試卷第12頁(yè)〔共12頁(yè)〕?證券投資學(xué)?2024.6期末復(fù)習(xí)一、單項(xiàng)選擇題請(qǐng)參見(jiàn)網(wǎng)上課堂中每章課后的本章自測(cè)；二、判斷題請(qǐng)參見(jiàn)網(wǎng)上課堂中每章課后的本章自測(cè)；三、計(jì)算題參考范圍：1、債券收益率計(jì)算；171頁(yè)2、債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算；236頁(yè)3、股利貼現(xiàn)模型計(jì)算；252頁(yè)4、除權(quán)除息價(jià)格計(jì)算；268頁(yè)5、股票價(jià)格指數(shù)期貨套期保值計(jì)算；266頁(yè)6、CAPM模型的應(yīng)用計(jì)算。208頁(yè)7、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格。289頁(yè)四、簡(jiǎn)答論述題參考范圍：1、證券投資基金有哪些特征？它與股票、債券有何區(qū)別？2、公司型投資基金與契約型投資基金有何不同？3、封閉型投資基金與開(kāi)放型投資基金有何不同？4、證券市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)有哪些？5、證券委托指令有幾種類型？各自有什么特點(diǎn)？6、證券交易價(jià)格的形成方式分為哪兩種？它們有什么不同？7、期貨交易有哪些功能？8、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)由哪些類型？9、什么是證券的β系數(shù)？β系數(shù)如何計(jì)算？10、如何分析公司債券的還本付息能力？11、行業(yè)分析包括哪些內(nèi)容？進(jìn)行行業(yè)分析的目的是什么？12、公司分析包括哪些內(nèi)容？如何通過(guò)公司分析發(fā)現(xiàn)有投資價(jià)值的公司？13、證券投資基金的參與者有哪些？他們之間的關(guān)系是怎樣的？14、技術(shù)分析的假設(shè)有哪些？1、證券投資基金有哪些特征？它與股票、債券有何區(qū)別？證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金份額集中投資者的資金，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)作，以組合投資方式進(jìn)行證券證券投資，所得收益按出資比例由投資者分享的投資工具。證券投資基金屬于金融信托的一種，反映了投資者與基金管理人、基金托管人之間的委托代理關(guān)系。

特征：集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。一、基金與股票的關(guān)系證券投資基金是一種投資受益憑證。股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。兩者是有區(qū)別的。1、反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，而證券投資基金反映的是信托關(guān)系。2、在操作上投向不同。股票是融資工具，其集資主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價(jià)證券，是一種間接投資方式。3、風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況不同。股票的收益是不確定的，其收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，投資股票有較大風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金采取組合投資，能夠在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小于股票，收益也較股票穩(wěn)定。4、投資回收方式不同。股票沒(méi)有到期日，股票投資者不能要求退股，投資者如果想變現(xiàn)的話，只能在二級(jí)市場(chǎng)出售。開(kāi)放式基金的投資者可以按資產(chǎn)凈值贖回基金單位，封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期內(nèi)不得贖回基金單位，如果想變現(xiàn)，只能在交易所或者柜臺(tái)市場(chǎng)上出售，但存續(xù)期滿投資者可以得到投資本金的退讓。二、基金與債券的關(guān)系債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。證券投資基金與債券的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、反映的關(guān)系不同。債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證券投資基金反映的是信托關(guān)系。2、在操作上投向不同。債券是融資工具，其集資主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價(jià)證券，是一種間接投資方式。3、風(fēng)險(xiǎn)、收益不同。債券的收益一般是事先確定的，其投資風(fēng)險(xiǎn)較小。證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)高于債券，收益也高于債券。證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益狀況比債券高，比股票小。2、公司型投資基金與契約型投資基金有何不同？公司型投資基金是依據(jù)公司法組成的以盈利為目的并投資于特定對(duì)象〔如各種有價(jià)證券〕的股份制投資公司。契約型投資基金是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立契約而組建的投資基金。公司型投資基金與契約型投資基金的主要區(qū)別：基金設(shè)立的法律依據(jù)不同、基金具有的法人資格不同、投資者的地位不同、融資渠道不同、基金期限不同、基金投資運(yùn)營(yíng)的依據(jù)不同。3、封閉型投資基金與開(kāi)放型投資基金有何不同？封閉型基金是指設(shè)立基金時(shí)限定基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行到達(dá)預(yù)定的發(fā)行方案后，基金宣告成立，并加以封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再追加發(fā)行新基金份額的基金。開(kāi)放型基金是指基金發(fā)行總額不固定，在基金按規(guī)定成立后，投資者可以在規(guī)定的場(chǎng)所和開(kāi)放的時(shí)間內(nèi)向基金管理人申購(gòu)或贖回基金份額的基金。封閉型基金和開(kāi)放型基金的主要區(qū)別：期限不同、規(guī)模的可變性不同、交易方式不同、價(jià)格決定方式不同、投資策略不同、信息披露要求不同、市場(chǎng)環(huán)境不同。4、證券市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)有哪些？證券市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)，是信息披露和對(duì)操縱市場(chǎng)、欺詐行為和內(nèi)幕交易的監(jiān)管。

〔1〕信息披露。信息披露的根本要求是全面性、真實(shí)性、時(shí)效性。對(duì)信息披露的監(jiān)管主要是制定證券發(fā)行與上市的信息公開(kāi)制度，包括證券發(fā)行信息的公開(kāi)、證券上市信息的公開(kāi)、持續(xù)信息公開(kāi)制度及信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任。

〔2〕操縱市場(chǎng)。證券市場(chǎng)中的操縱市場(chǎng)，是指某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)，或者濫用職權(quán)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。

〔3〕欺詐行為，是指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。

〔4〕內(nèi)幕交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開(kāi)的、可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。5、證券委托指令有幾種類型？各自有什么特點(diǎn)？委托買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為。按出價(jià)方式不同，委托指令有市價(jià)委托指令、限價(jià)委托指令、停止損失委托指令、停止損失限價(jià)委托指令等。

