10十月2023玻璃基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)第1頁目錄第一章、平板玻璃基礎(chǔ)知識(shí)介紹第二章、中國(guó)平板玻璃行業(yè)介紹第三章、玻璃價(jià)格波動(dòng)影響原因及波動(dòng)規(guī)律介紹第四章、玻璃期貨合約重點(diǎn)介紹2第2頁第一章平板玻璃基礎(chǔ)知識(shí)介紹3第3頁玻璃概念玻璃，英文名稱Glass，在中國(guó)古代亦稱琉璃，日語漢字以硝子代表。它是一種較為透明固體物質(zhì)，在熔融時(shí)形成連續(xù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)造，冷卻過程中粘度逐漸增大并硬化而不結(jié)晶硅酸鹽類非金屬材料。主要成份是二氧化硅。本次鄭商所上市交易是平板玻璃，也即玻璃原片，它是生產(chǎn)鋼化玻璃，中空玻璃，夾層玻璃等原料，當(dāng)然平板玻璃也能夠直接適用于建筑中。4第4頁玻璃生產(chǎn)工藝原料混合熔化成型切割堆垛退火典型浮法玻璃生產(chǎn)流程圖5第5頁玻璃生產(chǎn)所用原料6第6頁輔助原料7第7頁玻璃生產(chǎn)所用燃料熔窯溫度一般都控制在1500℃以上，為此燃料需求很大。編號(hào)燃料熱值長(zhǎng)處缺陷1煤焦油8000大卡生產(chǎn)穩(wěn)定成本高2天然氣8500大卡清潔能源成本高3石油焦8300大卡成本低污染4煤制氣6300大卡生產(chǎn)穩(wěn)定污染56焦?fàn)t煤氣重油4100大卡成本低污染成本高國(guó)內(nèi)常用燃料有：8第8頁玻璃成型工藝浮法工藝是目前玻璃成型主流工藝。9第9頁浮法玻璃成型工藝10第10頁退火11第11頁玻璃出退火窯12第12頁冷端-切割，裝箱等13第13頁玻璃包裝期貨中對(duì)交割品包裝要求為裸包。14第14頁平板玻璃儲(chǔ)存特點(diǎn)一：儲(chǔ)存環(huán)境有要求玻璃需要儲(chǔ)存于室內(nèi)，不宜露天保存，尤其是高溫以及潮濕環(huán)境下。原因：玻璃中具有純堿，而純堿是一種易于溶于水物質(zhì)，為此潮濕或則高溫環(huán)境容易使堿析出，破壞表面特性。鍍膜等深加工領(lǐng)域?qū)ΣＡП砻嬉蟾?，如LOW-E等，這些公司對(duì)玻璃保質(zhì)期尤為關(guān)注。特點(diǎn)二：庫存分布特點(diǎn)現(xiàn)貨庫存大都集中于上游廠家，下游庫存不大，本次交易所采取全廠庫交割模式。15第15頁玻璃成本組成介紹由于生產(chǎn)工藝不一樣，玻璃成本組成略有差異。整體而言，燃料以及純堿成本是玻璃成本主要組成部分。16第16頁不一樣燃料生產(chǎn)工藝成本優(yōu)劣對(duì)比燃料純堿其他原料工資制造費(fèi)用生產(chǎn)成本差值重油40.3815.6610.33.355.575.1929.08天然氣22.2615.6610.33.355.557.0710.96煤焦油35.9115.6610.33.355.570.7224.61焦?fàn)t煤氣11.315.6610.33.355.546.110煤制氣11.5515.6610.33.355.546.360.25石油焦11.5815.6610.33.355.546.390.2817第17頁目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)線燃料使用情況對(duì)比值得關(guān)注：由于燃料價(jià)格以及供應(yīng)不穩(wěn)定，很多生產(chǎn)線可同步使用多種燃料進(jìn)行生產(chǎn)。18第18頁平板玻璃下游應(yīng)用數(shù)據(jù)起源：平板玻璃市場(chǎng)發(fā)展新態(tài)勢(shì)《玻璃》2023年第6期平板玻璃下游（按使用領(lǐng)域分）19第19頁玻璃深加工分類（按工藝分）

