-1-我國(guó)導(dǎo)電劑行業(yè)出貨量同比增長(zhǎng)超70%-2024年前導(dǎo)電炭黑供給有限1、導(dǎo)電劑是電池重要輔料，種類較多，導(dǎo)電炭黑應(yīng)用最為廣泛導(dǎo)電劑的首要作用是提高電子電導(dǎo)率、為了保證電極具有良好的充放電性能，在極片制作時(shí)通常加入一定量的導(dǎo)電劑，在活性物質(zhì)之間、活性物質(zhì)與集流體之間起到收集微電流的作用，以減小電極的接觸電阻，加速電子的移動(dòng)速率和鋰離子在電極材料的遷移速率，從而提高充放電效率。常見的導(dǎo)電劑包括炭黑類導(dǎo)電劑（又可以分為SP、科琴黑、乙炔黑）、導(dǎo)電石墨類導(dǎo)電劑、VGCF、碳納米管、石墨烯。導(dǎo)電劑分類導(dǎo)電劑種類優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)炭黑類導(dǎo)電劑SP價(jià)格便宜、經(jīng)濟(jì)性高導(dǎo)電性能相對(duì)較差，添加量大，會(huì)降低正極活性物質(zhì)占比科琴黑添加量較小，適用于高倍率、高容量型電池價(jià)格貴、分散難度高乙炔黑吸液性較好，有助于提升循環(huán)壽命價(jià)格較貴、影響極片壓實(shí)性能導(dǎo)電石墨類導(dǎo)電劑顆粒度較大，有助于提升極片壓實(shí)性能添加量較大VGCF（氣象生長(zhǎng)碳纖維）導(dǎo)電性能優(yōu)異分散難度高、價(jià)格貴碳納米管導(dǎo)電劑導(dǎo)電性能優(yōu)異，添加量小需要預(yù)分散、價(jià)格較高石墨烯導(dǎo)電劑導(dǎo)導(dǎo)電性能優(yōu)勢(shì)，比表面積大，可以提升極片壓實(shí)性能分散性能較差、需要復(fù)合使用2、碳納米管導(dǎo)電性優(yōu)于炭黑和石墨烯導(dǎo)電劑導(dǎo)電性能可以用阻抗值來衡量，阻抗越低代表導(dǎo)電性能越好。就單一導(dǎo)電劑的導(dǎo)電性能而言，碳納米管>科琴黑>SP>石墨烯。導(dǎo)電劑導(dǎo)電性能可以用阻抗值來衡量，阻抗越低代表導(dǎo)電性能越好。就單一導(dǎo)電劑的導(dǎo)電性能而言，碳納米管>科琴黑>SP>石墨烯。3、導(dǎo)電劑出貨量大幅上升，2017-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率超60%近年來，隨著新能源下游市場(chǎng)快速，我國(guó)導(dǎo)電劑行業(yè)出貨量大幅上升。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)導(dǎo)電劑出貨量達(dá)到3.7萬噸，同比增長(zhǎng)76%，2017-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率超60%。近年來，隨著新能源下游市場(chǎng)快速，我國(guó)導(dǎo)電劑行業(yè)出貨量大幅上升。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)導(dǎo)電劑出貨量達(dá)到3.7萬噸，同比增長(zhǎng)76%，2017-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率超60%。4、常規(guī)導(dǎo)電劑市場(chǎng)以炭黑為主目前，我國(guó)常規(guī)導(dǎo)電劑市場(chǎng)仍以炭黑為主。在導(dǎo)電劑產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，導(dǎo)電炭黑占據(jù)主導(dǎo)，市場(chǎng)份額占65%；其次是碳納米管，市場(chǎng)份額占24%。目前，我國(guó)常規(guī)導(dǎo)電劑市場(chǎng)仍以炭黑為主。在導(dǎo)電劑產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，導(dǎo)電炭黑占據(jù)主導(dǎo)，市場(chǎng)份額占65%；其次是碳納米管，市場(chǎng)份額占24%。5、我國(guó)導(dǎo)電炭黑行業(yè)需求量占全球80%以上，但2024年前供給有限具體對(duì)導(dǎo)電炭黑進(jìn)行分析，我國(guó)是全球最大的導(dǎo)電炭黑需求市場(chǎng)，占全球需求總量保持在80%以上。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)導(dǎo)電炭黑需求約2.9萬噸，占全球需求的87%。具體對(duì)導(dǎo)電炭黑進(jìn)行分析，我國(guó)是全球最大的導(dǎo)電炭黑需求市場(chǎng)，占全球需求總量保持在80%以上。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)導(dǎo)電炭黑需求約2.9萬噸，占全球需求的87%。但在供給方面，我國(guó)導(dǎo)電炭黑主要供應(yīng)商是益瑞石和卡博特。益瑞石由于疫情反復(fù)、環(huán)保政策嚴(yán)擴(kuò)產(chǎn)難及現(xiàn)海運(yùn)費(fèi)高漲，在國(guó)內(nèi)未設(shè)工廠；卡博特2022年2月28日宣布收購(gòu)日本東海炭素的天津工廠，并且將對(duì)原產(chǎn)線改造升級(jí)，預(yù)計(jì)2024年初完成具備1.5萬噸產(chǎn)能，這就導(dǎo)致2024年前供給有限且成本壓力加大，國(guó)產(chǎn)化炭黑需求也迫在眉睫。我國(guó)導(dǎo)電炭黑主要供應(yīng)商產(chǎn)能解析企業(yè)名稱產(chǎn)能分析益瑞石海外生產(chǎn)進(jìn)口，成本短期承壓。占據(jù)國(guó)內(nèi)主要份額的益瑞石在中國(guó)未設(shè)工廠，只能通過海外工廠生產(chǎn)，海運(yùn)進(jìn)口。短期內(nèi)海外進(jìn)口價(jià)格有上漲趨勢(shì)，主要系：（1）疫情下海運(yùn)費(fèi)高漲，短期高位震蕩。受疫情影響海運(yùn)多條航線關(guān)閉導(dǎo)致近兩年海運(yùn)費(fèi)持續(xù)高漲，可衡量海運(yùn)價(jià)格的BDI指數(shù)從2020年4月初的616上漲至2022年同期的2357，漲幅+256.6%，全球疫情持續(xù)演變下，海運(yùn)費(fèi)短期仍將處高位震蕩。（2）俄烏沖突下原油價(jià)格上漲導(dǎo)致短期成本承壓。海外炭黑主要以原油為原料來生產(chǎn)炭黑。截至3月8日，今年以來原油期貨結(jié)算價(jià)已上漲56.94%。俄烏沖突下原油價(jià)格上漲將傳導(dǎo)至進(jìn)口導(dǎo)電炭黑價(jià)格上卡博特卡博特與上海焦化合資在中國(guó)天津設(shè)立工廠生產(chǎn)導(dǎo)電炭黑。在2022年2月28日卡博特公告宣布收購(gòu)東海炭素（天津）有限公司。東海碳素主要從事炭黑生產(chǎn)，現(xiàn)有5萬噸炭黑年產(chǎn)能，工廠緊鄰卡博特目前在中國(guó)天津的炭黑