1.［單選］［1分］基金會(huì)計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核貢任的是（）。

【答案】D

【解析】我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理

人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

A.證券投資基金

B.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

C.基金管理公司

D.基金托管人

2.［單選］［1分］特雷諾匕率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位（）下

的超額收益率。

【答案】A

【解析】特宙諾比率（Tp）來(lái)源丁CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額

收益率。故選A。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

3.［單選］［1分］金融衍生工具的基本特征不包括（）。

【答案】A

【解析】金融衍生工具的基本特征有：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或

高風(fēng)險(xiǎn)性。

A.收益性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

4.［單選］［1分］下列哪項(xiàng)小是影響期權(quán)價(jià)格的因素（）。

【答案】D

【解析】期權(quán)價(jià)格的影響因素：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、

期權(quán)的有效期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)

的分紅。

A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

B.期權(quán)的存效期

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平

D.權(quán)利金的波動(dòng)率

5.［單選］［1分］對(duì)于B股，中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)，在深圳證券交易

所，稱(chēng)為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的（），但最高不超過(guò)（）港元。

【答案】B

【解析】對(duì)于B股，雖然沒(méi)有過(guò)戶(hù)費(fèi)，但中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海

證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5%。，在深圳證券交易所，稱(chēng)為“結(jié)算登

記費(fèi)”，是成交金額的0.5%。，但最高不超過(guò)500港元。

A.O.5%,500

B.0.5%。，500

C.0.5%,1000

D.0.5%0,1000

6.［單選］［1分］市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）。

【答案】D

【解析】除ABC三項(xiàng)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施還包括：①密切關(guān)注行業(yè)的

基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；②加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易的監(jiān)

控；③運(yùn)用定量風(fēng)險(xiǎn)模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和暴

露。D項(xiàng)，進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主

要措施之一。

A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)

B.關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

C.加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測(cè)

D.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為

7.［單選］［1分］下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的

表述，不正確的是()。

【答案】C

【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買(mǎi)方需

要支付期權(quán)費(fèi)，而賣(mài)方則需要繳納保證金，也會(huì)行杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互

換合約通常沒(méi)有杠桿效應(yīng)。

A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換

合約通常在場(chǎng)外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行

B.i般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常是用實(shí)物進(jìn)行交割，期貨合約絕大多數(shù)

通過(guò)對(duì)沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實(shí)物交割

C.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常

沒(méi)有杠桿效應(yīng)

D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，

期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)

8.［單選］［1分］下列關(guān)于利息率、名義利率和實(shí)際利率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是

()O

【答案】D

【解析】1.利息率簡(jiǎn)稱(chēng)利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資

金增值量的基本單位。2.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利

率和名義利率。3.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或

者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。4.名義利率是指包含

對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。5.通常

所說(shuō)的年利率都是指名義利率

A.利息率簡(jiǎn)稱(chēng)利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量

的基本單位

B.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

C.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有

變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率

D.名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比

實(shí)際利率低

9.［單選］［1分］關(guān)于基金估值，以下說(shuō)法正確的是（）。

【答案】D

【解析】目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額

凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易R(shí)也進(jìn)行估值。復(fù)

核無(wú)誤的基金份額凈值由基金管理人對(duì)外公布。

A.復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布

B.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開(kāi)放式基金每個(gè)交易H進(jìn)行估值

10.［單選］［1分］交易所交易資金清算不包括（）。

【答案】A

【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買(mǎi)賣(mài)及回購(gòu)

交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資金清算，

A.權(quán)證交易

B.股票交易

C.債券買(mǎi)賣(mài)

D.債券回購(gòu)

11.［單選］［1分］（）是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣(mài)出。

【答案】C

【解析】證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣(mài)出。

A.證券的流通轉(zhuǎn)讓

B.證券的競(jìng)價(jià)交易

C.證券的回轉(zhuǎn)交易

D.證券的贖回交易

12.［單選］［1分］封閉式基金（）披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也

都進(jìn)行估值。

【答案】B

【解析】目前，我國(guó)開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次R公告基金份額凈

值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易1=1也進(jìn)行估值。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季

13.［單選］［1分］期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格

（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。

【答案】B

【解析】期權(quán)合約，乂稱(chēng)作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按雙

方約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格

被稱(chēng)作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。

A.賣(mài)出

B.買(mǎi)入或賣(mài)出

C.買(mǎi)入

D.買(mǎi)入同時(shí)賣(mài)出

14.［單選］［1分］下列關(guān)于夏普比率說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】D

