東吳證券研究所東吳證券研究所內(nèi)容目錄乘用車行業(yè)產(chǎn)銷量跟蹤 7產(chǎn)批零層面：6月產(chǎn)批零表現(xiàn)較佳 7庫存層面：企業(yè)整體補庫，渠道整體去庫 7行業(yè)及重點車企滲透率跟蹤 8乘用車行業(yè)智能化跟蹤 9重點關(guān)注智能化配置滲透率跟蹤 9重點關(guān)注車企上市新車配置跟蹤 底盤行業(yè)配置跟蹤 線控制動行業(yè)跟蹤 重點關(guān)注車企制動系統(tǒng)配套情況梳理 國產(chǎn)制動供應商滲透率上升，高端配置下沉 13重點關(guān)注新車制動系統(tǒng)配置情況 14空氣懸架行業(yè)跟蹤 14輕量化行業(yè)跟蹤 15原料價格走勢跟蹤 15一體化壓鑄行業(yè)進展 155.智能電動汽車產(chǎn)業(yè)信息跟蹤（2023.6.1—2023.7.1） 16智能網(wǎng)聯(lián)政策類信息 16國家部委相關(guān)政策跟蹤 16地方政府相關(guān)政策跟蹤 16行業(yè)重點新聞更新 17工信部：支持L3級及更高級別的自動駕駛功能商業(yè)化應用 17財政部、稅務總局、工業(yè)和信息化部《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》 商務部辦公廳《關(guān)于組織開展汽車促消費活動的通知》 18重點推薦標的 18拓普集團 18公司核心推薦邏輯 18高毛利新能源客戶占比持續(xù)提升 19近期基本面更新 19旭升集團 20公司核心推薦邏輯 20下游核心客戶產(chǎn)量 20近期基本面更新 20愛柯迪 20公司核心推薦邏輯 20下游核心客戶產(chǎn)量 21近期基本面更新 21文燦股份 21公司核心推薦邏輯 21下游核心客戶產(chǎn)量 22近期基本面更新 222/38東吳證券研究所伯特利 23東吳證券研究所公司核心推薦邏輯 23下游核心客戶產(chǎn)量 23近期基本面更新 23德賽西威 24公司核心推薦邏輯 24下游核心客戶產(chǎn)量 24近期基本面更新 25華陽集團 25公司核心推薦邏輯 25下游核心客戶產(chǎn)量 25近期基本面更新 26經(jīng)緯恒潤 26公司核心推薦邏輯 26下游核心客戶產(chǎn)量 26近期基本面更新 27中鼎股份 27公司核心推薦邏輯 27國內(nèi)及歐洲、北美整車市場景氣度高 27近期基本面更新 28保隆科技 28公司核心推薦邏輯 28下游產(chǎn)品市場反響好 28近期基本面更新 29星宇股份 29公司核心推薦邏輯 29下游核心客戶產(chǎn)量 29近期基本面更新 30繼峰股份 30公司核心推薦邏輯 30下游核心客戶產(chǎn)量 30近期基本面更新 30岱美股份 31公司核心推薦邏輯 31下游核心客戶產(chǎn)量 31近期基本面更新 31新泉股份 31公司核心推薦邏輯 32下游核心客戶產(chǎn)量 32近期基本面更新 32銀輪股份 32公司核心推薦邏輯 33下游核心客戶產(chǎn)量 33近期基本面更新 333/38東吳證券研究所嶸泰股份 33東吳證券研究所公司核心推薦邏輯 33下游核心客戶產(chǎn)量 34近期基本面更新 34瑞鵠模具 34公司核心推薦邏輯 34下游核心客戶產(chǎn)量 34近期基本面更新 35均勝電子 35公司核心推薦邏輯 35下游核心客戶產(chǎn)量 35近期基本面更新 36投資建議 36風險提示 374/38東吳證券研究所東吳證券研究所圖表目錄圖1：2023年6月狹義乘用車產(chǎn)量環(huán)比+10.3%（萬輛） 7圖2：2023年6月狹義乘用車批發(fā)環(huán)比+11.7%（萬輛） 7圖3：2023年6月乘用車零售（萬輛）環(huán)比+12.4% 7圖4：2023年6月乘用車出口（萬輛）環(huán)比-4.0% 7圖5：6月行業(yè)整體企業(yè)庫存-4.1萬輛（單位：萬輛） 8圖6：6月行業(yè)渠道庫存+1.1萬輛（單位：萬輛） 8圖7：2023年6月新能源汽車滲透率環(huán)比+0.33pct 8圖8：重點車企市占率變化 9圖9：智能座艙功能滲透率變化 9圖10：新增改款車型智能座艙配置變化情況 9圖燈光+玻璃滲透率變化 10圖12：新增改款車型燈光+玻璃配置變化情況 10圖13：智能硬件滲透率變化 10圖14：新增改款車型智能硬件配置變化情況 10圖15：L1級別自動駕駛功能滲透率變化 10圖16：新增改款車型自動駕駛功能配置變化情況 10圖17：騰勢N7 圖18：線控制動整體滲透率測算 13圖19：線控制動各批次定點跟蹤 13圖20：352-372批次ABS/ESC整體市占測算 