〔1〕市價(jià)委托指令是指投資者只提出交易數(shù)量而不指定成交價(jià)格的指令。

〔2〕限價(jià)委托指令是指投資者在提出委托時(shí)，既限定買賣數(shù)量又限定買賣價(jià)格的指令。

〔3〕停止損失委托指令是一種特殊的限制性的市價(jià)委托，它是指投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)價(jià)格上升到或超過(guò)指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)證券，或是在證券市場(chǎng)價(jià)格下降到或低于指定價(jià)格時(shí)按照市場(chǎng)價(jià)格賣出證券。停止損失委托指令可用于保住既得利益或限制可能遭受的損失。

〔4〕停止損失限價(jià)委托指令是將停止損失委托與限價(jià)委托結(jié)合運(yùn)用的一種指令。

說(shuō)明：運(yùn)用停止損失委托指令的注意點(diǎn)是：停止損失委托指令實(shí)質(zhì)上不是單純的買入或賣出證券的指令，而是一種與市價(jià)或限價(jià)買賣指令配套使用的保值或避險(xiǎn)手段；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格到達(dá)投資者指定的價(jià)位水平時(shí)，停止損失委托立即變?yōu)槭袃r(jià)委托。停止損失委托指令與限價(jià)指令的區(qū)別：限價(jià)買入委托價(jià)格一般在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格以下，限價(jià)賣出委托價(jià)格一般在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格以上；而停止損失委托買入價(jià)格一般在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格以上，停止損失委托賣出價(jià)格一般在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格以下。限價(jià)委托的實(shí)際執(zhí)行價(jià)格必須等于或優(yōu)于限價(jià)，而停止損失委托指令只規(guī)定指令在什么價(jià)位時(shí)開(kāi)始執(zhí)行，其實(shí)際執(zhí)行價(jià)可能等于、也可能優(yōu)于或劣于指定價(jià)格。

6、證券交易價(jià)格的形成方式分為哪兩種？它們有什么不同？102頁(yè)7、期貨交易有哪些功能？期貨交易最主要的功能是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，同時(shí)也有套利和投機(jī)功能。

〔1〕風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能是指套期保值者通過(guò)期貨交易將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者，這是期貨交易最根本的功能。期貨交易轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的根本原理在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，它們的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的。另外，市場(chǎng)走勢(shì)的收斂性也是重要原因，即當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格逐漸趨合，它們之間的價(jià)差，即基差接近于零。一旦現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格關(guān)系被扭曲，套利者就會(huì)從中牟利，并最終使現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的關(guān)系恢復(fù)正常。由于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格高度相關(guān)，這就提供了在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)做對(duì)等但相反的交易來(lái)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)和可能，而且基差的波動(dòng)相對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)要小得多，利用期貨交易對(duì)沖比單方面現(xiàn)貨的價(jià)位差所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要小些，這就可能將面臨的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的根本做法。期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能主要是通過(guò)套期保值來(lái)實(shí)現(xiàn)。套期保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出某種金融資產(chǎn)的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰祝云谠谖磥?lái)某一時(shí)間通過(guò)期貨合約的對(duì)沖來(lái)彌補(bǔ)因現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

套期保值的根本類型有兩種，一是假設(shè)對(duì)未來(lái)行情變化的預(yù)期為看漲，而且這種看漲的行情對(duì)自己的現(xiàn)貨交易不利，可做期貨多頭，即先買進(jìn)期貨，待價(jià)格上漲后再以高價(jià)賣出以平倉(cāng)，用期貨交易低買高賣來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)；二是假設(shè)對(duì)未來(lái)行情的預(yù)期為看跌，而且這種看跌的行情對(duì)自己的現(xiàn)貨交易不利，可做期貨空頭，即先賣出期貨，待價(jià)格下跌后再以低價(jià)買進(jìn)平倉(cāng)，用期貨高賣低買的收益彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)因價(jià)格下跌帶來(lái)的損失。但是，套期保值交易并不等于可以完全地轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者仍需承擔(dān)基差風(fēng)險(xiǎn)。

〔2〕價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)期貨交易形成的期貨價(jià)格，具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點(diǎn)，能夠比較真實(shí)地反映出商品價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，首先是因?yàn)楝F(xiàn)代期貨交易是集中在高度組織化的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，期貨市場(chǎng)遵循公開(kāi)、公平、公正原那么，交易的透明度高，監(jiān)管嚴(yán)格；其次是因?yàn)樵谄谪浗灰姿鶅?nèi)，交易者眾多，供求集中，市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)。再次，期貨交易價(jià)格是通過(guò)自由報(bào)價(jià)、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)形成的，并且有價(jià)格公開(kāi)報(bào)告制度。由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走向一致并逐漸趨合，所以今天的期貨價(jià)格可能就是未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格，是眾多交易者對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期。由于在期貨交易中有投機(jī)因素及人的主觀因素的作用，期貨價(jià)格并非時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)供求情況。8、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)由哪些類型？179頁(yè)9、什么是證券的β系數(shù)？β系數(shù)如何計(jì)算？

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可用β值來(lái)衡量。β值是用來(lái)測(cè)定一種證券的收益隨整個(gè)證券市場(chǎng)收益變化程度的指標(biāo)，也可解釋為用于衡量一種證券的收益對(duì)市場(chǎng)平均收益敏感性或反響性的程度。用β值用于衡量某證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，自變量Ｘ是市場(chǎng)收益率，可用一個(gè)有代表性的市場(chǎng)證券組合的收益率為代表，應(yīng)變量Ｙ是該證券的收益率，β是一種線性關(guān)系的斜率，其公式為：

其中：ERｉｔ代表ｔ時(shí)期內(nèi)證券ｉ的預(yù)期收益，Rｆｔ代表ｔ時(shí)期內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)度，ERｍｔ代表ｔ時(shí)期內(nèi)證券組合的預(yù)期收益，βｉ代表相對(duì)于證券組合，證券ｉ的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度。

