目錄摘要 4關(guān)鍵詞 41 緒論 51.1研究背景及意義 51.1.1研究背景 51.1.2研究意義 51.2國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析現(xiàn)狀 51.2.1國(guó)外財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究 51.2.2國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究 52財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論 62.1財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)涵 62.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法 62.3財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析 72.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用 73海汽集團(tuán)公司2015到2018年財(cái)務(wù)報(bào)表分析 73.1海汽運(yùn)輸集團(tuán)有限公司簡(jiǎn)介 73.2海汽集團(tuán)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 83.2.1資產(chǎn)負(fù)債表分析 83.2.2利潤(rùn)表分析 113.2.3海汽集團(tuán)現(xiàn)金流量表分析 133.3海汽集團(tuán)公司財(cái)務(wù)比率分析 163.3.1海汽集團(tuán)償債能力分析 163.3.2海汽集團(tuán)營(yíng)業(yè)能力分析 173.3.3海汽集團(tuán)盈利能力分析 173.3.4海汽集團(tuán)發(fā)展能力分析 184海汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表存在問(wèn)題 194.1營(yíng)運(yùn)能力方面 194.2盈利能力方面 195對(duì)策及建議 19結(jié)語(yǔ) 20參考文獻(xiàn) 20致謝 21海南海汽運(yùn)輸集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是能了解企業(yè)一年內(nèi)或幾年里的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效果的方法，也是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中常見(jiàn)方法.同時(shí)企業(yè)管理通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表上的信息及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)管理中所存在的問(wèn)題，企業(yè)管理者也可以財(cái)務(wù)報(bào)表所獲得信息作為根據(jù)，對(duì)企業(yè)的管理狀況和未來(lái)發(fā)展做出改善調(diào)整。本文通過(guò)海汽集團(tuán)2015到2018年年報(bào)及相關(guān)資料對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用報(bào)表分析理論和分析方法進(jìn)行分析，并從海南海汽運(yùn)輸有限公司歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表上，了解近四年的海汽集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的趨勢(shì)及原因，并對(duì)海汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行了合理分析。關(guān)鍵詞：海汽；財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析FinancialStatementAnalysisofHainanHaiqiTransportationGroupCoLtdAbstract：Financialstatementanalysisisamethodthatcanunderstandthefinancialsituationandoperationeffectofanenterprisewithinoneyearorseveralyears,andisalsoacommonmethodinmodernenterprisefinancialmanagement.Atthesametime,enterprisemanagementcandiscoverandsolvetheproblemsexistinginenterprisemanagementthroughtheinformationonfinancialstatementsinatimelymanner.ThisarticlethroughtheHaiqiGroup2015toThe2018annualreportandrelatedmaterialsareusedtoanalyzethecompany'sfinancialstatementsbymeansofstatementanalysistheoryandanalysismethods.BasedonthefinancialstatementsofHainanHaiqiTransportationCo.,Ltd.overtheyears,thetrendsandcausesofchangesinthefinancialindicatorsofHaiqiGroupinthepastfouryearsareunderstood,andthedatainthefinancialstatementsofHaiqiGroupareanalyzedreasonably.Keywords:Haiqi;Financialstatements;Financialanalysis1 緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景高鐵這樣的高速物流發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)汽車物流企業(yè)帶來(lái)很大沖擊，從2016年開(kāi)始，海南高鐵的快速發(fā)展，造成傳統(tǒng)汽車物流業(yè)利潤(rùn)下滑，面對(duì)這樣新的競(jìng)爭(zhēng)者，海汽集團(tuán)決策者是怎么樣經(jīng)營(yíng)，通過(guò)近四年的海汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表上，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和現(xiàn)狀，同時(shí)了解海汽集團(tuán)轉(zhuǎn)型銷售方式和經(jīng)營(yíng)策略，本文利用財(cái)務(wù)分析方法對(duì)海汽集團(tuán)近四年來(lái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)作出合理的評(píng)價(jià)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外因素和目前經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提供合理解決策略。