13圖21：372批次ABS/ESC公告跟蹤梳理 13圖22：空氣懸掛分車企類型滲透率情況 15圖23：空氣懸掛分價格帶滲透率情況 15圖24：鋁價格指數(shù)環(huán)比-0.28% 15圖25：鋼價格指數(shù)環(huán)比+4.94% 15圖26：公司核心新能源客戶產(chǎn)量/萬輛 19圖27：公司核心燃油車客戶產(chǎn)量/萬輛 19圖28：公司核心客戶特斯拉全球產(chǎn)量/萬輛 20圖29：公司核心客戶比亞迪產(chǎn)量/萬輛 20圖30：中國乘用車產(chǎn)量/萬輛 21圖31：歐美汽車產(chǎn)量/萬輛 21圖32：公司核心客戶蔚來、賽力斯產(chǎn)量/萬輛 22圖33：公司核心客戶大眾、北京奔馳產(chǎn)量/萬輛 22圖34：公司核心客戶奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛 23圖35：公司核心客戶吉利、長安產(chǎn)量/萬輛 23圖36：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛 25圖37：公司核心客戶理想汽車產(chǎn)量/萬輛 25圖38：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛 26圖39：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛 26圖40：公司核心客戶一汽紅旗產(chǎn)量/萬輛 27圖41：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛 27圖42：中國乘用車產(chǎn)量/萬輛 285/38東吳證券研究所圖43：歐美汽車產(chǎn)量/萬輛 28東吳證券研究所圖44：核心車型理想L7/L8產(chǎn)量/萬輛 28圖45：核心車型蔚來ET7產(chǎn)量/萬輛 28圖46：公司核心客戶一汽大眾產(chǎn)量/萬輛 29圖47：公司核心客戶奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛 29圖48：中國乘用車產(chǎn)量/萬輛 30圖49：歐美乘用車產(chǎn)量/萬輛 30圖50：中國乘用車產(chǎn)量/萬輛 31圖51：北美汽車產(chǎn)量/萬輛 31圖52：公司核心客戶特斯拉中國產(chǎn)量/萬輛 32圖53：公司核心客戶吉利、奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛 32圖54：國內(nèi)重卡月度批發(fā)/萬輛 33圖55：國內(nèi)新能源月度批發(fā)/萬輛 33圖56：公司核心客戶大眾產(chǎn)量/萬輛 34圖57：公司核心客戶比亞迪產(chǎn)量/萬輛 34圖58：公司核心客戶奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛 35圖59：公司核心客戶大眾全球產(chǎn)量/萬輛 36圖60：公司核心客戶全球產(chǎn)量/萬輛 36表1：ABS/ESC車配套跟蹤（352-372批次） 12表2：重點關(guān)注搭載線控制動的車型 14表3：搭載空氣懸掛的車型梳理 14表4：2023年6月一體化壓鑄相關(guān)新聞 16表5：近3月國家部委智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)政策 16表6：近3月地方政府智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)政策 176/38乘用車行業(yè)產(chǎn)銷量跟蹤產(chǎn)批零層面：6月產(chǎn)批零表現(xiàn)較佳66月狹義乘用車產(chǎn)量實現(xiàn)2195（0.，+10.%2236+211.76月191.3+2.6%/+12.4%中汽協(xié)口徑：6256.1/262.2+2.5%/+4.8%+9.8%/10.1%6/展望2023年7月：7208.2206.2-3.4%/-7.8%172.2萬輛，同環(huán)比分別+0.1%/-10.0%。新能源批發(fā)預計81.7萬輛，同環(huán)比分別+44.9%/+7.4%。圖1：2023年6月狹義乘用車產(chǎn)量環(huán)比+10.3%（萬輛） 圖2：2023年6月狹義乘用車批發(fā)環(huán)比+11.7%（萬輛）3002502001501000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022

