1997年與2008年兩次國際金融危機成因、特征和影響比較分析及對中國企業(yè)的影響摘要近幾十年來，隨著人類經(jīng)濟發(fā)展的速度加快，隨之而來的問題也日益凸現(xiàn)，隨著全球化的發(fā)展，金融危機也開始向全球蔓延.1997年爆發(fā)于泰國、后迅速擴散到整個東南業(yè)井波及世界的東南亞金融危機，使許多東南亞國家和地區(qū)的匯市、股市輪番暴跌，金融系統(tǒng)乃至整個社會經(jīng)濟受到嚴重創(chuàng)傷.2008年由美國華爾街引爆的世界金融危機有如巨風海嘯，迅速波及全球。不管是同屬發(fā)達國家的歐洲聯(lián)盟國家,還是經(jīng)濟尚未開放的非洲，以及是坐享石油美元的中東，或者說是新興崛起的一系列國家，都在感受著這場金融巨風帶來的狂掃與震撼。從1997年泰銖引發(fā)的亞洲金融危機到2008年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的全面爆發(fā)，我國面臨外部需求萎縮帶來的經(jīng)濟下滑的風險。本課題通過比較1997年與2008年國際金融危機成因、特征和影響，旨在透過近十幾年來兩次金融危機的表象，把握經(jīng)濟運行的規(guī)律。通過分析比較這兩次金融危機的成因，總結(jié)出其內(nèi)在的相同點，再分析我國現(xiàn)階段經(jīng)濟運行的形式，找出我國經(jīng)濟發(fā)展中存在的問題，提出相應(yīng)的合理化的建議。以及通過比較兩次經(jīng)濟危機的特征和影響，總結(jié)出金融危機爆發(fā)后對中國企業(yè)的的影響，并提出合理化的防措施，有利于提早做準備，防患于未然。Inrecentdecades,withthedevelopmentoftheeconomic,aseriesofquestionsiscomingup.withthedevelopmentofglobalization,thefinancialcrisisarespreadingacrosstheworld.SoutheastAsianfinancialcrisis,whichbrokeoutinThailand,quicklyspreadthroughouttheentiresoutheastoftheworld,madethestockmarkettumblinginmanysoutheastAsiancountries,,repeatedlytradingfinancialsystemandeventheentiresocialeconomysufferedseriouswounds.theworldfinancialcrisisin2008detonatedbyWallStreetlikegiantwindtsunami,quicklyspreadaroundtheworld.WhetherthecountriesoftheEuropeanUnion,orAfrican,inwhicheconomyhavenotbeenopen,orthecountriesofMiddleEast,orrather,aseriesofnewcountriesallfeltthisfinancialgiantwindbringsthecrazyesauandshock.fromworldfinancialcrisiscausedbytheThaibahtin1997tothesubprimemortgagecrisistriggeredinAmerciain2008,Chinafacestheriskofeconomicdownturnatrophyduetotheexternaldemandwithered.Thistopiccomparedthecauses,characteristicsandinfluenceoftheinternationalfinancialcrisisin1997and2008,throughthestudyontheappearanceofthefinancialcrisispastdozensofyears,grasptheeconomicoperationofthelaw.Analysizeand1compariedthecausesofthefinancialcrisis,theauthorsumsuptheirinnersimilarities,thenanalyzesthecurrentformofeconomicoperationoftheeconomicdevelopmentofourcountry,findouttheproblemsexistedinthedevelopingofoureconomic.proposecorrespondingrationalizationsuggestion.Andthroughcomparingthetwoeconomiccrisis,summarizedthecharacteristicsandeffectsofthefinancialcrisisaftertheoutbreakoftheinfluenceofChineseenterprises,andputsforwardsomeprecautionarymeasures,whichishelpfulfortherationalizationofpreparingearly.正文一、兩次金融危機演變過程比較分析（一）1997年亞洲金融危機的演變過程分析1997年6月，一場金融危機在亞洲爆發(fā)，這場危機的發(fā)展過程十分復(fù)雜。其標志性事件是1997年7月2日泰國財政部和中央銀行宣布放棄泰幣與美元掛鉤的一攬子匯率制，實行浮動匯率制。此次金融危機大體上可以分為三個階段：第一階段：1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場一片混亂。在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼受到影響：貨幣2大幅度貶值，中小企業(yè)工廠難以適應(yīng)紛紛倒閉，眾多中小銀行宣告破產(chǎn)，物價大幅上漲。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制，香港恒生指數(shù)隨之大跌；接著，11月中旬，韓國也爆發(fā)金融風暴，韓元對美元的匯率跌破紀錄。韓元危機也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè)。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。于是，東南亞金融風暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C。第二階段：1998年初，印尼金融風暴再起，面對有史以來最嚴重的經(jīng)濟衰退，國際貨幣基金組織為印尼開出的藥方未能取得預(yù)期效果。2月11日，印尼政府宣布將實行印尼盾與美元保持固定匯率的聯(lián)系匯率制，以穩(wěn)定印尼盾。此舉遭到國際貨幣基金組織及美國、西歐的一致反對。國際貨幣基金組織揚言將撤回對印尼的援助。印尼陷入政治經(jīng)濟大危機。2月16日，印尼盾同美元比價跌破10000∶1。受其影響，東南亞匯市再起波瀾，新元、馬幣、泰銖、菲律賓比索等紛紛下跌。直到4月8日印尼同國際貨幣基金組織就一份新的經(jīng)濟改革方案達成協(xié)議，東南亞匯市才暫告平靜。1997年爆發(fā)的東南亞金融危機使得與之關(guān)系密切的日本經(jīng)濟陷入困境。日元3匯率從1997年6月底的115日元兌1美元跌至1998年4月初的133日元兌1美元；5、6月間，日元匯率一路下跌，一度接近150日元兌1美元的關(guān)口。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗，亞洲金融危機繼續(xù)深化。第三階段：1998年8月初，俄羅斯中央銀行宣布年內(nèi)將盧布兌換美元匯率的浮動幅度擴大到6.0～9.5∶1，并推遲償還外債及暫停國債券交易。這都使俄羅斯股市、匯市急劇下跌，引發(fā)金融危機乃至經(jīng)濟、政治危機。俄羅斯政策的突變，帶動了美歐國家股市的匯市的全面劇烈波動。如果說在此之前亞洲金融危機還是區(qū)域性的，那么，俄羅斯金融危機的爆發(fā)，則說明亞洲金融危機已經(jīng)超出了區(qū)域性范圍，具有了全球性的意義。