【解析】夏普比率的公式是夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越

高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?。故D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和尢風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用￥均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)

兩者都是在不斷變化的

C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

15.［單選］［1分］()要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。

【答案】C

【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。

A.特雷諾指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.詹森指數(shù)

D.風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

16.［單選］［1分］衡量企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度的是()。

【答案】C

【解析】資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量的是對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)的本金保

障程度，而衡量企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。

A.權(quán)益乘數(shù)

B.負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

D.資產(chǎn)負(fù)債率

17.［單選］口分］()中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱(chēng)為做市

商制度。

【答案】C

【解析】報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱(chēng)為做市商制

度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠?/p>

交易證券，買(mǎi)米雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣(mài)價(jià)格則由做市商報(bào)出。與股

票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過(guò)做市商交易的。

A.指令驅(qū)動(dòng)

B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

D.保證金交易

18.［單選］［1分］下列關(guān)于基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)法錯(cuò)誤的是

（）O

【答案】B

【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降

低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由丁某些因素能夠通過(guò)多種作用機(jī)制同時(shí)對(duì)市場(chǎng)上大多

數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或收益造成同向影響

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等

19.［單選］［1分］目前，我國(guó)基金賣(mài)出股票按照1%。的稅率征收（）。

【答案】D

【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣(mài)

出股票時(shí)按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對(duì)買(mǎi)入交易不再征

收印花稅，即對(duì)印花稅實(shí)行單向征收。

A.營(yíng)業(yè)稅

B.所得稅

C.增值稅

D.印花稅

20.［單選］［1分］已知某債券基金的久期是3年，那么當(dāng)市場(chǎng)利率下降2%

時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

【答案】A

【解析】利率卜降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32%=6%。

A.增加;6%

B.減少;6%

C.增加；3%

D.減少；3%

21.［單選］［1分］我國(guó)貨幣基金不得投資于剩余期限高于（）天的債券。

【答案】B

【解析】貨幣基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)。我國(guó)貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩

余期限不得超過(guò)180天。

A.360

B.397

C.270

D.180

22.［單選］［1分］關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯(cuò)誤的是

（）O

【答案】C

【解析】本題考查基金管理人資產(chǎn)估值的內(nèi)容。

A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序

B.建立健全估值決策體系

C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)

D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性

23.［單選］［1分］下列股票估值方法中，不屬于相對(duì)價(jià)值法的是（）。

【答案】C

【解析】普通股估值的相對(duì)■價(jià)值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷(xiāo)率模型、

市現(xiàn)率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對(duì)價(jià)值法。

A.市盈率模型

B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

C.經(jīng)濟(jì)附加值模型

D.市銷(xiāo)率模型

24.［單選］［1分］目前，我國(guó)股票型封閉式基金托管費(fèi)一般按基金資產(chǎn)凈值的

（）的年費(fèi)率計(jì)提。

【答案】C

【解析】目前，我國(guó)股票型封閉式基金按照0.25%的比例計(jì)提基金托管費(fèi)；開(kāi)

放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0.25%；股票基金的托管費(fèi)

要高于債券基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費(fèi)率。

A.0.15%

B.0.10%

C.0.25%

D.0.50%

25.［單選］［1分］顯性成本包括（）。

I.傭金

II.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差

III.印花稅

IV.過(guò)戶(hù)費(fèi)

【答案】B

【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過(guò)戶(hù)費(fèi)等。

A.I.II.III

B.I.III.IV

C.II.III.IV

D.I.II.III.IV

26.［單選］［1分］下列關(guān)于指數(shù)基金與ETF的風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是

（）O

【答案】A

【解析】指數(shù)基金與其股指成分密切相關(guān)，嚴(yán)格按照契約跟蹤指數(shù)。指數(shù)基金

通過(guò)投資指數(shù)成分股分散投資，個(gè)別股票的波動(dòng)對(duì)指數(shù)基金的整體影響不大，

從而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，

A.指數(shù)基金通過(guò)投資指數(shù)成分股分散投資，個(gè)別股票的波動(dòng)對(duì)指數(shù)基金的整體

影響很大

B.跟蹤誤差揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)情況

C.作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)

險(xiǎn)越高

D.作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)

