第三章資產負債表分析1.2.3.4.資產負債表分析的目的和內容資產負債表水平分析資產負債表結構分析資產負債表項目分析第一節(jié)

資產負債表分析的目的和內

容一、資產負債表分析的目的二、資產負債表分析的內容一.資產負債表

分析的目的（一）資產負債表的定義1、

反

映

企

業(yè)

在

某

一

特

定

日

期

所

擁

有

或

控

制

的

經濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務和所有者對

凈資產的要求權；2、

靜態(tài)

反映企業(yè)

財務狀況

。3、資產負債表（

時點報表

）的特點：（1）

不

同

時

期

的

時

點

報

表

項

加

起

來

是

沒

有意義的。（2）

時

點

報

表

中

的

每

一

個

數(shù)

字

都

是

某

個

時

刻的數(shù)字，隨著企業(yè)的日常交易而不斷變

化。（二）資產負債表分析的目的（

1

）

了

解

企

業(yè)

擁

有

或

控

制

的

經

濟

資

源

，

據

以解釋、評價和預測企業(yè)的短期償債能力（

2

）

了

解

企

業(yè)

的

資

本

結

構

，

據

以

解

釋

、

評價和預測企業(yè)的長期償債能力（

3

）

了

解

企

業(yè)

資

源

分

布

及

對

資

財

權

益

，

據以識別企業(yè)的財務彈性（

4

）

了

解

企

業(yè)

資

源

占

用

情

況

，

有

助

于

識

別與評價企業(yè)的經營業(yè)績二、資產負債表分析的內容?

資產負債表水平分析（趨勢分析）?

資產負債表結構分析（共同比資產負債表）?

資產負債表項目分析第二節(jié)資產負債表水平分析一、資產負債表水平變動情況分析（一）

資產項目的趨勢解讀與分析1

、

絕

對

額

分

析

：

將

連

續(xù)

幾

年

的

流

動

資

產

、

非流動資產的部分項目的

絕對額進行對比

，

以查看其變化趨勢。2

、環(huán)比分析3

、定基分析

（教材

P54-56

例題）（二）負債、所有者權益項目省略二、資產負債表變動原因分析1

、從投資或資產角度分析?

分析

總資產規(guī)模的變動

狀況以及

各類、各項資產的變動

狀況。?

發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或對總資產變動影響較大的

重點類別和重點項目

。?

要注意分析資產變動的合理性與效率性。

注

意

考

察

資

產

規(guī)

模

變

動

與

所

有

者

權

益

總

額變動

的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性。

注意分析會計政策變動的影響。2

、從籌資或權益角度分析?

分析

權益總額的變動

狀況以及

各類、各項籌資的變動

狀況。?

發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或對權益總額變動影響較大的

重點類別和重點項目

。?

注意分析評價表外業(yè)務的影響。3

、資產負債表變動原因的分析負債變動型追加投資變動型經營變動型股利分配變動型資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200總計10001200負債變動型?

負債變動型是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發(fā)生變動。資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200追加投資變動型?

追加投資變動型是指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產發(fā)生變動。資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計10001200總計10001200經營變動型?

經營變動型是指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經營原因引起資產發(fā)生變動。資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產固定資產┇┇負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300100300總計10001200總計10001200股利分配變動型?

股利分配變動型是指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產發(fā)生變動。第三節(jié)

資產負債表結構分析一、共同比資產負債表的編制?

共同比是指在一項財務報表中，某一部分在其總體中所占的百分比。?

共同比分析，又稱為結構分析，即通過計算共同比來反映財務報表中各項目相互間垂直（或縱向）關系

和內部整體構成情況的一種分析方法。（

P61-62

例題

）二、資產負債表結構變動情況分析?

靜態(tài)角度分析：以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情況。?

