凱捷中國(guó)2006年8月10日行業(yè)分析報(bào)告〔附件一〕

中國(guó)航油集團(tuán)“十一五〞開(kāi)展戰(zhàn)略規(guī)劃工程目錄1、國(guó)際石油市場(chǎng)2、國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)3、國(guó)內(nèi)航油行業(yè)4、成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)群體5、成品油行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈狀況國(guó)際石油市場(chǎng)綜述石油資源在不同地區(qū)的分布不均和需求的差異，造成了原油在各個(gè)國(guó)家和地區(qū)之間的貿(mào)易往來(lái)，興旺國(guó)家和新興國(guó)家是石油的主要輸入目的地石油資源的有限性和不斷增長(zhǎng)的總量需求，將使得未來(lái)國(guó)際原油和成品油價(jià)格處于高價(jià)位區(qū)間振蕩運(yùn)行。同時(shí)，石油行業(yè)的企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力以應(yīng)對(duì)因油價(jià)的波動(dòng)性和不確定性帶來(lái)的挑戰(zhàn)世界石油資源儲(chǔ)量總共為29468億桶，主要分布于中東、非洲、獨(dú)聯(lián)體、中南美洲、北美等國(guó)家和地區(qū)內(nèi)環(huán)：探明未開(kāi)采儲(chǔ)量，100%＝12777億桶中環(huán)：新增探明儲(chǔ)量，100%=7302億桶外環(huán)：未探明儲(chǔ)量，100%＝9389億桶100%=29468億桶全球石油儲(chǔ)量地區(qū)分布情況*數(shù)據(jù)來(lái)源：EIA,?InternationalEnergyOutlook2006?全球石油儲(chǔ)量情況**：上述數(shù)據(jù)為截止到2005年1月從全球范圍看，石油供給量和需求量表現(xiàn)為逐年上升，且供需大體平衡單位：百萬(wàn)桶/天世界石油的供給和需求情況世界石油供給和需求總體上呈現(xiàn)供求平衡但是就主要消費(fèi)和供給地區(qū)而言，供需之間的是不平衡的。OPEC成員國(guó)是石油凈出口國(guó)家；而北美、西歐、日本和中國(guó)等是石油凈進(jìn)口的國(guó)家和地區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：OPEC和EIA年度能源報(bào)告單位：百萬(wàn)桶/天世界石油供給與需求之間的差異量石油資源分布不均和需求差異，造成了原油在不同國(guó)家和地區(qū)間的流動(dòng)：亞太、北美和西歐為石油的主要輸入地區(qū)單位：百萬(wàn)桶/天數(shù)據(jù)來(lái)源：OPEC:MonthlyOilMarketReport/Jan,2006和IEA5.715.615.125.4前蘇聯(lián)亞太中東西歐北美中南美非洲2005年原油消費(fèi)2005年原油生產(chǎn)23.85.24.311.75.85.02.823.68.27.5面對(duì)有限的石油資源，加之石油需求不斷上漲，近年來(lái)的原油價(jià)格呈現(xiàn)了長(zhǎng)期穩(wěn)步上揚(yáng)趨勢(shì)和短期的波動(dòng)性特征數(shù)據(jù)來(lái)源：EIA國(guó)際原油現(xiàn)貨交易價(jià)格變化情況單位：美元/桶國(guó)際原油價(jià)格正處于不斷上升的通道過(guò)程中價(jià)格波動(dòng)幅度較大研究機(jī)構(gòu)2010年2015年2020年2025年2030年AEO2006（參考價(jià)）47.2947.7950.7054.0856.97AEO2006（高價(jià)預(yù)測(cè)）62.6576.3085.0690.2795.71AEO2006（低價(jià)預(yù)測(cè)）40.2933.7833.9934.4433.73Groppe,Long&Littell（GLL）37.8234.0631.5333.5034.50Altos27.5831.3434.0237.8940.03IEA（參考價(jià)）35.0036.0037.0038.0039.00IEA（DeferredInvestment）41.0043.5046.0049.0052.00石油經(jīng)濟(jì)有限公司（PEL）47.8447.8449.8050.77NA石油行業(yè)研究機(jī)構(gòu)（PIRA）44.1049.9563.35NANA能源環(huán)境分析公司（EEA）46.7443.8542.7941.76NA德意志銀行（DB）31.7531.7531.7531.7531.75戰(zhàn)略能源經(jīng)濟(jì)研究公司（SEER）29.9431.0032.0034.1836.50DelphiGroupNA52.5057.5062.5072.50而且，許多專業(yè)研究機(jī)構(gòu)都認(rèn)為未來(lái)的原油價(jià)格仍將高價(jià)位上長(zhǎng)期運(yùn)行數(shù)據(jù)來(lái)源：EIA，EnergyForecastComparison專業(yè)研究機(jī)構(gòu)對(duì)原油價(jià)格的預(yù)測(cè)**：按2004年美元不變價(jià)計(jì)算單位：美元經(jīng)濟(jì)開(kāi)展帶來(lái)的石油需求增長(zhǎng)、石油資源的有限性、短期內(nèi)石油資源的不可替性以及未來(lái)石油資源勘探本錢越來(lái)越高等因素，將促使未來(lái)的原油價(jià)格將維持在高價(jià)位運(yùn)行，低石油價(jià)格時(shí)代將很難重現(xiàn)大多數(shù)機(jī)構(gòu)都預(yù)測(cè)未來(lái)的原油價(jià)格將超過(guò)40美元/桶受原油價(jià)格增長(zhǎng)推動(dòng)，國(guó)際成品油價(jià)格同樣也出現(xiàn)了穩(wěn)步上揚(yáng)的趨勢(shì)，但上漲過(guò)程中存在短期性波動(dòng)起伏的特征單位：美分/加侖數(shù)據(jù)來(lái)源：EIA美國(guó)成品油零售價(jià)格變化情況以美國(guó)市場(chǎng)為例目錄1、國(guó)際石油市場(chǎng)2、國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)3、國(guó)內(nèi)航油行業(yè)4、成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)群體5、成品油行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈狀況國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)綜述國(guó)內(nèi)不斷增長(zhǎng)的石油需求，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)石油供給缺口和石油供給壓力帶來(lái)的挑戰(zhàn)也越來(lái)越大受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)，未來(lái)國(guó)內(nèi)的成品油市場(chǎng)需求將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中國(guó)航油在未來(lái)的增長(zhǎng)趨勢(shì)尤為明顯同國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)開(kāi)展不平衡一樣，國(guó)內(nèi)的成品油市場(chǎng)需求也表現(xiàn)出區(qū)域性特點(diǎn)，成品油主要的消費(fèi)區(qū)域主要來(lái)自于沿海興旺地區(qū)除航油以外，國(guó)內(nèi)的成品油生產(chǎn)根本能滿足國(guó)內(nèi)的需求，這種情形將會(huì)一直延續(xù)到2021年兩大集團(tuán)是成品油供給絕大局部市場(chǎng)，供給來(lái)源的過(guò)于單一使得兩大集團(tuán)體系以外的企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)國(guó)內(nèi)成品油定價(jià)機(jī)制造成的與國(guó)外成品油價(jià)格的倒掛現(xiàn)象，以及石油資源缺乏等問(wèn)題，將加快成品油價(jià)格機(jī)制的改革，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格將很快與國(guó)際價(jià)格接軌單位：百萬(wàn)桶/天中國(guó)石油供給和需求情況中國(guó)國(guó)內(nèi)新發(fā)現(xiàn)油田規(guī)?？傮w呈變小趨勢(shì)，而且新增探明儲(chǔ)量品質(zhì)變差目前，全國(guó)剩余可采儲(chǔ)量?jī)?chǔ)采比為14.8，已開(kāi)發(fā)油區(qū)儲(chǔ)采比只有10.9，主要產(chǎn)油區(qū)目前已進(jìn)入中后期開(kāi)發(fā)階段，主力油田挖潛效果變差，穩(wěn)產(chǎn)難度加大，采油本錢上升中國(guó)從1993年開(kāi)始成為石油凈進(jìn)口國(guó)以來(lái)，進(jìn)口石油越來(lái)越多，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的原油遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需求，國(guó)內(nèi)的石油供給和需求之間的缺口將會(huì)越來(lái)越大單位：百萬(wàn)桶/天中國(guó)石油供給與需求之間的差異量數(shù)據(jù)來(lái)源：OPEC和EIA年度能源報(bào)告進(jìn)口原油將超過(guò)國(guó)內(nèi)供給對(duì)中國(guó)而言，國(guó)內(nèi)石油資源短缺和日益增長(zhǎng)的石油消費(fèi)需求，造成石油供給缺口越來(lái)越大，進(jìn)口原油比例估計(jì)在07年后將首次超過(guò)國(guó)內(nèi)供給未來(lái)中國(guó)主要成品油〔汽油、柴油和煤油〕的市場(chǎng)需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，其中以航煤為主的煤油增長(zhǎng)最為迅速以汽油、柴油和煤油為主的成品油在“十一五〞期間的年平均增長(zhǎng)速度大約為4.1%，預(yù)計(jì)總的成品油需求為20210萬(wàn)噸汽油：主要用于各類汽油車和摩托車，近年來(lái)由于其銷量和保有量的迅速增長(zhǎng)，使得汽油消費(fèi)量得以連續(xù)上升柴油：主要用于柴油車和農(nóng)用車、鐵路、水運(yùn)、農(nóng)業(yè)用、漁業(yè)用、電力、其他用途以及民用消費(fèi)等。其中柴油車、農(nóng)用車、鐵路和水運(yùn)消費(fèi)柴油約占總量的51%，農(nóng)業(yè)用約占總量的33%〔包括農(nóng)田運(yùn)輸用油約占8%〕。柴油車銷量的迅速增加是拉動(dòng)柴油消費(fèi)的主要?jiǎng)恿Γr(nóng)用車和農(nóng)用柴油的增速緩慢煤油：主要用于民用航空?！