試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷8)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共136題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行（）交易。待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。A)正向B)反向C)相同D)套利[單選題]2.股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A)股票B)股權(quán)C)股息D)固定股息[單選題]3.國(guó)內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價(jià)值為3000萬美元的銅精礦進(jìn)口合同，規(guī)定付款期為3個(gè)月。同時(shí)，該銅礦企業(yè)向日本出口總價(jià)1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價(jià)1250萬歐元的銅材，付款期均為3個(gè)月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進(jìn)行套期保值，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。A)賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約B)買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約C)賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約D)買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約[單選題]4.下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則的說法中，正確的是()。A)預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B)預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約C)預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約D)預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約[單選題]5.某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點(diǎn)位開倉(cāng)賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手，當(dāng)天在1375．2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382．4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者()美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)盈利3000B)盈利1500C)盈利6000D)虧損1500[單選題]6.在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（）A)上漲、上漲B)上漲、下跌C)下跌、上漲D)下跌、下跌[單選題]7.4月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。我國(guó)某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在3個(gè)月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾,決定進(jìn)行套期保值。該企業(yè)在4月份黃金期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格為305元/克。7月初,黃金期貨價(jià)格至325元/克,現(xiàn)貨價(jià)格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買黃金,同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。該企業(yè)套期保值效果是（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A)不完全套期保值,且有凈虧損B)基差走強(qiáng)2元/克C)通過套期保值,黃金實(shí)際采購(gòu)價(jià)格為298元/克D)期貨市場(chǎng)盈利18元/克[單選題]8.在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，其價(jià)值就會(huì)（）。A)減少B)增加C)不變D)趨于零[單選題]9.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)等于(1。A)即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B)即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)C)即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)D)即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)[單選題]10.對(duì)于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)被高估時(shí)，套利者可以（）。A)垂直套利B)反向套利C)水平套利D)正向套利[單選題]11.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000元/噸;一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是()。A)2040元/噸B)2060元/噸C)1940元/噸D)1960元/噸[單選題]12.除了交易時(shí)間、交割等級(jí)、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A)最高交易保障金B(yǎng))最低成交價(jià)格C)最高成交價(jià)格D)最低交易保證金[單選題]13.某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價(jià)格為__________元。（）A)10000；1005000B)5000；1010000C)25100；1025100D)4900；1004900[單選題]14.當(dāng)成交指數(shù)為95.28時(shí)，1000000美元面值的13周國(guó)債期貨和3個(gè)月歐洲美元期貨的買方將會(huì)獲得的實(shí)際收益率分別是（）。A)1.18%，1.19%B)1.18%，1.18%C)1.19%，1.18%D)1.19%，1.19%[單選題]15.技術(shù)分析三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)的核心是（）。A)市場(chǎng)行為反映一切信息B)價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)C)歷史會(huì)重演D)收盤價(jià)是最重要的價(jià)格[單選題]16.下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A)投資者失去了因價(jià)格變動(dòng)而可能得到獲利的機(jī)會(huì)B)操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)，持有多頭頭寸C)適用于未來某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品，但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者D)此操作有助于降低倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和提高企業(yè)資金的使用效率[單選題]17.?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金?是指（）。A)風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng))對(duì)沖基金C)商品投資基金D)社會(huì)公益基金[單選題]18.反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A)擴(kuò)大B)縮小C)平衡D)向上波動(dòng)[單選題]19.下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價(jià)格因素的描述中，不正確的是（）。A)市場(chǎng)利率越高，外匯期權(quán)價(jià)格越高B)匯率波動(dòng)性越小，外匯期權(quán)價(jià)格越高C)外匯期權(quán)的到期期限越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越高D)外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利可能性越小[單選題]20.S﹠P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20日在1250.00點(diǎn)位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1275.00點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是()。A)2250美元B)6250美元C)18750美元D)22500美元[單選題]21.一般情況下，有大量投機(jī)者參與的期貨市場(chǎng)，流動(dòng)性()。A)非常小B)非常大C)適中D)完全沒有[單選題]22.上海期貨交易所的正式運(yùn)營(yíng)時(shí)間是()。A)1998年8月B)1999年12月C)1990年10月D)1993年5月[單選題]23.3月中旬，某大豆購(gòu)銷企業(yè)與一食品廠簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購(gòu)銷企業(yè)，為了避免兩個(gè)月后履行購(gòu)銷合同采購(gòu)大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價(jià)為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)大豆交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。A)750；630B)-750；-630C)750；-630D)-750；630[單選題]24.共用題干某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉(cāng)買人大豆期貨合約40手（10噸/手），成交價(jià)為4000元/噸。同一天該客戶平倉(cāng)賣出20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%,4月2日，該客戶將剩余20手大豆合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)為4070元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4050元/噸，則其賬戶情況的平倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金額為()。A)2800元；2800元；134200元B)2600元；2800元；123200元C)6000元；6000元；120000元D)2800元；2800元；123200元[單選題]25.設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價(jià)差變化是（）。A)擴(kuò)大了1個(gè)點(diǎn)B)縮小了1個(gè)點(diǎn)C)擴(kuò)大了3個(gè)點(diǎn)D)擴(kuò)大了8個(gè)點(diǎn)[單選題]26.在國(guó)外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價(jià)格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股票為單位給出。A)1B)10C)50D)100[單選題]27.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率升高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該（）。A)升高B)降低C)倍增D)倍減[單選題]28.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A)實(shí)值期權(quán)B)虛值期權(quán)C)內(nèi)涵期權(quán)D)外涵期權(quán)[單選題]29.歐洲美元期貨的交易對(duì)象是()。