第3章風(fēng)險(xiǎn)型決策分析3.1風(fēng)險(xiǎn)決策的期望值準(zhǔn)則及其應(yīng)用3.2決策樹分析法3.3效用理論及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件11、什么是風(fēng)險(xiǎn)？英文：RISK概念：某一特定危險(xiǎn)情況發(fā)生的可能性和后果的組合。由來：“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來，最為普遍的一種說法是，在遠(yuǎn)古時(shí)期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，其中主要的祈禱內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸；他們?cè)陂L(zhǎng)期的捕撈實(shí)踐中，深深的體會(huì)到“風(fēng)”給他們帶來的無法預(yù)測(cè)無法確定的危險(xiǎn)，他們認(rèn)識(shí)到，在出海捕撈打魚的生活中，“風(fēng)”即意味著“險(xiǎn)”，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來。

一、概述

3.1風(fēng)險(xiǎn)決策的期望值準(zhǔn)則及其應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件2由來：另一種據(jù)說經(jīng)過多位學(xué)者論證的“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的“源出說”稱，風(fēng)險(xiǎn)（RISK）一詞是舶來品，有人認(rèn)為來自阿拉伯語(yǔ)、有人認(rèn)為來源于西班牙語(yǔ)或拉丁語(yǔ)，但比較權(quán)威的說法是來源于意大利語(yǔ)的“RISQUE”一詞。在早期的運(yùn)用中，也是被理解為客觀的危險(xiǎn)，體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風(fēng)暴等事件。大約到了19世紀(jì)，在英文的使用中，風(fēng)險(xiǎn)一詞常常用法文拼寫，主要是用于與保險(xiǎn)有關(guān)的事情上。

現(xiàn)代意義：現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)一詞，已經(jīng)大大超越了“遇到危險(xiǎn)”的狹義含義，而是“遇到破壞或損失的機(jī)會(huì)或危險(xiǎn)”，可以說，經(jīng)過兩百多年的演義，風(fēng)險(xiǎn)一詞越來越被概念化，并隨著人類活動(dòng)的復(fù)雜性和深刻性而逐步深化，并被賦予了從哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)甚至文化藝術(shù)領(lǐng)域的更廣泛更深層次的含義，且與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越緊密，風(fēng)險(xiǎn)一詞也成為人們生活中出現(xiàn)頻率很高的詞匯。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件3

風(fēng)險(xiǎn)一詞在日常生活中被經(jīng)常談?wù)?。如失業(yè)、疾病、傷殘、車禍、空難等隨時(shí)可能發(fā)生，所以通過購(gòu)買保險(xiǎn)，我們就可以有效地減輕、避免上述意外事故對(duì)生活造成的傷害；家庭理財(cái)不可以把雞蛋同時(shí)放在一個(gè)籃子里，應(yīng)該分散投資；電信呼叫中心日常運(yùn)營(yíng)中一個(gè)常見資源匹配問題，所以為了促進(jìn)企業(yè)資源的最優(yōu)配置要作風(fēng)險(xiǎn)管理，等等。目前，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義主要有以下幾種代表性觀點(diǎn)：以研究風(fēng)險(xiǎn)問題著稱的美國(guó)學(xué)者A.H.威雷特認(rèn)為，“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)”美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家F.H.奈特認(rèn)為，“風(fēng)險(xiǎn)是可測(cè)定的不確定性”。我國(guó)學(xué)者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果相背離從而產(chǎn)生損失的一種不確定性。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件4綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)包括了兩方面的內(nèi)涵：風(fēng)險(xiǎn)意味著出現(xiàn)損失，或者是未實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)值；這種損失出現(xiàn)與否是一種不確定性隨機(jī)現(xiàn)象，它可用概率表示出現(xiàn)的可能程度，不能對(duì)出現(xiàn)與否做出確定性判斷。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件52、什么是風(fēng)險(xiǎn)型決策風(fēng)險(xiǎn)型決策，是指決策者根據(jù)幾種不同自然狀態(tài)可能發(fā)生的概率所進(jìn)行的決策。決策者所采用的任何一個(gè)行動(dòng)方案都會(huì)遇到一個(gè)以上自然狀態(tài)所引起的不同結(jié)果，這些結(jié)果出現(xiàn)的機(jī)會(huì)是用各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率來表示的。不論決策者采用何種方案，都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以，這種決策屬于風(fēng)險(xiǎn)型決策。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析是在狀態(tài)概率已知的條件下進(jìn)行的，一旦各自然狀態(tài)的概率經(jīng)過預(yù)測(cè)或估計(jì)被確定下來，在此基礎(chǔ)上的決策分析所得到的最滿意方案就具有一定的穩(wěn)定性。只要狀態(tài)概率的測(cè)算切合實(shí)際，風(fēng)險(xiǎn)決策就是一種比較可靠的決策方法。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件63、風(fēng)險(xiǎn)型決策條件條件1：存在著決策者希望達(dá)到的目標(biāo)（如收益最大或損失最小）；

條件2：存在著兩個(gè)或兩個(gè)以上可供選擇的方案；

條件3：存在著兩個(gè)或兩個(gè)以上不以決策者主觀意志為轉(zhuǎn)移的自然狀態(tài)（如不同的天氣對(duì)市場(chǎng)的影響）；

條件4：可以計(jì)算出不同方案在不同自然狀態(tài)下的損益值；

條件5：在可能出現(xiàn)的不同自然狀態(tài)中，決策者不能肯定未來將出現(xiàn)哪種狀態(tài)，但能確定每種狀態(tài)出現(xiàn)的概率。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件7

風(fēng)險(xiǎn)決策分析最主要的決策準(zhǔn)則是期望值準(zhǔn)則。

1、期望損益決策的基本原理

一個(gè)決策變量d的期望值，就是它在不同自然狀態(tài)下的損益值（或機(jī)會(huì)損益值）乘上相對(duì)應(yīng)的發(fā)生概率之和，即：二、風(fēng)險(xiǎn)決策分析的期望值準(zhǔn)則式中,變量的期望值變量在自然狀態(tài)下的損益值（或機(jī)會(huì)損益值）自然狀態(tài)的發(fā)生概率。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件8

每一個(gè)行動(dòng)方案即為一個(gè)決策變量，其取值就是每個(gè)方案在不同自然狀態(tài)下的損益值。把每個(gè)方案的各損益值和相對(duì)應(yīng)的自然狀態(tài)概率相乘再加總，得到各方案的期望損益值，然后選擇收益期望值最大者損失期望值最小者為最優(yōu)方案。決策變量的期望值包括3類：①收益期望值（如利潤(rùn)、產(chǎn)值等）；②損失期望值（如成本、投資等）；③機(jī)會(huì)期望值（如機(jī)會(huì)收益，機(jī)會(huì)損失等)。

這種把每個(gè)方案的期望值求出來加以比較選優(yōu)的方法，即為期望值決策準(zhǔn)則。2、期望值決策準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件9例1:某化工廠為擴(kuò)大生產(chǎn)能力,擬定了三種擴(kuò)建方案以供決策:1.大型擴(kuò)建;2.中型擴(kuò)建;3.小型擴(kuò)建。如果大型擴(kuò)建,遇產(chǎn)品銷路好,可獲利200萬元,銷路差則虧損60萬元;如果中型擴(kuò)建,遇產(chǎn)品銷路好,可獲利150萬元,銷路差可獲利20萬元;如果小型擴(kuò)建,遇產(chǎn)品銷路好,可獲利100萬,銷路差可獲利60萬元.根據(jù)歷史資料,預(yù)測(cè)未來產(chǎn)品銷路好的概率為0.7,銷路差的概率為0.3,試作出最佳擴(kuò)建方案決策。表1某化工廠擴(kuò)建問題決策表單位：萬元

