衍生金融工具與套期保值24.1衍生金融工具概述24.1.1金融工具的定義及分類

1.金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)通常指企業(yè)的下列資產(chǎn)：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、貸款、股權(quán)投資、債權(quán)投資等。

2.金融負(fù)債金融負(fù)債通常指企業(yè)的下列負(fù)債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券等。

3.權(quán)益工具權(quán)益工具通常指企業(yè)發(fā)行的普通股、在資本公積項(xiàng)下核算的認(rèn)股權(quán)等。24.1衍生金融工具概述24.1.1金融工具的定義及分類

金融工具可分為基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具?；A(chǔ)金融工具（primaryfinancialinstruments）是指?jìng)鹘y(tǒng)的金融工具，包括企業(yè)的現(xiàn)金、存放于金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)、普通股，以及代表在未來(lái)期間收取或支付金融資產(chǎn)的合同權(quán)利或義務(wù)等，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存出保證金、存入保證金、客戶貸款、客戶存款、債券投資、應(yīng)付債券等。衍生金融工具（derivativefinancialinstruments，或稱為衍生工具）則主要包括金融期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期合同、利率互換以及貨幣互換等。24.1衍生金融工具概述24.1.2衍生金融工具的定義

衍生金融工具是一種收益由其他金融工具的收益衍生而來(lái)的金融工具，也就是說(shuō)這類金融工具的收益要依賴于其他金融工具的表現(xiàn)，其價(jià)值是由作為標(biāo)的的基本金融工具衍生而來(lái)的。衍生金融工具可以建立在實(shí)物資產(chǎn)之上，如農(nóng)產(chǎn)品、金屬、石油等，也可以建立在金融資產(chǎn)之上，主要包括股票、債券、貨幣等。24.1衍生金融工具概述24.1.3衍生金融工具的幾種主要形式

1.遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同（forwards）是交易雙方達(dá)成的、在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)以事先約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出特定標(biāo)的物的合同。遠(yuǎn)期合同與期權(quán)的差別在于遠(yuǎn)期合同是附帶義務(wù)的，即遠(yuǎn)期合同的交易雙方必須承擔(dān)最終買賣標(biāo)的物的義務(wù)。例如，假設(shè)2005年10月31日一家中國(guó)企業(yè)天華公司簽訂了一份遠(yuǎn)期合同，以一年期的遠(yuǎn)期匯率RMB7.7950/USD1把應(yīng)收的美元賬款USD10,000在結(jié)算日兌換為人民幣RMB77,950。那么一年以后不論當(dāng)時(shí)的即期匯率是多少，天華公司都必須以RMB7.7950/USD1的價(jià)格賣出這筆美元。24.1衍生金融工具概述24.1.3衍生金融工具的幾種主要形式

2.期貨合同

期貨合同（futures）可以說(shuō)是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同，它是交易雙方在交易所內(nèi)達(dá)成的、按照當(dāng)日結(jié)算程序進(jìn)行的在未來(lái)某一特定時(shí)點(diǎn)買賣合約標(biāo)的物合同。

期貨合同與遠(yuǎn)期合同的區(qū)別在于：①期貨合同必須在交易所內(nèi)進(jìn)行，而遠(yuǎn)期合同則不必。②遠(yuǎn)期合同中的價(jià)格、商品數(shù)量、規(guī)格、交割日期都由交易雙方協(xié)商達(dá)成，而期貨合同除了價(jià)格以外的其他方面（商品數(shù)量、規(guī)格、交割日期）都是嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)化的，交易雙方都不得隨意更改。③遠(yuǎn)期合同的交易對(duì)象是實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，而期貨合同的交易對(duì)象卻是期貨合約。④遠(yuǎn)期合同的交易雙方負(fù)有最終買賣標(biāo)的物的義務(wù)，在合約到期前不得隨意轉(zhuǎn)手。而期貨合同的交易雙方在合約到期前則可以在期貨市場(chǎng)上把期貨合約賣掉，由此來(lái)豁免他們必須購(gòu)買或出售標(biāo)的物的責(zé)任。⑤期貨合同的交易雙方必須向結(jié)算機(jī)構(gòu)繳納一定數(shù)量的保證金，作為其履約的保證，而遠(yuǎn)期合同則無(wú)此規(guī)定。24.1衍生金融工具概述24.1.3衍生金融工具的幾種主要形式

