基于ahp和模糊綜合評價的大城市風險投資環(huán)境分析

深圳中小企業(yè)板開通后，促進了中國風險投資的快速發(fā)展。然而，風險投資的發(fā)展需要良好的投資環(huán)境。因此，深入研究風險投資生存的環(huán)境有助于投資者正確選擇和評估投資環(huán)境，多因素評價方法有利于多因素評價方法的發(fā)展。近年來，多因素評價方法取得了迅速發(fā)展。另一方面，該方法已不斷完善。例如，金菊梁等人使用傳統(tǒng)計算方法對權重進行了修正，而各克軍等人使用模糊三角數(shù)作為算子。另一方面，該應用領域也在不斷拓展。例如，羅敏基于模糊語言的單一因素評價方法和ahp法確定了不同因素的權重，評估了人類邊界。孫建峰等人主要使用評估技術資產的方法。在評估技術資產時，段俊峰應用于評估機場環(huán)境，張景文等應用于評估高新技術項目風險，朱偉應用于評估公司布局的選擇。這表明，綜合評價的綜合評價方法正在不同領域拓展。同時，由于各個領域的復雜性，模型呈現(xiàn)出多樣性。該作者將ahp和模糊綜合評價與區(qū)域風險投資環(huán)境的評價有機結合起來，不僅結合了風險投資環(huán)境的各種因素的層次和復雜性，還將以往的層次分析法與模糊綜合評價法結合起來。此外，在綜合分析的區(qū)域風險投資環(huán)境中，多層和復雜的分析模型首次應用于評價的區(qū)域風險投資環(huán)境，為改善風險投資環(huán)境提供了可靠的決策依據(jù)。1風險投資環(huán)境評價方法在對風險投資環(huán)境系統(tǒng)因素結構分析的基礎上,構建風險投資環(huán)境評價的3級指標體系,其中A層為目標層,B層為準則層,C層為指標層.在目標層只有1個因素,準則有8個因素,指標層有36個指標,見表1.表1中的排序位次是根據(jù)C層指標相對于B層權重得出的.為了使分析對象符合研究主題,以西部一個中心城市(稱為城市C)為樣本,將層次分析法和綜合模糊評價法結合起來應用于區(qū)域風險投資環(huán)境的評價.評價的技術路線分為5個步驟:(1)建立多層次的風險投資環(huán)境指標體系;(2)確定各層次指標體系的權重;(3)進行再次專家咨詢,建立起對C級各因素評價的評語集合;(4)在此基礎上,對風險投資環(huán)境狀況進行綜合評價,得出評價結果;(5)針對風險投資環(huán)境存在的問題,提出優(yōu)化和培育風險投資環(huán)境的主要措施.2影響因素的比較2.1各層各因素相對于b層的權重根據(jù)文獻,邀請專家對各級環(huán)境因素相對于上一級指標的重要程度進行兩兩比較,比較的結果用于建立AHP的判斷矩陣分布權重.為了得到量化的判斷矩陣,采用1～9的標度(見表2).通過專家咨詢,考查B層因素和A層因素的相對重要性,可以得出A-B判斷矩陣;編寫AHP計算程序,采用近似計算法計算得出B層因素相對于A層因素的權重.(1)計算判斷矩陣每行所有元素的算術平均值.A-B判斷矩陣ˉai=8∑j=1aij8,i=1,2,?,8.ˉa=[2.4564.3753.0004.3751.3831.3830.6690.281]Τ.(2)歸一化處理.將ˉai進行歸一化處理,得a=[0.1370.2440.1670.2440.0770.0770.0370.016]Τ?即為所求特征向量的近似值,這也是B層各因素相對于A層的權重.(3)計算判斷矩陣的最大特征值λmax=8∑i=1(Aˉai)inˉai=8.652.(4)一致性檢驗.計算判斷矩陣的一致性指標,檢驗其一致性:c=λmax-nn-1=0.093＜0.100.引入修正值R.由于維數(shù)n=8,則R=1.41,CR=CR-1=0.061＜0.100.通過一致性檢驗.同理可以進行B-C判斷矩陣及權重的計算,得到C層各因素相對于B層的權重.2.2不同因素的重要性分類(1)科技產業(yè)化基礎環(huán)境通過專家咨詢構成兩兩對比判斷矩陣,并計算出8個次級指標的權重.可以按照指標值大小將因素的重要性分為4類:第1類為很重要的次級因素,包括風險投資環(huán)境的資本市場因素B2(0.244)、科技產業(yè)化基礎環(huán)境指標B4(0.244);第2類為重要因素,包括科技原創(chuàng)環(huán)境B3(0.167)和基礎經濟環(huán)境B1(0.137);第3類為一般重要因素,包括政策環(huán)境B5(0.077)和法制環(huán)境B6(0.077).