A)債券B)股票C)3個(gè)月期美元定期存款D)美元活期存款[單選題]30.()是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。A)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B)利率風(fēng)險(xiǎn)C)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)D)商品風(fēng)險(xiǎn)[單選題]31.下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是（）。A)距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小B)期貨持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越小C)當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)降低D)當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例[單選題]32.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。A)由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失B)由期貨公司承諾投資的最低收益C)由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D)由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)[單選題]33.我國(guó)期貨交易所對(duì)（）實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制。A)期轉(zhuǎn)現(xiàn)B)投機(jī)C)套期保值D)套利[單選題]34.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉(cāng)買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A)盈利10000B)盈利12500C)盈利15500D)盈利22500[單選題]35.期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。A)只有期權(quán)的賣方B)只有期權(quán)的買方C)期權(quán)的買賣雙方D)根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方[單選題]36.直接標(biāo)價(jià)法是指以（）。A)外幣表示本幣B)本幣表示外幣C)外幣除以本幣D)本幣除以外幣[單選題]37.（）的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來給定時(shí)間，有權(quán)按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。A)外匯期貨B)外匯互換C)外匯掉期D)外匯期權(quán)[單選題]38.CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A)100歐元B)100美元C)500美元D)500歐元[單選題]39.如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，意味著合約交易報(bào)價(jià)的指數(shù)點(diǎn)必須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。每張合約的最小變動(dòng)值為（）元。A)69元B)30元C)60元D)23元[單選題]40.（）是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進(jìn)行居間介紹，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。A)介紹經(jīng)紀(jì)商B)期貨居間人C)期貨公司D)證券經(jīng)紀(jì)人[單選題]41.艾略特波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪包括（）個(gè)小浪，前（）浪為上升(下跌)浪，后（）浪為調(diào)整浪。A)8；3；5B)8；5；3C)5；3；2D)5；2；3[單選題]42.股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系是（）。A)股票價(jià)格指數(shù)先于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而變動(dòng)B)股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期同步變動(dòng)C)股票價(jià)格指數(shù)落后于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)D)股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)無關(guān)[單選題]43.在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買方，開倉(cāng)價(jià)格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為_______元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為________元/噸。（）A)2100；2300B)2050.2280C)2230；2230D)2070；2270[單選題]44.下列屬于基本分析方法特點(diǎn)的是（）。A)研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因B)主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)C)依靠圖形或圖表進(jìn)行分析D)認(rèn)為歷史會(huì)重演[單選題]45.某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，三個(gè)月后交割的滬深300股指期貨的理論價(jià)格為（?）點(diǎn)。A)3553B)3675C)3535D)3710[單選題]46.期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有()。A)如果市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，公開喊價(jià)系統(tǒng)的市場(chǎng)基礎(chǔ)更加穩(wěn)定B)提高了交易速度，降低了交易成本C)具備更高的市場(chǎng)透明度和較低的交易差錯(cuò)率D)可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人[單選題]47.互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換()的合約。A)證券B)負(fù)責(zé)C)現(xiàn)金流D)資產(chǎn)[單選題]48.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。A)股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的B)股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者C)股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易D)股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行[單選題]49.（）是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。A)董事會(huì)B)理事會(huì)C)會(huì)員大會(huì)D)監(jiān)事會(huì)[單選題]50.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易A)柜臺(tái)（OTB)交易C)公開喊價(jià)交易D)計(jì)算機(jī)撮合成交[單選題]51.下列不屬于期貨交易所特性的是()。A)高度分散化B)高度嚴(yán)密性C)高度組織化D)高度規(guī)范化[單選題]52.在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A)預(yù)期基差波幅收窄B)預(yù)期基差會(huì)變小C)預(yù)期基差波幅擴(kuò)大D)預(yù)期基差會(huì)變大[單選題]53.某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債，該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元，5年期國(guó)債期貨(合約規(guī)模100萬元)對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。A)做多國(guó)債期貨合約89手B)做多國(guó)債期貨合約96手C)做空國(guó)債期貨合約96手D)做空國(guó)債期貨合約89手[單選題]54.在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期貨平倉(cāng)價(jià)()。A)不受審批日漲跌停板限制B)必須為審批前一交易日的收盤價(jià)C)須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)D)必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)[單選題]55.在我國(guó)，某客戶6月5日沒有持倉(cāng)。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉(cāng)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日保證金占用為（）元。A)26625B)25525C)35735D)51050[單選題]56.關(guān)于保證金問題，以下表述不正確的是()A)當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應(yīng)提高B)對(duì)同時(shí)滿足交易所有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取C)隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例D)對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率[單選題]57.某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。（2）全部交易了結(jié)后的集體凈損益為（）點(diǎn)。A)0B)150C)250D)350[單選題]58.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格時(shí)，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為()。A)正向市場(chǎng)B)正常市場(chǎng)C)反向市場(chǎng)D)負(fù)向市場(chǎng)[單選題]59.下列關(guān)于蝶式套利的說法，不正確的是()。A)蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成B)蝶式套利需同時(shí)下達(dá)三個(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖C)蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都大D)蝶式套利所涉及的居中合約數(shù)量等于近期合約和遠(yuǎn)期合約之和[單選題]60.9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月到期的滬深300期貨價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，應(yīng)該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。A)202B)222C)180D)200[單選題]61.以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A)中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種B)歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種C)中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割D)短期利率期貨一般采用實(shí)物交割[單選題]62.現(xiàn)貨市場(chǎng)每噸成本上升550元，期貨市場(chǎng)每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。閱讀材料，回答題。