3.互換互換（swaps），又稱為掉期，是指交易雙方按照約定的條件、在特定時(shí)間內(nèi)交換一定支付款項(xiàng)的合同?；Q主要包括貨幣互換與利率互換。貨幣互換指交易雙方就不同幣種、相同期限、等值資金的債務(wù)進(jìn)行的交換。24.1衍生金融工具概述24.1.3衍生金融工具的幾種主要形式

4.期權(quán)期權(quán)（options）是交易雙方簽訂的一種合約，它使購(gòu)買者（或持有者）有權(quán)在以后的某一時(shí)期內(nèi)或某一特定日期按照當(dāng)前商定的價(jià)格向?qū)Ψ劫?gòu)買或出售一定數(shù)量的標(biāo)的物，同時(shí)購(gòu)買者又不承擔(dān)義務(wù)。當(dāng)行情對(duì)期權(quán)持有者有利時(shí)，他可以選擇行權(quán)，買進(jìn)或賣出某項(xiàng)標(biāo)的物；當(dāng)行情不利時(shí)，持有者也可以不行使期權(quán)，放棄買賣。為了獲得這種權(quán)利，期權(quán)購(gòu)買者必須向?qū)Ψ街Ц兑还P資金，我們稱之為期權(quán)價(jià)格或權(quán)利金。24.1衍生金融工具概述24.1.3衍生金融工具的幾種主要形式

4.期權(quán)

期權(quán)有“買入期權(quán)（purchaseoption）”（或“看漲期權(quán)（calloption）”）與“賣出期權(quán)（salesoption）”（或“看跌期權(quán)（putoption）”）兩種。按照履約日的不同，期權(quán)又可以分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)的購(gòu)買者可以在到期日之前的任意一天行權(quán)。反之，則為歐式期權(quán)。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.1衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量

1.衍生金融工具的初始確認(rèn)

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》指出：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”由此可見(jiàn)，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則傾向于將衍生金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)，但是它對(duì)衍生金融工具初始確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)卻沒(méi)有明確的規(guī)定。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.1衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量

1.衍生金融工具的初始確認(rèn)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》（IASNo.39）為金融資產(chǎn)的確認(rèn)提供了兩個(gè)可供選擇的初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，一是交易日，二是結(jié)算日。IAS39在第32段和33段中指出：“交易日是指企業(yè)承諾購(gòu)買資產(chǎn)的日期。交易日會(huì)計(jì)方法是指在交易日確認(rèn)將要收到的資產(chǎn)及因之應(yīng)承擔(dān)的負(fù)債。結(jié)算日是指將資產(chǎn)交付給企業(yè)的日期。結(jié)算日會(huì)計(jì)方法是指在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)的那天才確認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)?！睆睦碚撋现v,既然國(guó)內(nèi)外準(zhǔn)則主張將衍生金融工具確認(rèn)到財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi),那么交易日會(huì)計(jì)方法具有較高的合理性?！纠?4-2】20X1年12月29日，企業(yè)承諾購(gòu)買一項(xiàng)金融資產(chǎn)，成交價(jià)為1,000（含交易費(fèi)用），系承諾（交易）日該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。20X1年12月31日（財(cái)務(wù)年度末）和20X2年1月4日（結(jié)算日），該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值分別為1,002和1,003。如果這項(xiàng)金融資產(chǎn)屬于為交易而持有的金融資產(chǎn)，那么這項(xiàng)金融資產(chǎn)的入賬金額按照交易日會(huì)計(jì)和結(jié)算日會(huì)計(jì)將分別如下表所示：

交易日會(huì)計(jì)與結(jié)算日會(huì)計(jì)

交易日會(huì)計(jì)結(jié)算日會(huì)計(jì)20X1/12/29金融資產(chǎn)負(fù)債1,000（1,000）————20X1/12/31應(yīng)收款項(xiàng)金融資產(chǎn)負(fù)債留存收益（通過(guò)凈損益）——1,002（1,000）（2）2————（2）20X2/1/4應(yīng)收款項(xiàng)金融資產(chǎn)負(fù)債留存收益（通過(guò)凈損益）——1,003——（3）——1,003——（3）24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.1衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量

2.衍生金融工具的終止確認(rèn)

“終止確認(rèn)，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。(SASNo.22)

金融資產(chǎn)滿足下列條件之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)：

(1)收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止；

(2)該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移，且符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。”24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.1衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量

2.衍生金融工具的終止確認(rèn)(續(xù))《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》又規(guī)定：“企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

……

企業(yè)既沒(méi)有轉(zhuǎn)移也沒(méi)有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：

