第一章貨幣的本質(zhì)第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生一、貨幣的產(chǎn)生.商品生產(chǎn)與商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。．價值形式發(fā)展的四個階段（）簡單的或偶然的價值形式：一樣東西等于一樣東西。（）擴大的價值形式：一樣東西等于很多東西。（）一般價值形式：出現(xiàn)質(zhì)的飛躍，由直接物物交換轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^一般等價物的間接交換很多東西等于一樣東西。（）貨幣價值形式：即一切商品的價值固定地由貴金屬（黃金與白銀等）來表現(xiàn)，它是價值形式的最高階段。二、貨幣的本質(zhì).概念：貨幣是商品，但不是普通的商品，二是固定地充當一般等價物的特殊商品并體現(xiàn)著一定的社會關(guān)系。.要點）首先也是最重要的本質(zhì)特征，貨幣是一般等價物）其次，貨幣是一種特殊的商品；因為作為一般等價物,貨幣具有兩個基本的特征:①是它表現(xiàn)一切商品價值的原料②是它具有直接與有商品相交換的能力最后，貨幣還體現(xiàn)著一定的社會關(guān)系三貨幣形式的發(fā)展本質(zhì)特征不變形式不斷演變具有內(nèi)在價值，信用貨幣發(fā)展的具體過程：實物貨幣→足值的金屬貨幣→足值的代用貨幣（紙幣）→不可兌現(xiàn)的信用貨幣（具有內(nèi)在價值的普通商品；特征作為商品的價值和作為貨幣的價值是不同的，信用貨幣是法償貨幣）.信用貨幣的價值：作為商品的價值與作為貨幣的價值是不同的。.信用貨幣—法償貨幣四貨幣層次劃分（一）概念：把流通中的貨幣量主要按照其流動性（變現(xiàn)能力）的大小進行相應的排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。（二）目的：把握流通中各類貨幣的特定性質(zhì)、運動規(guī)律以及它們在整個貨幣體系中的地位，進而探索貨幣流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應程度，以便中央銀行擬定有效的貨幣政策。（不同層次貨幣的購買力不一樣）（三）我國貨幣層次的劃分（）劃分依據(jù)流動性（變現(xiàn)能力）的劃分；流動性劃分的意義：現(xiàn)實性：實際；可測性：預算、測算；（）劃分層次指標（考大題）：現(xiàn)金：企業(yè)結(jié)算賬戶存款機關(guān)團體活期存款部隊活期存款：城鄉(xiāng)儲蓄存款企業(yè)單位定期存款（重點）:全部銀行存款第二節(jié)貨幣的職能一貨幣職能的含義：貨幣的職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)。二貨幣的具體職能（考大題）:(一)價值尺度：）以價格形態(tài)表現(xiàn)和衡量商品價值貨幣執(zhí)行價值尺度職能具有以下特點：是商品的內(nèi)在價值尺度，即勞動時間的外在表現(xiàn)。可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價值。具有完全的排他性、獨占性。貨幣執(zhí)行價值尺度職能要通過價格標準這個中間環(huán)節(jié)來完成。)價格標準是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位。價值尺度和價格標準是兩個既有嚴格區(qū)別又有密切聯(lián)系的概念。（二）流通手段：）充當商品交易的媒介）具有以下特點：①可以是現(xiàn)實的貨幣，但不一定需要有足值的貨幣本體，即它可用貨幣符號來代替。②包含有危機的可能性。③但不需要是足值手段貨幣作為流通手段，改變了過去商品交換的運動形式商品流通決定貨幣流通，貨幣流通反作用于商品流通（三）儲藏手段：貨幣購買力的暫歇貨幣退出流通，被當作財富保存時所發(fā)揮的職能。\*①是現(xiàn)實的、足值的貨幣；\*②退出流通領(lǐng)域，處于靜止狀態(tài),紙幣能否發(fā)揮貯藏手段職能,取決于紙幣幣值是否穩(wěn)定（四）支付手段的職能.貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面轉(zhuǎn)移（借貸）.產(chǎn)生源于商業(yè)信用的產(chǎn)生.發(fā)展過程：開始：主要是為商品流通服務后來：超出了商品流通的范圍.導致信用貨幣的產(chǎn)生（五）世界貨幣的職能（考大題）.走出國門，貨幣在世界市場（走出國門）上發(fā)揮一般等價物的作用，目前的充當世界貨幣職能的貨幣.只能是重量計算的貴金屬（理論和現(xiàn)實有差異）．職能的三個內(nèi)容：）作為平衡國際收支差額的最后支付手段，用于支付國際收支差額）作為國際普遍的購買手段）社會財富的轉(zhuǎn)移手段第三節(jié)貨幣制度的演變與發(fā)展一形成：是一個國家以法律形式確定的改過貨幣流通的結(jié)構(gòu)，體系與組織形式。二構(gòu)成要素：貨幣金屬：即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料貨幣單位：即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含貨幣金屬重量，也稱價格標準。通貨的鑄造、發(fā)行、和流通程序①本位幣:一國的的基本通貨.②輔幣：是本位幣以下的小額貨，供日常零星的交易和找零之用。③紙幣三貨幣制度的演變演變過程：銀本位→金銀復本位制→金本位制→不兌現(xiàn)的信用貨幣本位制幾個重要的知識點：紙幣：是一個國家強制發(fā)行代替金屬貨幣使用的價值符號。人民幣國際化：人民幣能夠跨越國境，在境外流通，成為國際上認可的計價、結(jié)算、及儲備貨幣的過程。（有利有弊）（體現(xiàn)：中國銀行跨境人民幣業(yè)務）四國際貨幣制度與體系（一）國際貨幣制度的概念：各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。（二）國際貨幣制度的內(nèi)容：()國際儲備資產(chǎn)的確定；()匯率制定的確定；()國際收支不平衡的確定。（三）制度類型：.金本位貨幣下的國際貨幣制度．金兌匯本位.以美元為中心的國際貨幣制度（布雷頓森林體系）.當前的國際貨幣制度牙加美體系.區(qū)域貨幣制度歐洲貨幣體系.我國的貨幣制度：我國的法定貨幣：人民幣是信用貨幣，沒有設定含金量，也不能自由兌換黃金。單位為“元”，元是本位幣即主幣。輔幣的名稱為“角”和“分”；有無限法償能力；發(fā)行權(quán)力由國家掌握，中國人民銀行具體掌管貨幣發(fā)行工作。實行有管理的貨幣制度：對內(nèi)：國家實行宏觀調(diào)節(jié)和管理對外：采取有管理的浮動匯率制。.中國港澳臺：（）港元為香港的法定貨幣，發(fā)行權(quán)屬于香港特別行政區(qū)政府，中國銀行、匯豐銀行、渣打銀行為港幣發(fā)行的指定銀行；港元實行與美元聯(lián)系的匯率制度；港元不實行外匯管制，可自由兌換，金融市場完全開放。（）澳元為澳門的法定貨幣；澳元與港元直接掛鉤，間接地與美元掛鉤；（）臺灣的貨幣制度比較完整，有中央銀行。第二章信用一．信用概念：信用是一種借貸行為，使不同所有者之間建立在信任基礎上的以償還本金和支付利 息為條件的價值單方面讓渡，是一種債權(quán)債務關(guān)系。信用特征：①信用的標的是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金②以還本付息為條件③以相互信任為基礎④以收益最大化為目標⑤具有特殊的運動形式：價值單方面轉(zhuǎn)移信用的產(chǎn)生、信用關(guān)系產(chǎn)生的三要素：①有債權(quán)債務關(guān)系的雙方有一定的時間間隔③有信用工具的存在、信用關(guān)系存在過程中資金的運動①特征{暫時閑置{臨時需求②市場經(jīng)濟社會經(jīng)濟利益的不一致\\(○)家對宏觀經(jīng)濟進行價值管理第二節(jié)信用形式與信用工具一信用的基本形式（一）商業(yè)信用（賒購、賒銷）①含義：指工商企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。包括：企業(yè)之間以賒銷，分期付款，賒購（預付）②基礎：商業(yè)信用是現(xiàn)代商品貨幣經(jīng)濟信用制度的基礎③作用：因為余缺的調(diào)劑和商業(yè)資本的存在與發(fā)展④特征：與商品交易直接聯(lián)系，分散性盲目性⑤局限性：）規(guī)模有限）方向受限）不穩(wěn)定性（二）銀行信用（借貸）①含義：是指各種金融機構(gòu)，特別是銀行（主體），以存.放款等多種業(yè)務形式提供的貨幣形態(tài)的信用。②銀行信用是現(xiàn)代信用經(jīng)濟中的重要形式：在個國家的信用體系中據(jù)核心地位，其主導作用③銀行信用的特點：）銀行信用客服了商業(yè)信用受制于產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模的局限。）銀行信用在數(shù)量，范圍，期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。）銀行信用的風險一般低于商業(yè)信用。（三）國家信用①含義：是指國家及其附屬機構(gòu)作為債務人或債權(quán)人，語句信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種形式。