/財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financialstatementsanalysis）目錄[隱藏]1

財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述1.1

所謂企業(yè)的根本活動(dòng)2

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體3

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容4

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟5

財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的方法5.1

（一）比較分析法5.2

（二）因素分析法6

財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的資料6.1

（一）資產(chǎn)負(fù)債表及其附表6.2

（二）利潤表及其附表6.3

（三）現(xiàn)金流量表6.4

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表附注7

財(cái)務(wù)報(bào)表編制的實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)8

審計(jì)報(bào)告9

財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表分析案例分析9.1

案例一：ABC有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[1]9.1.1

一、案情分析9.1.2

二、比較財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表分析10

參考文獻(xiàn)[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)根本活動(dòng)為對象、以\o"財(cái)務(wù)報(bào)表"財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識\o"企業(yè)"企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測未來，以幫助\o"報(bào)表"報(bào)表使用人改善\o"決策"決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對象是企業(yè)的各項(xiàng)根本活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的\o"信息"信息，認(rèn)識企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評價(jià)其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)是閱讀\o"財(cái)務(wù)報(bào)表"財(cái)務(wù)報(bào)表，終點(diǎn)是做出某種判斷（包括評價(jià)和找出問題），中間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最根本的\o"邏輯思維方法"邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。財(cái)務(wù)報(bào)表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營分析和\o"經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析"經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等概念。[\o"編輯段落:所謂企業(yè)的根本活動(dòng)"編輯]所謂企業(yè)的根本活動(dòng)企業(yè)的根本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、\o"投資活動(dòng)"投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)三類?；I資活動(dòng)是指籌集\o"企業(yè)投資"企業(yè)投資和經(jīng)營所需要的資金，包括發(fā)行\(zhòng)o"股票"股票和\o"債券"債券、取得\o"貸款"貸款，以及利用\o"內(nèi)部積累資金"內(nèi)部積累資金等。投資活動(dòng)是指將所籌集到的\o"資金分配"資金分配于資產(chǎn)工程，包括購置各種\o"長期資產(chǎn)"長期資產(chǎn)和\o"流動(dòng)資產(chǎn)"流動(dòng)資產(chǎn)。投資活動(dòng)是企業(yè)根本活動(dòng)中最重要的局部。經(jīng)營活動(dòng)是指在必要的籌資和投資前提下，運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)，它至少包括\o"研究與開發(fā)"研究與開發(fā)、\o"采購"采購、\o"生產(chǎn)"生產(chǎn)、\o"銷售"銷售和\o"人力資源管理"人力資源管理等五項(xiàng)活動(dòng)。經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來源。企業(yè)的三項(xiàng)根本活動(dòng)是相互聯(lián)系的，在\o"業(yè)績評價(jià)"業(yè)績評價(jià)時(shí)不應(yīng)把它們割裂開來。[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人有許多種，包括\o"權(quán)益投資人"權(quán)益投資人、\o"債權(quán)人"債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有\(zhòng)o"利益關(guān)系"利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。（一）\o"債權(quán)人"債權(quán)人債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有歸還債務(wù)的\o"能力"能力。債權(quán)人可以分為\o"短期債權(quán)人"短期債權(quán)人和\o"長期債權(quán)人"長期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策：決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回\o"債權(quán)"債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了答復(fù)以下幾方面的問題：1、公司為什么需要額外籌集資金；2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；3、公司對于以前的短期和\o"長期借款"長期借款是否按期歸還；4、公司將來在哪些方面還需要借款。（二）\o"投資人"投資人投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股股東。普通股股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的\o"財(cái)富"財(cái)富。他們所關(guān)心的是包括\o"償債能力"償債能力、\o"收益能力"收益能力以及\o"投資風(fēng)險(xiǎn)"投資風(fēng)險(xiǎn)等等。權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是為了答復(fù)以下幾方面的問題：1、\o"公司"公司當(dāng)前和長期的收益水平上下，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；2、目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司\o"資本結(jié)構(gòu)"資本結(jié)構(gòu)決定的\o"風(fēng)險(xiǎn)"風(fēng)險(xiǎn)和\o"報(bào)酬"報(bào)酬如何；3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。（三）經(jīng)理人員經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和\o"負(fù)債"負(fù)債進(jìn)行\(zhòng)o"管理"管理的個(gè)人組成的團(tuán)體，有時(shí)稱之為“管理當(dāng)局〞。經(jīng)理人員關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、\o"盈利能力"盈利能力和\o"持續(xù)開展的能力"持續(xù)開展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的\o"內(nèi)部信息"內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。（四）政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、\o"證券管理機(jī)構(gòu)"證券管理機(jī)構(gòu)、會計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。（五）其他人士[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容主要包括六項(xiàng)內(nèi)容：\o"短期償債能力分析"短期償債能力分析、\o"長期償債能力分析"長期償債能力分析、\o"資產(chǎn)運(yùn)用效率分析"資產(chǎn)運(yùn)用效率分析、\o"獲利能力分析"獲利能力分析、\o"投資報(bào)酬分析"投資報(bào)酬分析、\o"現(xiàn)金流動(dòng)分析"現(xiàn)金流動(dòng)分析。上述六個(gè)方面是相互聯(lián)系的。一個(gè)公司\o"償債能力"償債能力很差，\o"收益能力"收益能力也不會好；收益能力很差，償債能力也不會好。提高\(yùn)o"資產(chǎn)運(yùn)用效率"資產(chǎn)運(yùn)用效率有利于改善償債能力和收益能力。償債能力和收益能力下降，必然表現(xiàn)為現(xiàn)金流動(dòng)狀況惡化。