笆晃濞暺陂g，國(guó)內(nèi)航空業(yè)的增長(zhǎng)速度大約為14%，而航油增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)為13.7%；而工業(yè)用煤油和其他用途煤油的增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)為3%05-10年CAGR11.6%3.1%4.5%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)經(jīng)濟(jì)年鑒和凱捷分析成品油消費(fèi)及預(yù)測(cè)分析4.1%中國(guó)成品油消費(fèi)及預(yù)測(cè)情況含航煤921萬(wàn)噸含航煤1700萬(wàn)噸單位：萬(wàn)噸受區(qū)域經(jīng)濟(jì)開(kāi)展程度不同影響，國(guó)內(nèi)成品油需求也呈現(xiàn)出很強(qiáng)的區(qū)域性特征經(jīng)濟(jì)興旺地區(qū)廣東：2200萬(wàn)噸浙江：1200萬(wàn)噸福建：650萬(wàn)噸江蘇?。?450萬(wàn)噸山東省：1400萬(wàn)噸北京：750萬(wàn)噸上海：700萬(wàn)噸天津：380萬(wàn)噸成品油消費(fèi)主要地域是沿海經(jīng)濟(jì)興旺地區(qū)，長(zhǎng)三角、珠三角和京津地區(qū)是主要成品油消費(fèi)區(qū)域，2005年共消費(fèi)成品油約8730萬(wàn)噸，約占總消費(fèi)量的53%興旺地區(qū)成品油需求欠興旺地區(qū)成品油需求2005年除沿海興旺地區(qū)以外的其它地區(qū)共消費(fèi)成品油約7670萬(wàn)噸，約占總消費(fèi)量的47%－－不同區(qū)域的成品油需求情況－－數(shù)據(jù)來(lái)源：內(nèi)部訪談、相關(guān)地方政府網(wǎng)站和凱捷分析考察近幾年國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)量和產(chǎn)量發(fā)現(xiàn)，除煤油以外，汽油和柴油的生產(chǎn)供給都能滿足市場(chǎng)需求數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒和Chinainfobank等國(guó)內(nèi)成品油供求分析近年來(lái)，中石油和中石化不斷加大提高石油煉化能力，以及隨著中海油、中化和山東、陜西等地的民營(yíng)煉化企業(yè)紛紛參加石油煉化行業(yè)，國(guó)內(nèi)的成品油總體表現(xiàn)為供需平衡2005年，中國(guó)石油共加工原油約10230萬(wàn)噸，中國(guó)石油的原油加工能力為1.2億噸/年2005年，中國(guó)石化共加工原油約14000萬(wàn)噸，中國(guó)石化的原油加工能力為1.5億噸/年中海油等企業(yè)也紛紛擴(kuò)大石油加工能力或新建煉油廠，如中海油在惠州的南海工程將在2007年開(kāi)始投產(chǎn)，年加工能力超過(guò)1000萬(wàn)噸未來(lái)隨著成品油價(jià)風(fēng)格整的逐步到位，中石油、中石化等企業(yè)下屬的煉油廠產(chǎn)能也將逐步放大，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的成品油完全可以滿足市場(chǎng)增長(zhǎng)的需要此外，隨著國(guó)外成品油進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，油源的供給將多元化，目前由中石油和中石化單一供油的狀況將有所改善隨著未來(lái)的國(guó)內(nèi)煉油能力調(diào)整，凱捷預(yù)計(jì)到2021年末，成品油的產(chǎn)量大約為23000萬(wàn)噸。除煤油外，其他成品油產(chǎn)量可以滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煉油行業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃、中石油和中石化網(wǎng)站32800萬(wàn)噸“十一五〞期間國(guó)內(nèi)新增原油加工能力2005年國(guó)內(nèi)原油加工能力9000萬(wàn)噸“十一五〞期間國(guó)內(nèi)淘汰原油加工能力2300萬(wàn)噸2021末國(guó)內(nèi)原油加工能力39500萬(wàn)噸＋－＝按2005年中石化成品油收率預(yù)測(cè)2021年末成品油產(chǎn)量按2005年中石油成品油收率預(yù)測(cè)2021年末成品油產(chǎn)量16.42%39.25%4.74%19.36%38.88%1.78%汽油收率柴油收率煤油收率汽油收率柴油收率煤油收率××＋＋＋＋國(guó)內(nèi)煉油能力狀況2021年末成品油產(chǎn)量預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)噸煤油產(chǎn)量較低但是，中石油和中石化占據(jù)了近90%的國(guó)內(nèi)成品油生產(chǎn)份額，在國(guó)外成品油進(jìn)口并未真正放開(kāi)的情形下，導(dǎo)致成品油下游環(huán)節(jié)的企業(yè)不得不過(guò)分依賴兩大集團(tuán)成品油供給商的過(guò)分單一狀況，造成國(guó)內(nèi)成品油批發(fā)和零售環(huán)的中石油和中石化系統(tǒng)外的企業(yè)受到嚴(yán)重制約而無(wú)法獲得穩(wěn)定的油源供給，成品油下游企業(yè)的生存面臨極大挑戰(zhàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒、中石油和中石化網(wǎng)站目前成品油的進(jìn)口受到政府的管制，必須是具有成品油進(jìn)口資質(zhì)的企業(yè)才能從國(guó)外直接進(jìn)口成品油；國(guó)外油公司不能在中國(guó)直接進(jìn)行成品油的銷售在國(guó)內(nèi)油價(jià)低于國(guó)外油價(jià)的情況下，真正愿意進(jìn)口國(guó)外成品油的企業(yè)實(shí)際上非常少，進(jìn)口越多，企業(yè)虧損就越大國(guó)內(nèi)成品油來(lái)源*成品油進(jìn)口來(lái)源國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)高位盤整和國(guó)內(nèi)油價(jià)倒掛矛盾的進(jìn)一步加劇，會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)成品油市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的改革國(guó)際成品油價(jià)差逐步縮?。粐?guó)內(nèi)雖數(shù)次調(diào)整成品油價(jià)格，但成品油價(jià)差還是進(jìn)一步拉大，成品油價(jià)格與原油價(jià)格倒掛的矛盾加??；歐洲征收燃油稅高達(dá)50％－70％，汽油零售價(jià)折合為每升12.8元，高出中國(guó)2倍；美國(guó)征收20％燃油稅，為6.11元，比國(guó)內(nèi)汽油平均價(jià)格高35%左右；數(shù)據(jù)來(lái)源： InternationalEnergyPriceInformation :///emeu/international/prices.html#Motor注明： 一頓＝357加侖，美元：人民幣=1：8.10 美國(guó)價(jià)格扣除了20％的燃油附加稅，法國(guó)價(jià)格扣除了60％的附加稅市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制-150而且政府進(jìn)行管制下國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格形成機(jī)制在國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)上升時(shí)，容易造成下游環(huán)節(jié)企業(yè)發(fā)生虧損的局面成品油價(jià)格的構(gòu)成及其形成機(jī)制按照國(guó)際原油市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行定價(jià)，經(jīng)與國(guó)際市場(chǎng)完全接軌，政府部門對(duì)原油價(jià)格根本上不再進(jìn)行管制由國(guó)家發(fā)改委制定的國(guó)內(nèi)成品油零售中準(zhǔn)價(jià)；石油、石化集團(tuán)公司在此根底上再上下浮動(dòng)8%的幅度內(nèi)確定具體零售價(jià)成品油零售價(jià)原油價(jià)格成品油批發(fā)價(jià)原油價(jià)格加上煉油本錢和利潤(rùn)就是成品油的出廠價(jià)成品油出廠價(jià)成品油的出廠價(jià)加上批發(fā)本錢、利潤(rùn)和儲(chǔ)運(yùn)本錢就是成品油的批發(fā)價(jià)當(dāng)國(guó)際原油價(jià)格上漲，而發(fā)改委進(jìn)行零售中準(zhǔn)價(jià)風(fēng)格整滯后時(shí)成品油零售價(jià)原油價(jià)格成品油批發(fā)價(jià)成品油出廠價(jià)原油價(jià)格上漲局部原油價(jià)格上漲時(shí)的成品油價(jià)格構(gòu)成出現(xiàn)的主要問(wèn)題：煉油廠的利潤(rùn)發(fā)生虧損，生產(chǎn)積極性受打擊，煉油意愿不強(qiáng)在油源比較單一的情況下，終端零售商易受到來(lái)自與批發(fā)商的制約，出現(xiàn)“批零價(jià)格倒掛〞的現(xiàn)象，造成成品油利潤(rùn)大幅下降或嚴(yán)重虧損原油價(jià)格和成品油出廠價(jià)的價(jià)差縮小成品油批發(fā)價(jià)和零售價(jià)的價(jià)差縮小綜上所述，凱捷認(rèn)為，由于國(guó)際原油價(jià)格上漲和進(jìn)口原油的日益增加等因素驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)成品油定價(jià)機(jī)制將逐步完善，其結(jié)果是國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格與國(guó)際接軌原油價(jià)格的持續(xù)上漲，使得煉油成本急劇上升，成品油價(jià)格上升，煉油企業(yè)的生產(chǎn)意愿不強(qiáng)，其結(jié)果是導(dǎo)致成品油的供應(yīng)不能得到有效保障成品油供應(yīng)保障國(guó)內(nèi)的石油供應(yīng)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足日益增長(zhǎng)的石油消費(fèi)需求，國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口越來(lái)越大，因此國(guó)際油價(jià)的上升和波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響石油資源短缺現(xiàn)行的成品油定價(jià)機(jī)制下，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格滯后于國(guó)際原油和成品油價(jià)格的上漲，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的成品油生產(chǎn)和零售等環(huán)節(jié)的企業(yè)容易發(fā)生虧損，不利于生產(chǎn)和零售環(huán)節(jié)企業(yè)的發(fā)展對(duì)行業(yè)企業(yè)的影響改革的主要主要驅(qū)動(dòng)因素國(guó)內(nèi)成品油定價(jià)機(jī)制將逐步市場(chǎng)化國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格逐步與國(guó)際接軌，消除現(xiàn)有價(jià)差國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格低于國(guó)際價(jià)格，易造成有限的國(guó)內(nèi)石油資源流向國(guó)外低的國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格不利于節(jié)約石油資源和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生的資源問(wèn)題目錄1、國(guó)際石油市場(chǎng)2、國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)3、國(guó)內(nèi)航油行業(yè)4、成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)群體5、成品油行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈狀況國(guó)內(nèi)航油行業(yè)綜述政府政策導(dǎo)向下的中國(guó)航空油料行業(yè)的壟斷經(jīng)營(yíng)模式，正受到來(lái)自于各利益相關(guān)者、監(jiān)管當(dāng)局、社會(huì)輿論以及高油價(jià)等各個(gè)層面的沖擊未來(lái)中國(guó)航空油料行業(yè)的可能改革舉措：市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的開(kāi)放航油供給市場(chǎng)的開(kāi)放航油儲(chǔ)運(yùn)加注環(huán)節(jié)的開(kāi)放伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，未來(lái)五年航油需求將保持13.7%的增長(zhǎng)速度，市場(chǎng)空間巨大未來(lái)五年國(guó)內(nèi)航油供給缺口仍將存在，預(yù)計(jì)2021年的供給缺口約為420萬(wàn)噸中國(guó)航油集團(tuán)作為航油供給市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者的地位，已經(jīng)受到了其它競(jìng)爭(zhēng)者的沖擊現(xiàn)有的中國(guó)航空油料供給主要是政府政策導(dǎo)向下的壟斷經(jīng)營(yíng)模式航空公司加注儲(chǔ)運(yùn)采購(gòu)中國(guó)航空油料供給商在中間儲(chǔ)運(yùn)、分銷、加注環(huán)節(jié)擁有強(qiáng)大的設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，具備先入者優(yōu)勢(shì)成品油供給商國(guó)家行政指令，調(diào)配中石油、中石化的航油資源中國(guó)航油擁有唯一的航油進(jìn)口權(quán)，市場(chǎng)尚未放開(kāi)單一供給商市場(chǎng)，國(guó)家統(tǒng)一定價(jià)。