愷英網(wǎng)絡股份有限公司擬實施管理層收購涉及愷英網(wǎng)絡股份有限公司股東全部權益價值天興評報字[2023]第1371號北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司法定評估業(yè)務資產(chǎn)評估報告天興評報字[2023]第1371號愷英網(wǎng)絡股份有限公司擬實施管理層收購涉及愷英網(wǎng)絡股份有限公司股東全部權益價值資產(chǎn)評估報告26,826,571,700.00元2023年11月16日北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司劉天飛(資產(chǎn)評估師)(資產(chǎn)評估師)會員編號：11020029會員編號：11110056說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為資產(chǎn)評估報告聲明 1資產(chǎn)評估報告摘要 2資產(chǎn)評估報告 4一、委托人、被評估單位和評估委托合同約定的其他評估報告使用者概況 4 三、評估對象和評估范圍 20 五、評估基準日 七、評估方法 九、評估假設 28 十一、特別事項說明 十二、資產(chǎn)評估報告的使用限制說明 十三、資產(chǎn)評估報告日 資產(chǎn)評估報告附件 34我們特別強調：本評估意見僅作為委托人進行實施管理層收購事宜的價值參考依根據(jù)國家的有關規(guī)定，本評估結論使用的有效期限為1年，自評估基準日2023年9以上內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的全面情況和合理理解評估結論，請報告使用者在征得評估報告所有者許可后，認真閱讀評估報告全文，并請關北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司接受愷英網(wǎng)絡股份有限公司的委托，按照有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定，堅持獨立、客觀、公正的原則，采用現(xiàn)行市價法和上市公司比較法，按照必要的評估程序，對愷英網(wǎng)絡股份有限公司擬實施管理層收購所涉及的愷英網(wǎng)絡股份有限公司股東全部權益在2023年9月30日的市場價值進行了評估。本次評估的委托人和被評估單位為愷英網(wǎng)絡股份有限公司，資產(chǎn)評估委托合同未(一)委托人暨被評估單位概況注冊地址：福建省泉州市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)清漾園區(qū)美泰路36號成立日期：2000年01月03日硬件(除計算機信息系統(tǒng)安全專用產(chǎn)品)銷售，從事貨物進出口及技術進出口業(yè)務。泰亞(泉州)鞋業(yè)有限公司，經(jīng)泉州市對外經(jīng)濟貿易委員會于1999年11月29日以泉2002年12月30日，公司注冊資本變更為3,050萬港元。訂股權轉讓協(xié)議，將其持有的公司85%股權轉讓給泰亞國月2日，與泉州市泰亞投資有限責任公司簽訂股并于2009年3月25日領取了換發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。1泰亞國際貿易有限公司22009年6月5日，經(jīng)福建省對外貿易經(jīng)濟合作廳閩外經(jīng)貿資[2009]130號文《關于泰亞(泉州)鞋業(yè)有限公司改制為泰亞鞋業(yè)股份有限公司的批所有限公司審定的截止2009年3月31日的凈資產(chǎn)人民幣84,202,401.78元中的2009年8月31日，公司領取了換發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》,名稱變更為泰亞鞋業(yè)股份有限公司。2009年12月7日，公司股本總額由6,000萬股增至6,630萬股，增加部分由新投資者廣州天富投資有限公司認繳。2009年12月單位：萬元1泰亞國際貿易有限公司2泉州市泰亞投資有限責任公司3廣州天富投資有限公司經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2010]1614號文向社會公開發(fā)行人民幣普通股(A股)2,210萬股(每股面值1元)。首次發(fā)行采用網(wǎng)下向股票配售對象詢價配售與網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結合的方式，其中：網(wǎng)下配售440萬股，網(wǎng)上定價發(fā)行1,770萬股。發(fā)行價格為20.00元/股。