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則是指各類報(bào)表使用人在進(jìn)行\(zhòng)o"財(cái)務(wù)分析"財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)遵循的一般標(biāo)準(zhǔn)，可以概括為：目的明確原則；實(shí)事求是原則；全面分析原則；系統(tǒng)分析原則；動(dòng)態(tài)分析原則；\o"定量分析"定量分析與\o"定性分析"定性分析結(jié)合原則；\o"本錢效益原則"本錢效益原則。[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟包括：（一）明確分析目的（二）設(shè)計(jì)分析程序（三）收集有關(guān)信息（四）將整體分為各個(gè)局部（五）研究各個(gè)局部的特殊本質(zhì)（六）研究各個(gè)局部之間的聯(lián)系（七）得出分析結(jié)論[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的方法"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，最主要的方法是\o"比較分析法"比較分析法和\o"因素分析法"因素分析法。[\o"編輯段落:（一）比較分析法"編輯]（一）比較分析法\o"比較分析法"比較分析法的理論基礎(chǔ)，是客觀事物的開展變化是統(tǒng)一性與多樣性的辯證結(jié)合。共同性使它們具有了可比的基礎(chǔ)，差異性使它們具有了不同的特征。在實(shí)際分析時(shí)，這兩方面的比較往往結(jié)合使用。1．按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類（1）\o"趨勢分析法"趨勢分析法趨勢分析就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期工程金額的比照。這種對財(cái)務(wù)報(bào)表工程\o"縱向比較分析"縱向比較分析的方法是一種動(dòng)態(tài)的分析。通過分析期與前期(上季、上年同期)財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)工程金額的比照,可以從差異中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題,查找原因,改良工作。連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表工程的比較,能夠反映出企業(yè)的開展動(dòng)態(tài),以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和營業(yè)情況增減變化,判斷引起變動(dòng)的主要工程是什么,這種變化的性質(zhì)是有利還是不利,發(fā)現(xiàn)問題并評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平,同時(shí)也可以\o"預(yù)測"預(yù)測企業(yè)未來的開展趨勢。(2)\o"同業(yè)分析"同業(yè)分析將企業(yè)的主要\o"財(cái)務(wù)指標(biāo)"財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的\o"平均指標(biāo)"平均指標(biāo)或同行業(yè)中先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)比照，可以全面評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營成績。與行業(yè)平均指標(biāo)的比照,可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。和先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)比照,有利于吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),克服本企業(yè)的缺點(diǎn)。(3)\o"預(yù)算差異分析"預(yù)算差異分析將分析期的預(yù)算數(shù)額作為比較的\o"標(biāo)準(zhǔn)"標(biāo)準(zhǔn),實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成預(yù)算的程度，可以給進(jìn)一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。比較法的主要作用在于揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因,幫助人們發(fā)現(xiàn)問題,挖掘潛力,改良工作。比較法是各種分析方法的基礎(chǔ)，不僅報(bào)表中的\o"絕對數(shù)"絕對數(shù)要通過比較才能說明問題,計(jì)算出來的\o"財(cái)務(wù)比率"財(cái)務(wù)比率和結(jié)構(gòu)百分?jǐn)?shù)也都要與有關(guān)資料(比較標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行比照，才能得出有意義的結(jié)論。2．按比較的指標(biāo)分類（1）\o"總量指標(biāo)"總量指標(biāo)總量是指財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)\o"工程"工程的金額總量，例如\o"凈利潤"凈利潤、\o"應(yīng)收賬款"應(yīng)收賬款、\o"存貨"存貨等。由于不同企業(yè)的\o"會計(jì)報(bào)表"會計(jì)報(bào)表工程的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算比較。有時(shí)候總量指標(biāo)也用于不同企業(yè)的比較，例如，證券分析機(jī)構(gòu)按資產(chǎn)規(guī)?；騖o"利潤"利潤多少建立的企業(yè)排行榜。（2）\o"財(cái)務(wù)比率"財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率是用\o"倍數(shù)"倍數(shù)或\o"比例"比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各\o"會計(jì)要素"會計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。財(cái)務(wù)比率的比較是最重要的比較。它們是\o"相對數(shù)"相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預(yù)算比較。（3）\o"結(jié)構(gòu)百分比"結(jié)構(gòu)百分比結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表工程的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該工程內(nèi)各組成局部的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結(jié)構(gòu)百分比實(shí)際上是一種特殊形式的財(cái)務(wù)比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較。[\o"編輯段落:（二）因素分析法"編輯]（二）因素分析法\o"因素分析法"因素分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干個(gè)局部的分析方法，包括財(cái)務(wù)的\o"比率因素分解法"比率因素分解法和\o"差異因素分解法"差異因素分解法。1．\o"比率因素分解法"比率因素分解法比率因素分解法，是指把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解為若干個(gè)影響因素的方法。例如，\o"資產(chǎn)收益率"資產(chǎn)收益率可以分解為\o"資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率"資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和\o"銷售利潤率"銷售利潤率兩個(gè)比率的乘積。財(cái)務(wù)比率是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的特有概念，財(cái)務(wù)比率分解是財(cái)務(wù)報(bào)表分析所特有的方法。在實(shí)際的分析中,分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入了解差異的原因；\o"分解"分解之后還需要比較，以進(jìn)一步認(rèn)識其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要過程。2．\o"差異因素分解法"差異因素分解法為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。例如，\o"產(chǎn)品"產(chǎn)品\o"材料本錢差異"材料本錢差異可以分解為價(jià)格差異和數(shù)量差異。差異因素分解法又分為\o"定基替代法"定基替代法和\o"連環(huán)替代法"連環(huán)替代法兩種。（1）\o"定基替代法"定基替代法定基替代法是測定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標(biāo)準(zhǔn)值（歷史的、同業(yè)企業(yè)的或\o"預(yù)算"預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)）替代實(shí)際值，以測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。（2）\o"連環(huán)替代法"連環(huán)替代法連環(huán)替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標(biāo)準(zhǔn)值替代實(shí)際值，以測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外，有時(shí)還使用\o"回歸分析"回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的資料"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的資料財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的主要資料是對外發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表，但財(cái)務(wù)報(bào)表不是財(cái)務(wù)分析唯一的信息來源。