②國家信用的基本形式（工具）—發(fā)行國債{公債：就某個大型的經(jīng)濟工程，如三峽{國庫債：用于彌補赤字③國家信用的用途：伴隨財政赤字的發(fā)生而產(chǎn)生④國家信用的債權(quán)人：銀行，企業(yè)與居民赤字：收入>支付 順差：收入>支出（四）消費信用①含義：是指為消費者提供的，用于滿足其消費需求的信用形式。②消費信用的提供形式賒銷方式，即零售商直接以延期付款的銷售方式向消費者提供的信用，比如信用卡消費分期付款方式，即消費者先支付一部分貨幣（首期付款），然后按合同分期攤還本息，或分期攤還本金，利息一次計付。消費貸款方式，即銀行或其他金融機構(gòu)直接貸款給消費者用于購買耐用消費品，住房以及支付旅游費用等。（五）國際信用①含義：指國與國之間的企業(yè)，經(jīng)濟組織，金融機構(gòu)及國際經(jīng)濟組織相互提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。②類型）出口信貸，分為賣方信貸，買方信貸。國際間的銀行信貸國際銀團貸款國際租賃補償貿(mào)易，分為回購方式，互購方式，勞務補償國際金融機構(gòu)貸款二信用的職能：（大題考））集中和積累社會資金）分配和再分配社會資金）促進社會資金利潤率平均化）調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行與微觀經(jīng)濟運行）提供和創(chuàng)造信用工具）綜合反映國民經(jīng)濟運行狀況三信用風險及其防范（一）信用風險的概念①含義：指受信人不能履行還本付息的責任而是授信人的預期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風險的主要類型，使經(jīng)濟風險的集中體現(xiàn)。②信息不對稱的定義：是指授信主體與受信的主體掌握的信息量不同，一般受信主體比授信主體更了解自己的經(jīng)營狀況，償債能力和信譽程度，即受信主體擁有私人信息或隱藏信息。③所謂定向選擇[貸前]：即授信主體因私人信息的存在而無法甄別受信主體的真實類型④所謂道德風險（貸后）：是指受信主體做出有害于授信主體的行為。（二）信用風險的特征：①客觀性②傳染性③可控性④周期性（三）信用風險的防范①主要集中在銀行的信貸風險②建立和完善信用制度和信用風險約束機制：首先：建立和完善金融信用法律體系，使防范銀行信用風險做到有法可依。其次：政府金融監(jiān)管機構(gòu)需加強對商業(yè)銀行信貸活動的監(jiān)管。最后：提升銀行自身防控能力，完善信貸風險防控機制信用工具（一）關(guān)于資產(chǎn)，實質(zhì)資產(chǎn)與金融資產(chǎn)）資產(chǎn)：任何一個經(jīng)濟單位的財富存量，即一個經(jīng)濟單位所能掌握和控制的經(jīng)濟資源）實質(zhì)資產(chǎn)：使用期限在一年以上的實物資產(chǎn)）金融資產(chǎn)：以信用工具形式存在的（二）信用工具的概念：信用活動以信用工具為載體。信用工具使信用契約關(guān)系的法律證明，是資金供應者和需求者之間進行資金通融時所簽發(fā)的，證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證，亦稱融資工具。（三）工具種類{按融資方式的不同：分為直接融資信用工具和間接融資信用工具{按接受性不同：分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具{按償還期限不同：分為短期，長期，不定期信用工具（四）信用工具特征）償還性）收益性）流動性）安全性）風險性（五）主要信用工具.票據(jù)：是在市場交換和流通中發(fā)生的，反映當事人之間債權(quán)債務關(guān)系的書面憑證，是代表一定數(shù)量貨幣請求權(quán)的有價證券。①匯票：出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)，包括銀行匯票和商業(yè)匯票。②本票：是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。分為商業(yè)本票和銀行本票。③支票：是銀行的存款人簽發(fā)的，委托存款銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票.信用證：是銀行根據(jù)其存款客戶的請求，并按其指示向第三方發(fā)出，在一定期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。.信用卡：是銀行或?qū)I(yè)公司對具有一定信用的客戶（消費者）發(fā)行的一種賦予信用的證書。.股票：是股份有限公司為籌集資金而發(fā)給投資人的入股憑證。分為：①按有無票面金額可分為票面金額股票和無票面金額股票②按是否記名分為記名股票和不記名股票③按盈利的不同分配方式可分為優(yōu)先股票和普通股票。.債券：是債務人向債權(quán)人承諾在指定日期償還本金并支付利息的有價證券。分為：政府債券（國家債券），公司債券，金融債券）國庫券與公債相比的三個顯著特點：①發(fā)行目的不同②發(fā)行程序不同③發(fā)行期限不同（公債券年以上，國庫券一年以內(nèi)））公司債券與股票相比有兩個明顯的特點：①風險小②持有人無權(quán)參與公司的經(jīng)營管理，也不能承擔公司虧損的責任。）金融債券:是銀行或者其他非銀行的金融機構(gòu)為籌集中長期資金而向社會發(fā)行的借款憑證。五金融衍生工具概念：是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具為基礎衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的金融工具。種類：（三種）①根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期合約，期貨合約，掉期合約和期權(quán)合約四大類。遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量額質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類，數(shù)量，質(zhì)量作出統(tǒng)一規(guī)定。掉期合約是一種由交易雙方簽訂的，在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。期權(quán)交易是買賣權(quán)力的交易，規(guī)定了在某一特定時間，以某一特定價格買賣某一種特定種類，數(shù)量，質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。②根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為股票，利率，匯率和商品四類衍生工具。③根據(jù)交易方法，可分為場內(nèi)交易和場外交易。場內(nèi)交易又稱交易所交易，指所有供求方集中在交易所進行競價交易的方式。場外交易又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。功能①轉(zhuǎn)移價格風險②形成權(quán)威性價格③提高資產(chǎn)管理質(zhì)量第三節(jié)利息和利率一利息和利息率的概念（一）利息的來源和本質(zhì).利息的概念：利息是指在信用關(guān)系中債務人支付給債權(quán)人或債權(quán)人向債務人索取的報酬。信用關(guān)系存在，利息就必須存在。利息存在是信用存在和發(fā)展的必要條件.利息是連接金融市場與商品的中間變量之一，是調(diào)節(jié)資金供求和經(jīng)濟活動的重要經(jīng)濟杠桿。.利息的來源）西方學者的觀點：利息是貸者因暫時放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的利潤）馬克思的觀點：\\(○)利息直接來源于利潤\\(○)利息只是利潤的一部分而不是全部\\(○)利息是對剩余價值的分割（二）利息率及其種類、概念：簡稱利率，是指借貸期滿這一定時間內(nèi)利息額同本金額的利率，即利率利息本金、種類：①按計算日期不同，利率分為年利率（），月利率（），和日利率（）②按計算方式不同，利率分為單利和復利。)單利是指不論期限長短，只按本金計算利息，利息不再計入本金重新計算利息。）復利是指計算利息時按照一定的期限，將利息加入本金,再計算利息,俗稱利滾利。③按管理方式不同：固定，浮動利率。按形成方式不同：官方，市場利率。二利率的功能（作業(yè)）①宏觀調(diào)節(jié)功能積累資金調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟促使生產(chǎn)資源的優(yōu)化配置促使資金供給和資金需求的平衡調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進國民經(jīng)濟更加協(xié)調(diào)，健康地發(fā)展調(diào)節(jié)收入分配②微觀調(diào)節(jié)能力激勵功能約束功能三利率的決定于影響因素平均利潤率資金的供求狀況經(jīng)濟周期通貨膨脹預期貨幣政策國際利率水平四利率的結(jié)構(gòu)（差異：即為什么會有不同的利率）（一）利率的期限結(jié)構(gòu)：是影響利率結(jié)構(gòu)（導致差異）的最主要因素，也就是期限與利率的關(guān)系原因：人們對將來短期利率的預期(二)利率的風險結(jié)構(gòu)（期限不同，品種不同，發(fā)行主體不同→風險不同→利率不同）.