2502001501000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 2023數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，圖3：2023年6月乘用車零售（萬輛）環(huán)比+12.4% 圖4：2023年6月乘用車出口（萬輛）環(huán)比-4.0%3002502001501000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 2023

35.030.025.020.015.010.0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 2023東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：交強險， 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，庫存層面：企業(yè)整體補庫，渠道整體去庫7/3866-4.151.8（1.2。圖5：6月行業(yè)整體企業(yè)庫存-4.1萬輛（單位：萬輛） 圖6：6月行業(yè)渠道庫存+1.1萬輛（單位：萬輛）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019 2020 2021 2022 20230

0東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，交強險，中汽協(xié)，行業(yè)及重點車企滲透率跟蹤634.03%，環(huán)比+0.33pct。乘聯(lián)會口徑，63.6+30+9.761（3.4比+2.1%665.5（+9.6+6.圖7：2023年6月新能源汽車滲透率環(huán)比+0.33pct40%30%20%10%0%1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2019 2020 2021 2022 2023數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，擁抱智能化趨勢，自主品牌市占率提升。重點關(guān)注車企中，特斯拉/蔚來/理想/小鵬/比亞迪///長城//202363.7%/0.5%/1.5%/0.3%/11.5%/6.2%/6.6%/4.3%/14.9%/10.4%，環(huán)比上月-0.3pct/+0.2pct/+0.1pct/+0.0pct/-0.9pct/+0.1p630.8%+0.9pct。8/38東吳證券研究所圖8：重點車企市占率變化東吳證券研究所100%0%特斯拉中國 蔚來汽車 理想汽車 小鵬汽車 比亞迪 吉利汽長安汽車 長城汽車 上汽集團 廣汽集團 其他數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，菱，廣汽集團包括廣汽豐田、廣汽本田、廣汽傳祺、廣汽埃安乘用車行業(yè)智能化跟蹤重點關(guān)注智能化配置滲透率跟蹤80%全液晶儀表、自適應遠光燈、DMS滲透率已經(jīng)達到30%以上，6月滲透率分別為57.7%/47.0%/35.2%；HUD、ADB3010.5%。圖9：智能座艙功能滲透率變化 圖10：新增改款車型智能座艙配置變化情況70%60%50%40%30%20%10%0%202101202107202201202207202301HUD DMS 全液晶儀表數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，9/38東吳證券研究所圖11：燈光+玻璃滲透率變化 圖12：新增改款車型燈光+玻璃配置變化情況東吳證券研究所50%40%30%20%10%0%202101202107202201202207202301自適應遠近光燈 ADB 天幕玻璃數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，智能硬件配置中：6月智能硬件裝配率呈現(xiàn)上升趨勢，其中激光雷達價值量較高，1.7%；1.8%/8.0%。圖13：智能硬件滲透率變化 圖14：新增改款車型智能硬件配置變化情況15%10%5%0%202205202208202211202302202305激光雷達 空氣彈簧 主動減震 熱泵空調(diào)數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，L1級別自動駕駛功能配置中：主動剎車/車道保持/并線輔助/自適應巡航四大L1級別自動駕駛功能6月滲透率分別為58.1%/50.2%/34.1%/49.8%，主動剎車作為入門級自動駕駛功能能夠有效提升車輛行駛安全，在超過半數(shù)的車輛上實現(xiàn)裝配。L2L220619.9%L2.5L3//6月6.4%/3.3%/0.1%/0.9%。圖15：L1級別自動駕駛功能滲透率變化 圖16：新增改款車型自動駕駛功能配置變化情況10/38東吳證券研究所東吳證券研究所80%60%40%20%0%202101202107202201202207202301主動剎車 車道保持 并線輔助 自適應巡航數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，重點關(guān)注車企上市新車配置跟蹤2023年上市重點車型為騰勢N7，上市時間7月3日，預售價格30.18-37.98萬。環(huán)境感知設備方面：N7N7212512+2+NOA2023NOA24Q1其他智能硬件方面：騰勢N7采用全球首款八合一電動總成，動力系統(tǒng)綜合效率9039秒410k，254TOPS英偉達Orin-X圖17：騰勢N7數(shù)據(jù)來源：騰勢汽車官網(wǎng)，底盤行業(yè)配置跟蹤線控制動行業(yè)跟蹤11/38東吳證券研究所2022東吳證券研究所博世獨占鰲頭，伯特利/瑞立科密/弗迪動力等國產(chǎn)供應商產(chǎn)品能力得到驗證。據(jù)統(tǒng)3726%。10款車型，瑞立科密配套奇瑞和東風柳汽5款車型，配套數(shù)量呈現(xiàn)逐步追趕態(tài)勢。表1：ABS/ESC車型配套跟蹤（352-372批次）埃安北京汽車比亞迪東風柳汽合眾新能源紅旗吉利理想奇瑞賽力斯蔚來長安長城總計伯特利14112216452841114博世48206827361191113519457104648采埃孚437大陸318759289菲格99弗迪動力4949格陸博99京西重工8341312613490利氪22聯(lián)創(chuàng)81110拿森104161132千顧汽車55擎度汽車11瑞立科密86103256萬都2324346345萬向精工178亞太機電162113546英創(chuàng)匯智25453156域想線控22元豐718總計8839121835938181153132881691441286數(shù)據(jù)來源：工信部，12/382023626.9%+13.7pct372線控制動領域博世占據(jù)核心地位，最新批次自主供應商配套比例環(huán)比增多。據(jù)統(tǒng)計，20229386個37293.31.c2.3+8.pc。圖18：線控制動整體滲透率測算 圖19：線控制動各批次定點跟蹤30% 4020%2010%0%202101202107202201202207202301

