項目二資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)知識2資產(chǎn)的概念資產(chǎn)是能用貨幣表現(xiàn)的資源。資產(chǎn)概念存在的問題：有的資源無法用貨幣表現(xiàn)，比如人力資源。美國會計已經(jīng)將人力資源列入“無形資產(chǎn)”，而我國仍未列入”無形資產(chǎn)“。人力資源并非一直屬于特定企業(yè)，人才資源的取得難以衡量。資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)知識3資產(chǎn)的概念人力資源組織文化品牌形象商業(yè)網(wǎng)絡(luò)股東資源不宜用貨幣表現(xiàn)得其他資源資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)知識4資產(chǎn)期末余額期初余額流動資產(chǎn)：貨幣資金存貨……流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)……非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計一年內(nèi)可以轉(zhuǎn)換成貨幣的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)一年以上或一個經(jīng)營周期以上能轉(zhuǎn)換成貨幣的資產(chǎn)。非流動資產(chǎn)資產(chǎn)期末余額期初余額流動資產(chǎn)：貨幣資金衍生金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項應(yīng)收利息其他應(yīng)收款存貨其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)長期待攤費用非流動資產(chǎn)合計貨幣債權(quán)存貨投資固定資產(chǎn)類無形資產(chǎn)類流動資產(chǎn)：貨幣資金貨幣衍生金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)債權(quán)應(yīng)收賬款預(yù)付款項應(yīng)收利息其他應(yīng)收款存貨存貨其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款投資可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)類固定資產(chǎn)在建工程固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)類長期待攤費用非流動資產(chǎn)合計經(jīng)營資產(chǎn)：貨幣資金貨幣應(yīng)收票據(jù)債權(quán)應(yīng)收賬款預(yù)付款項應(yīng)收利息其他應(yīng)收款存貨存貨投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)類固定資產(chǎn)在建工程固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)類長期待攤費用投資資產(chǎn)：衍生金融資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款投資可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)知識7資產(chǎn)的分類傳統(tǒng)方式：流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)財務(wù)角度分類：經(jīng)營資產(chǎn)投資資產(chǎn)擴張方式對利潤的貢獻方式分類依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)長期投資固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）債權(quán)人股東資產(chǎn)

=負(fù)債

+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源流動資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)知識9負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額期初余額流動負(fù)債：……流動負(fù)債合計非流動負(fù)債：……非流動負(fù)債合計負(fù)債總計股東權(quán)益1年或者1年以內(nèi)的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負(fù)債又稱為長期負(fù)債。是指償還期在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。非流動負(fù)債報告年度（類型）母公司報表合并報表流動資產(chǎn)：貨幣資金183,142,61038,402,165,812交易性金融資產(chǎn)159,510,345應(yīng)收票據(jù)103,468,782應(yīng)收賬款18,509,160,971預(yù)付款項3,773,931,982應(yīng)收利息59,604317,810,622其他應(yīng)收款10,620,0007,588,829,515應(yīng)收股利917,780,560存貨2,238,565,451其他流動資產(chǎn)5,678,022,644流動資產(chǎn)合計1,111,602,77476,771,466,124非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)4,286,072,266長期股權(quán)投資100,072,258,47935,601,711,266固定資產(chǎn)4,267,439363,499,434,778在建工程51,286,267,784工程物資549,207,744無形資產(chǎn)9,261,87225,932,236,753長期待攤費用9,318,908,306遞延所得稅資產(chǎn)4,573,333,656其他非流動資產(chǎn)1,348,557,596非流動資產(chǎn)合計100,085,787,790496,845,871,676資產(chǎn)總計101,197,390,564573,617,337,800負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額期初余額流動負(fù)債：……流動負(fù)債合計非流動負(fù)債：……非流動負(fù)債合計負(fù)債總計股東權(quán)益企業(yè)發(fā)展的動力流動負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費……其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計非流動負(fù)債：長期借款應(yīng)付債券……非流動負(fù)債合計負(fù)債合計經(jīng)營性負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費金融性負(fù)債短期借款

一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債應(yīng)付短期債券長期借款應(yīng)付債券不要利息要利息所有者權(quán)益（股東權(quán)益）實收資本（股本）資本公積其他綜合收益盈余公積未分配利潤

所有者權(quán)益合計負(fù)債和所有者權(quán)益總計實收資本（股本）資本公積

盈余公積未分配利潤股東入資利潤積累資產(chǎn)

=負(fù)債

+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源經(jīng)營性資產(chǎn)投資性資產(chǎn)資產(chǎn)經(jīng)營性負(fù)債金融性負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益股東入資利潤積累資產(chǎn)負(fù)債表分析要點14負(fù)債表示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小，體現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健、安全性。所有者權(quán)益表明企業(yè)的實力、資本大小，保證企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力。資產(chǎn)表現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，生產(chǎn)經(jīng)營的擴充實力。資產(chǎn)負(fù)債表分析要點15看報表的方法思路：（一）首先要總額觀察?？傤~觀察的要點是閱讀企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益總額，從總體上把握企業(yè)財務(wù)狀況。資產(chǎn)總額這個數(shù)字的變化可以說明：（1）截止報表編制日企業(yè)擁有多少資產(chǎn)；（2）同前期報表中資產(chǎn)總額相比，評價企業(yè)資產(chǎn)增加還是減少，可籠統(tǒng)反映企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營效果的好壞。資產(chǎn)負(fù)債表分析要點16負(fù)債總額這個數(shù)字的變化可以說明：（1）企業(yè)擁有多少負(fù)債，負(fù)債的多少、結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險大??；（2）同前期報表負(fù)債總額相比，評價企業(yè)負(fù)債的增減變化情況。當(dāng)然，負(fù)債的增加并不一定就是壞事，比如說，企業(yè)的負(fù)債增加是為了滿足投資的需要，謀求長遠(yuǎn)利益。但負(fù)債的畸形增加比如顯示企業(yè)經(jīng)營的惡化。所有者權(quán)益總額這個數(shù)字的變化可以說明：（1）企業(yè)的股東實際擁有的凈資產(chǎn)，企業(yè)所有者在企業(yè)中的財富有多少；（2）同前期報表的所有者權(quán)益總額相比，評價企業(yè)凈資產(chǎn)是否增加。資產(chǎn)負(fù)債表分析要點17