經(jīng)深圳證券交易所《關于泰亞鞋業(yè)股份有限公司人民幣普通股股票上市的通知》(深證上[2010]393號)同意，公司發(fā)行的人民幣普通股股票在深1泰亞國際貿易有限公司2泉州市泰亞投資有限責任公司3廣州天富投資有限公司4社會公眾股東2012年8月6日，經(jīng)福建省對外貿易經(jīng)濟合作廳閩外經(jīng)貿外資[2012]218號文《福建省對外貿易合作廳關于同意泰亞鞋業(yè)股份有限公司增加股本總額的批復》批準，同意公司以資本公積轉增股本方式向全體股東每10股轉增10股。轉股后，公司股本總額由88,400,000股增加至176,800,000股，并于2012年10月23日領取了換發(fā)的《企1泰亞國際貿易有限公司2泉州市泰亞投資有限責任公司3廣州天富投資有限公司4社會公眾股東北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司愷英網(wǎng)絡股份有限公司股東全部權益項目資產(chǎn)評估報告第7頁康、林清波、丁昆明分別簽署《股份轉讓協(xié)議》,泰亞國際將其持1林詩奕2泉州市泰亞投資有限責任公司3廣州天富投資有限公司4其他協(xié)議受讓股份的數(shù)個股東5社會公眾股東2015年1月22日，泰亞股份召開了第二屆董事會第二十四次會議，審議通過了《關于公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項的議案》,并于2015年11月9日經(jīng)中國證券監(jiān)督持股數(shù)量(萬股)比例(%)12馮顯超3海通開元投資有限公司4(有限合伙)56趙勇北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司持股數(shù)量(萬股)7林詩奕8上海圣杯投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)9林煜勁公司已于2016年1月27日完成了相關工商變更登記手續(xù)，并取得福建省工商行中國證券登記結算有限公司深圳分公司發(fā)行人業(yè)務部于2016年10月11日信瑞豐基金管理有限公司發(fā)行13,561,497股。2016年9月28日，大信會計師事務所 國證券登記結算有限責任公司深圳分公司辦理完成2017年3月16日完成工商變更登記。公司于2017年9月18日召開第五次臨時股東大會審議通過2017年半年度權益分配方案，以資本公積金向全體股東每10股轉增10股。本次1,435,011,756股，并于2017年10月25日完成工商變更登記，注冊資本變更為公司于2018年6月1日召開2017年年度股東大會審議通過2017年年度權益分配方案，以資本公積金向全體股東每10股轉增5股。本次股份變動后，總股本增至2,152,517,634股，并于2018年8月14日完成工商變更登記，注冊資本變更為持股數(shù)量(萬股)123限合伙)4上海騏飛投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)5海通開元投資有限公司6上海圣杯投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)7林詩奕8馬信琪9金丹良截至基準日，總股本無增減，主要涉及的持股人變動情況如下；(1)原實控人王悅退出及股權變動情況湖北省武漢市中級人民法院于2022年5月6日10時至2022年5月7日10時止在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡平臺對王悅持有的公司21,240,000股股份進行公開拍賣，占公司總股本的0.99%,此部分股份于2022年5月31日完成過戶登記手續(xù)。上海金融法院于2022年8月5日10時至2022年8月6日13時29分36秒止在京東網(wǎng)絡司法拍賣平臺對王悅持有的公司123,359,776股股份(其中無限售流通股112,477,078股，限售流通股10,882,698股)進行公開拍賣，占公司總股本的5.73%,其中限售流通股10,882,698股于2022年9月13日完成過戶登記手續(xù)，占公司總股本的0.51%。112,477,078股于2022年10月19日完成過戶登記手續(xù)，占公司總股本的上海市浦東新區(qū)人民法院于2022年8月13日10時至2022年8月14日11時33分21秒止在阿里網(wǎng)絡司法拍賣平臺對王悅持有的公司64,800,000股股份進行公開拍賣，占公司總股本的3.01%,此部分股份于2022年9月15日完成過戶登記手續(xù)。