直到1999年，東南亞各國才開始擺脫金融危機的陰影。（二）2008年國際金融危機的演變過程分析此次金融危機以2007年7月貝爾斯登兩支次級債,基金停盤并引發(fā)大量類似基金評級大幅下調(diào)為標志，美國次貸4危機爆發(fā)，其破壞力從嚴重程度來看接近于1973年的“石油危機”。其從影響程度和擴散范圍來看也可以分為三個階段;第一階段:2007年2月13日美國新世紀金融公司發(fā)出2006年第四季度盈利預(yù)警,匯豐控股為在美國刺激房貸業(yè)務(wù)增加18億美元壞帳準備.2007年3月13日新世紀金融公司因瀕臨破產(chǎn)被紐約證券交易所停牌,受其影響,美國股市大跌,這一階段屬于危機發(fā)生初期,沒有給世界其他股市市場帶來太大影響.第二階段:2007年7月19日,美國投資銀行貝爾斯登宣布旗下對沖基金的資產(chǎn)價值因次代危機接近全部蒸發(fā)瀕臨瓦解;2007年8月1日,澳大利亞麥格里銀行巴黎銀行宣布卷入美國次代危機.受此消息影響,美國股市及世界主要股市銀行開始感受到危機的瀕臨,全球大部分股市下跌.這一階段屬于危機深化期,全球開始受到波及.第三階段:2008年初美國花旗集團宣布因美國次代危機影響其在2007年第四季度巨虧98,3億美元,以及美林證券公司宣布,在2007年第三季度遭遇了公司93年歷史上最大的季度虧損,達到22,4億美元,由美國次代危機引發(fā)的全球股災(zāi)徹底5爆發(fā).尤其是2008年9月15日,美國雷曼兄弟控股公司宣告破產(chǎn),使金融危機擴散到信心危機.這一階段屬于危機擴散期,引發(fā)全球股災(zāi).（三）兩次金融危機的演變過程比較從兩次金融危機的爆發(fā),形成及影響來看,有著相似之處.兩次金融危機的爆發(fā)都有標志性事件。1．97年亞洲金融危機的標志性事件是1997年7月2日泰國財政部和中央銀行宣布放棄泰幣與美元掛鉤的一攬子匯率制，實行浮動匯率制。兩次金融危機都有不斷深化的過程。2．在初期沒有引起大的動蕩，但是隨著時間的推移，危機逐漸影響到周邊國家乃至全世界，有金融領(lǐng)域向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延。兩次金融危機最后都演變成信心危機。3．隨著經(jīng)濟危機的逐漸擴散，不管是亞洲金融危機還是美國次代危機，都是伴隨著人們信心的喪失而逐漸惡化。6二、兩次金融危機成因比較分析（一）兩次金融危機發(fā)的相同點。（1）背景相同。都是在金融全球化和金融自由化的浪潮中不斷推進的（2）爆發(fā)的根本原因相同。都是因為流動過剩且資本流動水平很高，虛擬經(jīng)濟發(fā)展大大超過了實體經(jīng)濟的承受度。亞洲金融危機前期，證券市場和房地產(chǎn)部門的泡沫膨脹。金融部門的自由化和國際資本流入相結(jié)合，導(dǎo)致許多東亞國家金融市場流動性高，信貸擴張迅速。如表5和表6所示，在許多東亞經(jīng)濟里，信貸擴張迅速在20世紀90年代初就已經(jīng)導(dǎo)致證券市場和房地產(chǎn)部門投資過度，投機盛行。表5證券市場價格指數(shù)191991919919919919197經(jīng)濟901923459697泰617891681361288337國211320012印412275456340度尼747488691371西亞69667810286537韓61086678216國50564127991259馬556357195374來西65115123192782593118亞11566547069菲11149152422232262215律賓540245961629新3042955118881910007134107加坡247128135122香43460336077115156981港500770183387中8國臺灣資料來源：Crosetti，Psenti，andRoubini，1998，P．45。