（二）具體項目瀏覽。即拿著報表從上往下看，左右對比看。從上往下是一個項目一個項目的觀察，而左右對比就要看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大；數(shù)字發(fā)生變化的速度最快的，要重點關(guān)注。具體項目瀏覽的特點是有的放矢。讀表人要關(guān)注重大問題，如果數(shù)額變化很小，不去關(guān)注它不會出現(xiàn)重大問題，但巨額的變化必須要給予充分關(guān)注。

（三）審視和評價資產(chǎn)項目。關(guān)注資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)的質(zhì)量。

（四）審視和分析負(fù)債和所有者權(quán)益項目。

（五）關(guān)注受人為因素影響較多的項目。

（六）借助相關(guān)財務(wù)比率透視企業(yè)財務(wù)狀況。摸清財務(wù)狀況的基本方向，然后借助一些財務(wù)指標(biāo)的“化驗”來對企業(yè)財務(wù)“機體”做一個全面深入的檢查。項目二資產(chǎn)負(fù)債表分析01資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析02資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析03資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析目錄任務(wù)一

資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析0101一、資產(chǎn)負(fù)債表提供的財務(wù)信息20

1經(jīng)濟資源分布及形態(tài)

2短期償債能力

3長期償債能力

4發(fā)展趨勢

5資源利用

6財務(wù)彈性

7整體評價1.什么情況下公司的清償長期債券的能力相對較強？2.了解一個公司的發(fā)展趨勢，我需要比較那些內(nèi)容？3.公司的哪些能力可以看出財務(wù)彈性？二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的思路22（二）對比期末期初差額變化（三）細(xì)看左邊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(一）瀏覽資產(chǎn)與權(quán)益總額思路（四）細(xì)看右邊資產(chǎn)結(jié)構(gòu)四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析23資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各項目的質(zhì)量進行分析，即指資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真實財務(wù)狀況的程度。（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析（三）所有者權(quán)益質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析24經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量分析010203040506貨幣資金應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)存貨固定資產(chǎn)、在建工程無形資產(chǎn)、商譽遞延所得稅資產(chǎn)四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析25（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析貨幣資金“貨幣資金”項目：貨幣資金是指存在于貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。企業(yè)在取得現(xiàn)金投資、接受現(xiàn)金捐贈、取得銀行借款、銷售產(chǎn)品后取得貨款收入等，會形成貨幣資金的收入；在購買材料、支付工資支付其他費用、歸還借款以及上交稅金等，會形成貨幣支出?！柏泿刨Y金”特點：極強的流動性貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析26貨幣資金管理的目標(biāo)在所有的資產(chǎn)類別中，貨幣資金具有最高的流動性，但同時，其收益性也最低，通常情況下只能獲得銀行存款的利息收益。企業(yè)貨幣資金管理的目標(biāo)，就是要在現(xiàn)金的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以使利潤最大化或企業(yè)價值最大化。即在保證企業(yè)的經(jīng)營效率和效益的前提下，盡可能減少在現(xiàn)金上的投資。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析27貨幣資金質(zhì)量分析的要點（1）資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量（2）籌資能力（3）運用貨幣的能力（4）行業(yè)特點（5）企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析28貨幣資金質(zhì)量分析的要點企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：這是營業(yè)性和資本性的目的所產(chǎn)生的一種日常業(yè)務(wù)需要。這是為了應(yīng)付意外事件而做的現(xiàn)金準(zhǔn)備。其真正含義是企業(yè)應(yīng)持有足夠的現(xiàn)金以抓住隨時可能出現(xiàn)的盈利機會。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析29貨幣資金質(zhì)量分析的要點1、銷售規(guī)模的變動；2、信用政策的變動；3、為大筆現(xiàn)金支出做準(zhǔn)備（發(fā)放現(xiàn)金股利）；4、所籌資金尚未使用。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析30案例：酒鬼酒銀行存款丟失案2014年1月27日，酒鬼酒發(fā)布重大事項公告，說其子公司存在農(nóng)業(yè)銀行的1億元存款被犯罪嫌疑人分三次取走，公司已報案。2014年1月28日，酒鬼酒發(fā)布2013年年度預(yù)虧公告，預(yù)計要虧損6800萬~7800萬元。虧損原因第一是白酒行業(yè)進入調(diào)整期，第二是錢丟了。但是事實上，子公司是2014年1月6日發(fā)現(xiàn)銀行存款丟失，在10日確認(rèn)是被非法轉(zhuǎn)走。酒鬼酒卻等到1月28日才發(fā)布公告，中間長達20天沒有及時披露信息。因此，酒鬼酒于2月24日收到了湖南證監(jiān)局的警示函，認(rèn)為公司違反了信息披露的相關(guān)條例，并記入誠信檔案。2014年4月8日，酒鬼酒修正了2013年業(yè)績預(yù)告，雖然仍會虧損，但虧損額減少至3500萬~4500萬元。主要原因是公安機關(guān)在偵破此案的過程中追回了3699萬元。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析31我們來看看這筆銀行存款丟失案對酒鬼酒2013年報表的影響。種類2013年年末2012年年末比重增減金額占總資產(chǎn)比例金額占總資產(chǎn)比例貨幣資金424235615.1819.48%850240967.1633.05%-13.57%表2013年年報酒鬼酒貨幣資金變動的報表附注單位：元貨幣資金隨著企業(yè)經(jīng)營，數(shù)額一定會有波動，這里我們知道2013年酒鬼酒貨幣資金減少的原因之一是錢被盜了。值得一提的是，2013年披露重大變動情況時，所有的項目都沒有給出變動說明。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析322014年4月初的時候，根據(jù)公安機關(guān)相關(guān)證據(jù)，酒鬼酒認(rèn)為能夠收回3000多萬元的丟失存款。因此，賬上一定做了相關(guān)處理。種類2013年年末2012年年末賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面余額壞賬準(zhǔn)備金額比例金額比例金額比例金額比例按組合計提壞賬準(zhǔn)備的其他應(yīng)收款組合16312.2566.89%849.5713.46%8293.8699.18%683.978.25%組合23055.7732.38%組合小計9368.0299.27%849.578293.8699.18%683.97表2013年年報酒鬼酒其他應(yīng)收款附注單位：萬元其他應(yīng)收款中的組合2猜測是對此次銀行存款丟失案設(shè)立的，期限是一年內(nèi)，也沒有計提壞賬。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析33營業(yè)外支出中6300多萬是酒鬼酒計提銀行存款丟失帶來的損失。項目2013年年末2012年年末計入當(dāng)期非經(jīng)常性損益的金額……其他6300.8815.526300.88合計6782.831225.136782.83表2013年年報酒鬼酒營業(yè)外支出報表附注單位：萬元子公司酒鬼酒供銷有限責(zé)任公司于農(nóng)業(yè)銀行活期結(jié)算賬戶中的1億元資金被非法轉(zhuǎn)出，形成凈損失金額為63008823.97元，計入“營業(yè)外支出——其他”。貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析34錢被非法轉(zhuǎn)出，現(xiàn)金流量表肯定會反應(yīng)出來。項目金額農(nóng)行杭州華豐支行存款1億元被非法轉(zhuǎn)出損失金93548823.97……合計426066568.79表2013年年報酒鬼酒與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出報表單位：元大致數(shù)量關(guān)系可以用會計分錄對應(yīng)上：借：營業(yè)外支出6300萬