0352

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372博世 伯特利 弗迪動力 萬都大陸 寧波域想 利氪科技 采埃孚數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，7253.8%8.2pct圖20：352-372批次ABS/ESC整體市占率測算 圖21：372批次ABS/ESC公告跟蹤梳理3.8%

3.6%3.5%

2.5% 4.7% 20154.4%4.4%6.9%7.0%

8.9%

50.4% 1050東吳證券研究所博世 伯特利 京西重工 大陸東吳證券研究所瑞立科密 英創(chuàng)匯智 弗迪動力 亞太機萬都 拿森 其它數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：工信部，13/38東吳證券研究所東吳證券研究所最新工信部37220L6、長安啟源A06與啟源A05。伯特利的OneBox線控制動產(chǎn)品配套銀河L6A06和啟源A05。表2：重點關(guān)注搭載線控制動的車型車企車型制動供應商產(chǎn)品吉利銀河L6博世IPB吉利銀河L6伯特利WCBS1.0長安啟源A06大陸MKC1長安啟源A06伯特利WCBS1.0長安啟源A05大陸MKC1長安啟源A05伯特利WCBS1.0數(shù)據(jù)來源：工信部，空氣懸架行業(yè)跟蹤30萬元以上，其中奧迪A6L、理想L7、理想L8和寶馬X520236注：/）表3：搭載空氣懸掛的車型梳理車企車型價格裝配率2023年6月銷量/輛一汽大眾-奧迪奧迪A6L42.79-65.68萬元3%14,215理想理想L731.98-37.98萬元67%13,107理想理想L835.98-39.98萬元67%9,618華晨寶馬寶馬X561.2-78.9萬元25%9,164理想理想L945.98萬元100%8,451沃爾沃亞太沃爾沃XC6037.39-47.69萬元10%7,264吉利極氪00130.0-40.3萬元26%6,147沃爾沃亞太沃爾沃S9040.69-50.59萬元7%3,784小鵬小鵬G930.99-46.99萬元37%1,025蔚來蔚來EC745.8-54.8萬元100%756蔚來蔚來ES849.6-65.6萬元100%588蔚來蔚來ET745.8-53.6萬元100%506蔚來蔚來ES746.8-54.8萬元100%340數(shù)據(jù)來源：汽車之家，乘聯(lián)會，空氣懸掛配置情況，分主機廠類型來看：新勢力車企配置空氣懸掛的意愿明顯高于傳統(tǒng)車企，蔚來、理想、小鵬均有相關(guān)車型裝配空氣懸掛，6月新勢力車企及傳統(tǒng)車企16.3%/0.2%（）14/38空氣懸掛配置情況，分價格帶來看：空氣懸掛由于價值量較高、技術(shù)難度較大，幾乎只有在25萬以上車型在才會實現(xiàn)裝配，6月30萬以上車型滲透率為10.76%。圖22：空氣懸掛分車企類型滲透率情況 圖23：空氣懸掛分價格帶滲透率情況25%20%15%10%5%0%傳統(tǒng)車企 新勢力

20%15%10%5%0%0-5萬 5-10萬 10-15萬 15-20萬20-25萬 25-30萬 30萬以上數(shù)據(jù)來源：汽車之家， 數(shù)據(jù)來源：汽車之家，輕量化行業(yè)跟蹤原料價格走勢跟蹤+4.94%。圖24：鋁價格指數(shù)環(huán)比-0.28% 圖25：鋼價格指數(shù)環(huán)比+4.94%1500 25001000