動態(tài)角度分析：將資產負債表的本期實際構成與選定的標準進行對比分析。

注：對比的標準可以是上期實際數(shù)、預算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)

。（

P63

）三、資產結構和權益結構的具體分析（一）資產結構分析1

、資產結構概述（

1

）

揭示資產結構的指標（

2

）流動資產率越大，說明流動資產占資產總額的分量越大，也就意味著企業(yè)的

日常經營活動越重要

，所需要的流動資金越多。（

3

）當企業(yè)處于蓬勃發(fā)展階段時，企業(yè)的戰(zhàn)略性經營管理就顯得非常重要，非流動性資產占資產總額的比率就可能比較大。2、

資產結構的類型（

1

）

保

守

型

資

產

結

構

：

企

業(yè)

在

一

定

產

銷

量水平上維持

大量的金融資產

，持有

較大量的保險性存貨

，從而使流動資產處于較高的水平；（

2

）

適

中

型

的

資

產

結

構

：

企

業(yè)

在

一

定

產

銷量水平上維持

中等水平

的貨幣資金、存貨資金和信用資金。（

3

）

激

進

型

資

產

結

構

：

盡

量

少

地

持

有

金融資產、存貨資產和信用資產，從而使流動資產維持在較低水平，而固定資產等長期性資產的比重較高。注：不同的資產種類和搭配關系會形成不

同的經營風險。企業(yè)在構建資產結構時

應在生產經營風險之間加以平衡。3

、

企

業(yè)

資

產

結

構

的

具

體

分

析

評

價

應

特

別

關注以下幾方面：–

經營資產與非經營資產的比例關系。–

固定資產與流動資產的比例關系。–

流動資產的內部結構。（二）資本結構分析1

、資本結構概述（

1

）

企

業(yè)

的

資

金

，

來

自

所

有

者

投

資

與

向

外

借入長期債務的相互比率關系。（

2

）

也

指

企

業(yè)

所

擁

有

的

資

產

與

所

有

者

權

益

及負債各組成因素間的比率關系。2

、

不

同

的

資

本

結

構

的

收

益

和

風

險

是

不

同

的

，最佳的資本結構應是收益與風險之間的平衡，企業(yè)應根據自身的特點選擇恰當?shù)馁Y本結構。3

、資本結構的類型：（

1

）

保

守

型

資

本

結

構

：

在

資

本

結

構

中

主

要

采取權益性融資

，且負債融資中又以

長期負債融資

為主。（

2

）

適

中

型

資

本

結

構

：

用

于

長

期

資

產

的

資

金由權益性融資和長期負債提供，用于流動資產的資金主要由流動負債提供。（

3

）

風

險

型

資

本

結

構

：

在

資

本

結

構

中

全

部

采用或主要采用負債融資

，并且流動負債被大量用于長期資產。流動資產債期負臨債和時性流所動有者資產權益提供流動負，債流動負只滿足于部分永久性流動資產臨時性流動資產之非流動負債所有者權益需非流。動資產

穩(wěn)健型結構

：企業(yè)的固定資產等非流動資產、部分流動資產都由長四、資產與權益的平衡結構流動資產流動負債非流動資產非流動負債所有者權益適中型結構

：用于固定資產等非流動資產的資金由長期負債和所有者資產與權益的平衡結構流動資產流動負債非流動資產非流動負債所有者權益激進型結構

：流動負債除滿足全部流動資產之需，還用于部分固定資資產與權益的平衡結構第四節(jié)資產負債表項目分析一、資產項目分析（一）貨幣資金1、

內

容

：

庫

存

現(xiàn)

金

、

銀

行

存

款

、

其

他

貨

幣資金。2、

其

他

貨

幣

資

金

：

外

埠

存

款

、

銀

行

匯

票

存款、銀行本票存款、信用證保證金存

款、信用卡存款、

存出投資款

。3、分析要點（1）企業(yè)日常

貨幣資金規(guī)模

是否適當

①企業(yè)資產規(guī)模、業(yè)務收支頻繁程度；

②企業(yè)行業(yè)特點；③企業(yè)對貨幣資金的運用能力。（2）企業(yè)

籌集資金的能力（3）企業(yè)貨幣資金的構成（4）企業(yè)貨幣收支過程中

內部控制的完善

以及實際執(zhí)行質量（二）交易性金融資產1、內容（1）

為

交

易

目

的

所

持

有

的

債

券

投

資

、

股票投資、.投資、權證投資等；（2）

直

接

指

定

為

以

公

允

價

值

計

量

且

其

變動計入當期損益的金融資產。2、特點（1）變現(xiàn)能力強（2）風險程度大（3）以利用暫時閑置資金為形式（4）以獲利為目的（短期獲利）3、分析要點（1）關注