在指標設計中將政策和法制環(huán)境分開,如果將2者可以進行統(tǒng)一評價,權重將為0.154,排在基礎經濟環(huán)境之上,因此也是一項重要因素.第4類為不重要因素,包括了社會人文環(huán)境因素B7(0.037)和自然環(huán)境因素B8(0.016),其所占比例不大.(2)影響因素排序鑒于所選C層次因素達36個之多,設定C層因素按權重排序分為4類:排序前5名為很重要因素;排序6～18位為重要因素;排序19～31為一般重要因素;排序32～36的因素為不重要因素.需要說明的是,B層次和C層次指標權重大小以及按照權重大小所進行的重要性分類,是以專家對各指標相對重要性的評價為基礎的,權重大小只是相對于其他指標而言.2.3專家評論集及評分集的建立請專家在比較城市C風險投資環(huán)境與國內發(fā)達地區(qū)(主要指京滬深3地)、發(fā)達國家風險投資環(huán)境的基礎上,通過對比得出評語集.在專家給出評語后,還需要對專家評語集進行分類處理.專家對每一個C級因素都是給出“優(yōu)、良、中、差”4個等級的評判,在匯總后按照B層因素和C層因素進行分類處理后得到結果.3評估程序和結果3.1專家評分集的歸一化結果設綜合模糊運算式為B1=b1?R1,式中:B1為B層第1個指標所包含的各下級因素相對于它的綜合模糊運算結果;b1為B層第1個指標下級各因素相于它的權重;R1為模糊評價矩陣,表示B層第1個指標下級各因素相對于評語集的關系,以對專家評語集進行歸一化處理結果的表示(具體數(shù)值為以百分制表示的專家評語):B1=b1?R1=[0.0680.3710.4170.144].同理可得,B2=b2·R2=[0.0000.0260.2730.701],B3=b3?R3=[0.0840.4370.3880.092],B4=b4?R4=[0.0030.3240.3800.293],B5=b5?R5=[0.1750.3430.2860.197],B6=b6?R6=[0.0850.2290.4090.277],B7=b7?R7=[0.1330.2670.3670.233],B8=b8?R8=[0.0670.3330.4330.167].第一級評判結果見表3.3.2火炬樹葉片bis權重將Bi看作是A(目標層)的8個單因子判斷,則對目標層A的綜合評判為B=a?R.其中,B為A(目標層)包含的各下級因素相對于為A(目標層)的綜合模糊運算結果;a為A(目標層)下級各因素相于Bi的權重;R為模糊評價矩陣,表示目標層A下級各因素相對于綜合評判結果的關系.a=[0.1370.2440.1670.2440.0770.0770.0370.016],R=[0.0680.3720.4170.1440.0000.0260.2730.7000.0840.4370.3880.0920.0040.3240.3800.2930.1750.3430.2860.1970.0850.2290.4090.2770.1330.2670.3670.2330.0670.3330.4330.167],B=a?R=[0.0500.3290.3550.266].3.3城市風險投資環(huán)境評價結論的初步分析多級綜合模糊評價的結果為:認為城市C風險投資環(huán)境“很好”的為5.04%;認為“良好”的為32.86%;認為“一般”的為35.52%;認為差的為26.58%.對該評價結果,可以采用2種方法進行進一步處理.(1)根據(jù)最大隸屬原則,則所咨詢專家對C城市風險投資環(huán)境評價結論為“一般”.(2)采用百分制評分法.設與“優(yōu)、良、中、差”相對應的分數(shù)集合向量為F=Τ,則C城市風險投資環(huán)境的最后得分為z=B?F=[0.0500.3290.3550.266]?Τ=54.083.因此,總體上看,無論采用最大隸屬原則還是百分制方法,C城風險投資環(huán)境得分不高.尤其是所咨詢的專家們對城市C風險投資環(huán)境認為“一般”和“差”的比例達到62.1%.這一結論可以從一定角度說明城市C風險投資環(huán)境較差,有待于