《證券投資學(xué)》試卷及參考答案（B卷）一、單項(xiàng)選擇題（10分，每題0.5分）1．狹義的有價(jià)證券一般是指（）。A．證據(jù)證券 B．商品證券 C．貨幣證券 D．資本證券2．有價(jià)證券代表的是（）。A．所有權(quán)或債權(quán) B．債權(quán)C．剩余請(qǐng)求權(quán) D．財(cái)產(chǎn)所有權(quán)（）。A．風(fēng)險(xiǎn)性 B．配置資本的功能 C．流動(dòng)性 D．籌資的功能4.下列關(guān)于證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)之間的關(guān)系，哪一個(gè)說法是不正確的（）A.證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)B.證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的前提C.證券交易市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)的基礎(chǔ)D.沒有交易的發(fā)行市場(chǎng)，發(fā)行市場(chǎng)就難以生存和發(fā)展5．B股是指（）。A．境外上市外資股 B．境內(nèi)上市外資股C．紐約上市外資股 D．中國(guó)香港上市外資股6．優(yōu)先股的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在（）。A．優(yōu)先股股息高于普通股股利 B．優(yōu)先參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)C．優(yōu)先分配公司盈利和剩余資產(chǎn) D．優(yōu)先認(rèn)購新發(fā)行股票7.關(guān)于股票，下列表述正確的有()。A．股票是一種虛擬資本B．股票屬于物權(quán)證券C．股票屬于債權(quán)證券D．股票是設(shè)權(quán)證券8.債券與股票在發(fā)行主體上有很大的區(qū)別，股票的發(fā)行主體必須是（）。A.虧損企業(yè).盈利企業(yè) C.股份有限公司D.有限責(zé)任公司9.以低于債券票面價(jià)格發(fā)行的債券是（）。A.貼現(xiàn)債券B.附息債券C.公募債券D.公司債券10.基金的資本總額及持有份數(shù)不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金，是指（）。A.開放式基金 B.封閉式基金 C.契約型基金 D.公司型基金11.依據(jù)信托契約通過發(fā)行受益憑證組建的基金，稱為（）。A.開放式基金B(yǎng).封閉式基金C.契約型基金 D.公司型基金12.把投資基金分為開放式基金和封閉式基金，其劃分標(biāo)志是（）。A.根據(jù)基金是否可以贖回 B.按其組織形式不同C.根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益 D.根據(jù)投資對(duì)象不同13.金融期貨業(yè)務(wù)具有避險(xiǎn)作用的原因主要在于（）。A.具有較高的復(fù)雜性B.期貨市場(chǎng)的盈虧可與現(xiàn)貨市場(chǎng)全部或部分抵消C.具有較高的財(cái)務(wù)杠桿作用D.產(chǎn)品設(shè)計(jì)具有高度的靈活性14.歐式期權(quán)所規(guī)定的行使權(quán)利時(shí)間為（）。A.合約規(guī)定的有效期內(nèi)任何時(shí)候 B.簽訂合同后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)C.合約到期日之后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日 D.合約規(guī)定的到期日15.網(wǎng)上定價(jià)、競(jìng)價(jià)方式是指（C）利用證券交易所的系統(tǒng)，并作為唯一的“賣方”，投資者在公布的期間內(nèi)，按照規(guī)定以委托買入的方式進(jìn)行股票申購的股票發(fā)行方式。A.發(fā)行人 B.承銷商 C.主承銷商 D.證券交易所16.我國(guó)股票網(wǎng)上發(fā)行方式中，具體類型網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上定價(jià)市值配售和（）A.網(wǎng)上發(fā)行 B.網(wǎng)下發(fā)行C.網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行D.公募發(fā)行17.我國(guó)上海、深圳證券交易所均實(shí)行(B)。A.公司制 B.會(huì)員制 C.注冊(cè)制 D.登記制18.一般地，在投資決策過程中，難以把握經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)，并且追求穩(wěn)定收益的投資者應(yīng)選擇的投資行業(yè)是（）。A.增長(zhǎng)性B.周期性C.防御性 D.初創(chuàng)性19.大陽線表示當(dāng)日（）。A.賣方占優(yōu)B.買方占優(yōu)C.買、賣平衡D.無法判斷20.進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，（）是從人的心理因素方面考慮的。