20001500500

100050002020-01-02 2021-01-02 2022-01-02

02020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 2023-01-02東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：wind， 數(shù)據(jù)來源：wind，4.2.一體化壓鑄行業(yè)進展iCAR03HiPhiY7202241日-20233312257%。15/38東吳證券研究所企業(yè)時間新聞內(nèi)容博俊科技2023/6/2成都工廠已采購力勁5套壓鑄單元，主要生產(chǎn)高壓鑄鋁相關(guān)產(chǎn)品東吳證券研究所企業(yè)時間新聞內(nèi)容博俊科技2023/6/2成都工廠已采購力勁5套壓鑄單元，主要生產(chǎn)高壓鑄鋁相關(guān)產(chǎn)品奇瑞汽車2023/6/5iCAR03首臺整車在蕪湖新能源工廠成功下線，采用一體式壓鑄縱梁文燦股份2023/6/7百煉集團墨西哥新工廠預計將在三季度完成高壓鑄造產(chǎn)線布局泰瑞機器2023/6/8擬募資3.8億元投一體化壓鑄裝備等項目星源鎂 2023/6/14 訂購密3200T半鎂合注成機為汽新源供鎂金力總成壓殼體美利信 2023/6/14 與海金擬作發(fā)20000T壓機安美壓鑄目期馬山開工泉峰車 2023/6/15 收到國某名能汽車戶路定，計生周為3年生周期總銷售金額預估為約4.35億元，2024年逐步開始量產(chǎn)。高合 2023/6/15 高合HiPhiY體壓后艙型于7月市立中團 2023/6/19 擬在慶建合新料項目,期劃設能5萬，繞能汽及一體化鑄免處鋁金材、性鋁金材料產(chǎn)品海威份 2023/6/19 墨西壓工正投共入21臺250T-4500T高壓鑄，78加心伯特利 2023/6/19 投資1.65億元投設墨哥產(chǎn)550件鋁轉(zhuǎn)節(jié)170萬控臂/副車架、100萬電駐制動鉗(EPB)、100萬制動等品目美利信 2023/6/28 超大鎂金車鑄試制功包一化鑄件電箱兩超型新能源車構(gòu)件力勁 力勁 2023/6/28 2022年4月1日-2023年3月31交付22超型壓機數(shù)據(jù)來源：壓鑄周刊，5. 智能電動汽車產(chǎn)業(yè)信息跟蹤（2023.6.1—2023.7.1）信息數(shù)據(jù)來源：工信部、國務院、汽車之家、蓋世汽車等。智能網(wǎng)聯(lián)政策類信息202355表5：近3月國家部委智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)政策國家部委 時間 政策 內(nèi)容文件規(guī)定了汽車信息安全管理體系要求、車輛信息安全一般要求、車2023/5/5《汽車整車信息安全技術(shù)要求》(征求意見稿)輛信息安全技術(shù)要求、審核評估及測試驗證方法。文件適用于MN1O工信部執(zhí)行?！吨悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車自動駕駛文件規(guī)定了智能網(wǎng)聯(lián)汽車自動駕駛數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)的技術(shù)要求和試驗方2023/5/5數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)》(征求意法。文件適用于配備自動駕駛數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)的M和N類車輛。其他見稿)類型的車輛可參照使用。數(shù)據(jù)來源：工信部，，516/382023512（202358表6：近3月地方政府智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)政策地方政府 時間 政策 內(nèi)容到2025年，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展根基持續(xù)實，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化，創(chuàng)新能力顯著增強，推動汽車產(chǎn)業(yè)成為成都制造強市的重要增長極，建成具成都 2023/6/25 成都市新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2023-2030年)北京 2023/5/12 北京市智能網(wǎng)聯(lián)汽車政策先區(qū)數(shù)據(jù)安全管理辦法(試行)關(guān)于推進成都市智能網(wǎng)聯(lián)汽車

有區(qū)域帶動性的車載智能生態(tài)之城、全國代表性的智駕應用引領之城、國際影響力的清潔能源驅(qū)動之城:到2030車產(chǎn)業(yè)高地。1）全面厘清了智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)安全管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括事?lián)崟r回傳，事后的數(shù)據(jù)應急處置等。2）詳細梳理了重點數(shù)據(jù)類型圍等要求。測試要求方面，《征求意見》明確:1)遠程駕駛車輛在封閉場地單車測試超過1000公里后可以申請遠程駕駛道路測試:遠程駕駛車輛在公共測試道路或區(qū)域累計測試里程超過5000公里可以申請遠程駕駛示成都 2023/5/8杭州