2月1日，某農(nóng)場(chǎng)與某飼料企業(yè)簽訂合同，約定2個(gè)月后出售一批玉米，協(xié)議以到時(shí)候的5月份玉米期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格，而當(dāng)時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1500元/噸。簽訂合同后，該農(nóng)場(chǎng)進(jìn)行賣出套期保值，以1520元/噸的價(jià)格賣出5月份玉米期貨。（2）4月1日，該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以1400元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，實(shí)物交收。農(nóng)場(chǎng)同時(shí)以該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為1350元/噸。則農(nóng)場(chǎng)的交易結(jié)果是：（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)用等費(fèi)用）。A)通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1520元/噸B)對(duì)農(nóng)場(chǎng)來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-50元/噸C)通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1530元/噸D)農(nóng)場(chǎng)在期貨市場(chǎng)盈利100元/噸[單選題]63.2001年?9*11?恐怖襲擊事件在美國(guó)發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，購(gòu)入黃金保值，使得世界黃金期貨價(jià)格暴漲。同時(shí)，銅、鋁等有色金屬期貨價(jià)格和石油期貨價(jià)格也暴漲，而美元?jiǎng)t大幅下跌。這屬于（）對(duì)期貨價(jià)格的影響。A)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素B)金融貨幣因素C)經(jīng)濟(jì)因素D)政治因素[單選題]64.共用題干期權(quán)的()，使其在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。通過不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)和損益狀況的組合策略。A)非線性損益結(jié)構(gòu)B)線性損益結(jié)構(gòu)C)非理性損益結(jié)構(gòu)D)理性損益結(jié)構(gòu)[單選題]65.將每分鐘內(nèi)的最新價(jià)標(biāo)出并連線，以反映期貨價(jià)格的運(yùn)動(dòng)的圖示方式是()。A)閃電圖B)K線圖C)分時(shí)圖D)竹線圖[單選題]66.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，不正確的是（）。A)是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費(fèi)用)B)是期權(quán)的價(jià)格C)是執(zhí)行價(jià)格的一個(gè)固定比率D)是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用[單選題]67.要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。A)限時(shí)指令B)撤單C)止損指令D)限價(jià)指令[單選題]68.我國(guó)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A)依法備案制B)審批制C)注冊(cè)制D)許可制[單選題]69.現(xiàn)在，()正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。A)介紹經(jīng)紀(jì)商B)居間人C)期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D)期貨公司[單選題]70.在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是()。A)中國(guó)證監(jiān)會(huì)B)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)期貨交易所D)期貨公司[單選題]71.某豆粕期貨合約某日的結(jié)算價(jià)為2422元/噸，收盤價(jià)為2430元/噸，若豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為4%，則下一交易日的跌停板為（）元/噸。A)2326B)2325C)2324D)2323[單選題]72.基差不是一個(gè)固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時(shí)屬于()。A)在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)B)在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)C)在正向市場(chǎng)上基差走弱D)在反向市場(chǎng)上基差走弱[單選題]73.()的所有品種期貨交割均采用滾動(dòng)交割的方式。A)大連商品交易所B)鄭州商品交易所C)上海期貨交易所D)中國(guó)金融期貨交易所[單選題]74.中金所的國(guó)債期貨采取的報(bào)價(jià)法是（）。A)指數(shù)式報(bào)價(jià)法B)價(jià)格報(bào)價(jià)法C)歐式報(bào)價(jià)法D)美式報(bào)價(jià)法[單選題]75.（）是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對(duì)商品供求和價(jià)格影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格。A)供求分析B)基本面分析C)產(chǎn)業(yè)鏈分析D)宏觀分析[單選題]76.某投資者在5月10日進(jìn)行銅期貨合約的買賣，操作如下：則6月20日，兩份合約價(jià)差變?yōu)椋ǎr(shí)，才有可能盈利。A)①B)②C)③D)④[單選題]77.遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）。A)對(duì)沖了結(jié)B)實(shí)物交收C)現(xiàn)金交割D)凈額交割[單選題]78.期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。A)直接申請(qǐng)B)依法登記備案C)向用戶公告D)向同行業(yè)公告[單選題]79.中國(guó)香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于()年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。A)1966B)1967C)1968D)1969[單選題]80.某日，我國(guó)菜籽油期貨某合約的結(jié)算價(jià)為9900元／噸，收盤價(jià)為9910元／噸，若該合約每日交割最大波動(dòng)限制為正負(fù)3%，最小變動(dòng)價(jià)位為2元／噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍為（）元／噸。A)9614～10206B)9613～10207C)9604～10196D)9603～10197[單選題]81.采用實(shí)物交割方式的有（）。A)股票指數(shù)期貨B)短期利率期貨C)商品期貨D)國(guó)債期貨[單選題]82.CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478．5美分／蒲式耳時(shí)，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。A)內(nèi)涵價(jià)值=1B)內(nèi)涵價(jià)值=2C)內(nèi)涵價(jià)值=0D)內(nèi)涵價(jià)值=-1[單選題]83.某機(jī)構(gòu)賣出中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨20手(合約規(guī)模為100萬元／手)，賣出價(jià)格為97．700元，若當(dāng)天合約的結(jié)算價(jià)格為97．640元，此時(shí)該機(jī)構(gòu)的浮動(dòng)盈虧是（）元。A)1200000B)12000C)-1200000D)-12000[單選題]84.()不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A)會(huì)員大會(huì)B)董事會(huì)C)理事會(huì)D)各業(yè)務(wù)管理部門[單選題]85.近端匯率是指第（）次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A)一B)二C)三D)四[單選題]86.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。A)期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B)客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C)期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D)客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差[單選題]87.我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個(gè)星期五。A)1B)2C)3D)5[單選題]88.通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺口，叫()缺口。A)突破缺口B)普通缺口C)逃逸缺口D)衰竭缺口[單選題]89.和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價(jià)差套利風(fēng)險(xiǎn)（）。A)大B)相同C)小D)不確定[單選題]90.某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。該制造商開倉(cāng)買入11月份鋅期貨合約100手，成交價(jià)格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造商按照該價(jià)格購(gòu)入鋅錠，同時(shí)在期貨市場(chǎng)以20650元/噸的價(jià)格將鋅期貨合約全部平倉(cāng)。以下對(duì)套期保值效果的敘述正確的是（）。A)期貨市場(chǎng)虧損50000元B)通過套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購(gòu)入成本相當(dāng)于是19850元/噸C)現(xiàn)貨市場(chǎng)相當(dāng)于盈利375000元D)因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩]有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值[單選題]91.期貨市場(chǎng)的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。A)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能B)套利保值的功能C)風(fēng)險(xiǎn)分散的功能D)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能[單選題]92.投資者持有債券組合，可以利用（）對(duì)于其組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。A)外匯期貨B)利率期貨C)股指期貨D)股票期貨[單選題]93.期貨交易中的?杠桿交易?產(chǎn)生于()制度。A)無負(fù)債結(jié)算B)強(qiáng)行平倉(cāng)C)漲跌平倉(cāng)D)保證金[單選題]94.以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。A)客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對(duì)其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)B)客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理C)當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時(shí)，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金墊付D)當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付[單選題]95.