《金融市場(chǎng)》課件BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA目錄CONTENTS金融市場(chǎng)概述金融市場(chǎng)的類型金融市場(chǎng)的工具金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制金融市場(chǎng)的監(jiān)管金融市場(chǎng)的全球化BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA01金融市場(chǎng)概述金融市場(chǎng)的定義金融市場(chǎng)是指資金供求雙方通過(guò)各種金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。它涵蓋了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等不同類型的市場(chǎng)，是經(jīng)濟(jì)體系中最重要的組成部分之一。金融市場(chǎng)的存在使得資金能夠從盈余方流向需求方，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。同時(shí)，金融市場(chǎng)也是企業(yè)籌集資金、投資者進(jìn)行投資的重要平臺(tái)。金融市場(chǎng)為企業(yè)和個(gè)人提供融資渠道，幫助其實(shí)現(xiàn)資金的籌集和運(yùn)用。融資功能金融市場(chǎng)上的供求關(guān)系決定了各種金融工具的價(jià)格，這些價(jià)格反映了市場(chǎng)的預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供了決策依據(jù)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能金融市場(chǎng)提供了各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，如期貨、期權(quán)等，幫助投資者管理風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理功能金融市場(chǎng)提供了便捷的支付和結(jié)算系統(tǒng)，使得交易雙方能夠安全、快速地完成交易。支付結(jié)算功能金融市場(chǎng)的功能包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等，它們是金融市場(chǎng)的主要中介機(jī)構(gòu)，為投資者和籌資者提供服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)投資者企業(yè)政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者，他們通過(guò)購(gòu)買各種金融工具參與金融市場(chǎng)的交易。需要籌集資金的企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券等方式在金融市場(chǎng)上籌集資金。政府通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策影響金融市場(chǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)秩序。金融市場(chǎng)的參與者BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA02金融市場(chǎng)的類型總結(jié)詞短期資金交易市場(chǎng)詳細(xì)描述貨幣市場(chǎng)是進(jìn)行短期資金交易的市場(chǎng)，主要涉及期限在一年以內(nèi)的金融工具的買賣，如商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、銀行定期存單等。貨幣市場(chǎng)總結(jié)詞長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)詳細(xì)描述資本市場(chǎng)是進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易的市場(chǎng)，主要涉及期限在一年以上的金融工具的買賣，如股票、債券等。資本市場(chǎng)不同貨幣之間交換的市場(chǎng)總結(jié)詞外匯市場(chǎng)是不同貨幣之間進(jìn)行交換的市場(chǎng)，主要涉及各國(guó)貨幣之間的匯率交易。詳細(xì)描述外匯市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)總結(jié)詞保險(xiǎn)市場(chǎng)是提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制的市場(chǎng)，通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品的買賣，將風(fēng)險(xiǎn)分散給更廣泛的投資者。詳細(xì)描述總結(jié)詞黃金交易的市場(chǎng)要點(diǎn)一要點(diǎn)二詳細(xì)描述黃金市場(chǎng)是進(jìn)行黃金交易的市場(chǎng)，主要涉及黃金的買賣和投資，黃金被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)和價(jià)值儲(chǔ)存工具。黃金市場(chǎng)BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA03金融市場(chǎng)的工具金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)：是指企業(yè)持有的現(xiàn)金、其他方的權(quán)益工具以及符合下列條件之一的資產(chǎn)：從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；在潛在有利條件下，與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來(lái)收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn)的分類：按照企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，金融資產(chǎn)可以分為三類：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)的定義和分類是2017年新金融工具準(zhǔn)則的核心內(nèi)容，也是新舊準(zhǔn)則中變動(dòng)最大的方面。其中，關(guān)于業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量特征的判斷是新金融工具準(zhǔn)則確認(rèn)和計(jì)量的前提條件，也是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)最難以把握的問(wèn)題。又稱衍生金融工具，是指在傳統(tǒng)金融工具如貨幣、債券、股票等基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融工具，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。常見(jiàn)的金融衍生品包括遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)、互換等。高杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性、靈活性和復(fù)雜性。由于其高度的杠桿效應(yīng)，投資者只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可以參與交易，因此具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融衍生品的種類繁多，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，需要專業(yè)的知識(shí)和技能進(jìn)行投資和管理。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、增加流動(dòng)性、提高資金使用效率等。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)可以利用金融衍生品對(duì)沖或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)的不確定性。在價(jià)格發(fā)現(xiàn)方面，市場(chǎng)參與者可以通過(guò)交易金融衍生品形成對(duì)未來(lái)價(jià)格的一致預(yù)期。此外，金融衍生品市場(chǎng)還可以增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，提高資金的使用效率。金融衍生品金融衍生品的特征金融衍生品的作用金融衍生品證券化產(chǎn)品：是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過(guò)程。