招商銀行昆明分行西園路支行二零一五年四月個人理財講座個人理財講座1一.我們?yōu)槭裁匆碡敹?如何進行資產(chǎn)配置三.怎樣找到合適的投資理財工具四。最簡單的投資工具——基金定投五。招商銀行信用卡五個內(nèi)容一.我們?yōu)槭裁匆碡斘鍌€內(nèi)容2我們?yōu)槭裁匆碡?？我們?yōu)槭裁匆碡敚?我們理財?shù)哪康氖鞘裁?？理財?shù)哪康氖菍崿F(xiàn)各個階段的人生目標(biāo)；是追求一生的財務(wù)自由；您，認(rèn)同嗎？4我們理財?shù)哪康氖鞘裁矗坷碡數(shù)哪康氖菍崿F(xiàn)各個階段的人生目標(biāo)；4在收入大于支出的時候，要考慮到現(xiàn)在積累需要填補后面的財務(wù)缺口。一輩子的財務(wù)缺口在哪里？在收入大于支出的時候，要考慮到現(xiàn)在積累需要填補后面的財務(wù)缺口5晚年規(guī)劃演示退休金規(guī)劃越早開始，越輕松不同退休生活費需求，從現(xiàn)在開始每月應(yīng)該投資的金額*以投資回報率平均10%復(fù)利計算，55歲為退休年齡。為了使晚年生活更有保障，我應(yīng)該從現(xiàn)在開始每月投資多少錢呢？退休后，再瀟灑30年！從這個年齡開始投資50歲45歲35歲25歲20歲可用投資期限5年10年20年30年35年退休后30年，每月2000元生活費￥973,633.90每月投資額12,5734,7531,282431256退休后30年，每月3000元生活費￥1,460,450.85每月投資額18,8607,1301,923646385退休后30年，每月5000元生活費￥2,434,084.75每月投資額31,43311,8833,2051,077641一輩子的財務(wù)缺口在哪里？晚年規(guī)劃演示退休金規(guī)劃越早開始，越輕松*以投資回報率平均1067通貨膨脹是理財最大的敵人7通貨膨脹是理財最大的敵人7四次加息也阻擋不了的趨勢負(fù)利率實際利率=名義利率——CPI實際利率=3.25%—4.6%(十年均值)實際利率=-1.35%四次加息也阻擋不了的趨勢8負(fù)利率早就如影隨形。。。。100000元2004年存定期至2014年到期利息=100000×2.79%（2004年）×5+100000×5.85%（2009年）×5=43200100000元在2013年的實際購買力=43200+100000=143200按4.6%的CPI復(fù)利計算100000元從2004年到2014年應(yīng)有購買力為156789實際購買力-應(yīng)有購買力=143200-156789=-13589負(fù)利率早就如影隨形。。。。9

理由1：

為養(yǎng)老缺口提前做準(zhǔn)備，減小退休后龐大的月度支出壓力。

理由2：盡早理財可以使我們的資產(chǎn)不會因為通貨膨脹的影響而損失。

理由3：中國經(jīng)濟處于騰飛階段，這可能意味著你面臨著一生一次的投資機會。三個理由讓我們盡快理財理由1：三個理由讓我們盡快理財10財富的來源中國美國掙錢賺錢財富的來源中國美國掙錢賺錢11結(jié)婚買房教育旅游創(chuàng)業(yè)養(yǎng)老傳承慈善合理的財務(wù)規(guī)劃，可以有計劃的完成各階段需求未來，您有哪些人生財務(wù)需求？結(jié)婚買房教育旅游創(chuàng)業(yè)養(yǎng)老傳承慈善合理的財務(wù)規(guī)劃，可以有計劃的12存定期？買理財產(chǎn)品？買信托？買基金？炒股票？炒黃金？買保險？…………有計劃嗎？效果如何？什么樣的理財規(guī)劃才是~最呀最搖擺？理財僅僅是購買一項或幾項理財產(chǎn)品嗎？如果您只是存定期買理財，您是否考慮過這樣的投資回報能否幫助您實現(xiàn)所有的人生目標(biāo)？如果您買過基金炒過股票，您是否曾經(jīng)承受過虧損的折磨？如果您還沒有買過保險，您是否擔(dān)心風(fēng)險事件對您家庭、資產(chǎn)的侵蝕？我們以往沒有理好財有兩個原因……13存定期？有計劃嗎？效果如何？什么樣的理財規(guī)劃才是~最呀最搖擺◆理財盲點：◆以沒錢投資作借口；◆依賴過去經(jīng)驗，押寶單一市場；◆相信二手傳播，眼中只有明牌投資人就知道信息不可以完全信賴媒體，就像擦鞋童理論，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一對老鼠?！羲奶幒鷣y投資，根本不清楚損益；“撿到籃子里的都是好菜”，沒有自己的原則和方向◆沒有目標(biāo)，搞不清楚自己的投資屬性。