1）冷加工：如切割、磨邊、打孔、絲印、刻花、夾膠、中空等；2）熱加工：如熱彎、鋼化、熱熔、成形等；3）鍍膜：如銀鏡、鋁鏡、LOW-E、AR、TCO等伴隨當(dāng)代玻璃深加工行業(yè)發(fā)展，工藝日漸復(fù)雜，綜合性日益加強(qiáng)，很多玻璃產(chǎn)品兼具以上多種加工工藝。20第20頁玻璃深加工分類（按應(yīng)用領(lǐng)域）1）民用深加工玻璃又可分為①建筑玻璃深加工行業(yè)，主要產(chǎn)品為建筑玻璃，如中空、夾膠、LOW-E鍍膜玻璃等；②家俱、衛(wèi)浴、家電用玻璃，如家俱配套使用鏡子、移動(dòng)門；淋浴房、玻璃臺(tái)盆、衛(wèi)浴鏡子；冰箱隔板、油煙機(jī)面板等；③裝飾裝修用玻璃，如家庭裝修使用玻璃。2）工業(yè)用深加工產(chǎn)業(yè)玻璃主要應(yīng)用在下列幾個(gè)方面：①太陽能光伏和光熱發(fā)電用領(lǐng)域，光伏電池面板，光熱用反射鏡等②電子電器用特殊玻璃，如手機(jī)觸摸屏，電腦屏幕等；③交通工具用玻璃產(chǎn)品，假如汽車玻璃，火車玻璃。21第21頁玻璃常用質(zhì)量指標(biāo)合格品：合格品平板玻璃主要用在六層下列一般民用建筑、酒店、寫字樓。一等品：一等品平板玻璃主要用于汽車玻璃和深加工玻璃原片，如鋼化玻璃、中空玻璃、夾層玻璃、防火玻璃、防爆玻璃等安全玻璃。優(yōu)等品：優(yōu)等品平板玻璃主要用于鍍銀玻璃鏡、鍍鋁玻璃鏡、離線鍍膜玻璃原片。這些產(chǎn)品主要用在室內(nèi)裝飾和高檔建筑門窗，用低輻射鍍膜（LOW-E）玻璃還可制作節(jié)能性能優(yōu)越中空玻璃。詳細(xì)指標(biāo)見：GB11614-202322第22頁玻璃單位換算現(xiàn)貨中常用重量箱或則平方米作為計(jì)量單位期貨采取噸作為計(jì)量單位，為此需要包括不一樣單位單位間換算。1噸=20重量箱1重量箱=20/厚度（平方米）例如：5mm平板玻璃則1噸=20重量箱=[20*（20 /5）]平方米=80平方米4mm平板玻璃1噸=20重量箱=[20*（20/4）]=100平方米23第23頁第二章中國(guó)平板玻璃行業(yè)介紹24第24頁供應(yīng)端特點(diǎn)介紹特點(diǎn)1：產(chǎn)能大，增加快中國(guó)產(chǎn)量占全球百分比超出50%25第25頁特點(diǎn)2：行業(yè)集中度低，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)劇烈2023年1月全國(guó)前十大浮法玻璃廠商概況全球看，旭硝子、板硝子、圣戈班以及加迪安占全球市場(chǎng)份額36.1%，與國(guó)內(nèi)產(chǎn)能情況形成鮮明對(duì)比。26第26頁特點(diǎn)3：長(zhǎng)期看產(chǎn)能增加周期性顯著基本上3-4年一種周期，與價(jià)格波動(dòng)規(guī)律對(duì)應(yīng)。27第27頁特點(diǎn)4：中短期看產(chǎn)能相對(duì)剛性，而需求具有周期性，為此價(jià)格波動(dòng)頻繁玻璃熔窯最有狀態(tài)為連續(xù)，滿負(fù)荷生產(chǎn)。1、一般熔窯開起來后生產(chǎn)時(shí)間為7-8年。2、運(yùn)行過程中不宜容易減少負(fù)荷，由于降負(fù)過程中，雖然產(chǎn)量會(huì)減少，但燃料節(jié)省非常有限，為此經(jīng)濟(jì)效益很不好。為其中短期看，供應(yīng)端量相對(duì)容易確定，比較確定。需求受經(jīng)濟(jì)、季節(jié)性以及政策等影響，短期會(huì)有一定波動(dòng)，為此需求短期對(duì)價(jià)格影響更大。28第28頁四川6.6%浙江5.4%福建4.8%安徽3.6%山西6條2.5%河南2.9%遼寧7條3.1%湖南2.64%陜西1.8%內(nèi)蒙古1.7%云南1.2%其他省市占總產(chǎn)量6%山東22條10.5%江蘇20條9.7%湖北9.3%廣東20條10.1%河北42條18.4%特點(diǎn)5：產(chǎn)能分布廣，貼近銷區(qū)且區(qū)域性市場(chǎng)顯著玻璃價(jià)格相對(duì)便宜，而長(zhǎng)途運(yùn)輸運(yùn)費(fèi)高昂，為此國(guó)內(nèi)玻璃區(qū)域性市場(chǎng)特性顯著。