概念：指利率的使用過程與存在過程中存在的風險，主要風險：\*①違約風險；\*②流動性（變現(xiàn)能力）風險；\*③稅收風險（例如國債和股票）。五我國的利率市場化改革（一）含義：利率市場化是指貨幣當局將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自主決定利率，貨幣當局則通過貨幣政策工具間接調(diào)控和影響利率水平，以達到貨幣政策目標（二）利率市場化是對原來利率管制的改革第三章金融市場第一節(jié)概述金融市場及其構(gòu)成（一）.金融市場的概念：金融市場是買賣金融工具以融通資金的場所或機制。（二）.金融市場的類型.按融資期限分：短期金融市場（一年內(nèi)）和長期金融市場（一年以上）.按融資方式：直接金融市場和間接金融市場。在直接金融市場上，籌資者發(fā)行債務憑證或所有權(quán)憑證，投資者出資購買這些憑證，資金就從投資者手中直接轉(zhuǎn)到籌資者手中，如股票市場。在間接金融市場上，是有資金供給者首先把資金以存款等形式借給銀行等金融機構(gòu)，二者直接形成債權(quán)債務關(guān)系，再由銀行等機構(gòu)把資金提供給需求者，又與需求者形成債權(quán)債務關(guān)系，通過銀行這種信用中介的傳遞，資金供給者的資金間接的轉(zhuǎn)到需求者手中，間接金融市場往往特指銀行貸款市場.按交易層次：以一級市場（初級市場或發(fā)行市場）和二級市場（次級市場或流通市場）.按資金對象：資金市場，外匯市場，黃金市場，證券市場和保險市場.按交易方式：現(xiàn)貨市場和期貨市場.按交易場所：有形市場（場內(nèi)市場）和無形市場（場外市場）.按功能：綜合市場和單一市場.按區(qū)域分：國內(nèi)金融市場和國際金融市場（三）.金融市場的主要參與：包括政府部門，金融機構(gòu)，企事業(yè)單位和家人及居民個人。二.金融市場的特點（一）交易的對象具有特殊性金融商品（二）交易的價格是利率或者收益率（三）交易商品的價值具有同一性（四）交易活動具有終結(jié)性（五）交易雙方具有可變性三金融市場的構(gòu)成要素交易主體：金融市場的參與者按交易行為：供應主體（資金盈余者）和需求主體（資金短缺者）按專業(yè)化程度：專業(yè)主體（專門從事金融活動）和非專業(yè)主體（非專門從事金融活動）按空間結(jié)構(gòu)：居民主體（國內(nèi)的交易主體）和非居民主體（國外的交易主體）（二）交易對象(客體)貨幣資金（三）交易工具信用（金融）工具（四）交易價格（資金證券外匯黃金）四金融市場的功能資本積累：指金融市場引導眾多分散的小額貸款匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合的功能。金融市場起著“蓄水池”的作用，可以調(diào)劑缺，裨補闕漏。資源配置：資源通過金融市場不斷進行新的配置調(diào)節(jié)經(jīng)濟：）宏觀調(diào)控方面，政府實施貨幣政策和財政政策離不開金融市場。（存款準備金、利率調(diào)節(jié)、公開市場業(yè)務、增減國債方式實施的財政政策））經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面：人們對金融工具的選擇實際上是對投融資方向的選擇，必然發(fā)生優(yōu)勝劣汰的效應，從而達到調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的目的。反映經(jīng)濟：金融市場是國民經(jīng)濟的信號系統(tǒng)。\\(○)反映了微觀經(jīng)濟運行狀況（股票價格漲跌）\\(○)反映宏觀經(jīng)濟運行狀況（國家經(jīng)濟政策）\\(○)反映世界經(jīng)濟的發(fā)展動向。五金融市場形成的基本條件發(fā)達的商品貨幣經(jīng)濟和完善的市場經(jīng)濟體制金融體制、銀行制度健全，機構(gòu)齊全業(yè)務種類多，專業(yè)人才強，有一定的規(guī)模軟硬條件好，如交通、通訊、法律、服務等管理規(guī)范，管制較少第二節(jié)貨幣市場一貨幣市場概述概念：是一年以下期限的短期金融市場，其主要功能是保持（金融資產(chǎn)）的流動性，以便隨時轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實的貨幣貨幣市場的資金供求者政府（主要是需求）企業(yè)（供給需求）商業(yè)銀行（資金的主要供給者）其他金融機構(gòu)證券商二具體市場介紹短期借貸市場（主要是確保短期流動性的特點）種類）臨時貸款（個月以內(nèi)））季節(jié)性貸款（個月以上至年以內(nèi)））周轉(zhuǎn)市場（年以上到年以內(nèi)）期限：確保短期流動性的特點風險程度：低于長期貸款同業(yè)拆遷市場概念及由來：金融機構(gòu)之間進行臨時性資金頭寸調(diào)劑的市場。同業(yè)拆遷市場的形成于中央銀行實行的存款準備金制度有關(guān)。特點：）進入市場的主體有嚴格的限制，即必須都是金融機構(gòu)或指定的某類金融該機構(gòu)，非金融機構(gòu)（包括工商企業(yè)，政府部門和個人）和非指定的金融機構(gòu)均不能進入此市場。）融資期限較短。）交易手段比較先進。）交易額較大，一般不需要擔?；虻盅骸＃├视晒┣箅p議定。（議價成交）參與者資金需求者資金供給者中介機構(gòu)種類按媒介形式：有媒介市場和無媒介市場（有無專門的拆介中介機構(gòu)）按資金拆借的保障方式：有擔保市場和無擔保市場利率和確定：同業(yè)拆借利率是貨幣市場的核心利率，其確定和變化要受限于銀根松緊、中央銀行的貨幣政策意圖、貨幣市場其他金融工具的收益水平、拆借期限、拆入方的資信程度等多方面因素。在國際貿(mào)易市場上，較為典型的、有代表性的同業(yè)拆借利率有三種：倫敦銀行同業(yè)拆借利率（國際金融市場的關(guān)鍵利率），新加坡銀行同業(yè)拆借利率和香港同業(yè)拆借利率。具體做法.通過中介.不通過中介商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)的承兌市場：匯票本身分為即期匯票和遠期匯票。只有遠期匯票需要承兌。匯票承兌是指匯票到期前，匯票付款人或指定銀行確認票據(jù)證明事項，在票據(jù)上作出承諾付款的文字記載、簽章的一種手續(xù)。商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)市場：票據(jù)貼息是商業(yè)匯票的持票人在需要資金時，將其持有的未到期商業(yè)匯票轉(zhuǎn)給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行扣除利息后將余款付給持票人的行為。貼現(xiàn)：銀行與客戶轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：銀行與銀行再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行與中央銀行我國票據(jù)市場的情況特點）商業(yè)票據(jù)沒有成為貨幣市場的主要融資工具）商業(yè)票據(jù)結(jié)構(gòu)失衡嚴重（四）短期債券市場國庫券市場概念：指發(fā)行和交易有國家財政部發(fā)行、政府提供信用擔保、期限為年內(nèi)的短期債券的市場。世界上最早的國庫券英國（中國真正意義上的國庫券年）受歡迎的原因：安全性高，收益較高，收益無稅發(fā)行市場的情況\\(○)發(fā)行動機：為政府籌措短期資金以彌補季節(jié)性、臨時性財政赤字、或應付其他短期資金需求，如償還到期國庫券。\\(○)發(fā)行方式：一般采用招投標方式。投標分為競爭性投標和非競爭性投標流通市場的額情況：購買途徑種\\(○)通過銀行購買\\(○)通過證券交易購買企業(yè)的短期融資市場概念：源于商品交易，是買房由于資金一時短缺為開給賣方的付款憑證。特點：\\(○)獲取資金的成本低\\(○)籌集資金的靈活性高\\(○)對利率變動反應靈敏\\(○)有利于提高發(fā)行公司的信譽發(fā)行主體：名義上,各類金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)及銀行控股公司等，實際上只有資金雄厚、信譽卓越，經(jīng)過評級被稱作主要公司的才是。發(fā)行需要考慮的因素（成本數(shù)量方式時機承銷機構(gòu)發(fā)行條件評級）（五）回購市場概念：指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一定數(shù)額的證券賣給買方，同時承諾與日后按約定價格將該種證券如數(shù)買回的而一種交易方式。實質(zhì)：一種以證券為質(zhì)押品的短期融資主要回購對像國債期限（隔夜定期連續(xù)性）參與者：中央銀行、商業(yè)銀行、證券交易商、非金融機構(gòu)（主要是企業(yè)）運行）券商與投資者之間的回購交易，分為\\(○)自主回購\\(○)委托回購）銀行同業(yè)之間的回購交易一般通過同業(yè)拆借市場）中央銀行公開市場業(yè)務中的回購市場（六）大額金額轉(zhuǎn)讓定期存單市場（市場）.概念：是商業(yè)銀行改善負債結(jié)構(gòu)的融資工具，其流動性為它的發(fā)行和流通提供了有力的保證.