我們沒有理好財?shù)脑蛑唬捍嬖谕顿Y盲點◆理財盲點：我們沒有理好財?shù)脑蛑唬捍嬖谕顿Y盲點14我們沒有理好財?shù)脑蛑翰涣私庾约旱哪繕?biāo)

一個理財目標(biāo)必須具有兩個具體特征：

◆目標(biāo)結(jié)果可以用貨幣進行精確計算◆有實現(xiàn)的最后期限以下一些例子就是一些清楚的理財目標(biāo)：◆10年內(nèi)擁有500萬財產(chǎn)◆5年內(nèi)購置一幢價值200萬的房子◆到55歲退休時除擁有一幢完全產(chǎn)權(quán)的房子外，還要有300萬的現(xiàn)金◆能夠負(fù)擔(dān)目前一個9歲的孩子在上大學(xué)后每年20000元的學(xué)費◆節(jié)省每月收入的10%，并投入中度風(fēng)險的開放式基金◆從本月開始，削減全家每月100元的娛樂開支◆明年購置一輛價值180000元的家庭轎車……我們沒有理好財?shù)脑蛑翰涣私庾约旱哪繕?biāo)一個理財目15個人理財?shù)某Ｓ霉ぞ邆€人理財?shù)某Ｓ霉ぞ?6理財工具現(xiàn)金貨幣類固定收益類權(quán)益類保障類另類投資理財工具現(xiàn)金貨幣類17現(xiàn)金貨幣類1.優(yōu)勢：

風(fēng)險小，流動性強2.缺點：

收益最低3.配置目的：應(yīng)急準(zhǔn)備金+1年內(nèi)資金需求包括：儲蓄存款，貨幣性基金，日日盈、步步生金系類理財產(chǎn)品，代發(fā)專享朝朝盈理財產(chǎn)品，非傳統(tǒng)理財產(chǎn)品。現(xiàn)金貨幣類1.優(yōu)勢：包括：儲蓄存款，貨幣性基金，日日盈、步步18固定收益類理財產(chǎn)品1.優(yōu)勢：

風(fēng)險較小，收益穩(wěn)定2.缺點：

收益較低，流動性差3.配置目的：資產(chǎn)穩(wěn)健保值，降低資產(chǎn)組合風(fēng)險度包括：傳統(tǒng)型理財產(chǎn)品，固定收益類信托產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)化存款，結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，國債，投資類保險。固定收益類理財產(chǎn)品1.優(yōu)勢：包括：傳統(tǒng)型理財產(chǎn)品，固定收益類19權(quán)益類產(chǎn)品1.優(yōu)勢：

收益最高2.缺點：

風(fēng)險較高，流動一般3.配置目的：承受一定風(fēng)險獲得較高收益，獲得資產(chǎn)增值包括：股票型混合型基金、非純債債基、凈值型理財、投資連接保險、一對多基金、股票、期貨、期權(quán)。權(quán)益類產(chǎn)品1.優(yōu)勢：包括：股票型混合型基金、非純債債基、凈值20保障類產(chǎn)品1.優(yōu)勢：

