第一章化工行業(yè)基本狀況1.1化工行業(yè)的定義行業(yè)定義化工行業(yè)是指運用化學反映變化物質構造、成分、形態(tài)來生產化學產品的工業(yè)部門?；瘜W工業(yè)是從19世紀初開始形成，并發(fā)展較快的一種工業(yè)部門。它的內部分類比較復雜，過去把化學工業(yè)部門分為無機化學和有機化學工業(yè)兩大類，前者重要有酸、堿、鹽、硅鹽酸、稀有元素、電化學工業(yè)等；后者重要有合成纖維、塑料、合成橡膠、化肥、農藥等工業(yè)。隨著化學工業(yè)的發(fā)展,跨類的部門層出不窮,逐步形成酸、堿、化肥、農藥、有機原料、塑料、合成橡膠、合成纖維、染料、涂料、醫(yī)藥、感光材料、合成洗滌劑、炸藥、橡膠等門類繁多的化學工業(yè)。上述為普通意義上對化工行業(yè)的定義，在本報告中，我們對龐雜的化工行業(yè)也進行了一定的規(guī)范和限定，見下文。行業(yè)分類本報告所分析的化工行業(yè)是指由《國民經濟行業(yè)分類》(GB/T4754-)中的：化學原料及化學制品制造業(yè)（26）。與上面我們所述的xx化工行業(yè)不同的是，我們定義的化工行業(yè)中“不涉及”：石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)（25）、醫(yī)藥制造業(yè)（27）、、化學纖維制造業(yè)（28）、橡膠制品業(yè)（29）、塑料制品業(yè)（30）。特別闡明：在本報告中，除特別標明外，出現(xiàn)的“化工行業(yè)”字樣均指化學原料及化學制品制造業(yè)（26）。具體見下表：化工行業(yè)分類表分類具體特性化學原料及化學制品制造業(yè)（26）：基礎化學原料制造（261）涉及無機酸制造、無機堿制造、無機鹽制造、有機化學原料制造、其它基礎化學原料制造肥料制造（262）指化學肥料、有機肥料及微生物肥料的制造。涉及氮肥制造、磷肥制造、鉀肥制造、復混肥料制造、有機肥料及微生物肥料制造、其它肥料制造。農藥制造（263）指用于防治農業(yè)、林業(yè)作物的病、蟲、草、鼠和其它有害生物，調節(jié)植物生長的多個化學農藥、微生物農藥、生物化學農藥，以及倉儲、農林產品的防蝕、河流堤壩、鐵路、機場、建筑物及其它場合用藥的原藥和制劑的生產。涉及化學農藥制造、生物化學農藥及微生物農藥制造。涂料、油墨、顏料及類似產品制造（264）涉及涂料制造、油墨及類似產品制造、顏料制造、染料制造、密封用填料及類似品制造。合成材料制造（265）涉及初級形態(tài)的塑料及合成樹脂制造、合成橡膠制造、合成纖維單(聚合)體的制造、其它合成材料制造。專用化學產品制造（266）涉及化學試劑和助劑制造、專項化學用品制造、林產化學產品制造、炸藥及火工產品制造、信息化學品制造、環(huán)境污染解決專用藥劑材料制造、動物膠制造、其它專用化學產品制造。日用化學產品制造（267）涉及肥皂及合成洗滌劑制造、化妝品制造、口腔清潔用品制造、香料、香精制造、其它日用化學產品制造。第二章化工行業(yè)發(fā)展狀況分析2.1化工行業(yè)PEST分析經濟環(huán)境分析.1實際面分析（1）國民經濟總體狀況，我國GDP為335352.9億元，累計增速為8.7%，實現(xiàn)了今年中央政府“保八”的目的，即使增速較末下降0.9個百分點，但是相比上六個月，增速回升了1.6個百分點，顯示出在國家宏觀政策調節(jié)下，國家整體經濟已經從世界性金融危機中開始復蘇。-我國GDP及累計增速狀況單位：億元、%國內生產總值累計增速.1-12183217.410.4.1-12211923.511.6.1-12257305.613.0.1-123006709.6.1-12335352.98.7從季度變化趨勢上看，一季度到第二季度GDP增速有小幅上升。GDP在經歷13個百分點以上的高速增加之后，從開始出現(xiàn)回落，受金融危機影響，第三季度開始初次跌入10%下列，到第一季度始終處在下滑趨勢。在通過國家政府一系列宏觀政策調節(jié)之下，GDP從二季度開始直線上升，在末達成8.7個百分點，實現(xiàn)了“保八”的預期目的。-我國GDP季度累計增速狀況（2）全國固定資產投資狀況，我國第一產業(yè)固定資產投資額累計為3373.3億元，第二產業(yè)為82276.52億元，第三產業(yè)為108488.8億元，累計增速分別為49.9%，26.8%和33%，第一二產業(yè)較都有所下降，幅度不大，而第三產業(yè)卻上升近9個百分點。下六個月開始，國家為了拉動內需，實施四萬億投資計劃，重要投資在固定資產建設上面，鐵路，公路以及基礎設施建設占了較大比重。這種舉措給國內有關產業(yè)的發(fā)展帶來巨大的推動作用，對于第三產業(yè)帶動作用效用比較明顯。-全國一二三產業(yè)固定資產投資額狀況從中央和地方項目固定投資額來看，，中央項目固定資產投資額累計為19650.8億元，地方項目累計為174487.82億元，累計增速分別為18.4%和32%。相比，中央項目固定資產投資額凈增了3000億元，然而增速下降了11.2個百分點.地方項目固定投資額凈增4.3萬億元，同時增速上升近7個百分點。從整體上看，國家在縮小國家項目投資額，加大地方項目上的投資額，為擴大內需提供良好基礎。-中央和地方項目固定資產投資額狀況單位：億元、%中央項目固定資產投資額地方項目固定資產投資額中央項目固定資產投資增速地方項目固定資產投資增速.1-128650.3666446.1217.928.6.1-1210792.368268021.124.9.1-1212708.19104705.7219.526.6.1-1216641.42131525.8229.625.7.1-1219650.8174487.8218.432-中央和地方項目固定資產投資額狀況（3）全國居民消費狀況1至12月份，我國城鄉(xiāng)居民家庭人均消費性支出累計為12265元，同比增速9.1%，較末下降3.35個百分點。-xx家庭人均消費性支出狀況單位：元/人、%城鄉(xiāng)家庭人均消費性支出_累計同比增速.1-127942.8810.59.1-128696.559.49.1-129997.4714.96.1-1211242.812.45.1-12122659.1-我國xx家庭人均消費性支出狀況農村家庭人均現(xiàn)金支出中消費性支出1-9月份累計為2451.72元，同比增速10.1%，增速較末下降4.07個百分點。-9月份農村家庭人均現(xiàn)金支出中消費性支出狀況單位：元/人、%農村家庭人均現(xiàn)金支出中生活消費支出_累計數同比增速.1-122134.621.66.1-122415.4713.15.1-122767.1214.56.1-123159.4014.17.1-92451.7210.10注：這個數據的公布每次都是拖后一種季度，但是總趨勢變化不大-我國農村家庭人均現(xiàn)金支出中生活消費支出狀況從我國xx和農村家庭居民消費性支出增速來看，數據都較有所下降。在金融危機影響下，全國xx以及農村居民手中可支配現(xiàn)金減少，使得消費性支出明顯減少。（4）全國進出口狀況，我國進出口總值累計為22072.19億美元，同比下降13.9%，較末下降近32個百分點，出口總值為1.63億美元，同比下降16%，相比增速下降33個百分點，進口總值為10055.55億美元，同比下降11.2%，相比下降近30個百分點。從下六個月開始，全球經濟形勢受金融危機影響，整體發(fā)展呈下滑態(tài)勢，在這種狀況下，我國外貿總值大幅下滑。12月份出口增速由負轉正，進口繼續(xù)回升。當月，全國進出口總額2430億美元，同比增加32.7%，比上月加緊22.9個百分點。其中，出口總額1307億美元，同比由上月下降1.2%轉為增加17.7%；進口1123億美元，增加55.9%。當月，機電產品出口同比增加26.9%；紡織品出口增加25.2%；家具、玩具、箱包出口分別增加10.7%、4.4%和1.9%；鞋類、服裝出口分別下降2.2%和4.8%。提高出口退稅率政策發(fā)揮主動作用。從下六個月到上六個月國家七次提高輕紡、機電等產品的出口退稅率，重要勞動密集型產品出口降幅明顯不大于外貿總體出口降幅16%的水平。，紡織品、服裝、鞋類、家具出口額分別下降8.4%、11%、5.7%和6%；集成電路下降4.2%，彩電增加1.8%。鐵礦石、石油、銅、鋁等大宗商品進口量有不同程度增加。，鐵礦砂進口6.3億噸，同比增加41.6%;原油進口2億噸，增加13.9%；未鍛軋銅及銅材進口429萬噸，增加62.7%；未鍛軋鋁及鋁材232萬噸，增加1.6倍。機電產品進口4915億美元，下降8.7%；其中進口汽車42萬輛，增加2.8%。鋼材出口大幅下降。