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件10解：（1）計(jì)算各方案的期望收益值:大型擴(kuò)建：E(d1)=0.7*200+0.3*(-60)=122(萬元)中型擴(kuò)建：E(d2)=0.7*150+0.3*20=111(萬元)小型擴(kuò)建：E(d3)=0.7*100+0.3*60=88(萬元)（2）選擇決策方案根據(jù)計(jì)算結(jié)果，大型擴(kuò)建方案能獲利122萬元，中型擴(kuò)建方案能獲利111萬元，小型擴(kuò)建方案能獲利88萬元。因此，選擇大型擴(kuò)建方案是決策最優(yōu)方案。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件11市場(chǎng)需求（公斤/天）100200300400概率P0.20.50.20.1

例2：某副食商店銷售鮮魚,平均售價(jià)為16元/公斤,平均成本8元/公斤。銷售宗旨是當(dāng)天進(jìn)貨當(dāng)天銷售。如果當(dāng)天賣不出去，折價(jià)處理平均損失2元/公斤,已知該店以往每天鮮魚銷售的市場(chǎng)需求量狀態(tài)及其概率資料如表2所示，試問該店管理者應(yīng)如何決策每天進(jìn)貨量？表2市場(chǎng)銷售資料單位：萬元風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件12（1）首先計(jì)算各個(gè)方案在不同自然狀態(tài)下的收益值若每天市場(chǎng)需求量大于等于每天的進(jìn)貨量時(shí)，可得收益為：若每天的市場(chǎng)需求量小于每天的進(jìn)貨量時(shí)，可得收益為：風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件13（2）計(jì)算各方案的期望收益值故選擇A3風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件14例3：某冷飲廠擬定今年夏天（七、八兩月）某種冷飲的日計(jì)劃產(chǎn)量。該種冷飲每箱成本為100元，售價(jià)為200元，每箱銷售后可獲利100元。如果當(dāng)天銷售不出去，剩下一箱就要由于冷藏費(fèi)及其他原因而虧損60元。通過統(tǒng)計(jì)分析和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，確認(rèn)當(dāng)年市場(chǎng)銷售情況如表3所示。

表3冷飲日銷售量概率表問：該廠今年夏天每日生產(chǎn)量應(yīng)定為多少才能使利潤(rùn)最大？風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件15解：(1)計(jì)劃產(chǎn)量方案在不同的日銷售量條件下的利潤(rùn)額隨供需關(guān)系而定，設(shè)以A代表日計(jì)劃產(chǎn)量，以D代表市場(chǎng)的日可能銷售量，則每日利潤(rùn)額的計(jì)算方法如下：（2）計(jì)算各日產(chǎn)量方案的期望利潤(rùn)值。各個(gè)方案的期望利潤(rùn)，是在收益表的基礎(chǔ)上，將每個(gè)方案在不同自然狀態(tài)下的利潤(rùn)值乘以該自然狀態(tài)發(fā)生的概率值之和。例如，日計(jì)劃產(chǎn)量210箱的期望利潤(rùn)為:其他方案的期望利潤(rùn)計(jì)算依此類推。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件16表4冷飲廠不同日產(chǎn)量的方案的收益表根據(jù)每天可能的日銷售量，編制不同日產(chǎn)量的條件收益表（見表4）。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件17

（3）決策。比較各方案的期望利潤(rùn)值，選擇其中期望利潤(rùn)值最大的方案為最優(yōu)方案。從表3的計(jì)算結(jié)果可以看出：日計(jì)劃產(chǎn)量210箱的方案的期望利潤(rùn)為最大。因此，該冷飲廠的最優(yōu)日產(chǎn)量方案是210箱。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件18練習(xí)題：商店現(xiàn)需對(duì)某種貨物下周的進(jìn)貨數(shù)量做出決策。設(shè)這種貨物進(jìn)貨成本為每件800元，售價(jià)為每件1000元，但一周內(nèi)如不能售出則變質(zhì)報(bào)廢。已知市場(chǎng)對(duì)這種貨物的一周需求量的概率分布如下表所示。要求：列出本問題的損益表，由最大期望收益準(zhǔn)則確定最優(yōu)決策。需求量25262728概率0.10.30.50.1風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件19日需求量進(jìn)貨量25262728期望利潤(rùn)0.10.30.50.12550005000500050005000264200520052005200510027340044005400540049002826003600460056004200

最優(yōu)決策為：每周進(jìn)貨量為26件。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件20練習(xí)題：某輕工企業(yè)利用剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn)一種季節(jié)性新產(chǎn)品，自產(chǎn)自銷。產(chǎn)品成本每盒50元，售價(jià)每盒80元。如果當(dāng)日未售出將半價(jià)（40元）出售?，F(xiàn)估計(jì)出該產(chǎn)品今年的市場(chǎng)需求量及它們出現(xiàn)的概率如下表所示。該企業(yè)擬訂今年該產(chǎn)品日產(chǎn)量的備選方案為100盒、110盒、120盒、130盒。試根據(jù)最大期望收益準(zhǔn)則確定適當(dāng)?shù)娜债a(chǎn)量，并求出企業(yè)為調(diào)查市場(chǎng)信息所值得付費(fèi)的上限。日銷量100110120130概率0.20.30.40.1風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件21日需求量生產(chǎn)量100110120130期望利潤(rùn)0.20.30.40.110030003000300030003000110290033003300330032201202800320036003600332013027003100350039003260

最優(yōu)決策為：每日生產(chǎn)120件。

具有完全信息的期望利潤(rùn)：3000*0.2+3300*0.3+3600*0.4+3900*0.1=3420EVPI=3420-3320=100，即企業(yè)為調(diào)查市場(chǎng)信息所值得付費(fèi)的上限為100。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件22三、期望損益決策法中的幾個(gè)問題問題1：期望損益值相同方案的選擇在一項(xiàng)決策中，如果期望收益值最大（或期望損失值最小）的方案不止一個(gè)時(shí)，就要選取離差最小的方案為最優(yōu)方案。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件23例4：設(shè)有一個(gè)四種狀態(tài)、三個(gè)方案的決策問題。各狀態(tài)發(fā)生的概率及每一個(gè)方案在各個(gè)狀態(tài)下的收益值如表5所示。表5收益值表

試用期望損益決策法確定最優(yōu)方案。7風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件24解：首先計(jì)算各方案的期望收益值：風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件25問題2：風(fēng)險(xiǎn)型決策中完整情報(bào)的價(jià)值

期望損益決策中計(jì)算的期望利潤(rùn)并非是企業(yè)獲得的真正利潤(rùn)，而是不同生產(chǎn)方案在各個(gè)不同市場(chǎng)需求狀態(tài)下可能獲得的平均利潤(rùn)。我們之所以這樣決策，就是因?yàn)閷?duì)未來市場(chǎng)的需求量不能確切地了解。如果能夠加強(qiáng)市場(chǎng)銷售趨勢(shì)的調(diào)查研究，掌握完整的市場(chǎng)情報(bào)資料，做到既充分保證市場(chǎng)需求，又不生產(chǎn)過剩的產(chǎn)品（這實(shí)際已屬于確定型決策），從而獲得最大利潤(rùn)。我們把這種具有完整情報(bào)的最大期望利潤(rùn)記為，它應(yīng)該等于風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件26

