2023年期貨從業(yè)資格-期貨基礎(chǔ)知識(shí)筆試歷年全考點(diǎn)試卷含答案卷I一.單項(xiàng)選擇題(共10題)1.某套利者在5月1日買入7月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出10月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為1350元/噸和2320元/噸，到5月20日，7月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?600元/噸和2030元/噸，此時(shí)價(jià)差變化為（）A.縮小540元/噸B.擴(kuò)大540元/噸C.縮小460元/噸D.擴(kuò)大460元/噸正確答案：A,2.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對(duì)沖平倉D.套利投機(jī)正確答案：C,3.某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，該期權(quán)為()期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.內(nèi)涵D.外涵正確答案：B,4.對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。A.3．6B.4．2C.3．5D.4．3正確答案：D,5.期貨公司作為場(chǎng)外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，屬于（）。A.銀行金融機(jī)構(gòu)B.社會(huì)團(tuán)體C.非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)D.企業(yè)法人正確答案：C,6.遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（??）。A.對(duì)沖了結(jié)B.實(shí)物交收C.現(xiàn)金交割D.凈額交割正確答案：B,7.期貨期權(quán)的價(jià)格是指期貨期權(quán)的（）。A.內(nèi)涵價(jià)值B.執(zhí)行價(jià)格C.時(shí)間價(jià)值D.權(quán)利金正確答案：D,8.艾略特的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（ ）組成。A.上升（或下降）的4個(gè)過程和下降（或上升）的4個(gè)過程B.上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的4個(gè)過程C.上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程D.上升（或下降）的6個(gè)過程和下降（或上升）的2個(gè)過程正確答案：C,9.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，正確做法是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入40噸4月份到期的大豆期貨合約D.賣出40噸4月份到期的大豆期貨合約正確答案：B,10.理事會(huì)是（）的常設(shè)機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.股東大會(huì)D.監(jiān)事會(huì)正確答案：A,二.多項(xiàng)選擇題(共10題)1.下列關(guān)于期現(xiàn)套利的說法，正確的有（）。A.期現(xiàn)套利同時(shí)涉及期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)B.當(dāng)價(jià)差和持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，期現(xiàn)套利就會(huì)發(fā)生C.若期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格加持倉費(fèi)用，則可通過買入現(xiàn)貨賣出期貨進(jìn)行套利D.商品期現(xiàn)套利最常見的就是買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨正確答案：A,B,C,2.國債期貨的買入套期保值適用的情形有（）。A.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升B.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格下降C.資金的貸方，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降D.資金的借方，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降正確答案：A,C,3.根據(jù)金融期貨投資者適當(dāng)性制度，對(duì)于自然人開戶，以下說法正確的是（）。A.具備金融期貨基礎(chǔ)知識(shí)，通過相關(guān)測(cè)試B.具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的期貨交易成交記錄C.申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元D.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元正確答案：A,B,C,4.期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式包括（）A.對(duì)沖B.行使權(quán)利C.到期放棄權(quán)利D.交割正確答案：A,B,C,5.目前，中國金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度，結(jié)算擔(dān)保金包括（）。A.基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng).變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C.違約結(jié)算擔(dān)保金D.透支結(jié)算擔(dān)保金正確答案：A,B,6.股指期貨近期與遠(yuǎn)期月份合約間的理論價(jià)差與〔〕等有關(guān)。A標(biāo)的股票指數(shù)B市場(chǎng)利率C標(biāo)的股盤指數(shù)波動(dòng)率D股息率正確答案：A,B,D,7.股指期貨可作為組合管理工具是因?yàn)楣芍钙谪浘哂校ǎ┑奶攸c(diǎn)。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)低B.交易成本低C.可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)D.預(yù)期收益高正確答案：B,C,8.當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格為500美分/蒲式耳時(shí)，具有正值的內(nèi)涵價(jià)值的期權(quán)是（）A.執(zhí)行價(jià)格為510美分/蒲式耳的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為490美分/蒲式耳的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為510美分/蒲式耳的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為490美分/蒲式耳的看漲期權(quán)正確答案：A,D,9.股指期貨近月與遠(yuǎn)月合約間的理論價(jià)差與（）等有關(guān)。A.紅利率B.期貨指數(shù)價(jià)格變動(dòng)率C.市場(chǎng)利率D.近月距遠(yuǎn)月合約的時(shí)間長短正確答案：A,B,C,D,10.下列關(guān)于股指期貨合約實(shí)際價(jià)格與股指期貨理論價(jià)格的描述中，正確的有（）。A.當(dāng)前者等于后者時(shí)，稱為期價(jià)高估B.當(dāng)前者高于后者時(shí)，稱為期價(jià)高估C.當(dāng)前者超過后者時(shí)，稱為期價(jià)低估D.當(dāng)前者低于后者時(shí)，稱為期價(jià)低估正確答案：B,D,三.不定項(xiàng)選擇題(共2題)1.某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元／盎司的價(jià)格買入一份11月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將11月份合約賣出平倉，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。A.9美元／盎司B.-9美元／盎司C.5美元／盎司D.-5美元／盎司正確答案：D,2.根據(jù)資料分析，該投資者的盈虧結(jié)果為（）。A.凈盈利1500美元B.凈損失750美元C.凈損失1500美元D.凈盈利750美元正確答案：D,四.判斷題(共10題)1.對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生影響的政策因素，只有來自國際性行業(yè)組織的經(jīng)濟(jì)政策正確答案：B,2.在其他條件相同的情況下，距最后交易日長的美式期權(quán)價(jià)值不應(yīng)該低于距最后交易日短的期權(quán)的價(jià)值。（）正確答案：B,3.對(duì)于買進(jìn)看漲期權(quán)者，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)，其盈利隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而增加。（）正確答案：A,4.具有期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的期貨公司，其控股股東為證券公司。期貨公司建議證券公司客戶做空股指期貨，同時(shí)建議期貨公司客戶做多。這一做法并不違規(guī)。正確答案：B,5.期貨公司代理投資者買賣期貨合約，辦理結(jié)算和交割手續(xù)，因此要承擔(dān)交易結(jié)果。（）正確答案：B,6.單位客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解"期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書"之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該〃期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書"上簽字并加蓋單位公章。()正確答案：A,7.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與利率是影響期權(quán)價(jià)格的重要因素。（）正確答案：B,8.期權(quán)交易同期貨交易一樣，買賣雙方都需要交納保證金。（）正確答案：B,9.買入看漲期權(quán)和賣出看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。（）正確答案：B,10.利率互換（InterestRateSwaps，IRS)，是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按浮動(dòng)利率計(jì)算。正確答案：B,卷II一.單項(xiàng)選擇題(共10題)1.一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣，這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為（）。A.掉期差價(jià)B.約定價(jià)C.成交價(jià)D.掉期全價(jià)正確答案：D,2.某建筑企業(yè)己與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于()情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭正確答案：B,3.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其中，買入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)B.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)D.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D,4.我國期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)正確答案：B,5.我國期貨交易所會(huì)員可由（)組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人D.境外登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)正確答案：C,6.市場(chǎng)供給力量與需求力量正好相等時(shí)所形成的價(jià)格是（）。A.市場(chǎng)價(jià)格B.供給價(jià)格C.需求價(jià)格D.均衡價(jià)格正確答案：D,7. 在進(jìn)行強(qiáng)制減倉時(shí)，同一客戶雙向持倉的，其以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單（）。 A凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動(dòng)撮合成交B須全部參與強(qiáng)制減倉計(jì)算C全部與該合約持倉虧損客戶自動(dòng)撮合成交D只有凈持倉部分與該合約凈持倉虧損客戶自動(dòng)撮合成交正確答案：A,8.實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。A.高于、高于B.低于、低于C.高于、低于D.低于、高于正確答案：D,9.中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%。利率下降，期貨價(jià)格（）。A趨跌