1.1.2研究意義通過(guò)海汽集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)的現(xiàn)狀與和未來(lái)趨勢(shì)，從財(cái)務(wù)分析角度了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)中存在問(wèn)題和管理策略，并將大學(xué)所學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)知識(shí)能實(shí)踐，同時(shí)讓自己更加了解財(cái)務(wù)報(bào)表，可以更全面的分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。從海南海汽運(yùn)輸有限公司近四年來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表上，運(yùn)用報(bào)表分析理論和分析方法進(jìn)行分析，為企業(yè)提供合理發(fā)展建議，為海汽集團(tuán)企業(yè)完成新的銷售模式和經(jīng)營(yíng)管理模式提供參考。1.2國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究BernsteinALeopold通過(guò)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)做出的分析，通過(guò)一系列財(cái)務(wù)分析的方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果做出綜合的評(píng)價(jià)。BrownPaulR.（1998）認(rèn)為，簡(jiǎn)單的數(shù)值分析，并不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要意義，對(duì)企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)的分析，更能夠明確企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展方向的定位。明確企業(yè)處在的環(huán)境背景，分析企業(yè)適應(yīng)的戰(zhàn)略和具備的優(yōu)勢(shì)，分析外部會(huì)帶來(lái)的機(jī)會(huì)與威脅。BethB（2017）認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分存在其內(nèi)在的局限性，對(duì)報(bào)表分析時(shí)要從不同角度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。1.2.2國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究張帆（2016）認(rèn)為可以從財(cái)務(wù)報(bào)表了解一年內(nèi)或者一年以上企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)效率，它所反映的內(nèi)容具有綜合性，可以為企業(yè)管理者提供了解企業(yè)的管理信息來(lái)源。王鳳閣（2017）從上市公司的公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中的企業(yè)財(cái)務(wù)效率及公司綜合評(píng)價(jià)等方面對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，結(jié)合公司存在的問(wèn)題，提出合理的措施。2財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論2.1財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)涵財(cái)務(wù)報(bào)表分析又稱為公司財(cái)務(wù)分析，是對(duì)企業(yè)一年內(nèi)或幾年里的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)表述和反映，運(yùn)用報(bào)表分析理論和分析方法進(jìn)行分析，分析企業(yè)現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提供合理解決策略是財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的，并且預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)管理者提供合理參考價(jià)值。2.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表信息需求目的的不同，采取不同的分析方法，從不同的角度為決策者提供決策信息，具有非常重要得參考意義，常用方法有分析趨勢(shì)分析法和比率分析法。（1）趨勢(shì)分析法是指第一年或第一期和下一年或下一期的財(cái)務(wù)，在運(yùn)用一定方法進(jìn)行對(duì)比各期有關(guān)項(xiàng)目金額的基礎(chǔ)上，以揭示并預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效率的變動(dòng)趨勢(shì)，并對(duì)各項(xiàng)目在未來(lái)可能出現(xiàn)的結(jié)果，并且預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。（2）比率分析法，則是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)，互相比較，用一個(gè)數(shù)據(jù)除以另一個(gè)數(shù)據(jù)求出的比率，并分析和評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及公司目前經(jīng)營(yíng)狀況的方法。