，出口鋼材2460萬噸，同比下降58.5%(降幅比上六個月收窄6.9個百分點)；進口鋼材1763萬噸，增加14.3%；進口鋼坯459萬噸，同比增加17.7倍。全年鋼材、鋼坯折合粗鋼凈出口287萬噸(其中3-7月持續(xù)五個月折合粗鋼凈進口)。國際市場競爭更加激烈，貿易保護主義威脅增大。預計不僅世界貿易量增加將因經濟下行而明顯放慢甚至停滯，并且由于某些金融機構倒閉或被收購、接管，部分國家或地區(qū)信用嚴峻和萎縮，進出口貿易中的履約風險和結算風險將進一步增大。國際貿易進一步萎縮。盡管各重要經濟體之間存在著加強經貿合作、共度難關的規(guī)定，但是將來的國際貿易環(huán)境仍不樂觀。從現(xiàn)在狀況來看，國際經濟形勢嚴峻對xx進出口的影響可能進一步加深。但保持xx對外貿易平穩(wěn)較快發(fā)展仍有不少有利條件和主動因素。-我國進出口總體狀況單位：億美元、%進出口總值_累計出口總值_累計進口總值_累計進出口總值_累計同比增速出口總值_累計同比增速進口總值_累計同比增速.1-1214221.187619.996601.1923.228.417.6.1-1217606.869690.737916.1423.827.220.1-1221738.3312180.159558.1823.525.720.7.1-1225616.3214285.4611330.8617.817.218.5.1-1222072.191.6310055.55-13.9-16-11.2-我國進出口總值及增速狀況政策環(huán)境分析.1政策匯總自下六個月金融危機暴發(fā)以來，我國化工行業(yè)整體陷入發(fā)展困境，國家有關領導機構在困難面前，主動應對，針對我國化工行業(yè)所存在的根本問題進行了釜底抽薪的改革。上六個月，國家適時出臺一系列政策方法助力石化公司應對危機，渡過難關，涉及出臺規(guī)劃增進石化產業(yè)調節(jié)振興、放寬公司海外投資限制、提高石化產品出口退稅率以及啟動創(chuàng)業(yè)板為中小型石化公司提供融資等，這些方法將有力推動國內石化公司復蘇振興，發(fā)展壯大。根據完善后的成品油定價機制，有關部門適時調節(jié)成品油價格，有助于穩(wěn)定煉油業(yè)收益。為了增進化肥農藥行業(yè)的健康發(fā)展，切實保障農業(yè)需求和農民利益，國家繼續(xù)重視化肥農藥市場的改革和監(jiān)管并出臺了有關政策方法。下六個月，行業(yè)逐步度過困難期后，國家重點引導行業(yè)構造調節(jié)，首先規(guī)范行業(yè)原則，另首先借助金融、強制性原則等手段，加緊行業(yè)集中增進行業(yè)整體競爭力提高。具體政策見下表：近期出臺的化工行業(yè)有關產業(yè)政策政策出臺時間政策內容政策意圖1月環(huán)保部公布了《中國嚴格限制進出口的有毒化學品目錄（）》公示，決定從今年1月1日起，嚴格限制朱砂、偏砷酸、三氧化二砷、氰化物的混合物等154種有毒化學品進出口。規(guī)范行業(yè)原則12月為了控制新化學物質的環(huán)境風險，保障人體健康，保護生態(tài)環(huán)境由國家環(huán)保部修訂通過了《新化學物質環(huán)境管理方法》，2010年10月15日起施行。規(guī)范行業(yè)原則12月經國務院關稅稅則委員會第五次全體會議審議通過，并報國務院同意《關稅實施方案》穩(wěn)定外需10月《石油和化工產業(yè)構造調節(jié)指導意見》和《石油和化工產業(yè)振興支撐技術指導意見》正式公布。兩個《意見》明確將通過研究建立產業(yè)退出機制等多個方式，加緊落后產能的裁減；通過資本金注入、融資信貸等方法支持優(yōu)勢、龍頭公司做強做大，激勵、支持和引導公司實施兼并重組。增進產業(yè)構造調節(jié)8月為純堿生產公司開展清潔生產提供技術支持和導向，國家環(huán)保部制訂了《清潔生產原則純堿行業(yè)》，2009年10月1日起實施。規(guī)范行業(yè)原則8月國家環(huán)保部日前公布了國家環(huán)保原則《硫酸工業(yè)污染物排放原則》（征求意見稿）。這項新原則與國際接軌，執(zhí)行嚴格的控制指標，將增進我國硫酸工業(yè)技術進步、產業(yè)升級，由硫酸生產大國向強國邁進。規(guī)范行業(yè)原則6月國務院關稅稅則委員會公布告知，自2009年7月1日起，對部分產品的出口關稅(涉及暫定關稅和特別關稅)進行調節(jié)。其中，取消了31項產品的出口暫定關稅，取消部分化肥及化肥原料的特別出口關稅。穩(wěn)定外需6月國標委、國家發(fā)改委及工業(yè)和信息化部聯(lián)合公布的《有關貫徹貫徹十大重點產業(yè)調節(jié)和振興規(guī)劃進一步加強原則化工作的意見》。其中明確指出，要充足發(fā)揮原則化在石化等十大重點產業(yè)調節(jié)和振興中的技術支撐作用。規(guī)范行業(yè)原則5月國家發(fā)展和改革委員會8日公布《石油價格管理方法(試行)》規(guī)范價格行為5月國務院正式公布《石化產業(yè)調節(jié)和振興規(guī)劃》調節(jié)產業(yè)構造提高產業(yè)競爭力3月根據財政部國家稅務總局財稅[]43號文獻，自2009年4月1日起提高部分紡織服裝、輕工、鋼鐵、有色金屬、石化和電子信息產品的出口退稅率?；なa品中，六氟鋁酸鈉等化工制品、香水等香化洗滌、聚氯乙烯等塑料、部分橡膠及其制品的出口退稅率提高到13%；甲醇、部分塑料及其制品的出口退稅率提高到11%；碳酸鈉等化工制品的出口退稅率提高到9%；商品次氯酸鈣及其它鈣的次氯酸鹽、硫酸鋅的出口退稅率提高到5%。應對金融危機2月國務院審議通過了石化產業(yè)振興規(guī)劃，此規(guī)劃中與基礎化工有關方面涉及下列內容：1.保持產業(yè)平穩(wěn)運行，貫徹國家擴大內需、振興重點產業(yè)和糧食增產等綜合方法，拉動石化產品消費。2.推廣資源綜合運用和廢棄物資源化技術、發(fā)展循環(huán)經濟。3.提高農資保障能力，調節(jié)化肥農藥生產構造，優(yōu)化資源配備，減少成本，增加供應，完善化肥淡儲制度。4.控制總量，裁減落后產能，停止審批單純擴大產能的焦炭、電石等煤化工項目，果斷遏制煤化工盲目發(fā)展勢頭。5.完善稅收政策，增加技改投入，加大對石化公司的信貸支持。增強產業(yè)的競爭力，強調優(yōu)化產業(yè)構造，提高資源使用效率，減少成本2月國家質量監(jiān)督檢查檢疫總局公布的第16號公示稱：自2009年5月1日起，12類產品的工業(yè)產品生產許可由各省級質量技術監(jiān)督部門負責審批發(fā)證。本次下放省級發(fā)證的產品涉及部分化肥產品。規(guī)范產品質量從過去一年出臺的政策能夠明顯看出，上六個月政策更傾向于扶持保護，旨在應對金融危機，協(xié)助行業(yè)度過經濟xx。從年中開始，行業(yè)政策的走向逐步體現(xiàn)了國家對行業(yè)構造調節(jié)，從根本上提高行業(yè)競爭力的決心。加之年末全球矚目的哥本哈根世界氣候大會的召開，國家更是從經濟可持續(xù)發(fā)展，行業(yè)生產資源節(jié)省型環(huán)境和諧型等幾個方面入手，頒布一系列側重于產業(yè)構造調節(jié)、環(huán)保和節(jié)能減排方面的政策。監(jiān)管部門的意圖非常明顯，通過制訂各項先進的行業(yè)原則推動我國化工行業(yè)生產技術水平和能耗水平的提高。結合現(xiàn)在我國的經濟發(fā)展階段，我們預計國家將來針對化工行業(yè)的產業(yè)政策仍將以行業(yè)原則為主，首先提高產業(yè)準入門檻，另首先提高產業(yè)生產質量原則，扶持行業(yè)內頁優(yōu)質大型公司，對產能小污染大等一系列項目進行裁減及改造。增進行業(yè)整體發(fā)展水平的提高。社會環(huán)境分析.1概述化工行業(yè)是國民經濟的基礎產業(yè)，其產品是國民經濟中其它大部分行業(yè)的必選材料，因此化工產品的消費者屬于組織市場中的生產者市場，即許多化工消費者購置化工產品是用于制造其它產品，然后再面對單個消費者。從化工產品在消費市場中所處的位置可知，化工行業(yè)受社會環(huán)境中的社會構造、社會風格、文化習慣、宗教信仰等因素的影響很小。但同時，由于化工行業(yè)處在消費市場的中間產品部分，又受到下游行業(yè)消費市場的影響。通過下游行業(yè)的信息回饋，社會環(huán)境中的消費習慣，環(huán)保節(jié)能價值觀等因素也會影響到化工行業(yè)的發(fā)展。隨著社會經濟水平的升高，普通消費者的消費習慣也在跟著變化。終端消費者對產品的質量、檔次等有了更高規(guī)定，這些變化都會影響到化工行業(yè)產品的變化?？