公司還以各種形式發(fā)布補(bǔ)充信息，分析時(shí)經(jīng)常需要查閱這些補(bǔ)充來源的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)編制的反映\o"企業(yè)經(jīng)營成果"企業(yè)經(jīng)營成果、\o"財(cái)務(wù)狀況"財(cái)務(wù)狀況及\o"現(xiàn)金流量"現(xiàn)金流量的\o"會計(jì)報(bào)表"會計(jì)報(bào)表。它們包括：（1）\o"資產(chǎn)負(fù)債表"資產(chǎn)負(fù)債表（2）\o"利潤表"利潤表（3）\o"現(xiàn)金流量表"現(xiàn)金流量表（4）\o"附表"附表和附注（5）文字說明等。[\o"編輯段落:（一）資產(chǎn)負(fù)債表及其附表"編輯]（一）資產(chǎn)負(fù)債表及其附表\o"資產(chǎn)負(fù)債表"資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)會計(jì)\o"期末全部資產(chǎn)"期末全部資產(chǎn)、\o"負(fù)債"負(fù)債和\o"所有者權(quán)益"所有者權(quán)益情況的報(bào)表。它與企業(yè)根本活動(dòng)的關(guān)系見表1-1所示。表1-1資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的根本活動(dòng)資產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果（經(jīng)營活動(dòng)占用的資源）負(fù)債及所有者權(quán)益籌資活動(dòng)的結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（滿足經(jīng)營意外支付）\o"短期借款"短期借款銀行信用籌資應(yīng)收賬款\o"應(yīng)收賬款投資"應(yīng)收賬款投資（促進(jìn)銷售）\o"應(yīng)付帳款"應(yīng)付帳款\o"商業(yè)信用籌資"商業(yè)信用籌資存貨\o"存貨投資"存貨投資（保證銷售或生產(chǎn)連續(xù)性）\o"長期負(fù)債"長期負(fù)債\o"長期負(fù)債籌資"長期負(fù)債籌資\o"長期投資"長期投資對外長期投資（控制子公司經(jīng)營）\o"資本"資本\o"權(quán)益籌資"權(quán)益籌資\o"固定資產(chǎn)"固定資產(chǎn)對內(nèi)長期投資（經(jīng)營的根本條件）留存利潤內(nèi)部籌資資產(chǎn)負(fù)債表有3張附表，包括\o"資產(chǎn)減值明細(xì)表"資產(chǎn)減值明細(xì)表、\o"所有者權(quán)益增減變動(dòng)表"所有者權(quán)益增減變動(dòng)表（股東權(quán)益增減變動(dòng)表）和\o"應(yīng)交增值稅明細(xì)表"應(yīng)交增值稅明細(xì)表。[\o"編輯段落:（二）利潤表及其附表"編輯]（二）利潤表及其附表\o"利潤表"利潤表是反映企業(yè)在一定期間全部活動(dòng)成果的報(bào)表，是兩個(gè)\o"資產(chǎn)負(fù)債表日"資產(chǎn)負(fù)債表日之間的財(cái)務(wù)業(yè)績。我國的利潤表采用多步式格式，分為\o"主營業(yè)務(wù)收入"主營業(yè)務(wù)收入、\o"主營業(yè)務(wù)利潤"主營業(yè)務(wù)利潤、\o"營業(yè)利潤"營業(yè)利潤、\o"利潤總額"利潤總額和\o"凈利潤"凈利潤五個(gè)步驟，分步反映凈利潤的形成過程。利潤表和企業(yè)根本活動(dòng)的關(guān)系，見表1-2所示。表1-2利潤表與企業(yè)的根本活動(dòng)損益表工程企業(yè)的根本活動(dòng)一、\o"主營業(yè)務(wù)收入"主營業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營活動(dòng)收入減：\o"主營業(yè)務(wù)本錢"主營業(yè)務(wù)本錢主要經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用\o"主營業(yè)務(wù)稅金及附加"主營業(yè)務(wù)稅金及附加主要經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用二、主營業(yè)務(wù)利潤主要經(jīng)營活動(dòng)毛利加：\o"其他業(yè)務(wù)利潤"其他業(yè)務(wù)利潤次要經(jīng)營活動(dòng)毛利減：\o"營業(yè)費(fèi)用"營業(yè)費(fèi)用經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用\o"管理費(fèi)用"管理費(fèi)用經(jīng)營活動(dòng)費(fèi)用\o"息前經(jīng)營利潤"息前經(jīng)營利潤、\o"稅前經(jīng)營利潤"稅前經(jīng)營利潤（報(bào)表中未列示）全部經(jīng)營活動(dòng)利潤\o"財(cái)務(wù)費(fèi)用"財(cái)務(wù)費(fèi)用籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）三、\o"營業(yè)利潤"營業(yè)利潤全部經(jīng)營活動(dòng)利潤（已扣債權(quán)人利息）加：\o"投資收益"投資收益投資活動(dòng)收益補(bǔ)貼收入非經(jīng)營活動(dòng)收益\o"營業(yè)外收入"營業(yè)外收入投資和其他非經(jīng)營活動(dòng)收益減：\o"營業(yè)外支出"營業(yè)外支出投資和其他非經(jīng)營活動(dòng)損失四、利潤總額全部活動(dòng)凈利潤（未扣除政府所得）減：\o"所得稅"所得稅全部活動(dòng)費(fèi)用（政府所得）五、\o"凈利潤"凈利潤全部活動(dòng)凈利潤（所有者所得）利潤表有6項(xiàng)補(bǔ)充資料，反映利潤總額中的非正常損益，包括：（1）出售部門或投資的所得收益；（2）自然災(zāi)害發(fā)生的損失；（3）\o"會計(jì)政策"會計(jì)政策變更增加（或減少）的利潤總額；（4）會計(jì)估計(jì)變更增加（或減少）的利潤總額；（5）\o"債務(wù)重組損失"債務(wù)重組損失；（6）其他非正常損益。區(qū)分正常和非正常損益，對于考察企業(yè)的業(yè)績有重要意義。非正常損益不具有可持續(xù)性，并非企業(yè)的經(jīng)營目的，在分析企業(yè)收益能力時(shí)應(yīng)將其排除。利潤表有3張附表，包括\o"利潤分配表"利潤分配表、\o"分部報(bào)表"分部報(bào)表（業(yè)務(wù)分部）和\o"分部報(bào)表"分部報(bào)表（地區(qū)分部）。[\o"編輯段落:（三）現(xiàn)金流量表"編輯]（三）現(xiàn)金流量表\o"現(xiàn)金流量表"現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定\o"會計(jì)期間"會計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的信息。該表的工程，按經(jīng)營活動(dòng)、\o"投資活動(dòng)"投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三項(xiàng)根本活動(dòng)分別列示?，F(xiàn)金流量表與企業(yè)根本活動(dòng)的關(guān)系見表1-3所示。表1-3現(xiàn)金流量表與企業(yè)的根本活動(dòng)現(xiàn)金流量表工程企業(yè)的根本活動(dòng)經(jīng)營現(xiàn)金流入經(jīng)營活動(dòng)：會計(jì)期間經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量經(jīng)營現(xiàn)金流出經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額投資現(xiàn)金流入投資活動(dòng)：會計(jì)期間投資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量投資現(xiàn)金流出投資現(xiàn)金流量凈額籌資現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)：會計(jì)期間籌資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量籌資現(xiàn)金流出籌資現(xiàn)金流量凈額上述三張\o"主要的財(cái)務(wù)報(bào)表"主要的財(cái)務(wù)報(bào)表，分別從一個(gè)側(cè)面反映三項(xiàng)根本活動(dòng)。無論是分析企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，還是籌資或投資活動(dòng)，都會涉及三張報(bào)表，而不是一張報(bào)表。[\o"編輯段落:（四）財(cái)務(wù)報(bào)表附注"編輯]（四）\o"財(cái)務(wù)報(bào)表附注"財(cái)務(wù)報(bào)表附注按照我國\o"《企業(yè)會計(jì)制度》"《企業(yè)會計(jì)制度》的規(guī)定，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中至少應(yīng)披露以下十三項(xiàng)內(nèi)容：1、不符合會計(jì)核算前提的說明2、重要會計(jì)政策和\o"會計(jì)估計(jì)"會計(jì)估計(jì)的說明重要的會計(jì)政策具體說來包括：（1）合并原則；（2）外幣折算方法；（3）\o"收入確認(rèn)"收入確認(rèn)的原則；（4）\o"所得稅"所得稅的處理方法；（5）存貨的計(jì)價(jià)方法；（6）\o"長期投資"長期投資的核算方法；（7）\o"壞賬損失"壞賬損失的核算；（8）\o"借款費(fèi)用"借款費(fèi)用的處理；（9）其他會計(jì)政策。需要進(jìn)行會計(jì)估計(jì)的事項(xiàng)主要有：（1）\o"壞賬"壞賬是否會發(fā)生以及壞賬的數(shù)額；（2）存貨的毀損和過時(shí)損失；（3）\o"固定資產(chǎn)"固定資產(chǎn)的使用年限和凈殘值大??；（4）\o"無形資產(chǎn)"無形資產(chǎn)的受益期；（5）\o"長期待攤費(fèi)用"長期待攤費(fèi)用的攤銷期；（6）收入能否實(shí)現(xiàn)以及實(shí)現(xiàn)的金額；（7）\o"或有損失"或有損失和\o"或有收益"或有收益的發(fā)生以及發(fā)生的數(shù)額。3、重要\o"會計(jì)政策"會計(jì)政策和\o"會計(jì)估計(jì)變更"會計(jì)估計(jì)變更的說明，以及重大\o"會計(jì)過錯(cuò)"會計(jì)過錯(cuò)更正的說明有關(guān)\o"會計(jì)變更"會計(jì)變更和\o"過錯(cuò)更正"過錯(cuò)更正的需要披露的重要事項(xiàng)主要是：（1）