2.3財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)從償債能力、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析著四個(gè)方面上進(jìn)行分析，（1）償債能力指企業(yè)償還本身所欠的債務(wù)能力，有的債務(wù)一個(gè)月內(nèi)或一年內(nèi)要償還，為短短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析這兩種。而長(zhǎng)期償債能力則指的是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度，長(zhǎng)期債務(wù)是指償還時(shí)間在1年或者超過(guò)1年的營(yíng)業(yè)周期的債務(wù)，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。（2）營(yíng)運(yùn)能力指企業(yè)利用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取的利潤(rùn)能力，通過(guò)營(yíng)業(yè)能力可以判斷企業(yè)管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。（3）盈利能力則需要通過(guò)一定的企業(yè)數(shù)據(jù)方式評(píng)價(jià)，主要通過(guò)營(yíng)業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率分析企業(yè)盈利狀況。（4）發(fā)展能力是評(píng)價(jià)企業(yè)在目前經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力，主要從營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、資產(chǎn)保值增值率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率這四個(gè)指標(biāo)來(lái)分析。2.4財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)一年內(nèi)或幾年里的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)表述和反映。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效果、現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析，進(jìn)而分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)效果的質(zhì)量和變動(dòng)情況、現(xiàn)金流量的構(gòu)成及未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力進(jìn)行綜合分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，為公司管理者掌握企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，發(fā)現(xiàn)公司問(wèn)題并提供合理解決策略，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是可以為企業(yè)股權(quán)人和投資者提供所需要的企業(yè)信息，從而增加他們利益的決策。3海汽集團(tuán)公司2015到2018年財(cái)務(wù)報(bào)表分析3.1海汽運(yùn)輸集團(tuán)有限公司簡(jiǎn)介海南海汽運(yùn)輸股份公司，公司位于海口市美蘭區(qū)海府路24號(hào)，公司建立1951年11日，在2008年1月,改制成為海南海汽運(yùn)輸集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱海汽集團(tuán)公司），由傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)改制轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代股份制企業(yè)。并在2011年成功轉(zhuǎn)型為股份有限公司，成為一家全國(guó)道路客運(yùn)一級(jí)企業(yè)、全國(guó)道路客運(yùn)中50強(qiáng)企業(yè)之一、在海南省屬于道路運(yùn)輸業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，同時(shí)集合了集客運(yùn)、貨運(yùn)、旅游、公交、租賃、出租、保修等為一體的道路運(yùn)輸綜合服務(wù)的企業(yè)，海汽集團(tuán)名下有28家分公司及直屬單位、24家全資子公司，6家控股子公司，4家參股公司，目前從業(yè)員工大概約5000人，資產(chǎn)總額目前達(dá)到12億多，在2016年7月正式掛牌上市企業(yè)，成為了海南首位上市道路客運(yùn)企業(yè)。海汽集團(tuán)主要業(yè)務(wù)是道路旅客運(yùn)輸業(yè)務(wù)，同時(shí)從事汽車客車、汽車客運(yùn)站經(jīng)營(yíng)站及相關(guān)的汽車銷售、維修檢測(cè)、汽車器材與燃料銷售等業(yè)務(wù)，是實(shí)行為多元化的經(jīng)濟(jì)實(shí)體的企業(yè)。3.2海汽集團(tuán)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析3.2.1資產(chǎn)負(fù)債表分析海汽集團(tuán)2015年至2018年資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)海汽集團(tuán)2015年到2018年的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行匯總方便分析。（見(jiàn)表1）表1海汽集團(tuán)2015—2018年資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析表2018年2017年2016年2015年流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金4.673億3.788億5.040億3.237億應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款6151萬(wàn)5738萬(wàn)5044萬(wàn)3550萬(wàn)其中:應(yīng)收票據(jù)192.2萬(wàn)404.3萬(wàn)--78.11萬(wàn)???????