傊M習慣的變化，重要是規(guī)定化工行業(yè)提供性能更為優(yōu)良的高端產品，這也就會加緊行業(yè)的構造調節(jié)，產品升級換代。環(huán)保節(jié)能是現(xiàn)在逐步流行起來的一種熱門詞匯，環(huán)保節(jié)能的理念也逐步變化著人們的價值觀。重視環(huán)保，節(jié)省能源，成為社會和政府在日常運行中的選擇。特別是去年哥本哈根世界氣候大會召開后，“低碳”、“環(huán)?！备侨蛩匾暋τ诨ば袠I(yè)，由于是一種基礎性的制造行業(yè)，在環(huán)保和節(jié)能方面需要做的工作量較大?，F(xiàn)在，裁減落后產能，產品構造升級，是我國整個化工行業(yè)的產業(yè)政策。我國化工行業(yè)的產品重要集中在中低端產品，隨著有關政策的執(zhí)行力度不停加強，對化工行業(yè)的影響是巨大的。落后產能、落后工藝技術、落后公司的裁減是化工行業(yè)發(fā)展的趨勢。于此同時，新材料的發(fā)展也將是將來化工行業(yè)發(fā)展的重要議題。由于，新材料的生產過程能夠是低碳的，其生產出來的新材料產品也能夠是低碳的。.2具體事件哥哥本xx氣候大會本xx世界氣候大會于—18日在xx首都哥本xx召開。，192個國家的環(huán)境部長和其它官員們在哥本xx召開聯(lián)合國氣候會議，商討《xx議定書》一期承諾到期后的后續(xù)方案，就將來應對氣候變化的全球行動訂立新的合同。這是繼《xx議定書》后又一含有劃時代意義的全球氣候合同書，毫無疑問，對地球此后的氣候變化走向產生決定性的影響。這是一次被xx“拯救人類的最后一次機會”的會議。根據在xxxx舉辦的第13次締約方會議通過的《xx路線圖》的規(guī)定，末在哥本哈根召開的第15次會議將努力通過一份新的《哥本哈根議定書》，以替代即將到期的《xx議定書》?？紤]到合同的實施操作環(huán)節(jié)所耗費的時間，如果《哥本哈根議定書》不能在的締約方會議上達成共識并獲得通過，那么在《xx議定書》第一承諾期到期后，全球將沒有一種共同文獻來約束溫室氣體的排放。會造成遏制全球變暖的行動遭到重大挫折。因此，很大程度上，本次會議被視為全人類聯(lián)合遏制全球變暖行動一次很重要的努力。氣候科學家們表達全球必須停止增加溫室氣體排放，并且在到間開始減少排放?？茖W家們預計想要避免全球平均氣溫再上升，到2050年，全球的溫室氣體減排量需達成1990年水平的80%。經濟高速增加的xx近來已經超出xx成為最大的二氧化碳排放國。但在歷史上，xx排放的溫室氣體最多，xxxx。并且，xx的人均排放量僅為xx的四分之一左右。國有權力發(fā)展經濟、繼續(xù)增加，增加碳排放將不可避免。并且工業(yè)化國家將碳排放“外包”給了發(fā)展xx家——xx替西方購置者進行著大量碳密集型的的生產制造。我國在經濟發(fā)展中面臨諸多困難，而為了承當更多的社會責任我國提出了到年實現(xiàn)單位國內生產總值能源消耗比減少20%左右、到努力實現(xiàn)森林覆蓋率達成20%、可再生能源在能源構造中的比例爭取達成16%等一系列目的。結合以上諸多因素，作為國家經濟的支柱產業(yè)之一的化工行業(yè)，將面臨更多的來自環(huán)境方面的考驗。技術環(huán)境分析.1技術現(xiàn)狀現(xiàn)在，我國大型石油化工裝置和化肥裝置等通過引進，生產技術和裝備水平已經達成或靠近世界先進水平。特別我國入世后，許多國外公司紛紛來華投資建廠，帶來了﹁大批先進技術，這也從一定程度上增進了我國石油和化學工業(yè)的發(fā)展，在引進的基礎上，我國也不停地自主開發(fā)了一大批新技術，如：催化裂化家族工藝（DCC、MGG和MIO等）、重油加氫脫硫、加氫裂化、國產乙烯裂解爐、環(huán)管法聚丙烯、順丁橡膠、溶聚丁苯、熱塑性彈性體SBS、干氣制乙苯等。HCC和CPP工藝技術正在進行中試開發(fā)，可望在很快的將來在重油催化裂化制烯烴方面有所突破。萬噸級有機硅、80－新工藝苯酐、20萬噸低壓法甲醇、萬噸微生物法聚丙烯酰胺、16萬噸MDI、磷石膏制硫酸技術、反浮選—冷結晶氯化鉀、大型國產化水煤漿氣化制合成氣技術、生產氮肥以本地煤為原料的灰融聚和恩德爐等技術，對于提高我國石油化工生產水平起到了非常主動的作用。另外，我國還建立了一批省級和國家級工程研究中心，這必將增進我國石油和化學工業(yè)的發(fā)展。但同國外相比，我國化工裝備尚有不少差距，重要是化工生產技術進步與設備技術開發(fā)脫節(jié)，重大設備的軟件技術開發(fā)差距較大：設備技術開發(fā)跟不上工藝技術發(fā)展的速度，重工藝、輕設備的現(xiàn)象存在；基本上停留在模仿開發(fā)的地步，開發(fā)含有自主知識產權的專有技術的能力弱；設備開發(fā)還不能做到專業(yè)化、系列化；設備設計和制造水平、設備質量和可靠性尚有待進一步提高。隨著化工工藝的進步和發(fā)展，對化工裝備提出了更高規(guī)定。必須加大裝備的開發(fā)力度，掌握裝備的核心技術，形成一批含有自主知識產權的裝備，做到性能先進、質量可靠、高效節(jié)能、經濟安全，滿足化學工業(yè)的發(fā)展需求。產品生產方面，我國化工產業(yè)與發(fā)達國家相比，化工新材料總體發(fā)展水平尚有很大差距。重要體現(xiàn)在擁有自主知識產權的專利成果還不夠多，高性能、高附加值的產品相對較少；新材料的工程應用開發(fā)滯后，成果轉化率低，規(guī)?；a程度低；材料的合成與加工裝備落后，資源和能源運用率低，單位國民生產總值所消耗的礦物原料比發(fā)達國家高2－4倍，二次資源運用率只相稱于世界先進水平的1/3左右，廢棄資源的回收技術和水平低，造成環(huán)境問題突出。.3產能運用率全球金融危機暴發(fā)以來，我國某些化工產業(yè)產能嚴重過剩的問題暴露無遺。產能過剩說究竟是構造性問題，解決構造性矛盾是行業(yè)發(fā)展的永恒主題，也是解決產能過剩的根本途徑。石化行業(yè)是周期性較強的行業(yè)，由于其技術密集和資金密集、退出成本高等特點，必然造成石化市場周期性波動。后來，在發(fā)達國家經濟復蘇以及xx、xx、xx等國經濟高速增加的帶動下，世界化工行業(yè)再次進入周期性發(fā)展的上升期?！?，世界化工行業(yè)處在景氣周期價格xx，也是我國化工行業(yè)高速發(fā)展時期，其發(fā)展速度在化學工業(yè)歷史上是少見的，每年銷售收入增加30%～35%，利潤增加25%左右。巨大的市場空間和較好的盈利能力，刺激了行業(yè)投資，使國內化工裝置生產能力快速擴張，造成部分生產能力過剩。而金融危機的暴發(fā)，又使產能過剩的問題凸顯出來?，F(xiàn)在我國電石、焦炭、甲醇、二甲醚、氮肥、磷復肥、“兩堿”、醋酸、聚氯乙烯(PVC)等行業(yè)產能過剩問題比較突出，開工率大幅下降。xx石油和化學工業(yè)協(xié)會數據顯示，6月份，純堿、燒堿、電石、PVC、甲醇、磷肥行業(yè)裝置開工率分別為83%、83.4%、78.4%、51.1%、44%、56%。，預計尿素產能將達6300萬噸左右，產量在5300萬噸左右，總需求為4500萬噸左右，是歷史上尿素產能過剩最為嚴重的一年。另外，焦炭產能過剩在30%以上，二甲醚70%以上的產能閑置。產能過剩體現(xiàn)為構造性過剩和階段性過剩。構造性過剩又體現(xiàn)在幾方面：一是原料構造不合理，如油頭造氣要變化原料構造，天然氣造氣在條件成熟時也可合適考慮改為煤造氣，原料運距較遠的產品，要進行原料構造調節(jié)，減少原料運輸費用；二是產品構造不合理，大路貨多、高附加值產品少；三是技術水平落后，創(chuàng)新能力局限性，公司競爭力弱；四是公司構造不合理，裝置規(guī)模太小，必然造成消耗高，能源效率低。階段性過剩重要體現(xiàn)為：在世界經濟發(fā)展較好的時候，如～，諸多產品出現(xiàn)供應緊張，因此上了一批項目，但金融危機一來，這些項目就變成重復建設，造成現(xiàn)階段的產能過剩。另外，放眼世界范疇，產能過剩也對國內化工行業(yè)有相稱的影響。例如，上六個月國內外甲醇成本差別巨大，造成國外低價甲醇大量涌入，特別是以油田伴憤怒為原料的xx甲醇大量進口，嚴重沖擊了國內市場。據不完全統(tǒng)計，1～6月份，xx甲醇進口總量達350萬噸左右，約占總供應量的40%。受進口甲醇沖擊，甲醇港口價格低于內陸。這闡明，全球化工市場已進入相對過剩的時代，經濟全球化把世界市場緊密聯(lián)系在一起，獨善其身的發(fā)展思路已走到盡頭。由于資本的逐利性，前幾年公司對上項目有極大的主動性。站在公司的立場考慮，公司要做大做強，必須要有規(guī)模，有規(guī)模才有話語權。