險(xiǎn)越低

27.［單選］［1分］對(duì)基金管埋人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是（）。

【答案】B

【解析】我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理

人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資人

D.基金監(jiān)管人

28.［單選］［1分］一個(gè)具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機(jī)會(huì)的投資經(jīng)

理，很可能與一個(gè)投資能力一般卻具有較多投資機(jī)會(huì)的投資經(jīng)理具有相同的投

資業(yè)績(jī)。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會(huì)面臨兩難的境地，即在擴(kuò)展投資機(jī)會(huì)的同時(shí)往往

會(huì)導(dǎo)致對(duì)投資機(jī)會(huì)使用效率的降低，例如無(wú)法及時(shí)、有效地使用可得的信息。

因此投資機(jī)會(huì)的多少與對(duì)投資機(jī)會(huì)的使用效率存在（）的關(guān)系。

【答案】A

【解析】一個(gè)具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機(jī)會(huì)的投資經(jīng)理，很可能

與一個(gè)投資能力一般卻具有較多投資機(jī)會(huì)的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績(jī)。但

是投資經(jīng)理經(jīng)常會(huì)面臨兩難的境地，即在擴(kuò)展投資機(jī)會(huì)的同時(shí)往往會(huì)導(dǎo)致對(duì)投

資機(jī)會(huì)使用效率的降低，例如尢法及時(shí)、有效地使用可得的信息。因此投資機(jī)

會(huì)的多少與對(duì)投資機(jī)會(huì)的使用效率存在相互替代的關(guān)系。

A.相互替代

B.相互沖突

C.不可替代

D.嚴(yán)重沖突

29.［單選］［1分］另類(lèi)投資通常不包括()。

【答案】D

【解析】另類(lèi)投資是指?jìng)鹘y(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣

類(lèi)資產(chǎn)之外的投資類(lèi)型。目前，另類(lèi)投資沒(méi)有統(tǒng)一的定義通常包括私募股權(quán)、

房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基金設(shè)施、對(duì)沖基金、收藏市場(chǎng)等領(lǐng)

域。除了私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類(lèi)投資還包括黃金投

資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。

A.私募股權(quán)

B.房產(chǎn)商鋪

C.礦業(yè)與能源

D.現(xiàn)金投資

30.［單選］［1分］()稱(chēng)為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。

【答案】D

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表稱(chēng)為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在

某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年

末或會(huì)計(jì)年末。

A.所有者權(quán)益變動(dòng)表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.資產(chǎn)負(fù)債表

31.［單選］［1分］（）是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買(mǎi)方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)

際執(zhí)行的價(jià)格。

【答案】B

【解析】執(zhí)行價(jià)格，又稱(chēng)協(xié)議價(jià)格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買(mǎi)方在行使

校利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.協(xié)議價(jià)格

C.理論價(jià)格

D.供求價(jià)格

32.［單選］［1分］投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部

分賣(mài)出是指（）。

【答案】D

【解析】證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣(mài)出。

A.遠(yuǎn)期交易

B.清算交收

C.除息除權(quán)

I）.回轉(zhuǎn)交易

33.［單選］［1分］（）是指承銷(xiāo)商在發(fā)行期內(nèi)將承銷(xiāo)的債券向其他結(jié)算成員

（和分銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)人）進(jìn)行承銷(xiāo)額度的過(guò)戶(hù)。

【答案】A

【解析】分銷(xiāo)業(yè)務(wù)是指承銷(xiāo)商在發(fā)行期內(nèi)將承銷(xiāo)的債券向其他結(jié)算成員（和分

銷(xiāo)認(rèn)購(gòu)人）進(jìn)行承俏額度的過(guò)戶(hù)。

A.分銷(xiāo)業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)

D.買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)

34.［單選］［1分］（）是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理

債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。

【答案】D

【解析】純?nèi)^(guò)戶(hù)是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交

割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。

A.券款對(duì)付

B.見(jiàn)款付券

C.見(jiàn)券付款

D.純?nèi)^(guò)戶(hù)

35.［單選］［1分］貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于（）天但剩余存續(xù)

期超過(guò)（）天的浮動(dòng)利率債券。

【答案】D

【解析】貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397

天的浮動(dòng)利率債券。雖然其剩余期限小于397天，但實(shí)際上該債券品種的期限

往往很長(zhǎng)（如10年），因此，該券種在收益率、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)