要確知未來市場(chǎng)的收益，就要有完整的情報(bào)。而要獲得完整的情報(bào)，就要有相應(yīng)的資金投入。那么，這種投入的最大數(shù)量界限是什么呢？這就是完整情報(bào)的價(jià)值的概念。表示了花錢搞情報(bào)所能得到的最大的期望利潤(rùn)。它等于供需相等時(shí)最大利潤(rùn)的期望值與風(fēng)險(xiǎn)情況下最大期望利潤(rùn)的差額。決策時(shí)所花人力物力去獲得完整情報(bào)的費(fèi)用不超過，則獲得完整情報(bào)的工作是合算的，否則得不償失。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件27例5：計(jì)算例3的完整情報(bào)的價(jià)值。根據(jù)已提供的資料，計(jì)算具有完整情報(bào)下各方案的最大利潤(rùn)如表6所示。表6完整情報(bào)下各方案的最大利潤(rùn)表風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件28

例5：計(jì)算例3的完整情報(bào)的價(jià)值。

而風(fēng)險(xiǎn)情況下的最大期望利潤(rùn)已算得為:

具有完整情報(bào)的最大期望利潤(rùn)為:

根據(jù)已提供的資料，計(jì)算具有完整情報(bào)下各方案的最大利潤(rùn)如表6所示。所以完整的情報(bào)價(jià)值為:

這里算出的580元就是花錢搞情報(bào)的最大收益，也是由于市場(chǎng)資料不全，決策時(shí)的最小期望損失值。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件29練習(xí)題：某輕工企業(yè)利用剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn)一種季節(jié)性新產(chǎn)品，自產(chǎn)自銷。產(chǎn)品成本每盒50元，售價(jià)每盒80元。如果當(dāng)日未售出將半價(jià)（40元）出售。現(xiàn)估計(jì)出該產(chǎn)品今年的市場(chǎng)需求量及它們出現(xiàn)的概率如下表所示。該企業(yè)擬訂今年該產(chǎn)品日產(chǎn)量的備選方案為100盒、110盒、120盒、130盒。試根據(jù)最大期望收益準(zhǔn)則確定適當(dāng)?shù)娜债a(chǎn)量，并求出企業(yè)為調(diào)查市場(chǎng)信息所值得付費(fèi)的上限。日銷量100110120130概率0.20.50.40.1風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件303.2決策樹分析法利用決策樹形圖進(jìn)行分析的方法稱為決策樹分析法。當(dāng)決策涉及多方案選擇時(shí)，借助由若干節(jié)點(diǎn)和分支構(gòu)成的樹狀圖形，可形象地將各種可供選擇的方案、可能出現(xiàn)的狀態(tài)及其概率，以及各方案在不同狀態(tài)下的條件結(jié)果值簡(jiǎn)明地繪制在一張圖表上，以便討論研究。決策樹形圖的優(yōu)點(diǎn)在于系統(tǒng)地、連貫地考慮各方案之間的聯(lián)系，整個(gè)決策分析過程直觀易懂、清晰明了。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件31

決策樹是一類常用于決策的定量工具，是決策圖的一種。它用樹形圖來表示決策過程中的各種行動(dòng)方案、各方案可能發(fā)生的狀態(tài)、它們之間的關(guān)系以及進(jìn)行決策的程序。它是一種輔助的決策工具，可以系統(tǒng)地描述較復(fù)雜的決策過程，這種決策方法其思路如樹枝形狀，所以起名為決策樹法。

什么是樹？無圈的連通圖一、決策樹基本分析法風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件321．決策樹圖解符號(hào)及結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件33(1)決策點(diǎn)：以方框表示，一般位于決策樹的最左端，即決策樹的起點(diǎn)位置，但如果是多階段決策，則決策樹圖形的中間可以有多個(gè)決策點(diǎn)方框，以決策樹“跟”部的決策點(diǎn)為最終決策方案。(2)方案枝：由決策點(diǎn)起自左而右畫出的若干條直線，每條直線表示一個(gè)備選方案。(3)狀態(tài)節(jié)點(diǎn)：在每個(gè)方案枝的末端畫上一個(gè)“〇”并注上代號(hào)叫做狀態(tài)節(jié)點(diǎn)。其上方的數(shù)字表示方案的期望損益值。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件34

(4)概率枝：從狀態(tài)節(jié)點(diǎn)引出的若干條直線，每條直線代表一種自然狀態(tài)及其可能出現(xiàn)的概率（每條分枝上面注明自然狀態(tài)及其概率）。

(5)結(jié)果點(diǎn)：畫在概率枝的末端的一個(gè)三角節(jié)點(diǎn)。在結(jié)果點(diǎn)處列出不同的方案在不同的自然狀態(tài)及其概率條件下的收益值或損失值。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件352.具體步驟決策樹形圖是人們某個(gè)決策問題未來可能發(fā)生的狀態(tài)與方案的可能結(jié)果所作出的預(yù)測(cè)在圖紙上的分析。因此畫決策樹形圖的過程就是擬定各種可行方案的過程，也是進(jìn)行狀態(tài)分析和估算方案結(jié)果值的過程。畫決策樹形圖時(shí)，應(yīng)按照?qǐng)D的結(jié)構(gòu)規(guī)范由左向右逐步繪制。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件36具體步驟如下：繪制樹形圖。分析決策問題，確定有哪些方案可供選擇，各方案又面臨那幾種自然狀態(tài)，從左向右畫出樹形圖；將方案序號(hào)、自然狀態(tài)及概率分別寫入狀態(tài)節(jié)點(diǎn)及概率分枝上；計(jì)算損益期望值。程序是從右向左依次進(jìn)行，首先將每種自然狀態(tài)的收益值分別乘以各自概率枝上的概率，再乘以決策有效期限，最后將概率枝上的值相加，標(biāo)于狀態(tài)結(jié)點(diǎn)上。剪枝決策。比較各方案的收益值，如果方案實(shí)施有費(fèi)用發(fā)生，則應(yīng)將狀態(tài)結(jié)點(diǎn)值減去方案費(fèi)用再進(jìn)行比較，凡是期望值小的方案枝一律減掉，最后只剩下一條貫穿始終的方案枝，其期望值最大，將此最大值標(biāo)于決策點(diǎn)上，即為最佳方案。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件373、決策原則、分析邏輯順序決策原則：樹型決策法的決策依據(jù)是各個(gè)方案的期望益損值，決策的原則一般是選擇期望收益值最大或期望損失（成本或代價(jià)）值最小的方案作為最佳決策方案。分析邏輯順序：

（1）樹根→樹桿→樹枝，最后向樹梢逐漸展開。（2）各個(gè)方案的期望值的計(jì)算過程恰好與分析問題的邏輯順序相反，它一般是從每一個(gè)樹梢開始，經(jīng)樹枝、樹桿、逐漸向樹根進(jìn)行。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件38(1)單級(jí)風(fēng)險(xiǎn)型決策，是指在整個(gè)決策過程中，只需要做出一次決策方案的選擇，就可以完成決策任務(wù)。(2)多級(jí)風(fēng)險(xiǎn)型決策，是指在整個(gè)決策過程中，需要做出多次決策方案的選擇，才能完成決策任務(wù)。4、風(fēng)險(xiǎn)型決策分類風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件395.應(yīng)用實(shí)例