根據(jù)綜合股票價(jià)格指數(shù)收益率計(jì)算出來(lái)的某一證券的β系數(shù)值的大小可以作為衡量該證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。它的計(jì)算公式為：

其中：ｒｉ代表證券ｉ的收益率，ｒｍ代表證券價(jià)格指數(shù)的收益率，COVｒｉｒｍ代表ｒｉ與ｒｍ的協(xié)方差，代表證券價(jià)格指數(shù)的方差。

根據(jù)β值的大小將證券分為幾種類型：βｉ＜1.0，βｉ＝1.0，1.0＜βｉ＜1.5，βｉ≥1.5。10、如何分析公司債券的還本付息能力？230頁(yè)11、行業(yè)分析包括哪些內(nèi)容？進(jìn)行行業(yè)分析的目的是什么？306頁(yè)12、公司分析包括哪些內(nèi)容？如何通過(guò)公司分析發(fā)現(xiàn)有投資價(jià)值的公司？313頁(yè)13、證券投資基金的參與者有哪些？他們之間的關(guān)系是怎樣的？36頁(yè)14、技術(shù)分析的假設(shè)有哪些？341頁(yè)技術(shù)分析的假設(shè)。市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。第一章單項(xiàng)選擇題1.以下證券中不屬于有價(jià)證券的是(B.商品證券)2.“熨平〞經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的貨幣政策應(yīng)該以買賣(D.政府債券)為對(duì)象3.作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表，開(kāi)展中國(guó)家的證券市場(chǎng)的表現(xiàn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行(B.經(jīng)常發(fā)生背離)4.(D.失衡)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌5.根本不會(huì)造成證券市場(chǎng)價(jià)格上升的因素是(A.就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻)6.根本不會(huì)造成證券市場(chǎng)價(jià)格下降的因素是(C.稅收增加)7.有利于證券市場(chǎng)繁榮的貨幣政策是(C.公開(kāi)市場(chǎng)買入)8.導(dǎo)致我國(guó)股市與經(jīng)濟(jì)走勢(shì)異動(dòng)的重要原因之一是(D.管理層的決策)判斷題1.因?yàn)樯虡I(yè)銀行的重要功能是籌集資金，證券市場(chǎng)的作用與之相同，所以證券市場(chǎng)完成的只是商業(yè)銀行能夠完成的工作，培育證券市場(chǎng)是在有些多此一舉。B.否2.因?yàn)檎推渌?jīng)濟(jì)主體不會(huì)向證券市場(chǎng)注入資金，所以證券市場(chǎng)賺錢的人只能賺輸錢人的錢，證券投資就是零和游戲。B.否3.社會(huì)主義國(guó)家強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)致富，證券投資就是不勞而獲，所以社會(huì)主義國(guó)家不該開(kāi)展證券市場(chǎng)(答案：否)4.證券投資的國(guó)際化會(huì)釀成世界范圍的金融危機(jī)，東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)就是個(gè)沉痛的教訓(xùn)，所以一國(guó)證券市場(chǎng)不該對(duì)外開(kāi)放。B.否5.以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購(gòu)的方式增加貨幣供應(yīng)有利于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。(答案：A是)6.只要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就一定火暴。B.否7.因?yàn)樽C券市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行會(huì)發(fā)生異動(dòng)，所以根本面分析就毫無(wú)價(jià)值。B.否8.只要大量投放貨幣就能使經(jīng)濟(jì)擺脫通貨緊縮，帶動(dòng)股市趨熱。B.否9.國(guó)際收支順差可以增加一國(guó)的外匯儲(chǔ)藏，增加對(duì)有價(jià)證券的需求，所以國(guó)際收支順差越大越好，持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)越好。B.否10.一國(guó)貨幣匯率的下跌一定有利于該國(guó)商品的出口，從總需求增加的角度推動(dòng)股市上揚(yáng)。(答案：B)11.貸款政策的傾斜只影響股票的相對(duì)價(jià)格，而不影響股票市場(chǎng)總體的價(jià)格水平。A.是12.稅率上升會(huì)遏制股市熱度。B.否13.刺激就業(yè)的財(cái)政貨幣政策將有利于股市的趨暖。A.是第二章單項(xiàng)選擇題1.信息披露公開(kāi)原那么的要求就是指信息披露應(yīng)該(D.及時(shí)、準(zhǔn)確、完整、真實(shí))2.自律性管理監(jiān)督主要由證券市場(chǎng)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)自行制定一套規(guī)章制度，這些機(jī)構(gòu)不包括(B.證券交易所)3.在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是(C.招股說(shuō)明書(shū))4.上市公司在(D.公司從海外引入一名新的部門(mén)經(jīng)理)的情形下，不需要公布臨時(shí)性公告5.當(dāng)投資者對(duì)某家上市公司的股票持有比例到達(dá)(C.30%)時(shí)，除了按照規(guī)定報(bào)告外，還應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上(答案：C)6.根據(jù)?新刑法?規(guī)定，操縱證券價(jià)格，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，()(答案：D)D.處以5年以下有期徒刑或者拘役，并處或單處違法所得l－5倍罰金7.