等方面會(huì)與同樣剩余期限的其他券種存在差異。在判斷基金組合剩余期限分布

時(shí);應(yīng)充分考慮基金投資該類(lèi)債券的情況。

A.197；197

B.356；356

C.397；367

D.397；397

36.［單選］［1分］現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為（）。

I.凈現(xiàn)金流

II.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

III.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

IV.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】B

【解析】現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資

活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱(chēng)融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

A.I.II.III

B.II.III.IV

C.I.IV

D.I.II.III.IV

37.［單選］［1分］市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的債券收益率通常比期限較短的債券收益率

更高，這個(gè)高出的收益率稱(chēng)為（）。

【答案】D

【解析】投資者會(huì)要求對(duì)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的

債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因?yàn)槠谙掭^長(zhǎng)的債券比期限較

短的債券流動(dòng)性更差。這個(gè)高出的收益率稱(chēng)為流動(dòng)性溢價(jià)。

A.期望收靛率

B.資金回報(bào)

C.必要收益率

D.流動(dòng)性溢價(jià)

38.［單選］口分］（）是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分

公司）分離出去，成立新公司的行為。

【答案】B

【解析】剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離

出去，成立新公司的行為,剝離后，母公司的資產(chǎn)因?yàn)閯冸x給新公司而減少，

母公司的總價(jià)值下降;但母公司原有股東持有的新公司的股票份額會(huì)彌補(bǔ)他們?cè)?/p>

母公司損失的價(jià)值。

A.股票回購(gòu)

B.剝離

C.兼并收購(gòu)

D.權(quán)證的行權(quán)

39.［單選］［1分］下列關(guān)于利息率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

【答案】B

【解析】實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)

物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹

補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。

A.一般以年為計(jì)息周期，通常所說(shuō)的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有

變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率

C.名義利率和實(shí)際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式ir=in-p表達(dá)。其中，ir為實(shí)

際利率;in為名義利率;p為通貨膨脹率

D.利息率簡(jiǎn)稱(chēng)利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量

的基本單位

40.［單選］［1分］一般來(lái)說(shuō)，（）伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的

最佳渠道。

【答案】A

【解析】一般來(lái)說(shuō)，首次公開(kāi)發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最

佳渠道。

A.首次公開(kāi)發(fā)行

B.買(mǎi)殼上市或借殼上市

C.管理層回購(gòu)

D.二次出售

41.［單選］［1分］利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。

以下不會(huì)影響利率變動(dòng)的是（）。

【答案】D

【解析】利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)

際利率水平等的影響。而國(guó)際收支是影響匯率變動(dòng)的因素。故選D。

A.通貨膨脹預(yù)期

B.中央銀行的貨幣政策

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.國(guó)際收支

42.［單選］［1分］下列屬于遠(yuǎn)期合約的是（）。

【答案】D

【解析】遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格

買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期

利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

A.貨幣期貨

B.股票期貨

C.股票指數(shù)期貨

D.遠(yuǎn)期利率合約

43.［單選］［1分］（）是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種合約

標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

【答案】B

【解析】互換交易合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)

的資產(chǎn)的合約。

A.交換合約

B.互換合約

C.金融互換合約

D.遠(yuǎn)期合約

44.［單選］［1分］利潤(rùn)表的構(gòu)成部分不包括（）.

【答案】D

【解析】利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營(yíng)業(yè)收入：第二部分是與營(yíng)

業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和其他費(fèi)用：第三部分是利潤(rùn)。

A.營(yíng)業(yè)收入

B.利潤(rùn)

C.與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和其他費(fèi)用

D,營(yíng)業(yè)費(fèi)用

45.［單選］［1分］以下有關(guān)銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】B

【解析】見(jiàn)券付款是一種對(duì)收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險(xiǎn)，

但付券方會(huì)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口，付券方在選擇此方式時(shí)應(yīng)充分考慮對(duì)方的信譽(yù)情

況。

A.純?nèi)^(guò)戶(hù)的特點(diǎn)是快捷、簡(jiǎn)便

B.見(jiàn)券付款有利于付券方控制風(fēng)險(xiǎn)

C.見(jiàn)款付券的收券方會(huì)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口

D.券款對(duì)付的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)雙方對(duì)等

46.［單選］［1分］下列關(guān)丁下行風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)法措促的是（）。

【答案】C

【解析】最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一

個(gè)固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低

價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此C不正確。

A.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。

B.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損

失。

C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指

標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。

D.從基金經(jīng)理的角度看，來(lái)自于客戶(hù)的收入是其主要的收入來(lái)源，失去客戶(hù)是

致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)