\o"會計(jì)政策變更"會計(jì)政策變更的內(nèi)容和理由；（2）會計(jì)政策變更的影響數(shù)；（3）會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的理由；（4）會計(jì)估計(jì)變更的內(nèi)容和理由；（5）會計(jì)估計(jì)變更的影響數(shù)；（6）會計(jì)估計(jì)變更的影響數(shù)不能合理確定的理由；（7）重大會計(jì)過錯(cuò)的內(nèi)容；（8）重大會計(jì)過錯(cuò)的更正金額。4、\o"或有事項(xiàng)"或有事項(xiàng)的說明或有事項(xiàng)，是指過去交易或事項(xiàng)形成的一種狀況，其結(jié)果須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)?；蛴惺马?xiàng)分為\o"或有負(fù)債"或有負(fù)債和\o"或有資產(chǎn)"或有資產(chǎn)兩類。企業(yè)在報(bào)表附注中應(yīng)對以下或有負(fù)債進(jìn)行披露：（1）已\o"貼現(xiàn)"貼現(xiàn)\o"商業(yè)承兌匯票"商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債；（2）\o"未決訴訟"未決訴訟、\o"仲裁"仲裁形成的或有負(fù)債；（3）為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的\o"或有負(fù)債"或有負(fù)債；（4）其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）。披露的內(nèi)容包括：（1）或有負(fù)債的形成原因；（2）預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響（如無法預(yù)計(jì)，應(yīng)說明理由）；（3）獲得補(bǔ)償?shù)目赡苄浴o"或有資產(chǎn)"或有資產(chǎn)，是指有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)流入的或有事項(xiàng)。出于\o"謹(jǐn)慎原則"謹(jǐn)慎原則的考慮，一般不需要披露或有資產(chǎn)。但是，如果或有資產(chǎn)“很可能〞給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，則應(yīng)說明其形成的原因，如果能預(yù)計(jì)其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響，也應(yīng)作相應(yīng)披露。5、\o"資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)"資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)，是指資產(chǎn)負(fù)債表日至報(bào)表報(bào)出日之間發(fā)生或存在的事項(xiàng)。有兩種事項(xiàng)要作特殊處理：調(diào)整事項(xiàng)和非調(diào)整事項(xiàng)。典型的調(diào)整事項(xiàng)有：已經(jīng)證實(shí)資產(chǎn)發(fā)生減損、\o"銷售退回"銷售退回和已確定獲得或支付的賠償?shù)取５湫偷姆钦{(diào)整事項(xiàng)有：資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的股票和債券的發(fā)行、對一個(gè)企業(yè)的巨額投資、自然災(zāi)害導(dǎo)致的資產(chǎn)損失以及\o"外匯匯率"外匯匯率發(fā)生較大變動(dòng)等。6、\o"關(guān)聯(lián)方關(guān)系"關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明關(guān)聯(lián)方關(guān)系，是指一方有能力直接或間接控制、\o"共同控制"共同控制另一方的財(cái)務(wù)和\o"經(jīng)營決策"經(jīng)營決策，或者對另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策能施加重大影響。這種企業(yè)或個(gè)人稱為報(bào)告企業(yè)的“關(guān)聯(lián)方關(guān)系〞。按照我國現(xiàn)行會計(jì)制度規(guī)定，在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)時(shí)，不管他們之間有無交易，都應(yīng)說明如下事項(xiàng)：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、\o"法定代表人"法定代表人、注冊地、\o"注冊資本"注冊資本及其變化；（2）企業(yè)的\o"主營業(yè)務(wù)"主營業(yè)務(wù)；（3）所持\o"股份"股份或\o"權(quán)益"權(quán)益及其變化。在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)說明關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。這些要素一般包括：（l）交易的金額或相應(yīng)比例；（2）未結(jié)算工程的金額或相應(yīng)比例；（3）\o"定價(jià)政策"定價(jià)政策（包括沒有金額或只有象征性金額的交易）。7、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明8、\o"企業(yè)合并"企業(yè)合并、\o"分立"分立的說明9、會計(jì)報(bào)表重要工程的說明會計(jì)報(bào)表重要工程的說明通常括（1）\o"應(yīng)收款項(xiàng)"應(yīng)收款項(xiàng)（不包括\o"應(yīng)收票據(jù)"應(yīng)收票據(jù)，下同）及\o"計(jì)提"計(jì)提\o"壞賬準(zhǔn)備"壞賬準(zhǔn)備的方法；（2）\o"存貨核算"存貨核算方法；（3）投資的核算方法；（4）\o"固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)"固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)和\o"折舊方法"折舊方法；（5）\o"無形資產(chǎn)"無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷方法；（6）長期\o"待攤費(fèi)用"待攤費(fèi)用的攤銷方法；10、收入11、所得稅的會計(jì)處理方法12、\o"合并會計(jì)報(bào)表"合并會計(jì)報(bào)表的說明13、有助于理解和分析會計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。另外，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，除了依托財(cái)務(wù)報(bào)表之外，其他企業(yè)報(bào)告也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析所需信息的一局部，分析人員應(yīng)當(dāng)給予足夠重視。[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)報(bào)表編制的實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)"編輯]財(cái)務(wù)報(bào)表編制的實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)我國的\o"《會計(jì)法》"《會計(jì)法》規(guī)定“國家統(tǒng)一的會計(jì)制度由國務(wù)院財(cái)政部門根據(jù)本法制定并公布〞。我國的\o"會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系"會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系,可以分為會計(jì)法律和\o"行政法規(guī)"行政法規(guī)兩個(gè)層次。（一）會計(jì)法會計(jì)法是會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系的最高層次，是其他\o"會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)"會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的制定依據(jù)。會計(jì)法對財(cái)務(wù)報(bào)表的編制提出了最根本的要求，是有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表最高級別的標(biāo)準(zhǔn)。（二）\o"會計(jì)核算制度"會計(jì)核算制度我國現(xiàn)行的會計(jì)核算制度包括以下4類：1、分行業(yè)的會計(jì)制度2、\o"《企業(yè)會計(jì)制度》"《企業(yè)會計(jì)制度》3、\o"企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則"企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則4、\o"會計(jì)核算"會計(jì)核算的補(bǔ)充規(guī)定（三）\o"上市公司"上市公司的\o"會計(jì)信息"會計(jì)信息揭示制度按照我國\o"證監(jiān)會"證監(jiān)會的規(guī)定，上市公司\o"信息披露"信息披露的主要公告有四類：\o"招股說明書"招股說明書、\o"上市"上市公告、定期報(bào)告（包括\o"年度報(bào)告"年度報(bào)告和\o"中期報(bào)告"中期報(bào)告）和臨時(shí)公告（包括重大事項(xiàng)公告、\o"收購"收購公告）。（四）\o"國際會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)"國際會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的\o"協(xié)調(diào)"協(xié)調(diào)（五）\o"會計(jì)師"會計(jì)師的\o"職業(yè)道德"職業(yè)道德[\o"編輯段落:審計(jì)報(bào)告"編輯]審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表的可信性有密切關(guān)系，財(cái)務(wù)分析人員必須注意注冊會計(jì)師出具的有關(guān)審計(jì)報(bào)告。（一）\o"財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)"財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)按照我國現(xiàn)行規(guī)定，上市公司、\o"國有企業(yè)"國有企業(yè)、國有控股或占主導(dǎo)地位的企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表要經(jīng)過\o"注冊會計(jì)師審計(jì)"注冊會計(jì)師審計(jì)，對財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性、公允性和一貫性發(fā)表意見。（二）\o"審計(jì)報(bào)告"審計(jì)報(bào)告的類型審計(jì)報(bào)告分為四種類型：1、\o"無保存意見的審計(jì)報(bào)告"無保存意見的審計(jì)報(bào)告2、\o"保存意見的審計(jì)報(bào)告"保存意見的審計(jì)報(bào)告3、否認(rèn)意見的審計(jì)報(bào)告4、拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告[\o"編輯段落:財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表分析案例分析"編輯]財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表分析案例分析[\o"編輯段落:案例一：ABC有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[1]"編輯]案例一：ABC有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[1][\o"編輯段落:一、案情分析"編輯]一、案情分析1.目的通過分析ABC有限公司企業(yè)的\o"比較財(cái)務(wù)報(bào)表"比較財(cái)務(wù)報(bào)表，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和\o"經(jīng)營效益"經(jīng)營效益作出客觀的評價(jià)。2．案情ABC有限公司成立于2000年1月1日，主要生產(chǎn)和銷售某家電產(chǎn)品，表1、表2、表3為該公司2000年至2002年的比較財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表。表1ABC有限公司比較利潤表(2000年至2002年)單位：元工程2000年2001年2002年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)本錢主營業(yè)務(wù)稅金及附加353984697756476主營業(yè)務(wù)利潤330313452132477348減：管理費(fèi)用154221229443236966財(cái)務(wù)費(fèi)用282023000041415期間費(fèi)用合計(jì)182423259443278381營業(yè)利潤147890192689198967加：營業(yè)外收入206295082727401減：營業(yè)外支出87813103462144779利潤總額807061400548l589減：所得稅121062100812238凈利潤6860011904669351經(jīng)營所得現(xiàn)金580126405833109表2ABC有限公司比較資產(chǎn)負(fù)債表(2000年至2002年)單位：元工程2000年12月31日2001年12月31日2002年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金240504381753887短期投資3672l236100應(yīng)收款項(xiàng)450331506659642428存貨223545290770364274其他流動(dòng)資產(chǎn)4222710166856486流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)740520964150長期投資362887851294276固定資產(chǎn)凈額合計(jì)661326938163994635無形資產(chǎn)287645459168542\o"資產(chǎn)總額"資產(chǎn)總額\o"流動(dòng)負(fù)債"流動(dòng)負(fù)債：短期借款523502671178672330\o"應(yīng)付款項(xiàng)"應(yīng)付款項(xiàng)256866380696195476\o"其他流動(dòng)負(fù)債"其他流動(dòng)負(fù)債4832738156626流動(dòng)負(fù)債合計(jì)780851l054612l024432長期負(fù)債139116220699340324\o"負(fù)債總額"負(fù)債總額919967其中：下年到期的債務(wù)235000612400584000\o"股本"股本371000569230757399．35\o"資本公積"資本公積54997555866781\o"盈余公積"盈余公積120934135289145691．65股本權(quán)益總額546931760105909872負(fù)債及股東權(quán)益總額l466898表3ABC有限公司比較現(xiàn)金流量表(2000年至2002年)單位：元工程2000年2001年2002年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：\o"銷售商品"銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金158200收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)158200購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金151680173800支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金138000165000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)23009820lO076支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8950039800401105現(xiàn)金流出小計(jì)381480經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-22328052064684二、\o"投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量"投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金15224取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和\o"其他長期資產(chǎn)"其他長期資產(chǎn)