但僅以產能擴張來帶動公司發(fā)展，在金融危機到來時，就會產生嚴重后果。以電石xxPVC為例，上世紀90年代中期，我國電石xxPVC產能僅有130多萬噸，而進入后規(guī)模擴張異?？焖?，達成160萬噸，超出810萬噸，則超出1050萬噸。以來，盡管國際原油價格始終走高，加大了乙烯xxPVC的制造成本，但電石xxPVC行情仍然低迷。究其本源，產能過剩是根本的因素。另外，地方政府為了GDP增加，激勵公司擴大產能。例如在煤資源產地，如果要得到煤資源，就必須要在本地上煤化工項目，而上煤化工項目就必須先上甲醇?，F(xiàn)在，傳統(tǒng)煤化工產品嚴重過剩，以石油替代為目的的當代煤化工產業(yè)如煤制烯烴等剛剛起步，技術不成熟，尚處在示范階段，甲醇新的應用領域尚未打開，兩方面作用的成果造成甲醇產品嚴重過剩。例如，近年來，xx、xx、xx等地就因煤化工熱，新上甲醇項目約萬噸，大大超出市場容量。二甲醚的狀況也是如此，全國二甲醚總產能不到3萬噸，但從開始，二甲醚產能以年均133%的速度增加，現(xiàn)在國內產能超出500萬噸，而二甲醚的產量只有140萬噸左右，開工率不到30%，并且現(xiàn)在尚有約500萬噸的裝置正在建設之中。現(xiàn)在，我國化工行業(yè)構造性矛盾仍然突出，傳統(tǒng)產能相對過剩與新技術、新產品創(chuàng)新能力局限性的矛盾比較突出，各地新上項目存在領域集中、技術和產品趨同等問題。如果不下決心裁減落后產能，很可能會進一步加劇傳統(tǒng)行業(yè)的產能過剩問題。某些子行業(yè)的產能過剩矛盾比較突出，隨著著產能的過剩，是開工率的嚴重局限性。數據顯示，6月份，純堿、燒堿、電石、聚氯乙烯、甲醇、磷肥行業(yè)裝置開工率分別約為83%、83.4%、78.4%、51.1%、44%、56%。全球化工市場已進入相對過剩的時代，粗放的通過擴張產能的發(fā)展方式已走到盡頭；經濟全球化把世界市場緊緊聯(lián)系在一起，唯我獨享、獨善其身的發(fā)展思路已走到盡頭；生產要素短缺和價格上升，決定了以能源消耗為代價的發(fā)展模式已走到盡頭；環(huán)保、應付氣候變暖受到普遍重視，以放棄社會責任為代價的短視發(fā)展思路已走到盡頭?；乇苄袠I(yè)所面臨的形勢是不可能的。面對石化行業(yè)將面臨產能過剩的局面，首先政府應控制產能過剩，對裝置進行合理布局；另首先生產公司應進行構造調節(jié)。在各項政策制訂和實施后，我國化工行業(yè)產能過剩的局面有望得到改善，產能運用率也將有所上升。2.2化工行業(yè)發(fā)展分析化工行業(yè)運行狀況及特點分析.1行業(yè)規(guī)模近幾年來，我國化工行業(yè)的規(guī)模不停擴張，但其增速自達成頂峰后來呈逐步下降趨勢。，在金融危機影響的下，行業(yè)的資產和負債規(guī)模仍然呈擴張趨勢，增速繼續(xù)保持平穩(wěn)下降，并未發(fā)生較大幅度變化。，行業(yè)的規(guī)模即使仍在增加，但是其資產和負債增速都有較大幅度下降，闡明化工行業(yè)規(guī)模增加有了很大程度上的放緩。-化工行業(yè)規(guī)模指標單位：個、人、億元、%公司數量從業(yè)人員資產總計增加率負債總計增加率18332335039114935.8020.388414.4520.533349401518295.6121.0210278.0720.42.1122318369082021762.5819.3412289.9218.97.1124372392879426070.5218.4814688.0517.65.1128120413068329875.3513.1217037.7914.42，我國化工行業(yè)的公司數量為28120個，比去年同期增加了15.38%。公司數量的增加幅度較大，闡明行業(yè)正度過經濟xx進入復蘇期。，我國化工行業(yè)的從業(yè)人員為4130683人，比去年同期增加了5.14%。從業(yè)人員的增加率較相比有所下降，由的6.45%下降至的5.14%。-化工行業(yè)規(guī)模變化狀況，我國化工行業(yè)的資產總計為29875.35億元，比去年同期增加了13.12%，但是資產規(guī)模的增加率在的基礎上繼續(xù)下滑，由以上數據不難看出自來的資產增加率明顯下降，特別是能夠看出行業(yè)新增投資趨于穩(wěn)??；，我國化工行業(yè)的負債總計為17037.79億元，相比去年同期下降了3.23個百分點，負債增加率繼續(xù)下降，闡明行業(yè)整體運行趨于謹慎。.2供求狀況（1）產值狀況從數額來看，近年來我國化工行業(yè)的工業(yè)產值迅猛增加，從的16359.66億元增加到的32688.44億元，增加了99.81%。從增速來看，-化工行業(yè)的產值增速處在上升階段；行業(yè)的產值增速有所下降。，化工行業(yè)受上六個月能源價格高漲和下六個月經濟危機影響，行業(yè)的產值增速有所下滑，但下滑幅度不大。1-11月，我國化工行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產值32688.44億元，增速相對去年同期下降近20個百分點，其重要因素在于受金融危機影響，全球需求疲弱造成。但隨著金融危機的遠去，相信在及此后3年將會有所好轉。-化工行業(yè)產值狀況（2）需求分析受金融危機的影響，各國重要經濟指標持續(xù)惡化，世界經濟低迷，各重要行業(yè)都受到了影響。低迷的經濟環(huán)境在仍然沒有太明顯的好轉，國內方面，房地產、汽車等行業(yè)受累嚴重，投資需求難以有效啟動，國際市場的需求減少也給我國出口帶來壓力。這一經濟形勢使得化工行業(yè)的下游需求持續(xù)疲軟，從而對產業(yè)鏈條構成影響。自上輪景氣周期以來，化工行業(yè)始終保持良好的增加勢頭，且因基礎化工行業(yè)技術壁壘不高，準入門檻較低，造成xx項目集中投資，在建產能快速擴張。特別是氯堿、電石等行業(yè)，低水平重復建設嚴重，產能過剩突出。而隨著新實施項目的逐步達產，將來3年，化工行業(yè)新增產能進入集中釋放期，行業(yè)競爭日益激烈。1-11月份，我國化工行業(yè)共實現(xiàn)銷售收入31760.16億元，同比增加5.88%，增速比去年同期回落了近18個百分點，與行業(yè)的產值增速相似，行業(yè)的銷售收入增速同樣處在五年來的最低點。-化工行業(yè)銷售收入分析2.2.2化工行業(yè)投資狀況分析.1行業(yè)固定資產投資狀況近年，我國化工行業(yè)固定資產投資增速始終較快，而部分行業(yè)又都存在著產能過剩的問題，如純堿、氯堿、無機鹽等化工產品。在經濟環(huán)境較好時，產能過剩與固定資產投資增速較快的矛盾并不突出；而隨著經濟環(huán)境惡化、需求大幅下滑，產能過剩的問題凸顯。自以來，化工行業(yè)的固定資產投資增速就始終維持著較高的速度，基本在25%以上，這與近年來我國經濟增加速度較高，化工行業(yè)產品需求量較大是密不可分的，在較好的外部發(fā)展環(huán)境中，必然會吸引較多的投資進入行業(yè)內部，使得行業(yè)的固定資產投資增速維持在高位。、行業(yè)的固定資產投資增速維持在高位，這體現(xiàn)了投資者在經濟周期下行的背景下，對防御性較強化工子行業(yè)的青睞，然而除專用化學品外，其它三個子行業(yè)都已存在產能過剩的狀況，產能的大規(guī)模擴張并不利于這些行業(yè)的發(fā)展。，行業(yè)在遭受金融危機的沖擊下，下游需求繼續(xù)下降，各方面投資信心受整體經濟環(huán)境影響更加局限性，加之行業(yè)產能過剩的壓力，行業(yè)投資趨于理性，化工行業(yè)固定資產投資增速有所下降。-化工行業(yè)固定資產投資狀況單位：億元、%年份固定資產投資同比增加211534255620350738478736600627.2行業(yè)投資構造分析從行業(yè)投資構造來看，即使化工行業(yè)涵蓋面相對較廣，但其資產分布相對集中xx行業(yè)261基礎化學原料制造、262肥料制造、265合成材料制造和266專用化學產品制造中。其它三個子行業(yè)占比均相對較小。具體數據見下圖所示：化工行業(yè)投資構造行業(yè)代碼資產總計（億元）占比2629875.35100.002618791.5529.432625433.3218.192631057.353.542642232.797.472654787.5816.032665954.3319.932671618.435.42化工行業(yè)投資構造圖.3兼并重組狀況受世界經濟不景氣的影響，化工市場趨于萎縮，需求趨于疲軟?；どa商使出渾身解數以渡過難關，并購成為變化不利處境的戰(zhàn)略之一。