與普通定期存款的不同）不記名，可轉(zhuǎn)讓流通）金額固定，起點較高）必須到期課提供本息）期限短）利率有固定利率，也有浮動利率第三節(jié)資本市場一股票市場股票的發(fā)行市場股票發(fā)行審核制度的兩種模式\\(○)注冊制\\(○)核準制股票的發(fā)行方式競價發(fā)行股票的發(fā)行價格）平價發(fā)行：發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格）溢價發(fā)行：發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票）折價發(fā)行：按面額打一定折扣后發(fā)行股票影響股票發(fā)行價格的主要因素（每股凈資產(chǎn)盈利水平發(fā)展?jié)摿Πl(fā)行數(shù)量行業(yè)特點當時的股市狀態(tài)）股票的流通市場場外市場：在股票交易所交易大廳意外進行的各種股票交易活動的總稱）店頭市場）第三市場）第四市場）中國的場外市場場內(nèi)市場專概念：指股票（證券）交易所進入場內(nèi)交易的程序進入場內(nèi)交易必須符合條件場內(nèi)交易的種方式影響場內(nèi)市場股價的主要因素：\\(○)政治因素\\(○)經(jīng)濟周期\\(○)利率\\(○)貨幣供給量\\(○)公司的盈利狀況\\(○)公司收購與兼并\\(○)股票的供求\\(○)操縱\\(○)市盈率\\(○)公眾心理二長期債券市場債券市場品種結(jié)構(gòu)長期中央政府債券。中央政府為發(fā)行主體，也稱國債長期地方政府債券長期公司（企業(yè)）債券長期金融（銀行）債券發(fā)行發(fā)行方式：集團認購，招標發(fā)行，非招標發(fā)行。私募發(fā)行影響發(fā)行價格的方式\\(○)市場利率\\(○)市場供求關(guān)系\\(○)社會經(jīng)濟發(fā)展狀況\\(○)財政收支狀況\\(○)貨幣政策\\(○)國際利差和匯率的影響交易交易方式：現(xiàn)貨交易、回購交易、遠期交易、期貨交易期權(quán)交易、信用交易價格的確定（決定理論價值個變量）(四)債券的償還定期償還任意償還(五)評級）原則\\(○)客觀性原則\\(○)對事不對人原則（事：債券人：發(fā)行債券的公司））內(nèi)容：三等九級，兩道類(兩大類是投資類和投機類，投資類包括一等的級、級、級和二等的級投機類包括二等的級、級和三等的級、級、級)第四節(jié)其他金融市場一黃金市場交易主體：金融機構(gòu)，金商與經(jīng)紀人，其他主體分類現(xiàn)貨：實物黃金實倉，黃金買賣成交即期交割的的市場期貨：成交后在未來規(guī)定日期交割的市場期權(quán)：買權(quán)和賣權(quán)影響黃金市場價格的主要因素黃金的貨幣屬性黃金的一般商品屬性黃金的存量與儲量的情況黃金市場金融關(guān)系二外匯市場概念：以外匯表示，可以用于國際結(jié)算的支付手段結(jié)構(gòu)：柜臺市場與交易所市場零售市場與批發(fā)市場官方外匯市場與自由外貿(mào)市場現(xiàn)貨市場與期貨市場交易方式即期交易（順匯買賣和逆匯買賣）交割：成交之后的收付行為遠期交易（固定交割日選擇交割日）套匯交易（時間套匯地點套匯）套利交易：也稱利息套匯方式，指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金有利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。掉期交易：在買進或賣出某種貨幣的同時，賣出或買進同時的一種外匯交易套期保值交易投機交易三保險市場概念：狹義，固定的而保險交易場所廣義，所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。要素主體：供應商需求者中介客體：保險雙方交易的對象，即保險保障特征直接的風險市場非即時，清結(jié)的市場特殊的期貨交易市場模式.完全競爭.壟斷競爭寡頭壟斷完全壟斷供求供給）含義：在一定的費率水平下，各家保險企業(yè)原有并且能夠提供的保險商品的數(shù)量。承保能力之和）影響因素（）保險費率（）償付能力（）保險技術(shù)（）市場規(guī)范程度（）政府的監(jiān)管需求）含義在一定的費率水平下，保險消費者從保險市場上愿意并有能力購買的保險商品數(shù)量。保險金額總量。）影響因素：（）風險因素（）保險費率（）保險消費者的貨幣收入（）互補品和替代品價格（）傳統(tǒng)文化四金融衍生工具市場金融期貨市場：）主要有外匯期貨市場、利率期貨市場和股票期貨市場組成。）征是交易場所限于交易所，交易很少以事物交割，交易合約系標準化合約，交易每天進行結(jié)算）功能：\\(○)轉(zhuǎn)移價格風險的功能\\(○)價格發(fā)現(xiàn)功能）金融期貨保證金:客戶在其買賣金融期貨合約時，只需按照合約價值的一定比例繳納資金，而無需全額支付。分為結(jié)算保證金和客戶保證金金融期權(quán)市場：）賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。）金融期權(quán)合約可分為：利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、股價指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)和金融期貨期權(quán)）期權(quán)分為：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)金融互換市場：）互換或者掉期，雙重含義，在外匯市場上，它是掉期，即雙方同時進行兩筆金額相等、期限相同、方向相反的外匯交易；在資金市場上，它是互換，即雙方按預定的條件進行一定時期的債務交換。互換交易涉計利息支付，這是它與電氣的基本區(qū)別五風險投資與創(chuàng)業(yè)板市場風險投資市場：）廣義，投資人將資本投向高風險領(lǐng)域，一期獲得高收益的投資行為）狹義，投資人將資本投向創(chuàng)業(yè)時間短、資產(chǎn)規(guī)模小、成長性高和競爭潛力大的企業(yè)，以獲得高收益的投資行為（二）創(chuàng)業(yè)板市場：給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)手感是融資的股票市場。第四章金融機構(gòu)概述概念包括所有從事金融活動的金融組織，如商業(yè)銀行、投資銀行、金融公司、儲蓄銀行、不動產(chǎn)抵押銀行、保險公司等，而且包括金融市場的監(jiān)管者，如中央銀行和相應的一些金融監(jiān)管機構(gòu)以及國際金融機構(gòu)等。功能>在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)，這類業(yè)務形成金融機構(gòu)的負債和資產(chǎn)。（基本功能接受存款）>代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務。（經(jīng)紀和交易）>自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的需求。（經(jīng)紀和交易）>幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。（承銷）>為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。(咨詢和信托)基本類型按照金融機構(gòu)的管理地位分類>金融監(jiān)管機構(gòu)>接受監(jiān)管的金融企業(yè)按照能否接受公眾存款分類>存款性金融機構(gòu)>非存款性金融機構(gòu)按照是否擔負國家政策性融資任務分類>政策性金融機構(gòu)（事業(yè)單位）>非政策性金融機構(gòu)（企業(yè)）按照是否屬于銀行系統(tǒng)分類>銀行金融機構(gòu)>非銀行金融機構(gòu)（保險公司）西方國家的金融機構(gòu)中央銀行產(chǎn)生:銀行業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,由商業(yè)銀行演變而成.地位:是金融體系的中心和主導環(huán)節(jié),對內(nèi)代表國家對整個金融體系實行領(lǐng)導和管理,維護金融體系的安全運行,實施宏觀金融調(diào)控,是統(tǒng)制正果貨幣金融的最高機構(gòu);對外是一國貨幣主權(quán)的象征.主要形式:單一的中央銀行制度二元的中央銀行制度跨國中央銀行制度準中央銀行制度商業(yè)銀行主要業(yè)務:經(jīng)營個人儲蓄和工商企業(yè)的存、貸款，并為顧客辦理匯兌結(jié)算和提供各種金融服務。主要功能與作用：通過辦理支付結(jié)算，商業(yè)銀行實現(xiàn)了國民經(jīng)濟中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。在西方國家，商業(yè)銀行以機構(gòu)數(shù)量多，業(yè)務滲透面廣和資產(chǎn)總額比重大而成為金融機構(gòu)體系中的骨干和中堅，具有其他金融機構(gòu)不能代替的重要作用。各類專業(yè)銀行概念：專門經(jīng)營指定范圍的金融業(yè)務和提供專門性金融服務的銀行。特點：（）專門性（）政策性（）行政性主要的專業(yè)銀行：開發(fā)銀行、投資銀行、進出口銀行、儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、住房信貸銀行非銀行金融機構(gòu)保險公司（最重要的）退休養(yǎng)老基金會投資基金機構(gòu)郵政儲蓄機構(gòu)信用合作社外資銀行三．中國的金融機構(gòu) （一）舊中國的金融機構(gòu) .金融機構(gòu)在中國的歷史非常悠久，早在多年前就已經(jīng)有銀行性質(zhì)的機構(gòu)出現(xiàn) .