財(cái)務(wù)報(bào)表分析

K.R.Subramanyam05CHAPTER投資活動(dòng)分析公司間投資主題概述投資證券各種類型不同的記錄方法證券權(quán)益會(huì)計(jì)方法企業(yè)合并衍生證券公允價(jià)值選擇權(quán)

投資證券分析有價(jià)證券的兩個(gè)主要原因是什么?

投資證券·兩個(gè)主要目標(biāo):

將經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與投資(和融資)業(yè)績(jī)區(qū)分開來（1）除去與投資活動(dòng)有關(guān)的所有收益(損失)（2）在確定RNOA(經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率)時(shí)將經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)分開·分析證券造成的會(huì)計(jì)失真為利得交易提供機(jī)會(huì)按成本確認(rèn)的負(fù)債權(quán)益證券定義不一致以管理層的意圖作為分類基礎(chǔ)分析投資證券投資證券有價(jià)證券分為哪兩類?

構(gòu)成投資證券有價(jià)證券分為哪兩類?債務(wù)證券權(quán)益證券

構(gòu)成投資證券兩種有價(jià)證券的例子是什么?

構(gòu)成投資證券投資（有價(jià)）證券:債務(wù)證券?政府或公司債務(wù)權(quán)益證券?容易出售的公司股票構(gòu)成投資證券ASC320和ASC825顯著改變投資證券的會(huì)計(jì)核算和報(bào)告。投資證券會(huì)計(jì)投資證券ASC320和ASC825不再是傳統(tǒng)的低成本或市場(chǎng)原則。會(huì)計(jì)是由它的分類決定的。投資證券會(huì)計(jì)投資證券ASC320和ASC825規(guī)定投資證券應(yīng)以成本或公允價(jià)值的方式反映在資產(chǎn)負(fù)債表上。這一決定取決于下列因素:·證券的種類·持有證券的管理意圖·對(duì)公司的影響(“控制”)程度投資證券會(huì)計(jì)投資證券構(gòu)成投資證券債券證券會(huì)計(jì)投資證券權(quán)益證券的分類及會(huì)計(jì)處理權(quán)益法會(huì)計(jì)公司間投資要求，投資者公司可以對(duì)被投資方施加重大影響，但不能控制被投資方?！獔?bào)告母公司在子公司的投資，以及母公司在子公司業(yè)績(jī)中的份額，作為母公司財(cái)務(wù)報(bào)表(單行合并)中的行項(xiàng)目。注:通常用于代表公司權(quán)益證券20%至50%有表決權(quán)的股票的投資——合并和權(quán)益法會(huì)計(jì)的主要區(qū)別在于財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告的詳細(xì)程度。權(quán)益法會(huì)計(jì)投資賬戶:最初按購(gòu)置成本入賬按被投資者投資收益的百分比來增加按收到股息來減少收入:投資者在其損益表中以“權(quán)益收益”的形式報(bào)告所占被投資公司收益的百分比股息是作為投資賬戶的減少而不是作為收入來報(bào)告的權(quán)益法會(huì)計(jì)假設(shè)Global公司以50萬美元現(xiàn)金收購(gòu)Synergy公司25%的股權(quán)，相當(dāng)于Synergy截至購(gòu)置日的股東權(quán)益的四分之一。購(gòu)置項(xiàng):投資 500,000現(xiàn)金 500,000

