第一章財(cái)務(wù)分析概論本章內(nèi)容和要求

本章介紹財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵、作用、目標(biāo)、原則、要求、依據(jù)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、分析組織、分析程序和分析方法。要求熟悉財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵、作用、目標(biāo)、原則、要求和依據(jù)，掌握財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、分析組織、分析程序和分析方法。本章教學(xué)體系第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的作用和目標(biāo)第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的原則與要求第四節(jié)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)第五節(jié)財(cái)務(wù)分析的組織和程序第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財(cái)務(wù)分析的分類一、財(cái)務(wù)分析的概念

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，為投資者、經(jīng)營(yíng)管理者、債權(quán)人和其他信息使用者提供決策信息的一門應(yīng)用性學(xué)科。二、財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)

財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)分析與管理會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理

都將財(cái)務(wù)問題作為研究對(duì)象；但研究財(cái)務(wù)的職能與方法不同，研究財(cái)務(wù)問題的側(cè)重點(diǎn)不同，結(jié)果確定性不同，服務(wù)對(duì)象不同。財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析

有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等；但分析的對(duì)象與內(nèi)容不同，分析的依據(jù)不同，分析的主體不同。三、財(cái)務(wù)分析的分類按分析內(nèi)容范圍分：全面分析和專門分析按分析人員分：專業(yè)分析和群眾分析按分析時(shí)間分：事前分析和事后分析按分析空間分：廠內(nèi)分析和廠際分析按分析的計(jì)量分：靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析按分析主體與分析對(duì)象的關(guān)系分：外部分析和內(nèi)部分析第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析的作用和目標(biāo)財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)分析的作用是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)是挖掘能力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段是合理實(shí)施投資決策的重要步驟二、財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)

財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)取決于財(cái)務(wù)分析信息使用者的目標(biāo)。財(cái)務(wù)分析的使用者主要有外部使用者和內(nèi)部使用者。不同使用者的目標(biāo)不同。

投資者分析資本收益和股利收益

債權(quán)人分析持有債權(quán)的安全完整性和利息收益

政府關(guān)注企業(yè)繳納的各種稅金

客戶關(guān)心企業(yè)的信用和持續(xù)發(fā)展

經(jīng)營(yíng)者分析受托責(zé)任履行情況

職工分析企業(yè)支付的工資、獎(jiǎng)金和福利等第三節(jié)

財(cái)務(wù)分析的原則與要求財(cái)務(wù)分析的原則財(cái)務(wù)分析的要求一、財(cái)務(wù)分析的原則實(shí)事求是原則科學(xué)性原則系統(tǒng)性原則動(dòng)態(tài)性原則可操作性原則成本效益性原則可比性原則可理解性原則二、財(cái)務(wù)分析的要求

財(cái)務(wù)分析的要求取決于財(cái)務(wù)分析的目的，而財(cái)務(wù)分析的目的取決于財(cái)務(wù)分析信息使用者的目的，不同的財(cái)務(wù)分析信息使用者有不同的財(cái)務(wù)分析要求。二、財(cái)務(wù)分析的要求(一)投資者

權(quán)益投資者包括公司現(xiàn)有的和潛在的股東。權(quán)益投資者可能面臨的投資決策問題包括股票的買進(jìn)、持有、賣出，以及買賣時(shí)點(diǎn)、買賣組合的確定等。為決定是否投資，潛在股東與中介機(jī)構(gòu)要求分析公司的未來盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，現(xiàn)有股東或中介機(jī)構(gòu)要求分析企業(yè)盈利狀況、股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景；為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，股東要求分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力；為決定股利分配政策，股東要求分析籌資狀況。二、財(cái)務(wù)分析的要求(二)債權(quán)人

債權(quán)人是指銀行、債券持有者和其他一些貸款給公司的機(jī)構(gòu)或人員。銀行等貸款人為決定是否給公司貸款，要求分析公司是否有能力定期支付利息并到期償還貸款本金，據(jù)此確定是否貸款并制定債務(wù)條款；為了解債務(wù)人的短期償債能力，要求分析其流動(dòng)狀況；為了解債務(wù)人的長(zhǎng)期償債能力，要求分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)。二、財(cái)務(wù)分析的要求(三)政府