上海金融法院于2022年9月6日10時起至2022年9月7日10時止在阿里網(wǎng)絡司份完成拍賣，55,175,000股于2022年9月23日完成過戶登記手續(xù)，占公司總股本的上海金融法院于2022年10月18日10時起至2022年10月19日11時49分58秒62,499,997股于2022年10月25日完成過戶登記手續(xù)，占公司總股本的2.90%;(股)本比例(股)比例2022年5月31日2022年9月13日2022年9月15日2022年9月23日2022年10月18日2022年10月19日2022年10月25日2022年11月16日 (2)現(xiàn)在第一大股東金鋒進入及股權變化2020年5月29日至2021年9月6日，金鋒通過集中競價和大宗交易增持公司股通過上述增持后，金鋒持有公司股份296,715,484股，占公司總股本的13.78%。增持期間(股)增持比例(股)增持后比例2020年3月26日至2020年5月20日2020年5月29日至2021年9月6日集中競價與大宗交易2022年5月31日司法拍賣2022年9月15日司法拍賣(3)高管股權激勵1)第一期員工持股計劃：公司于2020年1月21日、2020年5月21日分別召開第四屆董事會第十四次會議及2019年年度股東大會審議通過了《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司第一期員工持股計劃(草案)>及其摘要的議案》、《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司第一期員工持股計劃管理辦法>的議案》、《關于提請股東大會授權董事會辦理公司第一期員工持股計劃有關事項的議案》,公司第一期員工持股計劃股票來源為公司回購專用賬戶已回購的第一期員工持股計劃持有人共計11人，每股認購金額為1.00元，認購金額總計15,877,180.00元。2020年6月29日，公司收到中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司出具的《證券過戶登記確認書》,公司回購專用證券賬戶所持有公司股票15,877,180.00股已于2020年6月24日以非交易過戶形式過戶至公司開立的“愷英網(wǎng)絡股份有限公司一第一期員工持股計劃”專戶，占公司總股本的0.74%,過戶價格為1元/股。根據(jù)第一期員工持股計劃草案的相關規(guī)定，第一期員工持股計劃存續(xù)期為不超過36個月，所獲標的股票的鎖定期為12個月。2021年12月12日至2022年9月16日，第一期員工持股計劃所持有的15,877,1802)第二期員工持股計劃：公司于2022年10月21日、2022年12月14日分別召開第四屆董事會第四十一次會議及2022年第一次臨時股東大會審議通過了《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司第二期員工持股計劃(草案)>及其摘要的議案》、《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司第二期員工持股計劃管理辦法>的議案》、《關于提請股東大會授權董事會辦理公司第二期員工持股計劃有關事項的議案》,公司第二期員工持股計劃股票來源為公司回購專用賬第二期員工持股計劃持有人共計35人，每股認購金額為3.00元，認購金額總計15,125,355.00元。2023年1月4日，公司收到中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司出具的《證券過戶登記確認書》,公司回購專用證券賬戶所持有公司股票5,041,785.00股已于2023年1月3日以非交易過戶形式過戶至公司開立的“愷英網(wǎng)絡股份有限公司—第二期員工持股計劃”專戶，占公司總股本的0.23%,過戶價格為3元/股。根據(jù)第二期員工持股計劃草案的相關規(guī)定，第二期過36個月，所獲標的股票的鎖定期為12個月。3)第三期員工持股計劃：公司于2022年11月24日、2022年12月14日分別召開第四屆董事會第四十三次會議及2022年第一次臨時股東大會審議通過了《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司第三期員工持股計劃(草案)>及其摘要的議案》、《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司第三期員工持股計劃管理辦法>的議案》、《關于提請股東大會授權董事會辦理公司第三期員工持股計劃有關事項的議案》,公司第三期員工持股計劃股票來源為公司回購專用賬第三期員工持股計劃持有人共計62人，每股認購金額為3.00元，認購金額總計94,846,650.00元。2023年1月9日，公司收到中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司出具的《證券過戶登記確認書》,公司回購專用證券賬戶所持有公司股票31,615,550.00股已于2023年1月6日以非交易過戶形式過戶至公司開立的“愷英網(wǎng)絡股份有限公司—第三期員工持股計劃”專戶，占公司總股本的1.47%,過戶價格為3元1股。根據(jù)第三期員工持股計劃草案的相關規(guī)定，第三期員工持股計劃36個月，所獲標的股票的鎖定期為12個月。