表6證券市場價格指數(shù)：不動產(chǎn)部門1991919199199191919經(jīng)濟0919234959697泰716367219國4828214322997印113691111440668402364度尼19西亞1311121219295969435馬3354140來西21398117392亞230340879949菲3122825154861641律賓600378624855新145551091016加坡347082香71港5955257中國臺灣資料來源：Crosetti，Psenti，andRoubini，1998，P．45。泰國是一個很好的例子。20世紀90年代泰國金融機構(gòu)主要使用借自國外金融機構(gòu)的貸款來迅速擴大對證券和房地產(chǎn)部門的貸款，極大地推動了證券和房地產(chǎn)價格的上升，直到1995年達到最高度。馬來西亞1995年以前銀行問題稍微好一些。然而，在1996年銀行貸款10總量增長了27．6％，有相當一部分貸款從流向制造業(yè)部門轉(zhuǎn)變?yōu)榱飨蜃C券市場，前者的增長率從1995年的30．7％跌落到1996年的14％，后者的增長率則從1995年的4％上升到1996年的20．1％(Crosetti，Psenti，andRoubini，1998，P．30)。1996年貸款的增加，迅速驅(qū)動資產(chǎn)價格上升。當證券和房地產(chǎn)價格下跌的時候，許多與證券和房地產(chǎn)有關(guān)的銀行貸款就成了呆壞賬，以致銀行體系十分脆弱。美國次貸危機也是由于寬松的貨幣政策和住房泡沫危機源于美聯(lián)儲從2001年開始執(zhí)行的寬松的貨幣政策。從2001年到2004年，美聯(lián)儲開始執(zhí)行寬松的貨幣政策，將聯(lián)邦基金利率從6．5％降到1％，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅對美國經(jīng)濟增長造成的不利影響。為了應(yīng)對2000年前后的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅，2001年1月至2003年6月，布什在格林斯潘支持下推行令富人受益的減稅政策，為了促進經(jīng)濟增長和就業(yè)，美聯(lián)儲連續(xù)13次下調(diào)利率，聯(lián)邦基金利率由6.5%降至1%的歷史最低水平，并且在1%的水平上停留了一年之久。寬松的貨幣政策引11發(fā)寬松的信貸條件，房貸利率明顯下降，30年固定按揭貸款利率從2000年底的8.1％下降到2003年的5.8％，一年可調(diào)息按揭貸款利率從2001年底的7.0％，下降到2003年的3.8％。房貸利率的降低被認為是帶動21世紀以來的美國房產(chǎn)持續(xù)繁榮、次級房貸市場泡沫化的重要因素。同時，美聯(lián)儲寬松的貨幣政策刺激了國內(nèi)的需求，引發(fā)全球貿(mào)易不平衡的加劇，當新興經(jīng)濟體積累了大量的美元之后又形成國際金融資本流入美國為主的市場，進一步推動了房價等資產(chǎn)的價格，加劇了資產(chǎn)的泡沫化。而從2004年6月到2006年8月，美聯(lián)儲改變其低利率政策，將聯(lián)邦基金利率從1％升到5.25％。連續(xù)升息提高了購房借貸的成本，這強烈地抑制了市場需求，引發(fā)了房價下跌，以及按揭違約風險的大量增加，最終導(dǎo)致了次貸危機的爆發(fā)。（3）管理機制上存在的缺陷和政策的失誤。亞洲金融危機產(chǎn)生的主要原因有三點，第一，銀行體系不完善，金融監(jiān)管缺失。與外國非制造短期資本進入對應(yīng)，東盟國家對本國金融也也采取放手發(fā)展的方12式，允許金融機構(gòu)數(shù)目急劇擴張，取消企業(yè)的貸款限額，銀行體系監(jiān)管不嚴，大量的銀行貸款被投入到房地產(chǎn)項目上，加之部分國家政治上的腐敗，大量銀行貸款被浪費而且很多問題又不能及時解決，危機的發(fā)生埋下了隱患。另一方面，各國的金融監(jiān)管又十分脆弱。據(jù)統(tǒng)計，在1987年～1997年的10年中，銀行的貸款在逐年增加，而貸款損失準備金卻在逐年減少。第二，匯率制度僵化，不能適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展上世紀80年代東盟四國經(jīng)濟起飛以后，其匯率制度一直采取的是與美元或者是以美元為主的一攬子貨幣掛鉤的固定匯率制度。