所收回現(xiàn)金凈額5200收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)20424購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)

所支付的現(xiàn)金750000276837185243投資所支付的現(xiàn)金362884222430988支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)786288319061216231投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-786288-319061-195807三、\o"籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量"籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：\o"吸收投資"吸收投資所收到的現(xiàn)金371000198230139364．35借款所收到的現(xiàn)金662618300000150000收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)498230289364．35歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金7074129223\o"分配股利"分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)35支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)20414288171．35籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額294088201193四、\o"匯率變動(dòng)"匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額24050-19767100713．要求根據(jù)上述資料對該企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析。[\o"編輯段落:二、比較財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表分析"編輯]二、比較財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表分析1．資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析ABC有限公司資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析如表4所示。表4ABC有限公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(2000年至2002年)單位：元工程2000年2001年2002年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金1．642．152．37\o"短期投資"短期投資0．031．040．01應(yīng)收款項(xiàng)30．7024．8928．24存貨15．2414．2916．02\o"其他流動(dòng)資產(chǎn)"其他流動(dòng)資產(chǎn)2．885．002．48\o"流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)"流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)50．4947．3749．2l長期投資2．473．864．14固定資產(chǎn)凈額合計(jì)45．0846．0943．73無形資產(chǎn)1．962．683．01資產(chǎn)總額100．0100．0100．0流動(dòng)負(fù)債：短期借款35．6932．9829．56應(yīng)付款項(xiàng)17．5118．708．59其他流動(dòng)負(fù)債0．030．136．89\o"流動(dòng)負(fù)債合計(jì)"流動(dòng)負(fù)債合計(jì)53．2351．8145．04長期負(fù)債9．4810．8414．96負(fù)債總額62．7162．6560．00股本25．2927．9733．30資本公積3．752．730．30盈余公積8．256．656．40\o"股東權(quán)益總額"股東權(quán)益總額37．2937．3540．0負(fù)債及股東權(quán)益總額100．0100．0100．02．趨勢分析ABC有限公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果各重要工程趨勢比方表5所示。表5ABC有限公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果各重要工程趨勢比較表(2000年=100)單位：％工程2001年2002年貨幣資金182224應(yīng)收款項(xiàng)112143存貨130163長期投資216260固定資產(chǎn)凈額合計(jì)142150無形資產(chǎn)190238短期借款128128應(yīng)付款項(xiàng)14976長期負(fù)債159245股本153204資本公積與盈余公積10887．8流動(dòng)資產(chǎn)總額130151流動(dòng)負(fù)債總額135131資產(chǎn)總額139155負(fù)債總額139148股東權(quán)益總額139166主營營業(yè)收入133160主營營業(yè)本錢及稅金132163主營營業(yè)利潤137145\o"期間費(fèi)用"期間費(fèi)用142153營業(yè)利潤130135\o"稅前利潤"稅前利潤174101凈利潤1741013．利潤表結(jié)構(gòu)分析ABC有限公司利潤表的結(jié)構(gòu)分析如表6所示。表6ABC有限公司利潤表結(jié)構(gòu)分析(2000年至2002年)單位：％工程2000年2001年2002年主營業(yè)務(wù)收入100．0100．0100．0減：主營業(yè)務(wù)本錢及\o"稅金"稅金79．2078．5581．16主營業(yè)務(wù)利潤20．8021．4518．84減：管理費(fèi)用9．7110．899．35財(cái)務(wù)費(fèi)用1．781．421．63期間費(fèi)用合計(jì)11．4912．3010．99營業(yè)利潤9．319．147．85加：營業(yè)外收入1．302．4l1．08減：營業(yè)外支出5．534．9l5．7l利潤總額5．086．643．22減：所得稅0．761．000．48凈利潤4．325．652．73根據(jù)表4、表5、表6就財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果兩方面進(jìn)行分析如下：(1)財(cái)務(wù)狀況方面ABC有限公司的\o"負(fù)債比率"負(fù)債比率，3年中均高達(dá)60％以上，而且在2000年至2002年，流動(dòng)負(fù)債過多，致使該公司發(fā)生負(fù)營運(yùn)資金的現(xiàn)象。但公司已注意到這一點(diǎn)，在2002年\o"營運(yùn)資金"營運(yùn)資金已為正數(shù)，負(fù)債比率也有所下降。不過，資本結(jié)構(gòu)依然欠佳。(2)經(jīng)營成果方面①根據(jù)表6公司營業(yè)收入呈遞增之勢，2002年比2000年增長了60％，增長速度較快，營業(yè)收入快速提高。②該公司的營業(yè)本錢率2000年為79．20％，2001年一度降低到78．55％，但2002年又上升到81．16％，造成2002年\o"營業(yè)利潤率"營業(yè)利潤率僅為18．84％，遠(yuǎn)低于前兩年。分析本錢上升的原因，在于人工工資價(jià)格上漲。為了防止因人工工資價(jià)格上漲提高經(jīng)營本錢，影響公司的\o"利潤"利潤，公司努力挖潛，節(jié)約\o"開支"開支，降低費(fèi)用。因此，2002年公司期間費(fèi)用絕對額雖比前兩年高，但占\o"營業(yè)收入"營業(yè)收入的比重卻大幅下降，從2001年的12．30％降為10．98％，顯示公司\o"管理效率"管理效率已有提高。4．償債能力分析償債能力的分析，主要看\o"流動(dòng)比率"流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、\o"長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率"長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率、利息保障倍數(shù)和\o"資產(chǎn)負(fù)債率"資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)，現(xiàn)匯總列示ABC有限公司2000年至2002年上述各項(xiàng)比率如表7所示。