其他應(yīng)收款3055萬

貸：銀行存款9355萬貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析35審計師在內(nèi)部控制審議中強調(diào)了：酒鬼酒公司的非財務(wù)報告內(nèi)部控制存在重要缺陷。對貨幣資金思考：1、貨幣資金的安全性。（酒鬼酒為什么要把錢存在外地2、貨幣資金信息披露的及時性3、貨幣資金與內(nèi)部控制貨幣資金質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析36（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析應(yīng)收賬款“應(yīng)收賬款”項目：應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購買單位收取的款項?！皯?yīng)收賬款”項目反映企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項，減去已計提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額?！皯?yīng)收賬款”本質(zhì)：商業(yè)信用行為應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析37由于應(yīng)收賬款的增加，能夠擴大企業(yè)的銷售，增加企業(yè)的盈利，但同時也會增加企業(yè)的成本（如資金占用成本、收賬成本、壞賬成本等）。因此企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價值最大化。應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析38應(yīng)收賬款規(guī)模的決定因素企業(yè)的營銷方式（預(yù)收、現(xiàn)銷、賒銷）行業(yè)慣例（商業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)）企業(yè)特定時期的信用政策應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析39應(yīng)收賬款質(zhì)量分析的要點（1）金額大?。ń痤~越大，風(fēng)險越大）（2）應(yīng)收賬款的賬齡（賬齡越大，風(fēng)險越大）（3）應(yīng)收賬款債務(wù)人（4）欠債企業(yè)能力（5）壞賬準(zhǔn)備的計提比例（6）企業(yè)是否存在利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤的行為應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析40應(yīng)收賬款的金額大小分析判斷應(yīng)收賬款的大小有兩個標(biāo)準(zhǔn)：1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的比例；2、應(yīng)收賬款與營業(yè)收入的比例；應(yīng)收賬款過大可能存在以下問題：1、壞賬風(fēng)險增大2、營運資金周轉(zhuǎn)緩慢3、可能存在財務(wù)操縱和財務(wù)舞弊應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析41應(yīng)收賬款的賬齡分析應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷售實現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時間，簡而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時間。賬齡分析的目的：分析客戶所欠賬款時間的長短及發(fā)生壞帳的可能性。應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析42應(yīng)收賬款的債務(wù)人分析分析債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成（經(jīng)濟發(fā)展好、法律健全的地區(qū)，收回債權(quán)的可能性高）債務(wù)人的穩(wěn)定程度（越穩(wěn)定越能收回）債務(wù)人的集中程度（越分散越能收回）債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系（非關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務(wù)求償性強，易收回）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析43應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計提分析1年以內(nèi)計提壞賬準(zhǔn)備比例最為重要。實務(wù)中，1年之內(nèi)采用5%的計提比例是比較通用且穩(wěn)健的標(biāo)準(zhǔn)。除了比例需要注意外，還需要與同行可比公司進行比較；對特殊應(yīng)收賬款需要單項計提。應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析44比較分析：期初期末比較結(jié)構(gòu)分析：應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)比率分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)天數(shù)壞賬準(zhǔn)備分析賬齡分析對象分析應(yīng)收賬款質(zhì)量分析的方法應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析45問題類別審核中的具體問題應(yīng)收賬款余額過大應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比例過高應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例過高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低下放寬信用政策導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加應(yīng)收賬款回收風(fēng)險較大賬齡較長或超出信用期期后回款情況較差應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提不足計提比例低于同行業(yè)可比公司單項壞賬準(zhǔn)備計提不足應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析46案例：絲路視覺應(yīng)收賬款分析絲路視覺（300556.SZ）是專業(yè)化、全國性的CG視覺服務(wù)提供商，公司主營電腦動畫、圖像的設(shè)計、多媒體技術(shù)開發(fā)、虛擬數(shù)字技術(shù)開發(fā)、視覺藝術(shù)設(shè)計、展覽策劃及展示設(shè)計、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開發(fā)、教育軟件的技術(shù)開發(fā)與銷售等。