應(yīng)收賬款5959萬(wàn)5333萬(wàn)5044萬(wàn)3472萬(wàn)預(yù)付款項(xiàng)1795萬(wàn)1209萬(wàn)4915萬(wàn)1898萬(wàn)其他應(yīng)收款合計(jì)4877萬(wàn)4472萬(wàn)3941萬(wàn)9201萬(wàn)其中:其他應(yīng)收款4877萬(wàn)4472萬(wàn)3941萬(wàn)9201萬(wàn)存貨2821萬(wàn)1740萬(wàn)1071萬(wàn)971.7萬(wàn)其他流動(dòng)資產(chǎn)6167萬(wàn)1.550億5000萬(wàn)--流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6.854億6.654億7.037億4.799億非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資2765萬(wàn)2547萬(wàn)2164萬(wàn)1403萬(wàn)投資性房地產(chǎn)9813萬(wàn)7809萬(wàn)7472萬(wàn)7844萬(wàn)固定資產(chǎn)6.745億6.231億4.622億4.431億在建工程1.897億1.816億2.350億1.638億無(wú)形資產(chǎn)2.199億2.473億2.326億2.360億商譽(yù)119.6萬(wàn)119.6萬(wàn)119.6萬(wàn)--長(zhǎng)期待攤費(fèi)用3332萬(wàn)853.0萬(wàn)791.2萬(wàn)1122萬(wàn)遞延所得稅資產(chǎn)2795萬(wàn)2434萬(wàn)2589萬(wàn)2946萬(wàn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)12.72億11.90億10.61億9.761億資產(chǎn)總計(jì)19.58億18.55億17.65億14.56億流動(dòng)負(fù)債短期借款應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款1.671億1.801億1.471億1.186億其中：應(yīng)付票據(jù)?????????應(yīng)付賬款1.671億1.801億1.471億1.186億預(yù)收款項(xiàng)1261萬(wàn)754.8萬(wàn)1990萬(wàn)1110萬(wàn)應(yīng)付職工薪酬1.337億1.210億1.225億1.281億應(yīng)交稅費(fèi)2676萬(wàn)2261萬(wàn)1227萬(wàn)2134萬(wàn)其他應(yīng)付款合計(jì)3.726億3.494億3.045億3.275億其中:應(yīng)付利息2.771萬(wàn)9.173萬(wàn)?????????應(yīng)付股利10.50萬(wàn)2014萬(wàn)?????????其他應(yīng)付款3.725億3.494億3.045億3.072億一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2000萬(wàn)4232萬(wàn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7.128億6.806億6.262億6.489億非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款2000萬(wàn)長(zhǎng)期應(yīng)付款1035萬(wàn)1064萬(wàn)專項(xiàng)應(yīng)付款--1064萬(wàn)1064萬(wàn)1064萬(wàn)遞延收益1.120億8368萬(wàn)7786萬(wàn)7024萬(wàn)其他非流動(dòng)負(fù)債7024萬(wàn)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1.223億9433萬(wàn)8850萬(wàn)1.009億負(fù)債合計(jì)8.352億7.749億7.147億7.497億所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)實(shí)收資本（或股本）3.160億3.160億3.160億2.370億資本公積3.764億3.764億3.764億1.668億專項(xiàng)儲(chǔ)備2347萬(wàn)2493萬(wàn)2807萬(wàn)3590萬(wàn)盈余公積3262萬(wàn)3010萬(wàn)2644萬(wàn)2447萬(wàn)未分配利潤(rùn)3.641億3.235億2.954億2.345億歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)11.13億10.71億10.42億6.988億少數(shù)股東權(quán)益1011萬(wàn)903.6萬(wàn)784.2萬(wàn)751.9萬(wàn)股東權(quán)益合計(jì)11.23億10.80億10.50億7.063億負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)19.58億18.55億17.65億14.56億資料來(lái)源:東方財(cái)富的海汽集團(tuán)按年度資產(chǎn)負(fù)債表（1）貨幣資金。貨幣資金自2015至2018年保持增長(zhǎng)，2015年和2018年有一個(gè)較大的增長(zhǎng)幅度，主要是因?yàn)?016年海汽集團(tuán)在銷售方式新增加物流方式，海汽集團(tuán)貨幣資金增長(zhǎng)的主要原因之一是物流模式多了。但2017年和2015年的變化幅度不是很大。（2）應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)。從上表可以看出，海汽集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)近四年事呈現(xiàn)一個(gè)上漲的趨勢(shì)，應(yīng)收賬款的增速呈現(xiàn)的則是較快的節(jié)奏。海汽集團(tuán)在銷售信用政策和收賬政策上采用了更為嚴(yán)格的策略。這一策略明顯的反應(yīng)在2016年銷售收入有所提高，同時(shí)應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)金額卻有所回落。這說(shuō)明海汽集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到了更好的控制。（3）存貨。從2015年至2018年，存貨的變化趨勢(shì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的占比相較于貨幣資金與應(yīng)收票據(jù)來(lái)說(shuō)占比較小。公司的貨幣資金主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)銷售產(chǎn)生，且應(yīng)收票據(jù)具有較強(qiáng)的安全性，由此可以說(shuō)明公司的產(chǎn)品銷售情況良好。（4）流動(dòng)資產(chǎn)。