2024-2026光伏組件行業(yè)調(diào)研與市場研究報(bào)告匯報(bào)時(shí)間：2024-08-01匯報(bào)人：奚立樺目錄定義或者分類特點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程政治環(huán)境商業(yè)模式政治環(huán)境目錄經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境技術(shù)環(huán)境發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)壁壘行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)問題及解決方案行業(yè)發(fā)展趨勢前景機(jī)遇與挑戰(zhàn)競爭格局定義分類特點(diǎn)01什么是光伏組件光伏組件(也叫太陽能電池板)是太陽能發(fā)電系統(tǒng)中的核心部分，也是太陽能發(fā)電系統(tǒng)中最重要的部分。是由光伏組件片或者由激光切割機(jī)或是鋼線切割機(jī)，切割開的不同規(guī)格的光伏組件的組合。由于單體太陽電池不能直接做電源使用，所以，想要作為電源則必須將若干單體電池串、并聯(lián)連接和嚴(yán)密封裝成組件。其作用是將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，并送往蓄電池中存儲(chǔ)起來，或推動(dòng)負(fù)載工作。太陽光照在半導(dǎo)體p-n結(jié)上，形成新的空穴-電子對，在p-n結(jié)電場的作用下，空穴由p區(qū)流向n區(qū)，電子由n區(qū)流向p區(qū)，接通電路后就形成電流。其作用是將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，并送往蓄電池中存儲(chǔ)起來，或推動(dòng)負(fù)載工作。定義產(chǎn)業(yè)鏈02光伏組件原材料、光伏組件設(shè)備上游組件制備中游集中式光伏電站、分布式光伏電站、光伏交通等下游產(chǎn)業(yè)鏈010203發(fā)展歷程03政治環(huán)境04描述中共中央、:《關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》:鞏固光伏扶貧工程成效，在有條件的脫貧地區(qū)發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)。推進(jìn)農(nóng)村光伏、生物質(zhì)能等清潔能源建設(shè)?？萍疾康染挪块T:《“十四五"東西部科技合作實(shí)施方案》:建設(shè)滇中清潔能原創(chuàng)新高地，建設(shè)特色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展集聚區(qū)，支撐云南打造"世界光伏之都"國家發(fā)改委、國家能源局:《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》:創(chuàng)新新能源開發(fā)利用模式，到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%;加快構(gòu)建適應(yīng)新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng);深化新能源領(lǐng)域“放管服”改革;完善支持新能源發(fā)展的財(cái)政金融政策。政治環(huán)境1政治環(huán)境中共中央、《關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》:鞏固光伏扶貧工程成效，在有條件的脫貧地區(qū)發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)。推進(jìn)農(nóng)村光伏、生物質(zhì)能等清潔能源建設(shè)?？萍疾康染挪块T《“十四五"東西部科技合作實(shí)施方案》:建設(shè)滇中清潔能原創(chuàng)新高地，建設(shè)特色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展集聚區(qū)，支撐云南打造"世界光伏之都"國家發(fā)改委、國家能源局商業(yè)模式05經(jīng)濟(jì)環(huán)境06隨著全球性能源短缺、氣候異常和環(huán)境污染等問題的日益突出，積極推動(dòng)新能源戰(zhàn)略、加快新能源推廣應(yīng)用已成為全世界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)，包括中國在內(nèi)的世界諸國都在加快對各種可再生資源的開發(fā)和利用。