B趨漲

C不變

D無規(guī)律正確答案：B,10.某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20%、50%，A、B股票相對(duì)于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22正確答案：B,二.多項(xiàng)選擇題(共10題)1.跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品間的套利，下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有（）。A.小麥/玉米套利B.玉米/銅套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利正確答案：A,C,D,2.強(qiáng)行平倉的過程包括（）。A.通知B.第二次通知C.執(zhí)行D.確認(rèn)正確答案：A,C,D,3.在其他情況不變的條件下，（）會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的權(quán)利金降低。A.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值增加B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率減小C.期權(quán)到期日剩余時(shí)間減少D.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度增大正確答案：B,C,4.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)有（）。A.為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)B.嚴(yán)格遵守凈資本管理的有關(guān)規(guī)定C.維護(hù)其市場(chǎng)參與的權(quán)益D.控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,C,5.商品市場(chǎng)的需求量通常由（）組成。A.前期庫存量B.期末商品結(jié)存量C.出口量D.國內(nèi)消費(fèi)量正確答案：B,C,D,6.下列關(guān)于期現(xiàn)套利的說法，正確的有（）。A.期現(xiàn)套利同時(shí)涉及期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)B.當(dāng)價(jià)差和持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，期現(xiàn)套利就會(huì)發(fā)生C.若期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格加持倉費(fèi)用，則可通過買入現(xiàn)貨賣出期貨進(jìn)行套利D.商品期現(xiàn)套利最常見的就是買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨正確答案：A,B,C,7.就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。A.大于B.等于C.小于D.無關(guān)正確答案：B,C,8.常用的技術(shù)指標(biāo)的擺動(dòng)類指標(biāo)包括（）。A.WMSB.KDJC.RSID.OBV正確答案：A,B,C,D,9.下列關(guān)于我國期貨交易所交割方式的說法，正確的有（）。A.上海期貨交易所采取滾動(dòng)交割方式B.鄭州商品交易所交割采用集中交割方式C.大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式D.大連商品交易所對(duì)棕櫚油和線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式正確答案：C,D,10.以下構(gòu)成跨市套利的有（）。A.買入A期貨交易所7月份鋁期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所7月份鋁期貨合約B.賣出A期貨交易所5月份豆油期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所5月份豆油期貨合約C.賣出A期貨交易所9月份白糖期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所9月份白糖期貨合約D.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所5月份豆油和豆粕期貨合約正確答案：B,C,三.不定項(xiàng)選擇題(共2題)1.6月10日,大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價(jià)格為3000元/噸,而9月玉米期貨合約價(jià)格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的價(jià)差會(huì)變大,于是以上述價(jià)格買入100手9月份豆粕合約,賣出100手9月份玉米合約。7月20日,該交易者同時(shí)將上述期貨合約平倉,價(jià)格分別為3400元/噸和32400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利10B.盈利5C.虧損5D.虧損10正確答案：A,2.1月中旬,某食品購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同,按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食品購銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研,認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升,該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸）,成交價(jià)為4350元/噸。春節(jié)過后,白糖價(jià)格果然開始上漲,至3月中旬,白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸,期貨價(jià)格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購白糖交貨,與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉,結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是（）。A.基差走弱120元/噸B.基差走強(qiáng)12