例6:某市果品公司準(zhǔn)備組織新年（雙節(jié)）期間柑橘的市場(chǎng)供應(yīng)，供應(yīng)時(shí)間預(yù)計(jì)為70天。根據(jù)現(xiàn)行價(jià)格水平，假如每公斤柑橘進(jìn)貨價(jià)格為3元，零售價(jià)格為4元，每公斤的銷售純收益為1元。零售經(jīng)營(yíng)新鮮果品，一般進(jìn)貨和銷售期為一周（7天），如果超過一周沒有賣完，便會(huì)引起保管費(fèi)和腐爛損失的較大上升。如果銷售時(shí)間超過一周，平均每公斤損失0.5元。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，柑橘銷售量與當(dāng)前其他水果的供應(yīng)和銷售情況有關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件40

如果其他水果供應(yīng)充分，柑橘銷售量將為6000公斤；如果其他水果供應(yīng)銷售不足，則柑橘日銷售量將為8000公斤；如果其他水果供應(yīng)不足進(jìn)一步加劇，將會(huì)引起價(jià)格上升，則柑橘的日銷售量將達(dá)到10000公斤。調(diào)查結(jié)果顯示，在此期間，水果儲(chǔ)存和進(jìn)貨狀況將引起水果市場(chǎng)如下變化：5周時(shí)其他水果價(jià)格上升，3周時(shí)其他水果供應(yīng)稍不足，2周時(shí)其他水果充分供應(yīng)?，F(xiàn)在需提前兩個(gè)月到外地訂購(gòu)柑橘，由貨源地每周發(fā)貨一次。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件41

根據(jù)以上情況，該公司確定進(jìn)貨期為一周，并設(shè)計(jì)了3種進(jìn)貨方案：

A1進(jìn)貨方案為每周進(jìn)貨10000×7=70000（公斤）；A2進(jìn)貨方案為每周進(jìn)貨8000×7=56000（公斤）；A3進(jìn)貨方案為每周進(jìn)貨6000×7=42000（公斤）。在“雙節(jié)”到來之前，公司將決策選擇哪種進(jìn)貨方案，以便做好資金籌集和銷售網(wǎng)點(diǎn)的布置工作。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件42解：（1）分析原問題：柑橘的備選進(jìn)貨方案共有3個(gè)，每個(gè)備選方案面臨3種自然狀態(tài)。因此，由決策點(diǎn)出發(fā)，右邊連出3條方案枝，末端有3個(gè)狀態(tài)節(jié)點(diǎn)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)分別引出3條概率枝，在概率枝的末端有9個(gè)結(jié)果點(diǎn)，柑橘日銷售量10000公斤、8000公斤、6000公斤的概率分別為0.5、0.3、0.2。具體如圖3-2所示。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件43

（2）計(jì)算狀態(tài)節(jié)點(diǎn)②③④處的期望收益值，并將數(shù)據(jù)填入圖3-2中。

節(jié)點(diǎn)③：56000×0.5+56000×0.3+35000×0.2=51800

節(jié)點(diǎn)②:70000×0.5+49000×0.3+28000×0.2=55300節(jié)點(diǎn)④：42000×0.5+42000×0.3+42000×0.2=42000

（3）結(jié)果分析比較狀態(tài)節(jié)點(diǎn)處的期望收益值，節(jié)點(diǎn)②處最大，故應(yīng)將方案枝A2、A3剪枝，留下A1分支，A1方案即每周進(jìn)貨70000公斤為最優(yōu)方案。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件44155300234553005180042000其他水果價(jià)格上升0.5其他水果供應(yīng)不足0.3其他水果供應(yīng)充分0.2其他水果價(jià)格上升0.5其他水果供應(yīng)不足0.3其他水果供應(yīng)充分0.2其他水果價(jià)格上升0.5其他水果供應(yīng)不足0.3其他水果供應(yīng)充分0.2700004900042000420004200028000560005600035000圖3-2決策樹圖風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件45例7：某企業(yè)為了生產(chǎn)某種新產(chǎn)品，決定對(duì)一條生產(chǎn)線的技術(shù)改造問題擬出兩種方案，一是全部改造，二是部分改造。若采用全部改造方案，需投資280萬元；若采用部分改造方案只需投資150萬元。兩個(gè)方案的試用期都是10年。估計(jì)在此期間，新產(chǎn)品銷路好的概率是0.7，銷路不好的概率是0.3，兩個(gè)改造方案的年度損益值如表7所示。請(qǐng)問該企業(yè)的管理者應(yīng)如何決策改造方案？

表7年度損益表單位：萬元方案投資年度損益值試用期/年銷路好（P=0.7）銷路不好（P=0.3）A1：全部改造280100-3010A2：部分改造150451010風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件46解：決策分析步驟：（1）繪制決策樹，如圖所示。（2）計(jì)算各方案的期望損益值。133023銷路好0.7銷路不好0.3銷路好0.7銷路不好0.3100-304510圖3-3決策樹圖風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件47節(jié)點(diǎn)②：[100×0.7+(-30)×0.3]×10-280=330(萬元)

節(jié)點(diǎn)③：(45×0.7+10×0.3)×10-150=195(萬元)

將以上計(jì)算結(jié)果，填入決策樹的相應(yīng)節(jié)點(diǎn)②、③處上方，表示兩個(gè)方案可分別獲得的經(jīng)濟(jì)效果。

（3）剪枝決策。通過對(duì)兩個(gè)方案的最終期望收益值比較可知，對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行全部改造的方案更加合理。它在10年期可使企業(yè)收回280萬元的投資，并獲利330萬元，經(jīng)濟(jì)效果明顯優(yōu)于生產(chǎn)線的部分改造，因而，最佳決策方案應(yīng)為全部改造生產(chǎn)線方案。在決策樹上應(yīng)剪去部分改造生產(chǎn)線方案枝，保留全部改造生產(chǎn)線方案枝。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件48

例8:

如果對(duì)例7中的問題分為前4年后6年兩期考慮，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查研究及預(yù)測(cè)分析，前4年新產(chǎn)品銷路好的概率為0.7，而前4年銷路好后6年銷路也好的概率為0.9；但若前4年銷路差，則后6年銷路也差的概率為0.6。在這種情況下，企業(yè)的管理者采用(生產(chǎn)線全部改造或部分改造）哪個(gè)方案更好些？解：決策步驟如下：節(jié)點(diǎn)④：[100×0.9+(-30)×0.1]×6=522（2）計(jì)算各節(jié)點(diǎn)處的期望收益值。對(duì)于較復(fù)雜的決策問題，計(jì)算期望收益值時(shí)是由右向左，先計(jì)算后6年的期望損益值：（1）繪制決策樹，如圖3-4所示。節(jié)點(diǎn)⑤：[100×0.4+(-30)×0.6]×6=132風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件49136923369205.54567100-30100-30100-30100-30522132249144銷路好0.7銷路好0.7銷路不好0.3銷路不好0.3銷路好0.9銷路好0.9銷路不好0.1銷路不好0.1銷路好0.4銷路好0.4銷路不好0.6銷路不好0.6

圖3-4決策樹圖風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件50節(jié)點(diǎn)⑥：(45×0.9+10×0.1)×6=249節(jié)點(diǎn)⑦：(45×0.4+10×0.6)×6=144節(jié)點(diǎn)③：(45×0.7+10×0.3)×4+249×0.7+144×0.3-150=205.5(萬元)節(jié)點(diǎn)②：[100×0.7+(-30)×0.3]×4+522×0.7+132×0.3-280=369(萬元)再計(jì)算前4年的期望損益及10年的凈收益：將以上計(jì)算結(jié)果填于決策樹各相應(yīng)節(jié)點(diǎn)處。（3）剪枝決策。由以上計(jì)算可以看出，采用A1對(duì)生產(chǎn)線全部改造的方案可得凈收益為369萬元，采取A2部分改造方案可得凈收益為205.5萬元。因此，應(yīng)選擇全部改造為最佳方案，即保留全部改造方案枝，剪掉部分改造方案枝。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件51二、多階段決策分析