4)2020年股票期權激勵計劃：公司于2020年8月10日、2020年9月2日分別召開第四屆董事會第二十二次會議及2020年第三次臨時股東大會審議通過了《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司2020年股票期權激勵計劃(草案)>及其摘要的議案》、關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司2020年股要期權激勵計劃實施考核管理辦法>的議案》、《關于提請股東大會授權董事會辦理股權激勵相關事宜的議案》,公司2020年股票期權激勵計劃股票來源為公司回購專2020年9月4日，公司召開第四屆董事會第二十五次會議、第四屆監(jiān)事會第十八次會議審議通過了《關于向公司2020年股票期權激勵計劃首次授予部分激勵對象授予股票期權的議案》,同意確定以2020年9月4日為首次授予日，向49名激勵對象授予1,935.00萬份股票期權，股票期權的行權價格為5.05元/股，2020年9月24日，公2021年8月19日，公司召開第四屆董事會第三十五次會議、第四屆監(jiān)事會第二十七次會議審議通過了《關于向激勵對象授予2020年股票期權激勵計劃預留股票期權的議案》,同意確定以2021年8月19日為預留授予日，向5名激勵對象授予446.5770萬份股票期權，股票期權的行權價格為3.32元/股，2021年9月3日，公司完成了預留2022年8月18日，公司第四屆董事會第三十九次會議與第四屆監(jiān)事會第三十一次會議審議通過了《關于2020年股票期權激勵計劃首次授予股票期權第一個行權期行權條件成就的議案》、《關于注銷2020年股票期公司11名激勵對象離職不再具備行權資格、1名對象擔任監(jiān)事不具備行權資格，決定合計注銷279.90萬份股票期權；董事會認為公司2020年股票期權激勵計劃首次授予的股票期權第一個行權期行權條件已滿足，同意符合行權條件的37名激勵對象在第一個行權期行權，可行權的股票期權共計827.55萬份，行權價格為5.05元/股。本次行權股票的上市流通日為2022年9月7日。2022年10月26日，公司第四屆董事會第四十二次會議及第四屆監(jiān)事會第三十四次會議審議通過了《關于2020年股票期權激勵計劃首次授予股票期權第二個行權期行權條件成就的議案》、《關于2020年股票期權激勵計劃預留授予股票期權第一個行權期行權條件成就的議案》、《關于注銷2020年股票期權激勵計劃首次授予部分股票期權的議案》,因公司1名激勵對象個人績效考核結果為B,決定注銷其已獲授但不能行權的0.99萬份股票期權；董事會認為公司2020年股票期權激勵計劃首次授予的股票期權第二個行權期行權條件已滿足，同意符合行權條件的37名激勵對象在第二個行權期行權，可行權的股票期權共計826.56萬份，行權價格為5.05元/股；董事會認為公司2020年股票期權激勵計劃預留授予的股票期權第一個行權期行權條件已滿足，同意符合行權條件的5名激勵對象在第一個行權期行權，可行權的股票期權共計223.2885萬份，行權價格為3.32元/股。本次行權股票的上市流通日為2022年11月175)2022年股票期權激勵計劃：公司于2022年10月21日、2022年12月14日分別召開第四屆董事會第四十一次會議及2022年第一次臨時股東大會審議通過了關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司2022年股票期權激勵計劃(草案)>及其摘要的議案》《關于<愷英網(wǎng)絡股份有限公司2022年股票期權激勵計劃實施考核管理辦法>的議案》及《關于提請股東大會授權董事會辦理股權激勵相關事宜的議案》,公司2022年股票期權激勵計劃股票來源為公司回購專2022年12月20日，公司召開第四屆董事會第四十四次會議與第四屆監(jiān)事會第三十六次會議，審議通過了《關于向公司2022年股票期權激勵計劃激勵對象授予股票期權的議案》,以2022年12月20日為授予日，向21名激勵對象授予1,971.4415萬份股票期權，股票期權的行權價格為4.86元/股，2022年12月29日公司完成了股票期權截至評估基準日(2023年9月30日),愷英網(wǎng)絡股份有限公司實收資本為持股數(shù)量(萬股)12香港中央結算有限公司3紹興市安嵊企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)4金丹良56中信建投證券股份有限公司7愷英網(wǎng)絡股份有限公司-第三期員工持股計劃8華夏中證動漫游戲交易型開放式指數(shù)證券投資9杭州浩祥投資合伙企業(yè)(有限合伙)愷英網(wǎng)絡專注于精品化網(wǎng)絡游戲產(chǎn)品的研發(fā)、制作和運營，始終堅持研發(fā)、發(fā)行、投資+IP三大板塊驅動。