資產(chǎn)期末余額期初余額應(yīng)收賬款213,017,144.94145,474,923.36……流動資產(chǎn)合計516,974,664.43301,134,696.60資產(chǎn)總計592,667,512.27371,012,079.67表2016年年報絲路視覺資產(chǎn)部分列表單位：元應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析47賬齡期末余額應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提比例1年以內(nèi)169,850,179.211,698,501.781.00%1至2年40,806,127.274,080,612.7310.00%2至3年16,279,905.938,139,952.9750.00%3年以上11,043,282.1911,043,282.19100.00%合計237,979,494.6024,962,349.6610.49%單位名稱期末余額占應(yīng)收賬款期末余額的比例已計提壞賬準(zhǔn)備第一名25,699,381.4110.80%256,993.81第二名19,387,269.498.15%193,872.69第三名14,980,000.006.29%1,498,000.00第四名9,130,858.293.84%2,254,690.37第五名8,403,093.983.53%84,030.94合計77,600,603.1732.61%4,287,587.811年以內(nèi)計提比例最為重要，該公司為1%。1至3年均有1至2年四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析48資產(chǎn)期末余額占總資產(chǎn)的比例期初余額占總資產(chǎn)的比例應(yīng)收賬款213,017,144.9435.94%145,474,923.3639.21%資產(chǎn)總計592,667,512.27100%371,012,079.67100%資產(chǎn)期末余額變動率期初余額應(yīng)收賬款213,017,144.9446.43%↑↑145,474,923.36資產(chǎn)總計592,667,512.2759.74%↑↑371,012,079.67期末余額變動率期初余額營業(yè)收入416,455,317.8820.21%↑346,429,686.70分析：主要數(shù)據(jù)的計算應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析492016年年末應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例高達35.94%，與2015年年末應(yīng)收賬款相比，增長了46.43%，變動幅度巨大，高于收入增幅20.21%。與應(yīng)收賬款附注結(jié)合起來分析，應(yīng)收賬款較大增長有兩方面原因，一方面是營業(yè)收入增加，另一方面新客戶規(guī)模較大，且該行業(yè)季節(jié)性明顯，一般下半年及第四季度產(chǎn)品交付相對集中，導(dǎo)致應(yīng)收賬款年末余額大。分析欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款情況，前五名客戶以新增客戶為主，一年以內(nèi)應(yīng)收賬款較多，回款情況基本正常，但還需關(guān)注排名在第三和第四名客戶。分析：應(yīng)收賬款的金額大小分析應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析50分析：應(yīng)收賬款的風(fēng)險分析2016年受下游地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)景氣度下降影響，公司應(yīng)收賬款賬齡整體上較上年有所延長，一年以上賬齡的應(yīng)收賬款余額有所增加。從應(yīng)收賬款的客戶集中度來看，前五名的應(yīng)收賬款占總應(yīng)收賬款的比例為32.61%，應(yīng)收賬款分布不算集中，不會因為個別客戶收回情況影響整體運營。報告期內(nèi)應(yīng)收賬款一年以上賬齡的余額比例逐年上升，而應(yīng)收賬款壞賬比例一年以內(nèi)按1%的比例計提，與其他企業(yè)的壞賬準(zhǔn)備計提比例相比較低，說明該公司計提方法相對寬松，壞賬準(zhǔn)備計提不夠穩(wěn)健。應(yīng)收賬款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析51（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)屬于非貨幣性流動資產(chǎn)，主要有商業(yè)承兌匯票、商業(yè)承兌匯票。在分析應(yīng)收票據(jù)時，應(yīng)注意：1、應(yīng)收票據(jù)的合理性與合法性2、關(guān)注公司持有的票據(jù)類型（銀行承兌匯票質(zhì)量更可靠）四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析52（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析預(yù)付賬款預(yù)付賬款一般包括預(yù)付的貨款、預(yù)付的購貨定金。在分析預(yù)付賬款時，應(yīng)注意：1、預(yù)付賬款不以貨幣抵債2、預(yù)付賬款大幅增加通常說明企業(yè)業(yè)務(wù)增長速度加快3、預(yù)付賬款的期限一般在3個月內(nèi)，超過3個月的業(yè)務(wù)有必要給予關(guān)注。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析53（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析其他應(yīng)收款企業(yè)大部分虛增資產(chǎn)的手段集中在其他應(yīng)收款，最常見的手法就是費用掛賬。總體來說，其他應(yīng)收款分析類似應(yīng)收賬款，不過需要重點關(guān)注那些金額較大的其他應(yīng)收款的實質(zhì)業(yè)務(wù)內(nèi)容、賬齡、金額等，尤其是關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的應(yīng)收款項。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析54（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析