在大部分狀況下，行業(yè)不景氣或行業(yè)景氣高峰期都會成為行業(yè)整合的巨大推動力?，F(xiàn)在，我國化工行業(yè)有較大的兼并重組推動力。國家重視環(huán)保，著力化工行業(yè)的產業(yè)構造升級，裁減技術落后、污染嚴重的小公司，提高化工行業(yè)的技術水平，并推出多項政策的狀況下，政策已經成為了化工行業(yè)整合的推動劑。工信部12月印發(fā)《增進中部地區(qū)原材料工業(yè)構造調節(jié)和優(yōu)化升級方案》，提出要在—方案實施期內，有色金屬、鋼鐵冶煉、建材、化工等行業(yè)兼并重組獲得重大進展。根據《方案》，化工行業(yè)兼并重組獲得主動成效，年銷售收入超百億公司達成10家以上。在煤化工行業(yè)方面，按照煤化一體化原則，依靠xx煤、陽煤、太化、xx煤化、xx能化、xx等骨干公司，加速整合省內外煤化工上下游產業(yè)，打造大型煤化工公司集團。依靠xx、興發(fā)、洋豐、銅化、中鹽、xx等大型公司，推動磷、鹽、農藥等特色化工公司的兼并重組。主動發(fā)揮中石化、xx化工、中海油、中石油等戰(zhàn)略投資者在中部地區(qū)化工產業(yè)重組中的引領作用?！斗桨浮诽岢鲆獌?yōu)化產業(yè)布局、增進產業(yè)集聚。調節(jié)優(yōu)化中部地區(qū)石油化工產業(yè)布局，加緊建設xx乙烯生產基地，有序建設xx和xx煤化工基地、xx磷化工基地，進一步突出提高和壯大化肥產業(yè)，發(fā)展精細化工園區(qū)。支持xx、xx、xx形成大型、優(yōu)質、高檔浮法玻璃原片生產及深加工基地，增進xx、xx耐火材料加工園區(qū)集約化發(fā)展，抓住沿海產業(yè)轉移機遇，運用原料優(yōu)勢，進一步發(fā)展xx、xx陶瓷基地。.4行業(yè)投資特點分析現(xiàn)在我國化肥、農藥、基礎化工原料等化工行業(yè)的投資沖動仍然較高?，F(xiàn)在，石化協(xié)會的數據顯示，化工行業(yè)投資增勢過高，達成29.71%，其中，無機酸、化肥、農藥、橡膠制品等投資增速仍分別達成43.37%、36.23%、40.66%和38.18%，磷肥行業(yè)增速更是達成97.12%?？梢?，投資沖動較高是我國化工行業(yè)最明顯的一種投資特點。這樣的投資增勢下，甲醇、尿素、PVC等產品將來相對產能過剩的問題，不僅不能解決，還將進一步加劇過剩。2.4化工行業(yè)競爭狀況分析化工行業(yè)進入和退出壁壘分析（1）進入壁壘從產品生產技術上來看，不同的產品其進入壁壘也有不同。能夠分為高壁壘和低壁壘兩種；其中一部分是技術密集型行業(yè)，同時又是資金密集型行業(yè)，屬于高進入壁壘，如化肥行業(yè)等。其行業(yè)特性體現(xiàn)為：資本密集、技術密集、生產技術裝備專業(yè)化和日趨大型化。該行業(yè)存在較高的進入壁壘，重要體現(xiàn)在早期投資巨大。規(guī)模效益及工藝技術上的優(yōu)勢大小是公司能否持續(xù)發(fā)展的必要條件，規(guī)模經營及高新技術的采用，將使得進入該行業(yè)的早期投資巨大；另一部分如日用化工產品生產，對資金和技術規(guī)定并不高，進入壁壘并不太高。從行業(yè)政策上來看，同樣，我國有關部門對于不同種類化工產品的管制政策也不盡相似，某些產品的擴張屬于國家激勵和支持的（如精細化工產品中的高附加值、高技術含量產品）；某些產品國家則嚴格控制其生產規(guī)模（如低附加值、高污染、高能耗產品等）。近年來化學行業(yè)原材料、能源供應日趨緊張，國家產業(yè)政策力圖變化產業(yè)集中度低、布局分散的格局，裁減技術落后、能耗高、污染環(huán)境的小公司?？偨Y起來說，化工行業(yè)很難給出一種統(tǒng)一的壁壘定性，各不同子行業(yè)之間、各不同產品之間的差別很大。但是，國家正在努力解決部分行業(yè)進入壁壘低所帶來的低水平重復建設和產能過剩狀況嚴重等問題，進行產業(yè)構造調節(jié)，加大科研投入，控制環(huán)境污染。（2）退出壁壘退出壁壘重要是指退出某一種行業(yè)所要付出的代價。形成退出壁壘的重要因素涉及：（1）由埋沒費用形成的退出壁壘。公司投資后形成的固定資產，由于特定產品的生產和銷售而變得特殊化，形成專用性資產。在諸多狀況下不容易將專用性很強的固定資產轉賣給別人或其它公司。當公司退出某一產業(yè)時，不得不放棄一部分設備，這些設備的價值就不能全部收回或完全不能收回。這部分不能收回的費用叫做埋沒費用或沉沒成本，它是公司退出產業(yè)時的一種損失，也就構成了公司退出時的障礙。埋沒費用越大，退出越難，損失也越大。（2）辭退費用形成的退出壁壘。（3）政策、法規(guī)形成的退出壁壘。政府為了一定的目的，往往通過制訂政策和法規(guī)來限制生產某些產品的公司從產業(yè)內退出。從現(xiàn)在化工行業(yè)的發(fā)展狀況來看，行業(yè)面臨的最大退出壁壘是第一條，即固定資產、設備轉讓所帶來的成本和費用；化工行業(yè)的產品種類多樣，不同產品生產所需的原料也不同，不同公司采用的生產工藝也有差別；公司在退出行業(yè)時，設備的轉讓存在一定的困難；但就轉讓失敗所帶來的損失來說，不同的子行業(yè)、不同公司之間也不同，因此說化工行業(yè)的退出壁壘也存在著較大的差別，很難統(tǒng)一定性?；ば袠I(yè)競爭構造分析根據Porter的五力競爭模型，一種行業(yè)的競爭狀況重要由上游供應商和下游客戶的侃價能力、潛在進入者威脅、產品替代者威脅以及行業(yè)內現(xiàn)有競爭者五個方面的因素構成。這五種基本力量的狀況及其綜合強度，決定著行業(yè)的競爭激烈程度，同時也決定著行業(yè)最后獲利能力。資料來源：世經將來xx五力模型示意圖（1）上游供應商討價還價能力由于化工行業(yè)的子行業(yè)眾多、產品種類繁雜，其生產所需要的原料種類也非常繁多，原料的稀缺性也不同，上游供應商的原料價格控制能力也不同。從更宏觀的層面上來看，化工行業(yè)的原料重要來源是石油和天然氣，這些都屬于稀缺資源，我國每年需要進口大量的原油和天然氣，能源生產國對石油和天然氣的價格控制能力是較強的。（2）行業(yè)現(xiàn)有公司的競爭我國化工行業(yè)現(xiàn)有2萬7千余家規(guī)模以上公司，行業(yè)內部的競爭激烈程度可想而知。但該行業(yè)的子行業(yè)眾多，不同子行業(yè)內的競爭狀況也不相似：門檻較低的子行業(yè)，公司數量最多，產品之間的差別程度最小，競爭的程度最為激烈；門檻較高的子行業(yè)，公司數量相對較少，產品之間的差別程度也較大，競爭程度相對較低。（3）下游顧客討價還價能力正如我們上面所分析的，化工行業(yè)內公司數量眾多，同一種產品普通狀況下有多個公司進行生產，即使是高端產品，也很難由一家公司壟斷生產，因此下游顧客對于供應商的選擇余地較大，對應地其討價還價能力也較強。（4）新進入者的威脅化工行業(yè)的子行業(yè)眾多，其進入壁壘高低不盡相似，因此新進入者的威脅也有一定差別。進入壁壘較低的大眾化產品，其市場靠近于完全競爭，在這種狀況下，新進入者對于行業(yè)內公司的影響并不大；對于進入壁壘較高的子行業(yè)，首先較高的進入壁壘會制止新的進入者參加競爭、但一旦競爭者進入就會給行業(yè)內原有的生產公司帶來較大的威脅。（5）替代品的威脅化工行業(yè)的產品種類多樣，涉及生產和生活的各個方面，就某一種具體的產品來說，可能存在一種或多個含有威脅力的替代品，但也可能無可替代，也就是說在化工行業(yè)的多個不同產品之間，替代品的威脅程度不同，有些已經瀕臨完全被替代、有些則是新興產品正在替代上一代產品。就整個行業(yè)的層面來說，化工行業(yè)已經深刻的融合到社會的各個方面，沒有任何一種行業(yè)能完全替代該行業(yè)。第四章化工行業(yè)財務狀況分析4.1化工行業(yè)經營效益分析1-11月，我國化工行業(yè)的經營效益狀況在惡化的狀況下略有好轉，銷售收入增速即使持續(xù)減緩，但其利潤總額增加率卻有所好轉，負債增加率有所減緩。虧損總額有所減少。下面我們進行具體分析（銷售收入分析在供求分析部分）。-化工行業(yè)經營效益狀況單位：億元、%銷售收入增速利潤總額增速虧損額增速負債總計增加率16173.2031.15985.2611.50135.2262.818414.4520.537.5725.761125.2618.27199.8136.9510278.0720.42.1-1123776.6230.391499.8151.46137.20-17.9712289.9218.97.1-1129624.4324.211510.810.16379.58172.0214688.0517.65.1-1131760.165.881621.899.06336.89-14.3717037.7914.42-化工行業(yè)利潤總額狀況1-11月，我國化工行業(yè)中規(guī)模以上公司的利潤總額為1621.89億元，比去年同期增加了9.06%。