有些復(fù)雜的決策問題，某一個(gè)或幾個(gè)方案還有不同的途徑和方法需要選擇；有的決策問題，對(duì)于最近幾年發(fā)展形勢(shì)和以后發(fā)展形勢(shì)可能作出不同的判斷，這樣，決策就呈現(xiàn)出層次性和階段性。解決這樣的問題，就需要進(jìn)行多階段決策了。多階段決策是在一個(gè)決策問題中包含著兩個(gè)或兩個(gè)以上層次的決策，即在一個(gè)決策問題的決策方案中又包含著另一個(gè)或幾個(gè)決策問題。只有當(dāng)?shù)鸵粚哟蔚臎Q策方案確定之后，高一層次的決策方案才能確定。因此，處理多階決策問題必須通過依次的計(jì)算、分析和比較，直到整個(gè)問題的決策方案確定為止。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件52

例9：某錄音器材廠為了適應(yīng)市場(chǎng)的需要，準(zhǔn)備擴(kuò)大生產(chǎn)能力，有兩種方案可供選擇。第一方案為建大廠；第二方案是先建小廠，后考慮擴(kuò)建。如建大廠，需要投資700萬元，在市場(chǎng)銷路好時(shí)，每年收益210萬元，銷路差時(shí)，每年虧損40萬元。在第二方案中，先建小廠，如銷路好，三年后進(jìn)行擴(kuò)建。建小廠的投資為300萬元，在市場(chǎng)銷路好時(shí)，每年收益90萬元，銷路差時(shí)，每年收益60萬元。如果三年后擴(kuò)建，擴(kuò)建投資為400萬元，收益情況同第一方案一致。未來市場(chǎng)銷路好的概率為0.7，銷路差的概率為0.3，；如果前三年銷路好，則后七年銷路好的概率為0.9，銷路差的概率為0.1。無論選用何種方案，使用期均為10年。試作出最佳擴(kuò)建方案決策。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件53

解：根據(jù)已知資料畫出決策樹圖，如圖3-5所示。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件54

例10：某企業(yè)欲開發(fā)一種新產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)品在未來十年的銷售情況分兩個(gè)階段做出預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)前3年和后7年銷路都好的概率是0.5，前3年銷路好而后7年銷路差的概率是0.3，前3年和后7年銷路都差的概率是0.2?，F(xiàn)有三個(gè)方案可供選擇：方案甲是新建三個(gè)車間投產(chǎn)；方案乙是新建兩個(gè)車間投產(chǎn)；方案丙是首先新建一個(gè)車間投產(chǎn)，如果前3年銷路好，再考慮是否擴(kuò)建兩個(gè)新車間。各種方案的投資費(fèi)用和利潤(rùn)下表所示。試?yán)脹Q策樹法進(jìn)行決策分析。方案投資額年利潤(rùn)當(dāng)前3年后前3年后7年銷路好銷路差銷路好銷路差甲3000100-30100-30乙200060206020丙100擴(kuò)建2503030100-30不擴(kuò)建030303030風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件55具體畫出決策樹圖如下頁(yè)所示：

解：風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件56風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件57習(xí)題1：某企業(yè)為了生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，有3個(gè)方案可供決策者選擇：一是改造原有生產(chǎn)線；二是從國(guó)外引進(jìn)生產(chǎn)線；三是與國(guó)內(nèi)其他企業(yè)協(xié)作生產(chǎn)。該種產(chǎn)品的市場(chǎng)需求狀況大致有高、中、低3種可能，據(jù)估計(jì)，其發(fā)生的概率分別是0.3、0.5、0.2。表1給出了各種市場(chǎng)需求狀況下每一個(gè)方案的效益值。試問該企業(yè)究竟應(yīng)該選擇哪一種方案？

表1某企業(yè)在采用不同方案生產(chǎn)某種新產(chǎn)品的效益值練習(xí)題風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件58習(xí)題2:某企業(yè)，由于生產(chǎn)工藝較落后，產(chǎn)品成本高，在價(jià)格保持中等水平的情況下無利可圖，在價(jià)格低落時(shí)就要虧損，只有在價(jià)格較高時(shí)才能盈利。鑒于這種情況，企業(yè)管理者有意改進(jìn)其生產(chǎn)工藝，即用新的工藝代替原來舊的生產(chǎn)工藝。

現(xiàn)在，取得新的生產(chǎn)工藝有兩種途徑：一是自行研制，但其成功的概率是0.6；二是購(gòu)買專利，估計(jì)談判成功的概率是0.8。如果自行研制成功或者談判成功，生產(chǎn)規(guī)模都將考慮兩種方案：一是產(chǎn)量不變；二是增加產(chǎn)量。如果自行研制或談判都失敗，則仍采用原工藝進(jìn)行生產(chǎn)，并保持原生產(chǎn)規(guī)模不變。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件59據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，該企業(yè)的產(chǎn)品今后跌價(jià)的概率是0.1，價(jià)格保持中等水平的概率是0.5，漲價(jià)的概率是0.4。表2給出了各方案在不同價(jià)格狀態(tài)下的效益值。表2某企業(yè)各種生產(chǎn)方案下的效益值(單位：萬元)

試問，對(duì)于這一問題，該企業(yè)應(yīng)該如何決策？

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件60習(xí)題3：大華公司的生產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)落后，需要馬上更新。公司有人認(rèn)為，目前產(chǎn)品銷路增長(zhǎng)，應(yīng)在更新設(shè)備的同時(shí)擴(kuò)大再生產(chǎn)的規(guī)模。但也有人認(rèn)為，市場(chǎng)形勢(shì)尚難判斷，不如先更新設(shè)備，3年后再根據(jù)形勢(shì)變化考慮擴(kuò)大再生產(chǎn)的規(guī)模問題。這樣，該公司就面臨著兩個(gè)決策方案。決策分析的有關(guān)資料如下：（1）方案1為：現(xiàn)在更新設(shè)備，需投資35萬元，3年后擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，另需投資40萬元。；方案2為：現(xiàn)在更新設(shè)備的同時(shí)擴(kuò)大再生產(chǎn)的規(guī)模，需投資60萬元。（2）若現(xiàn)在只更新設(shè)備，在銷售情況良好時(shí)，每年可獲利6萬元；在銷售情況不好時(shí)，每年可獲利4、5萬元；若現(xiàn)在更新與擴(kuò)產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行，若銷售情況好，前3年每年可獲利12萬元；后7年每年可獲利15萬元；而若銷售情況不好，則每年只獲利3萬元。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件61（3）每種自然狀態(tài)的預(yù)測(cè)概率如下表所示：銷售情況概率好0、7不好0、3前3年預(yù)測(cè)概率表后7年銷售情況前3年銷售情況好不好好0、850、1不好0、150、9后7年預(yù)測(cè)概率表風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件62習(xí)題1解：該問題是一個(gè)典型的單級(jí)風(fēng)險(xiǎn)型決策問題，現(xiàn)在用樹型決策法求解這一問題。

(1)畫出該問題的決策樹圖：圖1單級(jí)風(fēng)險(xiǎn)型決策問題的決策樹風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件63(2)計(jì)算各方案的期望效益值：①狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V1的期望效益值為

EV1＝200×0.3+100×0.5+20×0.2=114（萬元）②狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V2的期望效益值為

EV2＝220×0.3+120×0.5+60×0.2＝138（萬元）③狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V3的期望效益值為