遠程駕駛測試與示范應用的實施意見(公開征求意見)關(guān)于印發(fā)杭州市智能網(wǎng)聯(lián)車輛測試與應用管理辦法的通知

范應用。2)測試結(jié)果應當符合國家、行業(yè)、本市標準。測試期間遠程駕駛車輛應當無失控狀況、無交通違法行為、無主責交通事故。3)遠程駕駛車輛在其他省、市按照相同測試規(guī)程完成的測試項目可以不再測試。鼓勵支持智能網(wǎng)聯(lián)車輛企業(yè)組建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，開展共性關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，引導與鼓勵加強行業(yè)自律；優(yōu)先支持在物流配送、短途接駁、智能公交、環(huán)衛(wèi)作業(yè)、養(yǎng)護作業(yè)等領域開展智能網(wǎng)聯(lián)車輛測試與應用；優(yōu)先將道路基礎設施智能化建設納入相關(guān)城市道路規(guī)劃，促進智慧城市基礎設施與智能網(wǎng)聯(lián)汽車協(xié)同發(fā)展。東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：各地方政府網(wǎng)站，行業(yè)重點新聞更新工信部：支持L32023621政策例行吹風會上表示下一步新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際協(xié)調(diào)機制各成員單位將重點開:C-V2X17/38東吳證券研究所支持有條件的自動駕駛，這里面講的是L3級，及更高級別的自動駕駛功能商業(yè)化應用。東吳證券研究所免政策的公告》2023620:202411202512313202611日202712311.52)新能源汽車與動力電池分別核算銷售額并分別開具發(fā)票的依據(jù)購車人購置不含動力電202368(區(qū)(鄉(xiāng))重點推薦標的拓普集團公司核心推薦邏輯202216Tier0.518/38可，車企供應鏈管理逐步從成本導向向效率導向轉(zhuǎn)變。逆勢產(chǎn)能儲備+穩(wěn)定供應能力，填補新能源車企供應鏈產(chǎn)能缺口。5000+2023222023年6月，公司核心T客戶上海工廠交付8.0萬輛，同比+13.3%，環(huán)比+2.4%，2023年H146.2H192.1+63.2%；2023H1///148.5比+92.1%，傳統(tǒng)車企客戶吉利汽車/上汽通用合計實現(xiàn)產(chǎn)量109.3萬輛，同比-3.2%，新能源客戶占比持續(xù)提升。圖26：公司核心新能源客戶產(chǎn)量萬輛 圖27：公司核心燃油車客戶產(chǎn)量萬輛3020100理想汽車賽力斯汽車比亞迪汽車蔚來特斯拉全球

20151050吉利汽車 上汽通用東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，近期基本面更新202389.5～93.5+31.7%～+37.6%，環(huán)比-2.7%～+1.6%9.84~10.54+43.7%~+53.9%+5.8%~+13.5%Q244.81~48.816~6.75.64~6.34+83.1%~+105.8%，環(huán)比+34.3%~51.0%。因業(yè)務發(fā)展需要，公司拆分設立機器人事業(yè)部。19/38東吳證券研究所旭升集團東吳證券研究所公司核心推薦邏輯優(yōu)質(zhì)客戶結(jié)構(gòu)產(chǎn)品品類擴張，推動業(yè)績高增長1-980+80畝5001400140+下游核心客戶產(chǎn)量2023年6月，公司核心T客戶上海工廠交付8.0萬輛，同比+13.3%，環(huán)比+2.4%，2023年H146.2H192.1+63.2%；2023625.1H1126.8+95.3%。圖28：公司核心客戶特斯拉全球產(chǎn)量/萬輛 圖29：公司核心客戶比亞迪產(chǎn)量萬輛20 302515 2010 15105 50 數(shù)據(jù)來源：Marklines， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，近期基本面更新6632.59.05生命周期總銷售金額約人民幣22.63億元。此次定點項目預計在2024年第三季度逐步開始量產(chǎn)。愛柯迪公司核心推薦邏輯10004000-500015000+20/38滲透率快速提升助推除中小件外的輕量化市場規(guī)?？焖僭鲩L。公司壓鑄設備噸位從1000T向4400T甚至6000T突破，進一步輕量化市場份額。20222Q429.5%100//下游核心客戶產(chǎn)量20236219.5-0.5%+10.3%，2023年H11100.95284.1同比+16.4%，環(huán)比+18.4%，2023年1-5月產(chǎn)量數(shù)據(jù)為1304.6萬輛，同比+8.4%。圖30：中國乘用車產(chǎn)量萬輛 圖31：歐美汽車產(chǎn)量/萬輛500

350300250200150100500東吳證券研究所東吳證券研究所 數(shù)據(jù)來源：MARKLINES， 數(shù)據(jù)來源：MARKLINES，6.3.3.近期基本面更新202320233.75-4.15+75.9%~+94.7%-13.9%~-4.7%3.7~4.1+98.8%~+120.3%，環(huán)比2023年26%，2.17~2.57+42.0%~+68.2%。6月8日公司公告控股股東、實際控制人柯迪投資、張建成通過大宗交易方式合計減持“愛迪轉(zhuǎn)債”總量的10%。公司擬定增募集資金12億元用于墨西哥瓜納華托州建設新能源結(jié)構(gòu)件及三電系統(tǒng)175萬件75萬件/文燦股份公司核心推薦邏輯21/386000/7000/9000T2022年Q4下游核心客戶產(chǎn)量202361.1+74.0%，2023年H15.5+7.3%202360.5年H12.4629.7-13.7%+23.5%，2023H1135.9-5.5%202365.3-15.6%+1.3%，2023H130.5+15.3%圖32：公司核心客戶蔚來、賽力斯產(chǎn)量/萬輛 圖33：公司核心客戶大眾、北京奔馳產(chǎn)量/萬輛2.01.51.00.50.0蔚來 賽力斯汽車

