投中研究院2023.10泓淋電力華豐科技譽(yù)辰智能協(xié)昌科技億道信息龍迅股份康樂衛(wèi)士科瑞思一諾威北森控股精智達(dá)威邁斯民爆光電泓淋電力華豐科技譽(yù)辰智能協(xié)昌科技億道信息龍迅股份康樂衛(wèi)士科瑞思一諾威北森控股精智達(dá)威邁斯民爆光電英方軟件宿遷聯(lián)盛亞華電子福賽科技納睿雷達(dá)易實(shí)精密維天運(yùn)通榮旗科技?？乒怆娡ㄟ_(dá)海裕太微金海通華海誠(chéng)科南芯科技天承科技儒競(jìng)科技中巨芯粉筆碩迪生物禾賽科技宏信建發(fā)SagimetBiosciences科倫博泰生物-B宏源藥業(yè)英方軟件碩迪生物科笛-B第四范式華塑科技蜂助手納睿雷達(dá)智翔金泰北森控股智信精密廣鋼氣體百果園宿遷聯(lián)盛江鹽集團(tuán)致歐科技恒工精密國(guó)科恒泰鍇威特友芝友生物泰凌微裕太微美芯晟盛科通信華勤技術(shù)廣鋼氣體數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.10注：圖中僅展現(xiàn)IPO數(shù)量超過(含)5家的機(jī)構(gòu)，以企業(yè)IPO上市時(shí)間為統(tǒng)計(jì)口徑，藍(lán)色為科創(chuàng)板上市企業(yè)22023年前三季度VC/PE機(jī)構(gòu)IPO戰(zhàn)績(jī)一覽機(jī)構(gòu)IPO數(shù)量科創(chuàng)板數(shù)量深創(chuàng)投8海通開元紅杉中國(guó)招商資本華芯投資4母基金CPE源峰上?？苿?chuàng)廣州基金越秀產(chǎn)業(yè)基金晨道資本華豐科技金楊股份譽(yù)辰智能盛邦安全?？菩略催_(dá)晨財(cái)智美芯晟4母基金CPE源峰上?？苿?chuàng)廣州基金越秀產(chǎn)業(yè)基金晨道資本華豐科技金楊股份譽(yù)辰智能盛邦安全?？菩略催_(dá)晨財(cái)智美芯晟44百果園致歐科技明陽(yáng)電氣SagimetBiosciences精智達(dá)康鵬科技博盈特焊百果園裕太微小i機(jī)器人阿特斯科笛-B金凱生科途虎-W粉筆美麗田園醫(yī)療健康禾賽科技華海誠(chéng)科廣鋼氣體九州一軌第四范式雙元科技德?？萍硷w沃科技愛科賽博茂萊光學(xué)中科飛測(cè)來凱醫(yī)藥-B恒工精密科倫博泰生物-B阿諾醫(yī)藥2023年前三季度VC/PE機(jī)構(gòu)IPO戰(zhàn)績(jī)一覽2索辰科技裕太微華虹公司九州一軌藥師幫索辰科技裕太微華虹公司九州一軌藥師幫廣鋼氣體湖南裕能浙江榮泰德爾瑪萬德股份泰凌微2裕太微華豐科技華海誠(chéng)科美芯晟裕太微華豐科技華海誠(chéng)科美芯晟芯動(dòng)聯(lián)科基石資本第四范式華曙高科盛宇投資華曙高科數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.10Co注：圖中僅展現(xiàn)IPO數(shù)量超過(含)5家的機(jī)構(gòu)，以企業(yè)IPO上市時(shí)間為統(tǒng)計(jì)口徑，數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.10禾賽科技裕太微泰凌微4精智達(dá)華勤技術(shù)波長(zhǎng)光電雙元科技金楊股份德福科技?？乒怆娦庞钊俗u(yù)辰智能浙江榮泰超興創(chuàng)投美芯晟博盈特焊?？菩略淳沁_(dá)溫氏投資第四范式禾賽科技梅斯健康禾賽科技裕太微泰凌微4精智達(dá)華勤技術(shù)波長(zhǎng)光電雙元科技金楊股份德?？萍及？乒怆娦庞钊俗u(yù)辰智能浙江榮泰超興創(chuàng)投美芯晟博盈特焊?？菩略淳沁_(dá)溫氏投資第四范式禾賽科技梅斯健康啟明創(chuàng)投梅斯健康Keep騰訊投資產(chǎn)業(yè)基金華登國(guó)際第四范式第四范式金海通來凱醫(yī)藥-B恒興新材登康口腔美利信溯聯(lián)股份北森控股Keep量子之歌碩迪生物粉筆2023年前三季度VC/PE機(jī)構(gòu)IPO戰(zhàn)績(jī)一覽金浦投資金浦投資宜明昂科-B數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.10注：圖中僅展現(xiàn)IPO數(shù)量超過(含)5家的機(jī)構(gòu)，以企業(yè)IPO上市時(shí)間為統(tǒng)計(jì)口徑，藍(lán)色為科創(chuàng)板上市企業(yè)4及美股成功IPO。IPO數(shù)量同比下降32.72%，環(huán)比下降12.10%。前三季度全球中企IPO數(shù)量為VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率達(dá)74.31%，33家機(jī)構(gòu)參投列第三。