航空公司沒(méi)有選擇余地中國(guó)航空油料供給獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)壟斷政府指導(dǎo)資源調(diào)配面對(duì)現(xiàn)有的中國(guó)航空油料供給模式，作為利益相關(guān)者的民航總局提出了“市場(chǎng)配置航油資源〞的思路改革目標(biāo)關(guān)注于航空體系的協(xié)調(diào)開(kāi)展，保障供給與平安，強(qiáng)調(diào)行業(yè)的統(tǒng)一管理與經(jīng)營(yíng)改革導(dǎo)向發(fā)揮市場(chǎng)配置航油資源，引入市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，逐步放寬航油供給、儲(chǔ)運(yùn)、加住的市場(chǎng)準(zhǔn)入完善民用機(jī)場(chǎng)布局，加強(qiáng)供油系統(tǒng)建設(shè)，鼓勵(lì)航油供給企業(yè)改善航油儲(chǔ)運(yùn)和加注根底設(shè)施，確保航油穩(wěn)定供給充分考慮承受能力，穩(wěn)步推進(jìn)，確保航煤供銷與民航運(yùn)輸生長(zhǎng)正常進(jìn)行民航總局改革思路預(yù)計(jì)2021年航油需求量為1750萬(wàn)噸，十一五期間共需航油約7000萬(wàn)噸，航油供給量年均增長(zhǎng)速度為12.5%，為中國(guó)航油的國(guó)際航油貿(mào)易提供了巨大空間引導(dǎo)和鼓勵(lì)航油供給企業(yè)加強(qiáng)供油根底設(shè)施建設(shè)，適時(shí)研究啟動(dòng)建設(shè)航油戰(zhàn)略儲(chǔ)藏體系，中國(guó)航油應(yīng)積極謀劃參與，搶占席位、增大存在必要性的籌碼供給、儲(chǔ)運(yùn)、加住環(huán)節(jié)的放開(kāi)，諸多市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的參加，中國(guó)航油喪失了原有的壟斷地位和盈利空間，生存能力受到挑戰(zhàn)中國(guó)航油的開(kāi)展時(shí)機(jī)中國(guó)航油面臨的挑戰(zhàn)而作為監(jiān)管當(dāng)局的發(fā)改委和商務(wù)部，以及來(lái)自的社會(huì)輿論等提出了“打破壟斷促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)〞的思路發(fā)改委多家競(jìng)爭(zhēng)、打破壟斷改革航油價(jià)格形成機(jī)制逐步放開(kāi)航油出廠價(jià)格和銷售價(jià)格，由政府定價(jià)逐步過(guò)渡到由市場(chǎng)形成價(jià)格商務(wù)部WTO規(guī)那么，即將完全放開(kāi)成品油市場(chǎng)社會(huì)輿論呼吁打破亂斷，引入競(jìng)爭(zhēng)，降低機(jī)票價(jià)格監(jiān)管部門改革思路航油供給體制改革目標(biāo)在于保障供給與平安，打破統(tǒng)一定價(jià)是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化手段來(lái)提升資源配置效率的前提中國(guó)航油代為行使政府職能，以航油貿(mào)易商角色繼續(xù)發(fā)揮中小型機(jī)場(chǎng)平衡資源配置、實(shí)現(xiàn)供給保障的作用，以促進(jìn)區(qū)域均衡開(kāi)展，以此取得政府補(bǔ)貼和額外條件市場(chǎng)定價(jià)，使得政策保護(hù)的毛利空間下降，中國(guó)航油的盈利空間受到挑戰(zhàn)，建立市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制是當(dāng)務(wù)之急價(jià)格放開(kāi)，增加了經(jīng)營(yíng)管理的不確定性，與航空公司價(jià)格協(xié)商缺乏談判力中國(guó)航油的開(kāi)展時(shí)機(jī)中國(guó)航油面臨的挑戰(zhàn)中國(guó)航油供給體制改革涉及到諸多利益導(dǎo)向不同的實(shí)體，但管制放松的前提一定是要形成行業(yè)健康、均衡的開(kāi)展局面，服從國(guó)家整體利益市場(chǎng)化的航油定價(jià)機(jī)制即將出臺(tái)，但民航體制是弱勢(shì)群體，受國(guó)家保護(hù)健康、均衡的開(kāi)展格局開(kāi)展目標(biāo)行業(yè)變革趨勢(shì)預(yù)測(cè)機(jī)場(chǎng)內(nèi)儲(chǔ)運(yùn)、加注環(huán)節(jié)適度競(jìng)爭(zhēng)，引入機(jī)場(chǎng)、航空公司等多元化投資主體航油供給市場(chǎng)開(kāi)放、引入有序競(jìng)爭(zhēng)，但政府調(diào)控資源分配的角色不能缺少此外，成品油定價(jià)機(jī)制完全市場(chǎng)化后，國(guó)際航煤供給市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)將對(duì)航油供給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和市場(chǎng)研究能力提出很大挑戰(zhàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博，光大證券研究報(bào)告，凱捷分析新加坡航油價(jià)格走勢(shì)（04年1月－06年3月）受國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，國(guó)際航油價(jià)格一直在70美元/桶以上的高位盤整；定價(jià)機(jī)制打破后，國(guó)內(nèi)航油定價(jià)的時(shí)滯取消，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)移給中國(guó)航油對(duì)貿(mào)易平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出很大挑戰(zhàn)，同時(shí)也是獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵基于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的不均衡性，即使放開(kāi)供給市場(chǎng)，政府調(diào)控資源分配的角色仍不能缺少中國(guó)情況地區(qū)間經(jīng)濟(jì)開(kāi)展很不平衡，造成了航空油料供給市場(chǎng)規(guī)模小、集中度低；當(dāng)前通過(guò)統(tǒng)一定價(jià)和“抽肥補(bǔ)瘦〞，來(lái)支持偏遠(yuǎn)地區(qū)機(jī)場(chǎng)和小機(jī)場(chǎng)開(kāi)展；國(guó)外情況經(jīng)濟(jì)開(kāi)展不均衡性，是中國(guó)航油以往行使總體資源配置角色、統(tǒng)一進(jìn)口航油，取得快速開(kāi)展的背景環(huán)境，也是獲取“后管制放松時(shí)期〞的生存價(jià)值和開(kāi)展時(shí)機(jī)的關(guān)鍵！VS適度開(kāi)放、有序競(jìng)爭(zhēng)，區(qū)域均衡開(kāi)展大型樞紐機(jī)場(chǎng)：多家石油公司投資參與設(shè)施建設(shè)，經(jīng)營(yíng)供油業(yè)務(wù)；中型干線機(jī)場(chǎng)：供油規(guī)模較小、只適宜獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的機(jī)場(chǎng)，那么需通過(guò)價(jià)格杠桿進(jìn)行調(diào)節(jié)與制衡；小型支線機(jī)場(chǎng)：分銷商負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)；開(kāi)放供給市場(chǎng)供給市場(chǎng)放開(kāi)應(yīng)該是基于有序競(jìng)爭(zhēng)的前提，中國(guó)航油的業(yè)務(wù)格局面臨多種選擇與調(diào)整航空公司直接招標(biāo)采購(gòu)放開(kāi)航油供給業(yè)務(wù)其它投資主體可投資航油業(yè)務(wù)中國(guó)航油銷售業(yè)務(wù)急劇減少政策可行，有采購(gòu)渠道和主動(dòng)性優(yōu)勢(shì)分析價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法獲取規(guī)模優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的采購(gòu)差價(jià)劣勢(shì)分析新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的介入，游離于中國(guó)航油系統(tǒng)之外中國(guó)航油控股，其它投資主體參股中小型機(jī)場(chǎng)由中國(guó)航油一家獨(dú)撐經(jīng)營(yíng)管理體制變化盈利機(jī)場(chǎng)，中國(guó)航油的市場(chǎng)空間受到擠壓，競(jìng)爭(zhēng)劇烈虧損機(jī)場(chǎng)，仍有中國(guó)航油代表國(guó)家行使保障供給角色總體影響伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速增長(zhǎng)，未來(lái)五年航油需求市場(chǎng)將保持年均13.7%的增長(zhǎng)速度，市場(chǎng)空間巨大數(shù)據(jù)來(lái)源：民航開(kāi)展“十一五〞規(guī)劃，中國(guó)航油內(nèi)部資料注明：航油消耗量與運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量相關(guān)分析法，按民航開(kāi)展年均增長(zhǎng)14％測(cè)算良好的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶動(dòng)了航空運(yùn)輸業(yè)的高速開(kāi)展；通用航空業(yè)的開(kāi)展大力推動(dòng)了航油行業(yè)的整體開(kāi)展；預(yù)計(jì)2021年我國(guó)航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量將到達(dá)500億噸公里，機(jī)隊(duì)規(guī)模到達(dá)1580架左右，航油需求量將快速增長(zhǎng)；13.7%預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)航煤供需缺口約為420萬(wàn)噸，集中于華東、華北、西南地區(qū)，我國(guó)航油資源生產(chǎn)與消費(fèi)有很強(qiáng)的地域不均衡性以2010年為例航油資源的分布和消耗量都很不平衡；基于2021年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)完全放開(kāi)假設(shè)，420萬(wàn)噸航油缺口集中于經(jīng)濟(jì)興旺的沿海地區(qū)，是國(guó)外石油公司進(jìn)入航油供給市場(chǎng)的重點(diǎn)地區(qū)，搶食了中國(guó)航油原有的進(jìn)口貿(mào)易空間；數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)航油內(nèi)部產(chǎn)供需求預(yù)測(cè)，凱捷分析420萬(wàn)噸進(jìn)口需求軍隊(duì)出口2010年國(guó)內(nèi)航煤供需分析（單位：萬(wàn)噸）128012802501500500100015002000國(guó)內(nèi)供應(yīng)航煤需求國(guó)內(nèi)航空油料供給市場(chǎng)中，中國(guó)航油作為航油供給市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者的地位已經(jīng)受到了其它競(jìng)爭(zhēng)者的沖擊中國(guó)航油數(shù)據(jù)來(lái)源：2005年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，凱捷分析外部競(jìng)爭(zhēng)者的已經(jīng)在航油供給市場(chǎng)獲得了很大利益目錄1、國(guó)際石油市場(chǎng)2、國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)3、國(guó)內(nèi)航油行業(yè)4、成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)群體5、成品油行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈狀況國(guó)內(nèi)成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)群體綜述三種主要的競(jìng)爭(zhēng)群體以中石油和中石化為代表的經(jīng)營(yíng)范圍和一體化程度方面居于領(lǐng)先地位的群體，其主要策略是搶占成品油市場(chǎng)的制高點(diǎn)，強(qiáng)化自身在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位以中海油和中化集團(tuán)等為代表的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍廣但一體化程度尚不完善的群體，其主要競(jìng)爭(zhēng)策略是逐步建立一體化的競(jìng)爭(zhēng)能力，成為成品油行業(yè)的重要力量產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)范圍較為單一且一體化程度不高的其它國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)為主的群體，其競(jìng)爭(zhēng)策略是在第一層面競(jìng)爭(zhēng)群體以外的市場(chǎng)獲得時(shí)機(jī)開(kāi)展，根據(jù)業(yè)務(wù)范圍和一體化程度進(jìn)行劃分，目前經(jīng)營(yíng)成品油業(yè)務(wù)的企業(yè)可以劃分為三個(gè)主要的競(jìng)爭(zhēng)群體一體化程度業(yè)務(wù)范圍廣泛?jiǎn)我坏透咧惺椭惺谢瘓F(tuán)競(jìng)爭(zhēng)群體A競(jìng)爭(zhēng)群體B競(jìng)爭(zhēng)群體C一體化程度高，形成了進(jìn)出口貿(mào)易、批發(fā)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送和零售為一體的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍廣：各種成品油大型國(guó)企一體化程度較高，占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈的大局部環(huán)節(jié)，但在一些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)能力較弱，如零售產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍廣：各種成品油大型國(guó)企一體化程度較低，大都占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈的中下游環(huán)節(jié)，以倉(cāng)儲(chǔ)、批發(fā)和零售為主產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍：主要經(jīng)營(yíng)汽油、柴油和燃料油業(yè)務(wù)小型國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)為主一體化程度是指成品油進(jìn)出口貿(mào)易、批發(fā)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送和零售等業(yè)務(wù)范圍是指經(jīng)營(yíng)的成品油種類，包括汽油、柴油、煤油、燃料油等深圳光匯中海油湖北天發(fā)競(jìng)爭(zhēng)群體B競(jìng)爭(zhēng)群體C競(jìng)爭(zhēng)群體A廣聚能源重慶碩潤(rùn)上海星城中國(guó)航油競(jìng)爭(zhēng)群體Ａ：產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營(yíng)全面，并逐步形成了貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、批發(fā)和零售于一體的成品油產(chǎn)業(yè)鏈中石油的產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍和一體化情況中石化的業(yè)務(wù)范圍和一體化情況未開(kāi)展業(yè)務(wù)較少開(kāi)展業(yè)務(wù)部分開(kāi)展業(yè)務(wù)開(kāi)展業(yè)務(wù)具有成品油〔燃料油〕進(jìn)口權(quán)、成品油批發(fā)權(quán)和零售權(quán)，可以開(kāi)展各種成品油的貿(mào)易、批發(fā)和零售等業(yè)務(wù)通過(guò)成品油輸送管道〔如蘭州－成都－重慶〕、鐵路、公路和水路進(jìn)行成品油的一次配送和二次配送；建立大區(qū)/省/市級(jí)銷售公司，并設(shè)立大區(qū)和省級(jí)油庫(kù)進(jìn)行成品油中轉(zhuǎn)中心等，加快建立興旺的配送系統(tǒng)，提高競(jìng)爭(zhēng)者參加的門檻擁有各類加油站數(shù)量達(dá)18164座，約占國(guó)內(nèi)加油站數(shù)量的21.4%最終用戶成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸批發(fā)成品油貿(mào)易零售成品油產(chǎn)業(yè)鏈成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸一次配送二次配送具有成品油〔燃料油〕進(jìn)口權(quán)、成品油批發(fā)權(quán)和零售權(quán)，可以開(kāi)展各種成品油的貿(mào)易、批發(fā)和零售等業(yè)務(wù)通過(guò)鐵路、公路和水路進(jìn)行成品油的一次配送和二次配送；建立大區(qū)/省/市級(jí)銷售公司，并設(shè)立大區(qū)和省級(jí)油庫(kù)進(jìn)行成品油中轉(zhuǎn)中心等，加快建設(shè)大西南和沿長(zhǎng)江的輸油管道，提高競(jìng)爭(zhēng)者參加的門檻擁有各類加油站數(shù)量達(dá)31000座，約占國(guó)內(nèi)加油站數(shù)量的36.5%競(jìng)爭(zhēng)群體Ａ：以成品油進(jìn)出口許可為根底，開(kāi)展成品油的進(jìn)口、出口、海外加工等多種業(yè)務(wù)公司2003年總體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)1048萬(wàn)噸按照貿(mào)易方式來(lái)分，包括：出口397.4萬(wàn)噸；進(jìn)口352.8萬(wàn)噸；紙貨109.3萬(wàn)噸；轉(zhuǎn)口93.5萬(wàn)噸；內(nèi)貿(mào)79.4萬(wàn)噸，以及海外加工16萬(wàn)噸，合計(jì)1048萬(wàn)噸其中，進(jìn)口、出口、轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)按品種細(xì)分的情況為：汽油345.5萬(wàn)噸；燃料油292.3萬(wàn)噸；乳化油108.2萬(wàn)噸；石腦油68.3萬(wàn)噸；其他油品28.55萬(wàn)噸，合計(jì)843萬(wàn)噸100%=843萬(wàn)噸成品油業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)分布〔按貿(mào)易方式〕100%=1048萬(wàn)噸出口進(jìn)口海外加工轉(zhuǎn)口紙貨內(nèi)貿(mào)成品油業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)分布〔按油品分類不包括內(nèi)貿(mào)、紙貨和海外加工〕汽油石腦油燃料油乳化油其它以中石油為例競(jìng)爭(zhēng)群體Ａ：通過(guò)碼頭建設(shè)、倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)、成品油輸送管道建設(shè)、進(jìn)入油品水運(yùn)以及公路運(yùn)輸?shù)?，打造倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸和配送于一體的物流能力打造強(qiáng)大的為成品油效勞的物流能力倉(cāng)儲(chǔ)中轉(zhuǎn)運(yùn)輸和配送中石油與旗下子公司大連石化投資1.9億，將大連石化港改造成2400萬(wàn)噸吞吐能力的港口加快中轉(zhuǎn)油庫(kù)建設(shè)和戰(zhàn)略儲(chǔ)藏庫(kù)建設(shè)，如新近建成蘭州容量為19萬(wàn)立方米的中轉(zhuǎn)成品油基地；建成國(guó)內(nèi)最大的湛江燃油油庫(kù)，油庫(kù)庫(kù)容到達(dá)94.5萬(wàn)立方米，二期工程完成后總庫(kù)容將到達(dá)124.5萬(wàn)立方米…積極規(guī)劃和建設(shè)成品油管道，建立長(zhǎng)距離低本錢的成品油輸送能力，如烏魯木齊－蘭州、蘭州－成都－重慶、、蘭州－鄭州－長(zhǎng)沙、錦州－長(zhǎng)沙的成品油管道中石油與中國(guó)海運(yùn)集團(tuán)合資成立華海公司進(jìn)行海上油品運(yùn)輸，擁有國(guó)內(nèi)航線中運(yùn)營(yíng)的最大的７萬(wàn)噸級(jí)成品油油輪“大慶93號(hào)〞；此外旗下還有大連海運(yùn)分公司進(jìn)行成品油的運(yùn)輸建立公路運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)為加油站終端進(jìn)行成品油配送以中石油為例加油站資產(chǎn)型參股與特許總計(jì)數(shù)量比例數(shù)量比例區(qū)內(nèi)931495.1%4784.9%9792區(qū)外520081.3%120018.8%6400總計(jì)1451489.6%167810.4%16192競(jìng)爭(zhēng)群體Ａ：并突破原有中石油和中石化之間的區(qū)域限制，開(kāi)展對(duì)全國(guó)范圍內(nèi)的加油站建設(shè)和布局轄區(qū)內(nèi)轄區(qū)外中石油的加油站分布情況950110011001300110093023062014001102207307803302202005005004304002803503008020027013040010039023上述加油站分布為中石油2004年數(shù)據(jù)由于中石油管