Synergy公司權(quán)益法機(jī)制權(quán)益法會(huì)計(jì)收購(gòu)日期后，Synergy報(bào)告凈利潤(rùn)為10萬美元，并支付股息2萬美元。Global記錄其在Synergy按比例所得收益和收到的股息如下:權(quán)益法機(jī)制權(quán)益法會(huì)計(jì)權(quán)益法會(huì)計(jì)重要點(diǎn):投資賬戶申報(bào)的金額等于被投資公司股東權(quán)益的比例份額。除非被投資方合并，否則不得在資產(chǎn)負(fù)債表上記錄重大資產(chǎn)和負(fù)債。投資收益應(yīng)與核心運(yùn)營(yíng)收益區(qū)分開來(戰(zhàn)略收益除外)。投資是按調(diào)整后的成本報(bào)告的，而不是按市值報(bào)告的。當(dāng)投資減為零時(shí)，應(yīng)停止權(quán)益法;除非投資者已保證被投資方的義務(wù)或承諾向被投資方提供進(jìn)一步的財(cái)務(wù)支持，否則不應(yīng)提供額外的損失。一旦通過投資收益彌補(bǔ)了所有的累積赤字，就可以恢復(fù)。超過賬面價(jià)值比例部分的初始投資被分配給可辨認(rèn)的有形和無形資產(chǎn)，這些資產(chǎn)在各自的使用壽命內(nèi)折舊/攤銷。投資收入減去這一額外費(fèi)用。未以這種方式分配的超額部分被視為商譽(yù)，不再攤銷。兩個(gè)以上企業(yè)合并、收購(gòu)、重組或者重新組建另一個(gè)企業(yè)實(shí)體企業(yè)合并

動(dòng)機(jī)

提升公司形象和發(fā)展?jié)摿Λ@取有價(jià)值的材料和設(shè)施獲取技術(shù)和營(yíng)銷渠道獲取財(cái)務(wù)資源加強(qiáng)管理提高經(jīng)營(yíng)效率鼓勵(lì)多元化加速進(jìn)入市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)獲得稅收優(yōu)惠管理威望和特權(quán)管理薪酬企業(yè)合并購(gòu)買法會(huì)計(jì)

公司必須在其資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)收購(gòu)的(有形和無形)資產(chǎn)的公允市場(chǎng)價(jià)值，以及承擔(dān)的任何負(fù)債的公允市場(chǎng)價(jià)值。有形資產(chǎn)折舊，可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)按其預(yù)計(jì)使用壽命攤銷。(1)超過賬面價(jià)值比例部分的初始投資被分配給可辨認(rèn)的有形和無形資產(chǎn)，這些資產(chǎn)在各自的使用年限內(nèi)折舊/攤銷。(2)未以這種方式分配的超額部分被視為商譽(yù)，不再攤銷。企業(yè)合并會(huì)計(jì)企業(yè)合并合并財(cái)務(wù)報(bào)表以一套報(bào)表的形式報(bào)告母公司及其子公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況

合并包括兩個(gè)步驟:聚合和抵銷

將子公司與母公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用項(xiàng)目聚合在一起

抵銷子公司與母公司之間的公司間交易(和賬戶)

注:少數(shù)股權(quán)代表母公司以外的子公司持有的部分權(quán)益證券合并財(cái)務(wù)報(bào)表基本合并機(jī)制企業(yè)合并1999年12月31日，Synergy公司以1萬股美光公司普通股(面值5美元，市值77美元)交換美光公司全部普通股的方式，收購(gòu)了Micron公司100%的股份。