(1)研發(fā)業(yè)務：公司經(jīng)過多年發(fā)展，積累了豐富的游戲研發(fā)經(jīng)驗，打造了眾多傳奇類精品爆款游戲產(chǎn)品，并致力于搭建類型更加豐富、特點更加多樣的產(chǎn)品矩陣。(2)發(fā)行業(yè)務：公司旗下XY發(fā)行平臺(XY.COM)是國內知名精品游戲運營平臺，上線運營至今累計推出精品游戲逾百款，涵蓋角色扮演、模擬應景、休閑競技、(3)投資+IP業(yè)務：產(chǎn)業(yè)投資是以深度戰(zhàn)略協(xié)同、反哺主業(yè)為核心目的，投資標的主要聚焦于游戲行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，通過布局自研產(chǎn)品線外其他擁有差異化特色及創(chuàng)意玩法的研發(fā)工作室，進一步補充公司產(chǎn)品線，并推動戰(zhàn)略投資企業(yè)與公司發(fā)行業(yè)務板塊形成強業(yè)務協(xié)同效應。公司在全球范圍內搜尋、引進優(yōu)質IP,深入研究IP的品牌潛力，力爭最大限度挖掘和提升IP品牌價值。主要通過引入與自研擅長品類匹配IP、投資擁有IP孵化能力的工作室三大舉措展開IP布局，為公司研發(fā)體系提供IP支(1)上海愷英網(wǎng)絡科技有限公司注冊地址：上海市徐匯區(qū)天鑰橋路909號1號樓148室企業(yè)類型：有限責任公司(非自然人投資或控股的法人獨資)成立日期：2008年10月30日統(tǒng)一社會信用代碼：91310104681025536B經(jīng)營范圍：計算機領域內的技術開發(fā)、技術轉讓、技術咨詢、技術服務，計算機軟硬件(除計算機信息系統(tǒng)安全專用產(chǎn)品)銷售，從事貨物進出口及技術進出口業(yè)務，利用信息網(wǎng)絡經(jīng)營游戲產(chǎn)品(含網(wǎng)絡游戲虛擬貨幣發(fā)行),第二類增值電信業(yè)務中的信息服務業(yè)務(僅限互聯(lián)網(wǎng)信息服務)(見許可證)。(依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動)。公司介紹：該公司是一家集平臺運營和產(chǎn)品研發(fā)為一體的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，為愷英網(wǎng)絡的全資子公司，擁有近千人的開發(fā)運營團隊，旗下有業(yè)內領先的多款互聯(lián)網(wǎng)平臺型產(chǎn)品。下設敢達工作室、魔神工作室等。(2)浙江盛和網(wǎng)絡科技有限公司企業(yè)名稱：浙江盛和網(wǎng)絡科技有限公司注冊地址：浙江省嵊州市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)謝慕村雙塔路55號一號樓三層301室法人代表：梁智青注冊資本：1000.000000萬人民幣企業(yè)類型：有限責任公司(自然人投資或控股)成立時間：2011年07月15日經(jīng)營范圍：技術開發(fā)、技術服務：計算機網(wǎng)絡技術、計算機軟件、電子商務技術；服務：第二類增值電信業(yè)務中的信息服務業(yè)務(限互聯(lián)網(wǎng)信息服務業(yè)務，具體憑浙B2-20120032號許可證經(jīng)營);銷售：計算機軟件；經(jīng)營性互聯(lián)網(wǎng)文化服務。(依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動)公司介紹：該公司是愷英網(wǎng)絡的控股子公司，是一家以網(wǎng)頁游戲、傳奇類手機游戲為核心，集研發(fā)、運營、發(fā)行為一體的綜合性輕娛樂互動娛樂企業(yè)。下設飛鳥工作室、藍月工作室、王者工作室、燈神工作室等。5.公司財務、經(jīng)營狀況愷英網(wǎng)絡股份有限公司經(jīng)營及財務狀況見下表：財務狀況表(合并)項目2021年12月31日2022年12月31日2023年9月30日貨幣資金交易性金融資產(chǎn)項目2021年12月31日2022年12月31日2023年9月30日應收賬款融資預付款項存貨其他權益工具投資長期股權投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)商譽長期待攤費用預收款項應付股利一年內到期的非流動負債實收資本資本公積盈余公積未分配利潤歸屬于母公司所有者權益合計財務狀況表(單體)愷英網(wǎng)絡股份有限公司股東全部權益項目資產(chǎn)評估報告第18頁項目2021年12月31日2022年12月31日2023年9月30日貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應收賬款融資預付款項存貨其他權益工具投資長期股權投