考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻?hù)對(duì)這個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視。

47.［單選］［1分］可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面

（）O

【答案】A

【解析】可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率。

A.年利率

B.季利率

C.月利率

D.日利率

48.［單選］［1分］（）指未到期債券的持有者無(wú)法以面值，而只能以明顯低

于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】C

【解析】債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指未到期債券的持有者無(wú)法以面值，而只能以明顯

低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.通脹風(fēng)險(xiǎn)

B.再投資風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

49.［單選］［1分］從銷(xiāo)售利潤(rùn)率的指標(biāo)關(guān)系看，凈利澗與銷(xiāo)售利潤(rùn)率成（）

關(guān)系，銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售利潤(rùn)率成（）關(guān)系。

【答案】C

【解析】銷(xiāo)售利潤(rùn)率是指每單位銷(xiāo)售收入所產(chǎn)生的利潤(rùn)，其計(jì)算公式為：銷(xiāo)售

利潤(rùn)率:凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入,

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比

50.［單選］［1分］下列選項(xiàng)中不屬于隱性成本的是（）。

【答案】D

【解析】證券市場(chǎng)中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本。顯性成本包括傭

金、印花稅和過(guò)戶(hù)費(fèi)等。隱性成本包括買(mǎi)賣(mài)價(jià)差、市場(chǎng)沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)

成本等。

A.機(jī)會(huì)成本

B.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差

C.市場(chǎng)沖擊

D.印花稅

51.［單選］［1分］技術(shù)分析的三項(xiàng)假定不包括（）。

【答案】D

【解析】技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是指：①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。一家公司盈

利、股利和未來(lái)業(yè)績(jī)變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。②股價(jià)

具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分析，股票價(jià)格沿著趨

勢(shì)運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢(shì)方告結(jié)

束。③歷史會(huì)里演。技術(shù)分析隱含的一個(gè)重要前提是資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測(cè)

的模式，并且沒(méi)有足夠的投資者可以識(shí)別這種模式，市場(chǎng)多數(shù)投資者是根據(jù)情

緒而不是理智進(jìn)行投資決策。

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.股票價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)

52.［單選］［1分］為解決不同方法制作出來(lái)的業(yè)績(jī)報(bào)告之間缺乏可比性這個(gè)問(wèn)

題，CFA協(xié)會(huì)在（）年開(kāi)始籌備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)淮委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制

定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

【答案】B

【解析】CFA協(xié)會(huì)在1995年開(kāi)始籌備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展

并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

53.［單選］［1分］根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券的分類(lèi)不包括（）。

【答案】D

【解析】根據(jù)發(fā)行主體的不同債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。

A.政府債券

B.金融債券

C.公司債券

D.附息債券

54.［單選］［1分］（）是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

【答案】B

【解析】與流動(dòng)件.比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指

標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。由于企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)

債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿比率。

A.流動(dòng)性比率

B.財(cái)務(wù)杠桿比率

C.營(yíng)運(yùn)效率比率

D.盈利能力比率

55.［單選］［1分］下列選項(xiàng)中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（）。

【答案】D

【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)性強(qiáng)。（2）抵補(bǔ)通貨

膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險(xiǎn)較低。（4）信息不對(duì)稱(chēng)程度較低。

A.風(fēng)險(xiǎn)較低

B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C.流動(dòng)性強(qiáng)

D.信息不對(duì)稱(chēng)程度較高

56.［單選］［1分］基金公司的投資管理部門(mén)設(shè)置中，不包括()。

【答案】A

【解析】合規(guī)部是合規(guī)管理部門(mén)的設(shè)置。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會(huì)

57.［單選］［1分］()用來(lái)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速

度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。

【答案】C

【解析】營(yíng)運(yùn)效率用來(lái)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可

以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營(yíng)運(yùn)效率比率可以分成兩類(lèi)：一類(lèi)是

短期比率，另一類(lèi)是長(zhǎng)期比率。

A.流動(dòng)性

B.財(cái)務(wù)杠桿

C.營(yíng)運(yùn)效率

D.盈利能力

58.［單選］［1分］()是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的基金，即投資者為了滿(mǎn)足已設(shè)

立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

【答案】B

【解析】并購(gòu)?fù)顿Y是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的基金，即投資者為了滿(mǎn)足己設(shè)立的企

