/財務管理試題考試時間：100分鐘【閉卷】一、填空題（每空1分、共10分）財務管理對企業(yè)所進行的管理。具有簡便易行成本相對較低，限制較少等優(yōu)點的籌資方式是在存貨ABC管理中，將存貨金額很大，品種數(shù)量很少的存貨劃分為類。凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)相比，其缺點是。和是風險價值的兩種表現(xiàn)形式。確定目標利潤的方法主要有、、和定額確定法。能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收入的預

算是。既對成本負責，又對收入、利潤和投資負責的中心一般稱為。二、單項選擇題：（每小題1分、共10分）財務管理的區(qū)別于企業(yè)其他管理的基本特征，在于它是一種()。A物資管理B價值管理C使用價值管理D勞動管理在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財務風險（）。A越大B不變C越小D逐年上升某企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為6次，則其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）A30天B40天C50天D60天下列長期投資決策評價指標中，其數(shù)值越小越好的指標是（）。A凈現(xiàn)值率B投資回收期C內(nèi)部收益率D投資利潤率如果有一永續(xù)債券，每年度派息縣12元，而市場利率為10%，則該債券的市場價值（）。A120元B191元C453元D480元6.某企業(yè)計劃發(fā)售一面值10000元的三年期債券，票面利率8%，計復利到期一次性還本付息，發(fā)行時的市場利率為10%，則該債券的發(fā)行價格為（）A9460元B9503元C10000元D10566元7.已知某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位變動成本為45元/件。固定成本總額為60000元,產(chǎn)品單價為120元，為使安全邊際率達到60%，該企業(yè)當期應銷售（）產(chǎn)品。A800件B1280件C1333件D2000件8．編制生產(chǎn)預算時，關(guān)健是正確地確定（）。

A銷售價格B銷售數(shù)量C期初存貨量D期末存貨量9．按照（）分，財務控制可分為收支控制和現(xiàn)金控制兩類。A控制的對象B控制的手段C控制的依據(jù)D控制的主體10．應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是分析企業(yè)流動資產(chǎn)營運情況的指標（）。A周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應收賬款周轉(zhuǎn)慢B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應收賬款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明企業(yè)信用標準嚴格D周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明企業(yè)信用標準放寬三、多項選擇題（每小題1分、共10分）1．在不考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（）。A通貨膨脹補償率B無風險收益率C資金成本率D風險收益率E投資報酬率2．籌集借入資金的方式有（）。A銀行借款B發(fā)行股票C發(fā)行債券D融資租賃E對外投資3．確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是（）。A機會成本B管理成本C短缺成本D轉(zhuǎn)換成本E生產(chǎn)成本4．下列項目中，屬于經(jīng)營期現(xiàn)金流入項目的有（）。A營業(yè)收入B回收流動資金C經(jīng)營成本節(jié)約額D回收固定資產(chǎn)余額E付現(xiàn)成本5．債券投資的優(yōu)點主要有（）。A本金安全性高B收入穩(wěn)定性強C投資收益較高D市場流動性好E投資風險高6．影響公司β系數(shù)的因素包括（）。A公司所處行業(yè)B企業(yè)規(guī)模C財務杠桿D股利支付E公司所在地7．采用市場調(diào)查預測商品銷售量，常用的具體方法有（）。A意見綜合法B抽樣詢問法C實驗法D回歸分析法E隨機抽查法8．影響利潤分配政策的公司自身因素有（）。A控制權(quán)的稀釋B未來投資機會C籌資成本