(1)放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

(2)未放棄對(duì)該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.1衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量

3.衍生金融工具的計(jì)量

(1)初始計(jì)量根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，衍生金融工具應(yīng)該按照公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。

(2)后續(xù)計(jì)量衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，除與套期保值有關(guān)外，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。期末不必計(jì)提減值準(zhǔn)備。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理企業(yè)在取得衍生工具時(shí)，應(yīng)按其公允價(jià)值，借記“衍生工具”科目，貸記“銀行存款”或有關(guān)負(fù)債科目；對(duì)于發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用，應(yīng)借記“投資收益”，貸記“銀行存款”。資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，應(yīng)借記“衍生工具”，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額，則借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，貸記“衍生工具”。終止確認(rèn)衍生工具時(shí)，企業(yè)應(yīng)借記“銀行存款”等相關(guān)科目，貸記“衍生工具”，二者的差額應(yīng)計(jì)入“投資收益”。此外，企業(yè)還需要將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目下的余額結(jié)轉(zhuǎn)至“投資收益”賬戶。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理

1.金融期貨交易的會(huì)計(jì)處理

①初始確認(rèn)：對(duì)于期貨交易的會(huì)計(jì)處理程序一般采用交易日會(huì)計(jì)。因此在交易日（即簽約日）應(yīng)該對(duì)期貨合同進(jìn)行初始確認(rèn)，按照合同約定的價(jià)格確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。同時(shí)還應(yīng)該確認(rèn)繳納的保證金。

②后續(xù)確認(rèn)：當(dāng)期貨合同的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)該相應(yīng)地調(diào)整其賬面價(jià)值，變動(dòng)帶來(lái)的損失或利得應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。另外，期貨交易比較特殊的一點(diǎn)是，期貨交易所通常會(huì)對(duì)保證金的金額設(shè)一條保持線，當(dāng)保證金在保持線以下時(shí)需要補(bǔ)交，在保持線以上時(shí)多出的部分可以退回。因此在期貨交易的后續(xù)確認(rèn)中，還要就保證金的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)的處理。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理

1.金融期貨交易的會(huì)計(jì)處理

③終止確認(rèn)：當(dāng)期貨合同的交易參與者在合約到期前轉(zhuǎn)手平倉(cāng)時(shí)，應(yīng)將此時(shí)期貨合同公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的損失或利得計(jì)入當(dāng)期損益。另外，交易者還需要通過(guò)保證金進(jìn)行“差額結(jié)算”，并要終止確認(rèn)期貨合同，對(duì)此也要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。如果期貨合同的交易參與者選擇在合同到期時(shí)進(jìn)行實(shí)際交割，那么此時(shí)應(yīng)該進(jìn)行的是關(guān)于實(shí)際交割的會(huì)計(jì)處理?！纠?4－3】2007年3月18日，天華公司簽訂了一份兩個(gè)月期的債券期貨合同，承諾購(gòu)入債券期貨200,000元，并按照期貨價(jià)格的12%繳納了保證金24,000元，根據(jù)交易所的規(guī)定，期貨交易的參與者在每個(gè)月月末應(yīng)根據(jù)期貨價(jià)格的變動(dòng)補(bǔ)交或退回相應(yīng)的保證金。3月31日該項(xiàng)債券期貨的市價(jià)為250,000元。4月20日，天華公司以260,000元的價(jià)格轉(zhuǎn)手平倉(cāng)，并支付交易費(fèi)2,000元。則天華公司的具體處理程序如下：①3月18日，按照交易日會(huì)計(jì)應(yīng)首先對(duì)該項(xiàng)期貨合同進(jìn)行初始確認(rèn)，以合同約定的價(jià)格$200,000確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債：借：衍生工具——債券期貨投資200,000

貸：應(yīng)付債券期貨合同款200,000

此外還要記錄交納的保證金：借：存出保證金24,000

貸：銀行存款24,000②3月31日期貨合同的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，250,000－200,000＝50,000元，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益：借：衍生工具——債券期貨投資50,000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益50,000【例24－3】（續(xù)）此外，根據(jù)交易所固定的保持線，此時(shí)的保證金應(yīng)維持在250,000×12%＝30,000元的水平上，因此應(yīng)補(bǔ)交30,000－24,000＝6,000元，編制分錄如下：借：存出保證金6,000