EV3＝180×0.3+100×0.5+80×0.2＝120（萬元）(3)剪枝。因?yàn)镋V2>EV1,EV2>EV3，所以，剪掉狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V1和V3所對(duì)應(yīng)的方案分枝，保留狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V2所對(duì)應(yīng)的方案分枝。即該問題的最優(yōu)決策方案應(yīng)該是從國(guó)外引進(jìn)生產(chǎn)線。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件64習(xí)題2

解：這個(gè)問題是一個(gè)典型的多級(jí)（二級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)型決策問題，下面仍然用樹型決策法解決該問題。

(1)畫出決策樹圖：風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件65(2)計(jì)算期望效益值，并進(jìn)行剪枝。

①狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V7的期望效益值為：EV7＝(-200)×0.1+50×0.5+150×0.4＝65（萬元）；

狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V8的期望效益值為：EV8＝(-300)×0.1+50×0.5+250×0.4＝95（萬元）。由于EV8>EV7，所以，剪掉狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V7對(duì)應(yīng)的方案分枝，并將EV8的數(shù)據(jù)填入決策點(diǎn)V4，即令EV4＝EV8＝95（萬元）。

②狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V3的期望效益值為：

EV3＝(-100)×0.1+0×0.5+100×0.4＝30（萬元）。所以，狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V1的期望效益值為：

EV1=30×0.2+95×0.8=82(萬元)。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件66③狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V9的期望效益值為：

EV9＝(-200)×0.1+0×0.5+200×0.4＝60（萬元）；狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V10的期望效益值為：

EV10＝(-300)×0.1+(-250)×0.5+600×0.4＝85（萬元）。

由于EV10>EV9，所以，剪掉狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V9對(duì)應(yīng)的方案分枝，將EV10的數(shù)據(jù)填入決策點(diǎn)V5。

即令EV5＝EV10＝85（萬元）。④狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V6的期望效益值為：

EV6＝(-100)×0.1+0×0.5+100×0.4＝30（萬元），所以，狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V2期望效益值為：EV2=30×0.4+85×0.6=63(萬元)。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件67

⑤由于EV1>EV2,所以，剪掉狀態(tài)結(jié)點(diǎn)V2對(duì)應(yīng)的方案分枝將EV1的數(shù)據(jù)填入決策點(diǎn)EV，即令：

EV＝EV1＝82（萬元）。綜合以上期望效益值計(jì)算與剪枝過程可知，該問題的決策方案應(yīng)該是：首先采用購(gòu)買專利方案進(jìn)行工藝改造，當(dāng)購(gòu)買專利改造工藝成功后，再采用擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模（即增加產(chǎn)量）方案進(jìn)行生產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件68習(xí)題3解：這是一個(gè)多級(jí)決策問題?，F(xiàn)在有兩個(gè)方案，一個(gè)是只更新設(shè)備，不擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，一個(gè)是更新設(shè)備的同時(shí)擴(kuò)大再生產(chǎn)的規(guī)模。當(dāng)前，只更新設(shè)備，不擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，3年后又面臨兩個(gè)決策放案，一個(gè)是擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，一個(gè)不擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)條件繪制決策樹：6912346510987更新更新擴(kuò)產(chǎn)0.70.30.70.341.463.1101.452.432.692.429.4擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)不擴(kuò)產(chǎn)不擴(kuò)產(chǎn)-35-60-40-40決策點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件69

結(jié)點(diǎn)7收益值=0.85×7×15+0.15×7×3=92.4（萬元）結(jié)點(diǎn)8收益值=0.85×7×6+0.15×7×4.5=40.4（萬元）結(jié)點(diǎn)9收益值=0.1×7×15+0.9×7×3=29.4（萬元）結(jié)點(diǎn)10收益值=0.1×7×6+0.9×7×4.5=32.6（萬元）結(jié)點(diǎn)1收益值為：

0.7×[52.4+（3×6）]+0.3×[32.6+（3×4.5）]=63.1（萬元）結(jié)點(diǎn)2收益值為：

0.7×[92.4+（3×12）]+0.3×[29.4+（3×3）]=101.4（萬元）答：用決策樹法進(jìn)行決策應(yīng)選擇更新擴(kuò)產(chǎn)方案，可獲得收益41.4萬元。70風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件703.3效用理論及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)決策是由決策者自己做出的，決策者個(gè)人的主觀因素不能不對(duì)決策過程產(chǎn)生影響。如果完全采用期望益損值作為決策準(zhǔn)則，就會(huì)把決策過程變成機(jī)械地計(jì)算期望益損值的過程，而排除了決策者的作用，這當(dāng)然是不科學(xué)的。面對(duì)同一決策問題，不同的決策者對(duì)相同的利益和損失的反應(yīng)不同。即便是對(duì)于相同的決策者，在不同的時(shí)期和情況下，這種反應(yīng)也不相同。這就是決策者的主觀價(jià)值概念，即效用值概念。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件71一、效用函數(shù)的定義、類型

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，效用（utility）是指商品或勞務(wù)滿足人的欲望或需要的能力。效用因人、因時(shí)、因地而不同，同一種商品或勞務(wù)對(duì)于不同的消費(fèi)者，在不同的時(shí)間和不同的地點(diǎn)，其效用是不同的。由此可知，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的效用是描述商品或服務(wù)滿足消費(fèi)者需要程度的一個(gè)概念，主要用于消費(fèi)者行為的理論分析。同樣，在決策論中需要討論和描述可行方案的各種結(jié)果滿足決策者愿望、實(shí)現(xiàn)決策者偏好程度的問題。因此，需要引入效用的概念，并進(jìn)一步討論如何測(cè)度結(jié)果值的效用。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件721、效用函數(shù)的定義決策中的效用指的是決策者對(duì)于期望收益和損失的獨(dú)特興趣、偏好、感受和取舍反應(yīng)，它代表著決策者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，是決策者膽略的一種反映。一般來說，決策者對(duì)具有不同風(fēng)險(xiǎn)的相同期望收益值或損失值，會(huì)給出不同的效用值。2、效用函數(shù)的類型由于效用函數(shù)視決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的不同而不同，因而大致可以分為：直線型、保守型、冒險(xiǎn)型和渴望型四種不同的類型。具體如圖3-6所示。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件73圖3-6不同類型下效用函數(shù)曲線1.直線型效用函數(shù)直線型效用函數(shù)與決策的貨幣效果成線性關(guān)系，決策者對(duì)決策風(fēng)險(xiǎn)持中立態(tài)度，屬中間型決策者。決策者只需要根據(jù)期望損益值作為選擇方案的標(biāo)準(zhǔn)，而不需要利用效用函數(shù)。其所對(duì)應(yīng)的曲線如圖3-6中的A線所示。期望收益值效用值風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件74保守型效用函數(shù)表示隨著貨幣額的增多而效用遞增，但其遞增的速度越來越慢。決策者對(duì)利益的反應(yīng)比較遲緩，而對(duì)損失的反應(yīng)則比較敏感，不求大利，但求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這是一種謹(jǐn)慎小心的保守型決策者。這類函數(shù)所對(duì)應(yīng)的曲線為保守型效用曲線，如圖3-6中的B曲線所示。曲線中間部分呈上凸形狀，表示決策者厭惡風(fēng)險(xiǎn)，上凸的越厲害，表示厭惡風(fēng)險(xiǎn)的程度越高。2.保守型效用函數(shù)風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件753.冒險(xiǎn)型效用函數(shù)冒險(xiǎn)型效用函數(shù)表示隨著貨幣額的增多而效用也遞增，但遞增的速度越來越快，決策者想獲得大利而不關(guān)心虧損，也即決策者對(duì)于虧損反應(yīng)遲緩，而對(duì)利益卻很敏感，是一種想謀大利、不怕冒險(xiǎn)的進(jìn)取型的決策者。這類函數(shù)所對(duì)應(yīng)的曲線為冒險(xiǎn)型效用曲線，如圖3-6中C線所示。曲線中間的部分成上凹形狀，表示決策者喜歡冒險(xiǎn)，敢于做大膽的嘗試。效用曲線上凹得越厲害，表示決策者冒險(xiǎn)性越大。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件764.渴望型效用函數(shù)