減少風(fēng)險損失，避稅，避債2.缺點：

收益較低，流動性較差3.配置目的：健康保障、養(yǎng)老補充、資產(chǎn)傳承

、婚姻資產(chǎn)規(guī)劃包括：意外保險、重大疾病保險、補充醫(yī)療保險、年金型養(yǎng)老保險、家族信托。保障類產(chǎn)品1.優(yōu)勢：包括：意外保險、重大疾病保險、補充醫(yī)療保21另類投資產(chǎn)品1.優(yōu)勢：風(fēng)險對沖、風(fēng)險收益兼顧2.缺點：

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，部分產(chǎn)品起點高3.配置目的：抵御通脹、強制儲蓄東方不亮西方亮、博取較高投資收益包括：貴金屬投資、對沖基金、私募股權(quán)基金、不動產(chǎn)投資、夾層投資。另類投資產(chǎn)品1.優(yōu)勢：包括：貴金屬投資、對沖基金、私募股權(quán)基22流動性收益無風(fēng)險低風(fēng)險中等風(fēng)險高風(fēng)險高低儲蓄存款分紅型保險中貨幣型基金債券型基金傳統(tǒng)理財產(chǎn)品貴金屬延期交易股票型基金高保本型基金股票、期貨中低萬能型保險一對多基金中結(jié)構(gòu)化理財實物型貴金屬凈值型理財高混合型基金股票型基金低低中國債年金型保險類固定收益信托陽光私募基金高不動產(chǎn)投資流動性收益無風(fēng)險低風(fēng)險中等風(fēng)險高風(fēng)險高低儲蓄存款中貨幣型基金23怎樣找到合適的投資理財工具怎樣找到合適的投資理財工具24

當(dāng)你開車經(jīng)過一個隧道時，你開出隧道后最想看到的是什麼？海邊山村楓樹林高山測一測你對理財?shù)膽B(tài)度？當(dāng)你開車經(jīng)過一個隧道時，你開出隧道后最想看到的是什麼？25A海邊認(rèn)為錢是用來花的，不是用來存的。喜歡的和想要的不會計較金錢的多少，一定要得到。B山村為人樸實、實在、節(jié)省，不喜歡玩樂，但是容易失去因花費金錢而帶來的快樂。C高山

很會存錢，看似漫不經(jīng)心實則已在不知不覺中存了很多的錢。平時認(rèn)為該花的花，不該花的不花?？此茻o計劃實際是有計劃的。提議進一步加強理財規(guī)劃。D楓葉林屬于浪漫的人，對生活充滿夢一樣的期待。對金錢毫不在意，漫不經(jīng)心，花錢無計劃，借給別人的錢經(jīng)常會忘記。A海邊認(rèn)為錢是用來花的，不是用來存的。喜歡的和想要的不會計較26信托股票房產(chǎn)保險。。。。。。越來越多的投資品種如何決擇？信托股票房產(chǎn)保險。。。。。。越來越多的投資品種如何決擇？27投資思路之一：按資金使用的時間需求劃分心理賬戶很重要投資思路之一：按資金使用的時間需求劃分心理賬戶28整體金融資產(chǎn)投資的思路之二：按金融產(chǎn)品風(fēng)險收益特征劃分整體金融資產(chǎn)投資的思路之二：按金融產(chǎn)品風(fēng)險收益特征劃分29風(fēng)險收益怎樣找到適合的投資理財方式？選擇合適的投資方式其實就是在有限的時間內(nèi)風(fēng)險與收益的博弈風(fēng)險收益怎樣找到適合的投資理財方式？選擇合適的投資方式其實就30有獎競答您認(rèn)為長期有效的投資最重要的是取決于什么？有獎競答您認(rèn)為長期有效的投資31什么是資產(chǎn)配置？32什么是資產(chǎn)配置？32

投資理財產(chǎn)品繁多，就像中藥鋪的中藥，種類繁多，功能相近的藥很多，清楚應(yīng)該投什么、投多少、投多久不是一件簡單的事兒！去中醫(yī)院看中醫(yī)，醫(yī)院有什么中藥不重要，重要的是醫(yī)生對癥施藥，開出處方！