貸：銀行存款6,000③4月20日天華公司轉(zhuǎn)手平倉(cāng)，此時(shí)這項(xiàng)期貨合同的公允價(jià)值變動(dòng)為260,000－250,000＝10,000元，對(duì)此應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，編制分錄如下：借：衍生工具——債券期貨投資10,000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益10,000

同時(shí)天華公司還要對(duì)期貨合同進(jìn)行終止確認(rèn)，通過(guò)保證金進(jìn)行差額結(jié)算，收回超出的部分：260,000－200,000－2,000＋30,000＝88,000元，支付的手續(xù)費(fèi)應(yīng)作為當(dāng)期損益處理：借：應(yīng)付債券期貨合同款200,000

銀行存款88,000

投資收益2,000

貸：衍生工具——債券期貨投資260,000

存出保證金30,000【例24－3】（續(xù)）

此外，天華公司還要結(jié)清“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶，通過(guò)上述分錄可知，此時(shí)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的貸方余額為50,000＋10,000＝60,000元，我們要將其結(jié)轉(zhuǎn)到“投資收益”賬戶中，編制分錄如下：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益60,000

貸：投資收益60,000

天華公司在此項(xiàng)期貨交易中所獲得的投資收益就是$60,000－$2,000＝$58,000。

24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理

2.期權(quán)交易的會(huì)計(jì)處理期權(quán)交易的會(huì)計(jì)處理程序有如下幾步：初始確認(rèn)：對(duì)于期權(quán)交易的買方而言，他應(yīng)該在交易日按照協(xié)定價(jià)格確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，對(duì)于買方支付的期權(quán)費(fèi)，也應(yīng)該作為期權(quán)交易的初始凈投資額予以確認(rèn)。后續(xù)確認(rèn)：當(dāng)期權(quán)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)該調(diào)整期權(quán)的賬面價(jià)值，同時(shí)將公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的損失或利得計(jì)入當(dāng)期損益。終止確認(rèn)：如果買方?jīng)Q定執(zhí)行期權(quán)合約，那么應(yīng)將此時(shí)期權(quán)公允價(jià)值的變動(dòng)額扣除期權(quán)費(fèi)這一投資成本后的凈額計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)還要記錄買方先以協(xié)定價(jià)格買入標(biāo)的物，然后再將標(biāo)的物以市場(chǎng)價(jià)格出售的業(yè)務(wù)。如果買方?jīng)Q定不執(zhí)行，那么應(yīng)注銷金融資產(chǎn)和金融負(fù)債?！纠?4-6】2007年3月18日，天華公司購(gòu)入一項(xiàng)9個(gè)月期的美式看漲期權(quán)，雙方約定天華公司可以在任何時(shí)間以20元/股的價(jià)格買入勤業(yè)公司的股票10,000股，為此天華公司支付了14,000元的期權(quán)費(fèi)。6月30日，該股票的價(jià)格上漲至25元/股。7月8日該股票的價(jià)格為27元/股，天華公司決定履行合約，買入后隨即又將這只股票賣掉。①3月18日是這項(xiàng)期權(quán)合同的交易日，按照交易日會(huì)計(jì)的核算方法，天華公司應(yīng)該在這一天按協(xié)定價(jià)格20元/股確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，同時(shí)還應(yīng)記錄期權(quán)費(fèi)14,000元。因此天華公司在初始確認(rèn)時(shí)應(yīng)編制分錄如下：借：衍生工具——股票期權(quán)投資200,000

貸：股票期權(quán)投資應(yīng)付款200,000

借：衍生工具——股票期權(quán)投資期權(quán)費(fèi)14,000

貸：銀行存款14,000②6月30日，這項(xiàng)期權(quán)合約的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，應(yīng)據(jù)此調(diào)整期權(quán)的賬面價(jià)值，對(duì)于變動(dòng)帶來(lái)的利得（25－20）×10,000＝50,000元，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。借：衍生工具——股票期權(quán)投資50,000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益50,000續(xù)前例：③7月8日天華公司決定履約，此時(shí)期權(quán)公允價(jià)值的變動(dòng)為（27－25）×10,000＝20,000元，扣除期權(quán)費(fèi)后的凈額為20,000－14,000＝6,000元，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。借：衍生工具——股票期權(quán)投資20,000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益20,000

衍生工具——股票期權(quán)投資期權(quán)費(fèi)6,000

天華公司在買入勤業(yè)公司的股票后隨即以市場(chǎng)價(jià)格27元出售，則應(yīng)編制分錄如下：借：股票期權(quán)投資應(yīng)付款200,000