1995年以后，美元的匯率上升，由于東盟的匯率制度沒有隨之調(diào)整，造成本幣實際高估，出口增速降低，進口增加，貿(mào)易盈余減少。由于這些國家不能隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化采用靈活的匯率政策,而采取行政手段將本國匯率維持在扭曲的水平上,必將對其經(jīng)濟活動產(chǎn)生不正確的信號,導(dǎo)致巨大的“機會成本”,并帶來更大的經(jīng)濟金融不穩(wěn)定性,金融市場劇烈動蕩也就在所難免。第三，過快的放松管制和資本自由化。過快的資本自由13化在金融體系改革、治理結(jié)構(gòu)等各種配套措施尚不完善時，東盟四國在國際金融市場面臨著特定的風險。雖然資本自由化使本國機構(gòu)可以到國際資本市場借款，增加了資金的來源，但如果缺乏有效監(jiān)管，資本自由化可能會導(dǎo)致過度的對外借款和由此而造成的短期外債過度增加。這時若出現(xiàn)市場動蕩，就可能出現(xiàn)大量資本外逃，使國內(nèi)產(chǎn)生支付危機，進而引發(fā)金融危機。次代危機產(chǎn)生的制度原因在于政府把對次級貸債券這種金融衍生品的評估和監(jiān)督責任完全拋給私人債券評級機構(gòu),給這些私人機構(gòu)留下太多操作空間。美國監(jiān)管機構(gòu)對市場評級機構(gòu)監(jiān)管不嚴，導(dǎo)致了評級機構(gòu)在對次代相關(guān)產(chǎn)品評級是的主觀性，在錯誤信息基礎(chǔ)上建立起來的信貸決策必然是錯誤的決策。次級債券信息不透明。當次級抵押貸款被打包成債券銷售給投資者時,債券投資者無法確切了解次級貸款申請人的真實支付能力。不透明時往往就會隱藏危險，而監(jiān)管機構(gòu)的失職縱容了這類對市場有害的行為，為危機的發(fā)生埋下隱患。（二）兩次金融危機的不同點14（1）兩次危機的成因本質(zhì)不同。東南亞金融危機屬于在發(fā)展中國家爆發(fā)的危機，它的本質(zhì)是貨幣危機，操縱者索羅斯利用了貨幣本身回歸需要其價值的經(jīng)濟原理，導(dǎo)致東南亞地區(qū)金融和經(jīng)濟動蕩；而次貸危機是在發(fā)達國家爆發(fā)的危機，它的本質(zhì)是債務(wù)危機，美國希望靠全球其他國家向美國輸入資本來平衡美國的資金流量表，最終目的是靠海外資本的力量來為美國買單，從而導(dǎo)致全球金融和經(jīng)濟動蕩不安。（2）就造成金融危機市場的嚴重后果來看，次貸危機較東南亞金融危機要嚴重得多，格林斯潘宣稱美國次貸危機是美國百年一遇的金融危機，是自1929年美國大蕭條以來最大的金融危機，它已引起全球金融風暴，而亞洲金融危機只是在亞洲造成局部的金融危機，而沒有引起全球的金融危機。（3）東南亞金融危機根源于過度性生產(chǎn)，而美國次貸危機根源于過度性消費。（4）兩次危機的直接觸發(fā)原因不同。亞洲金融危機是國際游資刺破了風險積聚的泡沫，而國際金融危機是美15國自身戲弄體系鏈條繃緊無法支撐經(jīng)濟增長泡沫而自解，引發(fā)房價下跌，按揭違約風險大量增加，最終導(dǎo)致了次代危機的爆發(fā)。三、兩次金融危機產(chǎn)生的影響比較分析（一）兩次金融危機影響的共同點：1.金融危機使受害國資產(chǎn)大為縮水。1997年3月2日索羅斯攻擊泰國外匯市場，引起泰國擠兌風潮，擠垮銀行56家，泰銖貶值60%，股票市場狂瀉70%。由泰國引起的金融動蕩一直蔓延到亞洲的北部乃至俄羅斯，馬來西亞、印度尼西亞、臺灣、日本、香港、韓國均受重創(chuàng)，這些國家和地區(qū)人民的資產(chǎn)大為縮水。而08年的金融危機則使次級貸款利益鏈條上的各利益主體都受到了不小的沖擊。首先，次級貸款者由于負擔不了日益提高的還款額而不得不被銀行收回住房，無家可歸。其次，次級貸款公司由于收不回貸款而不得不宣告破產(chǎn)。而購買了大量經(jīng)過包裝的次級貸款衍生金融工具的投資銀行，對沖基金和保險公司也因為抵押債券16市場的縮水，出資人要求贖回和貸款人要求提前還款而遭受了巨大的沖擊。2.金融危機使受害國的社會秩序陷入混亂。銀行倒閉，金融業(yè)崩潰，導(dǎo)致經(jīng)濟癱瘓。