在收購(gòu)日，Micron的賬面價(jià)值為62萬美元。Synergy愿意支付市場(chǎng)價(jià)格77萬美元，因?yàn)樗J(rèn)為美光的財(cái)產(chǎn)、工廠和設(shè)備(PP&E)被低估了2萬美元，它擁有價(jià)值3萬美元的未記錄商標(biāo)和價(jià)值10萬美元的企業(yè)合并的無形收益(企業(yè)協(xié)同效應(yīng)、市場(chǎng)地位等)。合并舉例企業(yè)合并合并舉例企業(yè)合并四項(xiàng)合并分錄分別為Synergy和Micron合并損益表的步驟企業(yè)合并Synergy損益表與Micron損益表合并。購(gòu)買價(jià)格超過Micron資產(chǎn)賬面價(jià)值的折舊/攤銷在合并損益表中作為額外費(fèi)用入賬。合并實(shí)體持有的存貨銷售上的任何公司間利潤(rùn)，以及公司間在其他資產(chǎn)交易上的任何利潤(rùn)，都將被抵銷。Synergy資產(chǎn)負(fù)債表上的權(quán)益投資賬戶被與其相關(guān)的Micron資產(chǎn)/負(fù)債所取代。合并資產(chǎn)/負(fù)債反映的是Synergy的賬面價(jià)值加上Micron的賬面價(jià)值，再加上購(gòu)買價(jià)格超過Micron資產(chǎn)賬面價(jià)值的剩余未折舊余額。包括以前在投資賬戶余額中的商譽(yù)，現(xiàn)在作為單獨(dú)的可識(shí)別資產(chǎn)在合并資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行分類。Synergy和Micron合并損益表的步驟企業(yè)合并在合并過程中記錄的商譽(yù)要接受年度減值審查。Micron的公允市場(chǎng)價(jià)值與Synergy的相關(guān)投資賬戶的賬面價(jià)值進(jìn)行比較。當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)值低于投資余額的，視同商譽(yù)減值，應(yīng)當(dāng)在合并損益表中計(jì)入減值損失。減值損失在Synergy合并損益表的經(jīng)營(yíng)部分單獨(dú)列示。Synergy投資賬戶中包含的部分商譽(yù)被沖銷，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)余額相應(yīng)減少。商譽(yù)的減值企業(yè)合并企業(yè)合并中存在的問題或有對(duì)價(jià)——當(dāng)或有對(duì)價(jià)解決并發(fā)行或可發(fā)行時(shí)，公司通常會(huì)記錄根據(jù)購(gòu)買協(xié)議應(yīng)付的任何或有對(duì)價(jià)的金額?？偝杀镜姆峙洹坏┕敬_定了被收購(gòu)實(shí)體的總成本，就有必要將該成本分配到所接收的個(gè)別資產(chǎn)上;總成本超過分配給已取得的可辨認(rèn)的有形和無形資產(chǎn)，減去承擔(dān)的負(fù)債的差額的部分，記為商譽(yù)。未完研發(fā)(IPR&D)——一些公司把被兼并公司成本的很大一部分作為購(gòu)買研發(fā)費(fèi)用沖銷。待定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求IPR&D資本化和年度減值測(cè)試合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的債務(wù)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的負(fù)債不作為對(duì)共同財(cái)產(chǎn)池的留置權(quán)。企業(yè)合并企業(yè)合并中的問題子公司首次公開募股收益——通過子公司股票銷售增加權(quán)益投資賬戶。公司可以將收益記錄到收入，也可以記錄到APIC。商譽(yù)會(huì)計(jì)的后果——商譽(yù)不是永久性的，當(dāng)它們進(jìn)一步延伸到未來時(shí)，超額收益的現(xiàn)值下降，未來的減值損失是可能的。下推會(huì)計(jì)——一個(gè)有爭(zhēng)議的問題是，被收購(gòu)的公司(通過購(gòu)買)如何在其單獨(dú)的財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告資產(chǎn)和負(fù)債(如果該公司作為一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體存在的話)企業(yè)合并構(gòu)成大型實(shí)體的各個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表并不總是按可比的基礎(chǔ)來編制的。合并財(cái)務(wù)報(bào)表并不能顯示使用各個(gè)子公司的現(xiàn)金時(shí)所受到的約束。它們也沒有揭示公司間的現(xiàn)金流以及此類現(xiàn)金流量所受到的限制。財(cái)務(wù)狀況較差的公司與財(cái)務(wù)狀況很的公司合并，會(huì)使財(cái)務(wù)分析變得模糊不明。公司間內(nèi)部交易處在不明狀態(tài)，除非報(bào)告了合并過程的基本程序。財(cái)務(wù)和保險(xiǎn)子公司合并會(huì)計(jì)可能會(huì)帶來幾個(gè)需要分析的問題。不同類型子公司匯集起來，可能扭曲財(cái)務(wù)比率及其他關(guān)系。合并財(cái)務(wù)報(bào)表的附加限制企業(yè)合并優(yōu)越的競(jìng)爭(zhēng)地位隨時(shí)可能改變。-商譽(yù)不是永久的。剩余商譽(yù)的計(jì)量問題。商譽(yù)核銷的時(shí)機(jī)很少能反映出對(duì)這種價(jià)值損失的及時(shí)認(rèn)識(shí)。在許多情況下，商譽(yù)只不過是會(huì)計(jì)規(guī)則的機(jī)械應(yīng)用，幾乎不考慮收到的回報(bào)價(jià)值。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)通常不能反映企業(yè)的全部無形盈利能力商譽(yù)會(huì)計(jì)的后果企業(yè)合并采用之前通過的現(xiàn)行企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。自2001年6月30日起禁止合并。公司可以在準(zhǔn)則生效日期之前繼續(xù)使用該方法進(jìn)行收購(gòu)。在購(gòu)買法下，投資賬戶借記購(gòu)買價(jià)格。在合并法下，這筆借方是被收購(gòu)公司的賬面價(jià)值。資產(chǎn)不是從被投資公司資產(chǎn)負(fù)債表上的歷史成本余額中沖銷，在收購(gòu)中不產(chǎn)生新的無形資產(chǎn)，也未報(bào)告商譽(yù)?；乇苌套u(yù)是該方法的主要吸引力。權(quán)益結(jié)合法衍生證券套期保值是一種試圖使公司免受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的合約——期貨、期權(quán)和掉期等證券通常被用作套期保值