海汽集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)在2014至2017年間保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，流動(dòng)資產(chǎn)的減少會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率的減少，同時(shí)短期償債能力變?nèi)?。?）固定資產(chǎn)。從比率上看，固定資產(chǎn)的增速還是比較高，占比高，公司對(duì)固定資產(chǎn)依賴性較強(qiáng)。（6）海汽集團(tuán)的非流動(dòng)資產(chǎn)主要有企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備和倉(cāng)庫(kù)等固定資產(chǎn)以汽車維修技術(shù)方面，海汽集團(tuán)品牌等無(wú)形資產(chǎn)。因?yàn)楹Ｆ瘓F(tuán)企業(yè)發(fā)展較好，公司處于穩(wěn)定發(fā)展，生產(chǎn)規(guī)模較大，因此其非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)并不大，企業(yè)主要是在依靠現(xiàn)有固定資產(chǎn)生產(chǎn)產(chǎn)品。3.2.2利潤(rùn)表分析海汽集團(tuán)2015年至2018年利潤(rùn)表，對(duì)海汽集團(tuán)2015年到2018年的利潤(rùn)表進(jìn)行匯總方便分析。（見(jiàn)表2）表2海汽集團(tuán)2015—2018年利潤(rùn)表報(bào)表日期2018201720162015營(yíng)業(yè)總收入11.17億11.05億10.90億12.38億營(yíng)業(yè)收入11.17億11.05億10.90億12.38億營(yíng)業(yè)總成本10.73億10.63億10.31億11.61億營(yíng)業(yè)成本8.517億8.560億8.495億9.542億營(yíng)業(yè)稅金及附加1357萬(wàn)1275萬(wàn)931.7萬(wàn)713.5萬(wàn)銷售費(fèi)用992.9萬(wàn)906.6萬(wàn)849.8萬(wàn)926.4萬(wàn)管理費(fèi)用1.994億1.676億1.674億1.885億財(cái)務(wù)費(fèi)用-330.0萬(wàn)-114.8萬(wàn)-234.8萬(wàn)-4.897萬(wàn)資產(chǎn)減值損失153.7萬(wàn)1871萬(wàn)-183.1萬(wàn)205.9萬(wàn)其他經(jīng)營(yíng)收益投資收益1227萬(wàn)919.0萬(wàn)928.2萬(wàn)132.4萬(wàn)其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益652.0萬(wàn)393.3萬(wàn)792.4萬(wàn)--營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8840萬(wàn)7485萬(wàn)6889萬(wàn)7817萬(wàn)加:營(yíng)業(yè)外收入367.5萬(wàn)548.6萬(wàn)2245萬(wàn)2270萬(wàn)其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得90.93萬(wàn)73.05萬(wàn)減:營(yíng)業(yè)外支出1078萬(wàn)312.1萬(wàn)749.7萬(wàn)583.1萬(wàn)其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失591.2萬(wàn)233.9萬(wàn)利潤(rùn)總額8130萬(wàn)7722萬(wàn)8385萬(wàn)9504萬(wàn)減:所得稅費(fèi)用2094萬(wàn)2494萬(wàn)2032萬(wàn)2546萬(wàn)凈利潤(rùn)6035萬(wàn)5228萬(wàn)6353萬(wàn)6957萬(wàn)其中:歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5888萬(wàn)5074萬(wàn)6284萬(wàn)6889萬(wàn)少數(shù)股東損益147.4萬(wàn)153.9萬(wàn)68.98萬(wàn)68.61萬(wàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)4886萬(wàn)4001萬(wàn)6200萬(wàn)6680萬(wàn)資料來(lái)源:東方財(cái)富的海汽集團(tuán)按年度利潤(rùn)表（1）營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本。海汽集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入從2015開(kāi)始到2018年，有所下降，汽車物流行業(yè)在2016整體增速下滑，2018年?duì)I業(yè)收入才有所緩和，是由于公司改變?cè)形锪鞣?wù)，搭建新的物流服務(wù)模式。2017與2018的管理基礎(chǔ)上也有了良好發(fā)展。海汽集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)收入近四年分為12.38億、10.90億、11.05億、11.17億與營(yíng)業(yè)總成本的近四年11.61億、10.31億、10.63億、10.73億，保持同樣減少趨勢(shì)，而營(yíng)業(yè)總收入高于營(yíng)業(yè)總成本，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)盈利狀況還是可觀營(yíng)業(yè)成本方面。從2015年開(kāi)始逐漸有一定幅度下降?？赡苁切履茉从绊懙匠杀荆瑫r(shí)海汽集團(tuán)的汽車都有一定性能提升，內(nèi)部管理也有所加強(qiáng)了，穩(wěn)定新能源對(duì)原汽油材料的沖擊，伴隨銷量擴(kuò)大，2016到2017的營(yíng)業(yè)成本有所下滑。（2）期間費(fèi)用。銷售量費(fèi)用從2015到2017年不斷減少。在2018年，海汽對(duì)成本進(jìn)行了有利的控制，這使得2016年的銷售額大量增加，但銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)比例并不多，成本控制水平有待加強(qiáng)。管理費(fèi)用則呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，這主要是因?yàn)榧訌?qiáng)管理控制導(dǎo)致費(fèi)用增加。（3）資產(chǎn)減值損失。與2014相比2015年至2017年都是有所下降的。