轄區(qū)外屬于新開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)，市場(chǎng)開(kāi)拓難度相對(duì)較大，因此管轄區(qū)外的資產(chǎn)型加油站的比例相對(duì)較管轄區(qū)內(nèi)的少，而參股與特許經(jīng)營(yíng)的加油站數(shù)量相對(duì)較多以中石油為例煉油與銷售分公司是中國(guó)石油股份下屬專業(yè)公司，負(fù)責(zé)股份公司煉油生產(chǎn)與煉油產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的管理管理22家銷售企業(yè)，5家大區(qū)公司下轄18個(gè)省〔區(qū)、市〕分公司，成品油銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)各地中國(guó)石油煉油與銷售分公司*1：華東：上海、浙江、江蘇、安徽和江西*２：華北：北京、天津、河北和山西*３：西南：云南、貴州和廣西*４：華中：湖南、湖北和河南*５：華南：廣東、福建和海南東北銷售分公司西北銷售分公司大連海運(yùn)分公司華東銷售分公司*1華北銷售分公司*2西南銷售分公司*3華中銷售分公司*4華南銷售分公司*5山東銷售分公司黑龍江銷售分公司吉林銷售分公司遼寧銷售分公司大連銷售分公司內(nèi)蒙古銷售分公司陜西銷售分公司甘肅銷售分公司寧夏銷售分公司青海銷售分公司新疆銷售分公司四川銷售分公司重慶銷售分公司西藏銷售分公司開(kāi)發(fā)性市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)性公司６家，其中５家大區(qū)公司下轄１８?jìng)€(gè)省〔區(qū)、市〕分公司派出機(jī)構(gòu)２家專業(yè)化海上運(yùn)輸公司１家成熟性市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)性公司13家中油BP〔51％〕山東中油〔60％〕華?！?0％〕黑龍江農(nóng)墾〔49％〕新疆兵團(tuán)〔45％〕……主要合資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)群體Ａ：在全國(guó)范圍內(nèi)建立了大區(qū)/省級(jí)、地市級(jí)和加油站為主的成品油營(yíng)銷組織架構(gòu)以中石油為例競(jìng)爭(zhēng)群體Ａ：以及與加油站業(yè)務(wù)相關(guān)的縱向管理結(jié)構(gòu)煉油與銷售分公司省銷售分公司大區(qū)銷售分公司地市銷售分公司省銷售分公司地市銷售分公司加油站加油站以中石油為例在中石油管轄區(qū)域內(nèi)，煉油與銷售分公司下設(shè)省公司、地市公司和加油站三級(jí)架構(gòu)進(jìn)行加油站業(yè)務(wù)管理管轄區(qū)域內(nèi)管轄區(qū)域外在中石油管轄區(qū)域外，煉油與銷售分公司下設(shè)大區(qū)、省公司、地市公司和加油站四級(jí)架構(gòu)進(jìn)行加油站業(yè)務(wù)管理競(jìng)爭(zhēng)群體Ｂ：經(jīng)營(yíng)各種成品油產(chǎn)品業(yè)務(wù)，但是還沒(méi)有完全在成品油產(chǎn)業(yè)鏈上建立一體化能力未開(kāi)展業(yè)務(wù)較少開(kāi)展業(yè)務(wù)部分開(kāi)展業(yè)務(wù)開(kāi)展業(yè)務(wù)最終用戶成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸批發(fā)成品油貿(mào)易零售成品油產(chǎn)業(yè)鏈成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸一次配送二次配送中化集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍和一體化情況中海油的業(yè)務(wù)范圍和一體化情況具有成品油〔燃料油〕進(jìn)口權(quán)、成品油批發(fā)權(quán)和零售權(quán)，可以開(kāi)展成品油的貿(mào)易、批發(fā)和零售等業(yè)務(wù)，具有很強(qiáng)的成品油貿(mào)易、批發(fā)等業(yè)務(wù)的能力，可以經(jīng)營(yíng)各種成品油產(chǎn)品成立中海船務(wù)，進(jìn)行原油和成品油等產(chǎn)品的運(yùn)輸；并建有多個(gè)原油、成品油、液化氣倉(cāng)儲(chǔ)中轉(zhuǎn)基地，總罐容達(dá)200余萬(wàn)立方米，擁有從1萬(wàn)噸級(jí)到25萬(wàn)噸級(jí)多種規(guī)模的碼頭剛開(kāi)始進(jìn)入成品油零售業(yè)務(wù)，規(guī)模不大。與道達(dá)爾成立合資公司，其中中化持股51％、道達(dá)爾持股49％，雙方將在環(huán)渤海地區(qū)的北京、天津、河北和遼寧四省市開(kāi)發(fā)約200座加油站的零售網(wǎng)絡(luò)具有成品油〔燃料油〕進(jìn)口權(quán)、成品油批發(fā)權(quán)和零售權(quán)，可以開(kāi)展成品油的貿(mào)易、批發(fā)和零售等業(yè)務(wù)，可以經(jīng)營(yíng)各種成品油產(chǎn)品較少開(kāi)展成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)務(wù)，缺乏足夠的成品油中轉(zhuǎn)基地剛開(kāi)始進(jìn)入成品油零售業(yè)務(wù)，規(guī)模較小。向成品油零售終端業(yè)務(wù)開(kāi)展：為配合南海煉化工程，開(kāi)始進(jìn)入廣東的加油站市場(chǎng)；并與上海最大的民營(yíng)石油集團(tuán)－－上海星城石油簽約，按“油源換股權(quán)〞方式，獲上海星城50％以上股權(quán)，從而吞并了上海星城于當(dāng)?shù)氐?0家加油站競(jìng)爭(zhēng)群體Ｃ：而其他國(guó)有、外資和民營(yíng)企業(yè)只是在成品油產(chǎn)業(yè)鏈上某一個(gè)或幾個(gè)環(huán)節(jié)參與成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)群體C只有通過(guò)獲取成品油進(jìn)口、批發(fā)許可，并在成品油市場(chǎng)放開(kāi)后，才能擺脫受制于人的局面和上有所作為最終用戶成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸批發(fā)成品油貿(mào)易零售成品油產(chǎn)業(yè)鏈成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸一次配送二次配送競(jìng)爭(zhēng)群體C企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和一體化情況截止2005年共有114家企業(yè)獲得了成品油〔燃料油〕進(jìn)口權(quán)，但因配額限制和五大國(guó)有公司影響，實(shí)際進(jìn)口有限；由于油源受到中石油和中石化的控制，成品油的批發(fā)業(yè)務(wù)難以開(kāi)展由于經(jīng)營(yíng)區(qū)域和經(jīng)營(yíng)規(guī)模過(guò)小，各個(gè)公司根本上不存在建立進(jìn)行成品油中轉(zhuǎn)的油庫(kù)或罐區(qū)各環(huán)節(jié)上的公司自主經(jīng)營(yíng)物流配送，缺乏建立完整的物流配送體系擁有加油站總數(shù)約36000座，約占國(guó)內(nèi)加油站數(shù)量的38.5%；擁有超過(guò)30座加油站的企業(yè)極少，根本上是各加油站單獨(dú)經(jīng)營(yíng)缺乏成品油貿(mào)易和倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)務(wù)，大多數(shù)企業(yè)都只在倉(cāng)儲(chǔ)、批發(fā)和零售環(huán)節(jié)開(kāi)展業(yè)務(wù)目錄1、國(guó)際石油市場(chǎng)2、國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)3、國(guó)內(nèi)航油行業(yè)4、成品油行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)群體5、成品油行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈狀況成品油產(chǎn)業(yè)鏈分析綜述成品油的產(chǎn)業(yè)鏈主要有貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、批發(fā)和零售等四個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成貿(mào)易和批發(fā)：全球成品油進(jìn)出口貿(mào)易呈穩(wěn)定增長(zhǎng)，北美、亞太和西歐是全球最主要的成品油生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易的主要地區(qū)在全球成品油進(jìn)出口貿(mào)易中，汽油、柴油以及燃料有占據(jù)了全球總量的58%國(guó)內(nèi)成品油進(jìn)出口貿(mào)易中，不考慮燃料油進(jìn)口，汽油、柴油和煤油的出口總量遠(yuǎn)大于進(jìn)口總量成品油進(jìn)出口受影響的主要因素有行業(yè)周期性、煉廠生產(chǎn)和環(huán)保法規(guī)要求等資源控制、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、資金保障、市場(chǎng)分析、物流運(yùn)輸和風(fēng)險(xiǎn)控制是進(jìn)行成品油國(guó)際貿(mào)易的關(guān)鍵成功因素石油批發(fā)貿(mào)易存在的三種主要模式：第一種是以高度整合的、一體化的石油產(chǎn)業(yè)鏈模式為根底進(jìn)行貿(mào)易批發(fā)的跨國(guó)石油公司，其目的是套期保值和投機(jī)；第二種是缺乏一體化石油產(chǎn)業(yè)鏈根底的專業(yè)貿(mào)易公司，通過(guò)實(shí)物交易和紙貨交易進(jìn)行投機(jī)和套利；第三種是以全球性的衍生物和投機(jī)交易為主的金融機(jī)構(gòu)，目的是投機(jī)獲利倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸：未來(lái)國(guó)內(nèi)的油品倉(cāng)儲(chǔ)存在有很大的開(kāi)展空間和潛力成品油航運(yùn)市場(chǎng)保持較高增長(zhǎng)速度，但競(jìng)爭(zhēng)劇烈而無(wú)序，存在市場(chǎng)整合的時(shí)機(jī)兩大集團(tuán)以外的企業(yè)，進(jìn)行投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)是市場(chǎng)需求潛力較大的地區(qū)、可以獲得油源供給保障的短距離支線管道兩大集團(tuán)是成品油零售的主導(dǎo)力量，成品油零售行業(yè)的企業(yè)正面臨重新洗牌，未來(lái)將出現(xiàn)以中石油和中石化為主導(dǎo)，多家巨頭參與競(jìng)爭(zhēng)的局面成品油產(chǎn)業(yè)鏈可以細(xì)分為成品油供給和貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、批發(fā)和零售四個(gè)環(huán)節(jié)最終用戶成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸批發(fā)成品油貿(mào)易零售成品油產(chǎn)業(yè)鏈成品油倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸一次配送二次配送主要描述開(kāi)展成品油的進(jìn)口、出口、轉(zhuǎn)口、外貿(mào)加工以及金融交易等業(yè)務(wù)成品油的一次配送，通常為煉油廠到中轉(zhuǎn)油庫(kù)之間的成品油配送，主要運(yùn)輸方式有水路、鐵路、公路和管道等；并辦理成品油的中轉(zhuǎn)儲(chǔ)存業(yè)務(wù)具有成品油批發(fā)資質(zhì)的企業(yè)通過(guò)成品油批發(fā)的分別向大型終端用戶和零售企業(