某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉(cāng)基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價(jià)17000元／噸，期貨賣出價(jià)為17500元／噸)，承諾在3個(gè)月后以低于期貨價(jià)100元／噸的價(jià)格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤(rùn)是（）元。A)100B)500C)600D)400[單選題]96.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。A)100元噸、-70元噸B)-100元噸、70元噸C)100元噸、70元噸D)-100元噸、-70元噸[單選題]97.市場(chǎng)供給力量與需求力量正好相等時(shí)所形成的價(jià)格是（）。A)市場(chǎng)價(jià)格B)供給價(jià)格C)需求價(jià)格D)均衡價(jià)格[單選題]98.某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出7月大豆期貨保值，成交價(jià)1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)()元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。A)最多低20B)最少低20C)最多低30D)最少低30[單選題]99.商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的()功能。A)價(jià)格發(fā)現(xiàn)B)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C)資產(chǎn)配置D)投機(jī)[單選題]100.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單最主要的形式是（）。A)廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B)倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C)實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D)通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單[單選題]101.當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為（）。A)升水B)貼水C)升值D)貶值[單選題]102.3月2日，某交易者買入10手5月份A期貨合約同時(shí)賣出10手7月份該期貨合約，價(jià)格分別為12500元/噸和12900元/噸。3月19日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為12350元/噸和12550元/噸。該套利交易（）元。（每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A)虧損20000B)虧損10000C)盈利20000D)盈利10000[單選題]103.在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。A)分別向上和向下移動(dòng)B)向下移動(dòng)C)向上或間下移動(dòng)D)向上移動(dòng)[單選題]104.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A)浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B)固定利率換固定利率C)固定利率換浮動(dòng)利率D)遠(yuǎn)期利率換近期利率[單選題]105.-般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇（）合約，避開（）合約。A)交易不活躍的，交易活躍的B)交易活躍的，交易不活躍的C)可交易的，不可交易的D)不可交易的，可交易的[單選題]106.某執(zhí)行價(jià)格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分/蒲式耳時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。A)實(shí)值B)虛值C)美式D)歐式[單選題]107.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。A)規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)B)規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)C)規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)D)規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)[單選題]108.下列不屬于結(jié)算會(huì)員的是（）。A)交易結(jié)算會(huì)員B)全面結(jié)算會(huì)員C)特別結(jié)算會(huì)員D)交易會(huì)員[單選題]109.目前，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。A)英鎊標(biāo)價(jià)法B)歐元標(biāo)價(jià)法C)直接標(biāo)價(jià)法D)間接標(biāo)價(jià)法[單選題]110.交易編碼是客戶和從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員進(jìn)行期貨交易的專用代碼。交易編碼由()位數(shù)字組成。A)4B)8C)12D)16[單選題]111.5月25日，滬深300股指期貨收盤價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）。A)4094．8B)4100．6C)5004．6D)5011．8[單選題]112.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向（）。A)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B)中國(guó)證監(jiān)會(huì)C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D)期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告[單選題]113.現(xiàn)貨市場(chǎng)每噸成本上升550元，期貨市場(chǎng)每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。閱讀材料，回答題。2月1日，某農(nóng)場(chǎng)與某飼料企業(yè)簽訂合同，約定2個(gè)月后出售一批玉米，協(xié)議以到時(shí)候的5月份玉米期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格，而當(dāng)時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1500元/噸。簽訂合同后，該農(nóng)場(chǎng)進(jìn)行賣出套期保值，以1520元/噸的價(jià)格賣出5月份玉米期貨。（1）該農(nóng)場(chǎng)開始進(jìn)行套期保值時(shí)的基差為（）元/噸。A)-20B)-10C)20D)10[單選題]114.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么，他總共盈利（）港元。A)1000B)1500C)1800D)2000[單選題]115.蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時(shí)（）居中月份合約，并（）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。A)賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）B)賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）C)買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）D)買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）[單選題]116.某交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。A)1.590B)1.6006C)1.5794D)1.6112[單選題]117.下列不是套期保值者的是()。A)生產(chǎn)商B)貿(mào)易商C)銀行D)監(jiān)管者[單選題]118.下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是()。A)焦炭B)甲醇C)玻璃D)白銀[單選題]119.（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。A)合約價(jià)值B)股指期貨C)期權(quán)轉(zhuǎn)期貨D)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨[單選題]120.某投資者在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照()元/噸價(jià)格將該合約賣出。A)16500B)15450C)15750D)15600[單選題]121.美國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）A)美元標(biāo)價(jià)法B)浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C)直接標(biāo)價(jià)法D)間接標(biāo)價(jià)法[單選題]122.某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20500元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A)買入套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B)賣出套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C)買入套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D)賣出套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利[單選題]123.假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場(chǎng)利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。A)20050B)20250C)19950D)20150[單選題]124.關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A)交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B)交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C)買賣雙方均需繳納權(quán)利金D)買賣雙方均需繳納保證金[單選題]125.市場(chǎng)上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951．34，IF1512的報(bào)價(jià)為5047．8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)報(bào)價(jià)，IF1512報(bào)價(jià)偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時(shí)買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利，這種行為是（）。A)買入套期保值B)跨期套利C)反向套利D)正向套利[單選題]126.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，那么每手合約的最小變動(dòng)值是（）元。A)2B)10C)20D)200[單選題]127.某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75元。該股票期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。A)執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為4.25元的看漲期權(quán)B)執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為1.97元的看漲期權(quán)C)執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為2.37元的看跌期權(quán)D)執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為4.89元的看跌期權(quán)[單選題]128.