在目前世界上已開發(fā)利用的可再生能源中，太陽能作為人類取之不盡、用之不竭的可再生能源，具有清潔性、安全性、廣泛性、持久性、充足性、免維護(hù)性及潛在的經(jīng)濟(jì)性等諸多優(yōu)點(diǎn)。因此，太陽能是目前人類已知可利用的、清潔安全且能夠滿足人類未來需求的最佳能源選擇。全球光伏行業(yè)在發(fā)展過程中，雖然部分時(shí)期由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)投資過熱、國際貿(mào)易政策等因素影響，經(jīng)歷了一定的行業(yè)調(diào)整，但整體上仍保持穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢。目前我國在全球光伏新增裝機(jī)容量、光伏組件產(chǎn)量中占有較大比重，在政策利好、光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模與技術(shù)不斷發(fā)展的推動(dòng)下，我國光伏組件產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步成熟完善，行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)、工程建設(shè)的經(jīng)濟(jì)效益不斷提升，未來光伏組件及其回收行業(yè)的市場規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。經(jīng)濟(jì)環(huán)境我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個(gè)發(fā)展中國家。我國經(jīng)濟(jì)趕超我國人口基數(shù)大，改革開放后人才競爭激烈，大學(xué)生就業(yè)情況一直困擾著我國發(fā)展過程中。就業(yè)問題挑戰(zhàn)促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，個(gè)人需提前做好職業(yè)規(guī)劃與人生規(guī)劃重中之重。公平就業(yè)關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境07總體發(fā)展穩(wěn)中向好我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，對于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，對于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。政治體系與法治化進(jìn)程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展。中國當(dāng)前的環(huán)境下描述了當(dāng)前技術(shù)發(fā)展的日新月異，包括人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等前沿技術(shù)的涌現(xiàn)。技術(shù)環(huán)境需求增長、消費(fèi)升級、技術(shù)創(chuàng)新等是行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)因素，推動(dòng)了行業(yè)的進(jìn)步。發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)壁壘包括資金、技術(shù)、人才、品牌、渠道等方面的優(yōu)勢，提高了新進(jìn)入者的難度。行業(yè)壁壘我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展技術(shù)環(huán)境08技術(shù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機(jī)遇，是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。創(chuàng)新動(dòng)力技術(shù)環(huán)境的不斷創(chuàng)新和進(jìn)步，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力支持。人才需求技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了人才的需求和流動(dòng)，為行業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)提供了機(jī)遇。團(tuán)隊(duì)建設(shè)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展要求企業(yè)加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高員工的技能和素質(zhì)，以適應(yīng)快速變化的市場需求。