近代中國的金融業(yè)一、舊式金融機構(gòu)的發(fā)展變化二、新式金融機構(gòu)的產(chǎn)生于初步發(fā)展三、近代中國的金融市場一、舊式金融機構(gòu)的發(fā)展變化（一）錢莊

錢莊、票號、典當?shù)韧ǔ１蝗藗兎Q為“舊式”的金融機構(gòu)，但從經(jīng)濟運行方式的轉(zhuǎn)變于經(jīng)濟近代化的角度而言，錢莊于票號的出現(xiàn)也是經(jīng)濟發(fā)展中的新因素。1、基本業(yè)務

錢莊最基本的業(yè)務是錢幣兌換，后來逐漸發(fā)展出存放款、發(fā)行兌換券、票據(jù)結(jié)算與“匯劃”等業(yè)務。從清末開始，一些實力較強的錢莊也設立分支機構(gòu)，偶然經(jīng)營匯兌業(yè)務。2、錢莊的產(chǎn)生發(fā)展

錢莊產(chǎn)生于明代中后期，由傳統(tǒng)的經(jīng)營錢幣兌換與金銀飾器的錢鋪、金店等發(fā)展而來。到清乾嘉時期，錢莊的實力在城市與一些商業(yè)發(fā)達地區(qū)已經(jīng)超過當鋪。鴉片戰(zhàn)爭之后，隨著外國勢力的滲入與對外貿(mào)易的開展，錢莊得到了很大的發(fā)展。

晚清時期，錢莊、票號、銀行處于鼎足之勢，雖然票號一度處于領(lǐng)先地位，但這一時期也是近代以來錢莊發(fā)展的第一個黃金期。民國初年，票號走向衰落，錢莊卻繼續(xù)發(fā)展，且發(fā)展比較穩(wěn)定。20世紀20年代則是錢莊發(fā)展的又一個黃金期，如果加入股東的后備資金，其實力或許并不亞于銀行。

雖然政局動蕩和歷次信用風潮對錢莊的發(fā)展造成了一定影響，但整個近代時期，至少在20世紀30年代之前，錢莊始終是一支舉足輕重的金融力量。

20世紀30年代，隨著國家銀行、各省銀行分支機構(gòu)的拓展和縣級銀行的發(fā)展，以及政府貨幣制度的改革和對錢莊業(yè)務的限制，錢莊開始走向衰落。(二）票號

票號亦稱票莊、匯票莊、或匯兌莊。因其由山西人創(chuàng)辦并主要經(jīng)營，因此也稱山西票號。匯票和匯兌業(yè)務早在唐朝時期就已經(jīng)出現(xiàn)，但作為一種獨立的金融組織，專門經(jīng)營匯兌業(yè)務的票號一般認為出現(xiàn)在清道光年初年，由平遙顏料莊經(jīng)理雷履泰所創(chuàng)辦。

從19世紀60年代到清末的50年間是票號發(fā)展的黃金時期，票號家數(shù)在1883年達到30家的歷史最高水平，且從19世紀70年代中期到清末的實存家數(shù)始終保持在25家以上。到19世紀80年代，票號已在全國54個城鎮(zhèn)設有分支機構(gòu)，其中有案可稽的25個城鎮(zhèn)中所設立的分號為194個。清末最后十年間，票號的分支機構(gòu)進一步拓展到全國95個城鎮(zhèn)，分號數(shù)量也達到475個（總分號約501個）。

辛亥革命后，票號開始從極盛轉(zhuǎn)為急劇衰落，多數(shù)票號倒閉撤莊、清理歇業(yè)，或改組銀行錢莊，少數(shù)極力維持者也收縮了經(jīng)營范圍，撤掉了許多分號。到20世紀30年代，票號業(yè)進入最后的衰落階段。1940年，隨著最后兩家票號改組為銀號，票號最終走完了其最后歷程。（三）典當業(yè)