關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A)賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B)買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C)賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D)買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[單選題]129.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由()統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨物賣方的實(shí)物提貨憑證。A)指定交割倉(cāng)庫(kù)B)中國(guó)證監(jiān)會(huì)C)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D)期貨交易所[單選題]130.9月1日，滬深300指數(shù)為5200點(diǎn)，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400點(diǎn)，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3．24億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，該基金經(jīng)理?yè)?dān)心股票市場(chǎng)下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進(jìn)行保值。該基金應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。A)180B)222C)200D)202[單選題]131.關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A)到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B)到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C)到期日是最后交易日的前1日或前幾日D)到期日由買賣雙方協(xié)商決定[單選題]132.期貨投機(jī)具有（）的特征。A)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益B)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益C)高風(fēng)險(xiǎn)、低收益D)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益[單選題]133.貨幣互換中本金互換所約定的匯率，在期初與期末使用的匯率()A)相同B)大多數(shù)情況下相同C)不同D)無法確定[單選題]134.期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是()。A)期貨投機(jī)者B)套期保值者C)保值增加者D)投資者[單選題]135.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌，買進(jìn)看跌期權(quán)者的收益（）。A)增加B)減少C)不變D)以上都不對(duì)[單選題]136.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸，空頭開倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng)，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。A)節(jié)省180元/噸B)多支付50元/噸C)節(jié)省150元/噸D)多支付230元/噸第2部分：多項(xiàng)選擇題，共83題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要注意的兩個(gè)問題是（）。A)合約的即時(shí)性B)合約的流動(dòng)性C)遠(yuǎn)月合約時(shí)間與近月合約時(shí)間之間的關(guān)系D)遠(yuǎn)月合約價(jià)格與近月合約價(jià)格之間的關(guān)系、[多選題]138.在其他因素不變的情況下，下列事項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致歐式看漲期權(quán)價(jià)值增加的有（）。A)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格提高B)期權(quán)到期期限延長(zhǎng)C)股票價(jià)格的波動(dòng)率增加D)無風(fēng)險(xiǎn)利率提高[多選題]139.下列關(guān)于看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A)看跌期權(quán)的賣方履約時(shí)，按約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)B)看跌期權(quán)是一種賣權(quán)C)看跌期權(quán)是一種買權(quán)D)看跌期權(quán)的賣方履約時(shí)，按約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)[多選題]140.下列屬于期權(quán)價(jià)格別稱的是（）。A)權(quán)利金B(yǎng))期權(quán)費(fèi)C)保險(xiǎn)費(fèi)D)手續(xù)費(fèi)[多選題]141.編制股票指數(shù)時(shí)，計(jì)算公式的選取標(biāo)準(zhǔn)是（）。A)計(jì)算簡(jiǎn)便B)易于修正C)能保持統(tǒng)計(jì)口徑一致D)能保持統(tǒng)計(jì)口徑連續(xù)[多選題]142.按照大戶報(bào)告制度，當(dāng)持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（）。A)客戶直接向交易所報(bào)告B)客戶通過期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)告C)會(huì)員向結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)告D)會(huì)員向交易所報(bào)告[多選題]143.公司制期貨交易所監(jiān)事會(huì)的職權(quán)包括（）。A)檢查公司的財(cái)務(wù)B)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)C)嗣定公司具體規(guī)章D)決定對(duì)嚴(yán)重違規(guī)會(huì)員的處罰[多選題]144.下列行為中，屬于期貨居間人越權(quán)代理的有（）。A)接受期貨公司和客戶委托，為其訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同提供中介服務(wù)B)代簽交易賬單C)代理客戶委托下達(dá)交易指令D)代理客戶委托調(diào)撥資金[多選題]145.某交易者以1750元/噸賣出8手玉米期貨合約后，符合金字塔式增倉(cāng)原則的有（）。A)該合約價(jià)格漲到1770元/噸時(shí)，再賣出6手B)該合約價(jià)格跌到1740元/噸時(shí)，再賣出8手C)該合約價(jià)格跌到1700元/噸時(shí)，再賣出4手D)該合約價(jià)格跌到1720元/噸時(shí)，再賣出6手[多選題]146.以下為跨期套利的是（）。A)買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出上海期貨交易所8月銅期貨合約B)賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出LME8月份銅期貨合約C)當(dāng)月買入LME5月份銅期貨合約，下月賣出LME8月份銅期貨合約D)賣出LME5月份銅期貨合約，同時(shí)買入LME8月銅期貨合約[多選題]147.-般而言，影響期權(quán)價(jià)格的因素包括（）。A)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率B)到期期限（距到期日之間的天數(shù)）C)預(yù)期匯率波動(dòng)率大小D)國(guó)內(nèi)外利率水平[多選題]148.關(guān)于影響期貨價(jià)格因素的說法，正確的有（）。A)經(jīng)濟(jì)周期因素是影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要因素B)主要國(guó)際流通貨幣的匯率波動(dòng)會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)C)股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行，會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格D)期貨價(jià)格與氣候?yàn)?zāi)害等自然因素的關(guān)系不大[多選題]149.期貨交易的參與者包括（）。A)會(huì)員B)非會(huì)員C)投機(jī)者D)商品生產(chǎn)者[多選題]150.根據(jù)合約流動(dòng)性不同，可將期貨合約分為（）兩種。A)活躍月份合約B)活躍交易合約C)不活躍月份合約D)不活躍交易合約[多選題]151.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的（）。A)時(shí)間價(jià)值B)空間價(jià)值C)內(nèi)涵價(jià)值D)外延價(jià)值[多選題]152.在商品市場(chǎng)進(jìn)行期現(xiàn)套利操作，一般要求交易者對(duì)現(xiàn)貨商品的()等比較熟悉。A)貿(mào)易B)采購(gòu)C)運(yùn)輸D)儲(chǔ)存[多選題]153.在國(guó)際市場(chǎng)，基于短期利率的代表性利率期貨品種有（）。A)3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨B)3個(gè)月英鎊利率期貨C)3個(gè)月歐洲美元期貨D)各國(guó)國(guó)債期貨[多選題]154.期貨投機(jī)者，按交易主體劃分，可以分為（）。A)機(jī)構(gòu)投資者B)公共部門投資者C)個(gè)人投資者D)私人部門投資者[多選題]155.業(yè)在運(yùn)用貨幣期權(quán)來套期保值時(shí)，正確的做法是()。A)當(dāng)企業(yè)有應(yīng)付外幣賬款時(shí)，買入看漲期權(quán)B)當(dāng)企業(yè)有應(yīng)收外幣賬款時(shí)，買入看漲期權(quán)考試大論壇C)當(dāng)企業(yè)有應(yīng)付外幣賬款時(shí)，買入看跌期權(quán)D)當(dāng)企業(yè)有應(yīng)收外幣賬款時(shí)，買入看跌期權(quán)[多選題]156.（），將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損。A)正向市場(chǎng)中，基差變大B)正向市場(chǎng)中，基差變小C)反向市場(chǎng)中，基差變大D)反向市場(chǎng)中，基差變小[多選題]157.期貨公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應(yīng)該（）。A)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示B)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一般提示C)將客戶的指令以適當(dāng)方式保存D)可以通過口頭方式記下指令[多選題]158.按照大客戶報(bào)告制度，當(dāng)持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（）。A)客戶直接向交易所報(bào)告B)客戶通過期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)告C)會(huì)員向結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)告D)會(huì)員向交易所報(bào)告[多選題]159.強(qiáng)行平倉(cāng)的過程包括（）。A)通知B)第二次通知C)執(zhí)行D)確認(rèn)[多選題]160.下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場(chǎng)景和目的的說法，正確的是（）。A)為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)B)如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略C)為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率正在擴(kuò)大對(duì)期權(quán)多頭不利[多選題]161.1998年我國(guó)對(duì)期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有()。A)上海期貨交易所B)大連商品交易所C)廣州商品交易所D)鄭州商品交易所[多選題]162.