分析其因素，重要有下列幾個方面：，行業(yè)的下游需求逐步恢復，金融危機負面影響逐步遠去，新增產能有效釋放；另外，化工行業(yè)的產品價格趨于上升趨勢，需求量增加狀況下，利潤率有明顯升高。-化工行業(yè)虧損額狀況1-11月份，我國化工行業(yè)規(guī)模以上公司的虧損總額達成336.89億元，比去年同期減少了14.37%。隨著金融危機的消極影響過分，國家政策的強勢支持，行業(yè)的所遭受的經濟xx逐步過去，虧損額增速相比有比較明顯的下降。-化工行業(yè)負債總額狀況1-11月份，我國化工行業(yè)規(guī)模以上公司的負債總額達成17037.8億元，比去年同期增加了14.42%。行業(yè)的負債總額增速相比有所下降。-我國化工行業(yè)EBITDA單位：億元年份EBITDA934.941071.74.1-111550.75.1-111466.96.1-111817.29正如我們上面所分析的，1-11月化工行業(yè)的EBITDA明顯好于往年同期，闡明行業(yè)在已度過相對困難的經營時期。4.2化工行業(yè)盈利能力分析我國化工行業(yè)的盈利能力在有明顯的下降，但至又有所好轉。相對而言，代表盈利能力的各項指標總體而言基本能夠維持在以往水平，銷售毛利率提高了0.68個百分點，銷售利潤率上升了0.01個百分點，資產酬勞率下降了0.45個百分點。化工行業(yè)的下游需求開始逐步恢復，產能過剩壓力有所減緩，產品價格逐步回升，行業(yè)的盈利水平正在恢復。-化工行業(yè)盈利能力11月11月銷售毛利率（％）14.9414.2615.6815.1016.33銷售利潤率（％）5.115.106.315.596.09資產酬勞率（％）7.287.738.907.457.78-化工行業(yè)盈利能力4.3化工行業(yè)營運能力分析在1-11月，化工行業(yè)的營運能力在水平上略有上升。行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境已開始有所好轉，加之金融危機下，行業(yè)內各公司狠抓內部管理，產成品周轉率明顯較有所提高，應收賬款周轉率的下降重要由于上一年度公司為控制風險，對應收賬款額有所控制。流動資產周轉率略有下降，但幅度相對較小。-化工行業(yè)營運能力11月11月應收帳款周轉率（次）12.0913.0211.2911.2211.10產成品周轉率（次）17.8415.5916.9716.5815.58流動資產周轉率（次）2.672.732.712.612.54-化工行業(yè)營運能力4.4化工行業(yè)償債能力分析1-11月，我國化工行業(yè)的償債能力總體來說，與基本保持持平：行業(yè)的負債率與產權比率較略有升高，而利息保障倍數卻較有所下滑，行業(yè)的整體債務風險基本不變。-化工行業(yè)償債能力11月11月負債率（％）57.0356.3456.4756.1856.34產權比率（%）132.72129.04129.74128.19129.03利息保障倍數（倍）5.385.506.465.736.55-化工行業(yè)償債狀況4.5化工行業(yè)發(fā)展能力分析我國化工行業(yè)的發(fā)展能力略有提高：即使資產增加率及銷售收入增加率均較往年有所減緩，但應收賬款增加率較往年提高了6.44%，利潤總額增加率較往年提高了8.9%。整體來看行業(yè)發(fā)展能力較有所增強。-化工行業(yè)發(fā)展能力11月11月應收帳款增加率（％）13.597.1520.1221.3719.72利潤總額增加率（％）9.060.1651.4618.2711.50資產增加率（％）13.1218.4819.3421.0220.38銷售收入增加率（％）5.8824.2130.3925.7631.15-化工行業(yè)發(fā)展能力4.6化工行業(yè)財務總體評價，化工行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境略有改善，產品價格開始逐步上升，行業(yè)產能過剩壓力有所減小，下游需求逐步恢復，加之政府對行業(yè)的大力扶持，這些都在行業(yè)的財務狀況變化上有所體現(xiàn)。1-11月，我國化工行業(yè)的盈利能力略有提高；1-11月，我國化工行業(yè)營運能力略有提高；1-11月，我國化工行業(yè)的償債能力基本維持穩(wěn)定；1-11月，我國化工行業(yè)的發(fā)展能力有所提高?？傮w來說，化工行業(yè)的財務狀況在保持了近5年的穩(wěn)定狀態(tài)后，在急轉直下，而后在里，開始有所好轉。相信在將來1~3年內，作為支柱產業(yè)的化工行業(yè)總體財務狀況會有明顯好轉。第五章化工行業(yè)重點公司分析5.1行業(yè)內上市公司綜合排名及各項指標排名總資產排名我國化工行業(yè)上市公司資產排名排名名稱總資產(億萬)1遼通化工214.362鹽湖集團209.923云天化195.044湖北宜化135.165藍星新材123.906云維股份98.707煙臺萬華96.618鹽湖鉀肥94.899浙江龍盛93.6910宏達股份86.7111赤天化86.6812山東?；?7.3313中泰化學74.7714沈陽化工70.4515三友化工69.4316遠興能源64.6217氯堿化工57.2118澄星股份56.1119雙環(huán)科技54.1020山西三維46.1421新和成42.1022巨化股份40.9923兩面針40.8024太化股份38.8925蘭太實業(yè)37.6626英力特37.5127南風化工37.2928天利高新37.1829濱化股份37.1030興發(fā)集團36.4031亞星化學35.3432丹化科技34.5333華昌化工32.8434川化股份32.1735中科英華29.9136金路集團28.0737廣東榕泰26.7138南化股份25.2639ST錦化23.4740三愛富23.4041黑貓股份22.7042六國化工21.6743天茂集團21.5644ST清洗20.7545ST魯北20.0946上海家化18.6447江山化工16.4848德美化工15.6049ST金化15.5350宏達新材14.9851興化股份14.9752明天科技14.7453渝三峽Ａ14.6754紅星發(fā)展14.5355傳化股份13.5856久聯(lián)發(fā)展12.9657永太科技12.6358索芙特12.4359鑫富藥業(yè)11.4060聯(lián)合化工11.3361威遠生化11.0462樂凱膠片10.5763東方鋯業(yè)10.2964新宙邦10.0665路翔股份9.1266回天膠業(yè)9.0967青島金王8.8868利爾化學8.6469禾欣股份7.9870紅寶麗7.6571廣州浪奇7.5872西北化工7.1273ST鈦白7.0174天科股份6.9575寶通帶業(yè)6.8876湘潭電化6.8377北化股份6.7778南嶺民爆6.3279樂通股份6.0780彩虹精化5.9181江蘇索普5.2882雷鳴科化5.2083大慶華科5.1084ST亞太4.4685硅寶科技4.2186安納達4.0687江南化工4.0388新綸科技4.0289中科合臣3.7690神劍股份2.9691同德化工2.7692鼎龍股份2.3693康耐特2.1894ST白貓2.07主營業(yè)務收入排名我國化工行業(yè)上市公司主營業(yè)務收入排名排名名稱主營收入（億元）1湖北宜化87.612藍星新材77.733煙臺萬華64.934云天化60.285鹽湖集團55.426山東?