但是在中國出現(xiàn)真正意義上的銀行則是在年，而且是由英國人設立的——東方銀行 .國民黨時期的金融體系有所謂的“四行兩局一庫” .中國民族資本創(chuàng)辦的第一家銀行是在年的中國通商銀行 （二）新中國金融機構(gòu)的建立與演變 年，中央蘇區(qū)就已經(jīng)在瑞金建立了最早的蘇維埃共和國國家銀行 .年月日在河北的石家莊建立了中國人民銀行，同時發(fā)行了人民幣，人民銀行的建立是新中國金融體系誕生的標志。 .新中國金融機構(gòu)體系的發(fā)展演變過程 （）第一階段：—年金融機構(gòu)由分分合合走向大一統(tǒng)的階段 （）第二階段：年以來金融金融機構(gòu)恢復，發(fā)展和完善的階段 （）改革的主要措施 .當前中國的金融機構(gòu)體系 （）表述：目前，中國金融機構(gòu)體系是以中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）、中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱保監(jiān)會）、中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱證監(jiān)會)為領(lǐng)導,以商業(yè)銀行、政策性銀行為主體，以非銀行金融機構(gòu)、外資金融機構(gòu)等為補充，多種金融機構(gòu)并存、分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系格局。 ()介紹: 中央銀行:中國人民銀行 金融監(jiān)管機構(gòu):銀監(jiān)會,保監(jiān)會,證監(jiān)會 ()商業(yè)銀行:四大國有控股商業(yè)銀行(中國工商銀行,中國農(nóng)業(yè)銀行,中國建設銀行,中國銀行)郵政儲蓄銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行 ()政策性銀行 政策性金融,是指在一國政府的支持和鼓勵下,以國家信用為基礎,運用種種特殊的融資手段,嚴格按照國家法規(guī)限制的業(yè)務范圍,經(jīng)營對象,以優(yōu)惠的存貸款利率或條件,直接或間接地為貫徹,配合國家特定經(jīng)濟和社會發(fā)展政策而進行的一種特殊的資金融通行為或活動. 其特征:政策性優(yōu)惠性有償性和融資性 政策性金融機構(gòu),是指那些多由政府創(chuàng)立,參股或保證,不以營利為目的,專門為貫徹,配合政府的社會經(jīng)濟政策或意圖,在特定的業(yè)務領(lǐng)域內(nèi),直接或間接地從事政策性融資活動的機構(gòu),它是各國金融體系重要的組成部分. 主要有三家:國家開發(fā)銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國進出口商業(yè)銀行 ()非銀行金融機構(gòu):保險公司,證券公司投資基金機構(gòu),信托公司,農(nóng)村信用合作社,金融資產(chǎn)管理公司,金融租賃公司,企業(yè)集團財務公司,汽車金融公司,貨幣經(jīng)紀公司 ()外資金融機構(gòu) ()臺灣和香港地區(qū)的金融機構(gòu) （三）國際金融機構(gòu)第五章商業(yè)銀行第一節(jié)概述一.概念:商業(yè)銀行是為適應市場經(jīng)濟發(fā)展和社會化大生產(chǎn)而形成的一種金融組織,是現(xiàn)代金融體系的主要組成部分.二.產(chǎn)生于發(fā)展 .產(chǎn)生于貨幣兌換業(yè) .最早發(fā)源地是意大利威尼斯,最早的現(xiàn)代商業(yè)銀行產(chǎn)生于英格蘭 .現(xiàn)代商業(yè)銀行產(chǎn)生的兩個途徑 ()從舊式高利貸銀行轉(zhuǎn)化而來 ()按資本主義組織原則,以股份有限公司形式組建而成三.商業(yè)銀行的兩種經(jīng)營模式 .以年之前的美國為代表的傳統(tǒng)模式的商業(yè)銀行(專營) .以德國為代表的全能型商業(yè)銀行(混業(yè))四.商業(yè)銀行的職能 .信用中介(存款貸款) .支付中介(結(jié)算) .信用創(chuàng)造 .信息中介 .金融服務五.商業(yè)銀行的性質(zhì) .商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征(自有資本,依法經(jīng)營,自負盈虧,法人資格) .是一種特殊的企業(yè)(經(jīng)營對象為貨幣,交易方式為借貸) .是一種特殊的金融企業(yè)六.現(xiàn)代銀行的發(fā)展趨勢 .業(yè)務全能化 .資本集中化 .服務流程電子化 .發(fā)展網(wǎng)絡化 .趨勢全球化七.商業(yè)銀行的組織制度形式 單元制(美國)分行制持股公司制連鎖制第二節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務（作業(yè)）商業(yè)銀行的負債業(yè)務(表內(nèi)業(yè)務)概念:是形成商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務具有的負債業(yè)務有:自有資本(至少達)含義:是開展各項業(yè)活動的初始資金在商業(yè)銀行全部負債中所占的比重很小具體包括:股本銀行盈余債務資本其他來源(儲備金)各類存款(交易賬戶,非交易賬戶)活期存款及其特點:很強的派生能力流動性大,存取頻繁,手續(xù)復雜,風險較大活期存款中相對穩(wěn)定部分可以用于發(fā)放貸款活期存款是商業(yè)銀行與客戶建立密切關(guān)系的橋梁定期存款及其特點:定期存款帶有投資性定期存款要求的存款準備金率低于活期存款手續(xù)簡單,費用較低,風險性小儲蓄存款及其特點:儲蓄存款多數(shù)是個人為了積蓄購買力而進行的存款經(jīng)營監(jiān)管當局對經(jīng)營儲蓄業(yè)務的商業(yè)銀行有嚴格的規(guī)定.各項借款短期借款含義:期限為一年以內(nèi)的債務包括:同業(yè)借款向中央銀行借款(再貼現(xiàn)和再貸款)其他短期渠道借款特征:>對時間上和金額上的流動性需要十分明確>對流動性的需要相對集中>存在較高的利率風險>主要用于短期寸頭不足的需要長期借款含義:期限為一年以上的借款,主要是發(fā)行金融債券種類:政府債券企業(yè)債券金融債券特點:>特定的目的和用途>發(fā)行金融債券>金額明確,期限明確>較好地流通市場,高轉(zhuǎn)讓性商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(表內(nèi)業(yè)務)概念:是其資金運用業(yè)務具體的資產(chǎn)業(yè)務有:貸款業(yè)務含義:貸款是商業(yè)銀行作為貸款人,按照一定的貸款原則和政策,以還本付息為條件,將一定數(shù)量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借貸行為.是商業(yè)銀行最大的資產(chǎn)業(yè)務種類:活期貸款定期貸款透支（按照貸款期限劃分）根據(jù)風險程度，可以將全部的貸款分為級貸款：正常貸款關(guān)注貸款次級貸款可疑貸款損失貸款貸款的程序與定價證券投資業(yè)務(主要投資于國債)指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動,包括股票和債券(股票不用了解)作用:分散風險,保持流動性和合理避稅,提高收益等.商業(yè)銀行的中間業(yè)務概念狹義:指那些沒有列入資產(chǎn)負債表,但同資產(chǎn)負債表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務關(guān)系密切,并在一定條件下會轉(zhuǎn)為資產(chǎn)負債表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的經(jīng)營活動.廣義:除了狹義的中間業(yè)務外,還包括結(jié)算,代理咨詢等無風險的經(jīng)營活動,所以廣義的中間業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的所有不在資產(chǎn)負債表內(nèi)反應的業(yè)務.快速發(fā)展及其原因>規(guī)避資本管制,增加盈利來源>適應金融環(huán)境的變化>轉(zhuǎn)移和分散風險>適應客戶對商業(yè)銀行服務多樣化的要求>商業(yè)銀行自身的有利條件促使其發(fā)展中間業(yè)務>科技進步推動商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展種類或有資產(chǎn)或者負債的中間業(yè)務擔保和類似的或有負債.特點:承擔風險貸款承諾:有可撤銷和不可撤銷之分金融衍生工具類金融服務類的中間業(yè)務結(jié)算業(yè)務代理業(yè)務咨詢業(yè)務第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理商業(yè)銀行的經(jīng)營原則（作業(yè)）盈利性原則概念:追求最大限度的盈利影響商業(yè)銀行盈利性的因素主要有存貸款規(guī)模,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(包括自有資產(chǎn),現(xiàn)金資產(chǎn),各類貸款,各項借款),自有資金比例和資金自給率水平,以及資金管理體系和經(jīng)營效率等.商業(yè)銀行的盈利指的是業(yè)務收入減去業(yè)務支出的凈額.