yè)提供油源成品油的二次配送，通常為中轉(zhuǎn)油庫(kù)向大型終端用戶和零售企業(yè)之間的配送，通過(guò)水路、鐵路、公路和管道等多種方式進(jìn)行成品油的配送通過(guò)成品油加油站等終端網(wǎng)點(diǎn)，以零售方式直接向社會(huì)和個(gè)人銷售成品油目前開(kāi)展成品油進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，大多數(shù)企業(yè)都位于倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、批發(fā)和零售等環(huán)節(jié)近幾年全球成品油進(jìn)出口貿(mào)易總體上平穩(wěn)開(kāi)展，2003年貿(mào)易量到達(dá)3300萬(wàn)桶/天1998-2003年全球的成品油進(jìn)出口貿(mào)易量情況單位：百萬(wàn)桶/天資料來(lái)源：OPEC復(fù)合年均增長(zhǎng)率：2.1%全球成品油的貿(mào)易在近幾年總體上穩(wěn)步開(kāi)展，個(gè)別年份有小幅波動(dòng)說(shuō)明倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸貿(mào)易批發(fā)零售北美、亞太和西歐是全球最主要的成品油生產(chǎn)地、消費(fèi)地以及進(jìn)出口貿(mào)易地2003年全球成品油的生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易份額情況資料來(lái)源：OPEC亞太非洲中東西歐東歐拉美北美8183374901330102021233046370151571008681291868620857883323634200139005060619022332168934812109342335259950單位：千桶/天西歐地區(qū)成品油的生產(chǎn)和消費(fèi)大約占全球成品油市場(chǎng)的1/5，貿(mào)易占全球的1/3，進(jìn)出口貿(mào)易量都很大亞太地區(qū)成品油的生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易都很大，大約占全球成品油市場(chǎng)的1/4，在成品油的國(guó)際貿(mào)易中以進(jìn)口為主北美地區(qū)是全球最大的成品油生產(chǎn)和消費(fèi)地區(qū)，是一個(gè)巨大的區(qū)域內(nèi)部市場(chǎng)，國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易量相對(duì)來(lái)說(shuō)沒(méi)有西歐和亞太地區(qū)頻繁說(shuō)明倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸貿(mào)易批發(fā)零售汽油、柴油以及燃料油是全球成品油進(jìn)出口貿(mào)易的主要局部全球成品油進(jìn)出口貿(mào)易中，汽油、柴油、燃料油、航煤分別占據(jù)的比例是15%、23%、20%和5%，其他成品油占據(jù)的比例是37%主要成品油在全球的貿(mào)易分布情況：汽油貿(mào)易中，西歐、北美和亞太的比例分別為38%、17%和15%柴油貿(mào)易中，西歐、亞太和北美的比例分別為36%、20%和8%燃料油貿(mào)易中，亞太、西歐和北美的比例分別為26%、23%和10%主要說(shuō)明全球成品油進(jìn)出口貿(mào)易中主要成品油的份額情況汽油15%柴油23%燃料油20%航煤5%其他37%北美拉美中東西歐非洲亞太東歐1519182534464407402453863099666322357889823417803608586784223236425461585283219257679509262786738476466842242463單位：千桶/天注：其它成品油中，14%是液化石油氣，23%是其它成品油數(shù)據(jù)來(lái)源：EIA和凱捷分析受國(guó)內(nèi)成品油供給，以及國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格低于國(guó)際成品油價(jià)格等因素影響，國(guó)內(nèi)主要成品油貿(mào)易呈現(xiàn)為出口量大于進(jìn)口量的情形國(guó)內(nèi)主要成品油中，除了以航空煤油為主的煤油存在供給缺乏外，國(guó)產(chǎn)汽油和柴油都表現(xiàn)為供給大于需求的狀況加之近年來(lái)的國(guó)際原油價(jià)格的上漲，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格低于國(guó)際成品油價(jià)格，進(jìn)口成品油只能面臨虧損，因此進(jìn)口成品油變得無(wú)利可圖；與此相反，國(guó)內(nèi)的成品油生產(chǎn)商更加傾向于將成品油進(jìn)行出口，以獲取更大的利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)經(jīng)濟(jì)年鑒、Chinainfobank、凱捷分析近三年國(guó)內(nèi)成品油進(jìn)出口情況單位：萬(wàn)噸2003年2004年2005年汽油000柴油84.7274.953煤油210.3299.43132003年2004年2005年汽油754.2540.7560柴油224.1211.3148煤油201.7208.6263**參加燃料油的數(shù)據(jù)行業(yè)的周期性、煉廠的生產(chǎn)情況和環(huán)保法規(guī)的要求等都會(huì)對(duì)成品油進(jìn)出口貿(mào)易造成影響突發(fā)事件：戰(zhàn)爭(zhēng)、局勢(shì)動(dòng)亂等都會(huì)造成成品油供求關(guān)系的不平衡，與此共生的是大量的成品油貿(mào)易時(shí)機(jī)天氣原因：成品油的消費(fèi)量與天氣和季節(jié)相關(guān)，天氣和季節(jié)的變化造成成品油的季節(jié)性變化趨勢(shì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展與行業(yè)的周期性差異：經(jīng)濟(jì)開(kāi)展、成品油的需求增長(zhǎng)與煉廠產(chǎn)能的提高存在周期性差異，從而產(chǎn)生的成品油供需的區(qū)域性和結(jié)構(gòu)性不平衡是貿(mào)易產(chǎn)生的根源成品油貿(mào)易的影響因素?zé)拸S自身的情況：煉廠檢修、原油供給和成品油庫(kù)存都會(huì)對(duì)成品油的貿(mào)易造成影響環(huán)保法規(guī)和技術(shù)要求：世界各國(guó)日益提升的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)對(duì)成品油貿(mào)易帶來(lái)影響市場(chǎng)心態(tài)和價(jià)格預(yù)期：由于上述因素的原因，會(huì)影響到人們對(duì)成品油市場(chǎng)行情和價(jià)格的預(yù)期，從而對(duì)成品油貿(mào)易有一定的影響資源控制、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、資金保障、市場(chǎng)分析、物流運(yùn)輸和風(fēng)險(xiǎn)控制等是成品油國(guó)際貿(mào)易的關(guān)鍵成功因素關(guān)鍵成功因素重要性控制資源的廣度：是否能找到足夠多的煉廠，并與之建立長(zhǎng)久的關(guān)系，保證充足的油品供給？控制資源的穩(wěn)定性：是否能建立穩(wěn)定的長(zhǎng)期合同，資源緊張時(shí)保證資源供給？資源控制營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)控制市場(chǎng)分析資金保障物流運(yùn)輸是否能擴(kuò)大辦事機(jī)構(gòu)的覆蓋范圍，及時(shí)掌握當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)動(dòng)態(tài)？是否能擴(kuò)大最終客戶的數(shù)量，建立長(zhǎng)期的貿(mào)易關(guān)系？成品油貿(mào)易需要投入大量資金，要保證有足夠的資金投入周轉(zhuǎn)過(guò)程中加強(qiáng)資金的流動(dòng)性，資金的收付及時(shí)完成是否擁有具備豐富貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)、對(duì)市場(chǎng)走向能夠準(zhǔn)確把握的專業(yè)貿(mào)易人才？是否能全面收集市場(chǎng)信息，及時(shí)、準(zhǔn)確地提供市場(chǎng)、客戶和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況？運(yùn)輸是波動(dòng)性較大的市場(chǎng)，是否能得到廉價(jià)的運(yùn)費(fèi)是貿(mào)易成功的要素是否能提供倉(cāng)儲(chǔ)和混兌等增值效勞？是否能對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制？是否能對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制？需要考慮比較重要很重要非常重要無(wú)需考慮石油批發(fā)貿(mào)易商是在石油現(xiàn)貨和紙貨市場(chǎng)為石油供給和需求方提供根底交易效勞和其它增值效勞的效勞商石油供給方：原油生產(chǎn)商煉油廠石油銷售商……石油需求方：煉油廠化工廠發(fā)電廠……現(xiàn)貨市場(chǎng)紙貨市場(chǎng)現(xiàn)金流物流信息流石油批發(fā)貿(mào)易商石油批發(fā)貿(mào)易商包括：跨國(guó)石油公司、專業(yè)貿(mào)易公司、金融機(jī)構(gòu)等石油批發(fā)貿(mào)易商提供的效勞包括:根底交易效勞：信息收集處理；組織協(xié)調(diào)決策；交易的執(zhí)行增值效勞：運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)；貿(mào)易融資；風(fēng)險(xiǎn)管理等跨國(guó)石油公司、專業(yè)貿(mào)易公司和金融機(jī)構(gòu)是三類最重要的石油批發(fā)貿(mào)易商，他們的業(yè)務(wù)模式存在較大的差異內(nèi)部客戶為主規(guī)模小品種少地域性單一市場(chǎng)外部客戶為主結(jié)構(gòu)性衍生物交易全球性單一全面CBA包括根底交易效勞與增值效勞指系統(tǒng)內(nèi)部的客戶、外部的客戶或內(nèi)外部客戶兼顧指根底交易、投機(jī)交易和結(jié)構(gòu)性衍生物交易等在現(xiàn)貨和紙貨市場(chǎng)每年平均的貿(mào)易總量指原油、成品油、石化產(chǎn)品等交易品種指全國(guó)性、地區(qū)性、全球性等交易地域主要指現(xiàn)貨市場(chǎng)、OTC市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)等指套期保值或投機(jī)盈利指貿(mào)易商對(duì)于價(jià)值鏈上下游的整合程度CBAACBCABCABACBACBACBACBACBDDDDDDDDDD跨國(guó)石油公司金融機(jī)構(gòu)地區(qū)性小型專業(yè)貿(mào)易公司全球性大型專業(yè)貿(mào)易公司交易的地域交易模式交易的市場(chǎng)交易的目的交易的品種效勞的范圍1效勞的客戶交易規(guī)模價(jià)值鏈的整合程度業(yè)務(wù)模式的維度主要石油批發(fā)商的位置維度說(shuō)明23456789套期保值為主單一批發(fā)貿(mào)易商多個(gè)市場(chǎng)投機(jī)為主上下游高度整合根底交易規(guī)模大品種多跨國(guó)石油公司的業(yè)務(wù)模式特征跨國(guó)石油公司提供全方位的效勞，除了提供根底效勞，如信息收集處理、組織協(xié)調(diào)決策、交易的執(zhí)行等還提供增值效勞，如運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等跨國(guó)石油公司所面對(duì)的客戶群，即包括其系統(tǒng)內(nèi)的內(nèi)部客戶也包括外部客戶對(duì)根底交易、投機(jī)交易和結(jié)構(gòu)性衍生物交易和均有所涉足跨國(guó)石油公司每年在現(xiàn)貨