渴望型效用函數(shù)表示在貨幣額不大時(shí)，決策者具有一定的冒險(xiǎn)膽略，但一旦貨幣額增至相當(dāng)數(shù)量時(shí)，他就轉(zhuǎn)為穩(wěn)妥策略。這類函數(shù)所對(duì)應(yīng)的曲線為渴望型效用曲線，如圖3-6的D線所示，在曲線上有一個(gè)拐點(diǎn)(c,h)，左段呈上凹，右段呈上凸。這種決策者的特點(diǎn)是一曲線上的拐點(diǎn)(c,h)為分界點(diǎn)，當(dāng)效用值小于h時(shí)，他喜歡采取冒險(xiǎn)行動(dòng)，而當(dāng)效用值大于h時(shí)，他又改為穩(wěn)妥策略。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件77二、效用曲線的確定

效用可以用效用值u表示。效用值介于0和1之間。在一個(gè)決策問題中，一般把最大收益值的效用定義為1，把最小效益值的效用定義為0，即。在平面直角坐標(biāo)系中，如果用橫坐標(biāo)表示收益值，縱坐標(biāo)表示效用值，則可把決策者對(duì)收益值的態(tài)度繪成一條曲線，這條曲線稱為這個(gè)決策者的效用曲線。效用曲線因人而異，不用的決策者會(huì)有不同的決策曲線。效用曲線可以通過N-M心理試驗(yàn)加以確定。這種方法是馮.諾依曼和摩根斯坦（VonNeumann和Morgenstern）兩人于1944年共同創(chuàng)立的。這種方法也稱為標(biāo)準(zhǔn)測(cè)定法。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件78馮·紐曼-摩根斯坦效用函數(shù)：（VonNeumann-Morgensternutilityfunction），也稱VNM效用函數(shù)。

VNM效用函數(shù)理論是20世紀(jì)50年代，馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannandMorgenstern)在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立了不確定條件下對(duì)理性人(rationalactor)選擇進(jìn)行分析的框架。不過,該理論是將個(gè)體和群體合而二為一的。后來，阿羅和德布魯（ArrowandDebreu）將其吸收進(jìn)瓦爾拉斯均衡的框架中，成為處理不確定性決策問題的分析范式，進(jìn)而構(gòu)筑起現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)并由此展開的包括宏觀、金融、計(jì)量等在內(nèi)的宏偉而又優(yōu)美的理論大廈。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件79約翰·馮·諾伊曼(JohnvonNeumann1903.12.28─1957.02.08)匈牙利-美國(guó)數(shù)學(xué)家，電子計(jì)算機(jī)之父。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件80馮·諾伊曼是一位匈牙利─美國(guó)數(shù)學(xué)家。生于匈牙利布達(dá)佩斯，卒于美國(guó)華盛頓。父親是猶太血統(tǒng)銀行家。他從小就顯露出數(shù)學(xué)才能，他是一個(gè)數(shù)字神童，11歲時(shí)已顯示出數(shù)學(xué)天賦。12歲的諾伊曼就對(duì)集合論，泛函分析等深?yuàn)W的數(shù)學(xué)領(lǐng)域了如指掌。早年在柏林大學(xué)（FreeUniversit?tBerlin）和蘇黎世聯(lián)邦工業(yè)大學(xué)學(xué)習(xí)化學(xué)，1926年取得化學(xué)工程師的資格。在此期間他自學(xué)數(shù)學(xué)，受到希爾伯特和外爾等數(shù)學(xué)家的影響。1926年獲得博士學(xué)位。先后在柏林大學(xué)和漢堡大學(xué)任職。1930年應(yīng)聘到普林斯頓大學(xué)任教。1933年成為普林斯頓高等研究院第一批終身教授，那時(shí)，他還不到30歲。第二次世界大戰(zhàn)期間，擔(dān)任制造原子彈的顧問，并參與電子計(jì)算器的研制工作。1954年成為美國(guó)原子能委員會(huì)委員并移居華盛頓。馮?諾伊曼是20世紀(jì)最杰出的數(shù)學(xué)家之一，于1945年提出了“程序內(nèi)存式”計(jì)算機(jī)的設(shè)計(jì)思想。這一卓越的思想為電子計(jì)算機(jī)的邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)奠定了基礎(chǔ)，已成為計(jì)算機(jī)設(shè)計(jì)的基本原則。由于他在計(jì)算機(jī)邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上的偉大貢獻(xiàn)，他被譽(yù)為“計(jì)算機(jī)之父”。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件81奧斯卡·摩根斯特恩（OskarMorgenstern：1902.01.24-1977.07.26），也譯為奧斯卡·摩根斯坦，德國(guó)-美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件821902年1月24日生于西里西亞的戈?duì)柪撸?977年7月26日卒于新澤西州普林斯頓。摩根斯特恩在維也納大學(xué)講授經(jīng)濟(jì)學(xué)，1935年獲教授學(xué)銜。1938年納粹德國(guó)吞并奧地利后，摩根斯特恩被迫離開維也納來到美國(guó)，1944年加入美國(guó)籍。他在普林斯頓大學(xué)教經(jīng)濟(jì)學(xué)，并在那里度過了他的后半生，1941年獲教授銜。他很熱心于將數(shù)學(xué)應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)學(xué)，更廣義地說，應(yīng)用于人類的各種戰(zhàn)略問題（不管是商業(yè)、戰(zhàn)爭(zhēng)，還是科學(xué)研究），以便獲得最大利益和盡可能地減少損失。他認(rèn)為這些原理也同樣適用于哪怕簡(jiǎn)單得象拋擲硬幣這樣的游戲，因而提出了所謂的對(duì)策論（博弈論）。1944年，他同另一名流亡學(xué)者諾伊曼合著了《對(duì)策論和經(jīng)濟(jì)行為》一書。馮·諾依曼遇到經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧斯卡·摩根斯特恩，并與其合作才使博弈論進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)的廣闊領(lǐng)域。1944年奧斯卡·摩根斯特恩與馮·諾依曼合著的巨作《博弈論與經(jīng)濟(jì)行為》出版，標(biāo)志著現(xiàn)代系統(tǒng)博弈理論的的初步形成。《博弈論與經(jīng)濟(jì)行為》包含了對(duì)策論的純粹數(shù)學(xué)形式的闡述以及對(duì)于實(shí)際應(yīng)用的詳細(xì)說明。這篇論文以及所作的與某些經(jīng)濟(jì)理論的基本問題的討論，引起了對(duì)經(jīng)濟(jì)行為和某些社會(huì)學(xué)問題的各種不同研究，時(shí)至今日，這已是應(yīng)用廣泛、羽翼日豐的一門數(shù)學(xué)學(xué)科。有些科學(xué)家熱情頌揚(yáng)它可能是“20世紀(jì)前半期最偉大的科學(xué)貢獻(xiàn)之一”。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件83三、將效用理論應(yīng)用于決策過程的主要步驟1、畫出效用曲線以益損值為橫坐標(biāo)，以效用值為縱坐標(biāo)。規(guī)定：益損值的最大效用值為1，益損值的最小效用值為0，其余數(shù)值可以采用向決策者逐一提問的方式確定。2、按效用值進(jìn)行決策