存貨存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟械囊詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。在資產(chǎn)負(fù)債表中存貨反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的可變現(xiàn)凈值，包括各種材料、商品、在產(chǎn)品等。存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析55存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有成本與短缺成本之間做出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價值最大化。存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析56存貨質(zhì)量分析的要點存貨計價分析不同的存貨計價方法對經(jīng)營成果會產(chǎn)生不同的影響。存貨構(gòu)成分析存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析。存貨周轉(zhuǎn)狀況判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個標(biāo)準(zhǔn)就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)。存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析57存貨計價分析因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響:計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表的影響對利潤表的影響先進先出法基本反映存貨當(dāng)前價值利潤被高估個別計價法基本反映存貨真實價值基本反映真實利潤水平加權(quán)平均法介于兩者之間介于兩者之間存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析58存貨周轉(zhuǎn)狀況分析存貨周轉(zhuǎn)率的高低，主要是與同行業(yè)可比公司比較。在與同行業(yè)相同的毛利率水平下，存貨周轉(zhuǎn)率過低，會造成營運資金周轉(zhuǎn)緩慢，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量較差，直接影響業(yè)績的質(zhì)量，進而最終拉低凈資產(chǎn)收益率水平。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析59存貨構(gòu)成分析2、存貨內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是企業(yè)存貨總額中，各類原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等項目的構(gòu)成情況及其所占比重。1、存貨構(gòu)成規(guī)模，計算存貨占總資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的比例。3、另外，還需要關(guān)注存貨余額與營業(yè)成本的比例。各種存貨差異都會造成存貨余額錯誤并進而影響到營業(yè)成本的真實性。某些情況下的存貨余額過大，有可能與業(yè)績操縱相關(guān)。存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析60問題類別審核中的具體問題存貨余額過大占資產(chǎn)總額比例過高存貨余額大幅增長存貨余額與營業(yè)成本的關(guān)系異常存貨周轉(zhuǎn)狀況不佳存貨周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)天數(shù)低于同行存貨內(nèi)部結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)關(guān)系存貨跌價準(zhǔn)備不夠充分庫齡分析與存貨跌價價值難辨與存貨跌價存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析61存貨質(zhì)量分析案例：萊紳通靈存貨質(zhì)量分析萊紳通靈（603900．SH），原通靈珠寶，收購了Leysen珠寶公司81%股權(quán)后改名為萊紳通靈。主要從事珠寶首飾產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)及銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品定位于中高端珠寶首飾零售市場，主要產(chǎn)品為鉆石飾品和翡翠飾品。資產(chǎn)期末余額期初余額存貨1,469,020,240.161,325,835,056.24……流動資產(chǎn)合計2,615,695,392.162,312,541,477.74資產(chǎn)總計2,830,900,739.812,493,150,751.38表2017年年報萊紳通靈資產(chǎn)部分列表單位：元四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析62存貨質(zhì)量分析存貨（1）本公司存貨包括原材料、委托加工物資、庫存商品、低值易耗品等。（2）原材料中的翡翠及鉆石、委托加工物資中的翡翠及鉆石、庫存商品發(fā)出時采用個別計價法核算，原材料中的金料及后勤物資、委托加工物資中的金料發(fā)出時采用加權(quán)平均法核算，低值易耗品采用領(lǐng)用時一次攤銷法核算。（3）存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)及存貨跌價準(zhǔn)備的計提方法。（4）本公司存貨盤存采用永續(xù)盤存制。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析63存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析64資產(chǎn)期末余額占總資產(chǎn)的比例期初余額占總資產(chǎn)的比例存貨1,469,020,240.1651.89%1,325,835,056.2453.18%資產(chǎn)總計2,830,900,739.81100%2,493,150,751.38100%資產(chǎn)期末余額變動率期初余額存貨1,469,020,240.1610.80%1,325,835,056.24資產(chǎn)總計2,830,900,739.8113.55%2,493,150,751.38分析：主要數(shù)據(jù)的計算項目期末賬面余額存貨內(nèi)部占比（期末）期初賬面余額存貨內(nèi)部占比（期初）原材料204,587,850.5113.93%112,783,727.958.51%庫存商品1,154,931,387.2878.62%1,078,432,752.8081.34%委托加工物資109,501,002.377.45%134,618,575.4910.15%合計1,469,020,240.16100%1,325,835,056.24100%存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析65珠寶行業(yè)存貨余額及存貨占總資產(chǎn)的比例普遍較高，2017年年末公司存貨占總資產(chǎn)的比例為51.89％，遠(yuǎn)高于同行業(yè)上市公司平均水平39.97％。主要原因如下：一方面，同行業(yè)公司的黃金類飾品比例高于公司，商品平均單價低于公司，因此公司用于鋪貨的存貨商品金額較大；另一方面，同行業(yè)公司含有產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，因此相應(yīng)的固定資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)金額較大，導(dǎo)致存貨余額占總資產(chǎn)的比例降低。存貨包括：原材料、庫存商品、委托加工物資，其中庫存商品占比最高，占比78.68％。雖然占比較去年相比已有所下降，但建議企業(yè)應(yīng)繼續(xù)持續(xù)關(guān)注存貨規(guī)模和內(nèi)部結(jié)構(gòu)，進一步減少倉儲費用，降低市場變化可能帶來的風(fēng)險。分析：存貨余額大小分析存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析66萊紳通靈存貨周轉(zhuǎn)率行業(yè)對比分析2013年2014年2015年2016年2017年該企業(yè)0.580.60.540.620.64行業(yè)平均2.782.682.932.882.75分析：存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及公司自身經(jīng)營模式特點相關(guān)。貴金屬產(chǎn)品毛利率低，周轉(zhuǎn)速度快，而單位價值更高的鉆石、翡翠鑲嵌類產(chǎn)品毛利率高，周轉(zhuǎn)速度慢；從銷售模式來看，批發(fā)銷售的周轉(zhuǎn)率水平高于零售銷售的周轉(zhuǎn)率水平。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以鑲嵌類飾品為主，銷售模式以終端零售為主，因此導(dǎo)致公司的存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平。存貨質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析67（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析

無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的、無實物形態(tài)的、可辨認(rèn)的非貨幣資產(chǎn)。沒有實物形態(tài)但具有排他性；是企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓、購買等有償取得的，不容易變現(xiàn)的賬面價值；它所提供的未來經(jīng)濟利益具有不確定性；其潛在經(jīng)濟價值與其賬面價值之間沒有直接的聯(lián)系。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析68無形資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)質(zhì)量分析1、無形資產(chǎn)規(guī)模的分析。

無形資產(chǎn)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響越來越大。2、無形資產(chǎn)價值的分析。（結(jié)合附注閱讀分析）