因?yàn)槠髽I(yè)受到高鐵影響，有所下滑，但是海汽集團(tuán)近年經(jīng)營(yíng)情況還是呈現(xiàn)良好狀態(tài)。同時(shí)管理費(fèi)用還是相對(duì)來(lái)說(shuō)比較平衡，海汽集團(tuán)可以采取一定的銷售汽車策略提高管理效率。來(lái)保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，雖然凈利潤(rùn)處于逐年減少的狀態(tài)。但是只要有新的推銷模式，或許能改變高鐵對(duì)汽車物流業(yè)影響。3.2.3海汽集團(tuán)現(xiàn)金流量表分析海汽集團(tuán)2015年至2018年現(xiàn)金流量表，對(duì)海汽集團(tuán)2015年到2018年的現(xiàn)金流量進(jìn)行匯總方便分析。（見(jiàn)表3）表3海汽集團(tuán)2015—2018年現(xiàn)金流量表2018年2017年2016年2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金11.50億11.19億11.16億12.72億收到的稅費(fèi)返還15.24萬(wàn)254.9萬(wàn)5.715萬(wàn)52.46萬(wàn)收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3.700億2.740億3.774億3.871億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)15.20億13.96億14.93億16.59億購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金5.155億4.370億4.309億4.890億支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3.367億3.336億3.359億3.191億支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1.009億9208萬(wàn)1.043億1.042億支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3.649億3.197億4.461億5.132億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)13.18億11.82億13.17億14.25億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2.022億2.134億1.762億2.340億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金481.3萬(wàn)取得投資收益收到的現(xiàn)金551.5萬(wàn)547.9萬(wàn)171.9萬(wàn)40.00萬(wàn)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額2311萬(wàn)74.96萬(wàn)1964萬(wàn)5500.00收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5.000億5.800億1.900億--投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5.334億5.862億2.114億40.55萬(wàn)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金2.258億2.053億1.862億1.176億取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額451.3萬(wàn)--5.600萬(wàn)93.31萬(wàn)支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4.000億6.800億2.400億--投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)6.303億8.853億4.263億1.186億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-9690萬(wàn)-2.991億-2.149億-1.182億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金2.788億--取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金--670.0萬(wàn)850.0萬(wàn)4000萬(wàn)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)--670.0萬(wàn)2.873億4000萬(wàn)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金--2000萬(wàn)4233萬(wàn)7757萬(wàn)分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金1608萬(wàn)1960萬(wàn)2208萬(wàn)1354萬(wàn)支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金586.3萬(wàn)--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1608萬(wàn)3960萬(wàn)7027萬(wàn)9111萬(wàn)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1608萬(wàn)-3960萬(wàn)2.170億-5111萬(wàn)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額8919萬(wàn)-1.252億1.782億6470萬(wàn)加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額3.767億5.020億3.237億2.590億期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額4.659億3.767億5.020億3.237億資料來(lái)源:東方財(cái)富的海汽集團(tuán)年度表（1）2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的相比其他三年比較是最低的，但企業(yè)政策有效處理，從2018年又恢復(fù)到2016接近的水平。（2）在2016和2017里海汽集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)，在2017增長(zhǎng)超過(guò)幾倍，近幾年，海汽集團(tuán)正在向多元化方向發(fā)展，對(duì)汽車物業(yè)行業(yè)都注入了大量的投資資金，這也是表中的現(xiàn)實(shí)的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大幅度增長(zhǎng)的主要原因。