創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量最多，共46家；科創(chuàng)板IPO募資金額最大，共519億元。A股市場(chǎng)IPO否認(rèn)“關(guān)閘”；“北交所深改19條”提出高質(zhì)量建設(shè)北交所；中企赴美上市備案成功企業(yè)達(dá)11家，赴美上市進(jìn)程加速。5北京廣東109家募資總規(guī)模1,204億元北京廣東109家募資總規(guī)模1,204億元60億元汽車交通91家1,138億元信息健康傳統(tǒng)20232023年Q3，共計(jì)有109家中國(guó)企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，募資總額1,204億元；IPO募資規(guī)模TOP5企業(yè)依次為華虹公司、航材股份、。www.cvinfo。01/中國(guó)企業(yè)IPO分市場(chǎng)分析02/中國(guó)企業(yè)IPO退出分析03/中國(guó)企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析04/中國(guó)企業(yè)IPO重點(diǎn)案例分析05/政策熱點(diǎn)回顧701/IPO持續(xù)低迷；美股市場(chǎng)中企IPO進(jìn)程加速。。www.cvinfo。 全球市場(chǎng)中企IPO數(shù)量及規(guī)模維持低位2023年Q3，共計(jì)109家中國(guó)企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數(shù)布“北交所深改19條”，提出高質(zhì)量建設(shè)北交所的意見。港股市場(chǎng)IPO持續(xù)低迷，香港證監(jiān)會(huì)就GEM改革征詢市場(chǎng)意見。美股市場(chǎng)中企IPO進(jìn)程加速，整個(gè)三季度共有11家赴美上市企業(yè)獲證監(jiān)會(huì)備案成功，而且車車科技的成功備案與De-Spac上市也提升了市場(chǎng)對(duì)VIE架構(gòu)企業(yè)上市的信心。2023年Q3各交易板塊IPO數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計(jì) 港股--納斯達(dá)克5紐交所--2023年Q3，共計(jì)109家中國(guó)企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，有16家企業(yè)首日破發(fā)，破發(fā)率14.68%。盟固利首日漲幅達(dá)17.42倍，成為今年內(nèi)首日漲幅最大的個(gè)股。全年來看，共有163家企業(yè)首日漲幅在[0,50%)范圍內(nèi)，占全部上市中企的比例為49.24%。偏離首日漲跌幅眾數(shù)最多的4家企業(yè)中，有3家企業(yè)是在8月份上市，9月上市企業(yè)首日漲跌幅已回歸常態(tài)，這反應(yīng)了提振二級(jí)市場(chǎng)信心政策的短期刺激效應(yīng)已過，后續(xù)的IPO企業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)將更加依賴于企業(yè)自身在所屬行業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。2023年Q3全球市場(chǎng)中企IPO首日漲跌幅TOP5首日跌幅TOP5首日跌幅TOP5跌幅(%)[1700%,1750%)[1700%,1750%)[600%,650%)[450%,500%)[250%,300%)[200%,250%)[150%,200%)[100%,150%)[50%,100%)[0,50%)[-50%,0)2006A股市場(chǎng)IPO否認(rèn)“關(guān)閘”2023年Q3，共計(jì)91家中國(guó)企業(yè)在滬深、北交所三市IPO，IPO數(shù)量同比下降30.53%，環(huán)比下降13.33%；募資金額共計(jì)1,138億元，IPO規(guī)模同比下降34.26%，環(huán)比下降19.86%。這與前兩項(xiàng)政策的導(dǎo)向相符合，回應(yīng)了市場(chǎng)關(guān)切。就北交所而言，7、8兩月共受理3家擬IPO企業(yè)，9月受理16家擬IPO企業(yè)，這也體現(xiàn)了監(jiān)管層大力支持北交所發(fā)展的意愿。2023年Q3中企A股市場(chǎng)募資TOP5 企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務(wù)描述上市日期募資金額(億元) 88港股市場(chǎng)IPO持續(xù)低迷所刊發(fā)文件，就香港創(chuàng)業(yè)板（GEM）上市改革征詢市場(chǎng)意見，提出的建議包括實(shí)施新的“簡(jiǎn)化轉(zhuǎn)板機(jī)制”、讓符合條件的GEM發(fā)行人轉(zhuǎn)往主板上市、為高增長(zhǎng)的企業(yè)增設(shè)新的資格測(cè)試以及取消季度匯報(bào)規(guī)定。