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)商譽長期待攤費用預收款項應付股利一年內到期的非流動負債實收資本資本公積盈余公積未分配利潤損益表(合并)項目2023年1-9月營業(yè)成本稅金及附加銷售費用管理費用研發(fā)費用財務費用公允價值變動凈收益資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)處置收益營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出歸屬于母公司所有者的凈利潤損益表(單體)項目2023年1-9月營業(yè)成本稅金及附加銷售費用管理費用研發(fā)費用財務費用項目2023年1-9月公允價值變動凈收益資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)處置收益營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出注：上述2021年-2022年數(shù)據(jù)已經(jīng)中審眾環(huán)會計師事務所2023年9月30日數(shù)據(jù)由企業(yè)申報，未經(jīng)審計。根據(jù)《愷英網(wǎng)絡股份有限公司辦公會紀要》,愷英網(wǎng)絡股份有限公司擬實施管理層收購，需要對愷英網(wǎng)絡股份有限公司的股東全部權益價值進行評估，為該經(jīng)濟行為提供價值參考依據(jù)。(一)評估對象評估對象為愷英網(wǎng)絡股份有限公司的股東全部權益。(二)評估范圍評估范圍為愷英網(wǎng)絡股份有限公司于評估基準日母公司單體總資產(chǎn)賬面價值賬面價值由企業(yè)申報，未經(jīng)審計。各類資產(chǎn)及負債的賬面項目流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)其中：長期股權投資固定資產(chǎn)非流動負債1.委托人暨被評估單位已承諾委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為所涉及的評估愷英網(wǎng)絡股份有限公司的實物資產(chǎn)為電子設備。電子設備主要為用于經(jīng)營服務的辦公類設備，主要設備包括筆記本電腦和辦公家具等，截至評估基準日使用情況良好。本次評估價值類型為市場價值，本報告書所稱市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易評估基準日是2023年9月30日。評估基準日是由委托人確定的，與資產(chǎn)評估委托合同約定的評估基準日一致。本次評估工作中所遵循的經(jīng)濟行為依據(jù)、法律法規(guī)依據(jù)、評估準則依據(jù)、資產(chǎn)權(一)經(jīng)濟行為文件(二)法律法規(guī)依據(jù)4.《資產(chǎn)評估行業(yè)財政監(jiān)督管理辦法》(財政部令第97號);8.《財政部稅務總局關于調整增值稅稅率的通9.《關于深化增值稅改革有關政策的公告》(財政部稅務總局海關總署公告2019年第39號);10.《上市公司收購管理辦法》(根據(jù)2020年3月20日證監(jiān)會令第166號《關于修改部分證券期貨規(guī)章的決定》第五次修訂);11.證監(jiān)會《監(jiān)管規(guī)則適用指引評估類第1號》;(三)評估準則依據(jù)2.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》(中評協(xié)(2017)30號);4.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則資產(chǎn)評估報告》(中評協(xié)〔2018〕35號);6.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則資產(chǎn)評估檔案》(中評協(xié)〔2018〕37號);7.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估方法》(中評協(xié)〔2019〕35號);8.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——企業(yè)價值9.《資產(chǎn)評估專家指引第8號資產(chǎn)評估中的核查驗證》(中評協(xié)(2019)3910.《資產(chǎn)評估機構業(yè)務質量控制指南》(中評協(xié)(2017)46號);11.《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》(中評協(xié)(2017)47號);12.《資產(chǎn)評估對象法律權屬指導意見》(中評協(xié)(2017)48號);13.