經(jīng)濟衰退，激化了國內(nèi)的矛盾。東南亞金融危機期間，印度尼西亞、馬來西亞等國社會動蕩，人心渙散，秩序混亂。08年金融危機則致使通貨膨脹，物價走高，由于美元的繼續(xù)貶值，直接導(dǎo)致大宗商品期貨價格大幅走高。3.金融危機使國家政權(quán)不再穩(wěn)定。亞洲金融危機爆發(fā)后，由于社會動蕩，經(jīng)濟蕭條，導(dǎo)致人們對政府信任度下降。在野黨、反對黨紛紛指責執(zhí)政黨，于是，泰國的政府被推翻了，印度尼西亞的政府被推翻了，日本橋本龍?zhí)上屡_了，俄羅斯一年之內(nèi)換了六屆總理。政治不穩(wěn)定，破壞了亞洲經(jīng)濟增長的良好環(huán)境。此前，亞洲國家經(jīng)濟高速增長的原因就在于政治經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定，后來由于金融危機破壞了這種穩(wěn)定，引發(fā)社會波動，差點危及到各國的國家安全。4.全球經(jīng)濟增長速度放慢，受害國經(jīng)濟明顯衰退。17亞洲金融危機時期，除日本、韓國、東南亞國家和俄羅斯等國家已陷入嚴重的衰退外，其它國家的經(jīng)濟增長率大多低于前一兩年。1998年下半年拉美國家受亞洲金融危機的影響日益明顯，尤以巴西和哥倫比亞為最嚴重。巴西貨幣受到嚴重沖擊，財政赤字達GDP的70%，加上債務(wù)負擔沉重，1998年經(jīng)濟增長率從1997年的3.5%降到1%。拉美地區(qū)增長率將比去年降1.6個百分點。值得注意的是，前些年一直保持強勁增長勢頭的美歐經(jīng)濟也難以獨善其身。就我國而言，金融危機期間根本無法保持10%以上的GDP增幅，大量中小企業(yè)由于無短期資金拆借，以及全球金融危機影響，大量生產(chǎn)加工企業(yè)倒閉，比如：東莞、昆山、江浙一帶的大量企業(yè)倒閉，光東莞一處已經(jīng)倒閉超過2000多家中性出口類企業(yè)，四、兩次金融危機對我國企業(yè)發(fā)展的啟示全球金融風暴引發(fā)的嚴峻經(jīng)濟形勢對中國企業(yè)既充滿挑戰(zhàn)，也充滿機遇。在這種情況下，企業(yè)以怎樣的18精神狀態(tài)，做出怎樣的決策和行動，將決定企業(yè)未來的命運。中國的企業(yè)要想抵制住危機，就要制定相應(yīng)的計劃，努力變挑戰(zhàn)為機遇。（一）中國企業(yè)面臨的危機現(xiàn)狀1.產(chǎn)品滯銷。近年來，我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)朝著國家宏觀調(diào)控方向發(fā)展，保持健康、快速的運行勢頭，但08年爆發(fā)了國際性金融危機以及國民經(jīng)濟下行，受其影響部分中小企業(yè)開始出現(xiàn)明顯困難，主要表現(xiàn)為：部分產(chǎn)品訂單減少、產(chǎn)量回落、庫存增加、出口下滑，且有逐漸加重的趨勢。2.資金趨緊。一是一部分企業(yè)現(xiàn)金流緊張。銀行控制信貸投放規(guī)模，缺少抵押物的小企業(yè)貸款首當其沖被壓縮掉，資金鏈斷裂的危險性加大。一部分企業(yè)開始倒閉，產(chǎn)生銀行債務(wù)。中小企業(yè)大多互相擔保，中小很難獲得中長期貸款。這些企業(yè)往往擴張勢頭猛，需要技改投入，需要中長期貸款，但銀行中長期貸款主要投向一些大集19團、大企業(yè)。幾乎所有銀行都對中小企業(yè)貸款持謹慎態(tài)度，沒有抵押物一律“亮紅燈”，惟恐受到金融危機的牽連。融資困難已經(jīng)影響到我市中小企業(yè)的生存發(fā)展。3.用工成本增加。受各種因素影響，企業(yè)勞動力成本大幅上揚，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員勞動力報酬增長15%以上。某地一家勞動密集型企業(yè)，員工總數(shù)上千人，若實現(xiàn)“五金”全覆蓋，需增加費用100多萬元，加上提高工資水平尚需資金投入，累積用工成本大幅增加，占該企業(yè)全年利潤20%多。（二）應(yīng)對危機中國企業(yè)該怎樣做1.