；?4.597氯堿化工49.108浙江龍盛46.199鹽湖鉀肥45.6010沈陽化工45.0611云維股份43.6712宏達股份39.8713巨化股份37.0014三友化工35.8815中泰化學33.2716興發(fā)集團30.4417雙環(huán)科技29.6718六國化工29.1619新和成28.9820太化股份27.8421遼通化工27.4922濱化股份27.3323上海家化26.9724澄星股份25.4625南風化工23.8926華昌化工23.5127金路集團22.8428山西三維22.7029川化股份22.5130ST清洗22.2331三愛富21.0232英力特18.7333黑貓股份18.6334傳化股份18.5735遠興能源17.4036亞星化學17.2237南化股份14.1938廣東榕泰13.1339江山化工11.8440久聯(lián)發(fā)展11.6641赤天化11.1242禾欣股份11.0443蘭太實業(yè)10.8844ST錦化10.5045ST金化10.3246廣州浪奇9.6747天茂集團9.6548德美化工9.5549紅寶麗9.2450天利高新8.9151大慶華科8.7252興化股份8.5453江蘇索普7.2454中科英華7.1755兩面針7.1356紅星發(fā)展6.8657樂凱膠片6.7458威遠生化6.6159宏達新材6.2560路翔股份6.0761聯(lián)合化工5.7962北化股份5.6963南嶺民爆5.5664青島金王5.3265天科股份5.0766湘潭電化5.0167永太科技4.9368索芙特4.2869雷鳴科化4.2070神劍股份4.0771鑫富藥業(yè)4.0672利爾化學3.9473渝三峽Ａ3.9274ST白貓3.7475ST魯北3.4776新綸科技3.3777安納達3.3278樂通股份3.3279彩虹精化3.2380新宙邦3.1981寶通帶業(yè)2.7782東方鋯業(yè)2.6883丹化科技2.6384江南化工2.6085西北化工2.3986回天膠業(yè)2.3987鼎龍股份2.3388同德化工2.3089硅寶科技1.7090康耐特1.6891ST鈦白1.3992中科合臣1.1793明天科技0.3794ST亞太-注：STxx公司合并，主營業(yè)務數據未公示凈利潤排名我國化工行業(yè)上市公司凈利潤排名排名名稱凈利潤（億元）1鹽湖集團14.582鹽湖鉀肥12.303煙臺萬華10.664新和成10.185遠興能源9.106浙江龍盛6.697濱化股份2.678湖北宜化2.389上海家化2.3310渝三峽Ａ2.0411遼通化工1.9612宏達股份1.7513德美化工1.6014傳化股份1.4115興發(fā)集團1.3916赤天化1.3717廣東榕泰1.0918南嶺民爆1.0819中泰化學1.0320利爾化學1.0121紅寶麗0.9922云維股份0.9423巨化股份0.9324興化股份0.9025禾欣股份0.8726川化股份0.8327聯(lián)合化工0.8028黑貓股份0.7929云天化0.7730久聯(lián)發(fā)展0.7631江南化工0.7032江山化工0.7033沈陽化工0.6934新宙邦0.6035澄星股份0.6036永太科技0.5737六國化工0.5438雷鳴科化0.5439回天膠業(yè)0.5140天茂集團0.5041寶通帶業(yè)0.4842英力特0.4843同德化工0.4544天科股份0.4145彩虹精化0.3946鼎龍股份0.3947樂通股份0.3948三友化工0.3849神劍股份0.3850宏達新材0.3751硅寶科技0.3552新綸科技0.3553蘭太實業(yè)0.3354鑫富藥業(yè)0.3055東方鋯業(yè)0.3056大慶華科0.2857江蘇索普0.2458康耐特0.2159北化股份0.2160路翔股份0.2161三愛富0.1962兩面針0.1763青島金王0.1364安納達0.1265西北化工0.1166山西三維0.1167廣州浪奇0.1068紅星發(fā)展0.0869ST亞太0.0770中科英華0.0671金路集團0.0672雙環(huán)科技0.0473湘潭電化0.0374索芙特0.0375樂凱膠片0.0276天利高新0.0177ST白貓-0.1978ST金化-0.2379威遠生化-0.3980丹化科技-0.4581ST魯北-0.4882華昌化工-0.9983亞星化學-1.1184ST清洗-1.1485中科合臣-1.4586ST鈦白-1.4987藍星新材-1.5988太化股份-2.5989南化股份-2.9790氯堿化工-3.8691南風化工-6.9592山東?；?7.0593明天科技-9.6094ST錦化-11.01凈利潤增加率排名我國化工行業(yè)上市公司凈利潤增加率排名排名名稱凈利潤增加率（%）1黑貓股份2639.372遠興能源827.483渝三峽Ａ745.934山西三維543.255天茂集團517.386大慶華科341.007江山化工229.338濱化股份226.349江蘇索普205.5410江南化工153.1711南嶺民爆151.8612雷鳴科化149.4913久聯(lián)發(fā)展138.5614宏達股份129.2115三愛富127.1116安納達122.0017金路集團108.8618湘潭電化107.3119ST亞太103.3820ST金化98.4321ST魯北92.9122新宙邦90.1823傳化股份88.9024廣州浪奇79.0825禾欣股份75.1326同德化工69.2927德美化工62.9328寶通帶業(yè)59.2229紅寶麗48.1630康耐特46.0131ST白貓45.7132ST鈦白44.3033浙江龍盛44.2234回天膠業(yè)43.5435路翔股份39.6936樂凱膠片38.6237硅寶科技38.5938兩面針34.8739永太科技32.2540鼎龍股份30.8841樂通股份28.0142神劍股份27.0943上海家化26.0744東方鋯業(yè)19.0745利爾化學16.8246英力特15.9047新綸科技12.3048藍星新材7.7349彩虹精化7.2950巨化股份5.8251鹽湖集團-1.7252湖北宜化-4.3753廣東榕泰-5.3754鹽湖鉀肥-9.1555中泰化學-10.9656宏達新材-15.6057北化股份-17.5358六國化工-19.7459赤天化-22.8360新和成-25.9161鑫富藥業(yè)-26.3562天科股份-26.6563云維股份-29.7264沈陽化工-29.9765煙臺萬華-31.1566青島金王-33.5667川化股份-34.6768興化股份-45.5269蘭太實業(yè)-45.5570聯(lián)合化工-46.3171澄星股份-48.1772遼通化工-49.0473西北化工-51.0174興發(fā)集團-51.6275索芙特-61.2876紅星發(fā)展-74.4077三友化工-80.4378中科英華-83.9479云天化-88.2480雙環(huán)科技-97.4681天利高新-97.8282南化股份-114.2583華昌化工-149.1884中科合臣-184.1485明天科技-326.6586ST錦化-365.9187丹化科技-366.7988山東?；?435.6989威遠生化-560.8190亞星化學-805.2191ST清洗-1092.2792太化股份-1669.6093氯堿化工-3709.1794南風化工-8186.76綜合排名根據綜合評價辦法，對上市公司中上述四項重要指標進行對比分析。首先對指標進行原則化解決，再給每個指標賦權，求出各上市公司的加權平均值，按降序得出綜合排名。具體排名狀況見下表：我國化工行業(yè)上市公司綜合排名排名股票代碼股票名稱1000578鹽湖集團2000422湖北宜化3600309煙臺萬華4600096云天化5000792鹽湖鉀肥6600299藍星新材7000059遼通化工8600352浙江龍盛9000683遠興能源10002068黑貓股份11600725云維股份1200新和成13600331宏達股份14000698沈陽化工15002092中泰化學16600409三友化工17601678濱化股份18600160巨化股份19000755山西三維20600227赤天化21000707雙環(huán)科技22600141興發(fā)集團23600078澄星股份24000822山東?；?5600315上海家化26600470六國化工27000155川化股份28000510金路集團29000635英力特30000565渝三峽Ａ31600636三愛富32000627天茂集團3300傳化股份34002274華昌化工35600589廣東榕泰36600328蘭太實業(yè)37002061江山化工38600249兩面針39002054德美化工40002037久聯(lián)發(fā)展41600339天利高新42000985大慶華科43002343禾欣股份44600722ST金化45600110中科英華46002165紅寶麗47002109興化股份48002096南嶺民爆49000523廣州浪奇50600746江蘇索普51002211宏達新材52002326永太科技53002217聯(lián)合化工54600135樂凱膠片55002258利爾化學56600727ST魯北57600985雷鳴科化58300037新宙邦59002192路翔股份60600367紅星發(fā)展61002226江南化工62002125湘潭電化63600301南化股份64600319亞星化學6500鑫富藥業(yè)66300041回天膠業(yè)67600378天科股份68002246北化股份69300031寶通帶業(yè)70002094青島金王71002167東方鋯業(yè)72002136安納達73000662索芙特74002319樂通股份75002361神劍股份76002256彩虹精化77600844丹化科技78002360同德化工79002341新綸科技80300019硅寶科技81300054鼎龍股份82600633ST白貓83000791西北化工84300061康耐特85000691ST亞太86000598ST清洗87002145ST鈦白88600803威遠生化89600281太化股份90600490中科合臣91600618氯堿化工92000818ST錦化93600091明天科技94000737南風化工5.2xx集團發(fā)展分析公司介紹xxxx工業(yè)集團有限公司（簡稱“xx集團”）位于享有“聚寶盆”之稱的柴達木盆地察爾汗xx，始建于1958年，是我國現(xiàn)在唯一的大型鉀肥工業(yè)基地，現(xiàn)有氯化鉀生產能力200萬噸。