監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)的關(guān)注與企業(yè)的響應(yīng)或?qū)⒃诮酉聛淼腎PO市場(chǎng)中有所表現(xiàn)。2023年Q3中企港股市場(chǎng)募資TOP5企業(yè)名稱企業(yè)名稱創(chuàng)新藥研發(fā)商汽車養(yǎng)護(hù)品牌商75332165407533216540美股市場(chǎng)中企IPO進(jìn)程加速2023年Q3，有5家中企在美國(guó)資本市場(chǎng)IPO，IPO數(shù)量同比下降28.57%，環(huán)比下降28.57%；募資金額共計(jì)6.27億元，IPO規(guī)模同比下降90.91%，環(huán)比上漲20%。2023年2月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》，7月26日，新駿羊絨服飾成為境外上市新規(guī)實(shí)行以來首家赴美上市備案獲批企業(yè)。截至9月底，共有11家企業(yè)赴美上市備案成功獲批。車車科技也成為境外上市新規(guī)以來首家?guī)в蠽IE架構(gòu)的境外上市項(xiàng)目，美元基金的退出渠道重新暢通。綜合來看，三季度赴美上市企業(yè)的密集獲批與車77數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.102023年Q3中企美股市場(chǎng)募資TOP5企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務(wù)描述企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務(wù)描述02/2023年Q3，共81家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為74.31%，雙創(chuàng)板VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率最高，港交所賬面退出22雙創(chuàng)板VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率最高2023年Q3，共81家具有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為74.31%，其中，上交所科創(chuàng)板VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率達(dá)95.24%，深交所創(chuàng)業(yè)板VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為80.43%，是所有中企IPO板塊中機(jī)構(gòu)滲透率最高的兩個(gè)板塊。第三季度整體賬面退出回報(bào)規(guī)模為1,133億元，同比下環(huán)比上漲11.69%。上市企業(yè)數(shù)量（家）VC/PE滲透率（%）2023年Q3VC/PE滲透率分板塊情況7744港交所上交所科創(chuàng)板深交所創(chuàng)業(yè)板上交所主板納斯獲機(jī)構(gòu)投資企業(yè)數(shù)量VC/PE滲透率（%）港交所賬面退出回報(bào)最高2023年Q3，VC/PE機(jī)構(gòu)IPO滲透率為74.31%，獲VC/PE機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)主要集中在深交所創(chuàng)業(yè)板、上交所科創(chuàng)板。港交所第三季度賬面退出回報(bào)為423.47億元，位列第一，主要是因?yàn)橥净B(yǎng)車、第四范式兩家獨(dú)角獸企業(yè)在9月份最后一周登陸港交所主板。這兩家企業(yè)的賬面退出回報(bào)均超過百億元，企業(yè)總市值也均為數(shù)百億元。2023年Q3IPO交易板塊退出分析港交所交易板塊港交所交易板塊上市企業(yè)數(shù)量VC/PE423.47賬面退出回報(bào)(億元)423.47賬面回報(bào)倍數(shù)賬面回報(bào)倍數(shù)上交所科創(chuàng)板上交所科創(chuàng)板深交所創(chuàng)業(yè)板上交所主板64納斯達(dá)克52北交所深交所主板紐交所--------03/行業(yè)及地域分析東地區(qū)IPO數(shù)量最多，上海地區(qū)IPO規(guī)模最大。 