合作與交流技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)間的合作與交流，推動(dòng)了行業(yè)的整體發(fā)展。技術(shù)環(huán)境0102030405發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素09行業(yè)壁壘10行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)11行業(yè)現(xiàn)狀12市場情況描述行業(yè)現(xiàn)狀中國光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈完整，制造能力和市場占比均位居全球第一。光伏組件環(huán)節(jié)屬于光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈最末端，處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游，主要任務(wù)是完成光伏發(fā)電單元的封裝并銷售給下游客戶。組件上游是單多晶電池片，下游是光伏發(fā)電系統(tǒng)。組件環(huán)節(jié)是將具有發(fā)電能力的電池片通過串并聯(lián)的方式密封成組件，即保護(hù)了電池片，也便于戶外安裝。和上游不同的是，雖然組件的性價(jià)比（高效率低成本）是核心要素，但其使用壽命、衰減和可靠性等也同樣重要。組件本身創(chuàng)造盈利有限，主要兌現(xiàn)上游價(jià)值。目前，現(xiàn)貨價(jià)格下單一組件環(huán)節(jié)已基本無法實(shí)現(xiàn)盈利，利潤主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)，這也導(dǎo)致目前基本不存在獨(dú)立的組件廠，均以一體化的形式存在。因此組件環(huán)節(jié)更多是作為一個(gè)光伏產(chǎn)品銷售的渠道，以組件形式兌現(xiàn)上游產(chǎn)能創(chuàng)造的利潤。行業(yè)現(xiàn)狀01市場份額變化光伏發(fā)電是利用半導(dǎo)體界面的光生伏特效應(yīng)而將光能直接轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿囊环N技術(shù)，其關(guān)鍵元件是太陽能電池，而光伏裝機(jī)容量是指光伏電站使用多少電池組件。全球光伏行業(yè)面臨復(fù)雜的經(jīng)營狀況和國際貿(mào)易環(huán)境，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)明顯。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，近幾年全球雖然受到部分原材料出現(xiàn)階段性緊缺、大宗商品漲價(jià)和物流成本快速上升的不利影響，但光伏新增裝機(jī)規(guī)模仍保持持續(xù)增長勢頭。2017-2021年全球光伏新增裝機(jī)容量整體呈上升趨勢，尤其在2017年出現(xiàn)大幅度增長后達(dá)到170GW，同比增加31%，相較2017年增長了68GW。2022年全球光伏新增裝機(jī)容量達(dá)到260GW。2018-2021年全球光伏新增裝機(jī)容量的增速也呈逐漸加快趨勢。2021年增長率相較2018年增長了27個(gè)百分點(diǎn)。2017-2022年9月中國光伏新增裝機(jī)容量呈先降后升的走勢。2018-2019年中國光伏新增裝機(jī)容量有所減少，直到2020年中國光伏新增裝機(jī)容量開始逐漸增加，2021年光伏新增裝機(jī)容量達(dá)到588，同比增長14%，占全球光伏新增裝機(jī)容量的比重為33%。2022年1-9月中國光伏新增裝機(jī)容量為56GW，同比增長108%。隨著國內(nèi)外光伏新增裝機(jī)容量增加，國內(nèi)外對中國光伏組件的需求擴(kuò)大直接拉動(dòng)了中國光伏組件產(chǎn)量的增加。2017-2021年中國光伏組件產(chǎn)量保持較大幅度增長趨勢。并且光伏組件產(chǎn)量的增速在2018-2021年逐年加快。2021年中國光伏組件產(chǎn)量達(dá)到182GW，同比增長41%，相較2017年增加了106GW。行業(yè)現(xiàn)狀02市場情況從光伏組件進(jìn)出口情況來看，近年來我國光伏組件出口數(shù)量整體高于進(jìn)口數(shù)量。2017-2021年我國光伏組件進(jìn)口數(shù)量呈波動(dòng)下降走勢，2021年我國光伏組件進(jìn)口數(shù)量為7億個(gè)，相較2017年減少了7億個(gè)。