貸：銀行存款200,000

借：銀行存款270,000

貸：衍生工具——股票期權(quán)投資270,000

也可以將上述兩比分錄合并成：借：股票期權(quán)投資應(yīng)付款200,000

銀行存款70,000

貸：衍生工具——股票期權(quán)投資270,000

此外，天華公司還要結(jié)清“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶，編制分錄如下：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益56,000

貸：投資收益56,000

在這次期權(quán)交易活動(dòng)中，天華公司的投資收益就是56,000元。24.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理24.2.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理

3.互換的會(huì)計(jì)處理

(1)貨幣互換

設(shè)置“貨幣兌換”科目，根據(jù)不同貨幣設(shè)置明細(xì)科目。根據(jù)交易對(duì)“貨幣兌換”資產(chǎn)的影響，分別借記或貸記“貨幣兌換”。

(2)利率互換在利率互換交易中，交易的一方應(yīng)向另一方支付互換的利息，雙方支付利息的差額被成為“互換交易費(fèi)”，在性質(zhì)上屬于財(cái)務(wù)費(fèi)用。相關(guān)示例請(qǐng)參見(jiàn)[例24-9]、[例24-10]24.3套期保值24.3.1套期保值的定義

套期保值（hedging，也可簡(jiǎn)稱為套期）是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。

無(wú)論是衍生工具還是某些非衍生金融工具或非衍生金融負(fù)債，作為套期工具的基本條件是其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠地計(jì)量。24.3套期保值24.3.1套期保值的定義

被套期項(xiàng)目，是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且被指定為被套期對(duì)象的下列項(xiàng)目：?jiǎn)雾?xiàng)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營(yíng)凈投資；一組具有類似風(fēng)險(xiǎn)特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營(yíng)凈投資；分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分（僅適用于利率風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值組合套期）。其中，確定承諾，是指在未來(lái)某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。在此需要注意的是，衍生工具不能作為被套期項(xiàng)目。24.3套期保值24.3.2套期保值的分類

套期保值按照套期關(guān)系可以分為三類：公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。

1．公允價(jià)值套期公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類價(jià)值變動(dòng)源于某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。

2．現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期，是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。24.3套期保值24.3.2套期保值的分類

套期保值按照套期關(guān)系可以分為三類：公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。

3．境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營(yíng)凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。企業(yè)既無(wú)計(jì)劃也無(wú)可能于可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)會(huì)計(jì)期間結(jié)算的長(zhǎng)期外幣貨幣性應(yīng)收項(xiàng)目（含貸款），應(yīng)當(dāng)視同境外經(jīng)營(yíng)凈投資的組成部分。24.3套期保值24.3.3公允價(jià)值套期的會(huì)計(jì)處理公允價(jià)值套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：

1.指定被套期時(shí)，應(yīng)按其賬面價(jià)值，借記或貸記“被套期項(xiàng)目”，貸記或借記“庫(kù)存商品”、“持有至到期投資”等相關(guān)科目。已計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備的，還應(yīng)該同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備。

2.指定套期工具時(shí)，應(yīng)該按其賬面價(jià)值，借記或貸記“套期工具”，貸記或借記“衍生工具”等科目。24.3套期保值24.3.3公允價(jià)值套期的會(huì)計(jì)處理

公允價(jià)值套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：

3.被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。被套期項(xiàng)目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理。借記或貸記“被套期項(xiàng)目”，貸記或借記“套期損益”。

4.套期工具為衍生工具的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。借記或貸記“套期工具”，貸記或借記“套期損益”。

【例24-12】假設(shè)天華公司在2007年1月1日購(gòu)入100,000元的債券，且將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。為了規(guī)避其公允價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，天華公司對(duì)此項(xiàng)債券投資進(jìn)行了套期保值，同時(shí)與銀行簽訂了三年后按鎖定價(jià)格103,000元出售此項(xiàng)債券的遠(yuǎn)期合同。2007年12月31日此項(xiàng)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得為4,000元，而債券的公允價(jià)值則為96,000元。在本例中，三年期的遠(yuǎn)期合同是套期工具，而債券投資則是被套期項(xiàng)目。2007年12月31日套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得是4,000元，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。而債券投資的損失是100,000－96,000＝4,000元，也應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期損益，這樣套期工具的利得就與被套期項(xiàng)目的損失相抵銷，從而達(dá)到避險(xiǎn)的目的。在此過(guò)程中，天華公司應(yīng)編制分錄如下頁(yè)所示：續(xù)前例