表7ABC有限公司償債能力分析指標(biāo)匯總表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)流動(dòng)資產(chǎn)／元740520964150(b)流動(dòng)負(fù)債／元780851(c)流動(dòng)比率(a÷b)0．9480．9141．091(d)存貨／元223545290770364274(e)速動(dòng)資產(chǎn)(a-b)／元516975673380752901(f)速動(dòng)比率(e÷b)0．6620．8300．735(g)長期負(fù)債／元139116220690340324(h)營運(yùn)資金／元-40331-9046292743(i)長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率(g÷h)3．67(j)稅前利潤／元807061400548l580(k)財(cái)務(wù)費(fèi)用／元28202300004l415(l)利息保障倍數(shù)[(j+k)÷k)3．86(倍)5．07(倍)2．97(倍)(m)負(fù)債總額／元919967l364756(n)資產(chǎn)總額／元l466898(o)資產(chǎn)負(fù)債率(m÷n)0．6270．5270．6由于2000平營運(yùn)資金為負(fù)數(shù)，使本指標(biāo)計(jì)算無意義，故僅計(jì)算2002年的指標(biāo)。表7說明，該公司2000年與2002年的流動(dòng)比率均小于1，2002年雖然大于l，但流動(dòng)比率仍屬偏低，短期償債能力較弱，如不加以改良，將面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從\o"速動(dòng)比率"速動(dòng)比率來看，2002年較前兩年有所改善，但與較高的流動(dòng)負(fù)債相比，該公司的即期\o"支付能力"支付能力也不容樂觀(見圖1)。就該公司長期償債能力而言，長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率2002年到達(dá)3．67，說明公司營運(yùn)資金對長期負(fù)債的保障程度缺乏，如果公司長期負(fù)債中期限較短的\o"負(fù)債比例"負(fù)債比例較高的話，則未來這局部長期負(fù)債將面臨無法償債的危險(xiǎn)。從\o"利息保障倍數(shù)"利息保障倍數(shù)分析，也呈下降趨勢。在未來的經(jīng)營中，利潤若無法迅速增長，就會進(jìn)一步削弱公司的長期償債能力。此外，該公司資產(chǎn)負(fù)債率2002年較前兩年略有降低，但仍高達(dá)60％，說明公司資本結(jié)構(gòu)不甚合理。過高的\o"負(fù)債率"負(fù)債率，也使公司所承當(dāng)?shù)腬o"利息費(fèi)用"利息費(fèi)用逐年提高，這進(jìn)一步加劇了公司資金缺乏的矛盾。綜上所述，該公司\o"自有資金"自有資金明顯缺乏，應(yīng)迅速改善，緩解\o"財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)"財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全資本結(jié)構(gòu)，以有利于公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營。5．\o"營運(yùn)能力分析"營運(yùn)能力分析對公司進(jìn)行營運(yùn)能力分析，可以了解公司資金的周轉(zhuǎn)情況，并可判明公司經(jīng)營管理水平的上下。現(xiàn)匯總列示ABC有限公司2000年至2002年有關(guān)營運(yùn)能力的分析指標(biāo)(見表8)。表8ABC有限公司營運(yùn)能力分析指標(biāo)匯總表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)營業(yè)凈額／元l588179(b)期初應(yīng)收款項(xiàng)*／元288441450331506659(c)期末應(yīng)收款項(xiàng)／元450331506659642428(d)應(yīng)收款項(xiàng)平均余額[(b+c)÷2]／元369386478495574544(e)\o"應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率"應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(a÷d)(次)4．304．404．4l(f)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(360÷e)84天82天82天(g)營業(yè)本錢／元l655558(h)期初存貨**／元257569223545290770(i)期末存貨／元223545290770364274(j)存貨平均余額[(h十1)÷2]／元240557257158327522(k)存貨周轉(zhuǎn)率(g÷j)／次5．236．446．28(l)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(360÷k)／天695657(m)年初流動(dòng)資產(chǎn)***／元602237740520964150(n)年末流動(dòng)資產(chǎn)／元740520964150l117175(o)\o"流動(dòng)資產(chǎn)平均余額"流動(dòng)資產(chǎn)平均余額[(m+n)÷2]／元671379852335l040663(p)\o"流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率"流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(a÷o)2．372．472．43(q)\o"流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)"流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(360÷p)／天152146148*為2000年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。**為2001年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。***為2002年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。從應(yīng)收賬款情況看，該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在逐漸提高，2002年\o"應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)"應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較2000年縮短2天，這說明該公司的\o"信用政策"信用政策和貨款的催收工作已取得一定成效。有關(guān)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)分析可參見圖2。從\o"存貨周轉(zhuǎn)"存貨周轉(zhuǎn)情況看，該公司的\o"存貨周轉(zhuǎn)率"存貨周轉(zhuǎn)率，除2000年略低之外，后兩年均較穩(wěn)定，使\o"存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)"存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)維持在57天左右，顯示該公司存貨尚無嚴(yán)重積壓現(xiàn)象。有關(guān)存貨周轉(zhuǎn)的分析可參見圖3。從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況看，2002年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)比2000年均有所\o"改善"改善，這說明公司在加強(qiáng)\o"資產(chǎn)管理"資產(chǎn)管理、節(jié)約\o"流動(dòng)資金"流動(dòng)資金、提高資金利用效果方面，作出了較大努力，并取得了成功。由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的提高，增強(qiáng)了公司的盈利能力。有關(guān)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析可參見圖4。