外購的無形資產(chǎn)的賬面價值比自創(chuàng)無形資產(chǎn)高出許多。3、無形資產(chǎn)會計政策的分析。

注意無形資產(chǎn)攤銷與計提。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析69無形資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的盈利性分析：其盈利性具有很大的不確定性。屬性不同，盈利性也互不相同。比如，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)有明確的法律保護時間，盈利性更容易判斷，而專有技術(shù)不受法律保護，其盈利性就不太好確定，同時也容易產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析70無形資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析：變現(xiàn)價值存在較大的不確定性。分析企業(yè)無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性主要從三個方面考慮：（1）是否為特定主體所控制；（2）是否可以單獨進行轉(zhuǎn)讓；（3）是否存在活躍的市場進行公平交易。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析71案例：華為的以無形資產(chǎn)為核心的護城河資產(chǎn)2017年第一季度，在服務(wù)供應(yīng)商路由器和電信級以太網(wǎng)交換機市場中，華為首次超越長期霸占核心路由器市場全球首位的思科，成為全球市場第一。華為著名三連跳：第一跳翻越了愛立信，成為全球第一的通信設(shè)備運營商；第二跳翻越了美國高通，打破了高通在無線通信技術(shù)領(lǐng)域的壟斷地位；第三跳超越思科，占據(jù)核心路由器市場全球份額第一。華為無疑是中國最優(yōu)秀的民營企業(yè)之一。華為作為一家很有個性的員工持股公司和非上市公司，從2009年開始，華為在公司官網(wǎng)開始披露包含財務(wù)報表在內(nèi)的報告。華為的財報編報是按照國際會計準(zhǔn)則來列報的，與國內(nèi)上市公司統(tǒng)一的列報格式有一定區(qū)別。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析72高科技企業(yè)的護城河資產(chǎn)的報表體現(xiàn)，以華為和思科對比分析為例。護城河資產(chǎn)可以簡單理解為形成企業(yè)獨特核心競爭力的資源。在很多情況下，這種核心資源可能并不能進入財務(wù)會計的核算范圍，也就是說在資產(chǎn)負(fù)債表中很可能無法直接表現(xiàn)出來。例如，企業(yè)文化、管理團隊的價值、智慧資本、員工士氣、多年積累的營銷渠道和自身積累的品牌價值等。這些由于無法準(zhǔn)確計量成本，因此無法作為表內(nèi)資產(chǎn)反映，但確實是實實在在的企業(yè)核心競爭力的源泉。對于高科技企業(yè)（或者是研發(fā)很重的企業(yè)）來說，競爭優(yōu)勢的一個報表體現(xiàn)就在無形資產(chǎn)中。每年申請的專利、非專利技術(shù)數(shù)量以及獲批準(zhǔn)數(shù)量，都可以成為該企業(yè)在未來持續(xù)保持優(yōu)勢競爭力的來源。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析73無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析74無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析75無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析76如表所示，思科這一行數(shù)字是外購的無形資產(chǎn)，而華為這個數(shù)字則是商譽和無形資產(chǎn)的合計數(shù)。因此只能參考，并不完全可比。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析77經(jīng)過計算，思科的無形資產(chǎn)在占總資產(chǎn)的比例較大。華為減去商譽之后的無形資產(chǎn)，占總資產(chǎn)比例不如思科。另外值得一提，思科的總資產(chǎn)中將近一半是投資性資產(chǎn)，如果我們算無形資產(chǎn)占經(jīng)營性資產(chǎn)的比重的話，那么思科的這個比例會更高。這與思科曾經(jīng)做過較多的并購也有關(guān)系，很多無形資產(chǎn)是并購進來的。但機械僵化地看無形資產(chǎn)占比并沒有意義，更有意義的分析必須基于對兩家公司無形資產(chǎn)構(gòu)成及其質(zhì)量的深入分析上。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析78無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析79仔細(xì)分析華為報表中的商譽及無形資產(chǎn)來看，很矚目的是累計攤銷及減值金額很大。研讀附注得知，華為每年度對商譽進行減值測試，使用年限確定的無形資產(chǎn)根據(jù)預(yù)計可使用年限按直線法計提攤銷并計入當(dāng)期損益，每年復(fù)核無形資產(chǎn)預(yù)計可使用年限和攤銷方法，必要時進行變更?？梢钥闯鋈A為對于無形資產(chǎn)的攤銷計算較為謹(jǐn)慎，計提比較合理，不會導(dǎo)致華為當(dāng)期利潤虛增，從無形資產(chǎn)方面來看，華為不存在調(diào)控利潤的行為。無形資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析80（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析

商譽商譽是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的差額。對于買方：超過公允價值的額外代價對于賣方：盈虧暫時難以確定對于管理層：管理層的管理貢獻或者管理價值商譽質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析81商譽質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析82商譽質(zhì)量分析商譽異常表現(xiàn)可能的原因大額的商譽企業(yè)過去進行大量并購，采用外延式擴張和增長的戰(zhàn)略；企業(yè)并購時價格較高。大額的商譽減值準(zhǔn)備企業(yè)并購時的價格過高，不合理；被并購企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳；企業(yè)減值時過于謹(jǐn)慎；企業(yè)為了操控利潤而減值。商譽質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析83（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析

固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)指企業(yè)持有的用于生產(chǎn)或者管理的價格相對較高的、使用周期比較長且一般不以出售為目的的非貨幣性長期資產(chǎn)。固定資產(chǎn)質(zhì)量分析1.固定資產(chǎn)的價值一般比較大，使用時間比較長，能長期地、重復(fù)地參加生產(chǎn)過程。2.在生產(chǎn)過程中逐步地將固定資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，其價值轉(zhuǎn)移部分回收后形成折舊基金。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析841、固定資產(chǎn)規(guī)模大小分析：

固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重＝固定資產(chǎn)／總資產(chǎn)2、固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性、盈利性分析：