證券市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的根本標(biāo)志是(D.市場(chǎng)規(guī)那么的法制化和監(jiān)督管理的有效性)(答案：D)8上市公司在進(jìn)行信息披露時(shí)，要求提供持續(xù)性的信息披露文件，不屬于此類文件的是D.公司投資價(jià)值分析報(bào)告9.?證券法?規(guī)定，發(fā)行證券并上市的公司應(yīng)當(dāng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度的結(jié)束之日起(C.4個(gè)月)內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所提交年度報(bào)告10.某上市公司在上市之初，曾由市場(chǎng)傳聞其本年度會(huì)有大比例送配題材，但該公司董事會(huì)隨后即發(fā)布公告聲明，說(shuō)公司并未就該決議作過(guò)考慮，可時(shí)隔不久，公司就公布了10送10的決議，其間股價(jià)由15元一路升至30元，在此過(guò)程中，該公司領(lǐng)導(dǎo)層的做法()A.違反了信息披露應(yīng)前后一致的要求判斷題1.美國(guó)證券監(jiān)管制度在世界上較為成熟，是自律性監(jiān)管的典型代表。B.否2.我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段主要有法律手段、經(jīng)濟(jì)手段和行政手段等方式。(答案：B否)3.根據(jù)證券法的規(guī)定，因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理，自被解除職務(wù)之日起未滿3年的，不得擔(dān)任證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事或者經(jīng)理。B.否4.我國(guó)目前證券公司根據(jù)業(yè)務(wù)范圍可分為經(jīng)紀(jì)類證券公司和綜合類證券公司A.是5.證券法律責(zé)任通常分為民事責(zé)任、行政責(zé)任和刑事責(zé)任三種，并要遵循民事責(zé)任優(yōu)先原那么。(答案：A)6.開(kāi)展和標(biāo)準(zhǔn)是證券市場(chǎng)的兩大主題開(kāi)展是根底，標(biāo)準(zhǔn)是目的。B.否7.公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過(guò)凈資產(chǎn)20％以上的重大損失應(yīng)該歸屬于公司的重大事項(xiàng)。(答案：A)8.根據(jù)?公司法?和?證券法?的規(guī)定，國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中兼任職務(wù)。A.是9.我國(guó)證券法規(guī)定，綜合類證券公司要求最抵的注冊(cè)資本金為5億人民幣。A.是10.億安科技的四家股東機(jī)構(gòu)把股價(jià)從8元炒到126元的天價(jià)，受到證監(jiān)會(huì)查處沒(méi)收違法所得并處以100％比例的罰款，該案例中他們的所作所為屬于證券欺詐行為中的虛假陳述的行為。(答案：B否)11.內(nèi)幕消息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開(kāi)的和可能影響證券市場(chǎng)價(jià)格的重要消息。(答案：A)12.根據(jù)?證券法?規(guī)定個(gè)人投資者從事證券投資必須在符合政府有關(guān)部門(mén)規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行，可以進(jìn)行私下買賣股票。B.否第三章自測(cè)題單項(xiàng)選擇題1.按我國(guó)?證券法?規(guī)定，經(jīng)紀(jì)類證券公司其注冊(cè)資金不少于(A.5000)萬(wàn)元2.按我國(guó)?證券法?規(guī)定，綜合類證券公司其注冊(cè)資金不少于(C.50000)萬(wàn)元3.某公司發(fā)行一債券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即將發(fā)行時(shí)，同期市場(chǎng)利率上升到5%，在此情況下此債券的發(fā)行價(jià)應(yīng)為(D.960)元4.以下()不是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特點(diǎn)？A.時(shí)間固定5.原來(lái)在交易所上市的證券，現(xiàn)在轉(zhuǎn)移到場(chǎng)外進(jìn)行交易所形成的市場(chǎng)，通常被稱為(C.第三市場(chǎng))6.通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，沒(méi)有經(jīng)紀(jì)人的一個(gè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)，稱為(D.第四市場(chǎng))7.現(xiàn)在報(bào)刊雜志上經(jīng)常引用的道·瓊斯指數(shù)是(C.紐約證交所30種工業(yè)股指)8.香港恒生指數(shù)采用(B.33家)為樣本股9.交割通常有當(dāng)日交割、次日交割和(D.例行交割)方式10.上證180指數(shù)是1996年7月1日起正式發(fā)布的上證30指數(shù)的延續(xù)，其基點(diǎn)為(B.2002年6月28日)上證30指數(shù)的收盤(pán)指數(shù)3299.05點(diǎn)11.以下(B.交易價(jià)格)不是期貨合約中應(yīng)該包括的內(nèi)容？12.漲跌停板制度通常規(guī)定(A.前一交易日的收盤(pán)價(jià))為當(dāng)日行情波動(dòng)的中點(diǎn)13.我國(guó)曾于1993年開(kāi)展金融衍生交易(B.國(guó)債期貨)14.股票指數(shù)期貨的標(biāo)的物是(B.股票指數(shù))15.在期權(quán)合約的內(nèi)容中，最重要的是(B.協(xié)定價(jià)格)16.期權(quán)價(jià)格是以(A.買方利益)為調(diào)整依據(jù)17.期權(quán)的()需要繳納保證金在交易所(答案：A)A.買方18.以以下列圖表示((答案：A)A.買入看漲期權(quán))