403020100北京奔馳 大眾東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，6.4.3.近期基本面更新2023202325.7+5.2%-7.8%0.12-0.18-88.2%~-82.2%0.12~0.18-90.7%~-86.1%-90.6%~-86.1%2023Q213.0同比+8.3%，環(huán)比+2.0%；歸母凈利潤0.09~0.15億元，同比-83.3%~-72.8%，環(huán)比+272.6%~+508.9%；扣非歸母凈利潤0.10~0.16億元，同比-81.7%~-70.2%，環(huán)比+281.0%~+521.5%。612356123627Q222/38東吳證券研究所預計Q3完成布局。東吳證券研究所伯特利公司核心推薦邏輯One-Box202520880%。Tier1深耕底盤制動領域，產(chǎn)品矩陣完善+量產(chǎn)經(jīng)驗豐富。公司實控人產(chǎn)業(yè)資源豐富，深->ABS->ESC->ONE-BOX60+下游核心客戶產(chǎn)量2023年6131+265+5.4，2023H162.3+25.1%；2023613.5年H168.7+1023年614.521.+8.6，2023年H172.6+19.5%。圖34：公司核心客戶奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛 圖35：公司核心客戶吉利、長安產(chǎn)量/萬輛14 201210 158 1064 520 0吉利汽車 長安汽車數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，近期基本面更新6月9R16191.65產(chǎn)5507010B10023/38東吳證券研究所CoahuilaSaltillo市Alianza園。東吳證券研究所2022869337259德賽西威公司核心推薦邏輯受益智能化趨勢，公司單車配套價值量提升。整車電子電器架構(gòu)從分布->集中變革，自動駕駛/智能座艙域控制器成為核心增量環(huán)節(jié)；2）大屏化+多聯(lián)屏+座艙域控推動座艙電子單車價值量提升；3）單車成本提升推動座艙產(chǎn)品自主研發(fā)，加速搶占國際Tier1供應商市場空間。1）202112040于英偉達Orin芯片的域控制器IPU04下游核心客戶產(chǎn)量20236+）8.2+43.0%+12.1%，2023H139.8+47.6%；2023613.5+9.2%，環(huán)比+11.2%，2023H1687+0.303年620.2-4.1%+35.8%，2023H186.5+0.7%；202369.5年H143.0+0.2%；20236H113.9+129.0%。24/38圖36：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛 圖37：公司核心客戶理想汽車產(chǎn)量/萬輛2520151050廣汽集團(埃安+傳祺） 吉利汽車 一汽大眾 長城汽

3.53.02.52.01.51.00.50.0東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，6.6.3.近期基本面更新202371711,100,0001.9993%5,500,0000.9906%27.45%華陽集團公司核心推薦邏輯國內(nèi)領先汽車電子供應商，深耕智能座艙，品類布局全面，HUD業(yè)務全面加速。D、HUD客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，自主合資品牌持續(xù)跟進。PSAFCA全下游核心客戶產(chǎn)量2023年6月核心客戶長安汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù)為14.5萬輛，同比+21.0%，環(huán)比+38.6%，2023H172.6+19.5%；202369.5H143.0+0.2%；2023年6月核心客戶上汽通用產(chǎn)量數(shù)據(jù)為9.5萬輛，同比-24.3%，環(huán)比+1.9%，2023年H140.66（廣汽埃安+）8.2+43.0%+12.1%，2023H1產(chǎn)量39.8+47.6%；2023613.5萬25/38輛，同比+9.2%，環(huán)比+11.2%，2023年H1產(chǎn)量數(shù)據(jù)為68.7萬輛，同比+10.3%。圖38：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛 圖39：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛20151050長城汽車 長安汽車