D資產(chǎn)的流動性E企業(yè)的其他考慮9．投資中心的業(yè)績考核重點放在（）。A收入B利潤C剩余收益D投資利潤率E產(chǎn)量10．常用的財務分析方法有（）。A比較分析法B比率分析法C趨勢分析法D因素分析法E市場分析法四．判斷題（每小題1分、對的在括號內(nèi)打“√”，錯的在括號內(nèi)打“×”共10分）1．根據(jù)風險與收益對待的原理，高風險投資項目必然會獲得高收益。（）2．在個別資金成本一定的情況下，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資金總額。（）3．為保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金，企業(yè)持有的現(xiàn)金越多越好。（）4．某投資方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案貼現(xiàn)率可稱為該方案的內(nèi)含報酬率。（）5．市場利率與證券價格具有正相關(guān)性。（）6．證券組合中協(xié)方差越大，表明證券組合風險越高。（）7．安全邊際率與保本作業(yè)率的變動呈反方向變化。（）8．成本中心的變動成本一定是可控成本，而固定成本一定是不可控成本。（）9．財務分析的目的是了解企業(yè)各方面的財務報表狀況。（）10．出售固定資產(chǎn)可使資產(chǎn)負債率提高。（）五．問答題：（每小題6分、共24分）簡述財稅環(huán)境對企業(yè)財務管理的影響。2．簡述企業(yè)籌集資金的必然性。3．流動資金概念與投資有哪些特點？4．證券投資風險主要來自哪些方面？各自性質(zhì)如何？六、綜合計算題：1．某股份有限公司年初資金結(jié)構(gòu)如表所示：（15分）某股份有限公司資金結(jié)構(gòu)表資金來源金額（萬元）長期債券（年利率10%）優(yōu)先股（年股息率12%）普通股（1000000股）8002001000合計2000上述證券均按面值發(fā)行，籌資費率為1%，普通股每股面值10元，上年每股股利1.5元，預計股利率按每年3%增長，公司所得稅稅率為33%。公司今年擬增資500萬元，有兩個方案可供選擇；方案一：按面值發(fā)行長期債券500萬元，年利率12%；方案二，按面值發(fā)行長期債券300萬元，年利率12%；按每股面值增發(fā)普通股20萬股，共計200萬元，此時普通股市價為12元。（兩方案中發(fā)行費率均為1.5%）。（15分）要求：⑴計算該公司年初綜合資金成本；⑵分析該公司應采用哪種方案增資。2．某企業(yè)計劃年度甲材料耗用總量為7200公斤，每次訂貨成本為800元，該材料的單價為30元/公斤，單位儲存成本為2元。（8分）要求：⑴計算該材料的經(jīng)濟采購批量；⑵若供貨方提供商業(yè)折扣，當一次采購量超過3600公斤時，該材料的單價為28元/公斤，則一次采購多少較經(jīng)濟？3．某廠只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：單位產(chǎn)品售價5元，單位產(chǎn)品變動成本3元，全月固定成本32000元，全月預計銷售量20000件。（10分）要求：⑴計算保本銷售量，安全邊際，預測預計銷售量的利潤；⑵假如企業(yè)促銷單位產(chǎn)品的售價將降低到4.6元，同時每月還需要增加廣告費4000元，請重新計算保本點銷售量，并且計算要銷售多少件，才能使利潤比售價變動前（即單位售價仍為5元時）的利潤增加10%。4．某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為600000元，流動比率為1.5，公司剛購入商品160000元以備銷售，其中80000元為賒銷。要求：計算此時的流動比率。（3分）B卷答案一、填空題1．財務活動2．商業(yè)信用3．A4．不便于投資額不同的方案的比較

5．風險報酬額、風險報酬率6．利潤公式確定法、遞增率確定法7．銷售預算

8．投資中心二、單項選擇題

1.B2.A3.D4.B5.A6.A7.D8.D9.A10.B三、多項選擇題

1.BD2.ACD3.AD4.ABD5.ABD

6.ABCD7.ABC8.ABCDE9.CD10.ABCD四、判斷題

1.×2.×3.×4.√5.×6.×7.√8.×9.√10.×五、問答題答：財稅環(huán)境會對企業(yè)財務管理產(chǎn)生以下影響：①國家采取收縮的財稅政策時，會使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，企業(yè)現(xiàn)金流出增加，現(xiàn)金流入相對減少以至絕對減少，增加企業(yè)的資金緊缺程度。②國家采取擴張的財稅政策時會使企業(yè)的純收入留歸企業(yè)的部分增加，企業(yè)從國家獲得投資和補貼的可能性增加。③國家調(diào)整稅收政策和財政支出政策時，企業(yè)應善于用好用足政策調(diào)整給企業(yè)帶來的潛在好處，合理進行稅收籌劃和財政補貼籌劃，以期獲得最大的政策利益。④國家調(diào)整稅收政策和財政支出時企業(yè)應善于把握其政策導向，如產(chǎn)業(yè)導向和生產(chǎn)力布局導向，與時調(diào)整投資方向，謀求最大投資收益。答：企業(yè)籌資是必然的，籌資活動是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提，沒有資金，企業(yè)將難以生存，也不可能發(fā)展。所謂籌資，是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資與調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資本市場，并運用籌資方式，經(jīng)濟的效地籌集企業(yè)所需資金的財務活動?；I資的目的①滿足企業(yè)設立的需要②滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要③滿足資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要。答：流動資產(chǎn)是指在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應收與預付賬款、存貨等。流動資產(chǎn)投資的特點是①流動資產(chǎn)投資周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強。②流動資產(chǎn)投資的獲利能力比較弱，投資風險小。③流動資產(chǎn)投資的數(shù)量波動很大。④流動資產(chǎn)投資的占用形態(tài)經(jīng)常變動。答：證券投資風險主要來自以下幾個方面：①違約風險。違約風險是指證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風險。②利息率風險。利息率風險是指由于利息率的變動引起證券價格的波動而使投資者遭受損失的風險。③購買力風險。由于通貨膨脹而使證券到期或出售時所獲得的貨幣資金的購買力降低的風險。④流動性風險。流動性風險是指在投資者想出售有價證券獲取現(xiàn)金時，證券不能立即出售的風險。⑤期限性風險。由于證券期限長而給投資者帶來的風險。叫期限性風險。

六、綜合計算題1.(1)年初綜合資金成本=（2）方案一：綜合資金成本率方案二：綜合資金成本因為方案二的綜合成本（11.83%）小于方案一的綜合資金成本（12.21%），故應選擇方案二2.（1）經(jīng)濟采購批量（公斤）（2）一次采購2400公斤的全年總成本=7200×30+2×2400/2+800×7200/2400=220800（元）一次采購3600公斤的全年總成本=7200×28+2×3600/2+800×7200/3600 =206800（元）比較全年總成本可知，應一次采購3600公斤。3.（1）保本銷售量=固定成本/單位貢獻

毛益=32000/（5－3）=16000（件）

安全邊際=實際銷售量