金額達(dá)418.72億元，成為本季度IPO規(guī)模最大的行業(yè)，傳統(tǒng)制造行業(yè)共有26醫(yī)藥子行業(yè)大量企業(yè)通過IPO成功登陸二級(jí)市場(chǎng)。2023年Q3IPO企業(yè)行業(yè)分析傳統(tǒng)制造傳統(tǒng)制造化學(xué)工業(yè)數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.102023年Q3IPO重點(diǎn)行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)8友芝友生物-B1投中研究院，2023.10地區(qū)數(shù)量(家)地區(qū)數(shù)量(家)86444廣東地區(qū)IPO數(shù)量最多海地區(qū)分別位居第二、第三；上海地區(qū)中企IPO規(guī)模達(dá)371.60億元，占本季度IPO募資總額的30.87%，募資規(guī)模位居首位，廣東、江蘇分別排名第二和第三。28%28%13%11%9%4%5%23%7%15%15%3%5%6%10%11%31%19%地區(qū)募資(億元)Copyright?投中信息04/市值前十大IPO項(xiàng)目均在200億元以上，華虹公司以910.45億元市值位居榜首。2023年Q3中企IPO規(guī)模TOP10募資金額(億元)企業(yè)名稱募資金額(億元)航材股份688563先航材股份688563先儒競(jìng)科技301525傳統(tǒng)制造 數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)2023年Q3中企IPO當(dāng)日市值TOP10企業(yè)名稱企業(yè)名稱數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1020華虹半導(dǎo)體有限公司是中國(guó)大陸第二大、全球第六大晶圓代工商。2023年8月7日，華虹公司在上交所科創(chuàng)板上市，是今年以來A股最大IPO，同時(shí)也是科創(chuàng)板史上第三大IPO。北京航空材料研究院股份有限公司是航空產(chǎn)業(yè)鏈上游材料及零組件研發(fā)商，其產(chǎn)品已廣泛用于大部分型號(hào)的國(guó)產(chǎn)軍用飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)的生產(chǎn)制造。華勤技術(shù)股份有限公司是一家多品類智能硬件平2023年8月8日，華勤技術(shù)在上交所主板上市。廣州廣鋼氣體能源股份有限公司，是中國(guó)電子大宗氣體第一股，產(chǎn)品線覆蓋氮?dú)?、氦氣、氧氣、氫氣、氬氣、二氧化碳等六大類?023年8月15上海儒競(jìng)科技股份有限公司是一家變頻節(jié)能與智三菱重工等企業(yè)。2023年8月30日，儒競(jìng)科技在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。21哈爾濱敷爾佳科技股份有限公司是皮膚護(hù)理產(chǎn)品研發(fā)商。2023年8月1日，敷爾佳在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，成為國(guó)內(nèi)“醫(yī)美面膜第一股”，上市首日市值即達(dá)到282億元。蘇州盛科通信股份有限公司是一家以太網(wǎng)交換芯片設(shè)計(jì)商，在中國(guó)商用以太網(wǎng)交換芯片市場(chǎng)的境內(nèi)廠商中排名第一，產(chǎn)品覆蓋中高端全線。2023年9月14日，盛科通信在上交所科創(chuàng)板上市。深圳威邁斯新能源股份有限公司是一家電動(dòng)汽車動(dòng)力域整體解決方案供應(yīng)商，已成為國(guó)內(nèi)眾多新能源整車商的核心供應(yīng)商。2023年7月26日，威邁斯在上交所科創(chuàng)板上市。中巨芯科技股份有限公司是一家電子化學(xué)材料供應(yīng)商，可提供G5級(jí)電子濕化學(xué)品，產(chǎn)品供應(yīng)中芯在上交所科創(chuàng)板上市。九江德?？萍脊煞萦邢薰臼且患腋咝阅茈娊忏~箔生產(chǎn)商，分別用于覆銅板、印制電路板和各類鋰電池的制造。2023年8月17日，德?？萍荚谏罱凰鶆?chuàng)業(yè)板上市。2205/政策熱點(diǎn)回顧募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》。融資保證金比例，支持適度融資需求》。易所的意見》?；饌浒钢敢?。23政策與熱點(diǎn)政策與熱點(diǎn)私募基金管理人及董監(jiān)高提出了多方面的規(guī)范要求；進(jìn)一步規(guī)范了私境外發(fā)行上市GDR應(yīng)當(dāng)符合的條件；二是明確GDR對(duì)應(yīng)新增基礎(chǔ)股票發(fā)行上市申請(qǐng)的