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，并保持趨勢(shì)C.投資者都是理性的 D.歷史會(huì)重演二、多項(xiàng)選擇題（20分）1．以下屬于貨幣證券的有（）。A．支票 B．信用卡 C．銀行本票 D．房產(chǎn)證2．有價(jià)證券按所體現(xiàn)的內(nèi)容分類，包括（）。A．商品證券 B．資本證券 C．基金證券 D．貨幣證券3．以下關(guān)于證券的說法正確的是（）A．商品證券是一種有價(jià)證券B．對(duì)投資者來說，價(jià)格波動(dòng)幅度越大的證券收益越大、風(fēng)險(xiǎn)越小C．資本證券是有價(jià)證券的主要形式，狹義的有價(jià)證券就是資本證券D．有價(jià)證券的價(jià)格證明了它本身是有價(jià)值的4．有價(jià)證券按照發(fā)行主體分類，分為（）A．政府證券 B．金融證券 C．公司證券 D．私募證券5．股票價(jià)格指數(shù)可以分為（）等三類。A．上證綜合指數(shù) B．分類指數(shù)C．綜合指數(shù) D．成分指數(shù)6.下列（）可以是我國(guó)證券市場(chǎng)上的投資者。A.個(gè)人 B.商業(yè)銀行 C.保險(xiǎn)公司 D.養(yǎng)老基金7.下列屬于證券市場(chǎng)顯著特征的選項(xiàng)是（）。A.證券市場(chǎng)的交易對(duì)象是有價(jià)證券B.證券市場(chǎng)具有籌資、投資、投機(jī)、保值等多重市場(chǎng)職能C.證券市場(chǎng)的證券價(jià)格是預(yù)期收益的市場(chǎng)貨幣價(jià)格D.證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有可預(yù)期性8.股票的性質(zhì)包括()A.有價(jià)證券B.虛擬證券C.證權(quán)證券D.要式證券9.境外上市外資股包括()A.H股B.S股C.N股D.B股10.股票具有的特征包括()A.收益性B.流動(dòng)性C.參與性D.永久性11.歐洲債券指?jìng)哪男┮鼐鶎儆诓煌瑖?guó)家（）A債券發(fā)行人B債券監(jiān)管機(jī)構(gòu)C債券發(fā)行市場(chǎng)D債券面值幣種12.以下關(guān)于契約型基金的表述正確的是()。A.基金持有人大會(huì)是基金最高權(quán)利機(jī)構(gòu)B.基金董事會(huì)是基金的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)C.基金依據(jù)基金契約或合同而設(shè)立D.基金依據(jù)托管協(xié)議而設(shè)立13.證券投資基金收益包括()。A.基金管理費(fèi)B.基金買賣股票差價(jià)收入C.基金買賣債券差價(jià)收入D.基金存款利息14.按期權(quán)的交割時(shí)間不同，期權(quán)可以分為（）。A.美式期權(quán) B.歐式期權(quán) C.遠(yuǎn)期期權(quán) D.即期期權(quán)15.根據(jù)委托價(jià)格,證券委托方式可分為()。A.市價(jià)委托 B.定期委托 C.計(jì)算機(jī)委托 D.限價(jià)委托16、證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守（）的原則A、自愿B、有償C、誠(chéng)實(shí)信用D、公平合理17.下列導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)的貨幣政策有（）。A.提高再貼現(xiàn)率 B.在證券市場(chǎng)上回購公債C.放松信貸控制 D.降低法定準(zhǔn)備金率18.切線理論的趨勢(shì)分析中，趨勢(shì)的方向有（）。A.上升方向 B.下降方向C.水平方向 D.垂直向上方向19.股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)依據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短可劃分為()A.主要趨勢(shì) B.水平趨勢(shì)C.次要趨勢(shì) D.短暫趨勢(shì)20.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（）。A.旗形 B.三重底（頂）C.三角形態(tài) D.頭肩底（頂）三、簡(jiǎn)答題（30分，三選二，每題10分）1．如何理解有價(jià)證券的含義？為什么說證券投資的對(duì)象通常只能是有價(jià)證券，特別是有價(jià)資本證券？2．簡(jiǎn)述普通股與優(yōu)先股的聯(lián)系與區(qū)別。3.簡(jiǎn)述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別四、論述題（20分，二選一，每題20分）1.試述現(xiàn)代證券市場(chǎng)的變革趨勢(shì)。2.股票的特征是什么？論述公司股票發(fā)行上市的好處。五、實(shí)訓(xùn)操作題（20分）1.畫出帶有上下影線和實(shí)體的單根陽線，并說明K線中實(shí)體和影線的長(zhǎng)度如何表示多空力量的對(duì)比？2.分別畫出下列三根K線圖形，并說明其含義。