19.賣出期權(quán)的協(xié)定價(jià)與期權(quán)費(fèi)呈(C.同向)變化20.如果其他因素保持不變，在相同的協(xié)定價(jià)格下，遠(yuǎn)期期權(quán)的期權(quán)費(fèi)應(yīng)該比近期期權(quán)的期權(quán)費(fèi)(C.高)21.某人如果同時(shí)買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這兩份合約具有相同的到期日、協(xié)定價(jià)格和標(biāo)的物，那么投資者()(答案：A)A.最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之和22.某人如果同時(shí)賣出一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這兩份合約具有相同的到期日、協(xié)定價(jià)格和標(biāo)的物，那么投資者()(答案：B)B.最大盈利為兩份期權(quán)費(fèi)之和23.某投資者買入一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個(gè)月，協(xié)定價(jià)為30元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為2元一股，那么下面的描述中()是不正確的？D.當(dāng)該股票的市價(jià)低于18元時(shí)投資者開(kāi)始盈利24.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對(duì)發(fā)行公司有()益處(答案：A)A.低本錢籌集資金25.()是存托憑證的優(yōu)點(diǎn)(答案：D)D.盈利能力強(qiáng)判斷題1.上海證券交易所是公司制交易所。B.否2.在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的證券不僅可以是已經(jīng)在交易所上市交易的證券，還可以是還未在交易所上市的各類證券。A.是3.委托價(jià)格主要分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。A.是4.一般來(lái)說(shuō)，期限長(zhǎng)的債券流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，利率肯定高一些。B.否5.場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)，沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所，沒(méi)有統(tǒng)一的交易時(shí)間，但有統(tǒng)一的交易章程。A.是6.會(huì)員制交易所容易受利益驅(qū)使，交易所成員不斷增多，增加管理的難度。B.否7.公司制交易所的優(yōu)點(diǎn)是收取的各類費(fèi)用和交易雙方的經(jīng)濟(jì)壓力相對(duì)較低。B.否8.第三市場(chǎng)的特點(diǎn)是大宗交易，交易費(fèi)用比較低。A.是9.例行交割就是在T+3天進(jìn)行交割。B.否10.采用修正平均法計(jì)算股價(jià)，可以彌補(bǔ)股本結(jié)構(gòu)變動(dòng)后股價(jià)均價(jià)失真的狀況。A.是11.期貨合約的價(jià)格就是期權(quán)費(fèi)。A.是12.看漲期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與其合約的期權(quán)費(fèi)呈正比例的變化關(guān)系，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與其合約的期權(quán)費(fèi)呈反比例的變化關(guān)系。B.否13.期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履約的義務(wù)。A.是14.期權(quán)買入方支付期權(quán)費(fèi)可購(gòu)置看漲期權(quán)，期權(quán)賣出方支付期權(quán)費(fèi)可賣出看跌期權(quán)。B.否15.理論上講，在期權(quán)交易中，賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，而獲利空間是無(wú)限的。B.否16.持有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)證的人必須在規(guī)定期限內(nèi)買入股票。B.否17.通常來(lái)講，股票先購(gòu)權(quán)證的期限較長(zhǎng)，股票購(gòu)置權(quán)證的期限較短。A.是18.人們購(gòu)置期權(quán)后，即可獲得該股份公司股票的分紅、派息。B.否19.股票先購(gòu)權(quán)證的發(fā)行意味著公司股票數(shù)量可能會(huì)增加。A.是20.信用交易有利有弊。A.是第四章單項(xiàng)選擇題1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱()風(fēng)險(xiǎn)A.分散風(fēng)險(xiǎn)2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為()C.剩余風(fēng)險(xiǎn)3.以下證券投資品種中()是風(fēng)險(xiǎn)最大的？C.普通股票4.()屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)A.信用交易風(fēng)險(xiǎn)5.()屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6.證券組合的方差是反映()的指標(biāo)C.預(yù)期收益率偏離實(shí)際收益率幅度7.如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，那么兩種證券的收益變動(dòng)結(jié)果()B.相反8.相關(guān)系數(shù)β等于-1意味著()C.兩種證券之間風(fēng)險(xiǎn)可以完全抵消9.假定某證券的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，市場(chǎng)證券組合預(yù)期收益率10%，β為0.9，那么該證券的預(yù)期收益率是()B.9.5%10.()是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級(jí)別？D.BBB11.我國(guó)債券評(píng)級(jí)級(jí)別設(shè)置是()A.三級(jí)九等12.在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率將要走高時(shí)，人們應(yīng)該持有()B.短期債券13.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資可以是()C.商業(yè)銀行的定期存款14.馬柯維茨的有效邊界圖表中，證券最正確投資組合在()B.第二象限15.資本市場(chǎng)線方程的截距是()A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貸出利率16.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的β值等于()B.017.如果某證券組合的基準(zhǔn)為1.0，而其中某股票的β值為0.90，說(shuō)明()C.該股票的波動(dòng)性比證券組合的波動(dòng)性低0.0518.β值衡量的風(fēng)險(xiǎn)是()A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)判斷題判斷題1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，證券市場(chǎng)的股票所受的影響程度是相等的。