外匯與匯率概論課件匯報(bào)人：小無(wú)名17BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA目錄CONTENTS外匯基本概念與分類(lèi)匯率決定理論與影響因素匯率制度與政策選擇外匯市場(chǎng)與交易策略企業(yè)經(jīng)營(yíng)中外匯風(fēng)險(xiǎn)管理個(gè)人理財(cái)中外匯產(chǎn)品選擇總結(jié)與展望BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA01外匯基本概念與分類(lèi)外匯是指以外幣表示的、用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。它可以是外國(guó)貨幣、外幣存款、外幣有價(jià)證券等。外匯定義外匯在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中發(fā)揮著重要作用，主要包括支付手段、儲(chǔ)備資產(chǎn)和國(guó)際貨幣等。外匯功能外匯定義及功能根據(jù)外匯的來(lái)源和用途，外匯可分為貿(mào)易外匯、非貿(mào)易外匯和資本外匯等。外匯具有國(guó)際性、可兌換性、普遍接受性和相對(duì)穩(wěn)定性等特點(diǎn)。外匯種類(lèi)與特點(diǎn)外匯特點(diǎn)外匯種類(lèi)19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，國(guó)際金本位制度盛行，黃金作為國(guó)際貨幣體系的基石。國(guó)際金本位制度布雷頓森林體系牙買(mǎi)加體系20世紀(jì)40年代后期，布雷頓森林體系建立，美元成為國(guó)際貨幣體系的中心。1976年，牙買(mǎi)加體系建立，國(guó)際貨幣體系進(jìn)入多元化時(shí)代，多種貨幣共同發(fā)揮國(guó)際貨幣職能。030201國(guó)際貨幣體系演變BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA02匯率決定理論與影響因素03絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)前者指兩國(guó)貨幣之間的均衡匯率等于兩國(guó)物價(jià)水平之比；后者指匯率的變動(dòng)是由兩國(guó)之間相對(duì)物價(jià)的變化引起的。01一價(jià)定律在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各國(guó)以同一價(jià)格出售。02購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)兩國(guó)貨幣之間的匯率取決于兩國(guó)物價(jià)水平之比，匯率的變動(dòng)是由兩國(guó)之間相對(duì)物價(jià)的變化引起的。購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論

利率平價(jià)理論拋補(bǔ)利率平價(jià)在兩國(guó)間存在匯率風(fēng)險(xiǎn)的情況下，投資者為獲得較高的收益，將投資于高利率貨幣，同時(shí)為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易。非拋補(bǔ)利率平價(jià)投資者根據(jù)自己對(duì)未來(lái)匯率變動(dòng)的預(yù)期計(jì)算預(yù)期的收益水平，在承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)情況下進(jìn)行投資活動(dòng)。利率平價(jià)理論的局限性假設(shè)條件過(guò)于嚴(yán)格，現(xiàn)實(shí)情況難以滿足；未考慮交易成本；國(guó)際資本流動(dòng)存在諸多障礙。國(guó)際收支理論與政策因素國(guó)際收支：指在一定時(shí)期內(nèi)，一個(gè)國(guó)家與其他國(guó)家進(jìn)行對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)所發(fā)生的收入總額與支出總額的統(tǒng)計(jì)。國(guó)際收支平衡表：反映一定時(shí)期一國(guó)同外國(guó)的全部經(jīng)濟(jì)往來(lái)的收支流量表。國(guó)際收支對(duì)匯率的影響：國(guó)際收支狀況是影響匯率變動(dòng)的直接因素之一。當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)順差時(shí)，外匯供大于求，本幣匯率上升；反之，當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差時(shí)，外匯供不應(yīng)求，本幣匯率下跌。政策因素對(duì)匯率的影響：各國(guó)政府為了維護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益，往往會(huì)采取各種干預(yù)措施來(lái)影響外匯市場(chǎng)的供求狀況，從而影響匯率的變動(dòng)。例如，一國(guó)政府可以通過(guò)調(diào)整利率、實(shí)施外匯管制、調(diào)整財(cái)政政策等措施來(lái)影響匯率的變動(dòng)。BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA03匯率制度與政策選擇指的是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣（或一籃子貨幣）的匯率基本固定，或在一定范圍內(nèi)波動(dòng)。固定匯率制度有利于國(guó)際貿(mào)易和投資的穩(wěn)定，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)；有助于控制通貨膨脹，維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定。優(yōu)點(diǎn)可能導(dǎo)致國(guó)際收支失衡，外匯儲(chǔ)備流失；在固定匯率制度下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)可能受到外部沖擊的影響，難以制定獨(dú)立的貨幣政策。缺點(diǎn)固定匯率制度及其優(yōu)缺點(diǎn)指的是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣（或一籃子貨幣）的匯率由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，自由浮動(dòng)。浮動(dòng)匯率制度能夠自動(dòng)調(diào)整國(guó)際收支，保持外匯儲(chǔ)備；使一國(guó)能夠制定獨(dú)立的貨幣政策，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)變化。