紅三兵和黑三兵早晨之星和黃昏之星《證券投資學(xué)》試題參考答案（B卷）一、單項(xiàng)選擇1D2A3B4C5BC67A8C9A10A11C12A13B14D15C16C17B18C19A20D二、多項(xiàng)選擇題1AC2ABD3ACD4ABC5BCD6ABCD7ABC8ABCD9ABC10ABCD11ACD12AC13BCD14AB15AD16ABC17BCD18ABC19ACD20BD三、簡(jiǎn)答題（30分，三選二，每題10分）1．如何理解有價(jià)證券的含義？為什么說證券投資的對(duì)象通常只能是有價(jià)證券，特別是有價(jià)資本證券？有價(jià)證券是表示或證明一定財(cái)產(chǎn)權(quán)利的證書。有價(jià)證券的概念，有廣義與狹義之分。廣義的有價(jià)證券根據(jù)其所代表的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，或者說根據(jù)其所體現(xiàn)的信用性質(zhì)，可以分為商品證券、貨幣證券與資本證券三類。狹義的有價(jià)證券一般是指資本證券，它標(biāo)有票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。證券市場(chǎng)上發(fā)行和流通的證券，包括股票與債券兩大基本種類及其一些衍生品種如基金證券、期貨合同等均屬于狹義的有價(jià)證券。從投資的意義來說．前面所列舉的證券顯然并不具有同等的重要性，有些類別的證券甚至不能作為投資對(duì)象。我們更為關(guān)注的是那些能夠在市場(chǎng)上流通，具有明確的價(jià)值或價(jià)格表現(xiàn)，從而能夠作為投資對(duì)象給持有者帶來增值收益的證券。證券投資關(guān)注的是價(jià)值增值問題?？紤]到投資的嚴(yán)格意義，更準(zhǔn)確地說，有價(jià)證券主要是指現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最常見的那些資本證券。從這個(gè)意義來講，可流通的資本證券如股票、債券等，無疑是最典型的有價(jià)證券。2．簡(jiǎn)述普通股與優(yōu)先股的聯(lián)系與區(qū)別。答：普通股是最基本、最常見的股票形式，也是最重要的形式，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。與普通股相對(duì)應(yīng)的是優(yōu)先股，優(yōu)先股的股票股息固定，并且在股息分配以及在公司解散時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的分配方面優(yōu)于普通股，故而稱其為優(yōu)先股。兩者的區(qū)別如下表項(xiàng)目普通股優(yōu)先股企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)參與股東大會(huì)，投票選舉董事，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見無投票權(quán)，不能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理發(fā)表意見公司盈利分配參與剩余盈利的分配股息固定，優(yōu)先分派股息剩余財(cái)產(chǎn)的分配（破產(chǎn)或清算）普通股在優(yōu)先股之后，有剩余才能參與分配增資擴(kuò)股時(shí)認(rèn)股有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)不具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)優(yōu)先股的“優(yōu)先”體現(xiàn)在獲取股利、獲得剩余資產(chǎn)的優(yōu)先，但這種優(yōu)先也有代價(jià)：無投票權(quán)，無發(fā)表意見權(quán)，無優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。具有一定程度債券的性質(zhì)。3.簡(jiǎn)述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別答：（1）基金規(guī)模的可變性不同封閉式基金在存續(xù)期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。（2）基金單位的買賣方式不同封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購；當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí)，投資者又可委托證券商在證券交易所按市價(jià)買賣。而投資者投資于開放式基金時(shí)，他們則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回。（3）基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同封閉式基金在交易所上市，其買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。而開放式基金的買賣價(jià)格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的。（4）基金的投資策略不同封閉式基金募集到的資金可全部用于投資，并可據(jù)以制定長(zhǎng)期的投資策略。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時(shí)贖回，而不能盡數(shù)地用于長(zhǎng)期投資，一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。