投資選什么產(chǎn)品也不重要，重要的是根據(jù)自身情況搭配合適產(chǎn)品！資產(chǎn)配置簡單說——選擇中藥鋪還是中醫(yī)院？33投資理財產(chǎn)品繁多，就像中藥鋪的中藥，種類繁喜歡吃肉類也不能天天、頓頓都吃肉！飲食需要葷素搭配，投資也需要合理分配資產(chǎn)資產(chǎn)配置簡單說——膳食營養(yǎng)喜歡吃肉類也不能天天、頓頓都吃肉！資產(chǎn)配置簡單說——膳食營養(yǎng)34資產(chǎn)大類建議配置比例收益特性功能現(xiàn)金及貨幣類10-15%偏低保證流動性需求，需要錢隨時有資產(chǎn)安全，無波動風(fēng)險固定收益類50-60%穩(wěn)定犧牲一定流動性換取穩(wěn)定收益資產(chǎn)穩(wěn)健保值，降低資產(chǎn)組合風(fēng)險度股票類20-30%較高承受一定風(fēng)險獲得相對較高收益，獲得資產(chǎn)增值另類及其他5%視投資標(biāo)的而定風(fēng)險對沖，東方不亮西方亮

抵制通脹

滿足禮品饋贈

博取較高投資收益保險類10-15%注重保障健康保障、

子女教育、

養(yǎng)老補充

、避稅避債

資產(chǎn)傳承

、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、

婚姻資產(chǎn)規(guī)劃資產(chǎn)配置是讓各類資產(chǎn)揚長避短的魔法器35資產(chǎn)大類建議配置收益特性功能現(xiàn)金及貨幣類10-15%偏低保證最簡單的投資工具——基金定投最簡單的投資工具——基金定投36低買高賣的進出時機？難以戰(zhàn)勝的投資心理2014-05-06945萬戶開戶：1.74億戶5364萬戶持倉30%交易20%僅剩5%股民=資料來源：wind2007-2014上證指數(shù)13/95<14%低買高賣的進出時機？難以戰(zhàn)勝的投資心理2014-05-06937怎么選標(biāo)的？消息面：追逐熱門股！效果如何？策略：每周換手率最高的前100家公司，每周調(diào)整樣本股，并考量周漲幅與周成交量，是典型的熱門股追漲策略時間：起點為2000年，基點1000點，截止至2014年底，歷時15年問題：15年投資，年化收益多高？答案：年化-20%；最終收益率：-96%2000年初1000點2014年底40點-96%上證指數(shù)申萬活躍股指數(shù)資料來源：wind參考：申萬活躍股指數(shù)怎么選標(biāo)的？消息面：追逐熱門股！效果如何？策略：每周換手3839基金定投的概念

基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時間(如每月1日)以固定的金額(如500元)投資到指定的基金中基金定投有懶人理財之稱，其價值緣于華爾街流傳的一句話：“要在市場中準(zhǔn)確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難?！比绻扇》峙I入法，就克服了只選擇一個時點進行買進和賣出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投資中更得心應(yīng)手，即定投法。39基金定投的概念基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在3940定投適合的人群40定投適合的人群4041基金定投的特點

避免擇時的煩惱越早開始越輕松易于打理*具體數(shù)據(jù)及分析參見P24、P2541基金定投的特點避免擇時的煩惱*具體數(shù)據(jù)及分析參見P244142特點一：避免投資擇時的煩惱