6．盈利能力分析以上分析了ABC有限公司的償債能力與\o"營運(yùn)能力"營運(yùn)能力，對該公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營管理情況有了初步的了解。但要對該公司進(jìn)行全面評價(jià)，還需進(jìn)一步分析該公司的盈利能力。以下將反映該公司盈利能力的指標(biāo)匯總?cè)绫?。表9ABC有限公司盈利能力分析指標(biāo)匯總表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)營業(yè)收入／元l588179(b)營業(yè)本錢及稅金／元l257866l655558(c)主營業(yè)務(wù)利潤／元330313452132477348(d)\o"主營業(yè)務(wù)毛利率"主營業(yè)務(wù)毛利率／％20．8021．4518．84(e)稅前利潤／元8070614005481589(f)營業(yè)利潤率(e÷a)／％5．086．653．22(g)期初資產(chǎn)總額*／元l466898(h)期末資產(chǎn)總額／元l466898(i)資產(chǎn)平均余額[(g+h)÷2]／元l362292(j)\o"總資產(chǎn)收益率"總資產(chǎn)收益率(c÷I)／％5．983．79(k)期初所有者權(quán)益**／元477920546931760105(l)期末所有者權(quán)益／元54693l760105909872(m)所有者權(quán)益平均余額[(k十1)÷2]／元512426653518834989(n)所有者權(quán)益收益率(c÷m)／％15．752l．439．77(o)資本保值增值率(1÷k)／％1．141．391．2*為2000年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列入。**為2000年1月1日數(shù)，補(bǔ)充列人。根據(jù)表9和圖5的指標(biāo)分析，營業(yè)利潤率在2001年一度有所提高，但至2002年又急劇下降，其原因如前所述，是人工工資價(jià)格上漲所致。由此帶來營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率及所有者權(quán)益率均同步下降?？梢姡捎谌硕∠沦Y價(jià)格的上漲，已對該公司的盈利能力造成了不可無視的負(fù)面影響。如果該公司不能在未來的幾年中積極采取措施，\o"降低本錢"降低本錢，節(jié)約開支，內(nèi)部消化\o"原材料"原材料價(jià)格上漲的不利因素，則盈利能力無法進(jìn)一步提高。不過，從該公司的\o"資本保值增值率"資本保值增值率來看，3年中，根本到達(dá)了\o"資本保值"資本保值增值的目的，維護(hù)了投資者的利益。就這點(diǎn)而言，該公司的\o"經(jīng)營狀況"經(jīng)營狀況還是良好的(見圖6、圖7)。