公允價值

計量屬性，著重分析該項目盈利性的大小。①分

析

同

期

利

潤

表

中

的

“

公

允

價

值

變

動

損

益

”及

其

在

會

計

報

表

附

注

中

對

該

項

目

的

詳細說明。②

分析同期利潤表中的

“

投資收益

”

及其

在會計報表附注中對該項目的詳細說明。

注：若此項投資規(guī)模過大，影響企業(yè)正常生產經營，有人為將長期投資劃轉入該項目

掛賬之嫌，以“改善”其流動比率。（2）關注與交易性金融資產有關的股利、利息。注：取得交易性金融資產時支付的價款中，包含

已宣告尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利

或

已到付息期尚未領取的利息

，

應單獨確認為應收項目。（三）應收賬款和應收票據1、應收賬款（1）確認壞賬的條件①債務人死亡，以其遺產清償后仍然無法收回；②債務人破產，以其破產財產清償后仍然無法收回；③債

務

人

較

長

時

間

內

未

履

行

其

償

債

義

務

，

并有

足夠的證據表明

無法收回或收回的

可能性極小。（2）特點：①商業(yè)信用的產物；②造假者

虛增資產、虛構利潤

的重要手段。2、應收票據（1）

分

為

不

帶

息

應

收

票

據

和

帶

息

應

收

票據。（2）應收票據

可用于貼現(xiàn)

。（3）

已

向

銀

行

貼

現(xiàn)

或

已

背

書

轉

讓

，

不

包括在其中。注：已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌票據須在附注中單獨披露。3、分析要點（1）

應

收

賬

款

和

應

收

票

據

的

規(guī)

模

：

放

松信用政策，會增加應收賬款。（2）壞賬損失風險①賬齡分析②分期付款的應收賬款較其他應收賬款流動性要差。（3）

考

察

應

收

賬

款

和

應

收

票

據

有

無

真

實的貿易背景

。（4）

分

析

應

收

賬

款

的

壞

賬

準

備

提

取

的

是否充足。（四）存貨1、存貨的確認條件

（同時滿足）（1）該存貨包含的經濟利益很可能流入企業(yè)；（2）該存貨的成本能夠可靠地計量。2、注意事項（1）確定合理的存貨

經濟批量

，以降低存貨成本；（2）嚴把存貨數(shù)量控制關，降低庫存，減少風險；（3）關注存貨的品種結構及質量，保證其安全完整及合理流動。3、分析要點（1）存貨的構成：可分為

材料存貨、在產品存貨和產成品存貨

。（2）存貨的盤存制度：實地盤存制和永續(xù)盤存制。（3）存貨的計價

通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產負債表和利潤表的影響如下表所示。計價方法對資產負債表影響對利潤表影響先進先出法基本反映存貨當前價值利潤被高估個別計價法基本反映存貨真實價值基本反映真實利潤水平加權平均法介于兩者之間介于兩者之間42（4）存貨跌價準備的計提是否充分：成本與可變現(xiàn)凈值孰低法。（5）存貨的日常管理：其他條件相同時，

存貨周轉速度越高，一定時期的盈利水平

也就越高。（五）預付賬款1、

內

容

：

體

現(xiàn)

的

是

一

種

普

通

的

商

業(yè)

信

用和

資金的無償占用

。2、注意事項①在資產負債表中金額較小，且越少越好，否則說明企業(yè)理財上存在問題。②若

有

確

鑿

證

據

表

明

其

不

符

合

預

付

賬

款

的

性質

，或因供貨單位破產、撤銷等原因

無望再收到所購貨物的應

轉入其他應收

款，計提壞賬準備

。③從

資

產

的

流

動

性

來

看

，

預

付

賬

款

一

般

在

未來不會導致現(xiàn)金流入，即未來流入的

是存貨，因此，該項目的

變現(xiàn)性極差

。（六）其他應收款1、

內

容

：

其

他

應

收

款

屬

于

企

業(yè)

主

營

業(yè)

務

以外的

債權

，如應收的各項賠款、罰款、

存出的保證金，應向職工個人收取的墊

付款項。2、

特

點

：

種

類

繁

雜

，

數(shù)

額

一

般

不

大

，

期限較短。3、注意事項①與

企

業(yè)

主

要

業(yè)

務

無

關

，

表

中

余

額

應

明

顯

小于應收賬款的余額

，且各期變動幅度

不應過大；②因

種

類

繁

多

，

規(guī)