29第29頁30第30頁典型公司銷售半徑介紹31第31頁平板玻璃消費(fèi)特點(diǎn)國(guó)內(nèi)玻璃需求房地產(chǎn)：汽車：出口：其他=75%:10%:5%:10%估計(jì)2023年世界玻璃需求建筑玻璃：汽車玻璃：專業(yè)玻璃=62%：23%：15%32第32頁房地產(chǎn)對(duì)玻璃需求影響大33第33頁地產(chǎn)需求主導(dǎo)玻璃產(chǎn)量二者有關(guān)系數(shù)達(dá)0.975534第34頁玻璃行業(yè)進(jìn)出口特點(diǎn)2023年7月1日，出口退稅率，由本來11%降至5%；2023年7月15日取消5%出口退稅率。應(yīng)對(duì)節(jié)能減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和減少國(guó)際貿(mào)易摩擦。35第35頁第三章玻璃價(jià)格波動(dòng)影響原因及波動(dòng)規(guī)律介紹36第36頁玻璃價(jià)格分析框架37第37頁成本端關(guān)注點(diǎn)純堿以及燃料占生產(chǎn)成本比重大，關(guān)注二者對(duì)生產(chǎn)成本影響。38第38頁供求端關(guān)注點(diǎn)短期關(guān)注點(diǎn)：玻璃進(jìn)口量很少，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)產(chǎn)量由于玻璃工藝特點(diǎn)，為此有效產(chǎn)能會(huì)相對(duì)固定供應(yīng)端重點(diǎn)關(guān)注冷修、停產(chǎn)等對(duì)有效產(chǎn)能以及產(chǎn)量影響。短期需求端原因?qū)ΣＡr(jià)格影響更大，尤其是房地產(chǎn)影響。39第39頁長(zhǎng)期關(guān)注點(diǎn)：關(guān)注產(chǎn)能投放周期影響。1、2023年以來我國(guó)玻璃價(jià)格走出了四波比較好行情，分別是2023年，2023年，2023年和2023年；2、基本上3-4年一種周期；3、擴(kuò)產(chǎn)周期01-02,04-06以及09-1040第40頁券商總結(jié)價(jià)格波動(dòng)周期41第41頁關(guān)注庫存對(duì)價(jià)格影響42第42頁關(guān)注地域價(jià)差對(duì)價(jià)格影響43第43頁關(guān)注價(jià)格構(gòu)造影響玻璃時(shí)間有關(guān)品種空間鋼化、中空、夾層玻璃等燃料，純堿等內(nèi)外價(jià)差國(guó)內(nèi)各區(qū)域厚玻璃汽車玻璃上下游遠(yuǎn)月近月44第44頁第四章玻璃期貨合約重點(diǎn)介紹45第45頁合約文本交易品種平板玻璃交易單位20噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格波動(dòng)限制上一交易日結(jié)算價(jià)±4％及《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理措施》有關(guān)要求最低交易確保金百分比合約價(jià)值6％合約交割月份1-12月交易時(shí)間每七天一至周五（北京時(shí)間法定節(jié)假日除外）上午9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合約交割月份第10個(gè)交易日最后交割日合約交割月份第12個(gè)交易日交割品級(jí)見《鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則》交割地點(diǎn)交易所指定交割地點(diǎn)交割方式實(shí)物交割交易代碼FG上市交易所鄭州商品交易所46第46頁交割標(biāo)1、符合《中華人民共和國(guó)國(guó)標(biāo)平板玻璃》（GB11614-2023）5mm無色透明平板玻璃（不大于2m×2.44m）一等品。幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：5mm、無色透明、一等品、尺寸替代交割品：4mm，無升帖水其他型號(hào)厚度玻璃：可根據(jù)玻璃廠商公告信息選擇對(duì)應(yīng)規(guī)格、品級(jí)、厚度等，包括價(jià)差，由雙方自行協(xié)商、結(jié)算。