《資產(chǎn)評估準則術語2020》(中評協(xié)〔2020〕31號);14.《中國資產(chǎn)評估協(xié)會業(yè)務報備管理辦法》(中評協(xié)(2021)30號，2022年1月1日起施行)(四)資產(chǎn)權屬依據(jù)(五)取價依據(jù)4.國家有關部門發(fā)布的統(tǒng)計資料和技術標準資料及價格信息資料，以及我公司6.與此次資產(chǎn)評估有關的其他資料。(一)評估方法簡介企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎法，是指以被評估單位評估基準日的資產(chǎn)負債表為基礎，評估表內及可識別的表外各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。企業(yè)價值評估中的收益法，是指將預期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象價值愷英網(wǎng)絡股份有限公司股東全部權益項目資產(chǎn)評估報告第24頁北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司據(jù)，計算適當?shù)膬r值比率，在與被估值企業(yè)比較分析的基礎上，確定估值對象價值的具體方法。由于可比上市公司的經(jīng)營和財務數(shù)據(jù)的公開性比較強且比較客觀，具有較好的操作性。結合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和所收集的資料，評估人員采用上市公司比較法對被評估單位股東全部權益價值進行評估。所以，此次評估最終確定采用現(xiàn)行市價法、上市公司比較法作為本項目的評估方法。(三)具體評估方法介紹1.現(xiàn)行市價法股東全部權益價值=每股股權價格×總股本=流通股股權價格×流通股數(shù)量+限制流通股權價格×限售流通股數(shù)量1.1流通股股權價格由于愷英網(wǎng)絡為A股上市公司，流通股的股票價格為公開市場上正常交易價格，結合近期股價分析，此次采用在評估基準日的公司股票收盤價。1.2限制流通股權價格完全流通股權與存在一定期限限制流通股權相比兩者之間差異僅為一個可流通的時間限制，如果限制流通股股東在持有限制流通股股權的同時還擁有一個與限制期限長度相同的股票賣期權并且限制期期滿后執(zhí)行價格與現(xiàn)實股票轉讓價格一致，則可以認為上述持有限制流通股權加一個期權的效果與持有現(xiàn)實完全流通的股權的效果是相當?shù)?，因此我們可以理解，限制流通股實際上相當于股東放棄了一個賣期權，因此該賣期權價值代表限制流通股價值與完全流通股價值之間的差異。限制流通股權價格=流通股股權價格×(1-缺少流通折扣率)通過上述分析，我們可以通過估算一個時間長度與限制股權限制期相同，并且期滿后執(zhí)行價格與現(xiàn)實股價相同的賣期權的價值來估算由現(xiàn)實完全流通到存在一定期限限制流通股權之間的價值差異以估算缺少流通折扣率。本次采用平均價格亞式期權模型(“AAP模型”)確定評估基準日看跌期權價值。亞式期權權證價格為： vVT={o2T+ln[2(e02T-o2T-1)]-2ln(e02T-1)}1/2(3)計算可比公司市場價值與所選擇分析參數(shù)之間的比例關系—稱為比率乘數(shù)(4)將被評估企業(yè)的價值乘數(shù)乘以被評估單位相應的分析參數(shù)，考慮控股1.北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司于2023年7月接受委托人的委托，從事本資產(chǎn)評估項目。在接受委托后，北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司即與委托人就本次評估目的、評估對象與評估范圍、評估基準日、委托評估資產(chǎn)的特點等影響資產(chǎn)評估方案的2.根據(jù)委托評估資產(chǎn)的特點，有針對性地布置資產(chǎn)評估申報明細表，并設計主要資產(chǎn)調查表，對委托人參與資產(chǎn)評估配合人員進行業(yè)務培訓，填寫資產(chǎn)評估清查表和依據(jù)了解資產(chǎn)的特點，制定評估實施計劃，確定評估人員，組成資產(chǎn)評估現(xiàn)場工(二)現(xiàn)場清查階段在企業(yè)如實申報并進行全面自查的基礎上，根據(jù)評估范圍涉及資產(chǎn)的類型、數(shù)量和分布狀況，評估人員在企業(yè)相關人員的配合下，對各項資產(chǎn)進行了現(xiàn)場清查核實；并通過公開數(shù)據(jù)查詢、詢問等方式對被評估單位的經(jīng)營管理狀況等進行了必要的盡職調查，從各種可能的途徑獲取評估資料，核實評估范圍，了解評估對象現(xiàn)狀，關注評(三)選擇