財務(wù)比率分析

2024/5/61課程內(nèi)容認(rèn)識并且了解小貸款報表中各項財務(wù)比率的意義了解各項財務(wù)比率與報表個數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系對通過報表財務(wù)比率來分析、認(rèn)識風(fēng)險2024/5/62學(xué)習(xí)目標(biāo)能通過財務(wù)比率分析正確的認(rèn)識客戶能通過財務(wù)比率分析認(rèn)識客戶的財務(wù)風(fēng)險2024/5/63盈利能力比率資產(chǎn)回報率凈利潤率毛利潤率2024/5/64資產(chǎn)回報率＝平均凈利潤/總資產(chǎn)（報表）用來衡量盈利能力的首要指標(biāo)。該指標(biāo)把成本（資產(chǎn)）與產(chǎn)出（利潤）進(jìn)行比較。資產(chǎn)回報率>銀行利率？資產(chǎn)回報率<銀行利率？2024/5/65盈利能力和效率之間的關(guān)系兩個公司的權(quán)益回報率都是20％，但回報方式不同。A：凈利潤率＝20/200＝10％，資本周轉(zhuǎn)率＝200/100＝2倍，權(quán)益回報率＝20/100=10%*2=20%B:凈利潤率＝15/300＝5％，資本周轉(zhuǎn)率＝300/75＝4倍，權(quán)益回報率＝15/75=5％×4＝20％低的銷售凈利潤率可以通過相對高的資本周轉(zhuǎn)率得以補(bǔ)償，而相對較低的資本周轉(zhuǎn)率可能通過較高的銷售凈利潤率得以補(bǔ)償。如批發(fā)商，超市等銷售凈利潤率相對較低，但如果資本使用效率高，也可以獲得較高的權(quán)益匯報2024/5/66凈利潤率

＝凈利潤/銷售收入（報表）1、行業(yè)平均值2、獨立于企業(yè)各種融資之外，只考慮銷售因素2024/5/67毛利潤率＝毛利潤/銷售收入該比率用來測量在沒有考慮其它任何費用之前的采購（或生產(chǎn)）和銷售產(chǎn)品的盈利能力指標(biāo)。由于該指標(biāo)代表的是批發(fā)、零售和生產(chǎn)過程中的主要成本，因此它的變化可能對“盈利底線”產(chǎn)生重要影響毛利潤率下降：銷售價格下降或銷售成本/采購成本上升2024/5/68資產(chǎn)管理比率（效率比率）存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期2024/5/69存貨周轉(zhuǎn)率

=現(xiàn)有存貨/平均月銷售額（報表）從流動資金貸款的角度分析，一般的借款用途多為購買原材料。是否存在過多的或者過少的存貨，即存貨與實際生產(chǎn)需要的匹配性當(dāng)前存貨周期和客戶說的交貨頻率進(jìn)行交叉檢驗。一般都希望存貨周期縮短，這表明資產(chǎn)利用效率高，但存貨應(yīng)當(dāng)保持在一定的水平，必須考慮未來可能的需求，可能發(fā)生的原料短缺或價格上漲，可提供庫存的空間，產(chǎn)品的易腐性等。2024/5/610應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期

=現(xiàn)應(yīng)收賬款/平均月銷售額（報表）實際應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與客戶描述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否一致應(yīng)收賬款占到企業(yè)總資產(chǎn)的比率，根據(jù)實際情況分析應(yīng)收賬款存在的合理性從客戶那里收回賬款時間的長短，賬款回收速度對現(xiàn)金流有很重要的影響2024/5/611應(yīng)付賬款周期

=當(dāng)期應(yīng)付款/平均月營業(yè)額（報表）實際應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期與客戶描述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否一致應(yīng)付賬款占到企業(yè)總資產(chǎn)的比率，根據(jù)實際情況分析應(yīng)付賬款存在的合理性客戶支付應(yīng)付賬款的時間長短，是短期內(nèi)影響客戶現(xiàn)金流出的重要因素。2024/5/612資產(chǎn)回報率與權(quán)益回報率分析權(quán)益總負(fù)債權(quán)益回報率資產(chǎn)回報率毛利潤利息凈利潤50020％20％10010505040％20％207.512.55010060％20％3015152024/5/613資產(chǎn)回報率與權(quán)益回報率分析權(quán)益總負(fù)債權(quán)益回報率資產(chǎn)回報率毛利潤利息凈利潤50020％20％1001050A(50+A)*B/50％B％(50+A)*B7.5(50+A)*B-7.5在什么情況下(50+A)*B-7.5>10？在什么情況下(50+A)*B-7.5<10？貸款值得？不值得？2024/5/614短期償債能力流動比率速動比率2024/5/615流動比率

=流動資產(chǎn)/總負(fù)債（報表）流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債該比值越高說明公司的流動性越強(qiáng)，一般認(rèn)為流動性比率高好于低，但如果過高，資金利用效率下降。具體數(shù)值根據(jù)行業(yè)狀況分析。一般情況下要求流動比率>22024/5/616速動比率

速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/總負(fù)債（報表）

速動比率比流動比率更能反映企業(yè)短期償債能力。速動比率＝（