律

性

不

強

，

極

易

成

為

造

假

者

轉

移

銷

售

收

入

，

偷

逃

稅

款

的

“集

散

地”或“垃圾桶”。（七）可供出售金融資產1、定義：（1）

初

始

確

認

時

即

被

指

定

為

可

供

出

售

的非衍生金融資產；（2）

不

包

括

貸

款

及

應

收

款

項

、

持

有

至

到期投資以及交易性金融資產

。2、分析要點（1）

判

斷

其

分

類

是

否

恰

當

，

是

否

符

合

有關金融資產的確認標準。（2）

可

供

出

售

金

融

資

產

是

按

公

允

價

值

計

量

的

，

公

允

價

值

的

變

動

記

入

“

資

本

公

積

”賬戶，不影響當期利潤。（九）持有至到期投資1、定義：

到期日固定

，

回收金額固定

，

且

企業(yè)有明確意圖和能力持有至到

期

的非衍生金融資產。2、分析要點：賬齡、對象、收益（十）長期股權投資1、定義：（1）對

子公司

投資；（2）對

合營企業(yè)

投資；（3）對

聯(lián)營企業(yè)

投資；（4）

對

被

投

資

單

位

不

具

有

控

制

、

共

同

控

制或重大影響，并且在活躍市場中沒有

報價、公允價值不能可靠計量

的權益性

投資。2、分析要點（1）長期股權投資構成分析（2）關注長期股權投資核算方法的選擇（3）判斷長期股權投資減值準備的計提是否充足（十一）固定資產1、定義（有形資產）：（1）為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的；（2）使用壽命超過一個會計年度。

注

：

資

產

負

債

表

中

固

定

資

產

——

原價

減去

累計折舊

和

累計減值準備

后的凈額。2、分析要點（1）分析固定資產規(guī)模的合理性（2）分析固定資產的構成①生

產

用

與

非

生

產

用

固

定

資

產

之

間

比

例的變化情況；②未

使

用

和

不

需

用

固

定

資

產

比

例

的

變

化情況；③生產用固定資產內部結構是否合理。（3）分析固定資產的增值潛力（4）分析固定資產的會計核算政策①

折舊政策A、

固

定

資

產

預

計

使

用

壽

命

和

預

計

凈

殘

值

確定的合理性。B、固定資產折舊方法的合理性。C、

固

定

資

產

折

舊

政

策

前

后

各

期

是

否

保

持

一致。②固定資產減值準備政策A、

是

否

依

據

會

計

準

則

計

提

固

定

資

產

減值準備，計提是否準確。B、

固

定

資

產

減

值

準

備

一

經

計

提

，

在

以后會計期間

不得轉回

。（十二）在建工程1、

在

建

工

程

本

質

是

正

在

形

成

中

的

固

定

資

產

，在建工程占用的資金

屬于長期資金。2、分析要點（1）在建工程項目不包括尚未使用的工程物資的實際成本；（2）工程發(fā)生的借款利息，在固定資產達到

預定可使用狀態(tài)

前，計入在建工程的成本；

之后發(fā)生的，計入當期損益；（3）在建工程減值準備的計提。（十三）無形資產1、

無

形

資

產

，

是

指

企

業(yè)

擁

有

或

控

制

的

沒

有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產。2、分析要點(1)商譽的存在無法與企業(yè)自身分離，

不具

有可辨認性

，資產負債表中無形資產不

包括商譽。(2)

無形資產的規(guī)模和構成。（3）專利權、商標權、著作權、土地使用

權、特許權等無形資產價值質量較高，

且其價值易于鑒定；（4）企業(yè)的無形資產以

非專利技術

等不受

法律保護的項目為主，則容易產生資產

的“泡沫”。（5）無法預見無形資產為企業(yè)帶來經濟利

益期限的，應當視為

使用壽命不確定

的

無形資產，對該類無形資產

不應攤銷

。（十四）開發(fā)支出1、

反

映

企

業(yè)

開

發(fā)

無

形

資

產

過

程

中

能

夠

資

本化形成無形資產成本的支出部分。2、

分

析

要

點

：

在

開

發(fā)