2、基準(zhǔn)地：華東汽車板交貨價(jià)3、包裝要求：裸包，木箱等其他包裝包括費(fèi)用額外加47第47頁交割庫采取全廠庫設(shè)置早期擬指定華東、華南、京廣線沿線及以東9省近20家指定交割廠商48第48頁交割庫采取全廠庫設(shè)置49第49頁倉單注冊(cè)介紹交易所指定玻璃廠庫：直接用最新玻璃期貨結(jié)算價(jià)格100%貨款或130%銀行保函向交易所申請(qǐng)注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)倉單；其他公司：按雙方商定現(xiàn)貨價(jià)格向廠庫提交100%資金，由廠庫按前款方式向交易所申請(qǐng)注冊(cè)倉單；廠庫最遲應(yīng)當(dāng)在交割月第7個(gè)交易日下午3點(diǎn)前提出注冊(cè)申請(qǐng)；交易所同意后形成玻璃交割用倉單；拿到保值倉單。參與各方權(quán)利存在一定不公平性！50第50頁倉單注冊(cè)流程51第51頁倉單持有費(fèi)用

有目前交易所尚未確定，上市前交易所網(wǎng)站公布52第52頁倉單有效期每年5、11月對(duì)倉單進(jìn)行注銷53第53頁交割方式集中交割：交割月第十二個(gè)交易日滾動(dòng)交割：交割月1-9個(gè)交易日期轉(zhuǎn)現(xiàn)：合約上市交易第一天至最后一天交割采取“三日交割法”54第54頁交割結(jié)算價(jià)確定交割結(jié)算價(jià)定義：配對(duì)日前10個(gè)交易日（含配對(duì)日）交易結(jié)算價(jià)算術(shù)平均價(jià)交割結(jié)算價(jià)是買賣雙方增值稅繳納根據(jù)真正實(shí)現(xiàn)貨款：建倉價(jià)，除交割結(jié)算價(jià)之外貨款通過每日結(jié)算實(shí)現(xiàn)交割結(jié)算價(jià)與建倉價(jià)不一致時(shí)也許帶來風(fēng)險(xiǎn)55第55頁提貨注意點(diǎn)介紹1、采取倉單通用，能夠到任何有倉單滿足提貨數(shù)量一種或幾個(gè)廠庫提貨。注意點(diǎn)：屆時(shí)交易所會(huì)公布每個(gè)交割倉庫可提貨玻璃種類，如可提供什么厚度玻璃，接貨人需看清楚。2、廠商應(yīng)在辦好提貨手續(xù)后3個(gè)日歷日內(nèi)開始發(fā)貨，交易所對(duì)廠商日最低發(fā)貨速度有限制。3、多種貨主同步提貨時(shí)，廠庫可按貨主預(yù)約時(shí)間及辦理提貨手續(xù)先后次序安排發(fā)貨4、廠庫或貨主因故不能按照商定發(fā)貨計(jì)劃發(fā)貨或提貨,雙方應(yīng)及時(shí)協(xié)商并妥善調(diào)整發(fā)貨速度或發(fā)貨計(jì)劃,過失方應(yīng)付滯納金56第56頁提貨質(zhì)量注意點(diǎn)1、玻璃出庫時(shí)，重量由廠商和客戶共同驗(yàn)收，質(zhì)量方面由廠商向客戶提供《質(zhì)量合格證書》，該證書作為廠庫提供玻璃符合國(guó)標(biāo)質(zhì)量根據(jù)；2、客戶對(duì)重量、質(zhì)量有異議，應(yīng)在出庫前提出復(fù)檢，交易所指定復(fù)檢機(jī)構(gòu)；3、出庫后客戶發(fā)覺質(zhì)量問題，雙方按照現(xiàn)貨通例協(xié)商處理。57第57頁提貨重量問題1、提貨時(shí)，重量不需要過磅，按照現(xiàn)貨習(xí)慣折算2、提貨量為1張倉單，20噸，每架玻璃重量為4.5噸，4架18噸，5架22.5噸，要拆包嗎？允許溢短：玻璃每次提貨（指一張?zhí)嶝泦危┮绯鰯?shù)量不超出一個(gè)包裝單位（架），溢出重量由雙方自行結(jié)算，結(jié)算價(jià)格參照近來交割月交割結(jié)算價(jià)。