衍生證券，或簡(jiǎn)單的衍生品是指價(jià)值來自于另一種資產(chǎn)或經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的合約，如股票、債券、商品價(jià)格、利率或貨幣匯率等——它們會(huì)讓公司面臨相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楹茈y找到一種完全對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的衍生品，或者衍生品合約的各方未能了解風(fēng)險(xiǎn)敞口背景衍生證券期貨合同—由雙方或多方簽訂的在某一未來日期(稱為結(jié)算日)按確定價(jià)格購(gòu)買或銷售特定商品或金融資產(chǎn)的協(xié)議?；Q合同—由雙方或多方簽訂的交換未來現(xiàn)金流量的協(xié)議。通常是為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的套期保值，特別是規(guī)避利率和外匯風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)合同—給與某一方執(zhí)行特定交易的權(quán)利，而非義務(wù)。認(rèn)購(gòu)期權(quán)是在結(jié)算日或結(jié)算日之前按確定價(jià)格購(gòu)買一定證券(或商品)的權(quán)利。認(rèn)沽期權(quán)是在結(jié)算日或結(jié)算日之前按確定價(jià)格出售一定證券(或商品)的權(quán)利。定義衍生證券衍生證券衍生證券定性披露-披露一般概述了公司進(jìn)行的套期保值活動(dòng)的類型以及使用的會(huì)計(jì)方法。定量披露-金寶湯在年報(bào)的管理層討論和分析部分提供了有關(guān)其利率和外匯套期保值活動(dòng)相關(guān)的定量信息。這些披露見附錄5.8。5-39確定使用衍生品的目的風(fēng)險(xiǎn)暴露與套期保值策略的效用交易的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)與公司總的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否計(jì)入經(jīng)營(yíng)或非經(jīng)營(yíng)收益衍生證券衍生產(chǎn)品的分析公允價(jià)值選擇權(quán)公允價(jià)值報(bào)告要求報(bào)告要求該資產(chǎn)(或負(fù)債)資產(chǎn)負(fù)債表上的結(jié)存金額在計(jì)量日必須一直按公允價(jià)值計(jì)價(jià)。2.資產(chǎn)(或負(fù)債)公允價(jià)值的變化，包括未實(shí)現(xiàn)利得和損失，必須計(jì)入凈收益。3.公司可以選擇與現(xiàn)金流要素不同的方式來報(bào)告未實(shí)現(xiàn)利得或損失。適用的資產(chǎn)和負(fù)債-投資于債務(wù)和權(quán)益證券，金融工具，衍生品和各