在我國(guó)金融期貨市場(chǎng)上，將機(jī)構(gòu)投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客戶。特殊單位客戶是指（）。A)證券公司B)合格境外機(jī)構(gòu)投資者C)社會(huì)保障類公司D)基金管理公司[多選題]163.下列形態(tài)中，不屬于價(jià)格形態(tài)中持續(xù)形態(tài)的有（）。A)菱形形態(tài)B)鉆石形態(tài)C)圓弧形態(tài)D)三角形態(tài)[多選題]164.相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)，股指期貨具有（）特點(diǎn)。A)流動(dòng)性好B)交易成本低C)對(duì)市場(chǎng)沖擊小D)交易成本大[多選題]165.商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括（）。A)農(nóng)產(chǎn)品期貨B)金屬期貨C)能源化工期貨D)金融期貨[多選題]166.外匯衍生品主要包括（）。A)外匯遠(yuǎn)期B)外匯期貨C)外匯期權(quán)D)外匯掉期[多選題]167.下列關(guān)于當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度說法正確的有（）A)對(duì)于控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行具有重要作用B)在對(duì)交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時(shí)，不僅對(duì)平倉(cāng)頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對(duì)未平倉(cāng)合約產(chǎn)生的浮動(dòng)盈虧也進(jìn)行結(jié)算C)期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，會(huì)被要求及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)；否則，其合約將會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)D)客戶的保證金不足時(shí)，會(huì)被要求及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)；否則，其合約將會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)[多選題]168.下列關(guān)于交割說法正確的是（）。A)是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶B)是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致的制度保證C)期貨市場(chǎng)的交割量占總成交量的很大比例D)期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用[多選題]169.下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，說法正確的有（）。A)期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利B)期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更不利C)非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以用于期轉(zhuǎn)現(xiàn)D)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以用于期轉(zhuǎn)現(xiàn)[多選題]170.分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)的兩種方法是（）。A)基本面分析方法B)技術(shù)面分析方法C)行情分析法D)推理演繹法[多選題]171.交易所期權(quán)，開倉(cāng)賣出期權(quán)，根據(jù)建倉(cāng)頭寸分為（）。A)多頭頭寸B)空頭頭寸C)看漲期權(quán)空頭頭寸D)看跌期權(quán)空頭頭寸[多選題]172.以下描述正確的是（）。A)當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)B)當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)C)當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為深度實(shí)值期權(quán)D)當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)[多選題]173.根據(jù)2007年全球各衍生品期貨、期權(quán)成交量統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，()的期貨和期權(quán)交易量位于前三位。A)北美B)拉美C)歐洲D(zhuǎn))亞太[多選題]174.常用的匯率標(biāo)價(jià)法有（）。A)美元標(biāo)價(jià)法B)間接標(biāo)價(jià)法C)指數(shù)標(biāo)價(jià)法D)直接標(biāo)價(jià)法[多選題]175.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，表述錯(cuò)誤的有（）。A)最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B)最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均C)最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D)最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均[多選題]176.在下列情況中，可利用國(guó)債期貨進(jìn)行賣出套期保值的有（）。A)持有固定收益?zhèn)?，預(yù)期未來市場(chǎng)利率下降B)未來有融資需求的客戶，預(yù)期未來市場(chǎng)利率上升C)持有固定收益?zhèn)撸A(yù)期未來市場(chǎng)利率上升D)未來有融資需求的客戶，預(yù)期未來市場(chǎng)利率下降[多選題]177.供求平衡表列出了大量的供給與需求方面的重要數(shù)據(jù)，其中包括（）。A)上期結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存B)當(dāng)期生產(chǎn)量C)進(jìn)口量D)消費(fèi)量[多選題]178.（）屬于套利交易。A)外匯期貨跨幣種套利B)外匯期貨跨期套利C)外匯期貨跨市場(chǎng)套利D)外匯期現(xiàn)套利[多選題]179.1月10日，國(guó)內(nèi)某出口公司向瑞典出口一批小商品，價(jià)值100萬元人民幣，6月以瑞典克朗進(jìn)行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233人民幣，瑞典克朗兌美元匯率為1美元兌9.031瑞典克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010的價(jià)格進(jìn)行交易，6月期的瑞典克朗正以1美元=9.1375瑞典克朗的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著6月瑞典克朗兌人民幣貶值。為了防止瑞典克朗兌人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對(duì)瑞典克朗進(jìn)行套期保值。由于瑞典克朗兌人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過（）達(dá)到保值的目的。A)出售美元兌瑞典克朗的期貨合約B)出售瑞典克朗兌美元的期貨合約C)買進(jìn)人民幣兌美元的期貨合約D)買進(jìn)美元兌人民幣的期貨合約[多選題]180.下列屬于外匯期貨合約中的約定內(nèi)容的是（）。A)幣種B)金額C)匯率D)盈利金額[多選題]181.在（）情況下，牛市套利可以獲利。A)遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元B)遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元C)遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元D)遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元[多選題]182.影響期權(quán)價(jià)格的因素有多種，主要影響因素有（）。A)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B)利率C)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率D)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格[多選題]183.以下關(guān)于債券久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率關(guān)系闡述錯(cuò)誤的是（）。A)零息債券的久期等于它的到期時(shí)間B)債券的久期與票面利率呈正相關(guān)關(guān)系C)債券的久期與到期時(shí)間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系D)債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系[多選題]184.關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量變化的說法，正確的有（）。A)成交雙方均為平倉(cāng)操作，持倉(cāng)量減少B)成交雙方均為建倉(cāng)操作，持倉(cāng)量增加C)成交雙方買方為開倉(cāng)，賣方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量增加D)成交雙方買方為平倉(cāng)，賣方為開倉(cāng)，持倉(cāng)量增加[多選題]185.表述期貨價(jià)格走勢(shì)的多種圖示方法中()可以很明顯地看出市況"低開高收"還是"高開低收"，形象鮮明，直觀實(shí)用。A)分時(shí)圖B)竹線圖C)K線圖D)閃電圖[多選題]186.下列關(guān)于基差的說法中，正確的是（）。A)基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差B)不同的交易者所關(guān)注的基差不同C)基差的大小會(huì)受到時(shí)間差價(jià)的影響D)基差變大稱為?走弱?[多選題]187.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格（）時(shí)，對(duì)看跌期權(quán)多頭有利。A)上漲B)下跌C)波動(dòng)幅度變小D)波動(dòng)幅度變大[多選題]188.關(guān)于鄭州商品交易所的描述，下列說法正確的有（）。A)不以營(yíng)利為目的B)理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)C)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易D)實(shí)行會(huì)員制[多選題]189.某客戶下達(dá)了?以11630元/噸的價(jià)格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨?的限價(jià)指令，則可能的成交價(jià)格為()元/噸。A)11625B)11635C)11620D)11630[多選題]190.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約的共同點(diǎn)有（）。A)均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算B)均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約C)均是雙向合約D)均可以進(jìn)行雙向操作[多選題]191.目前，我國(guó)（）推出了期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。A)上海期貨交易所B)鄭州商品交易所C)大連商品交易所D)中國(guó)金融期貨交易所[多選題]192.下列屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的有（）。A)CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B)香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C)上海證券交易所的股票期權(quán)D)中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約[多選題]193.期貨市場(chǎng)在一定程度上滿足了投資者（）的需求。