3.3海汽集團(tuán)公司財(cái)務(wù)比率分析3.3.1海汽集團(tuán)償債能力分析表4海汽集團(tuán)2015到2018年償債能力分析表項(xiàng)目日期2018201720162015流動(dòng)比率0.960.981.120.64速動(dòng)比率0.860.951.110.73資產(chǎn)負(fù)債率（%）43%42%40%51%產(chǎn)權(quán)比率（%）63.43%63.0159.63%94.70數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)分析海汽集團(tuán)償債能力：（見(jiàn)表4）（1）海汽集團(tuán)2015年到2018年的流動(dòng)比率逐漸減少，而且都小于1，保持在0.9左右。短期償債能力一直處于比較穩(wěn)定的水平，雖然小于1，但這并不意味著其償債能力不足，不同的行業(yè)性質(zhì)會(huì)做出不同的分析情況。（2）2015年到2018年間，海汽集團(tuán)的速動(dòng)比率一直維持在0.9左右，上下浮動(dòng)還是有點(diǎn)明顯。在分析2015年到2016年償債能力指數(shù)的變化時(shí)，與速動(dòng)比率相結(jié)合來(lái)看，流動(dòng)比率的變化程度要高于速動(dòng)比率的變化程度，由此可以說(shuō)明2016年的存貨量有所上升，主要是因?yàn)楹Ｆ瘓F(tuán)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張。（3）從2015年到2018年，它一直呈現(xiàn)小幅下滑狀態(tài)，但并沒(méi)有回落到相對(duì)合理的范圍，這表明海汽集團(tuán)充分利用財(cái)務(wù)杠桿的作用來(lái)提高企業(yè)的盈利能力。股東對(duì)于目前的資產(chǎn)負(fù)債率水平比較樂(lè)見(jiàn)，但公司的償債能力會(huì)遭到債權(quán)人的質(zhì)疑。合理控制資產(chǎn)負(fù)債率是關(guān)重要的，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更有利。（4）海汽集團(tuán)2015到2018年間產(chǎn)權(quán)比率指數(shù)一直較高，這是因?yàn)楹Ｆ瘓F(tuán)采取的是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)模式，近幾年產(chǎn)權(quán)比率也呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，企業(yè)貸款得到一定的保障。綜上所述，海南海汽運(yùn)輸集團(tuán)股份有限公司的償還能力較弱，應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的效率，并注意物流的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率，有助于這一指標(biāo)的提升，整體的短期償債能力較強(qiáng)并呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)；海汽集團(tuán)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)充分發(fā)揮了財(cái)務(wù)杠桿的獲利能力。3.3.2海汽集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力分析表5海汽集團(tuán)2015到2018年?duì)I運(yùn)能力分析表項(xiàng)目日期2018年2017年2016年2015年存貨周轉(zhuǎn)率（單位：次）37.3460.9183.1988.56應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（單位：次）19.7921.3025.6037.37流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.611.841.842.81總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（單位：次）0.590.610.680.88數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站分析海汽集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力：（見(jiàn)表5）（1）海汽集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率在2015年到2018年間呈現(xiàn)的逐漸下滑的態(tài)勢(shì)，說(shuō)明存貨管理較差，存貨周轉(zhuǎn)率比較穩(wěn)不定，2018年的周轉(zhuǎn)率有所下降是因?yàn)楹Ｆ瘓F(tuán)擴(kuò)大市場(chǎng)時(shí)增加了存貨量。（2）從2015到2018年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的數(shù)據(jù)，說(shuō)明了近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。海汽集團(tuán)目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)引起企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理的重視。（3）由5表中可以看出，海汽集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)并不高，且近年來(lái)還呈下降趨勢(shì)。海汽集團(tuán)以較少的流動(dòng)資金完成較多的生產(chǎn)任務(wù)的能力還有待提升。（4）海汽集團(tuán)近幾年固定資產(chǎn)與存貨等資產(chǎn)增長(zhǎng)迅速，導(dǎo)致近幾年來(lái)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平偏低。值得注意的是企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)也應(yīng)注重各項(xiàng)資產(chǎn)的管理能力。海汽集團(tuán)當(dāng)前營(yíng)運(yùn)能力的各項(xiàng)分析指標(biāo)都有較大上升空間。