固定資產(chǎn)推動著存貨，存貨銷售產(chǎn)生利潤。3、固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性4、固定資產(chǎn)折舊分析5、固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性（無形資產(chǎn)、在建工程）固定資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析85在建工程質(zhì)量分析（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析

在建工程在建工程是指企業(yè)進行基建工程、安裝工程、技術(shù)改造工程、大修理工程等所發(fā)生的實際支出，包括需要安裝的設(shè)備的價值。1、在建工程占用的資金屬于長期資金。2、在建工程不需要計提折舊。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析86在建工程質(zhì)量分析在建工程質(zhì)量分析分析一家上市公司的在建工程，重點在以下三個方面：1、是否存在延遲在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的行為2、是否存在已經(jīng)停工的在建工程繼續(xù)財務(wù)費用資本化的情況3、是否存在混入產(chǎn)品成本及費用的情況推遲在建工程轉(zhuǎn)成固定資產(chǎn)的時間，從投入使用的第二個月開始計提折舊，是財務(wù)造假的手法之一。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析87在建工程質(zhì)量分析在建工程質(zhì)量分析1、在建工程規(guī)模大小分析在建工程占總資產(chǎn)的比重＝在建工程／總資產(chǎn)2、在建工程變動分析：是否有突然大額的增加，關(guān)注各項目3、結(jié)合利息資本化金額分析：資本化利息費用占凈利潤比重較大，在建工程可能存在財務(wù)操縱四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析88（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析長期待攤費用一般長期待攤費用金額越大，企業(yè)資產(chǎn)總體質(zhì)量越低。

應(yīng)注意企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要，把長期待攤費用當(dāng)作利潤調(diào)節(jié)的問題。還應(yīng)注意長期待攤費用與利潤總額增長趨勢是否相適應(yīng)。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析89（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析遞延所得稅資產(chǎn)重點分析遞延所得稅資產(chǎn)增加的原因。格力，2016年所得稅費用30億，遞延所得稅資產(chǎn)96.68億——遞延所得稅的形成，是因為預(yù)提570億費用所致。樂視，2016年所得稅費用-1億，遞延所得稅資產(chǎn)7億——遞延所得稅的形成，因為子公司22億虧損所致。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析90投資性資產(chǎn)質(zhì)量分析010203040506可供出售金融資產(chǎn)持有者到期投資可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資交易性金融資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析91（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析金融資產(chǎn)四分類三分類貸款、應(yīng)收款項持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)歷史成本公允價值以攤余成本計量的金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析92（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析金融資產(chǎn)修訂后的準(zhǔn)則分類，用準(zhǔn)則的話說就是應(yīng)該“考慮企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征”，綜合判斷應(yīng)該屬于哪一類金融資產(chǎn)。所以，應(yīng)當(dāng)參考上圖的簡單分類，再進行判斷業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流特征。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析93債券股票以攤余成本計量的金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資持有出售持有或出售重大影響共同控制控制四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析941、對主營業(yè)務(wù)財務(wù)分析的影響對于非金融類企業(yè)來說，金融資產(chǎn)多與其主業(yè)無關(guān)，是非核心資產(chǎn)。因此，來自金融資產(chǎn)的損益，包括公允價值變動損益、投資收益和其他綜合收益，多為非經(jīng)營、非經(jīng)常性項目，在分析其正常、持續(xù)的盈利能力是應(yīng)當(dāng)予以剔除。2、公允價值變動對凈資產(chǎn)的影響如果企業(yè)持有較多的金融資產(chǎn)，其公允價值發(fā)生較大變化時，會加劇凈資產(chǎn)的波動。3、利用投資性資產(chǎn)的處置操縱利潤對于擁有較多投資性資產(chǎn)的公司，需關(guān)注企業(yè)是否存在刻意利用這些資產(chǎn)來調(diào)劑利潤。金融資產(chǎn)質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析95（一）資產(chǎn)項目質(zhì)量分析長期股權(quán)投資是指投資方對被投資單位實施控制、重大影響的權(quán)益性投資，以及對其合營企業(yè)的權(quán)益性投資?？刂浦卮笥绊懞蠣I企業(yè)一般，投資方持有被投資方50%以上表決權(quán)的，可判定為控制。一般，投資方持有被投資方[20%，50%）表決權(quán)且不屬于合營企業(yè)的，可判定為重大影響。企業(yè)與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的企業(yè)。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析96長期股權(quán)投資管理的目標(biāo)任何投資活動必然含有風(fēng)險，雖然投資者都有追求高收益的傾向，但同時又一般都希望避免風(fēng)險。風(fēng)險和收益的基本關(guān)系是風(fēng)險越大要求的收益率越高，風(fēng)險和收益的聯(lián)系，是市場競爭的結(jié)果。因此，理性的企業(yè)在投資上，必須在風(fēng)險與收益之間進行權(quán)衡。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析97（1）投資的結(jié)構(gòu)與規(guī)模：