每個人都想擇時，高拋低吸，但事實上擇時卻是很難的數(shù)據(jù)來源：WIND，上證指數(shù)2010年5月19日至2011年4月18日

漲多跌一下正常，放心！還會漲回去的必須賣了，后頭還會跌得更兇呢該不該賣呢？漲了一段，賣了把42特點一：避免投資擇時的煩惱每個人都想擇時，高拋低吸，但42一次投入￥10,000：期終￥10,000收益：0%定期定額每次￥1,000：期終￥12061.33收益：20.61%不同市況下定投的表現(xiàn)分別觀察上漲、下跌、下跌到上漲幾個過程的表現(xiàn)（假定每期變化10%）1372456891013724568910一次投入￥10,000：期終￥19,000收益：90%定期定額每次￥1,000：期終￥17295.37收益：72.95%一次投入￥10,000：期終￥1,000收益：-90%定期定額每次￥1,000：期終￥5900.64收益：-40.99%2123459876103√√1以上測算僅作示例，不作為收益保證或投資建議一次投入￥10,000：不同市況下定投的表現(xiàn)分別觀察上漲、4344特點二：越早開始越輕松數(shù)據(jù)來源：WIND，以上測算僅作示例，不作為收益保證或投資建議例如，假定孩子18歲畢業(yè)需要準(zhǔn)備20萬元的教育基金，以上證指數(shù)2012年12月31日之前18年的復(fù)合年均收益率7.37%計算從孩子3歲開始定投，每月僅需投入540元即可最終達(dá)成目標(biāo)；從8歲開始定投，每個月就需要966元；從13歲才開始的話，每個月的投入就要大幅上升到2130元！及早開始才能保證定投的期間足夠長，也更有利于達(dá)到收益目標(biāo)復(fù)合年均收益率的計算公式為：（1+期間收益率）1/18-144特點二：越早開始越輕松數(shù)據(jù)來源：WIND，以上測算僅作示4445特點三：基金定投易于打理懶人理財，省時又省力一次辦理,終身受益；自主選擇投資對象；自主確定扣款金額和扣款日期；系統(tǒng)自動扣款；隨時可以中止扣款；隨著定投業(yè)務(wù)的發(fā)展，可實現(xiàn)自動贖回、自動停損、自動轉(zhuǎn)換、智慧型申購等功能。45特點三：基金定投易于打理懶人理財，省時又省力4546基金定投的優(yōu)勢

攤低平均成本盈利概率較高*具體數(shù)據(jù)及分析參見P24、P2546基金定投的優(yōu)勢攤低平均成本*具體數(shù)據(jù)及分析參見P24、4647優(yōu)勢一：基金定投攤低平均成本每期投資額：1000元投資期數(shù)：11期總投資金額：11，000元定投買入總份額：14912.70份定投平均單位成本：0.74元單筆投資買入成本：1.00元定投期末資產(chǎn)：14913元單筆期末資產(chǎn)：11000元以上測算僅作示例，不作為收益保證或投資建議47優(yōu)勢一：基金定投攤低平均成本以上測算僅作示例，不作為收益4748A股市場波動大，適合基金定投中國股票市場波動大：平均成本效果更顯著相應(yīng)市場指數(shù)年化標(biāo)準(zhǔn)差（波動率）所有發(fā)達(dá)市場MXWO13.3%所有市場MXWD13.4%所有新興市場MXEF19.7%亞洲除日本MXASJ22.7%上證A指（美元計價）SHASHR35.3%數(shù)據(jù)來源：Bloomberg48A股市場波動大，適合基金定投中國股票市場波動大：平均成本4849優(yōu)勢二：基金定投盈利概率統(tǒng)計2002年至2012年10年間，任意選擇1天定投上證綜指，選擇1年—10年不同的投資期限，共18480條數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結(jié)果：定投上證綜指的回報率概率統(tǒng)計

定投期間平均年化報酬率正報酬概率最高回報率最低回報率一年期17.43%47.65%104.36%-50.90%二年期12.48%44.68%225.27%-48.33%三年期11.17%46.28%285.66%-30.01%四年期12.21%60.63%291.11%-32.99%五年期13.44%77.33%294.48%-36.33%六年期15.78%92.80%292.20%-22.88%七年期16.50%100.00%279.07%0.69%八年期11.44%99.21%231.34%-1.31%九年期9.38%100.00%96.50%7.29%十年期8.38%100.00%82.49%28.47%數(shù)據(jù)來源：WIND，招商基金，定投投資區(qū)間：2002年1月1日至2012年12月31日。以上測算僅作示例，不作為收益保證或投資建議