A)個(gè)性化資產(chǎn)配置B)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C)獲得穩(wěn)定投資收益D)多元化資產(chǎn)配置[多選題]194.上證50ETF期權(quán)合約的交易時(shí)間包括()。A)上午09：15～11：30B)上午09：30～11：30C)下午13：30～15：00D)下午13：00～15：00[多選題]195.下列關(guān)于國(guó)債期貨賣出價(jià)差套利的說法，正確的是（）。A)適用于國(guó)債期貨合約間價(jià)差低估的情形B)適用于國(guó)債期貨合約間價(jià)差高估的情形C)買入高價(jià)合約的同時(shí)賣出低價(jià)合約，待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利D)賣出高價(jià)合約的同時(shí)買入低價(jià)合約，待價(jià)差恢復(fù)后，同時(shí)平倉(cāng)獲利[多選題]196.K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的（）。A)開盤價(jià)B)收盤價(jià)C)最高價(jià)D)最低價(jià)[多選題]197.下列基差的變化中，屬于基差走弱的有（）。A)基差從500元／噸變?yōu)?00元／噸B)基差從-500元／噸變?yōu)?20元／噸C)基差從500元／噸變?yōu)?200元／噸D)基差從-500元／噸變?yōu)?600元／噸[多選題]198.下列金融資產(chǎn)可以作為利率期權(quán)標(biāo)的物的有（）。A)上證50ETFB)國(guó)債C)倫敦銀行同業(yè)拆放利率D)大面額可轉(zhuǎn)讓存單[多選題]199.下列屬于專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的有（）。A)商業(yè)銀行B)信托公司C)企業(yè)年金D)社?；餥多選題]200.隔夜掉期交易包括（）。A)0/NB)T/NC)S/ND)P/N[多選題]201.在我國(guó)．期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布（）等信息。A)持倉(cāng)量排名情況B)即時(shí)行情C)成交量排名情況D)期貨交易所交易規(guī)則[多選題]202.下圖是滬銅期價(jià)連續(xù)走勢(shì)圖。根據(jù)波浪理論，如果K點(diǎn)到L點(diǎn)為新的上漲第一浪，K點(diǎn)價(jià)位在65500，L點(diǎn)價(jià)位在68500,則本次回調(diào)目標(biāo)可能在（）點(diǎn)。A)67736B)67636C)67500D)67264[多選題]203.期貨交易咨詢包括（）。A)為客戶設(shè)計(jì)套期保值方案B)為客戶設(shè)計(jì)套利等投資方案C)協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度D)擬定期貨交易操作策略[多選題]204.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉(cāng)限額制度，下列說法正確的有（）。A)同一客戶在不同會(huì)員處開倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額B)持倉(cāng)限額不因客戶交易類型的不同而有所差別C)持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約下單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量D)會(huì)員和客戶超過持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易[多選題]205.下列關(guān)于期貨投機(jī)的說法，正確的有（）。A)投機(jī)者按持有頭寸方向來劃分，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者B)投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會(huì)C)一定會(huì)增加價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D)期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)[多選題]206.目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有()。A)深圳商品交易所B)大連商品交易所C)鄭州商品交易所D)上海期貨交易所[多選題]207.我國(guó)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)（）情形之一時(shí)，交易所、期貨公司有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A)會(huì)員結(jié)算；準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的B)客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的C)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的D)會(huì)員、客戶雙方向開倉(cāng)的[多選題]208.某投資者以4588點(diǎn)的價(jià)格買人IF1509合約10張，同時(shí)以4629點(diǎn)的價(jià)格賣出IF1512合約10張，準(zhǔn)備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉(cāng)。下列說法正確的有（）。A)投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來價(jià)格的升降B)價(jià)差縮小對(duì)投資者有利C)投資者的收益只與兩合約價(jià)差的變化有關(guān)，與兩合約絕對(duì)價(jià)格的升降無關(guān)D)價(jià)差擴(kuò)大對(duì)投資者有利[多選題]209.外匯期貨是交易雙方以約定的（），在未來某一約定時(shí)間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A)幣種B)金額C)匯率D)利率[多選題]210.適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。A)3個(gè)月后將要支付款項(xiàng)的某進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升B)3個(gè)月后將要支付款項(xiàng)的某進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率下降C)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值D)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值[多選題]211.根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A)即期對(duì)期貨的掉期交易B)遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易C)即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易D)隔夜掉期交易[多選題]212.()通常稱為另類投資工具或其他投資工具。A)對(duì)沖基金B(yǎng))共同基金C)養(yǎng)老基金D)商品投資基金[多選題]213.下列關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的說法，正確的有（）。A)會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建B)會(huì)員制期貨交易所每個(gè)會(huì)員都需要繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本C)會(huì)員制期貨交易所是以全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人D)會(huì)員制期貨交易所的注冊(cè)資本是向社會(huì)公眾籌集的[多選題]214.要實(shí)現(xiàn)?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖?，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下（）條件。A)在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物?B)期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)C)在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)D)期貨合約的月份一定要與現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易時(shí)間對(duì)應(yīng)[多選題]215.目前，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金包括（）。A)基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng))變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C)違約結(jié)算擔(dān)保金D)透支結(jié)算擔(dān)保金[多選題]216.下列屬于期貨交易所職能的有()。A)提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)B)組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C)設(shè)計(jì)合約、安排合約上市D)發(fā)布市場(chǎng)信息[多選題]217.期貨交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)作用為()A)計(jì)算期貨交易盈虧B)監(jiān)督實(shí)物交割C)擔(dān)保交易履約D)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[多選題]218.在國(guó)際收支各項(xiàng)目中，()的失衡對(duì)匯率變動(dòng)影響尤為顯著。A)自由貿(mào)易收支B)一般性貿(mào)易收支C)經(jīng)常項(xiàng)目貿(mào)易收支D)非貿(mào)易收支[多選題]219.基本面分析法是交易者根據(jù)商品的（）等因素來預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。A)產(chǎn)量B)消費(fèi)量C)庫(kù)存量D)交易量第3部分：判斷題，共41題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]220.利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)的目的。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]221.與賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比，利用買進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值的初始投入更低，杠桿效用更大。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]222.期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致的制度保證。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]223.期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上相同月份不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]224.在經(jīng)濟(jì)周期的高漲階段，由于商品需求不斷增加，而供應(yīng)量滿足不了日益增長(zhǎng)的需求，從而刺激價(jià)格迅速上漲至較高水平。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]225.期貨交易編碼前8位是會(huì)員號(hào)，后4位為客戶號(hào)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]226.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指期貨合約的最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]227.平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于等于零。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]228.K線圖，也稱蠟燭圖、燭線圖、陰陽(yáng)線圖等。