B.否2.投資風(fēng)險(xiǎn)與投資時(shí)間成反比例關(guān)系。B.否3.證券投資組合不是投資者隨意的組合，它是投資者權(quán)衡投資收益和風(fēng)險(xiǎn)后，所確定的最正確組合。A.是4證券組合的理論是在投資者為了追求高的投資預(yù)期收益并希望盡可能躲避風(fēng)險(xiǎn)的前提下提出來(lái)的。A.是5.一般情況下，單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比證券組合的風(fēng)險(xiǎn)要小。(答案：B)6.協(xié)方差為正值時(shí)，兩種證券的收益變動(dòng)趨同。A.是7.方差在任何情況下都是正數(shù)，協(xié)方差值可正可負(fù)。A.是8.證券組合相對(duì)于自身的β值就是1。A.是9.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)最大。B.否10.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)投資者承擔(dān)法律上的責(zé)任。B.否11.一般情況下，某一證券信用級(jí)別，應(yīng)等于其發(fā)行人的信用度。(答案：B)12.信用評(píng)級(jí)最主要最直接的作用是提供借貸行為風(fēng)險(xiǎn)程度的信息，以保證借貸行為的可靠性和平安性。(答案：A)13.信用評(píng)級(jí)有利于籌資企業(yè)降低籌資本錢。A.是14.信用評(píng)級(jí)在一定程度上具有滯后性。A.是15.信用評(píng)級(jí)高的證券在證券市場(chǎng)上通常都有良好的市場(chǎng)表現(xiàn)。B.否16.信用評(píng)級(jí)能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)管理者的管理水平。B.否第五章單項(xiàng)選擇題1.下面哪一種資產(chǎn)組合不屬于馬克維茨描述的有效率邊界？()(答案：D)D.資產(chǎn)組合Y期望收益9%標(biāo)準(zhǔn)差21%2.下面對(duì)資產(chǎn)組合分散化的說(shuō)法哪些是正確的？()(答案：C)C.當(dāng)把越來(lái)越多的證券參加到資產(chǎn)組合當(dāng)中時(shí)，總體風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)以遞減的速率下降3.測(cè)度分散化資產(chǎn)組合中某一證券的風(fēng)險(xiǎn)用的是()(答案：D.貝塔值4.馬克維茨描述的資產(chǎn)組合理論主要著眼于()(答案：B.分散化對(duì)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)的影響5.如果紅利增長(zhǎng)率()，運(yùn)用固定增長(zhǎng)的紅利貼現(xiàn)模型就無(wú)法獲得股票的價(jià)值B.高于市場(chǎng)資本化率6.從理論上來(lái)說(shuō)，一家公司要想使股票價(jià)值最大化，如果它相信()，就應(yīng)該把它的所有收益用來(lái)發(fā)放紅利(答案：D.公司未來(lái)的股權(quán)收益率將低于它的資本化率7.根據(jù)固定增長(zhǎng)的紅利貼現(xiàn)模型，公司資本化率的降低將導(dǎo)致股票內(nèi)在價(jià)值()(答案：B)A.降低B.升高C.不變D.或升或降，取決于其他的因素8.投資者打算買一只普通股并持有一年，在年末投資者預(yù)期得到的紅利為1.50美元，預(yù)期股票那時(shí)可以26美元的價(jià)格售出。如果投資者想得到15%的回報(bào)率，現(xiàn)在投資者愿意支付的最高價(jià)格為()B.23.91美元9.在紅利貼現(xiàn)模型中，不影響貼現(xiàn)率k的因素是()C.資產(chǎn)回報(bào)率10.如果一家公司的股權(quán)收益率為15%，留存比率為40%，那么紅利的持續(xù)增長(zhǎng)率為()A.6%11.某只股票預(yù)計(jì)一年后發(fā)放紅利1.00美元，并且以后每年增長(zhǎng)5%。在紅利貼現(xiàn)模型中，該股票現(xiàn)在的價(jià)格應(yīng)為10美元。根據(jù)單階段固定增長(zhǎng)紅利貼現(xiàn)模型，如果股東要求的回報(bào)率為15%，那么兩年后股票的價(jià)值為()A.11.03美元12.在以每股25美元的價(jià)格賣出普通股之后，某公司共有股票500萬(wàn)股，售后公司的資產(chǎn)負(fù)債表如下：(單位：百萬(wàn)美元)資產(chǎn)負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)20流動(dòng)負(fù)債12廠房與設(shè)備凈值42長(zhǎng)期負(fù)債5總計(jì)62普通股45總計(jì)62每股的賬面凈值為:(答案：C)C.9.00美元13.某股票在今后三年中不打算發(fā)放紅利，三年后，預(yù)計(jì)紅利為每股2.00美元，紅利支付率為40%，股權(quán)收益率為15%，如果預(yù)期收益率為12%，目前，該股票的價(jià)值最接近于()C.47美元14.某公司最新的年報(bào)中公布:(單位：萬(wàn)美元)凈利潤(rùn)100總資產(chǎn)1000股東股權(quán)500紅利支付率(%)40%根據(jù)持續(xù)增長(zhǎng)模型，公司未來(lái)收益增長(zhǎng)率最可能是：(D.12%)(答案：D)15.固定增長(zhǎng)的紅利貼現(xiàn)模型最適于估計(jì)哪種公司的股票價(jià)值()(答案：C)C.穩(wěn)定增長(zhǎng)的公司16.某只股票股東要求的回報(bào)率是15%，固定增長(zhǎng)率為10%，紅利支付率為45%，那么該股票的價(jià)格-盈利比率為()(答案：C)C.9判斷題工作日內(nèi)的基金單位凈贖回申請(qǐng)超過(guò)當(dāng)日基金單位總份數(shù)的5%，就認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。B.否2.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)是一回事。B.否3.為了應(yīng)對(duì)贖回的壓力，開(kāi)放式基金必須保存一局部現(xiàn)金及流動(dòng)資產(chǎn)。A.是4.B股是以人民幣標(biāo)明面值，供國(guó)外投資者以人民幣購(gòu)置的股票。B.否5.公司發(fā)行股票是為了籌集自有資金。A.是6.指數(shù)基金相對(duì)來(lái)說(shuō)管理費(fèi)用較多。B.否7.備兌權(quán)證的發(fā)行量大，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)該較高。B.否8.備兌權(quán)證的有效期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值越高，投機(jī)價(jià)值越大。A.是9.股票先購(gòu)權(quán)證人們可以轉(zhuǎn)讓，可以棄權(quán)。A.是10.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格可以隨著股票市場(chǎng)價(jià)格的變化而調(diào)整。B.否11.當(dāng)客戶賣出ADR而無(wú)人買入時(shí)，客戶必須等到有人買入時(shí)才可以將手中的ADR賣出。B.否第六章單項(xiàng)選擇題1.股份公司發(fā)行的股票具有()的特征B.無(wú)歸還期限2.投資者購(gòu)置股票的收益主要來(lái)自兩方面，一是()，二是流通過(guò)程所帶來(lái)的買賣差價(jià)A.股息和紅利3.定向募集公司內(nèi)部職工股，其比例不得超過(guò)公司股份總數(shù)的()A.10%4.從收益分配的角度看()D.根據(jù)公司具體情況，可自行決定5.把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是()B.享有的權(quán)利不同6.以下()不是普通股的特點(diǎn)D.有限表決權(quán)7.依據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，可將優(yōu)先股分為()(答案：A)A.累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股8.持有公司()以上股份的股東享有臨時(shí)股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)A.10%9.我國(guó)?證券法?第七十九條規(guī)定，投資者持有一個(gè)上市公司()應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門(mén)報(bào)告D.已發(fā)行股份的5%10.以下()是優(yōu)先股的特點(diǎn)C.優(yōu)先股可由公司贖回11.在以下債券中籌資本錢最高的是()D.企業(yè)債券12.按組織形式投資基金可分為()和公司型投資基金C.契約型投資基金13.按照我國(guó)基金管理方法規(guī)定，基金投資組合中，每個(gè)基金投資于股票、債券的比例不能少于其基金資產(chǎn)總值的()C.80%14.基金持有一家上市公司發(fā)行的股票不能超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的()B.10%15.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的()C.15%16.基金收益分配不得低于基金凈收益的()B.90%17.基金投資于國(guó)債的比例不得低于()的20%B.基金資產(chǎn)凈值18.開(kāi)放式基金的日常贖回從基金成立()開(kāi)始C.三個(gè)月后19.開(kāi)放式基金的日常申購(gòu)成功與否，投資者可以()工作日后向基金銷售網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行查詢C.T+220.開(kāi)放式基金的日常贖回的款項(xiàng)，應(yīng)該在()工作日之內(nèi)向基金持有人劃出D.T+721.假設(shè)某投資者投資5萬(wàn)元申購(gòu)華安創(chuàng)新基金，對(duì)應(yīng)的申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，假設(shè)申購(gòu)當(dāng)日基金單位凈值為1.0328，那么其可得到的申購(gòu)份額為()份B.4768622.假設(shè)某投資者贖回5萬(wàn)份華安創(chuàng)新基金，對(duì)應(yīng)的贖回費(fèi)率為0.5%，假設(shè)贖回當(dāng)日基金單位凈值為1.0328，那么其可得到的贖回金額為()元A.51381.823.對(duì)開(kāi)放式基金而言，假設(shè)一個(gè)工作日內(nèi)的基金單位凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金單位總份數(shù)的()，即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回(答案：B)B.10%24.以下()不是指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)？A.收益較高判斷題1.股單每份所代表的金額可以不相等，每個(gè)股東以股單所確認(rèn)的出資額享有股東權(quán)。A.是2.股份公司的注冊(cè)資本須由初始股東全部以現(xiàn)金的形式購(gòu)置下來(lái)。B.否3.股份公司注冊(cè)資本就是實(shí)收資本。B.否4.按我國(guó)?證券法?規(guī)定，股份公司注冊(cè)資本須一次募集到位。B.否5.股票一經(jīng)損毀或遺失，股東權(quán)力就隨之消失。B.否6.股票一經(jīng)損毀或遺失，股東權(quán)力就隨之消失。A.是7.公司職工股和社會(huì)公眾股是兩個(gè)差不多的概念。B.否8.同股同權(quán)、同股同利是證券投資的根本原那么之一。A.是9.公司發(fā)行股票和債券目的相同，都是為了追加資金。B.否10.普通股股息一般上不封頂，下不保底。A.是11.優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞而調(diào)整，但到期不一定要支付。A.是12.優(yōu)先股股東只具有有限表決權(quán)。A.是13.國(guó)有法人股屬于法人股，但不屬于國(guó)有股權(quán)。B.否14.公司股本總額超過(guò)4億元人民幣的，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的比例在25%以上。B.否15.如果債券持有者不面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，那么持有債券的收益相對(duì)來(lái)說(shuō)就很穩(wěn)定。A.是16.利差招標(biāo)是銀行之間債券市場(chǎng)招投標(biāo)發(fā)行浮動(dòng)利率債券時(shí)常采用的方式之一。A.是17.無(wú)論采用局部歸還還是全部歸還一般都有利于發(fā)行人而不利于投資者。A.是18.歐洲債券一般是在歐洲范圍內(nèi)發(fā)行的債券。B.否19.封閉型基金市場(chǎng)價(jià)格與其每份基金的單位資產(chǎn)凈值不存在必然聯(lián)系。A.是20.開(kāi)放式基金的價(jià)格與其每單位資產(chǎn)凈值有非常密切的相關(guān)性。A.是第七章單項(xiàng)選擇題1.股份公司發(fā)行股票，作為其發(fā)起人持有股份應(yīng)少于公司股份總額的()C.35%2.我國(guó)A股上市公司成立時(shí)間必須在()以上A.3年3.某股份公司〔總股本小于4億〕如果想在上海證券交易所上市，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份不得少于公司股本總數(shù)的()B.25%4.如果公司股本超過(guò)4億，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份總數(shù)不得少于公司股本總數(shù)的()D.15%5.H股上市公司社會(huì)公眾持有的股份不得低于公司股份總額的()C.25%6.H股上市公司公眾持股人數(shù)不少于()人D.1007.紐約證券交易所對(duì)境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)，持有100股以上的股東不少于()人C.50008.紐約證券交易所對(duì)境外公司在其交易所上市規(guī)定該公司在世界范圍內(nèi)預(yù)期市值超過(guò)(A.10000)萬(wàn)美元9.按照我國(guó)法律，上市申請(qǐng)人在接到上市通知書(shū)后，應(yīng)在股票上市前()將上市公告書(shū)刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)紙上A.3個(gè)工作日10.按照紐約證券交易所的規(guī)定，發(fā)行人在接到具有適宜性的通知之日()內(nèi)，可以隨時(shí)提出上市申請(qǐng)A.3個(gè)月11.()是分析公司短期償債能力最嚴(yán)格的指標(biāo)D.現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率12.用以衡量企業(yè)償付借款利息支付能力的指標(biāo)是()A.利息支付倍數(shù)13.反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)的指標(biāo)是()B.每股凈資產(chǎn)14.股東權(quán)益比率是反映()的指標(biāo)C.