2017-2021年我國光伏組件出口數(shù)量呈逐年上漲趨勢，2021年我國光伏組件出口數(shù)量為32億個(gè)，相較2017年增加了25億個(gè)，比同期進(jìn)口數(shù)量多出23億個(gè)。從中國光伏組件行業(yè)中的重點(diǎn)企業(yè)情況來看，該行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)近幾年光伏組件營業(yè)收入和營業(yè)成本整體呈同步上升趨勢，同時(shí)營業(yè)收入與營業(yè)成本的增速呈同步上下波動(dòng)，但盈利能力均出現(xiàn)下滑的走勢。其中，2017-2021年隆基綠能光伏組件營業(yè)收入和營業(yè)成本呈大幅度上升趨勢，營業(yè)收入由2017年的975億元增長至2021年的5854億元；營業(yè)成本由2017年的658億元增長至2021年的4883億元。2021年隆基綠能光伏組件營業(yè)收入與營業(yè)成本的增速分別為63%、634%，且就光伏組件的營業(yè)收入比營業(yè)成本高出近100億元。行業(yè)現(xiàn)狀產(chǎn)量及功率2020年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)42GW，創(chuàng)歷史第二高，同比增加60.1%;累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到253GW，新增和累計(jì)裝機(jī)容量均為全球第一。2020年中國光伏發(fā)電量為2605億千瓦時(shí)，約占中國全年總發(fā)電量的5%；2021年上半年中國光伏發(fā)電量1574千瓦時(shí)。2021年光伏新增裝機(jī)量超過55GW，累計(jì)裝機(jī)有望達(dá)到約308GW。自2002年以來,中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛.目前已成為世界上最大的太陽電池、組件生產(chǎn)國。2020年中國光伏組件產(chǎn)量達(dá)到126GW，同比增長24%，以晶硅組件為主。其中，排名前五企業(yè)產(chǎn)量占國內(nèi)組件總產(chǎn)量的51%，其中前三家企業(yè)產(chǎn)量超過10GW。2021年組件產(chǎn)量將超過145GW。01進(jìn)出口從進(jìn)出口來看，光伏組件（太陽能電池85414020）出口量遠(yuǎn)大于進(jìn)口量，2020年中國光伏組件（太陽能電池85414020）出口數(shù)量222億個(gè)，較2019年增長69億個(gè)，進(jìn)口數(shù)量92億個(gè)，較2019年減少49億個(gè)；2021年上半年，中國光伏組件（太陽能電池85414020）出口數(shù)量167億個(gè)，進(jìn)口數(shù)量23億個(gè)。從進(jìn)出口金額來看，2020年中國光伏組件（太陽能電池85414020）出口金額1900億美元，進(jìn)口金額30億美元；2021年上半年中國光伏組件（太陽能電池85414020）出口金額1208億美元，進(jìn)口金額04億美元。02行業(yè)痛點(diǎn)13問題及解決方案14問題及解決方案政策上:既要施行管理約束政策，也要增加一定的激勵(lì)和扶持政策。首先,從生產(chǎn)責(zé)任制的角度，針對光伏生產(chǎn)企亞資源化利用經(jīng)濟(jì)效益不高的問題,可采取財(cái)政激勵(lì)和稅收優(yōu)惠等方法促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)者優(yōu)化設(shè)計(jì),主動(dòng)履行環(huán)境污染預(yù)防責(zé)任，實(shí)現(xiàn)光伏作為清潔能源的可持續(xù)發(fā)展,其次，可通過建立光伏項(xiàng)目周期信息通報(bào)機(jī)制，加大報(bào)廢光伏末端處理的監(jiān)管力度;另外,打通光伏回收產(chǎn)業(yè)上下游，建立起一套保證下游產(chǎn)品質(zhì)童要全性的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系，為資源化產(chǎn)品找出路，對使角這些產(chǎn)品的企業(yè)以財(cái)稅政策支持是實(shí)現(xiàn)光伏的資源化利用的重要保障。技術(shù)研發(fā)上:不但要開發(fā)回收率高、能耗低的新技術(shù)和裝備，還要減少回收過程中污染物的產(chǎn)生和碳排放，同時(shí)獲得高價(jià)值的產(chǎn)品減少原材料開采加工提純過程消耗的碳排放。商業(yè)模式上:一方面要考慮退役組件的規(guī)模和特點(diǎn),對廢棄物區(qū)域進(jìn)行整合，減少廢棄物運(yùn)輸成本。