業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

A.風(fēng)險(xiǎn)投資

B.并購(gòu)?fù)顿Y

C.危機(jī)投資

D.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資

59.［單選］［1分］下列關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說(shuō)法，小止確的

是（）。

【答案】C

【解析】一般來(lái)說(shuō)，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益

率波動(dòng)加劇而增大。

A.算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值

B.幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值

C.一般來(lái)說(shuō)，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率

D.由于幾何平均收益率是通過(guò)對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來(lái)衡量收益的情況，因此克服了

算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向

60.［單選］口分］隨機(jī)變量X的期望（或稱(chēng)均值，記做E（X））衡量了X取值

的平均水平，它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。

【答案】A

【解析】隨機(jī)變量X的期望（或稱(chēng)均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水

平，它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

61.［單選］［1分］（）指股票發(fā)行方通過(guò)協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購(gòu)

股票。

【答案】A

【解析】場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)指股票發(fā)行方通過(guò)協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購(gòu)股

票。

A.場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)

B.場(chǎng)內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)

C.要約回購(gòu)

D.憑證回購(gòu)

62.［單選］口分］一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5,那么該家企業(yè)平均需花

（）天收回一次賬面上的全部應(yīng)收賬款。

【答案】B

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365/5=73（天）。

A.5

B.73

C.30

D.70

63.［單選］［1分］下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】C

【解析】考查做市商知識(shí)點(diǎn)。有時(shí)為了完成交易承諾，做市商之間也會(huì)進(jìn)行資

金或證券的拆借。

A.做市商為了維護(hù)證券的流動(dòng)性必須具備一定的實(shí)力，充足的可交易資金和證

券是必不可少的

B.做市商必須隨時(shí)滿(mǎn)足買(mǎi)賣(mài)雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場(chǎng)提供流動(dòng)性。

C.做市商之間不允許進(jìn)行資金或證券的拆借。

D.當(dāng)接到投資者賣(mài)出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買(mǎi)入

64.［單選］［1分］下列關(guān)于股票基金持股集中度說(shuō)法正確的是（）。

【答案】C

【解析】持股集中度越高，說(shuō)明基金在前十大重倉(cāng)股的投資越多。類(lèi)似地，可

以計(jì)算基金在前三大行業(yè)或前五大行業(yè)上的行業(yè)投資集中度。持股數(shù)量越多，

基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越低。依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市

值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。

故選C。

A.持股集中度越高，說(shuō)明基金在前十大重倉(cāng)股的投資越少

B.持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越高

C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo),

可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析

D.基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，只能用算術(shù)平均法

65.［單選］［1分］()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先

約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣(mài)給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

【答案】D

【解析】回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)化約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的

價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣(mài)給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

A.浮動(dòng)條款

B.轉(zhuǎn)換條款

C.贖回條款

D.回!5條款

66.［單選］［1分］下列選項(xiàng)中不屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是()。

【答案】C

【解析】選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

A.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重

大變化或巨額贖何壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)

整資產(chǎn)配置利投資組合

B.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

C.建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和

交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新

D.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日

常運(yùn)作需要

67.［單選］［1分］()就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程

度。

【答案】B

【解析】市場(chǎng)有效性就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。

A.市場(chǎng)靈敏度

B.市場(chǎng)有效性

C.市場(chǎng)長(zhǎng)期性

D.市場(chǎng)有機(jī)性

68.［單選］［1分］（）是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所

需條件滿(mǎn)足即可進(jìn)行券款的交收。

【答案】A

【解析】實(shí)時(shí)處理是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢杳參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件

滿(mǎn)足即可進(jìn)行券款的交收°

A.實(shí)時(shí)處理

B.批量處理

C.當(dāng)面處理

D.集中處理

69.［單選］［1分］大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)

節(jié)進(jìn)行俏售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買(mǎi)賣(mài)的物資

商品。大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)

格隨之上漲，具有天然的（）功能。

【答案】C

【解析】大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)

價(jià)格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護(hù)功能.