重新審視經(jīng)營戰(zhàn)略，找出比較優(yōu)勢應(yīng)對金融危機應(yīng)首先從以下幾個方面考慮：公司組織制度、財務(wù)制度和層級結(jié)構(gòu)，以及集權(quán)與分權(quán)的安排是否合理？產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)方向是否妥當？在生產(chǎn)的眾多產(chǎn)品中哪些是能賺錢的，哪些是不賺錢的？要不要調(diào)整？是兼顧國內(nèi)市場與國外市場，還是只有國外市20場？市場風險如何評估？生產(chǎn)能力投資與產(chǎn)品研發(fā)、品牌建設(shè)等軟實力投資比例是否妥當？公司實施多元化發(fā)展戰(zhàn)略還是專業(yè)化戰(zhàn)略？再有，就是要重新審視資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。過度負債，蘊含巨大風險。在這次金融危機面前，那些頓時倒下的龐然大物，大多與失衡的財務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。企業(yè)把“三促進”即促進提高中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力、促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，作為調(diào)整的重要方針。各地政府要加強宏觀調(diào)控，扶優(yōu)扶強，從政策、資金等各方面，扶持有利于節(jié)能、環(huán)保、民生、就業(yè)的產(chǎn)業(yè)以及市場適銷對路的產(chǎn)品。2.構(gòu)建軟硬實力相匹配的企業(yè)結(jié)構(gòu)“規(guī)模”是企業(yè)競爭優(yōu)勢的一個關(guān)鍵因素，但有一個前提，就是“規(guī)?！钡慕Y(jié)構(gòu)必須要均衡。一些企業(yè)由于過度擴張，導(dǎo)致資本實力與企業(yè)規(guī)模失衡，抗風險能力非常脆弱。經(jīng)營環(huán)境一旦變化、周轉(zhuǎn)不靈，資金鏈就會斷裂，即使資產(chǎn)質(zhì)量還很好的企業(yè)也會被逼到破產(chǎn)的邊緣。此外，與規(guī)模匹配的軟實力，要防止軟實力與生產(chǎn)規(guī)模失衡同樣很重要。隨著金融危機向中國傳21導(dǎo)，首先受到?jīng)_擊的是沒有營銷體系、沒有研發(fā)能力、的代工企業(yè)；下一步，是有龐大生產(chǎn)能力但沒有研發(fā)能力和自主品牌的企業(yè)。這些企業(yè)不是輸在生產(chǎn)能力上，而是缺乏軟實力。現(xiàn)在，很多中國企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模已達到世界級水平，但普遍的問題是軟實力跟不上，導(dǎo)致“大而不強”。擺脫困境根本的出路，是要以進取的心態(tài)，實現(xiàn)產(chǎn)品或技術(shù)上的突破，建立與生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的軟實力，形成軟硬實力相匹配的企業(yè)結(jié)構(gòu)。我們還要會“借梯上樓”企業(yè)在“走出去”的過程中，僅靠低價競爭不是長久之計，必須提升品牌知名度，增加產(chǎn)品的附價值。3.推進并購重組提高產(chǎn)業(yè)集中度經(jīng)濟回落，企業(yè)各個業(yè)務(wù)板塊的矛盾充分暴露。此時，進行企業(yè)資源的有效整合，賣掉那些不賺錢、且不具前景的業(yè)務(wù)板塊，把企業(yè)資源集中于最有競爭力的業(yè)務(wù)，不僅是渡過困難時期的必要選擇，而且是提高競爭力的戰(zhàn)略舉措。面對世界金融“海嘯”的大風大浪，弱小的企業(yè)難以抵御風浪的沖擊。只有組成聯(lián)合艦隊，才能增強中小企業(yè)的抗風險能力，迎風擊浪、逆勢而上。22所以，在這場危機中，中小企業(yè)要“團結(jié)”起來，以重組資產(chǎn)為紐帶，以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟為模式，形成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，實現(xiàn)集約化經(jīng)營，獲得投入產(chǎn)出的最大化。