同時(shí)，也要針對不同程度損環(huán)的組件進(jìn)行分類回收，按照二次利用、再生利用和能量回收的順序?qū)崿F(xiàn)高值回收和再利用。01問題及解決方案政策上既要施行管理約束政策，也要增加一定的激勵(lì)和扶持政策。首先,從生產(chǎn)責(zé)任制的角度，針對光伏生產(chǎn)企亞資源化利用經(jīng)濟(jì)效益不高的問題,可采取財(cái)政激勵(lì)和稅收優(yōu)惠等方法促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)者優(yōu)化設(shè)計(jì),主動(dòng)履行環(huán)境污染預(yù)防責(zé)任，實(shí)現(xiàn)光伏作為清潔能源的可持續(xù)發(fā)展,其次，可通過建立光伏項(xiàng)目周期信息通報(bào)機(jī)制，加大報(bào)廢光伏末端處理的監(jiān)管力度;另外,打通光伏回收產(chǎn)業(yè)上下游，建立起一套保證下游產(chǎn)品質(zhì)童要全性的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系，為資源化產(chǎn)品找出路，對使角這些產(chǎn)品的企業(yè)以財(cái)稅政策支持是實(shí)現(xiàn)光伏的資源化利用的重要保障。技術(shù)研發(fā)上不但要開發(fā)回收率高、能耗低的新技術(shù)和裝備，還要減少回收過程中污染物的產(chǎn)生和碳排放，同時(shí)獲得高價(jià)值的產(chǎn)品減少原材料開采加工提純過程消耗的碳排放。商業(yè)模式上一方面要考慮退役組件的規(guī)模和特點(diǎn),對廢棄物區(qū)域進(jìn)行整合，減少廢棄物運(yùn)輸成本。同時(shí)，也要針對不同程度損環(huán)的組件進(jìn)行分類回收，按照二次利用、再生利用和能量回收的順序?qū)崿F(xiàn)高值回收和再利用。行業(yè)發(fā)展趨勢前景15發(fā)展趨勢前景描述硅料供給逐步釋放，價(jià)格中樞有望下移:2021年以來上游硅料環(huán)節(jié)供不應(yīng)求推升產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格不斷上漲。2018年以來，受到“531”政策的影響，光伏行業(yè)需求連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑，硅料價(jià)格也一度降至60元/kg以下。在行業(yè)景氣度持續(xù)低迷的背景下，多晶硅企業(yè)盈利及現(xiàn)金流均面臨較大壓力，甚至有部分高成本產(chǎn)能退出市場。然而隨著技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)降本，光伏度電成本逐步降低，2021年以來光伏行業(yè)正式進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，行業(yè)需求迎來快速增長。但由于多晶硅產(chǎn)能投產(chǎn)周期較長，項(xiàng)目從開始建設(shè)到實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)往往需要5-2年的時(shí)間，供給較為剛性，因此新增產(chǎn)能短時(shí)間內(nèi)無法釋放，從而導(dǎo)致2021年多晶硅供給緊張。雙面組件發(fā)電量增益5%-19%，未來占比有望提升:與傳統(tǒng)組件背面采用的背板不同，雙面組件背面采用的是玻璃或者透明背板，并主要以雙面雙玻組件為主。玻璃的透水率較低，可有效解決傳統(tǒng)組件由于背板透水導(dǎo)致的電化學(xué)腐蝕、PID衰減與蝸牛紋概率增大等問題，且玻璃的耐候性、耐腐蝕性、耐磨性、絕緣性、防火性更高，為高品質(zhì)光伏組件提供更好的解決方案。雙面組件是正反兩面都能發(fā)電的組件，其正面吸收太陽直射光，背面接收地面反射光與空氣中的散射光。雙面組件更高的功率可有效降低光伏項(xiàng)目開發(fā)的單瓦成本。雙面組件的發(fā)電增益主要來自于背面。據(jù)晶科雙面組件實(shí)證數(shù)據(jù)，在不同場景下，雙玻組件的實(shí)際發(fā)電增益幅度在5%-19%之間不等。未來隨著下游應(yīng)用端對雙面組件發(fā)電增益的逐步認(rèn)可，我們判斷雙面組件的市場占比將逐步提升，從而進(jìn)一步推升光伏玻璃的市場需求。硅料供應(yīng)偏緊背景下薄片化加速，單瓦硅耗將隨之降低:近幾年硅片厚度不斷下降，尤其是2021年硅料價(jià)格高企的背景下，硅片薄片化進(jìn)程明顯加速。以隆基硅片報(bào)價(jià)口徑為例，2020年4月17日硅片厚度由180μm降至175μm，2021年2月26日降至170μm，2021年11月30日降至165μm。硅片薄片化能夠帶來單瓦硅耗的下降，從而降低單瓦硅料成本。