）」之後，特別股股東的清償順序在普通股股東之前，所以普通股股東所承受的風(fēng)險(xiǎn)最大，相對地在公司賺錢的時(shí)候，普通股股東能夠享得更多的報(bào)酬。新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著5一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本概念新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民二、其他在資產(chǎn)負(fù)債表下的重要觀念（一）淨(jìng)營運(yùn)資金

「淨(jìng)營運(yùn)資金（WorkingCapital）」指的是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的定義，淨(jìng)營運(yùn)資金就意味著公司未來12個(gè)月或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)可使用的資產(chǎn)減去未來12個(gè)月或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)需要償還的負(fù)債。

第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公司發(fā)行6姜堯民著二、其他在資產(chǎn)負(fù)債表下的重要觀念第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股（二）市值與帳面價(jià)值

根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，資產(chǎn)負(fù)債表的科目大多是以歷史價(jià)值入帳的，所以資產(chǎn)負(fù)債表上所顯示的並非公司真正的價(jià)值，而是公司的「帳面價(jià)值（BookValue）」。（三）時(shí)間的因素

資產(chǎn)負(fù)債表表示的是公司在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)其資產(chǎn)和資本的狀況，因?yàn)檫x擇時(shí)點(diǎn)的不同會(huì)有很大的差異，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)。

第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公司發(fā)行7姜堯民著（二）市值與帳面價(jià)值第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表新陸書局股份有限公司損益表中的各項(xiàng)科目銷貨收入

就是營收，意指公司本業(yè)的收入，也可依照公司行業(yè)的不同而稱為營業(yè)收入、管理費(fèi)收入等。營業(yè)毛利

銷貨收入減去「銷貨成本（CostofGoodsSold）」，也稱銷貨毛利。營業(yè)利益

公司本業(yè)的營業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤，為營業(yè)毛利減去「營業(yè)費(fèi)用（OperationExpenses）」新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著8第二節(jié)損益表損益表中的各項(xiàng)科目新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著8第損益表中的各項(xiàng)科目營業(yè)外收入及營業(yè)外支出營業(yè)外收入，包括利息收入、投資收入、兌換利益、處分資產(chǎn)利益、出租資產(chǎn)收入等；營業(yè)外支出包括利息費(fèi)用、處分固定資產(chǎn)損失、兌換損失等。稅前淨(jìng)利營業(yè)利益加營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出後，由於尚未扣除所得稅費(fèi)用，故稱為稅前淨(jìng)利。稅後淨(jìng)利這部份的金額就屬於公司的股東所有，因?yàn)橐呀?jīng)扣除了應(yīng)給債權(quán)人的利息，也扣除了需付給政府的所得稅。每股盈餘是稅後淨(jìng)利除以「流通在外股數(shù)（SharesOutstanding），為每一股股票所能分得的損益金額。新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著9第二節(jié)損益表損益表中的各項(xiàng)科目新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著9第新陸書局股份有限公司發(fā)行10姜堯民著新陸書局股份有限公司發(fā)行10姜堯民著第三節(jié)現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金流量的觀念投資人和管理者所關(guān)心的是現(xiàn)金流量，但是財(cái)務(wù)報(bào)表是採應(yīng)計(jì)基礎(chǔ)而非現(xiàn)金基礎(chǔ)編制，因此必須利用現(xiàn)金流量表來說明公司在某段時(shí)間內(nèi)實(shí)際產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出。二、攸關(guān)現(xiàn)金流量的活動(dòng)現(xiàn)金流量表是依現(xiàn)金流量發(fā)生的原因，劃分為：

「營業(yè)活動(dòng)（Operation）」、「投資活動(dòng)（Investment）」、「融資活動(dòng)（Financing）」等，一般是以當(dāng)期的淨(jìng)利為基礎(chǔ)，加回未實(shí)際動(dòng)用現(xiàn)金之費(fèi)用，減去未產(chǎn)生實(shí)際現(xiàn)金之收入，分別計(jì)算不同活動(dòng)產(chǎn)生的淨(jìng)現(xiàn)金流量，最後再予以加總。新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著11第三節(jié)現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金流量的觀念新陸書局股份有限公司發(fā)二、攸關(guān)現(xiàn)金流量的活動(dòng)營業(yè)活動(dòng)通常是將當(dāng)期淨(jìng)利調(diào)整回現(xiàn)金基礎(chǔ)，損益表中最主要的非現(xiàn)金科目為折舊費(fèi)用，故要將折舊費(fèi)用加回；調(diào)整長期股權(quán)投資案權(quán)益法認(rèn)列之投資或損失等（這些科目都沒有實(shí)際現(xiàn)金的流入或流出），再將位於資產(chǎn)負(fù)債表中與營業(yè)活動(dòng)有關(guān)的科目，將其期初末變動(dòng)額度加上或減掉。例如：應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、存貨等。投資活動(dòng)投資活動(dòng)是公司因購買或出售長短期投資、固定資產(chǎn)等所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。融資活動(dòng)融資活動(dòng)是公司從事融資、投資借款、償還負(fù)債、發(fā)放

「現(xiàn)金股利（CashDividends）」、現(xiàn)金增資等所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著12二、攸關(guān)現(xiàn)金流量的活動(dòng)新陸書局股份有限公司發(fā)行姜堯民著定義

公司銷售貨品或是提供勞務(wù)以帶來現(xiàn)金流入，先支付公司營運(yùn)所需的各項(xiàng)費(fèi)用，例如薪資費(fèi)用，管銷費(fèi)用等。再利用剩餘的錢去支應(yīng)公司成長所需的營運(yùn)資金增加及長期資產(chǎn)的增加。最後剩下來的現(xiàn)金可以拿來分配給債權(quán)人及股東。自由現(xiàn)金流量的公式FCF=[EBIT×

（1-taxrate）]＋Dep－FCinv－WCinv

從EBIT出發(fā)，加回原先被扣除，沒有實(shí)際現(xiàn)金流出的折舊費(fèi)用。

當(dāng)中並不再扣除利息費(fèi)用，但要調(diào)整稅的影響，最後再扣除固定

資產(chǎn)投資及營運(yùn)資金的增加。新陸書局股份有限公司發(fā)行13姜堯民著第四節(jié)自由現(xiàn)金流量定義新陸書局股份有限公司發(fā)行13姜堯民著第四節(jié)自由現(xiàn)同基財(cái)務(wù)報(bào)表（CommonSizeFinancialStatement）可以用來比較不同資產(chǎn)大小的公司，也可以用來對同一家公司做前後期的比較，藉由標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)報(bào)表，我們可以了解公司經(jīng)營的趨勢及不同公司間的相互比較。同基財(cái)務(wù)報(bào)表的計(jì)算，其基底分別為：

資產(chǎn)負(fù)債表—以總資產(chǎn)為基底

損益表—以總銷