4.10做市商制度個(gè)股期權(quán)交易采用在競(jìng)價(jià)交易制度下引入競(jìng)爭(zhēng)性做市商的混合交易制度。在競(jìng)價(jià)交易基礎(chǔ)上，做市商就期權(quán)合約不斷地向投資者報(bào)出買賣價(jià)格，并在相應(yīng)價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和穩(wěn)定性。本方案將從做市商的資格管理、權(quán)利義務(wù)、考核機(jī)制、監(jiān)督管理等方面構(gòu)建個(gè)股期權(quán)市場(chǎng)的做市商制度。4.10.1做市商的準(zhǔn)入管理做市商的資格準(zhǔn)入分為兩個(gè)層次，首先，符合條件的本所交易參與人或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)可以向本所申請(qǐng)做市商資格；其次，做市商需要向本所提出為單個(gè)或多個(gè)合約品種提供做市服務(wù)的申請(qǐng)。做市商分為主做市商和一般做市商。主做市商承擔(dān)雙邊持續(xù)報(bào)價(jià)、回應(yīng)報(bào)價(jià)以及本所規(guī)定的其他義務(wù)。一般做市商承擔(dān)回應(yīng)報(bào)價(jià)以及本所規(guī)定的其他義務(wù)。（一）做市商申請(qǐng)條件個(gè)股期權(quán)做市商應(yīng)當(dāng)具備下列條件：具有參與本所期權(quán)交易的資格；2.主做市商最近6個(gè)月凈資本持續(xù)不低于10億元；一般做市商最近6個(gè)月凈資本持續(xù)不低于2億元；3.以自有資金參與期權(quán)業(yè)務(wù)；4.制定完備的做市服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)施方案、風(fēng)險(xiǎn)控制制度及有關(guān)內(nèi)部管理制度；5.具備開展做市服務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)；6.過去一年內(nèi)未因提供做市服務(wù)方面的違法違規(guī)行為被采取監(jiān)管措施、紀(jì)律處分或者行政處罰；7.本所規(guī)定的其他條件。（二）申請(qǐng)材料申請(qǐng)本所期權(quán)做市商資格，應(yīng)當(dāng)向本所提交以下材料：1.主做市商業(yè)務(wù)申請(qǐng)書或者一般做市商業(yè)務(wù)申請(qǐng)書；2.做市服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)施方案、風(fēng)險(xiǎn)控制制度及有關(guān)內(nèi)部管理制度；3.經(jīng)審計(jì)最近兩年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表和現(xiàn)金流量表；4.負(fù)責(zé)提供做市服務(wù)的部門、人員、崗位設(shè)臵情況說明；5.開展做市服務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況；6.本所規(guī)定的其他材料。對(duì)于符合申請(qǐng)條件且申請(qǐng)材料齊備的申請(qǐng)人，本所在收到申請(qǐng)材料之日起15個(gè)交易日內(nèi)做出授予或者不授予其做市商資格的決定。不符合條件的，上交所不予接受。上交所向市場(chǎng)公布做市商名單。（三）申請(qǐng)為具體合約品種提供做市服務(wù)做市商可以申請(qǐng)為單只或多只合約品種提供做市服務(wù)，一個(gè)標(biāo)的證券可以有多個(gè)做市商，本所可以根據(jù)市場(chǎng)交做市商在承擔(dān)報(bào)價(jià)義務(wù)的過程中，在獲取價(jià)差收益的同時(shí)也面臨著潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為鼓勵(lì)做市商的參與，出現(xiàn)下列情形的，做市商可以暫停對(duì)部分或者全部合約品種提供做市服務(wù)：（一）期權(quán)合約交易出現(xiàn)漲?；蛘叩?；（二）因不可抗力、意外事件或者突發(fā)技術(shù)故障等導(dǎo)致無法繼續(xù)提供做市服務(wù)；（三）本所規(guī)定的其他情形。4.10.6做市商的評(píng)價(jià)（一）評(píng)價(jià)周期1、本所每月根據(jù)對(duì)做市商的報(bào)價(jià)要求，篩選出有效報(bào)價(jià)，對(duì)做市商為單個(gè)合約品種提供服務(wù)的情況進(jìn)行評(píng)價(jià),匯總平均對(duì)做市商所有合約品種的評(píng)價(jià)，作為當(dāng)月的評(píng)價(jià)結(jié)果，并向做市商公布。2、本所每月根據(jù)做市商評(píng)價(jià)結(jié)果，確定交易費(fèi)用和結(jié)算費(fèi)用減免額度。做市商的費(fèi)用減免額度，在下月相關(guān)費(fèi)用中予以減免。3、上交所每年12月份對(duì)做市商在上一年度12月1日至本年度11月30日的做市服務(wù)情況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，向市場(chǎng)公布綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。（二）評(píng)價(jià)方法在做市商提供的報(bào)價(jià)符合最大買賣價(jià)差、最小報(bào)價(jià)數(shù)量、參與度、回應(yīng)報(bào)價(jià)最長(zhǎng)時(shí)限、回應(yīng)報(bào)價(jià)保留最短時(shí)間等要求的情況下，對(duì)按成交量調(diào)整的買賣價(jià)差和按成交量調(diào)整的參與率兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行進(jìn)一步分類評(píng)價(jià)。買賣價(jià)差越小，參與率越大，做市商的評(píng)價(jià)越高。評(píng)價(jià)指標(biāo)為：按成交量調(diào)整的時(shí)間加權(quán)買賣價(jià)差，計(jì)算公式為：30調(diào)整系數(shù)連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)長(zhǎng)連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)長(zhǎng)時(shí)間加權(quán)買賣價(jià)差賣價(jià)差成交量調(diào)整時(shí)間加權(quán)買2、按成交量調(diào)整的連續(xù)競(jìng)價(jià)參與率，計(jì)算公式為：連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)長(zhǎng)調(diào)整系數(shù)報(bào)價(jià)時(shí)間與率成交量調(diào)整連續(xù)競(jìng)價(jià)參303.回應(yīng)報(bào)價(jià)參與率，計(jì)算公式為：詢價(jià)數(shù)量報(bào)價(jià)數(shù)量回應(yīng)報(bào)價(jià)參與率調(diào)整系數(shù)為做市商成交量與做市商報(bào)價(jià)量之比。4.10.7監(jiān)督管理（一）專用賬戶做市商提供做市服務(wù)，應(yīng)當(dāng)使用指定的衍生品合約賬戶、相關(guān)證券賬戶，并報(bào)上交所備案，以便上交所對(duì)做市服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和監(jiān)督管理。（二）風(fēng)控管理做市商應(yīng)當(dāng)具備健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，有效的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，確保提供做市服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控。做市商應(yīng)當(dāng)建立健全壓力測(cè)試機(jī)制，并按季度向