7．現(xiàn)金流量分析(1)\o"現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析"現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析從表10可以看出，該有限公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流人的比例逐年提高，而籌資活動(dòng)現(xiàn)金流人所占比例逐年減少，說明該企業(yè)經(jīng)營逐步走上正軌，營業(yè)收入快速提高，而2002年對外投資取得一定收益。這說明企業(yè)對于籌資的依賴性逐步減少，而越來越依賴于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入。表10ABC有限公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析工程2000年2001年2002年金額／元占／％金額／元占／％金額／元占／％經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入15820013．2780．4688．52投資活動(dòng)現(xiàn)金流入O020424O．76籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入86．7349823019．54289364．3510．72現(xiàn)金流入合計(jì)1001002699453．35100從表11可以看出，該公司2000年的現(xiàn)金流出主要是投資活動(dòng)引起的，占67.33％；而2001年現(xiàn)金流出主要用于經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)，用于投資的現(xiàn)金流出逐年下降。這對于一個(gè)\o"成長型企業(yè)"成長型企業(yè)是比較正常的。表11ABC有限公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析工程2000年2001年2002年金額／元所占百分比／％金額／元所占百分比／％金額／元所占百分比／％經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出38148032.6779．6488．68投資活動(dòng)現(xiàn)金流出78628867．3331906112．422162318．04籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出／元0-2041427．9488171．353．28現(xiàn)金流出合計(jì)／元l1677681001002689383．35100

為了進(jìn)一步分析各種\o"渠道"渠道的現(xiàn)金流入、流出情況，還可以編制各渠道現(xiàn)金流量分析圖(見圖8、圖9、圖10)。由表12分析可見，該