、被認定為“xx鉀肥制造行業(yè)排頭兵公司”，是xx數年的財政支柱公司。公司擁有的“xx”牌商標為xx馳名商標，“xx”牌氯化鉀是國家質量免檢產品、xx名牌產品?！皒x鉀肥”自1997年以來始終保持全國上市公司最具潛力前50強的地位。xx集團以科學發(fā)展觀為指導，以推動循環(huán)經濟為目的，堅持走改革、發(fā)展、創(chuàng)新之路，公司經濟穩(wěn)步、快速發(fā)展，生產氯化鉀195萬噸多，實現(xiàn)銷售收入36.5億元，實現(xiàn)利稅20.2億元，在全國化肥行業(yè)“效益十佳”公司中名列第二，同時xx資源綜合運用一期、二期項目建設進展順利。從“十一五”開始，xx集團在做大鉀肥主業(yè)的同時，逐步向xx資源綜合運用邁進。目的是聚集柴達木盆地豐富的xx資源、天然氣資源、煤炭資源、水電資源等，最后形成鉀、鈉、鎂、鋰、硼、煤、精細化工七大產業(yè)，進入xx500強公司。其中綜合運用一期（以鉀鹽深加工為主）、二期（以鈉鹽深加工為主）正在建設之中，三期（以鎂鹽深加工為主）已經進入可研階段。股權關系構造圖xx集團十大股東狀況股東名稱持股數(萬股)占總股本比例(%)股份性質云南煙草興云投資股份有限公司2422.540.79國有法人股中國信達資產管理公司33549.8610.94國有法人股青海省國有資產投資管理有限公司144014.6246.95國有法人股BILL&MELINDAGATESFOUNDATIONTRUST330.090.11流通A股中國華融資產管理公司9543.893.11國有法人股中國建設銀行股份有限公司青海省分行18196.075.93國有法人股廣州市華美豐收資產管理有限公司8854.502.89國有法人股中國中化股份有限公司69765.3022.74國有法人股王一虹8461.382.76自然人深圳市禾之禾創(chuàng)業(yè)投資有限公司2594.500.85國有法人股經營狀況分析xx集團財務狀況較有所下滑，但是仍然好于之前幾年的狀況。公司的盈利能力繼續(xù)保持在的較xx，經營能力和發(fā)展能力較有所下滑；具體見下表：xx集團財務狀況報告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31獲利能力:銷售毛利率(%)69.4175.7915.346.946.44銷售凈利率(%)26.3230.13-29.170.26-7.87總資產收益率(%)7.6616.63-20.410.27-8.75凈資產收益率(%)18.1422.87-252.243.01-130.40加權平均凈資產收益率(%)20.2046.213.40-75.81經營能力:應收賬款周轉率(次)21.8451.998.7715.0916.27存貨周轉率(次)1.111.565.166.325.83股東權益周轉率(次)0.761.5380.0212.759.84總資產周轉率(次)0.290.550.701.021.11償債能力流動比率(倍)1.511.980.370.500.62速動比率(倍)1.241.630.260.370.41利息保障倍數(倍)27.6726.25-3.620.86-2.11資本構造:資產負債比率(%)48.1845.52104.6587.0089.63股東權益比率(%)38.3038.00-8.629.276.77發(fā)展能力:主營業(yè)務收入增加率(%)12.53756.74-38.13-13.53-5.69營業(yè)利潤增加率(%)-13.961904.69-324.9156.83-601.56凈利潤增加率(%)-1.72985.11-6997.69102.8746.96利潤總額增加率(%)-10.922089.76-7313.7197.5742.35凈資產增加率(%)23.909863.49-182.2324.62-57.75總資產增加率(%)22.932115.38-11.63-8.97-1.73主導產品分析從營業(yè)收入構成來看，公司營業(yè)收入重要來自氯化鉀產品，占比達成83.79%。整體來看，從開始公司的主營構成便以單一的氯化鉀為主，闡明公司的經營方略開始由原來的多元化產品轉向以氯化鉀為主，充足運用xx資源優(yōu)勢。-xx集團主營構成狀況項目營業(yè)收入（萬元）營業(yè)利潤（萬元）毛利率（%）占主營業(yè)務收入比例12月氯化鉀464334.3362302.778.0383.7912月氯化鉀428265.60366925.1085.6886.9612月水泥產品22578.00558.0024.7139.28ＩＴ產品14992.90506.903.3826.08商品19911.202733.0013.7334.64經營方略和發(fā)展戰(zhàn)略分析公司主營業(yè)務構造、經營范疇發(fā)生了質的變化，形成以xx資源為依靠，以綜合開發(fā)運用鈉、鎂、鋰等系列產品項目為主，并輔助經營與管理塑料編織、水泥、百貨、酒店、地產等多業(yè)化的經營格局。公司以加緊xx建設為根本，以發(fā)展循環(huán)經濟、進行xx資源綜合運用項目建設為重點，把穩(wěn)定擴大鉀肥生產做為進一步發(fā)展的重要基礎，把加強管理做為重要手段，著力解決影響公司發(fā)展的突出問題。公司此后五年的總體發(fā)展戰(zhàn)略：以“繼續(xù)解放思想，堅持科學發(fā)展，綜合運用資源，推動循環(huán)經濟，建設五大產業(yè)群，挺進xx500強”為指導思想。通過實施品牌戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略、科技興企戰(zhàn)略、資源綜合開發(fā)戰(zhàn)略，努力創(chuàng)立學習創(chuàng)新型、資源節(jié)省型、社會和諧型、環(huán)境和諧型的公司集團，實現(xiàn)速度質量效益并重、經濟社會效益同時、員工綜合素質和收入水平以及公司文化建設持續(xù)提高，切實將公司做強做大。SWOT分析及BCG分析xx集團SWOT分析表SWOT分析表優(yōu)勢（S）劣勢（W）鹽湖集團在做大鉀肥主業(yè)的同時，逐步向鹽湖資源綜合運用邁進。聚集柴達木盆地豐富的鹽湖資源、天然氣資源、煤炭資源、水電資源等，最后形成鉀、鈉、鎂、鋰、硼、煤、精細化工七大產業(yè)。項目和基地建設的投資較大，對資金需求較高機會(O)威脅（T）充足運用鹽湖資源，打造幾大產業(yè)集群的多格局形勢為公司帶來了可持續(xù)發(fā)展的機會?，F(xiàn)在，不景氣的經濟環(huán)境是公司的威脅xx集團BCG分析表BCG分析表問題產品明星產品瘦狗產品金牛產品氯化鉀公司競爭力評價公司主營業(yè)務將涉及氯化鉀的制造和銷售，xx資源的綜合開發(fā)運用業(yè)務，含有較強的持續(xù)經營和穩(wěn)定的盈利能力。并且，公司將啟動水泥股份生產系統(tǒng)擴能改造，將裝置生產能力由現(xiàn)在的設計能力70萬噸提高到100萬噸，并逐步提高到實際產能200萬噸。從長久看，鉀肥作為農作物的重要肥料，后市價格預期不會出現(xiàn)大跌，公司前景仍然廣闊。5.3xx宜化發(fā)展分析公司介紹xxxx化工有限公司(簡稱"xxxx")，位于xx門戶xx-xx，重要經營化肥、化工產品的生產與銷售，是xx重要的支農骨干公司，是xx發(fā)呈當代化工業(yè)的重要基地。公司產品涵蓋化肥、化工、熱電3大領域10余個品種，含有年產40萬噸合成氨、60萬噸尿素(其中大顆粒尿素25萬噸)、3億度電、3萬噸季戊四醇的主導產品生產能力。xx是xx最大的季戊四醇生產經營公司和全國最大的尿素生產公司之一，居全國氮