3.3.3海汽集團(tuán)盈利能力分析表6海汽集團(tuán)2015到2018年盈利能力分析表項(xiàng)目日期2018201720162015銷售凈利率（%）5.404.735.835.62銷售毛利率（%）23.7722.5622.0822.92資產(chǎn)凈利率（%）3.172.893.604.78數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站分析海汽集團(tuán)盈利能力：（見(jiàn)表6）（1）海汽集團(tuán)銷售凈利率四年總體來(lái)看呈現(xiàn)逐年平穩(wěn)狀態(tài)，由此可以判斷，企業(yè)的獲利能力在比較平穩(wěn)。（2）海汽集團(tuán)的銷售毛利率這四年一直維持在22%以上，處在一個(gè)較為合理的水平。（3）海汽集團(tuán)的資產(chǎn)凈利率在2015年至2018年間在4%以下，但是呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢(shì)，且2017年達(dá)到2.89%，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率是有所降低的。需要注重提高資產(chǎn)管理能力，這樣才能有助于資產(chǎn)凈利率進(jìn)一步的提高，使得資產(chǎn)能夠得到充分利用。3.3.4海汽集團(tuán)發(fā)展能力分析表7海汽集團(tuán)2015到2018年發(fā)展能力分析表項(xiàng)目日期2018年2017年2016年2015年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（%）1.061.40-11.94-6.61凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）15.45-17.71-8.694.92總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）5.555.1021.216.55數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站分析海汽集團(tuán)發(fā)展能力：（見(jiàn)表7）（1）2018和2017的指標(biāo)數(shù)值處于1%以上。說(shuō)明海汽集團(tuán)目前屬于成長(zhǎng)型企業(yè)，不斷地在進(jìn)行創(chuàng)新。2016年處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，主要是由于2016年汽車物流市場(chǎng)處于低迷期。海汽集團(tuán)創(chuàng)新能力保持良好，企業(yè)成長(zhǎng)性還有待提高。（2）海汽集團(tuán)除了在2017和2016年汽車物流市場(chǎng)大環(huán)境整體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。其他年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率都保持在一個(gè)正增長(zhǎng)的水平。說(shuō)明海汽集團(tuán)2018年企業(yè)有效控制住了，凈利潤(rùn)也比增長(zhǎng)其他幾年都好。（3）海汽集團(tuán)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率2015年至2016年增長(zhǎng)值一直處于較平穩(wěn)狀態(tài)。根據(jù)能2-4表上總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平，企業(yè)在總資產(chǎn)擴(kuò)張的同時(shí)，企業(yè)應(yīng)注意資產(chǎn)的利用效率。綜上所述的海汽的2015到2017主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)都是下降趨勢(shì)。說(shuō)明海汽集團(tuán)三年的發(fā)展能力有所下降。在2016年和2017年各項(xiàng)指標(biāo)逐漸都有所回升，說(shuō)明企業(yè)已采取相應(yīng)的對(duì)策，企業(yè)發(fā)展能力有所改善。4海汽集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表存在問(wèn)題4.1營(yíng)運(yùn)能力方面目前海汽集團(tuán)面臨使用資金效率較低，從應(yīng)收周轉(zhuǎn)和應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)相比較，就看出企業(yè)短期償債能力不足，如果不做出相對(duì)應(yīng)調(diào)整，或許企業(yè)陷入資金短期周轉(zhuǎn)困境。這缺乏相應(yīng)的企業(yè)應(yīng)收賬款管理規(guī)范制度問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)建立合理的應(yīng)收賬款制度，同時(shí)提高企業(yè)管理制度，預(yù)防這些風(fēng)險(xiǎn)。4.2盈利能力方面由于近幾年來(lái)高鐵行業(yè)在海南快速發(fā)展造成海汽運(yùn)輸集團(tuán)主要業(yè)務(wù)盈利下降，毛利毛利率平穩(wěn)，營(yíng)業(yè)費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用有所增高，同時(shí)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有所下降，有可能短期負(fù)債用于固定風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。近四年的營(yíng)業(yè)總收入高于營(yíng)業(yè)總成本，總體來(lái)說(shuō)企業(yè)盈利狀況還是可觀。5對(duì)策及建議本文主要研究海汽集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，通過(guò)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行系統(tǒng)分析之后，對(duì)海汽集團(tuán)也有了整體了解，以下是海汽集團(tuán)目前所存在的問(wèn)題及將來(lái)或許可能面對(duì)問(wèn)題，提出以下幾點(diǎn)合理建議，給海汽集團(tuán)股份未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略提供一定參考意義。第一，目前海汽集團(tuán)目前存在問(wèn)題是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎唐谫Y金周轉(zhuǎn)不足，所以海汽集團(tuán)要增加互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，同時(shí)利用新型汽車，開(kāi)展新的市場(chǎng)渠