以抵押放款為主要業(yè)務的典當業(yè)在我國不僅出現(xiàn)得很早，而且也是前近代社會中最重要的金融機構(gòu)。我國典當業(yè)的發(fā)展在明代后期到清代中期達到鼎盛，之后首先被錢莊、銀號所超過，并隨著一系列近代新式金融機構(gòu)的出現(xiàn)，其在整個金融市場的地位和作用也日趨削弱。就地區(qū)而言，近代典當業(yè)的發(fā)展大致分為三種類型。一是以山西、安徽、北京等省市為代表，前近代時期典當業(yè)比較發(fā)達，鴉片戰(zhàn)爭之后逐漸走向衰落；二是以天津、漢口等為代表性的商業(yè)城市，在前近代時期就是商品經(jīng)濟的主要集散地，鴉片戰(zhàn)爭之后又被辟為通商口岸；三是以上海為代表的新興通商大埠，這些城市是開埠通商之后才發(fā)展起來，隨著其整體經(jīng)濟的迅速壯大，典當業(yè)作為金融機構(gòu)的有機組成部分，也有了一定發(fā)展。

就全國范圍來看，典當業(yè)在清代中期達到鼎盛,鴉片戰(zhàn)爭后即走上下坡路，其衰落早于票號與錢莊。

雖然典當業(yè)近代以來呈現(xiàn)衰落之勢，但它仍然是金融結(jié)構(gòu)中的有機組成部分，在廣大農(nóng)村與城市的基層經(jīng)濟中占有重要地位。由于近代中國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，當鋪仍然是廣大小生產(chǎn)者進行資金融通和賴以借貸的主要金融機構(gòu)。二、新式金融機構(gòu)的產(chǎn)生于初步發(fā)展（一）新式銀行產(chǎn)生時期

1896年中國通商銀行成立到清朝滅亡的1911年為止，是我國新式銀行的產(chǎn)生時期。這一時期雖然出現(xiàn)了中央銀行之雛形，并有專門以發(fā)展交通、興辦實業(yè)為目的的銀行之設立，但事實上，各個銀行的業(yè)務活動主要局限于官款調(diào)撥，與產(chǎn)業(yè)發(fā)展沒有多大聯(lián)系。在整個金融結(jié)構(gòu)中也沒有什么實力和優(yōu)勢可言。幼年時期（1912----1927）特點：新設立者不少，但倒閉停業(yè)者也多，總的來說大多數(shù)銀行發(fā)展是失敗的。失敗原因：與地方多數(shù)為地方軍閥服務，隨著地方軍閥的興衰而存亡。與地方經(jīng)濟缺乏聯(lián)系，而且還憑借自己的政治特權(quán)給民族工商業(yè)造成干擾。主要業(yè)務活動：政府放款與投資公債。著名銀行：中國銀行，交通銀行，南三行（浙江興業(yè)銀行、浙江實業(yè)銀行和上海商業(yè)儲蓄銀行的合稱），北四行（中國鹽業(yè)銀行、金城銀行、中南銀行和大陸銀行四家在北方著名的私營銀行的合稱）

雖然創(chuàng)設停閉興盛，但銀行的整體實力增強，數(shù)量和規(guī)模都得到了增加。

20世紀20年代后期開始，我國銀行業(yè)的發(fā)展大大加速，到抗日戰(zhàn)爭全面爆發(fā)，已經(jīng)初步形成了較為完善的銀行體系。比如1928—1937年間，新設銀行137家，停業(yè)僅31家。從銀行設立數(shù)量來看，實存量一致在快速增多；從地域分布來看，沿海向內(nèi)陸逐漸發(fā)展趨勢增大；從投資與經(jīng)營對象來看，地產(chǎn)、公債、產(chǎn)業(yè)與商業(yè)投資大大增加。