中國已經(jīng)有了較強的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，如果把渡過這次全球金融危機轉(zhuǎn)化為優(yōu)化資源配置的機會，使制約產(chǎn)業(yè)競爭力的某些結(jié)結(jié)構(gòu)性問題得到解決，那么，中國產(chǎn)業(yè)和企業(yè)就將成為這次全球金融危機中的一個贏家。4.“精益管理”要有效益在市場情況大好的時候，企業(yè)經(jīng)營管理水平的差距表現(xiàn)為賺錢的“多與少”，但面對如此巨大金融動蕩，經(jīng)營管理水平的差距足以導(dǎo)致企業(yè)的“生與死”。中國很多企業(yè)的優(yōu)勢在于“低成本”。目前，生產(chǎn)要素低價低稅的政策正在改變，要素價格上升已是大勢所趨；規(guī)模擴張的市場條件已經(jīng)消失。因此，構(gòu)成企業(yè)低成本競爭優(yōu)勢的基本條件已經(jīng)動搖，企業(yè)必須尋求新的競爭優(yōu)勢，而提高經(jīng)營管理水平就是一個重要途徑。中國企業(yè)內(nèi)部的成本控制、研發(fā)能力、質(zhì)量管理、供應(yīng)23鏈管理、品牌戰(zhàn)略、營銷管理、投資管理、人力資源開發(fā)等諸多方面與世界先進企業(yè)還有很大差距。差距就是潛力。中國企業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟危機也做出了一些反應(yīng)，實施了經(jīng)濟刺激計劃。經(jīng)濟刺激計劃能遏制經(jīng)濟下滑的勢頭，擴展內(nèi)需，構(gòu)建以內(nèi)需為主到的新經(jīng)濟模式。一是投資方面，大規(guī)模增加政府投資，積極調(diào)動社會投資。投資的方向主要包括：加快建設(shè)保障性安居工程；加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；加快醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)發(fā)展；加強生態(tài)環(huán)境建設(shè)等。二是消費方面，重點放在增強消費能力、發(fā)展消費熱點、完善消費政策等方面，提高企業(yè)退休職工基本養(yǎng)老金，較大幅度增加各項涉農(nóng)補貼。三是銀行方面，從2008年下半年起，央行在4個月內(nèi)五次下調(diào)存款貸款基準利率。2009年，中國政府將廣義貨幣增長幅度的目標定為17%左右，新增貸款5萬億元以上。四是積極的就業(yè)政策。健全社會保障制度，積極促進就業(yè)，著力解決涉及群眾切身利益的醫(yī)療和教育等方面的問題。24相信國企業(yè)在把握了兩次經(jīng)濟危機的規(guī)律，總結(jié)出對策以后，會抵制住危機，變危機為機遇，走的更好。參考書目：[1]趙永新，中國企業(yè)如何“過冬”，人民日報海外版，2009年1月5日第004版[2]馬奇昌，中小企業(yè)應(yīng)對金融危機的對策建議，中國企業(yè)報，2009年3月9日第011版[3]封文麗，從亞洲金融危機到國際金融危機，北京冶金工業(yè)出版社，2009年12月[4]彭興韻吳潔，從次貸危機到全球金融危機的演變與擴散，經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2009年第2期[5]常霞，美國金融危機和亞洲金融危機起因的比較，市場研究，2009年第5期[6]劉鑫，淺析美國次級債危機的成因及影響.理論界,2008第6期[7]李偉軍，美國次級債危機對中國經(jīng)濟的影響.河北金融,2008第五期25[8]劉曉曼，透視次貸危機中的金融風險.金融經(jīng)濟，2008第10期[9]歐娜黃怡芳，美國次代危機的成因及影響，《商場現(xiàn)代化》2008年10月（上旬刊）總第553期[10]FederalReserve