衡量商業(yè)銀行銀行盈利水平的指標有:>利差收益率>銀行利潤率>資產(chǎn)收益率>資本盈利率流動性原則概念:指商業(yè)銀行隨時應付客戶提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力.影響商業(yè)銀行流動性的主要因素有:客戶的平均存款規(guī)模,資金自給率水平,清算資金的變化規(guī)律,貸款經(jīng)營方針,商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量以及資金管理體制等.銀行保持資金流動性的必要性>作為資金來源的客戶存款和商業(yè)銀行的其他借入資金要求商業(yè)銀行能夠保證隨時提取和按期歸還,這主要靠流動性資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來保證.>企業(yè),家庭和政府在不同時期產(chǎn)生的多種貸款需求,也需要及時組織資金來源加以滿足.>商業(yè)銀行資金運動的不規(guī)則性和不確定性,需要資產(chǎn)的流動性和負債的流動性來保證>在銀行激烈的競爭中,投資風險難以預料,經(jīng)營目標并非能完全實現(xiàn),需要一定的流動性作為預防措施.在銀行業(yè)務經(jīng)營過程中,流動性并不是越高越好.衡量銀行資金流動性的指標有:>現(xiàn)金資產(chǎn)率>貸款對存款的比率>流動性資產(chǎn)對全部負債的比率>超額存款準備金>流動性資產(chǎn)減易變性負債>資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率>存款增長率減貸款增長率安全性原則概念:安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn),收益,信譽以及所有經(jīng)營生存發(fā)展的條件免遭損失的可靠程度.影響商業(yè)銀行安全性的主要因素有:客戶的平均貸款規(guī)模,貸款的平均期限,貸款方式,貸款對象的行業(yè)和地區(qū)分布以及貸款管理體制等.安全性原則的意義:>風險是商業(yè)銀行面臨的永恒課題>商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)決定其是否存在潛伏的危機>商業(yè)銀行開展業(yè)務必須堅持穩(wěn)定經(jīng)營的方針衡量商業(yè)銀行安全性的指標有:>貸款對存款的比率>資產(chǎn)對資本的比率>負債對流動資產(chǎn)的比率>有問題貸款占全部貸款的比率提高貸款安全性應該注意的問題>合理安排資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu),注重資產(chǎn)質(zhì)量>提高自有資本在全部負債的比重,保障債權(quán)人的利益>必須遵紀守法,合法經(jīng)營.三原則之間的關(guān)系>安全性與流動性呈正相關(guān)>盈利性和安全性及流動性呈負相關(guān)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理理論(不考)關(guān)于<<巴塞爾協(xié)議>>與商業(yè)銀行的風險管理基本含義是國際清算銀行成員國的中央銀行達成的若干重要協(xié)議的總稱,是監(jiān)管銀行經(jīng)營發(fā)展方面的國際準則.產(chǎn)生的歷史背景>成立的時間,地點年瑞士巴塞爾>簽署的目的,內(nèi)容目的:鼓勵銀行實行謹慎的流動性管理,加強國際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性逐步消除當時國際銀行業(yè)不公平競爭的基礎,統(tǒng)一各國銀行監(jiān)管的標準,建立公正國際性銀行管理體制.內(nèi)容:資本的組成風險加權(quán)制設計目標標準比率過渡期及實施安排>簽署后的修改,補充>協(xié)議的徹底修改<<新巴塞爾協(xié)議>>的修訂四.中國的商業(yè)銀行改革 (一)整個商業(yè)銀行體系的改革 (二)國有商業(yè)銀行的股份制改革 (三)關(guān)于存款保險制度在我國的情況 .存款保險制度的概念:是指國家通過法律法規(guī)明確規(guī)定,各商業(yè)銀行繳納保費,一旦某商業(yè)銀行面臨危機或破產(chǎn),就由保險機構(gòu)為存款人支付一定額度的賠償,從而使存款人利益得到一定程度的保障. .主要內(nèi)容:包括存款保險機構(gòu),存款保險基金,承保限額,問題銀行的處置等內(nèi)容. .作用:保護存款人,監(jiān)管銀行,穩(wěn)定金融體系 (四)存款保險制度帶來的問題 道德風險,逆向選擇第六章中央銀行第一節(jié)中央銀行概述一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景.商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展.資本主義經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn).銀行信用的普遍化和集中化二、中央銀行產(chǎn)生的客觀要求.政府對貨幣財富和銀行的控制.統(tǒng)一貨幣發(fā)行.集中銀行信用.建立票據(jù)清算中心.統(tǒng)一金融管理三、中央銀行的發(fā)展過程.中央銀行的初創(chuàng)時期（從年最早成立中央銀行的瑞典銀行算起））英格蘭銀行成立于年，是現(xiàn)代中央銀行的鼻祖，它在中央銀行的發(fā)展史上是一個重要的里程碑。）年英國的銀行法案《比爾條例》為英格蘭銀行獨占貨幣發(fā)行權(quán)奠定了基礎。）初創(chuàng)時期的特點①普通銀行的自然演算②貨幣發(fā)行的逐步集中③政府控制機動的推進④對商業(yè)銀行提供服務⑤與法律建設同步.中央銀行制度的普遍推行時期（從世紀初至世紀中葉第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束）.中央銀行制度的強化時期（世紀中葉至今）特征：①由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化②由代理政府國庫款項收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化③由集中保管準備向銀行的銀行轉(zhuǎn)化④由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉(zhuǎn)化⑤各國中央銀行的金融合作加強四、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展年，國務院決定由中國人民銀行專門行使中央銀行的職能。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是經(jīng)國家授權(quán)制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。.地位的特殊性.業(yè)務的特殊性二、中央銀行的職能（作業(yè)）.中央銀行是發(fā)行的銀行所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構(gòu)。它集中貨幣發(fā)行權(quán)，統(tǒng)一全國的貨幣發(fā)行。.中央銀行是政府的銀行對內(nèi)：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內(nèi)外金融事務對外：代表政府參與有關(guān)的國際金融活動.中央銀行是銀行的銀行)保管和調(diào)度一般金融機構(gòu)的存款準備金)作為金融機構(gòu)的最后貸款人）作為清算系統(tǒng)的最后清算人.中央銀行是調(diào)控經(jīng)濟的銀行)制定和執(zhí)行貨幣政策）調(diào)節(jié)貨幣供給量）監(jiān)督和管理金融業(yè)三、中央銀行的獨立性問題（作業(yè)）.中央銀行獨立性問題的提出實證研究表明：中央銀行的獨立性與通貨膨脹之間存在明顯的負相關(guān)關(guān)系。強調(diào)和重視中央銀行獨立性的目的還在于由于特定的、短期的，以及個別利益集團的利益需要而犧牲的國家長遠利益、全局利益。.中央銀行獨立性的內(nèi)涵)中央銀行在履行通貨膨脹管理職能，制定與實施貨幣政策的自主性。)金融監(jiān)管上的獨立性.中央銀行獨立的表現(xiàn))中央銀行的法律地位中央銀行的法律地位問題主要是界定中央銀行與中央政府、地方政府和普通銀行的關(guān)系，其核心是中央銀行與中央政府和國家權(quán)力機構(gòu)（如國會）的地位關(guān)系。①中央銀行直接對國會負責，具有較強的獨立性，以德國和美國等最為典型。②中央銀行名義上隸屬財政部但具有相對獨立性。（英國英格拉銀行）③中央銀行隸屬財政部，獨立性較小。（韓國和年以前的日本）④中央銀行隸屬政府，與財政部并列。（中國中央銀行）)中央銀行的權(quán)利結(jié)構(gòu)（包括決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個方面）①決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力一體制。（英國、美國和菲律賓）②決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力分散制。（日本、法國和德國）③決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力分散制和監(jiān)督、執(zhí)行機構(gòu)決策制。