根據(jù)我們測算，在電池片效率23%假設(shè)下，硅片厚度每下降5μm，硅片單瓦硅耗將減少0.06g/W。按200元/kg硅料價(jià)格計(jì)算，硅片環(huán)節(jié)單瓦硅料成本將降低0.011元/W。PERC面臨效率提升瓶頸，發(fā)展高效N型勢在必行:光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展伴隨電池片技術(shù)迭代推進(jìn)效率提升，而電池追求高效的本質(zhì)則來自于降本。由于光伏電池片轉(zhuǎn)化效率公式為:電池片輸出功率=光照幅度（1000W/平米）X電池片面積X轉(zhuǎn)化效率，因此當(dāng)光照幅度、電池片功率一定時(shí)，轉(zhuǎn)化效率的提升能夠降低電池片的面積，形成對于組件非硅成本和電站BOS成本的攤薄，從而持續(xù)降低產(chǎn)業(yè)鏈成本水平。2015年以前，Al-BSF鋁背場電池在國內(nèi)電池片的滲透率在90%以上，但到了2018年其效率達(dá)到20%接近瓶頸，2019年起PERC電池產(chǎn)能開始迅速崛起，從2016年市場滲透率不足10%，到2019年能超過50%，成為目前市場主流電池技術(shù)路線。PERC電池最高轉(zhuǎn)化效率從2014年天合的24%提升至2019年隆基的206%。目前，市場PERC電池平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率約22%，已逼近效率極限，亟需新一代高效電池技術(shù)替代。而N型電池效率提升潛力大、投資成本不斷降低，本輪光伏技術(shù)變革將由P型電池轉(zhuǎn)向N型電池。N型電池技術(shù)主要為TOPCON、HJT、IBC，三者均具備較好發(fā)展前景。目前，TOPCON成本相對較低性價(jià)比顯著，且可基于現(xiàn)有產(chǎn)能改造，2022年將迎來大規(guī)模量產(chǎn)元年。HJT電池參數(shù)性能最優(yōu)，有望成為未來主流技術(shù)路線，但當(dāng)前成本仍然偏高，需要持續(xù)推進(jìn)降本技術(shù)才能量產(chǎn)。而IBC電池具備最高的轉(zhuǎn)化效率，并可疊加工藝?yán)^續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢，但成本較高且犧牲雙面率，將有部分領(lǐng)先企業(yè)配合特定場景布局。行業(yè)發(fā)展趨勢前景硅料供給逐步釋放，價(jià)格中樞有望下移2021年以來上游硅料環(huán)節(jié)供不應(yīng)求推升產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格不斷上漲。2018年以來，受到“531”政策的影響，光伏行業(yè)需求連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑，硅料價(jià)格也一度降至60元/kg以下。在行業(yè)景氣度持續(xù)低迷的背景下，多晶硅企業(yè)盈利及現(xiàn)金流均面臨較大壓力，甚至有部分高成本產(chǎn)能退出市場。然而隨著技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)降本，光伏度電成本逐步降低，2021年以來光伏行業(yè)正式進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，行業(yè)需求迎來快速增長。但由于多晶硅產(chǎn)能投產(chǎn)周期較長，項(xiàng)目從開始建設(shè)到實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)往往需要5-2年的時(shí)間，供給較為剛性，因此新增產(chǎn)能短時(shí)間內(nèi)無法釋放，從而導(dǎo)致2021年多晶硅供給緊張。行業(yè)發(fā)展趨勢前景01020304雙面組件發(fā)電量增益5%-19%，未來占比有望提升與傳統(tǒng)組件背面采用的背板不同，雙面組件背面采用的是玻璃或者透明背板，并主要以雙面雙玻組件為主。玻璃的透水率較低，可有效解決傳統(tǒng)組件由于背板透水導(dǎo)致的電化學(xué)腐蝕、PID衰減與蝸牛紋概率增大等問題，且玻璃的耐候性、耐腐蝕性、耐磨性、絕緣性、防火性更高，為高品質(zhì)光伏組件提供更好的解決方案。雙面組件是正反兩面都能發(fā)電的組件，其正面吸收太陽直射光，背面接收地面反射光與空氣中的散射光。雙面組件更高的功率可有效降低光伏項(xiàng)目開發(fā)的單瓦成本。雙面組件的發(fā)電增益主要來自于背面。據(jù)晶科雙面組件實(shí)證數(shù)據(jù)，在不同場景下，雙玻組件的實(shí)際發(fā)電增益幅度在5%-19%之間不等。未來隨著下游應(yīng)用端對雙面組件發(fā)電增益的逐步認(rèn)可，我們判斷雙面組件的市場占比將逐步提升，從而進(jìn)一步推升光伏玻璃的市場需求。