第六章中央銀行教學(xué)目的與要求：要求了解中央銀行的產(chǎn)生及類型；理解和掌握中央銀行的基本職能；理解和掌握中央銀行業(yè)務(wù)、中央銀行的獨立性問題。教學(xué)重點和難點：中央銀行的職能、中央銀行業(yè)務(wù)。第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)第四節(jié)中央銀行的獨立性第一節(jié)中央銀行產(chǎn)生及類型一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）中央銀行的初創(chuàng)時期如果從1656年最早成立中央銀行的瑞典銀行算起，到1913年美國聯(lián)邦儲備體系為止，中央銀行的創(chuàng)立經(jīng)歷了257年的曲折歷程。據(jù)不完全統(tǒng)計，這一時期世界上設(shè)立的中央銀行有29家。設(shè)立于17、18世紀的僅有3家，設(shè)立于19世紀的有21家，20世紀初的有5家。（二）中央銀行制度的普遍推行時期這一時期是指20世紀初至20世紀中葉，以1920年的布魯塞爾會議為主要推動力，加上第一次世界大戰(zhàn)后惡性通貨膨脹后的經(jīng)濟形勢與發(fā)展的需要，出現(xiàn)了中央銀行設(shè)立的第二次高潮。這一時期各國改組或設(shè)立的中央銀行有43家。在上世紀30年代經(jīng)濟大危機后，新、老中央銀行均開始建立準備金制度并以重點管理其他金融機構(gòu)為己任。（三）中央銀行制度的強化時期這一時期從20世紀中葉至今。（中國人民銀行的主要歷程）二、中央銀行的組織形式雖然目前世界各國基本上都實行中央銀行制度，但并不存在一個統(tǒng)一的模式。歸納起來，大致有單一式中央銀行制度、復(fù)合式中央銀行制度、準中央銀行制度和跨國中央銀行制度等四種類型。（一）單一中央銀行制度

單一式中央銀行制度是指國家建立單獨的中央銀行機構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況：一元式中央銀行制度、二元式中央銀行制度。

（二）復(fù)合中央銀行制度

復(fù)合式中央銀行制度是指國家不單獨設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。（三）準中央銀行制度

準中央銀行制度是指國家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類似中央銀行的金融管理機構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分中央銀行職能的中央銀行制度。（四）跨國中央銀行制度

跨國中央銀行制度是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。三、中央銀行的資本類型（一）資本全部為國家所有目前大多數(shù)國家中央銀行的資本金是國家所有的。分為兩種情況：一是國家通過購買中央銀行資本中原來屬于私人的股份而對中央銀行擁有了全部股權(quán)；二是中央銀行成立時，國家就撥付了全部資本金。

（二）資本部分為國家所有這種資本組成類型，國家資本大多在50%以上，非國家資本即民間資本包括企業(yè)法人和自然人的股份低于一半。（三）資本全部為民間所有這類中央銀行，國家不持有股份，全部資本由其他股東投入，由法律規(guī)定執(zhí)行中央銀行職能，主要有美國和瑞士等少數(shù)國家。（四）無資本金的中央銀行韓國的中央銀行是目前惟一沒有資本金的中央銀行。1950年韓國銀行成立時，注冊資本為15億韓元，全部由政府出資。（五）資本為多國共有貨幣聯(lián)盟中成員國共同組建中央銀行的資本金是由各成員國按商定比例認繳的，各國以認繳比例擁有對中央銀行的所有權(quán)。

第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能一、中央銀行的性質(zhì)1.中央銀行是一國金融體系的核心，負責(zé)金融管理和金融調(diào)節(jié)的特殊金融機構(gòu)。2.業(yè)務(wù)活動原則①相對獨立性②不以盈利為目的③不兼營一般銀行業(yè)務(wù)④公開性中央銀行和商業(yè)銀行對比

二、中央銀行的職能

（一）中央銀行是“發(fā)行的銀行”中央銀行是發(fā)行的銀行，指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家惟一的貨幣發(fā)行機構(gòu)（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財政部門負責(zé)）。（二）中央銀行是“銀行的銀行”1.中央銀行的業(yè)務(wù)對象是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)及特定的政府部門；2.中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征；3.中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供支持和服務(wù)，同時也是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的管理者。中央銀行作為銀行的銀行，具體表現(xiàn)在以下三個主要方面：

1.集中存款準備金

2.充當商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的“最后貸款人”

3.組織、參與和管理全國的清算（三）中央銀行是“政府的銀行”

第一，中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，負有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運行的責(zé)任。第二，中央銀行代表本國政府參加國際金融組織，參與國際金融事務(wù)與活動。第三，中央銀行為本國政府代理國庫，辦理政府需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)一、中央銀行業(yè)務(wù)活動的原則在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動性、主動性、公開性四個原則。

二、中央銀行業(yè)務(wù)活動的分類按中央銀行的業(yè)務(wù)活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，一般可分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)兩大類。

（一）銀行性業(yè)務(wù)

銀行性業(yè)務(wù)是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務(wù)。（二）管理性業(yè)務(wù)