優(yōu)點(diǎn)增加國(guó)際貿(mào)易和投資的不確定性，加大匯率風(fēng)險(xiǎn)；可能導(dǎo)致通貨膨脹或經(jīng)濟(jì)衰退的國(guó)際傳遞。缺點(diǎn)浮動(dòng)匯率制度及其優(yōu)缺點(diǎn)發(fā)達(dá)國(guó)家多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家采用浮動(dòng)匯率制度，如美國(guó)、歐元區(qū)、日本等。這些國(guó)家通常具有較為完善的金融市場(chǎng)和較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，能夠承受匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。要點(diǎn)一要點(diǎn)二發(fā)展中國(guó)家發(fā)展中國(guó)家在匯率制度選擇上較為多樣。一些國(guó)家采用固定匯率制度，將本國(guó)貨幣與美元或其他主要貨幣掛鉤，以保持匯率穩(wěn)定。另一些國(guó)家則采用浮動(dòng)匯率制度，允許匯率根據(jù)市場(chǎng)供求自由浮動(dòng)。還有一些國(guó)家采用中間路線，實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，既保持一定的匯率靈活性，又通過(guò)干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)維護(hù)匯率穩(wěn)定。各國(guó)匯率制度選擇實(shí)踐BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA04外匯市場(chǎng)與交易策略參與者類(lèi)型外匯市場(chǎng)的參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、對(duì)沖基金、跨國(guó)公司及個(gè)人投資者等。外匯市場(chǎng)定義外匯市場(chǎng)是全球最大、最活躍的金融市場(chǎng)之一，涉及各國(guó)貨幣之間的兌換和交易。交易方式外匯交易主要通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，包括銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)概述及參與者外匯市場(chǎng)的主要交易品種包括美元、歐元、日元、英鎊、澳元、加元等主要貨幣對(duì)，以及交叉貨幣對(duì)和新興市場(chǎng)貨幣對(duì)。主要交易品種外匯交易的合約規(guī)格通常包括標(biāo)準(zhǔn)合約和迷你合約，標(biāo)準(zhǔn)合約的交易量通常以10萬(wàn)單位貨幣為基準(zhǔn)，而迷你合約的交易量則較小。合約規(guī)格外匯市場(chǎng)是全球24小時(shí)運(yùn)作的市場(chǎng)，交易時(shí)間從悉尼市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)開(kāi)始，一直持續(xù)到紐約市場(chǎng)收盤(pán)。交易時(shí)間主要交易品種和合約規(guī)格投資策略01外匯交易的投資策略包括技術(shù)分析、基本面分析、趨勢(shì)跟蹤、套利交易等多種方法。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)選擇合適的策略。風(fēng)險(xiǎn)管理02外匯交易涉及高風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施，如設(shè)置止損點(diǎn)、分散投資、控制杠桿比例等。同時(shí)，了解相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管要求也是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方面。交易心理03成功的外匯交易需要良好的交易心態(tài)和紀(jì)律。投資者應(yīng)該保持冷靜、理性分析市場(chǎng)，并遵守自己的交易計(jì)劃和紀(jì)律。投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA05企業(yè)經(jīng)營(yíng)中外匯風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)在以外幣計(jì)價(jià)的交易過(guò)程中，由于匯率波動(dòng)導(dǎo)致的損失。交易風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為報(bào)告貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的賬面損失。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)未來(lái)收益或現(xiàn)金流的潛在影響。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型評(píng)估外匯風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用敏感性分析、情景分析等方法，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)敞口的大小和潛在損失。防范外匯風(fēng)險(xiǎn)采取適當(dāng)?shù)谋茈U(xiǎn)措施，如使用遠(yuǎn)期合約、期權(quán)等衍生工具進(jìn)行套期保值，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)對(duì)外匯敞口的定期監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別、評(píng)估和防范外匯風(fēng)險(xiǎn)自然對(duì)沖策略金融對(duì)沖策略多元化策略風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)策略通過(guò)調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或市場(chǎng)布局，使企業(yè)內(nèi)部形成自然對(duì)沖，減少外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。通過(guò)在不同國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣多元化，降低單一貨幣匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。