是否增強企業(yè)的核心競爭力，是否與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符；（2）投資持股比例（3）投資對象的經(jīng)營狀況及收益（4）外部投資環(huán)境對投資對象的影響長期股權(quán)投資質(zhì)量分析1、長期股權(quán)投資構(gòu)成分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析98成本法下只有在被投資企業(yè)進行現(xiàn)金分紅時才確認(rèn)投資收益，所確認(rèn)的投資收益與現(xiàn)金是一致的。權(quán)益法下需要每年根據(jù)享有被投資企業(yè)的凈利潤確認(rèn)投資收益，所確認(rèn)的投資收益通常大于所收到的現(xiàn)金。長期股權(quán)投資質(zhì)量分析2、長期股權(quán)投資計量方法的影響分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析99長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計提，可能存在利潤操縱現(xiàn)象；應(yīng)重點關(guān)注報表附注中有關(guān)減值的內(nèi)容。長期股權(quán)投資質(zhì)量分析3、長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析100負(fù)債質(zhì)量分析010203040506短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費長期借款預(yù)計負(fù)債四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析101（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析短期借款項目反映企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。包括短期流動資金借款、結(jié)算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款，以及引進技術(shù)借款、進口原材料短期外匯借款等。借款都是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的短期需要而舉借的，其利息費用作為企業(yè)的財務(wù)費用，計入當(dāng)期損益。短期借款四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析102短期借款變化原因：生產(chǎn)經(jīng)營需要；企業(yè)負(fù)債籌資政策變化具體變動的原因可歸納為：流動資金需要，特別是季節(jié)性、臨時性占用流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化相比長期借款，可以節(jié)約利息支出調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險隨借隨還，增加了企業(yè)資金彈性短期借款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析103短期借款質(zhì)量分析1、關(guān)注企業(yè)能否保證資產(chǎn)的流動性，符合一定的短期借款償債要求。2、主要運用的衡量比率：流動比率、速動比率。流動比率、速動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強，反之，則說明短期償債能力較弱。必須結(jié)合行業(yè)的特點進行分析。3、關(guān)注企業(yè)是否存在短期借款用于長期用途，即“短貸長投”。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析104（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析應(yīng)付賬款是指企業(yè)因賒購原材料等物資或接受勞務(wù)供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項。它是由于購進商品或接受勞務(wù)等業(yè)務(wù)發(fā)生時間與付款時間不一致造成的。應(yīng)付賬款四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析105應(yīng)付賬款質(zhì)量分析應(yīng)付賬款規(guī)模的適當(dāng)擴大對企業(yè)有好處。一是與短期借款相比，應(yīng)付賬款是無須支付利息的負(fù)債，可以說是成本為零的負(fù)債；二是與應(yīng)付票據(jù)相比，應(yīng)付賬款的約束相對較軟。需要警惕：應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加的同時，應(yīng)付賬款平均付賬期也不正常地延長。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析106（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析預(yù)收款項指的是指企業(yè)按照合同規(guī)定或交易雙方之約定，而向購買單位或接受勞務(wù)的單位在未發(fā)出商品或提供勞務(wù)時預(yù)收的款項。預(yù)收款項占負(fù)債比例越高的企業(yè)，其銷售環(huán)境越好。因為預(yù)收賬款作為企業(yè)的一項短期資金來源，在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)前，可以無償使用；在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)后立即轉(zhuǎn)入企業(yè)的收入。預(yù)收賬款四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析107預(yù)收賬款質(zhì)量分析1、預(yù)收賬款是未來收入的保障對于以項目為主的行業(yè)，如房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)，就可以通過分析項目的進度及預(yù)收款項的多少來判斷未來收入的趨勢。2、預(yù)收款項與企業(yè)議價能力企業(yè)的預(yù)收款項較多，表明企業(yè)的產(chǎn)品銷售良好，市場供不應(yīng)求。或者企業(yè)相對于客戶較為強勢，行業(yè)形成了先收錢后消費的慣例。比如電信運營商，長期實行先充值、后消費的政策，有較多預(yù)收賬款。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析108（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括職工本人的薪酬，也包括提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)人的福利等。應(yīng)付職工薪酬中應(yīng)注意：應(yīng)付非貨幣性福利、辭退福利、股份支付產(chǎn)生的應(yīng)付職工薪酬。應(yīng)付職工薪酬四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析109應(yīng)付職工薪酬質(zhì)量分析1、企業(yè)是否將提供給職工的貨幣與非貨幣性福利全部計入了應(yīng)付職工薪酬，有無少計漏計的情況。2、辭退福利是或有負(fù)債，應(yīng)檢查計入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認(rèn)的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理準(zhǔn)確。3、現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，是否對應(yīng)付職工薪酬的公允價值重新計量。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析110（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析應(yīng)交稅費是指企業(yè)根據(jù)在一定時期內(nèi)取得的營業(yè)收入、實現(xiàn)的利潤等，按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，采用一定的計稅方法計提的應(yīng)交納的各種稅費。應(yīng)交稅費包括企業(yè)依法交納的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船稅、教育費附加、礦產(chǎn)資源補償費、印花稅、耕地占用稅等稅費，以及在上繳國家之前，由企業(yè)代收代繳的個人所得稅等。應(yīng)交稅費四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析111應(yīng)交稅費質(zhì)量分析應(yīng)交稅費反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費。應(yīng)繳稅費的變動與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動相關(guān)。分析時應(yīng)注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)象。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析112（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析長期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上（不含一年）或超過一年的一個營業(yè)周期以上的的各項借款。我國股份制企業(yè)的長期借款主要是向金融機構(gòu)借入的各項長期性借款，如從各專業(yè)銀行、商業(yè)銀行取得的貸款；除此之外，還包括向財務(wù)公司、投資公司等金融企業(yè)借入的款項。長期借款四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析113長期借款的利率通常比短期借款高，此外，借款企業(yè)還將被銀行收取其他費用，如實行周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定所收取的承諾費、要求借款企業(yè)在本銀行中保持補償余額所形成的間接費用等，這些費用都會增加長期借款的成本。數(shù)額巨大的長期借款將給企業(yè)帶來沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，極大地侵蝕企業(yè)的利潤。長期借款質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析114（二）負(fù)債項目質(zhì)量分析預(yù)計負(fù)債是指根據(jù)或有事項等相關(guān)準(zhǔn)則確認(rèn)的各項預(yù)計負(fù)債，包括對外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證、重組義務(wù)以及固定資產(chǎn)和礦區(qū)權(quán)益棄置義務(wù)等產(chǎn)生的預(yù)計負(fù)債。預(yù)計負(fù)債確認(rèn)要求同時滿足以下三個條件：預(yù)計負(fù)債1、該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；2、履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；3、該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)