①找出每一個(gè)行動(dòng)方案在不同狀態(tài)下的益損值的效用值；

②計(jì)算各個(gè)行動(dòng)方案的期望效用值；

③選擇期望效用值最大的方案作為最佳決策方案?？梢姡в梅治龇▽?duì)于方案的選擇，不但考慮了決策問題的客觀情況，還考慮了決策者的主觀價(jià)值，即效用值，是一種更符合實(shí)際的決策分析方法。效用函數(shù)（曲線），是對(duì)決策問題進(jìn)行效用分析的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件84例11：某決策人面臨著一項(xiàng)最大可能獲利20萬元，或者最大損失10萬元的決策項(xiàng)目。試確定決策者的效用曲線。第一步：確定最大收益效用值和最小收益值。它們分別為：第二步：向決策人提出下面兩種選擇方案，第一方案：以50%的機(jī)會(huì)獲利20萬元，50%的機(jī)會(huì)損失10萬元；第二方案：以100%的機(jī)會(huì)獲利5萬元（注：這5萬元正是第一方案的期望值）。對(duì)于這兩個(gè)方案，每一個(gè)被測(cè)對(duì)象都可以有自己的選擇。假定改決策人選擇第二方案，這說明第二方案的效用值大于第一方案，心理試驗(yàn)將繼續(xù)下去。第三步：向決策人提出將第二步第二方案中的100%機(jī)會(huì)獲得5萬元改成2萬元，問決策人的選擇有何改變。

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件85假定該決策人認(rèn)為有50%的機(jī)會(huì)損失10萬元對(duì)他所處的現(xiàn)狀來說是不能接受的，那么他仍然會(huì)選擇100%的把握獲得2萬元的方案。這說明第二方案的效用仍然大于第一方案。心理實(shí)驗(yàn)繼續(xù)下去。第四步:向決策人提出，如果他不選擇第一方案，他必須支付1萬元，這時(shí)該決策人可能不情愿白花1萬元，而愿意采用第一方案。這時(shí)說明讓決策人無條件付出1萬元的效用比第一方案的效用低。這樣的心理試驗(yàn)反復(fù)試驗(yàn)下去，直到最后可能達(dá)到這樣的妥協(xié)：決策者覺得這樣一分錢也不付，或者采用第一方案，兩者對(duì)他是一樣的。這說明對(duì)于該決策者來說0的貨幣量與采用第一方案的效用是相同的。因第一方案的效用值是，故對(duì)決策者來說，貨幣值0的效用值為0.5。接著，可以在0-20萬元之間和-10-0萬元之間進(jìn)行與上面相同的心理實(shí)驗(yàn)。例如,在0-20萬元之間的心理實(shí)驗(yàn)室關(guān)于效用值的等價(jià)貨幣值的實(shí)驗(yàn)。其對(duì)應(yīng)的投資方案是50%的機(jī)會(huì)獲得0元，50%的機(jī)會(huì)獲得20萬元。為了下面敘述方便，稱其為投資第三方案。其心理實(shí)驗(yàn)程序可參看表8.風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件86再繼續(xù)進(jìn)行下去就可以得到足夠的試驗(yàn)數(shù)據(jù)，如假定在-10-0萬元之間的心理試驗(yàn)得到的結(jié)果是-5.85萬元。這說明-5.85萬元的效用值是，按照同樣的方法，還可以在20-8.25萬元，8.25-0萬元，0--5.85萬元、-5.85-10萬元之間進(jìn)行同樣的心理試驗(yàn)，便可以得到與效應(yīng)值對(duì)應(yīng)的貨幣量。如下：表8效用值為0.75的心理試驗(yàn)程序風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件87

再進(jìn)行下去就可以得到足夠的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)畫出如圖3-7所示的效用曲線A，對(duì)另外的一個(gè)決策者進(jìn)行同樣的心理試驗(yàn)，其結(jié)果可能不同，假定得到的效用曲線如圖3-7中的曲線B所示。圖3-7效用曲線風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件88

我們不但可以用N-M心靈實(shí)驗(yàn)法求貨幣的效用，也可以用它來求非貨幣所表現(xiàn)的事物的效用。比如，對(duì)決策者來說，有A、B、C、D、E、F六件事情，假設(shè)他“最滿足”的是A，“最厭惡”的是F，則令。要測(cè)定，可以提問：有兩個(gè)方案，第一個(gè)方案可能以的概率獲得A，和以的概率獲得F，第二方案以1的概率獲得B，你認(rèn)為為何值時(shí)，方案一與方案二等效？決策者回答值后，便可以用上面同樣的方法得，同樣也可以得出。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件89四、效用曲線在風(fēng)險(xiǎn)決策中的應(yīng)用下面用幾個(gè)簡(jiǎn)單的例子來說明效用曲線在風(fēng)險(xiǎn)決策中的應(yīng)用。

例12：某決策人面臨著大、中、小批量三種生產(chǎn)方案的選擇問題。該產(chǎn)品投放市場(chǎng)可能有三種情況：暢銷、一般、滯銷。根據(jù)以前同類產(chǎn)品在市場(chǎng)上的銷售情況，暢銷的可能性是0.2，一般為0.3，滯銷的可能性為0.5，問該如何決策？

風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件90

解：其決策表如表9所示。按期望值法以損益值進(jìn)行決策，可得：表9生產(chǎn)方案決策表結(jié)論：應(yīng)進(jìn)行中批生產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件91（1）假定對(duì)該決策人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)心理試驗(yàn)得到的效用曲線如圖3-7中A所示。將其決策表3-20中的貨幣量換成相應(yīng)的效用值，得到效用值決策表10。

表10決策人甲效用值表這時(shí)：

應(yīng)采取小批量生產(chǎn)，這說明決策甲是小心謹(jǐn)慎的，是為保守型決策人。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件92（2）假定對(duì)該決策人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)心理試驗(yàn)得到的效用曲線如圖3-7中曲線B所示。將決策表中的貨幣量換成相應(yīng)的效用值，得到效用值決策表11。表11決策人乙效用值表這時(shí)：

對(duì)決策人乙來說應(yīng)選大批量生產(chǎn)，顯然這是位敢冒風(fēng)險(xiǎn)的決策人。風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件93

由于在某些情況下，利用貨幣期望值作為標(biāo)準(zhǔn)的決策無法完全反映決策的因果，因此，可以改用效用作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行決策，此時(shí)只要將原來的損益值改為相應(yīng)的效用值即可。下面舉例來說明效用決策模式。

例13：某公司準(zhǔn)備引進(jìn)某新設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，這種新設(shè)備具有一定的先進(jìn)性，但該公司尚未試用過，預(yù)測(cè)應(yīng)用時(shí)成功的概率為0.8，失敗的概率為0.2?，F(xiàn)有三種方案可供選擇：方案Ⅰ，應(yīng)用老設(shè)備，可穩(wěn)獲4萬元收益；方案Ⅱ，先在某一車間試用新設(shè)備，如果成功，可獲7萬元收益，如果失敗則將虧損2萬元；方案Ⅲ，全面推廣使用新設(shè)備，如果成功，可獲12萬元收益，如果失敗則虧損10萬元，試問該公司采取哪種方案？風(fēng)險(xiǎn)型決策分析課件94方案Ⅰ損益值為：方案Ⅱ的損益值為：方案Ⅲ的損益值為：

圖3-8決策樹圖

解：（1）如果采用貨幣