利用金融衍生工具進(jìn)行對(duì)沖操作，如遠(yuǎn)期合約、掉期交易等，鎖定未來(lái)匯率，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)培養(yǎng)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，提高企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平。BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA06個(gè)人理財(cái)中外匯產(chǎn)品選擇跨境消費(fèi)需求個(gè)人因旅游、留學(xué)、購(gòu)物等產(chǎn)生的跨境消費(fèi)需求，需通過(guò)外匯市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)貨幣兌換。資產(chǎn)配置需求個(gè)人為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化配置，降低單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)，需將部分資產(chǎn)投資于外匯市場(chǎng)。匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人持有或運(yùn)用外匯時(shí)，面臨匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，需通過(guò)外匯市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。個(gè)人外匯業(yè)務(wù)需求分析銀行提供的以外幣為計(jì)價(jià)單位的儲(chǔ)蓄存款，具有較低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益。外匯儲(chǔ)蓄存款銀行推出的以外匯為投資標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品，包括保本型和非保本型，具有不同風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。外匯理財(cái)產(chǎn)品銀行提供的實(shí)時(shí)外匯交易服務(wù)，包括即期、遠(yuǎn)期、掉期等交易方式，滿足客戶不同交易需求。外匯交易服務(wù)銀行提供個(gè)人外匯產(chǎn)品介紹掌握外匯市場(chǎng)基本概念、交易規(guī)則、影響因素等基礎(chǔ)知識(shí)。了解外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)分析匯率走勢(shì)控制投資風(fēng)險(xiǎn)選擇合適的外匯產(chǎn)品關(guān)注國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治形勢(shì)及各國(guó)央行政策等因素對(duì)匯率的影響，合理預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)。根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，合理配置外匯資產(chǎn)，避免過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)個(gè)人需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇適合自己的外匯產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。個(gè)人外匯投資技巧與注意事項(xiàng)BIGDATAEMPOWERSTOCREATEANEWERA07總結(jié)與展望外匯是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，具有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣等職能。外匯定義及功能匯率制度指各國(guó)普遍采用的確定本國(guó)貨幣與其它貨幣匯率的體系，主要有固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度。匯率制度及類(lèi)型購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論、利率平價(jià)理論、國(guó)際收支理論、資產(chǎn)市場(chǎng)理論等。匯率決定理論即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易、外匯期貨交易和期權(quán)交易等。外匯交易方式課程重點(diǎn)內(nèi)容回顧人民幣國(guó)際化進(jìn)程隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，人民幣國(guó)際化已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。人民幣國(guó)際化將提高中國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)的地位，但同時(shí)也面臨一些挑戰(zhàn)，如資本流動(dòng)、匯率波動(dòng)等。貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)外匯市場(chǎng)的影響貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致全球貿(mào)易環(huán)境緊張，對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而波及外匯市場(chǎng)。貿(mào)易戰(zhàn)中的關(guān)稅措施可能導(dǎo)致相關(guān)國(guó)家貨幣貶值，同時(shí)引發(fā)資本流動(dòng)和匯率波動(dòng)。新興市場(chǎng)貨幣風(fēng)險(xiǎn)新興市場(chǎng)國(guó)家通常面臨政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等多方面的挑戰(zhàn)，其貨幣匯率波動(dòng)較大。投資者需要關(guān)注新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)基本面、政策變化以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素。當(dāng)前外匯市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題探討數(shù)字化貨幣的發(fā)展隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷成熟，