1937年，抗戰(zhàn)全面爆發(fā)，但中國銀行業(yè)的發(fā)展勢頭并沒有停止。1945年抗戰(zhàn)勝利時，中國銀行實存家數(shù)達到416家，比站前增加了2.45倍?？箲?zhàn)爆發(fā)后，經(jīng)濟中心與金融機構(gòu)均向后方轉(zhuǎn)移，國民政府也積極推動各地各省的銀行建設。抗戰(zhàn)結(jié)束后，我國的銀行業(yè)仍然保持著它以前的發(fā)展特點，并向內(nèi)地和農(nóng)村擴散。

戰(zhàn)時銀行的發(fā)展特點：數(shù)量上，各地銀行增設的勢頭有增無減；地理分布相對改善，縣級銀行體系進一步形成。

言蔭溥所總結(jié)：“就表面數(shù)字言之，雖似系繼續(xù)不絕之增加，但就實際力量而言之，雖今年實有顯著之減退?！卑l(fā)展加速時期（二）保險公司

保險是一種對不確定性的有害影響進行稀釋的機制。中國第一家保險公司出現(xiàn)在1835年，由英商設立于香港。

中國自營保險公司開始于1885年，即徐潤在輪船招商局下創(chuàng)辦的仁和、濟和兩個公司，辦理船棧客貨保險。從1905年開始中國自設保險公司逐漸增多，到1936年先后有53家，正運行的有40家。多數(shù)為民營，辦理損失保險。1936年前，85%都設在上海和香港兩地。

即便在抗日戰(zhàn)爭中，發(fā)展勢頭也有增無減，到1947年增加到139家。（三）證券交易所

證券交易所兩大類，是證券的交易場所。第一家證券交易所是1613年的阿姆斯特丹交易所。1905年成立的上海眾業(yè)公所是外商在中國成立的第一家證券交易所。

晚清，梁啟超等人即倡議創(chuàng)辦證券交易所。1914年，頒布證券交易法，而1918年中國才出現(xiàn)第一家自己的證券交易所，即北平證券交易所。1920年，在上海由虞洽卿發(fā)起成立了上海證券物品交易所。這是第一家綜合性的交易所，業(yè)務包括了證券交易和大宗物品交易。蔣介石參與籌備，并與張靜江、戴季陶在其中開設了經(jīng)紀人號“恒泰號”。在此之后，以上海為代表的各大城市，交易所的成立風起云涌。上海即有140余家，北京、天津、漢口也有50余家，造成一次巨大的“信交風潮”。但其興也勃焉，其亡也忽焉，風潮之后，上海只剩下6家。20年代后期主要的證券交易所只有北平證券交易所、上海華商證券交易所、上海證券物品交易所3家。

北洋政府垮臺后，北方證券交易所衰落，上海成為證券交易中心。證券市場波詭云譎，起伏不定，但債券交易量的總體趨勢不斷上升。

同時，國民政府加強了法律建設，1929年出臺《交易所法》，第二年頒布《交易所法施行細則》，將《證券交易所法》，《物品交易所條例》合為一部法律，1935年頒布《修正交易所法》。

抗戰(zhàn)時期，各地證券交易虛假繁榮，抗戰(zhàn)結(jié)束以后，國民政府接受了各地交易所，禁止證券交易。1846年，重建上海證券交易所。并對日偽原在天津設立的華北有價證券交易所進行整理，1948年重新開張。（四）信托公司

信托是一個平衡法上的概念，主要涉及信托責任和良好的信用，當某人受委托代表其他人管理財產(chǎn)或進行商業(yè)交易時，他就與財產(chǎn)受益人或商業(yè)交易受益人建立了信托關(guān)系。

其基本原則在于：在缺乏特設權(quán)威的情況下，受托人不得從他所處的信托關(guān)系中牟取任何直接或間接利益。

1913年開始，日本人就開始在我國東北、天津等地創(chuàng)辦信托機構(gòu)，先后有大連取引所信托，開原取引所信托等，但是這些信托公司或者由日本人獨資，或者由中日合辦。