常見(jiàn)的證券化產(chǎn)品包括資產(chǎn)支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）、商業(yè)抵押貸款支持證券（CMBS）等。證券化產(chǎn)品的特點(diǎn)：流動(dòng)性強(qiáng)、信用風(fēng)險(xiǎn)低、分散投資風(fēng)險(xiǎn)等。通過(guò)證券化，原本缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)變得可以流通交易，提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性。同時(shí)，證券化產(chǎn)品通常由資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流支撐，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。此外，投資者可以通過(guò)購(gòu)買證券化產(chǎn)品分散投資風(fēng)險(xiǎn)。證券化產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)：隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷深化，證券化產(chǎn)品已經(jīng)成為一種重要的融資工具和投資品種。未來(lái)，隨著技術(shù)的進(jìn)步和監(jiān)管政策的完善，證券化產(chǎn)品的品種和規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，為投資者和企業(yè)提供更多的選擇和機(jī)會(huì)。同時(shí)，也需要注意證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，如基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量、交易結(jié)構(gòu)的透明度、市場(chǎng)流動(dòng)性的變化等。證券化產(chǎn)品BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA04金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制123金融市場(chǎng)通過(guò)交易者的競(jìng)價(jià)，形成能夠反映市場(chǎng)供求狀況和資金時(shí)間價(jià)值的價(jià)格體系，為市場(chǎng)參與者提供決策依據(jù)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制可以根據(jù)市場(chǎng)供求變化進(jìn)行自我調(diào)節(jié)，通過(guò)價(jià)格的漲跌引導(dǎo)資金流向，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。價(jià)格調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制可以反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并通過(guò)套期保值等手段幫助其管理風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制供給推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)提供各種金融產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)滿足市場(chǎng)需求，推動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。供求平衡金融市場(chǎng)的供求機(jī)制通過(guò)市場(chǎng)交易實(shí)現(xiàn)供求平衡，確保市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定。需求拉動(dòng)金融市場(chǎng)的需求主要來(lái)自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和政府部門的投融資需求，這些需求通過(guò)市場(chǎng)交易得到滿足。市場(chǎng)供求機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別金融市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格波動(dòng)、交易對(duì)手信用狀況等信息，幫助市場(chǎng)參與者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和方法，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略、采取套期保值等手段，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，保障市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)健。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA05金融市場(chǎng)的監(jiān)管保護(hù)投資者權(quán)益確保投資者在金融市場(chǎng)中的合法權(quán)益，防止欺詐和操縱市場(chǎng)的行為。維護(hù)市場(chǎng)秩序通過(guò)規(guī)范市場(chǎng)參與者行為，確保市場(chǎng)公平、透明和高效運(yùn)行。降低金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)有效的監(jiān)管措施，降低金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。促進(jìn)金融穩(wěn)定通過(guò)合理監(jiān)管，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。金融市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)主體政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織等?？腕w金融機(jī)構(gòu)、投資者、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)等。金融市場(chǎng)監(jiān)管的主體和客體制定和執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范市場(chǎng)參與者的行為。法律手段通過(guò)行政命令、指示等方式對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行直接干預(yù)。行政手段運(yùn)用貨幣政策、財(cái)稅政策等對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)和引導(dǎo)。經(jīng)濟(jì)手段運(yùn)用信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析等手段提高監(jiān)管效率和準(zhǔn)確性。技術(shù)手段金融市場(chǎng)監(jiān)管的手段和措施BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA06金融市場(chǎng)的全球化隨著全球化的推進(jìn)，資本流動(dòng)越來(lái)越自由，跨國(guó)投資和融資活動(dòng)日益頻繁。資本流動(dòng)自由化各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加緊密，金融產(chǎn)品和服務(wù)的跨境交易和配置成為常態(tài)。金融市場(chǎng)一體化金融機(jī)構(gòu)通過(guò)跨國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、收購(gòu)兼并等方式拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，提供全球化的金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)跨國(guó)化金融市場(chǎng)全球化的趨勢(shì)金融穩(wěn)定全球化使得各國(guó)金融市場(chǎng)相互依存，有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，提高金融體系的穩(wěn)健性。金融監(jiān)管挑戰(zhàn)全球化使得金融風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞，對(duì)各國(guó)金融監(jiān)管提出了更高的要求，需要加強(qiáng)國(guó)際合作。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)