49優(yōu)勢二：基金定投盈利概率統(tǒng)計2002年至2012年10年4950定投產(chǎn)品精選

假如從2013年1月1日起每月定期定額500元投資華夏回報前收（002001)定投總期數(shù)投入總本金（元）分紅方式期末總資產(chǎn)（元）定投收益率28期14,000.00紅利再投18,329.9730.93%華夏回報是一支以大盤股投資為主的配置型基金?；痫L(fēng)格十分穩(wěn)健，從行業(yè)配置看，注重配置主流行業(yè)。50定投產(chǎn)品精選假如從2013年1月1日起每月定期定額505051定投產(chǎn)品精選

假如從2013年1月1日起每月定期定額500元投資興全社會責(zé)任（340007）定投總期數(shù)投入總本金（元）分紅方式期末總資產(chǎn)（元）定投收益率28期14,000.00紅利再投24,228.6373.06%興全社會責(zé)任是一只投資風(fēng)格穩(wěn)健的股票型基金，無論在大市處于震蕩調(diào)整的不利時期還是面對大漲長紅的良好機會，對位投資者創(chuàng)造了優(yōu)異的回報。51定投產(chǎn)品精選假如從2013年1月1日起每月定期定額505152定投產(chǎn)品精選

假如從2013年1月1日起每月定期定額500元投資交銀主題前端（519700）定投總期數(shù)投入總本金（元）分紅方式期末總資產(chǎn)（元）定投收益率28期14,000.00紅利再投25,729.4483.78%交銀主題前端一貫堅持價值投資，通過專業(yè)化的市場分析，積極把握行業(yè)和個股的投資機會，注重在優(yōu)選的投資主題下獲得良好的投資收益。52定投產(chǎn)品精選假如從2013年1月1日起每月定期定額5052招商銀行高端信用卡招商銀行高端信用卡53核心服務(wù)（絕對回報系數(shù)：2.7）0基礎(chǔ)服務(wù)?額度：5萬元起?低門檻：1萬積分抵扣年費?優(yōu)服務(wù)：免費白金增值服務(wù)（體檢、高爾夫、貴賓廳）免費健康檢查1次免費口腔護理服務(wù)1次白金健康關(guān)懷非凡旅行體驗“300元+100積分”起兌精品酒店免住4晚免費機場貴賓廳權(quán)益6次“出行易”延誤4小時，主動賠付700元1500積分=2000航空里程100元+100積分兌換平日果嶺費6次免費高爾夫練習(xí)場12次樂享高球暢打經(jīng)典版白金卡核心服務(wù)（絕對回報系數(shù)：2.7）0基礎(chǔ)服務(wù)免費健康檢查1次540核心服務(wù)（絕對回報系數(shù)：4.4）基礎(chǔ)服務(wù)?額度：10萬元起?高尊榮：全球身份認(rèn)同?高回饋：1、經(jīng)典白金核心權(quán)益+AE白金卡服務(wù)體系2、附屬卡2張免年費優(yōu)惠新戶首刷好禮（25000積分）∨可兌換3大酒店集團積分兌換濟州島威斯汀、普吉島希爾頓2間夜

住宿∨可兌換7大航空公司32,000里程兌換國內(nèi)3大航空亞洲任意航線單程經(jīng)濟艙或一線城市往返經(jīng)濟艙∨1000積分兌換平日果嶺費12次∨免費高爾夫練習(xí)場12次樂享高球暢打百夫長白金卡非凡全球旅行∨全球機場貴賓廳不限次暢行禮遇∨全球超1,000家豪華酒店免費升房等權(quán)益∨全球2大酒店集團精英會籍∨24小時全國不限次道路救援服務(wù)∨3大酒店集團積分、7大航空里程積分兌換新戶首刷好禮（25000積分）0核心服務(wù)（絕對回報系數(shù)：4.4）基礎(chǔ)服務(wù)新戶首刷好禮（255核心服務(wù)（絕對回報系數(shù)：4.5）基礎(chǔ)服務(wù)?超回饋：

1、遠(yuǎn)超年費的功能服務(wù)

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