管理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國最高金融管理當局所從事的業(yè)務(wù)。中央銀行業(yè)務(wù)總體情況三、中央銀行的負債業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)在中央銀行成立后，貨幣發(fā)行大都集中由中央銀行統(tǒng)一辦理。（二）代理國庫業(yè)務(wù)

中央銀行經(jīng)辦政府的財政收支，執(zhí)行國庫的出納職能。如接受國庫的存款，兌付國庫簽發(fā)的支票，代理收解稅款，替政府發(fā)行債券并還本付息等。此外，國家財政撥給行政經(jīng)費的行政事業(yè)單位的存款，也都由中央銀行辦理。（三）集中存款準備金業(yè)務(wù)

各商業(yè)銀行吸收的存款必須保留一部分現(xiàn)款，必須按照規(guī)定的比率將其一部分存儲于中央銀行，以備存款人提取。這樣就使商業(yè)銀行的現(xiàn)金準備集中于中央銀行，形成法定存款準備金和超額準備金。中央銀行掌握了各商業(yè)銀行的準備金存款，形成中央銀行的資金來源，便可運用這些準備金支持銀行的資金需要。四、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)全國商業(yè)銀行繳存在中央銀行的存款準備金，構(gòu)成中央銀行吸收存款的主要部分。當商業(yè)銀行資金短缺時，可從中央銀行取得借款。其方式是把工商企業(yè)貼現(xiàn)的票據(jù)向中央銀行辦理再貼現(xiàn)，或以票據(jù)或有價證券作為抵押向中央銀行申請借款。（二）對政府的貸款《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券，不得向地方政府、各級政府部門提供貸款。（三）金銀、外匯儲備業(yè)務(wù)

目前各國政府都賦予中央銀行掌管全國國際儲備的職責(zé)。中央銀行執(zhí)行這一職責(zé)的意義是：

第一，有利于穩(wěn)定幣值。第二，有利于穩(wěn)定匯價。第三，有利于保證國際收支的平衡。（四）證券買賣業(yè)務(wù)

各國中央銀行一般都經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，主要是買賣政府發(fā)行的長期或短期債券。中央銀行持有證券和買賣證券的目的，不在于盈利，而是為了調(diào)節(jié)和控制市場貨幣供應(yīng)量。五、中央銀行的中間業(yè)務(wù)

第四節(jié)中央銀行的獨立性一、中央銀行相對獨立性的含義中央銀行獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：其一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；其二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。中央銀行相對政府的獨立性，主要是從法定職責(zé)，隸屬關(guān)系，負責(zé)人產(chǎn)生程序、任期和權(quán)力大小，與財政的資金關(guān)系，最高決策機構(gòu)政府參與程度等幾個標準來判斷。根據(jù)獨立性程度，中央銀行可分為強、居中、弱等三種類型。二、中央銀行相對獨立性的必要性第一，避免政治性經(jīng)濟波動產(chǎn)生的可能第二，避免財政赤字貨幣化的需要第三，中央銀行是負有社會性責(zé)任機構(gòu)，當政府與社會公眾利益和銀行綜合利益發(fā)生矛盾時，中央銀行需要具有一定的獨立性來進行協(xié)調(diào)和選擇第四，為了適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)與地位的需要第五，穩(wěn)定經(jīng)濟和金融的需要三、中央銀行相對獨立性的原則第一，中央銀行貨幣金融政策的制定及整個業(yè)務(wù)操作必須以國家的宏觀經(jīng)濟目標為基本出發(fā)點，不能自行其是。

第二，中央銀行貨幣金融政策的制定及整個業(yè)務(wù)操作都必須符合金融活動自身的規(guī)律性。四、中央銀行相對獨立性的內(nèi)容第一，建立獨立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定。第二，獨立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策。第三，獨立地管理和控制整個金融體系和金融市場。五、中央銀行獨立性的模式（一）中央銀行隸屬于議會（二）中央銀行隸屬于政府（三）中央銀行隸屬于財政部（四）中央銀行隸屬于某一委員會（五）中央銀行幾種模式評價六、中國人民銀行獨立性問題（1）根據(jù)《中國人民銀行法》的規(guī)定，中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉。（2）人民銀行相對于其它部委和地方政府具有明顯的獨立性。（3）財政不得向中國人民銀行透支；中國人民銀行不得直接認購政府債券，不得向各級政府貸款，不得包銷政府債券。

第五節(jié)中央銀行與金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管的含義和必要性(一)金融監(jiān)管的含義狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融業(yè)(包括金融機構(gòu)以及金融機構(gòu)在金融市場上所有的業(yè)務(wù)活動)實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管是在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等。(二)金融監(jiān)管的必要性我國央行肩負貨幣政策、宏觀審慎政策的職責(zé)，即“貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”（簡稱“雙支柱”），發(fā)揮“一委一行兩會””的金融監(jiān)管體系的作用，保證經(jīng)濟平穩(wěn)運行，成為一國金融及經(jīng)濟發(fā)展中的重要問題。二、金融監(jiān)管的目標和原則(一)金融監(jiān)管的目標十九大要求，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控