（瑞士國家銀行）.中國中央銀行的獨立性中國中央銀行制度形成的歷史較短，對政府的依附性性較強，獨立性較差。第三節(jié)中央銀行的業(yè)務按中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，一般可分為銀行性業(yè)務和管理性業(yè)務。一、中央銀行的負債業(yè)務、中央銀行的存款業(yè)務準備金存款業(yè)務、政府存款業(yè)務、非銀行金融機構(gòu)存款業(yè)務、外國存款業(yè)務、特定機構(gòu)和私人部門存款業(yè)務、特種存款業(yè)務、中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務是指中央銀行向流通領(lǐng)域投放貨幣的活動。壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行區(qū)別于商業(yè)銀行的主要標志。、中央銀行的其他負債業(yè)務發(fā)行中央銀行債券、對外負債、中央銀行的資本業(yè)務是指籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務。中央銀行自有資本形成有三個途徑：政府出資、地方政策和國有機構(gòu)出資以及私人銀行或部門出資。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務、再貼現(xiàn)業(yè)務、再貸款業(yè)務、證券買賣業(yè)務、黃金和外匯儲備業(yè)務三、中央銀行的其他業(yè)務中央銀行的經(jīng)理國庫、會計及調(diào)差統(tǒng)計業(yè)務。四、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)、中央銀行組織支付清算的職能維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行，組織或者協(xié)助銀行銀行也金融機構(gòu)相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機構(gòu)相互之間的清算事項，提供清算服務。、中央銀行組織支付清算的作用①由一國中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟活動運行的基礎設施。②安全、高效的支付系統(tǒng)有利于規(guī)避金融風險。③高效的支付系統(tǒng)還可以為一國中央銀行的貨幣政策服務。本章作業(yè)：、重要概念：中央銀行：中央銀行是經(jīng)國家授權(quán)制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。準備金存款業(yè)務：存款準備金是商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)按吸收存款的一定比例提取的準備金。它由幾部分組成：一部分是自存準備金，通常以庫存現(xiàn)金的方式存在；另一部分是法定存款準備金。再貼現(xiàn)業(yè)務：再貼現(xiàn)指的是商業(yè)銀行通過貼現(xiàn)業(yè)務持有的以尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以再貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通金融的業(yè)務。、試述中央銀行的性質(zhì)和職能。性質(zhì)：中央銀行是經(jīng)國家授權(quán)制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構(gòu)。職能：①中央銀行是發(fā)行的銀行。所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構(gòu)。它集中貨幣發(fā)行權(quán)，統(tǒng)一全國的貨幣發(fā)行。②中央銀行是政府的銀行。對內(nèi)：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內(nèi)外金融事務對外：代表政府參與有關(guān)的國際金融活動③中央銀行是銀行的銀行。)保管和調(diào)度一般金融機構(gòu)的存款準備金)作為金融機構(gòu)的最后貸款人）作為清算系統(tǒng)的最后清算人④中央銀行是調(diào)控經(jīng)濟的銀行。)制定和執(zhí)行貨幣政策）調(diào)節(jié)貨幣供給量）監(jiān)督和管理金融業(yè)、試述中央銀行獨立性的內(nèi)涵。①中央銀行在履行通貨膨脹管理職能，制定與實施貨幣政策的自主性。②金融監(jiān)管上的獨立性。第七章貨幣需求第一節(jié)貨幣需求概述一貨幣需求（一）貨幣需求的含義：人們愿意以貨幣的形式持有財產(chǎn)的需要。（二）理解:、不能將貨幣需求僅理解為一種純心理的主觀占有財產(chǎn)。、人們產(chǎn)生對貨幣需求的根本原因在于貨幣所具有的職能。、貨幣需求主要是一個宏觀經(jīng)濟學問題。、貨幣需求與貨幣供給相適應，研究貨幣供給，不能隨便超越貨幣需求這一范疇。二貨幣需求的分類（一）微觀貨幣需求和宏觀貨幣需求按動機分：主觀貨幣需求客觀貨幣需求、主觀貨幣需求：個人、家庭或單位在主觀上希望擁有貨幣的欲望。、客觀貨幣需求：個人、單位或國家在一定時期內(nèi)能滿足其經(jīng)濟發(fā)展客觀需要的貨幣。①微觀貨幣需求：個人、家庭或企業(yè)單位在既定的收入水平、利率水平和其他經(jīng)濟條件下保持的最適合的貨幣需求。②宏觀貨幣需求：一個國家在一定時期內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展和商品流通必需的貨幣量。二者差異性：①研究的動機不同。宏觀貨幣需求是從國民經(jīng)濟總體出發(fā)，去探討一國經(jīng)濟客觀上所需貨幣量；微觀貨幣需求著眼于一個經(jīng)濟單位，研究每一個經(jīng)濟單位持有多少貨幣最為合算，即機會成本最低和所得效用最大。②包含的內(nèi)容不同。宏觀貨幣需求一般指貨幣執(zhí)行流通手段職能和支付手段職能需要的貨幣量，它不包括貨幣發(fā)揮儲藏手段職能需要的貨幣量；微觀貨幣需求是指個人手持現(xiàn)金或者企業(yè)單位庫存現(xiàn)金以及各自在銀行保留存款的必要量，即指貨幣執(zhí)行儲藏手段職能需要的貨幣量。③研究的方法不同。宏觀貨幣需求注重于動態(tài)的客觀研究，而微觀貨幣需求則注重于靜態(tài)的主觀研究。（二）名義貨幣需求和真實貨幣需求名義貨幣需求是指一個社會或是一個經(jīng)濟部門在不考慮價格變動的情況下的貨幣需求量，一般用表示。真實貨幣需求則是在扣除價格變動以后的貨幣需求量，也就是以某一不變價格基礎計算的商品和勞務量對貨幣的需求。三貨幣需求和資金需求、所謂貨幣：一般等價物、所謂資金：指在社會再生產(chǎn)過程中，不斷占用和周轉(zhuǎn)的、有特定目的和用途的、可以增值的一定價值量。、貨幣和資金的區(qū)別：①存在形態(tài)不同②運動過程不同③需要量的規(guī)律不同、貨幣和資金的聯(lián)系：①資金的總價值總是以一定的貨幣量來表現(xiàn)的。②資金總有一部分存在于貨幣形態(tài)，即貨幣資金形態(tài)，貨幣資金具有資金和貨幣的兩重屬性。③各種類型的資金和貨幣在其各自運動中可以轉(zhuǎn)化。④流通中的貨幣量大部分為資金運動服務，且資金循環(huán)的一頭一尾都與貨幣的流通交織在一起。⑤各種類型的資金緊張往往集中表現(xiàn)在貨幣資金上第四節(jié)貨幣供給（一）貨幣供給的含義、概念：所謂貨幣供給，是指一國在某一時點上為社會經(jīng)濟運行服務的貨幣量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金兩部分構(gòu)成。、理解①貨幣供給是一個存量概念，是一國在某一時點上的貨幣量。②貨幣供給是實實在在地反映在銀行資產(chǎn)負債表一定時點上的銀行負債總額。③由銀行通過各項資產(chǎn)業(yè)務實際投放的貨幣量與社會對貨幣的正常需求量相一致。④中央銀行對貨幣供給量的調(diào)控十分困難。（二）貨幣供給理論的主要內(nèi)容（不要求）（三）形成機制、貨幣出自銀行（個人所持貨幣的來源、社會各單位所持貨幣的來源）、出自銀行的貨幣都是信用貨幣（現(xiàn)實流通中各種形態(tài)的貨幣都是信用貨幣、流通中的貨幣主要是由銀行貸款的渠道注入）(四)關(guān)于貸款決定存款的質(zhì)疑、“貸款決定存款”與“多貸多存”、“貸款決定存款”與“具有最重要意義的始終是存款”、“貸款決定存款”與“商業(yè)銀行在信用創(chuàng)造中的作用”、“貸款決定存款”與信貸失控、“貸款決定存款”與組織存款（五）原始存款和派生存款原始存款：是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。派生存款：是相對于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎發(fā)放貸款而引申出的超過最初部分存款的存款。兩者轉(zhuǎn)化：原始存款和派生存款是可以相互轉(zhuǎn)化的，但是必須以貸款作為條件。