①2007年1月1日，天華公司購(gòu)入此項(xiàng)債券時(shí)，應(yīng)首先確認(rèn)債券投資：借：可供出售金融資產(chǎn)100,000

貸：銀行存款100,000

之后天華公司將這批債券指定為被套期項(xiàng)目，應(yīng)編制分錄：借：被套期項(xiàng)目——可供出售金融資產(chǎn)100,000

貸：可供出售金融資產(chǎn)100,000

此時(shí)這項(xiàng)遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為零，不必記錄。②2007年12月31日，套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，天華公司編制分錄如下：借：套期工具——遠(yuǎn)期合同4,000

貸：套期損益4,000

此外，債券的公允價(jià)值下跌，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的損失也應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期損益，所以天華公司還應(yīng)編制分錄：借：套期損益4,000

貸：被套期項(xiàng)目——可供出售金融資產(chǎn)4,00024.3套期保值24.3.4現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理

現(xiàn)金流量套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：

1.指定套期工具時(shí)，應(yīng)該按其賬面價(jià)值，借記或貸記“套期工具”，貸記或借記“衍生工具”等科目。

2.套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。借記或貸記“套期工具”，貸記或借記“資本公積——其他資本公積”。該有效套期部分的金額，按照下列兩項(xiàng)的絕對(duì)額較低者確定：⑴套期工具自套期開(kāi)始的累計(jì)利得或損失；⑵被套期項(xiàng)目自套期開(kāi)始的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額。24.3套期保值24.3.4現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理

現(xiàn)金流量套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：

3.套期工具利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分（即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。借記或貸記“套期工具”，貸記或借記“套期損益”。

4.套期工具利得或損失的后續(xù)處理：⑴被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的，原直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失全部或部分在未來(lái)會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。24.3套期保值24.3.4現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理

4.套期工具利得或損失的后續(xù)處理：

⑵被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的，企業(yè)可以選擇下列方法處理：原直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失全部或部分在未來(lái)會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。將原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。【例24-13】2007年1月1日，天華公司預(yù)期將在6個(gè)月后購(gòu)入100,000元的存貨，同時(shí)為了進(jìn)行套期保值，天華公司與銀行簽訂了6個(gè)月后承諾出售等值同類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合同。2007年6月30日此項(xiàng)遠(yuǎn)期合同的利得為4,000元，而這筆存貨也漲價(jià)到104,000元。當(dāng)日天華公司購(gòu)入這筆存貨，同時(shí)以凈額方式結(jié)算這項(xiàng)遠(yuǎn)期合同。2007年12月8日，天華公司以180,000元的價(jià)格銷售這批存貨[1]。在此例中，套期工具利得為4,000元，存貨漲價(jià)帶來(lái)的損失為4,000元，二者金額相等，恰好互相抵銷，這就是套期完全有效的情況。此時(shí)，套期工具的利得全部屬于有效套期的部分，因而應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。①2007年1月1日天華公司進(jìn)行套期保值時(shí)，這一6個(gè)月期的遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為零，天華公司不必編制分錄，但應(yīng)對(duì)套期保值進(jìn)行表外登記。

[1]在此為了簡(jiǎn)化問(wèn)題，我們暫不考慮增值稅的影響。

續(xù)前例

②2007年6月30日，天華公司應(yīng)將套期工具公允價(jià)值變動(dòng)的利得全部計(jì)入所有者權(quán)益，編制分錄如下：借：套期工具——遠(yuǎn)期合同4,000

貸：資本公積——其他資本公積4,000

天華公司在結(jié)算遠(yuǎn)期合同時(shí)，應(yīng)編制分錄：借：銀行存款4,000

貸：套期工具——遠(yuǎn)期合同4,000

天華公司在購(gòu)入商品時(shí)，應(yīng)編制分錄：借：庫(kù)存商品104,000

貸：銀行存款104,000續(xù)前例③對(duì)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)利得的后續(xù)處理：

方法一：天華公司可以在2007年12月8日銷售這批存貨時(shí)，將這一利得從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益，編制分錄如下：借：銀行存款180,000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入180,000

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本104,000

貸：庫(kù)存商品104,000

借：資本公積——其他資本公積4,000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4,000

方法二：天華公司可以在2007年6月30日調(diào)整存貨的賬面價(jià)值，編制分錄如下：借：資本公積——其他資本公積4,000

貸：庫(kù)存商品