和紙貨市場(chǎng)的平均貿(mào)易總量非常大跨國(guó)石油公司的交易品種非常多樣化，包括原油、成品油、各類化工產(chǎn)品等跨國(guó)石油公司擁有全球化的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，不受地域限制，可以在本國(guó)之外的地區(qū)進(jìn)行全球化的交易跨國(guó)石油公司在現(xiàn)貨市場(chǎng)、OTC市場(chǎng)和交易所等多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易由于交易規(guī)模的量比較大，因此交易的目的是套期保值和投機(jī)并重跨國(guó)石油公司非常重視對(duì)價(jià)值鏈上下游的整合跨國(guó)石油公司效勞的范圍和客戶面非常廣泛，交易的模式、規(guī)模、品種、地域、市場(chǎng)以及整合程度都很高，交易目的是套期保值和投機(jī)并重交易的地域交易模式交易的市場(chǎng)交易的目的交易的品種效勞的范圍效勞的客戶交易規(guī)模價(jià)值鏈的整合程度跨國(guó)石油公司的業(yè)務(wù)模式是基于其全球上下游的豐富的資源BP煉廠北美拉丁美洲歐亞大陸非洲中東亞太西歐BP公司勘探與煉廠分布示意圖新勘探生產(chǎn)中心目前的勘探生產(chǎn)中心數(shù)據(jù)來(lái)源：CSFB跨國(guó)石油公司業(yè)務(wù)模式舉例——英國(guó)石油綜合供給和貿(mào)易板塊的業(yè)務(wù)模式英國(guó)石油綜合供給和貿(mào)易板塊〔IST〕的業(yè)務(wù)模式*整合的供給和貿(mào)易業(yè)務(wù)(IST)獨(dú)立于四大業(yè)務(wù)板塊，是獨(dú)立的利潤(rùn)中心集團(tuán)貿(mào)易的核心，涵蓋了公司95％以上的交易充分利用BP上下游的整合資源優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)開(kāi)展貿(mào)易，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利潤(rùn)的最大化上游業(yè)務(wù)下游業(yè)務(wù)化工業(yè)務(wù)天然氣業(yè)務(wù)其它跨國(guó)石油公司能源批發(fā)商和運(yùn)輸商獨(dú)立的煉油商石油專業(yè)貿(mào)易商能源零售商內(nèi)部貿(mào)易對(duì)象外部貿(mào)易對(duì)象資料來(lái)源:BP公司年報(bào)，CSFB原油加工量354萬(wàn)桶/天第三方成品油銷售量238萬(wàn)桶/天成品油采購(gòu)量302萬(wàn)桶/天原油產(chǎn)量202萬(wàn)桶/天原油銷售量465萬(wàn)桶/天原油采購(gòu)量617萬(wàn)桶/天*注釋：數(shù)據(jù)為2001年統(tǒng)計(jì)專業(yè)貿(mào)易公司可分為兩類，它們的業(yè)務(wù)模式存在一定差異交易的地域交易模式交易的市場(chǎng)交易的目的交易的品種效勞的范圍效勞的客戶交易規(guī)模價(jià)值鏈的整合程度主要效勞于外部客戶在從事根底交易的同時(shí)，也從事投機(jī)交易和結(jié)構(gòu)性衍生物交易交易規(guī)模較大交易品種較多針對(duì)全球市場(chǎng)進(jìn)行交易交易市場(chǎng)較多，在現(xiàn)貨市場(chǎng)、OTC市場(chǎng)和交易所等多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易以投機(jī)、套利為主整合程度較低，屬于單一批發(fā)貿(mào)易商主要效勞于外部客戶相對(duì)大型貿(mào)易公司而言以根底交易為主，投機(jī)交易和結(jié)構(gòu)性衍生物交易也有所涉足相對(duì)而言，交易規(guī)模較小交易品種較少，但專業(yè)性較強(qiáng)地域局限性較大交易市場(chǎng)不如大型專業(yè)貿(mào)易公司多以投機(jī)、套利為主整合程度較低，屬于單一批發(fā)貿(mào)易商大型專業(yè)貿(mào)易公司小型專業(yè)貿(mào)易公司效勞范圍比較全面，根底效勞與增值效勞并重相對(duì)大型專業(yè)貿(mào)易公司而言，效勞范圍有限，主要以提供根底效勞為主與跨國(guó)石油公司不同的是，專業(yè)貿(mào)易公司缺乏上下游實(shí)物資源的支持，因此成功的專業(yè)貿(mào)易公司依靠人力資源、品牌、渠道和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)方面的優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地人力資源品牌市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)渠道品牌無(wú)論規(guī)模大小，成功的專業(yè)貿(mào)易公司一般有一個(gè)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部熟知的品牌貿(mào)易商的品牌代表了公司的信譽(yù)，好的品牌可以降低交易的本錢渠道成功的貿(mào)易商對(duì)渠道有很好的掌控，他們不僅掌握著大量的客戶關(guān)系，而且對(duì)貿(mào)易的根底設(shè)施〔如倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸設(shè)施〕也有很強(qiáng)的掌控力度全球性的專業(yè)貿(mào)易公司還有全球性的渠道網(wǎng)絡(luò)，可從事跨地區(qū)的套利人力資源專業(yè)貿(mào)易公司的交易員一般具有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)〔一般10年以上〕專業(yè)貿(mào)易公司一般為私有公司或合伙人制企業(yè)，使交易員的業(yè)績(jī)與投入充分掛鉤，極大地調(diào)動(dòng)交易員的積極性市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)成功的貿(mào)易商在某一特定市場(chǎng)有較長(zhǎng)的交易歷史成功的貿(mào)易商十分熟悉特定地區(qū)和特定品種的供需狀況，可以隨時(shí)捕捉供求關(guān)系變化帶來(lái)的商機(jī)專業(yè)化貿(mào)易公司業(yè)務(wù)模式舉例——SempraEnergyCommodities資料來(lái)源:SempraEnergy公司年報(bào)2005年公司的毛利構(gòu)成總部位于美國(guó)康涅迪克州，擁有100名左右的交易員起源于80年代的美國(guó)投資銀行DrexelBurnhamLambert，SempraEnergyCommoditis的前身為SempraEnergyTrading，隸屬于Sempra能源集團(tuán)的全球事業(yè)部經(jīng)營(yíng)完全獨(dú)立，主要從事天然氣、電力、原油、成品油等產(chǎn)品的批發(fā)和零售交易，以及金屬的批發(fā)和交易。交易的品種主要是短線的衍生物和投機(jī)交易產(chǎn)品20005年實(shí)現(xiàn)收入27.24億美元，實(shí)現(xiàn)毛利13.46億美元，息稅前利潤(rùn)4.6億美元SempraEnergyCommodities近三年公司的收入情況100%＝13.46億美元單位：億美元金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式特征交易的地域交易模式交易的市場(chǎng)交易的目的交易的品種效勞的范圍效勞的客戶交易規(guī)模價(jià)值鏈的整合程度提供的效勞較為單一，主要提供貿(mào)易融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等增值效勞主要向外部客戶提供效勞以投機(jī)交易和結(jié)構(gòu)性衍生物交易為主相對(duì)其他石油批發(fā)貿(mào)易商而言，每年平均貿(mào)易總量規(guī)模適中交易品種較少，僅關(guān)注幾類特定的產(chǎn)品，如：以原油、成品油為主具備全球性交易的能力交易市場(chǎng)比較單一，以O(shè)TC和交易所市場(chǎng)為主進(jìn)行交易投機(jī)、套利價(jià)值鏈的整合程度較低金融機(jī)構(gòu)的效勞范圍、客戶面比較單一，交易的規(guī)模、品種、市場(chǎng)以及整合程度都較為有限，由于交易目的主要是投機(jī)和套利，因此交易模式以全球性的衍生物和投機(jī)交易為主金融機(jī)構(gòu)在OTC和交易所市場(chǎng)扮演著重要的角色，它主要依靠自身的資金實(shí)力、金融創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式的前提業(yè)務(wù)模式的前提資金實(shí)力金融創(chuàng)新能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力金融機(jī)構(gòu)憑借其雄厚的資金實(shí)力活潑在OTC和交易所市場(chǎng)，通過(guò)大量資金運(yùn)作對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)有一定的操控能力金融機(jī)構(gòu)憑借其在全球資本市場(chǎng)多年的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，可以伺機(jī)提供新的金融創(chuàng)新的交易品種，從而增加盈利時(shí)機(jī)金融創(chuàng)新能力還能推動(dòng)整個(gè)交易市場(chǎng)的開(kāi)展能源交易的高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了很高的要求，而金融機(jī)構(gòu)可以將其在其它金融交易中風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)用于能源交易，從而更好地控制風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式舉例——MorganStanley摩根士丹利為全球能源和金屬市場(chǎng)的主要參與商，為客戶提供石油、天然氣、電力、根本金屬和稀有金屬的實(shí)際商品交易及相關(guān)衍生產(chǎn)品交易效勞。自1982年以來(lái)在為客戶創(chuàng)立風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略方面，一直處于領(lǐng)先地位。截至2002年5月31日,摩根士丹利包括能源交易在內(nèi)的交易收入比2001同期增長(zhǎng)了48%,高達(dá)13億美元。