湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1公司簡介........................................................................................錯誤!未定義書簽。

2公司資本結構分析........................................................................錯誤!未定義書簽。

2.1永州市天鼎智能科技有限公司資產(chǎn)、負債、所有者權益對比圖..錯誤!未定義書簽。

2.2股東權益比率......................................................................錯誤!未定義書簽。

2.3資產(chǎn)負債比率.....................................................................錯誤!未定義書簽。

2.4長期負債比率.....................................................................錯誤!未定義書簽。

2.5股東權益與固定資產(chǎn)比率..................................................錯誤!未定義書簽。

3公司結構存在的主要問題............................................................錯誤!未定義書簽。

3.1缺乏足夠的資金.................................................................錯誤!未定義書簽。

3.2融資模式單一.....................................................................錯誤!未定義書簽。

3.3財務杠桿過高......................................................................錯誤!未定義書簽。

3.4中小企業(yè)融資困難.............................................................錯誤!未定義書簽。

3.5資產(chǎn)負債結構不合理..........................................................錯誤!未定義書簽。

4公司資本結構的優(yōu)化方案............................................................錯誤!未定義書簽。

4.1優(yōu)化負債和所有者權益比例..............................................錯誤!未定義書簽。

4.1.1公司進行債務重組....................................................錯誤!未定義書簽。

4.1.2公司進行債轉股........................................................錯誤!未定義書簽。

4.1.3提高企業(yè)的盈利能力................................................錯誤!未定義書簽。

4.2拓寬融資渠道......................................................................錯誤!未定義書簽。

4.2.1內部融資....................................................................錯誤!未定義書簽。

4.2.2外部融資....................................................................錯誤!未定義書簽。

4.3提高資金利用率..................................................................錯誤!未定義書簽。

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永州市天鼎智能科技有限公司資本結構優(yōu)化方案

1公司簡介

永州市天鼎智能科技有限公司成立于2019年05月24日，注冊地位于湖南

省永州市冷水灘區(qū)高科技工業(yè)園銀象路與支路C交匯處西北側，法定代表人為

何曉蝶。經(jīng)營范圍包括手機、平板、無線電通信終端、電子元器件、數(shù)碼電子

產(chǎn)品、同軸連接器、GPS天線、通信天線的研發(fā)及銷售；電子設備的大小口徑天

線的研發(fā)；五金、塑膠產(chǎn)品的研發(fā)、銷售；移動互聯(lián)網(wǎng)及計算機軟件技術開發(fā)

與銷售；經(jīng)營電子商務（電子交易平臺除外）；建筑智能化工程；醫(yī)療器械及

器材零售、批發(fā)；醫(yī)療器械和醫(yī)療器材研發(fā)及生產(chǎn)；經(jīng)營進出口業(yè)務；國內貿

易；物業(yè)管理服務；代收水電費、宿舍租賃、廠房租賃。（依法須經(jīng)批準的項

目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）。

2公司資本結構分析

2.1永州市天鼎智能科技有限公司資產(chǎn)、負債、所有者權益對比

圖

圖一永州市天鼎智能科技有限公司資產(chǎn)、負債、所有者權益對比圖

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圖二永州市天鼎智能科技有限公司2020年權益結構圖

圖三永州市天鼎智能科技有限公司2021年權益結構圖

從圖一到圖三來看，永州市天鼎智能科技有限公司的資產(chǎn)、負債在逐年減

少，但是所有者權益卻有所增加，表明公司的凈資產(chǎn)增加，2020年到2021年公

司資產(chǎn)減少了66463.42元，負債減少92313.34元，所有者權益上升25849.92

元，公司的債務風險下降，但即使負債減少，所有者權益增加，公司的產(chǎn)權比

率還是高達876.34%，已經(jīng)屬于過高范圍，企業(yè)的長期償債能力非常弱，公司的

財務結構不穩(wěn)定。

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2.2股東權益比率

圖四永州市天鼎智能科技有限公司股東權益比率圖

從圖四可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的股東權益有所上升，2020

年到2021年提高了1.98%，說明了永州市天鼎智能科技有限公司的企業(yè)財務風

險下降，償還長期債務能力增強，從整體來看，公司的所有者權益比例過小只

有10.26%，所以公司抵御外部的沖擊能力比較弱，公司應該進一步提高股東權

益比例，增加公司應對外部沖擊能力。

2.3資產(chǎn)負債比率

圖五永州市天鼎智能科技有限公司資產(chǎn)負債比率圖

從圖五可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的資產(chǎn)負債比有所下降，20

20年到2021年資產(chǎn)負債比下降了1.97%，但從資產(chǎn)，負債和所有者權益整體比

例來看資產(chǎn)負債率過于偏高，2021年即使下降也高達89.74%，由于負債的比例

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高說明公司積極的運用財務杠桿作用來擴大經(jīng)營，公司能夠達到這樣的高負債