我國正式創(chuàng)辦信托公司開始于1921年，在這一年在上海創(chuàng)辦的信托公司就有12家。但在這一年就發(fā)生了“信交風潮”，各信托公司紛紛倒閉，只剩中央和通易兩家。

信托公司重新發(fā)展開始于1928年，從1936年先后有11家成立。同時許多銀行開始兼營信托業(yè)務。但我國信托事業(yè)仍然還處于起步階段。

抗戰(zhàn)結(jié)束后，我國信托業(yè)得到了恢復與發(fā)展。1946年，已達到17家，銀行對信托業(yè)的兼營，以及信托公司對儲蓄、保險事業(yè)的經(jīng)營更加發(fā)達。（五）儲蓄機構(gòu)與投資機構(gòu)

就儲蓄而言，出一些以儲蓄為主要經(jīng)營業(yè)務的商業(yè)儲蓄銀行外，民國期間先后還出現(xiàn)了銀行儲蓄會、商業(yè)儲蓄會、農(nóng)業(yè)儲蓄會、附屬于商業(yè)組織的儲蓄部，信托公司儲蓄部、公益儲蓄會、郵政儲金等組織。

1936年各種儲蓄機構(gòu)所吸引的存款就達5億多營業(yè)總額達6.2億，資本金2311萬元。

早在晚清時，外商就在上海設有集成、統(tǒng)一等投資機構(gòu)。中國從20世紀20年代開始籌設銀公司，先后出現(xiàn)了中華、上海、瑞康等十余家公司，但除1934年成立的建設銀公司外，其他存在的時間都非常短暫。三、近代中國的金融市場

現(xiàn)代意義的金融市場主要是以公債和公司股票的出現(xiàn)為標志，因而近代中國的金融市場大體上是從19世紀60年代以后才逐漸發(fā)展起來的。

近代中國的金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大部分。貨幣市場主要包括同業(yè)拆借和票據(jù)貼現(xiàn)——各種機構(gòu)及同業(yè)間的資金拆借，早在鴉片戰(zhàn)爭以前就已存在，到明末清初時已較成熟；而貼現(xiàn)業(yè)務，則到20世紀30年代才出現(xiàn)，且僅有上海等少數(shù)幾個大城市。而金融市場的運行主要是通過各種證券的交易來進行的。證券買賣不僅是近代中國金融市場的主要內(nèi)容，而且也直接聯(lián)系著貨幣市場，資本市場與產(chǎn)品市場，反映了金融市場的發(fā)育水平。

金融市場的形成：我國是從股票與企業(yè)債券的交易開始的。

鴉片戰(zhàn)爭以后，外國銀行和企業(yè)進入中國，大多采用先進的公司制運行。中國的商人不僅充當其買辦，也直接投資其中。這時候的債券交易主要是在茶樓由掮(qia???????n)客代理，因此也被稱為證券交易的茶會時代。

到清末民初，股票交易日趨盛行，政府公債也開始進入市場。于是證券交易開始轉(zhuǎn)向商業(yè)公會或公所中進行，并日益專業(yè)化，這一時期的證券交易稱為“公會時代”。

從1918年開始，各種證券交易所逐漸發(fā)展起來，于是證券交易進入“交易所時代”。但各種公會、公所在票據(jù)匯劃與結(jié)算，同業(yè)往來方面仍然占有主要地位。如上海金融業(yè)的票據(jù)匯算，貼現(xiàn)以及款項結(jié)算等業(yè)務，長期以來就由錢業(yè)所組織的匯劃總會來清算，知道1935年以后，才逐漸進入由銀行所組織的票據(jù)交換所進行。金融市場的發(fā)展

在19世紀70至80年代，證券市場所交易的主要公司股票與企業(yè)債券，其交易總量不僅非常有限，而且也僅有上海一地。財政體系的而近代中國的證券交易量的擴展和金融市場發(fā)育也是同轉(zhuǎn)變與政府公債的發(fā)行緊密聯(lián)系的。

1927—1936年是中國近代時期政