（六）存款貨幣的創(chuàng)造與消減的過程、不能創(chuàng)造貸款貨幣的兩個特列①全額現(xiàn)金準備制度②現(xiàn)金放貸、產(chǎn)生多倍多貸的過程、多倍緊縮存款的過程（七）存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素這個限度主要是取決于兩個因素：其一是客觀經(jīng)濟過程對貨幣的需求，它要求銀行體系必須適度創(chuàng)造貨幣；其二是商業(yè)銀行在存款創(chuàng)造的過程中，不僅要受法定存款準備金率高低的制約，而且要受諸如超額存款準備金、現(xiàn)金漏損率等因素的影響。、法定存款準備金率對存款創(chuàng)造的限制、現(xiàn)金漏損率對存款創(chuàng)造的限制、超額存款準備金對存款創(chuàng)造的限制、定期存款準備金對存款創(chuàng)造的限制第八章通貨膨脹和通貨緊縮第一節(jié)通貨膨脹一概念定義：在紙幣流通的條件下，由于流通中的紙幣的幣值下跌而引起的商品和服務的貨幣價格的總水平持續(xù)全面上漲的降級現(xiàn)象。理解:不能與貨幣發(fā)行過多劃等號；不能與物價上漲劃等號；不能與財富赤字劃等號。二類型按發(fā)生原因需求拉動:通貨膨脹的根源在于總需求過度增長。成本推進：通貨膨脹的根源總供給方面的變化結(jié)構(gòu)型：物價的上漲是由于對某些部門的產(chǎn)品需求過多混合型：由于需求、成本、和社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)共同作用形成的通貨膨脹財政赤字型：根源是需求拉動型，但側(cè)重點是強調(diào)因財政出現(xiàn)巨額赤字而濫發(fā)貨幣引起信用擴張型：貸款沒有相應的經(jīng)濟保證，形成信用過度創(chuàng)造而引起通貨膨脹率總水平上漲國際傳播型：輸入性通貨膨脹，由于進口商品的物價上漲，費用增加而使物價上漲引起按表現(xiàn)狀態(tài)開放性：物價可隨貨幣供給量的變化而自由浮動抑制型：國家控制物價，主要是消費品價格進本保持認為平衡，但表現(xiàn)為市場商品供應緊張、憑證限量供應、變形漲價、黑市活躍、商品走后門等的一種隱蔽性的一般物價水平普通上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象按通貨膨脹程度劃分爬行以上（消費物價指數(shù)）跑馬式惡性以上三通貨膨脹的度量物價上漲指數(shù)消費物價指數(shù)：能反映直接影響一般民眾生活狀況的物價趨勢。批發(fā)物價指數(shù)：根據(jù)制成品和原料的批發(fā)價格編制的指數(shù)國民生產(chǎn)總額平均指數(shù)：當年價格計算的國內(nèi)生產(chǎn)總值對按固定價格計算的國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率四通貨膨脹的效應（即影響）經(jīng)濟增長效應（有益有害中性）有益論：政府可通過實施通貨膨脹政策，增加赤字預算，擴大投資支出來刺激有效需求，推進經(jīng)濟增長提高儲蓄率進而促進經(jīng)濟增長刺激私人投資的積極性，增加總供給，推動經(jīng)濟的增長有害論：會紙幣貶值，妨礙貨幣職能的正常發(fā)揮會降低借款成本，誘發(fā)過度的資金需求。使企業(yè)的生產(chǎn)成本大幅度上升，企業(yè)和個人預期的利潤降低，不利于調(diào)動生產(chǎn)和投資者的積極性削弱經(jīng)濟的活力，引起資本大量外流和國際收支的惡化中性論：無正效應又無負效應，理由：公眾會根據(jù)對通貨膨脹發(fā)展的預期，按物價上漲水平作出合理的行為調(diào)整，因此，通貨膨脹的各種影響會相互抵消.（難以自圓其說）強制儲蓄效應：指政府出現(xiàn)赤字時向中央銀行借債透支，直接或間接增大貨幣發(fā)行，從而引起通貨膨脹。這種做法實際上是強制性地增加全社會的儲蓄總量以滿足政府的支出，因此又稱通貨膨脹稅。收入與社會財富的再分配效應：通貨膨脹發(fā)生時人們的實際收入和實際占有財富的價值會發(fā)生不同變化，有些人的收入與財富會提高和增加，有些人則會降低和減少。資源配置扭曲的效應（負面）：在通貨膨脹中，各種生產(chǎn)要素、商品和勞務的相對價格會發(fā)生很大的變化和扭曲，引起資源的低效和浪費。通貨膨脹會助長投機并導致社會資源的浪費。在通貨膨脹間，為避免金融資產(chǎn)價值的損失，人們會盡量降低持有貨幣和各種金融資產(chǎn)的比例，并購入各種實物資產(chǎn)。通貨膨脹會造成市場供不應求的環(huán)境，使購買者盲目搶購，不計質(zhì)量。使實際利率下降，打擊公眾的儲蓄意愿，使資本積累的速度降低。改變正常的利率結(jié)構(gòu)，阻礙長期金融工具的發(fā)行，影響金融市場的健康發(fā)展及其配置社會資源的功能經(jīng)濟秩序與社會秩序紊亂效應加劇經(jīng)濟環(huán)境的不確定性導致商品流通秩序的混亂敗壞社會風氣，計劃社會矛盾助長貪污腐敗，損害政府清譽五通貨膨脹的成因與治理成因西方的觀點：需求拉動成本推進供求混合部門結(jié)構(gòu)預期中國的理論：財政赤字信用擴張國際收支順差結(jié)構(gòu)體制摩擦混合國際收支順差：為生產(chǎn)商品而投效的貨幣滯留在流通界購買外匯投入的貨幣治理實施宏觀貨幣緊縮的政策緊縮性貨幣政策：又稱抽筋銀根，即中央銀行通過減少流通中貨幣量的辦法提高貨幣的購買力，減輕通貨膨脹壓力。具體政策工具和措施包括：\\(○)通過公開市場義務出售貨政府債券，以相應地減少體系中的貨幣存量。\\(○)提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率，以提高商業(yè)銀行存款利率和金融市場利率水平，縮小信貸規(guī)模。\\(○)提高商業(yè)銀行的法定存款準備金，以縮小貨幣發(fā)行的擴張倍數(shù)，壓縮商業(yè)銀行放款，減少貨幣流通量。緊縮性財政策：只要是通過削減財政支出和增加稅收的辦法來治理通貨膨脹。收入緊縮政策：工資管制（全社會）和利潤管制實施收入指數(shù)化正式（●）：又稱聯(lián)動政策，指對貨幣性契約訂立物價指數(shù)條款，使工資、利息、各種債券收益以及其他貨幣收入按照物價水平的變動進行調(diào)整。四個作用：\\(○)杜絕其制造通貨膨脹的動機；\\(○)可以消除物價上漲對個人收入水平的影響，保持社會各階層的原有生活水平，維持原有的國民收入水平再分配格局，從而利于社會穩(wěn)定。\\(○)維持正常的社會經(jīng)濟秩序，并防止盲目的資源分配造成的資源浪費和抵消配置。\\(○)抑制通貨膨脹率的持續(xù)上升。貨幣主義學派的單一規(guī)則政策凱恩斯與供給學派的增加共計政策第二節(jié)通貨緊縮概念（一）定義：一般物價水平的持續(xù)下跌。(二)三種說法：）單要素說：通貨膨脹就是物價總水平持續(xù)下降）兩要素說：物價總水平持續(xù)下降貨幣供給幅度下降）三要素說：物價總水平持續(xù)下降貨幣供給幅度下降伴隨經(jīng)濟衰退增長緩慢二．種類.按持續(xù)時間長短：長期性、中長期性、短期性通貨緊縮.按嚴重程度：輕度，中度，嚴重通貨緊縮.按經(jīng)濟增長狀況：增長性和衰退型通貨緊縮.成因分類：政策緊縮性、產(chǎn)業(yè)周期型、需求拉動型、成本壓低型、體制轉(zhuǎn)軌型、外部沖擊型和混合三．成因與治理（一）成因：）政府實施緊縮性的貨幣財政政策）經(jīng)濟周期的變化）生產(chǎn)力水平的提高和生產(chǎn)成本的降低)投資和消費的有效需求不足）本幣匯率高估和其他外部因素沖擊）體制和制度因素）供給結(jié)構(gòu)不合理（二）治理.危害：\\(○)盡快經(jīng)濟的衰退\\(○)物價的下跌會提高實際利率.措施：）積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，擴大國內(nèi)投資和消費需求）改進匯率機制，真正實行以市場供求為基礎的管理浮動匯率制度）加強金融機構(gòu)的監(jiān)督，建立金融內(nèi)部管理制度，完善金融風險防范措施）調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴大信貸范圍，加大信貸自己的投入）定期和及時向社會披露財政貨幣政策信息）繼續(xù)深化改革，加快市場經(jīng)濟制度建設和國有企業(yè)制度改革與體制轉(zhuǎn)軌第九章貨幣政策第一節(jié)貨幣政策及其目標一概念（一）貨幣政策的概念：（●）：貨幣政策是指中央銀行在一定時間內(nèi)利用某些政策工具作用于某個經(jīng)濟變量，從而實現(xiàn)某種經(jīng)濟目標的各種制度規(guī)定和措施的總和。在國家宏觀經(jīng)濟政策中居于十分重要的地位（組成部分）（二）貨幣政策的構(gòu)成要素：\\(○)貨幣政策工具\\(○)貨幣政策中介目標\\(○)貨幣政策最終目標二貨幣政策的最終目標概念：貨幣政策最終目標一般亦稱貨幣政策目標，它是中央銀行通過貨幣政策的操作而達到的最終宏觀目標內(nèi)容的種類)單一目標型：穩(wěn)定幣值或物價)雙重目標：穩(wěn)定幣值（物價）發(fā)展經(jīng)濟）三重目標：物價經(jīng)濟國際收支平衡）四重目標：物價經(jīng)濟國際收支平衡充分就業(yè)（三）目標的內(nèi)涵）穩(wěn)定幣值：穩(wěn)定貨幣的購買力?；顒冑徺I力指單位貨幣所能購買到的商品（或勞務）來衡量的，穩(wěn)定貨幣購買力即指單位商品所能換到的貨幣數(shù)量（物價）保持不變，所以穩(wěn)定幣值也稱穩(wěn)定物價。以物價的變動來表示幣值的穩(wěn)定程度與升降幅度的原因所在）經(jīng)濟增長●：發(fā)展速度加快、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率提高三者之間的統(tǒng)一。經(jīng)濟增長的速度通常用國民生產(chǎn)總值（）和國內(nèi)生產(chǎn)總值（）