硅料供應(yīng)偏緊背景下薄片化加速，單瓦硅耗將隨之降低近幾年硅片厚度不斷下降，尤其是2021年硅料價(jià)格高企的背景下，硅片薄片化進(jìn)程明顯加速。以隆基硅片報(bào)價(jià)口徑為例，2020年4月17日硅片厚度由180μm降至175μm，2021年2月26日降至170μm，2021年11月30日降至165μm。硅片薄片化能夠帶來單瓦硅耗的下降，從而降低單瓦硅料成本。根據(jù)我們測算，在電池片效率23%假設(shè)下，硅片厚度每下降5μm，硅片單瓦硅耗將減少0.06g/W。按200元/kg硅料價(jià)格計(jì)算，硅片環(huán)節(jié)單瓦硅料成本將降低0.011元/W。PERC面臨效率提升瓶頸，發(fā)展高效N型勢在必行光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展伴隨電池片技術(shù)迭代推進(jìn)效率提升，而電池追求高效的本質(zhì)則來自于降本。由于光伏電池片轉(zhuǎn)化效率公式為:電池片輸出功率=光照幅度（1000W/平米）X電池片面積X轉(zhuǎn)化效率，因此當(dāng)光照幅度、電池片功率一定時(shí)，轉(zhuǎn)化效率的提升能夠降低電池片的面積，形成對于組件非硅成本和電站BOS成本的攤薄，從而持續(xù)降低產(chǎn)業(yè)鏈成本水平。2015年以前，Al-BSF鋁背場電池在國內(nèi)電池片的滲透率在90%以上，但到了2018年其效率達(dá)到20%接近瓶頸，2019年起PERC電池產(chǎn)能開始迅速崛起，從2016年市場滲透率不足10%，到2019年能超過50%，成為目前市場主流電池技術(shù)路線。PERC電池最高轉(zhuǎn)化效率從2014年天合的24%提升至2019年隆基的206%。目前，市場PERC電池平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率約22%，已逼近效率極限，亟需新一代高效電池技術(shù)替代。而N型電池效率提升潛力大、投資成本不斷降低，本輪光伏技術(shù)變革將由P型電池轉(zhuǎn)向N型電池。N型電池技術(shù)主要為TOPCON、HJT、IBC，三者均具備較好發(fā)展前景。目前，TOPCON成本相對較低性價(jià)比顯著，且可基于現(xiàn)有產(chǎn)能改造，2022年將迎來大規(guī)模量產(chǎn)元年。HJT電池參數(shù)性能最優(yōu)，有望成為未來主流技術(shù)路線，但當(dāng)前成本仍然偏高，需要持續(xù)推進(jìn)降本技術(shù)才能量產(chǎn)。而IBC電池具備最高的轉(zhuǎn)化效率，并可疊加工藝?yán)^續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢，但成本較高且犧牲雙面率，將有部分領(lǐng)先企業(yè)配合特定場景布局。機(jī)遇與挑戰(zhàn)16競爭格局17競爭格局在全球市場上，我國光伏行業(yè)在組件環(huán)節(jié)的優(yōu)勢較大，根據(jù)PVInfoLink對全球組件出貨商的統(tǒng)計(jì)，2017-2020年以來，國內(nèi)組件廠商在全球的競爭對手僅有美國的FirstSoler，韓國的韓華集團(tuán)。2010年-2019年全球銷量第一的企業(yè)，當(dāng)年銷量如下圖所示。截止2019年，晶科已經(jīng)連續(xù)4年組件全球銷量第一。2010-2019年的累計(jì)銷售量為574GW，是目前全球累計(jì)銷售量最高的企業(yè)。根據(jù)PVInfoLin的統(tǒng)計(jì):2020年，隆基以超過20GW的黑馬之姿站上組件出貨量第一的寶座。連霸出貨冠軍多年的晶科退居第二，第三名則是一路穩(wěn)健布局持續(xù)成長的晶澳。后續(xù)依序是天合、阿特斯、韓華Q-Cells、東方日升、正泰、FirstSolar、尚德。盡管全年出貨排名出現(xiàn)變動(dòng)，但2020全年出貨TOP10成員基本上與2020上半年相同。TOP10廠家總計(jì)約111GW的組件出貨量，占據(jù)了2020年140GW總需求的85%。其中，前五名廠家的出貨成長尤其明顯，相比2019年都有超過3成的年成長率，也顯示大者恒大、汰弱留強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)趨勢依然持續(xù)。2021年各大廠家也有相當(dāng)積極的出貨目標(biāo)，預(yù)期全年前十大廠家的市占率將隨著大廠們持續(xù)大舉擴(kuò)張新產(chǎn)線，TOP10的市占率將占到全球總需求的9成以上。展望今年，除了競爭力較弱的廠家將因?yàn)榇髲S的攻城掠地局勢更顯困難以外，排名較前的廠家為了持續(xù)增加影響力、以及規(guī)避原料風(fēng)險(xiǎn)，大廠間及大