說明企業(yè)的營運能力強，但如此高的負債會給企業(yè)帶來財務風險，會導致企業(yè)

出現(xiàn)資金鏈斷裂情況，永州市天鼎智能科技有限公司應該更加關注自身的償債

能力。

2.4長期負債比率

圖六永州市天鼎智能科技有限公司長期負債比率圖

從圖六可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的長期負債比率是呈現(xiàn)上

升的趨勢，公司負債比率從2020年的24.09%上升到2021年的25.09%，上升了

正好1%，一般而言長期負債比率應該在20%以下，但是公司連續(xù)兩年的長期負

債比率都高于20%而且呈現(xiàn)上升，公司的長期償債壓力就有所提升，公司要及時

調整自身資本結構，應該調整長期負債，使公司的長期負債比率下降至20%以下。

2.5股東權益與固定資產(chǎn)比率

圖七永州市天鼎智能科技有限公司股東權益與固定資產(chǎn)比率

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從圖七可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的股東權益與固定資產(chǎn)比

率呈現(xiàn)下降趨勢，該公司的股東權益與固定資產(chǎn)比率從2020年的505.50%下降

到了2021年的438.22%，下降了67.28%，當公司的的股東權益與固定資產(chǎn)的比

率小于100%的時候公司購買固定資產(chǎn)的資金大部分來股東，大于100%的時候公

司購買固定資產(chǎn)的資金大部分來自債權人，而永州市天鼎智能科技有限公司202

0年至2021年股東權益與固定資產(chǎn)比率都超過了100%，公司的股東權益與固定

資產(chǎn)比率都超過400%，說明永州市天鼎智能科技有限公司購置固定資產(chǎn)的資金

大部分來自債權人，公司的經(jīng)營比較不穩(wěn)健。

3公司結構存在的主要問題

3.1缺乏足夠的資金

永州市天鼎智能科技有限公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中是需要大量資金投入的，

如果公司的資金不足肯定會導致公司難以維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營和健康發(fā)展，永州

市天鼎智能科技有限公司規(guī)模不大，利潤較小，這就會直接導致公司的資本積

累較少和資金不足。

3.2融資模式單一

由融資理論可知，企業(yè)融資方式有內部融資、債務融資和股權融資，當企

業(yè)資金不足開始融資時首先應該考慮的是通過內部融資，然后考慮債務融資，

最后才是考慮股權融資，然而永州市天鼎智能科技有限公司的融資基本上是通

過債務融資方式進行的，所以永州市天鼎智能科技有限公司融資模式過于單一。

3.3財務杠桿過高

永州市天鼎智能科技有限公司2021年資產(chǎn)負債比高達89.74%，由此可知公

司的財務杠桿非常高，由于永州市天鼎智能科技有限公司規(guī)模小沒有未上市，

所以公司基本上沒有辦法在公開市場上進行融資，這就導致公司外部融資主要

傾向于銀行貸款，這也直接導致公司的財務杠桿系數(shù)過高，會增加企業(yè)的經(jīng)營

風險，如果企業(yè)的負債過高，而且企業(yè)賺的利潤不足以支付利息，或者遇到行

業(yè)低谷期，銷售額有收到影響，就可能會造成資金鏈斷裂的風險。所以財務杠

桿不應該太高，應該充分考慮其大小，最大限度的發(fā)揮財務杠桿的優(yōu)勢，才能

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夠讓公司在有限資金的基礎上，創(chuàng)造更多的利益。

3.4中小企業(yè)融資困難

中小企業(yè)的資本結構跟社會資本市場的發(fā)展密切相關。一個健康的資本市

場會給會給當?shù)氐钠髽I(yè)帶來完善的融資渠道，使企業(yè)可以通過多種渠道獲得資

金，能夠有效降企業(yè)低債務水平，并為優(yōu)化公司資本重組創(chuàng)造有利條件。但是

我國中小企業(yè)資本市場起步較晚，中小企業(yè)融資的主要來源是私人貸款、銀行

貸款和其他形式的債務融資。資本總額較低，資本市場的金融種類較少。市場

缺乏流動性導致公司資產(chǎn)結構不合理。而永州市天鼎智能科技有限公司雖然有

高額的負債但是負債大部分都是應付賬款，其中借款微乎其微，這也導致公司

的發(fā)展受到較大的限制。

3.5資產(chǎn)負債結構不合理

永州市天鼎智能科技有限公司的企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)經(jīng)營不夠穩(wěn)定、資本市