MorganStanley所提供的產(chǎn)品與效勞原油、汽油、燃油以及其他石化產(chǎn)品的交易天然氣交易電力交易燃煤交易金屬交易風(fēng)險(xiǎn)管理效勞〔套期保值、收益及本錢控制策略〕能源市場(chǎng)金屬市場(chǎng)資料來(lái)源:MorganStanley公司年報(bào)、網(wǎng)站石油貿(mào)易商提升盈利水平主要有兩種途徑：擴(kuò)大效勞范圍和提高市場(chǎng)影響力擴(kuò)大效勞范圍石油批發(fā)貿(mào)易商的利潤(rùn)提高市場(chǎng)影響力從根底交易效勞向其它增值效勞延伸，提高營(yíng)業(yè)收入，增加利潤(rùn)來(lái)源提高對(duì)供給商、客戶和渠道的影響力，從而操控市場(chǎng)，提高盈利水平利潤(rùn)的來(lái)源種類利潤(rùn)的平均水平X整體利潤(rùn)=擴(kuò)大效勞范圍主要指從根底交易效勞向其它增值效勞延伸，從而拉動(dòng)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)搜集處理信息達(dá)成交易執(zhí)行交易原有總收入/利潤(rùn)運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)貿(mào)易配額風(fēng)險(xiǎn)管理新增收入/利潤(rùn)總收入/利潤(rùn)石油貿(mào)易商效勞范圍延伸示意圖根底交易業(yè)務(wù)本錢利潤(rùn)增值效勞提高市場(chǎng)影響力是指與供給商和客戶建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，并且在渠道上進(jìn)行橫向和縱向的整合供給商一般貿(mào)易商國(guó)際貿(mào)易商分銷商最終用戶一級(jí)二級(jí)通過(guò)開(kāi)展供給商控制資源通過(guò)渠道橫向和縱向的整合擴(kuò)大貿(mào)易流量通過(guò)開(kāi)展客戶控制需求掌控市場(chǎng)，獲取超額利潤(rùn)擴(kuò)大效勞范圍和提高市場(chǎng)影響力是石油貿(mào)易商成功的關(guān)鍵提升盈利水平擴(kuò)大效勞范圍提高市場(chǎng)影響力根底交易效勞開(kāi)展供給商渠道整合開(kāi)展客戶提升盈利的途徑增值效勞信息收集整理達(dá)成交易執(zhí)行交易運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理核心能力關(guān)鍵資源行業(yè)關(guān)鍵成功因素信息收集處理能力物流能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力融資能力組織談判能力交易執(zhí)行能力渠道拓展能力供給商/客戶管理能力石油實(shí)物資產(chǎn)人力資源資本金渠道網(wǎng)絡(luò)品牌三大類石油批發(fā)貿(mào)易商在提升盈利能力方面各有所長(zhǎng)開(kāi)展供給商渠道整合開(kāi)展客戶達(dá)成交易執(zhí)行交易運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)大效勞范圍提高市場(chǎng)影響力跨國(guó)石油公司專業(yè)貿(mào)易公司〔大型〕金融機(jī)構(gòu)信息收集整理能力最強(qiáng)能力最弱成品油的倉(cāng)儲(chǔ)是指成品油在一次配送和二次配送過(guò)程中的中轉(zhuǎn)庫(kù)存和終端庫(kù)存兩中方式；成品油運(yùn)輸是指成品油的水運(yùn)、鐵路、公路、管道四種運(yùn)輸方式倉(cāng)儲(chǔ)水路運(yùn)輸鐵路運(yùn)輸公路運(yùn)輸管道運(yùn)輸成品油倉(cāng)儲(chǔ)成品油運(yùn)輸目前國(guó)內(nèi)的成品油倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸企業(yè)比較分散，缺乏網(wǎng)絡(luò)布局完善、運(yùn)輸方式比較全面的綜合運(yùn)營(yíng)商指成品油從煉油廠到終端消費(fèi)者之間的所有儲(chǔ)存，主要涉及成品油的中轉(zhuǎn)倉(cāng)儲(chǔ)和終端庫(kù)存。中轉(zhuǎn)倉(cāng)儲(chǔ)通常位于碼頭或者成品油地等，儲(chǔ)量較大，主要為批發(fā)效勞；而終端存儲(chǔ)接近于消費(fèi)者，儲(chǔ)量較小包括遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、沿海運(yùn)輸和內(nèi)陸河流的運(yùn)輸；水路運(yùn)輸由于運(yùn)量大，通常屬于中間環(huán)節(jié)中的一次配送〔轉(zhuǎn)運(yùn)〕通常為從煉油廠或碼頭到中轉(zhuǎn)庫(kù)或大型終端消費(fèi)客戶之間的鐵路運(yùn)輸，鐵路運(yùn)輸具有運(yùn)量較大和本錢較高的特點(diǎn)，鐵路運(yùn)輸通常屬于中間環(huán)節(jié)中的一次配送〔轉(zhuǎn)運(yùn)〕主要面向零售環(huán)節(jié)的配送，具有運(yùn)量小、本錢高和運(yùn)輸距離短的特點(diǎn)。公路運(yùn)輸通常為終端消費(fèi)的二次配送管道運(yùn)輸主要用于成品油消費(fèi)集中的地區(qū)或者長(zhǎng)距離且運(yùn)輸難度較大的地區(qū)。管道運(yùn)輸本錢最低、運(yùn)量大的特點(diǎn)；通常為中間環(huán)節(jié)的一次配送倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸貿(mào)易批發(fā)零售由于成品油需求增長(zhǎng)、油庫(kù)重新布局以及老油庫(kù)的退出，未來(lái)成品油倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)將具有良好的開(kāi)展機(jī)遇國(guó)內(nèi)原有的油庫(kù)存在布局不合理，加之很多油庫(kù)都已經(jīng)建設(shè)多年，超過(guò)了油庫(kù)的平安使用年限，需要將布局不合理的油庫(kù)和老化的油庫(kù)進(jìn)行重新建設(shè)單位：萬(wàn)噸2005－2021年的成品油新增消費(fèi)量預(yù)計(jì)2005－2021年需新增成品油油庫(kù)庫(kù)容單位：萬(wàn)噸按照國(guó)家規(guī)定油庫(kù)中轉(zhuǎn)效率為6次/年、并假定新增中轉(zhuǎn)庫(kù)容和終端庫(kù)容相等進(jìn)行計(jì)算成品油倉(cāng)儲(chǔ)仍然存在很大的開(kāi)展空間加之目前石油戰(zhàn)略庫(kù)存的嚴(yán)重缺乏，國(guó)家要求增強(qiáng)石油戰(zhàn)略儲(chǔ)藏的能力將為油庫(kù)建設(shè)帶來(lái)巨大的開(kāi)展?jié)摿挝唬喝f(wàn)噸石油戰(zhàn)略儲(chǔ)藏庫(kù)容**：現(xiàn)有庫(kù)容是按照中國(guó)現(xiàn)有的石油儲(chǔ)藏能力21天、200５年的石油消費(fèi)總量32000萬(wàn)噸計(jì)算、戰(zhàn)略儲(chǔ)藏的天數(shù)按照國(guó)際能源組織的最低標(biāo)準(zhǔn)90天計(jì)算2005年原油庫(kù)容能力大約為755萬(wàn)噸，按照90天的石油戰(zhàn)略儲(chǔ)藏保守估算，未來(lái)大約需要7890萬(wàn)噸，庫(kù)容缺口大約為6049萬(wàn)噸隨著國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)需求增長(zhǎng)，石油進(jìn)口量將會(huì)越來(lái)越大，建立石油戰(zhàn)略儲(chǔ)藏庫(kù)容缺口還將進(jìn)一步擴(kuò)大，因此國(guó)內(nèi)的石油戰(zhàn)略儲(chǔ)藏能力的建設(shè)保守估算成品油的需求具有很強(qiáng)的地域性，而煉油廠的分布也具有地域性，從而使得成品油航運(yùn)線路集中于“北油南運(yùn)〞和“外貿(mào)進(jìn)口〞成品油消費(fèi)主要地域是經(jīng)濟(jì)興旺的沿海城市，長(zhǎng)三角、珠三角是主要成品油消費(fèi)區(qū)域，消費(fèi)量占50%以上而國(guó)內(nèi)煉油廠主要分布于北方和華東因此形成了北油南運(yùn)和外貿(mào)進(jìn)口兩大途徑“外貿(mào)進(jìn)口〞“北油南運(yùn)〞燕化齊魯揚(yáng)子高橋上海鎮(zhèn)海廣州茂名撫順大連新加坡韓國(guó)俄羅斯“外貿(mào)進(jìn)口〞北油南運(yùn)外貿(mào)進(jìn)口主要煉廠首先分析各類細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模，從地理到達(dá)范圍來(lái)看，遠(yuǎn)洋和沿海占絕對(duì)地位，而內(nèi)河規(guī)模較小；從產(chǎn)品范圍來(lái)看，原油占主導(dǎo)，其他成品油較少，航煤非常微量數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)資訊行、中國(guó)航油內(nèi)部統(tǒng)計(jì)、南京水運(yùn)2005年報(bào)、中海開(kāi)展2005年報(bào)，凱捷分析；內(nèi)河沿海遠(yuǎn)洋航煤原油80%18%2%77%21%2%67%32%1%單位：萬(wàn)噸其他成品油100%＝3000100%＝8800100%＝1075013%39%48%100%=2255017450(77％)4750(21%)350(2%)2003年石油及其相關(guān)產(chǎn)品航運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模分析從成品油航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力看，目前表現(xiàn)為運(yùn)力過(guò)剩，出現(xiàn)供大于求的態(tài)勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：中化網(wǎng)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，凱捷分析沿?？傮w承運(yùn)能力一直大于航運(yùn)需求量，承運(yùn)能力富裕到達(dá)6%雖然沿海成品油航運(yùn)需求在增長(zhǎng)，但各航運(yùn)公司紛紛增大航運(yùn)能力，使得承運(yùn)能力一直大于航運(yùn)需求單位：萬(wàn)噸歷年沿海航運(yùn)需求量和供給量分析國(guó)內(nèi)成品油航運(yùn)市場(chǎng)放開(kāi)比較早，進(jìn)入門檻低，行業(yè)集中度低，現(xiàn)階段處于競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序狀態(tài)，存在行業(yè)整合的時(shí)機(jī)總運(yùn)力要求經(jīng)營(yíng)沿海液貨危險(xiǎn)品船運(yùn)輸?shù)模何ｋU(xiǎn)品船2000載重噸；經(jīng)營(yíng)內(nèi)河液貨危險(xiǎn)品船運(yùn)輸?shù)模何ｋU(xiǎn)品船300載重噸行業(yè)經(jīng)驗(yàn)設(shè)立客運(yùn)、液貨危險(xiǎn)品船運(yùn)輸企業(yè)，至少一名持股25%以上的股東具有3年以上相應(yīng)船舶種類的海船、河船運(yùn)輸經(jīng)歷國(guó)內(nèi)船舶運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)資質(zhì)管理規(guī)定（節(jié)選）成品油運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)權(quán)放開(kāi)早1994年放開(kāi)成品油運(yùn)輸市場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量多過(guò)國(guó)營(yíng)企業(yè)，占80%以上民營(yíng)企業(yè)總運(yùn)力占行業(yè)近60%競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序價(jià)格戰(zhàn)人為造成油耗大油船性能低下，甚至出現(xiàn)過(guò)水泥船改裝運(yùn)輸成品油的現(xiàn)象，安全隱患大競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，存在行業(yè)整合的機(jī)會(huì)中國(guó)已建成的成品油管道約6686公里，80%以上為長(zhǎng)距離管道，且絕大局部為中國(guó)石油和中國(guó)石化兩大集團(tuán)擁有、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)我國(guó)已建成的成品油管道總長(zhǎng)度約6686km左右其中長(zhǎng)輸管道約占80%，主要有只有格爾木-拉薩、撫順-營(yíng)口鲅魚(yú)圈、克拉瑪依-烏魯木齊、蘭成渝管道、北京-天津、鎮(zhèn)海-杭州等6條成品油管道其余均為大型煉化企業(yè)所擁有的短距離、小口徑輸油管道。單位：公里國(guó)內(nèi)成品油管道長(zhǎng)度分布*已建成的成品油管道中的90%以上都是由中石油、中石化擁有、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)同時(shí)，兩大集團(tuán)正在積極積極加快成品油管道，尤其是長(zhǎng)距離的干線成品油管道的規(guī)劃和建設(shè)中石油的管道規(guī)劃和建設(shè)情況中石化的管道規(guī)劃和建設(shè)情況烏魯木齊至蘭州管道：輸油管道西起新疆烏魯木齊市，途經(jīng)新疆、甘肅兩省區(qū)的二十八個(gè)市(縣)，終點(diǎn)為蘭州市，成品油管道總計(jì)新建一千九百三十公里，干線設(shè)計(jì)年輸量為一千萬(wàn)噸中石油將建造“蘭州―鄭州―長(zhǎng)沙〔下稱‘蘭鄭長(zhǎng)線’〕〞及“錦州―鄭州〔下稱‘錦鄭線’〕〞成品油輸送管道，兩條管道方案投資120億元蘭鄭長(zhǎng)