20151050上汽通用 廣汽集團（埃安+傳祺） 吉利汽車東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，近期基本面更新Stellantis經(jīng)緯恒潤公司核心推薦邏輯202297832017-2022CAGR12.6%8.0%ADAS13912019-2025年CAGR73.8%。汽車電子全面布局，車身電子+智能駕駛訂單持續(xù)落地量產(chǎn)。公司是國內(nèi)領先的綜合型電子系統(tǒng)科技服務商及智能駕駛解決方案提供商，在線控制動/整車電子電器架構(gòu)以太網(wǎng)測試//+2022年Q42023/汽車//下游核心客戶產(chǎn)量202363.2+15.4%+39.5%，2023H112.3-10%；2023613.5+9.2%+11.2%，2023H168.7+10.3%。26/38東吳證券研究所東吳證券研究所圖40：公司核心客戶一汽紅旗產(chǎn)量/萬輛 圖41：公司核心客戶產(chǎn)量/萬輛5 204 163 122 81 40 0數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，近期基本面更新中鼎股份公司核心推薦邏輯立足高端底盤優(yōu)勢2019++1000-1600TFH收購AMKAMK0.28++20236219.5-0.5%+10.3%，2023年H11100.95284.1同比+16.4%，環(huán)比+18.4%，2023年1-5月產(chǎn)量數(shù)據(jù)為1304.6萬輛，同比+8.4%。27/38圖42：中國乘用車產(chǎn)量萬輛 圖43：歐美汽車產(chǎn)量/萬輛500

500 數(shù)據(jù)來源：MARKLINES， 數(shù)據(jù)來源：MARKLINES，6.9.3.近期基本面更新暫無保隆科技公司核心推薦邏輯傳感器+/PEX公企項目定點，產(chǎn)能端持續(xù)釋放。傳感器+空氣彈簧雙輪驅(qū)動開拓公司第二增長曲線。下游產(chǎn)品市場反響好L70.891.20、1.241.55萬輛；2023年H1ET70.4圖44：核心車型理想L7/L8產(chǎn)量萬輛 圖45：核心車型蔚來ET7產(chǎn)量/萬輛

202301202302202303202304202305202306L7 L8

0.50.40.30.20.10.0東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：wind， 數(shù)據(jù)來源：wind，28/38東吳證券研究所6.10.3.近期基本面更新東吳證券研究所20232023Q20.77~0.970.59~0.79+760%~+1052%-17%~+11%。公司擬變更募集資金投資年產(chǎn)480萬只ADAS智能感知傳感器項目6月5日公司在互動平臺表示：乘用車空懸產(chǎn)品已獲得蔚來、理想等10多家客戶的820ADAS2130星宇股份公司核心推薦邏輯“產(chǎn)品升級ADBDLPADBLP下游核心客戶產(chǎn)量2023年62024+358，2023年H186.5613.1+26.5%+15.4%，2023H162.3+25.1%。圖46：公司核心客戶一汽大眾產(chǎn)量/萬輛 圖47：公司核心客戶奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛25 1420 121015 810 645 20 0數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，29/38近期基本面更新繼峰股份公司核心推薦邏輯下游核心客戶產(chǎn)量20236219.5-0.5%+10.3%，2023年H11100.9+7.7%；20235137.7萬+17.6%+18.8%，20231-5643.720235146.4+21.8%+18.1%，20231-5月產(chǎn)量數(shù)據(jù)為660.9萬輛，同比+12%。圖48：中國乘用車產(chǎn)量萬輛 圖49：歐美乘用車產(chǎn)量萬輛250200150100500

500北美乘用車總量 歐洲乘用車總量東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：MARKLINES，近期基本面更新202320230.700.950.901.22億2023Q20.100.35億-83.33%至0.250.57-61.54%至-12.31%202330/38的預期。公司大股東東證繼涵及一致行動人6月15日通過大宗交易方式減持公司總股本的2.00%；629313.6662824.54%44.54%。岱美股份公司核心推薦邏輯沿著核心工藝擴展產(chǎn)品品類，打開公司長期成長空間。公司遮陽板業(yè)務已經(jīng)發(fā)展為40%20下游核心客戶產(chǎn)量20236219.5-0.5%+10.3%，2023年H11100.9+7.7%；20235146.4萬輛，同比+21.8%，環(huán)比+18.1%，2023年1-5月產(chǎn)量數(shù)據(jù)為660.9萬輛，同比+12%。圖50：中國乘用車產(chǎn)量萬輛 圖51：北美汽車產(chǎn)量/萬輛500

806040200東吳證券研究所 東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：MARKLINES，6.13.3.近期基本面更新公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲得證監(jiān)會同意注冊批復。新泉股份31/38東吳證券研究所公司核心推薦邏輯東吳證券研究所下游核心客戶產(chǎn)量20236T8.0+13.3%+2.4%，2023H146.2+57.2%；20236為1359.+12023年H18.710.；2023613.1+26.5%+15.4%，2023年H162.3+25.1%。圖52：公司核心客戶特斯拉中國產(chǎn)量/萬輛 圖53：公司核心客戶吉利、奇瑞汽車產(chǎn)量/萬輛10 208 156 1042 50 0吉利汽車 奇瑞汽車數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，近期基本面更新公司發(fā)布20