階

段

，

滿

足

條

件

的

可將有關支出資本化計入開發(fā)支出。（十五）投資性房地產1、

是

指

為

賺

取

租

金

或

資

本

增

值

，

或

兩

者

兼有而持有的房地產。2、分析要點：（1）

成

本

模

式

：

計

提

折

舊

或

攤

銷

；

存

在

減值跡象的，按資產減值規(guī)定處理。（2）

公

允

價

值

模

式

：

不

計

提

折

舊

或

攤

銷

；

公允價值與原賬面價值之間的差額計入

“公允價值變動損益”

。入當期損益

，應當在以后年度內

分期攤銷

的各項費用，包括租入固定資產改

良

支

出

等

。（十七）表外資產

表外資產：因會計處理原因或計量手段限制而

未能在資產負債表中體現(xiàn)凈值

，但可為企業(yè)在未來做出貢獻的資產項目。（1）

已

經

提

足

折

舊

，

但

企

業(yè)

仍

然

繼

續(xù)

使用的固定資產；（十七）表外資產（2）

企

業(yè)

正

在

使

用

，

但

已

經

作

為

低

值

易耗品一次攤銷到費用中去、資產負債表尚未體現(xiàn)價值的資產；（3）人力資源。二、負債項目分析

(一)流動負債1、短期借款（

1

）關注短期借款的數(shù)量是否與

流動資產

的相關項目相適應，有無不正常之處。（

2

）評判企業(yè)的短期借款償還能力。2、應付票據（

1

）

應

付

票

據

：

因

購

買

材

料

、

商

品

等而開出、承兌的商業(yè)匯票。（

2

）

應

付

票

據

是

企

業(yè)

簽

發(fā)

并

承

諾

在

指定日期付款的票據，

比一般的商業(yè)信用具有更大的約束力

，因此，其還款的壓力更大。3、應付賬款（

1

）

應

付

賬

款

屬

于

企

業(yè)

的

一

種

短

期

資金來源，而且一般不用支付利息。（

2

）

企

業(yè)

利

用

商

業(yè)

信

用

，

大

量

賒

購

，推

遲

付

款

，

有

“借

雞

生

蛋

”之

利

，

但

如果不能按期償還應付賬款，可能導致企業(yè)信譽殆盡，影響企業(yè)未來發(fā)展。4、預收賬款（

1

）

預收賬款是一種特殊的債務，其在償付時不是以現(xiàn)金支付，而要

以實物（存貨）支付

，一般不會對現(xiàn)金流量產生影響。（

2

）

預收賬款是一種“良性”債務，對企業(yè)來說，預收賬款越多越好。（

3

）

預收賬款一般是按收入的一定比例預交的，通過預收賬款的變化可以預測企業(yè)未來營業(yè)收入的變動。5、應付職工薪酬（

1

）應付職工薪酬是指企業(yè)根據有關規(guī)定應付給職工的各種薪酬；（2）包括職工工資、獎金、津貼和補貼，

職工福利費，醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、

生育等

社會保險費

，

住房公積金

，工會

經費、職工教育經費，非貨幣性福利等

因職工提供服務而產生的義務。（3）

應

注

意

企

業(yè)

是

否

通

過

該

項

目

來

調

節(jié)

利潤，即要清楚應付職工薪酬是否為企

業(yè)真正的負債。（4）

如

果

企

業(yè)

應

付

職

工

薪

酬

余

額

過

大

，

尤其是期末數(shù)比期初數(shù)增加多大，則可

能意味著企業(yè)存在拖欠職工工資行為，

而這有可能是企業(yè)資金緊張、經營陷入

困境的表現(xiàn)。6、應交稅費（

1

）應交稅費，是指企業(yè)應向國家稅務機關

交納而尚未交納的各種稅金和專項收費。（

2

）如

該項目為負數(shù)

，則表示企業(yè)

多交

的應

當退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。（

3

）企業(yè)所交納的稅金不需要預計應交數(shù)的，如印花稅、耕地占用稅等，不在本項目列示。7、應付利息（

1

）反映企業(yè)按照規(guī)定應當支付的利息。（

2

）注意

到期還本付息

的長期借款、企業(yè)債券應支付的利息不包括在該項目中。8、應付股利（

1

）資產負債表上所反映的應付股利

(

或應

付利潤

)

是企業(yè)應付未付的現(xiàn)金股利，

不包括股票股利。（

2

）分派股票股利實質上是股東權益結構調