場的發(fā)展緩慢導致公司無法通過發(fā)行債券公開募股等方式取得長期資金，只能

通過民間資本籌資或向銀行取得小額貸款融資，這種結構形成的資本將會加大

企業(yè)的負擔，而只能取得民間資本籌資或向銀行取得小額貸款融資，直接導致

永州市天鼎智能科技有限公司的短期負債多而長期負債少的情況，根據(jù)理論，

一般流動負債占負債總額的50%左右比較合理，但永州市天鼎智能科技有限公司

的資產(chǎn)的流動負債占公司的70%左右，因此，負債結構的不合理也就導致永州市

天鼎智能科技有限公司的資產(chǎn)的資本結構難以有效優(yōu)化。由于永州市天鼎智能

科技有限公司的短期負債高，其還款期限短，流動性強，公司的經(jīng)營風險也就

高了，導致財務危機的可能性也就提高了。

4公司資本結構的優(yōu)化方案

4.1優(yōu)化負債和所有者權益比例

4.1.1公司進行債務重組

永州市天鼎智能科技有限公司的資產(chǎn)負債比例過高，雖然2020年到2021

年資產(chǎn)負債比下降了1.97%，但是還是高達90%左右，所以公司可以進行債務重

組，進行債務重組可以降低企業(yè)的負債率，同時還能夠優(yōu)化資本結構，并且公

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司可以對各種債務進行償還，利用自己的資產(chǎn)積極償還來改變負債比過高的情

況，從而改變企業(yè)的資本成本，提高企業(yè)價值，但該公司目前資金不足，難以

償還債務，公司可以處置閑置資產(chǎn)，減少流動資本存量償還債務，如果企業(yè)有

閑置資產(chǎn)，則可以處置閑置資產(chǎn)。處理債務優(yōu)先。因為這樣既不降低企業(yè)的利

潤，也降低了企業(yè)的資金成本。

4.1.2公司進行債轉股

永州市天鼎智能科技有限公司的債權比例不平衡，出現(xiàn)負債多、權益少的

情況，所以實施債轉股也許可以起到優(yōu)化資本結構的作用，債轉股對公司來說

可以減少企業(yè)的利息費用，降低企業(yè)的財務風險，也可增加企業(yè)的籌資模式和

提高企業(yè)的籌資靈活性，但是債轉股并不是公司自己能決定的，要與債權人進

行溝通，取得債權人的同意，所以債轉股需要制定一個可行的方案，取得債權

人同意，以達到雙贏的目的。

4.1.3提高企業(yè)的盈利能力

永州市天鼎智能科技有限公司的負債比例高，主要因素就是企業(yè)的資產(chǎn)盈

利水平低下和資產(chǎn)盈利效率不足，所以導致負債負債過高，因此企業(yè)要提高自

身的盈利能力，增加自身盈利能力，提高內部融資水平以及增強企業(yè)的自我積

累能力。

4.2拓寬融資渠道

4.2.1內部融資

永州市天鼎智能科技有限公司應該積極利用內部融資，內部融資給企業(yè)帶

來的風險較低，企業(yè)壓力減少，同時還能提高企業(yè)所有者權益比例，以緩解永

州市天鼎智能科技有限公司目前這種所有者權益比例極低的資本結構，而主要

的內部融資渠道就是通過股東投資和留存收益，所以公司要提高自身的盈利能

力，增加企業(yè)的收益，通過增加自身收益來提高留存收益，同時給股東帶來利

潤，也能吸引新的股東投資，以提高內部融資能力。

4.2.2外部融資

永州市天鼎智能科技有限公司想要拓寬外部融資渠道，需要提升公司自己

的企業(yè)形象，加強對資信狀況的改善，完善企業(yè)內部管理機制，只有自身的企

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業(yè)形象優(yōu)秀才能拓寬自己的外部融資渠道，吸引優(yōu)秀的投資者關注企業(yè)，給企

業(yè)帶來充足的資金，幫助企業(yè)快速發(fā)展，同時可以通過信貸機構進行擔保融資，

也能緩解自身資金壓力。

4.3提高資金利用率

永州市天鼎智能科技有限公司面臨資金不足，籌資困難的情況，而提高資

金利用率是突破融資困難，資金不足等問題的重要措施，能在關鍵時刻幫助企

業(yè)擺脫困境。

提高資金利用率的方法：

1.企業(yè)可以通過加強資金管理，