復(fù)習(xí)題：簡(jiǎn)述項(xiàng)目融資的資金結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目融資的資金結(jié)構(gòu)是指在項(xiàng)目融資過程中所確定的項(xiàng)目的股本金（權(quán)益資本）與債務(wù)資金的形式、相互間的比例關(guān)系及相應(yīng)的來源。與傳統(tǒng)的融資方式相比，項(xiàng)目融資可以采取靈活多樣的資金結(jié)構(gòu)。確定資金結(jié)構(gòu)的基本原則是在不會(huì)因?yàn)榻鑲^多而傷害項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的前提下，盡可能地降低項(xiàng)目的資金成本。2．試對(duì)比股票融資與債券融資的優(yōu)缺點(diǎn)？債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）債券籌資的優(yōu)點(diǎn)①資金成本較低。②保證控制權(quán)。③可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。（2）債券籌資的缺點(diǎn)①籌資風(fēng)險(xiǎn)高。②限制條件多。③籌資額有限。普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)①普通股融資支付股利靈活。②普通股一般不用償還股本。③普通股融資風(fēng)險(xiǎn)小。④由于普通股的預(yù)期收益較高并可在一定程度地抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資更容易吸收資金。（2）普通股籌資的缺點(diǎn)①不能獲得財(cái)務(wù)杠桿帶來的利益。②普通股股利不具備抵稅作用。③增加普通股發(fā)行量，將導(dǎo)致現(xiàn)有股東對(duì)公司控制權(quán)的削弱。④普通股的資本成本較高。3.債券的發(fā)行價(jià)格如何確定？債券融資的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？通常情況下，債券的發(fā)行價(jià)格等于債券到期本金償還額按市場(chǎng)利率計(jì)算的現(xiàn)值加上債券利息按市場(chǎng)利率計(jì)算的現(xiàn)值。債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）債券籌資的優(yōu)點(diǎn)①資金成本較低。②保證控制權(quán)。③可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。（2）債券籌資的缺點(diǎn)①籌資風(fēng)險(xiǎn)高。②限制條件多。③籌資額有限。4.普通股融資的發(fā)行方式有哪些？在我國(guó)股票發(fā)行上市需要具備什么條件？上市的股份有限公司在證券市場(chǎng)上發(fā)行股票包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種類型。公開發(fā)行股票又分為首次上市公開發(fā)行股票和上市公開發(fā)行股票，非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向發(fā)行?！蹲C券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。②具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。③最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告。④發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪。⑤經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市還應(yīng)該符合下列條件：①最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。②最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元。③發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。④最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％。⑤最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。5.什么是銀團(tuán)貸款，銀團(tuán)貸款的優(yōu)缺點(diǎn)都有哪些？銀團(tuán)貸款也是商業(yè)貸款的一種，是由獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加的、按照一定的分工和出資比例組成的結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑诩瘓F(tuán)，集中資金按商定的期限和條件向某一借款人（或某工程項(xiàng)目）提供的金額較大的中長(zhǎng)期貸款。銀團(tuán)貸款的優(yōu)點(diǎn)（1）有能力籌集到數(shù)額很大的資金（2）貸款貨幣的選擇余地大（3）銀團(tuán)貸款操作形式多樣（4）融資所花費(fèi)的時(shí)間和精力較少（5）能夠分散風(fēng)險(xiǎn)（6）提款方式和還款方式比較靈活6.什么是融資租賃，融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)都有哪些？融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。（1）融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)①籌資速度快。②限制條款少。③設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小。④稅收負(fù)擔(dān)減輕。⑤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。⑥增加投資者運(yùn)用資金的靈活性。（2）融資租賃籌資的缺點(diǎn)①籌資成本較高。②固定的租金支付構(gòu)成較重的負(fù)擔(dān)。7.不同的項(xiàng)目