政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟(jì)管理者，又是國(guó)有企業(yè)的所有者和重要的市場(chǎng)參與者，因此政府對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)因所具身份的不同而異。政府對(duì)國(guó)有企業(yè)投資的目的，除關(guān)注投資所產(chǎn)生的社會(huì)效益外，還必然對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)效益予以考慮，在謀求資本保全的前提下，期望能夠同時(shí)帶來穩(wěn)定增長(zhǎng)的財(cái)政收入。因此，政府考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況，不僅要求了解企業(yè)資金占用的使用效率，預(yù)測(cè)財(cái)政收入增長(zhǎng)情況，有效地組織和調(diào)整社會(huì)資金資源的配置，而且還要借助財(cái)務(wù)分析，檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、浪費(fèi)國(guó)家財(cái)產(chǎn)的問題，最后通過綜合分析，對(duì)企業(yè)的發(fā)展后勁以及對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行分析考察。另外，政府合同的價(jià)格以成本加成為基礎(chǔ)，政府要求通過財(cái)務(wù)成本分析確定政府合同的價(jià)格，決定公用事業(yè)費(fèi)率。政府對(duì)陷入財(cái)務(wù)困境公司的挽救以及對(duì)企業(yè)貸款作出的擔(dān)保，也要以財(cái)務(wù)分析為依據(jù)。二、財(cái)務(wù)分析的要求(四)客戶

供應(yīng)商為決定建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，要求分析公司的長(zhǎng)期償債能力和盈利能力；為決定信用政策，要求分析公司的短期償債能力。

顧客關(guān)注自身與公司的長(zhǎng)期關(guān)系，關(guān)注公司的售后服務(wù)以及今后的優(yōu)惠，要求分析公司的財(cái)務(wù)實(shí)力、發(fā)展趨勢(shì)和持續(xù)供貨能力等。二、財(cái)務(wù)分析的要求(五)經(jīng)營(yíng)者

公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)受股東委托監(jiān)督管理層，要求分析評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和管理層的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司管理層(如首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事、總監(jiān)等)負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略決策，是財(cái)務(wù)報(bào)表信息最主要的內(nèi)部使用者。為滿足不同利益主體的要求、協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，管理層必須對(duì)公司經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，采取對(duì)策，規(guī)劃和調(diào)整市場(chǎng)定位目標(biāo)、策略，進(jìn)一步挖掘潛力，為經(jīng)營(yíng)效益的持續(xù)穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。此外，基于財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)的明示或暗含的報(bào)酬計(jì)劃，管理層也會(huì)分析自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。二、財(cái)務(wù)分析的要求(六)員工

雇員基于自身的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，要求分析公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和盈利能力，分析其工資和工作環(huán)境的公允性，分析退休金的保障程度，并根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表信息簽訂和履行勞動(dòng)補(bǔ)償合同。二、財(cái)務(wù)分析的要求(七)中介機(jī)構(gòu)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師為減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，要求評(píng)估公司的盈利能力和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；為確定審計(jì)的重點(diǎn)，要求分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的異常變動(dòng)。

并購(gòu)分析師關(guān)心的是分析確定潛在兼并對(duì)象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和評(píng)估其在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)上的兼容性。

媒體基于對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)督和提供投資建議，也會(huì)分析公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等情況。第四節(jié)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)財(cái)務(wù)分析的依據(jù)主要來自企業(yè)內(nèi)、外部信息。企業(yè)內(nèi)部信息主要包括會(huì)計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息、計(jì)劃與預(yù)算信息。企業(yè)外部信息包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息、綜合部門發(fā)布的信息、證券市場(chǎng)信息、中介機(jī)構(gòu)信息、報(bào)紙雜志的信息、企業(yè)間交換的信息和國(guó)外的有關(guān)信息等。二、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)法律標(biāo)準(zhǔn)第五節(jié)

財(cái)務(wù)分析的組織和程序財(cái)務(wù)分析的組織財(cái)務(wù)分析的基本程序一、財(cái)務(wù)分析的組織財(cái)務(wù)分析