償債能力15.資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司()的指標(biāo)D.資本結(jié)構(gòu)16.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映上市公司()的指標(biāo)B.經(jīng)營(yíng)能力17.資產(chǎn)收益率是反映上市公司()的指標(biāo)A.獲利能力18.一般性，上市公司二級(jí)市場(chǎng)上流通的股票價(jià)格通常要()其公司每股凈資產(chǎn)C.高于19.一般性，最受投資者關(guān)心的指標(biāo)是()D.凈資產(chǎn)收益率判斷題1.從國(guó)際慣例來(lái)看，在交易所進(jìn)行的股票交易、在場(chǎng)外柜臺(tái)進(jìn)行的股票交易都是股票的上市〔交易〕，而我國(guó)通常意義的股票交易都是指在證券交易所進(jìn)行的股票交易。A.是2.H股上市公司上市后公司股票的市值必須高于10000萬(wàn)港元。B.否3.股份公司上市后因違反有關(guān)規(guī)定，被終止上市的，將永遠(yuǎn)不能再申請(qǐng)上市。B.否4.按照規(guī)定，只要符合境外交易所上市條件的公司，不用符合我國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定，只要符合申請(qǐng)上市所在地的有關(guān)證券上市的法律即可。B.否5.一般來(lái)說(shuō)，兩地上市與第二上市根本相同。B.否6.如果公司的資產(chǎn)負(fù)債比率很低就不會(huì)有償債風(fēng)險(xiǎn)。B.否7.一般來(lái)說(shuō)，資本化比率低，公司長(zhǎng)期償債壓力小。A.是8.一般來(lái)說(shuō)，固定資產(chǎn)凈值率越大越好，資本固定化比率越小越好。A.是9.流動(dòng)比率越高越好。B.否10.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。B.否11.凈資產(chǎn)收益率一般是最受投資者關(guān)心的指標(biāo)。B.否12.市盈率是表示投資者愿意支付多少價(jià)格換取公司每一元收益的指標(biāo)。(答案：A)13.主營(yíng)收入含金量這項(xiàng)指標(biāo)高，反映企業(yè)的產(chǎn)品適銷對(duì)路，市場(chǎng)需求旺盛。A.是14.一般情況下，每股現(xiàn)金流量不一定要大于每股收益。B.否15.股東權(quán)益比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。B.否16.資本固定化比率是反映償債能力的指標(biāo)。B.否17.在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，只有將各項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合在一起分析，才能真正了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。(答案：A)18.上市公司的送配通常只包括送股和配股。B.否19.現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金即指庫(kù)存現(xiàn)金。B.否20.一般說(shuō)來(lái)，上市公司目前的盈利水平較好，其在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)也較高。B.否第八章單項(xiàng)選擇題1.目前，世界上廣泛采用的道·瓊斯股指是以()為基點(diǎn)100點(diǎn)的指數(shù)(答案：B)B.1882年10月1日30種工業(yè)股均價(jià)2.日K線圖中包含四種價(jià)格，即()C.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最低價(jià)、最高價(jià)3.收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最低價(jià)相等時(shí)所形成的K線是()B.倒T型4.光頭光腳的陰線的特點(diǎn)是()D.開(kāi)盤(pán)價(jià)等于最高價(jià)，收盤(pán)價(jià)等于最低價(jià)5.對(duì)于僅有上影線的光腳陽(yáng)線，()情況多方實(shí)力最強(qiáng)？A.陽(yáng)線實(shí)體較長(zhǎng)，上影線較短6.()K線圖是最普遍、最常見(jiàn)的圖形？C.帶有上下影線的陽(yáng)線或陰線7.對(duì)于帶有上下影線的陰線，()空方實(shí)力最強(qiáng)？A.上影線較長(zhǎng)，下影線較短，陰線實(shí)體較長(zhǎng)8.T型K線圖的特點(diǎn)是()C.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)相等9.頭肩底向上突破頸線，()突破的可靠性大B.成交量較大10.移動(dòng)平均線是由美國(guó)專家葛蘭維而創(chuàng)造的，它利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法處理每一交易日的()A.收盤(pán)價(jià)11.某股票第五天的股票均值為8.80，第六天的收盤(pán)價(jià)為9.05，如做5日均線，該股票第六天的均值為()B.8.8512.移動(dòng)平均線呈空頭排列時(shí)的情況是()B.股票價(jià)格、短期均線、中期均線、長(zhǎng)期均線自下而上依次排列13.如果均線從下降軌跡變?yōu)槠教罐D(zhuǎn)而呈上升趨勢(shì)，而股價(jià)此時(shí)從均線下方突破并交叉向上，此信號(hào)為()B.買入信號(hào)14.一般來(lái)說(shuō)，市盈率較低的股票，投資價(jià)值()C.較好15.2000年1月7日某股票收盤(pán)價(jià)9.80元，其5日均值為10.20元，該股票的乖離率〔5日〕為()(答案：A)A.-3.92%16.根據(jù)MACD指標(biāo)分析，當(dāng)DIF和DEA指標(biāo)均為正值時(shí)，且DIF從下向上突破DEA，此時(shí)投資者較好的投資方法是()A.買入17.一般情況下，在20區(qū)域下，()是買入信號(hào)C.K線由下向上穿過(guò)D線D.K線、18.如果某股當(dāng)日收盤(pán)價(jià)10.5元，其5天內(nèi)最高價(jià)11.00元，最低價(jià)10.00元，該股當(dāng)日未成熟隨機(jī)值〔5〕為()A.5019.如果某股票10天內(nèi)的最高價(jià)為15元，最低價(jià)為12元，第十天的收盤(pán)價(jià)為13元，那么該股票的10日威廉指標(biāo)為()C.66.6720.委比值變化范圍()B.-100-10021.某股當(dāng)日新上市，共成交3000萬(wàn)股，而該股流通總股本為8000萬(wàn)股，該股當(dāng)日的換手率為()B.37.5%判斷題1證券投資的技術(shù)分析一定程度上是建立在公司的財(cái)務(wù)狀況和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析的根底上。B.否2.按照證券投資分析的理論，股票價(jià)格有其一定的運(yùn)行規(guī)律。A.是3.技術(shù)分析準(zhǔn)確性的根底是技術(shù)分析要盡可能多的包含影響股價(jià)的供求因素。A.是4.根本分析可能由于信息的時(shí)滯效應(yīng)而使投資者的投資受到影響。A.是5.帶有下影線的光頭陽(yáng)線，常常預(yù)示著空方的實(shí)力比較強(qiáng)。B.否6.帶有上影線的光腳陰線是先抑后揚(yáng)型。B.否7.對(duì)于帶有上下影線的陽(yáng)線，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，對(duì)多方越有利。