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]229.3月1日，大連商品交易所9月份大豆期貨價(jià)格為3860元/噸，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3800元/噸，此時(shí)大豆的基差為60元/噸。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]230.新加坡和北京人民幣NDF市場(chǎng)是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)的行情反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)于人民幣匯率變化的預(yù)期。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]231.在我國(guó)，期貨公司可以根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]232.設(shè)計(jì)商品期貨合約月份時(shí)，不需要考慮其生產(chǎn)與消費(fèi)特點(diǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]233.自然條件也對(duì)運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)造成影響，從而間接影響生產(chǎn)和消費(fèi)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]234.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利，這種交易方式屬于跨市套利。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]235.在期貨價(jià)格上升或下降趨勢(shì)中，持倉(cāng)量增加是看漲信號(hào)，持倉(cāng)量減少則是看跌信號(hào)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]236.上海期貨交易所上市交易的主要品種有銅、鋁、鋅、油菜籽、菜籽粕等。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]237.外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]238.投機(jī)交易量越多，對(duì)期貨市場(chǎng)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越大。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]239.大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]240.買進(jìn)看漲期權(quán)需要支付一筆權(quán)利金，買進(jìn)看跌期權(quán)不需要。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]241.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]242.大連商品交易所豆粕期貨合約交割月份中包括7月和8月。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]243.期權(quán)的到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]244.交易所設(shè)計(jì)期貨合約交易單位時(shí)，若設(shè)計(jì)不當(dāng)，可能造成市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性或造成過度投機(jī)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]245.當(dāng)日結(jié)算價(jià)即為當(dāng)日收盤價(jià)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]246.期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的不合理價(jià)差進(jìn)行正向交易而獲利。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]247.期貨市場(chǎng)能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]248.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者十分關(guān)注合約間的絕對(duì)價(jià)格水平。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]249.個(gè)人投資者在申請(qǐng)開立金融期貨交易編碼前，不需要保證金，可以直接進(jìn)行交易。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]250.期轉(zhuǎn)現(xiàn)在選擇交割品級(jí)、交割時(shí)間、交割地點(diǎn)等方面缺乏靈活性。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]251.沒有套期保值者的參與，就不會(huì)有期貨市場(chǎng)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]252.期貨市場(chǎng)的價(jià)格不是連續(xù)的，它只反映未來某個(gè)時(shí)間的價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]253.期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)完全相同。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]254.價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)是期貨市場(chǎng)所特有的。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]255.期貨市場(chǎng)是一個(gè)高度組織化的市場(chǎng)，因此，不允許沒有實(shí)物的交易者賣出期貨合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]256.國(guó)家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價(jià)采用的是間接標(biāo)價(jià)法。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]257.股指期貨，交割月離當(dāng)前較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]258.對(duì)于一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，交易所通常推出一種行權(quán)方式，要么是美式期權(quán)，要么是歐式期權(quán)。個(gè)別情況會(huì)推出兩種期權(quán)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]259.最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債，一般用實(shí)際回購(gòu)利率來衡量。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]260.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人。（）A)正確B)錯(cuò)誤1.答案:B解析:期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。故本題答案為B。2.答案:A解析:股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。故本題答案為A。3.答案:D解析:該銅礦企業(yè)3個(gè)月后需付匯3000萬美元，收匯1140萬美元和1250萬歐元。為規(guī)避美元升值使付匯增加的風(fēng)險(xiǎn)，以及歐元貶值使收匯減少的風(fēng)險(xiǎn)，該銅礦企業(yè)可在CME通過買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約進(jìn)行套期保值。4.答案:A解析:本題考查外匯期貨合約跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則。題干中四項(xiàng)描述只有A項(xiàng)說法正確。5.答案:B解析:平倉(cāng)盈虧=∑[(賣出成交價(jià)-買入成交價(jià))×合約乘數(shù)×平倉(cāng)手?jǐn)?shù)]=(1378．5-1375．2)×250×3+(1378．5-1382．4)×250×1=1500(美元)。6.答案:B解析:在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)上漲和下跌。7.答案:C解析:4月初基差=300-305=-5（元/克），7月初基差=318-325=-7（元/克），買入套期保值，基差走弱，實(shí)現(xiàn)凈盈利2元/克。期貨市場(chǎng)盈利=325-305=20（元/克），黃金實(shí)際買入價(jià)格=318-20=298（元/克）。8.答案:B解析:在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越長(zhǎng)，美式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)值都會(huì)增加。9.答案:D解析:在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)；如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)。10.答案:D解析:當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為?正向套利?。11.答案:D解析:如題，有兩種解題方法：(1)套期保值的原理，現(xiàn)貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反，大小一樣。期貨=現(xiàn)貨，即2100-2000=2060-S;(2)基差維持不變，實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)。一個(gè)月后，是期貨比現(xiàn)貨多40元;那么一個(gè)月前，也應(yīng)是期貨比現(xiàn)貨多40元，也就是2000-40=1960元。12.答案:D解析:期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。13.答案:D解析:股票的持有成本同樣有兩個(gè)組成部分：①資金占用成本，這可以按照市場(chǎng)資金利率來度量；②持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利。前項(xiàng)減去后項(xiàng)，便可得到凈持有成本。資金占用100萬，相應(yīng)的利息為1000000×6％×3／12=15000（元），一個(gè)月后收到紅利1萬，剩余2個(gè)月的利息為10000×6％×2／12=100（元），本利和共計(jì)10100元；凈持有成本=15000-10100=4900（元）。遠(yuǎn)期合約的?合理價(jià)格?是指考慮資產(chǎn)持有成本的遠(yuǎn)期合約價(jià)格，所以，該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為1000000+4900=1004900（元）。14.答案:C解析:在13周國(guó)債中，年貼現(xiàn)率為100%-95.28%=4.72%，3個(gè)月的貼現(xiàn)率為4.72%/4=1.18%，國(guó)債的實(shí)際收益率為1.18%/（1-1.18%）=1.19%；3個(gè)月歐洲美元期貨的實(shí)際收益率為（100%-95.28%）/4=1.18%。15.答案:B解析:價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)。?趨勢(shì)?概念是技術(shù)分析的核心，趨勢(shì)的運(yùn)行將會(huì)繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。故本題答案為B。16.答案:C解析:買入套期保值（BuyingHedging）,又稱多頭套期保值（LongHedging）,是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。C項(xiàng)屬于賣出套期保值的情形。17.答案:B解析:對(duì)沖基金又稱避險(xiǎn)基金，是指?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金?。18.答案:B解析:反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為