四、論述題（20分，二選一，每題20分）1.試述現(xiàn)代證券市場(chǎng)的變革趨勢(shì)。20世紀(jì)70年代以后，證券市場(chǎng)出現(xiàn)了高度繁榮的局面，證券市場(chǎng)的規(guī)模不斷發(fā)展，證券的交易也越來越活躍。在整個(gè)金融市場(chǎng)中，證券的比例迅速上升，并且伴隨世界經(jīng)濟(jì)的一系列重大變化，科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，證券市場(chǎng)的傳統(tǒng)模式也發(fā)生了重大的變革。這種變革的趨勢(shì)主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：（1）證券交易模式無形化建立以現(xiàn)代技術(shù)為依托的無形化交易系統(tǒng)，已成為世界各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的潮流。無形化的交易系統(tǒng)就是改變傳統(tǒng)的交易方式，采用計(jì)算機(jī)實(shí)行交易的自動(dòng)撮合，并且變有形席位為無形席位，即投資者利用計(jì)算機(jī)終端可以自行進(jìn)行交易。（2）全球市場(chǎng)一體化在全球經(jīng)濟(jì)一體化過程中，全球性金融管制放松的浪潮以及現(xiàn)代信息技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用和推廣，促進(jìn)了這一趨勢(shì)的發(fā)展。20世紀(jì)80年代，證券業(yè)借助電子信息技術(shù)跨越了各民族傳統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)法規(guī)的限制，證券市場(chǎng)得以迅速國(guó)際化。（3）證券衍生產(chǎn)品化伴隨著國(guó)際債務(wù)危機(jī)、金融管制放松和國(guó)際資本流動(dòng)加快而逐步發(fā)展起來的。為了規(guī)避、分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)，不斷滿足投資者和籌資者日益增長(zhǎng)的新需求，金融工具不斷推陳出新，證券衍生品種層出不窮。20世紀(jì)70年代以來，各種證券期貨、期權(quán)、期指等證券衍生產(chǎn)品迅速發(fā)展，成為國(guó)際金融市場(chǎng)的重要品種。（4）投資者趨向機(jī)構(gòu)化隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，越來越多的小投資者將其資金轉(zhuǎn)向集資投資型的證券，使得此類型的投資機(jī)構(gòu)得以成長(zhǎng)。成熟市場(chǎng)中投資者結(jié)構(gòu)已發(fā)展到以機(jī)構(gòu)投資者為主，新興市場(chǎng)將逐步由以分散的小投資者為主轉(zhuǎn)向以機(jī)構(gòu)投資者為主。（5）證券市場(chǎng)融資技術(shù)網(wǎng)絡(luò)化證券市場(chǎng)廣泛采用電子計(jì)算機(jī)構(gòu)和通信技術(shù)，使市場(chǎng)能處理更大量的交易，更迅速、廣泛地傳送信息，對(duì)新情況作出迅速反應(yīng)，設(shè)計(jì)新的交易程序，并把不同時(shí)區(qū)的市場(chǎng)連起來，這為證券市場(chǎng)的繁榮提供了技術(shù)基礎(chǔ)。2.股票的特征是什么？論述公司股票發(fā)行上市的好處。股票的特征：股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并獲取股息和紅利的所有權(quán)憑證。股票作為一種有價(jià)證券，除了具有一般有價(jià)證券的特征之外，還具有自身的一些特征：（1）收益性，主要表現(xiàn)在股票的持有人都可按股份公司的章程從公司領(lǐng)取股息和紅利，從而獲取購買股票的經(jīng)濟(jì)利益。（2）風(fēng)險(xiǎn)性，主要是指股票的股利和價(jià)差收益會(huì)有變動(dòng)，甚至虧損。（3）流動(dòng)性，指股票經(jīng)國(guó)家證券管理部門或證券交易所同意后，可以在證券交易所流通或進(jìn)行柜臺(tái)交易。（4）權(quán)責(zé)性，指股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。（5）無期性，指股票是一種無期限的法律憑證，它反映的是股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。發(fā)行上市的好處：(1)有利于提高公司證券的流動(dòng)性(2)有利于獲取創(chuàng)業(yè)資本,擴(kuò)大資金來源(3)有利于提高公司的信譽(yù)和知名度(4)有利于公司資本大眾化和股權(quán)分散化(5)有利于確定公司的市場(chǎng)價(jià)值(6)有利于減少公司未來籌資時(shí)的成本五、實(shí)訓(xùn)操作題（20分）1.畫出帶有上下影線和實(shí)體的單根陽線，并說明K線中實(shí)體和影線的長(zhǎng)度如何表示多空力量的對(duì)比？（1）K線表達(dá)了四個(gè)價(jià)位的關(guān)系（2）實(shí)體是開盤價(jià)與收盤價(jià)的關(guān)系。實(shí)