A.抗風(fēng)險(xiǎn)

B.投資

C.通貨膨脹保護(hù)

D.高收益

70.［單選］［1分］關(guān)于凸性以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】C

【解析】C選項(xiàng)止確表述應(yīng)該是價(jià)格收益率曲線(xiàn)越彎曲，凸度越大。

A.價(jià)格收益率曲線(xiàn)是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收溢之間的關(guān)系。

B.凸度是衡量?jī)r(jià)格收益率曲線(xiàn)彎曲程度的指標(biāo)。

C.價(jià)格收益率曲線(xiàn)越彎曲，凸度越小。

D.價(jià)格收益率曲線(xiàn)上的斜率變化就是凸度。

71.［單選］［1分］在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說(shuō)法中錯(cuò)

誤的是（）。

【答案】D

【解析】資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額*100%

A.權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

B.權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大

C.權(quán)益乘數(shù)等于股東權(quán)益比率的倒數(shù)

D.權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大

72.［單選］［1分］（）是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

【答案】A

【解析】基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金管理公司的投資

管理部門(mén)具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.基金行政業(yè)務(wù)

C.基金募集與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)

D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

73.［單選］［1分］未卜市的股票配股和增發(fā)新股,按評(píng)估日的（）估值.

【答案】A

【解析】未上市的股票配股和增發(fā)新股，按評(píng)估日的在證券交易所上市的同一

股票的市價(jià)估值。

A.在證券交易所上市的同一股票的市價(jià)

B.單位基金資產(chǎn)凈值

C.在證券交易所上市的相似股票的市價(jià)

D.基金資產(chǎn)的歷史成本

74.［單選］［1分］下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。

I.公開(kāi)市場(chǎng)操作

II.利率水平的調(diào)節(jié)

in.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

N.預(yù)算赤字

【答案】A

【解析】中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：（1）公開(kāi)市場(chǎng)操作，其

主要內(nèi)容是央行在貨幣市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)短期國(guó)債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存

款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。

A.I.II.III

B.I.II.IV

C.II.III.N

D.I.II

75.［單選］［1分］參與全國(guó)銀行間債券回購(gòu)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在（）開(kāi)立債券托

管賬戶(hù)。

【答案】B

【解析】中央結(jié)算公司（中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的簡(jiǎn)稱(chēng)）主要為市場(chǎng)

的發(fā)行人、投資人等各類(lèi)參與主體提供國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定

收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債

綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的正常運(yùn)行，

A.中國(guó)證券登記結(jié)算公司

B.中央國(guó)債登記結(jié)算有限貢任公司

C.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

D.證券交易所

76.［單選］［1分］每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值是股票的（）。

【答案】B

【解析】股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)

際資產(chǎn)的價(jià)值。

在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票

的股數(shù)求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營(yíng)運(yùn)的資本基礎(chǔ)。

在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資

價(jià)值。

因此:賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率

時(shí)也有重要的作用。

A.清算價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

77.［單選］［1分］除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為（）。

【答案】B

【解析】除權(quán)（息）參考價(jià)計(jì)算公式：（前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變

動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）

A.（前收盤(pán)價(jià)+現(xiàn)金紅利-配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）

B.（前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利十配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）

C.（前收盤(pán)價(jià)+現(xiàn)金紅利-配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1-股份變動(dòng)比例）

D.（前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1-股份變動(dòng)比例）

78.［單選］［1分］經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計(jì)劃治理白皮書(shū)》，

下列不屬于“市場(chǎng)紀(jì)律與市場(chǎng)體系”部分的是（）。

【答案】C

【解析】《集合投資計(jì)劃治理白皮書(shū)》共有六個(gè)部分：①法律法規(guī)框架；②投

資者權(quán)利；③基金行業(yè)經(jīng)營(yíng)者的角色；④市場(chǎng)紀(jì)律與市場(chǎng)體系；⑤透明度與信

息公開(kāi)；⑥投資基金的內(nèi)部治理。C項(xiàng)屬于“投資者權(quán)利”部分。

A.應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者的教育

B.相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)通過(guò)多渠道發(fā)放

C.投資者在權(quán)益受損時(shí)有向相關(guān)機(jī)構(gòu)申訴的權(quán)利

D.在信息傳播中，應(yīng)當(dāng)充分運(yùn)用現(xiàn)代化信息技術(shù)

79.［單選］［1分］（）是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。

【答案】D

【解析】風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指

的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

A.在險(xiǎn)價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)收益

C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D.風(fēng)險(xiǎn)敞口

80.［單選］［1分］以下公式正確的是（）。

【答案】A

【解析】轉(zhuǎn)換比例:可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格二可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換價(jià)格二可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例

C.轉(zhuǎn)換比例:可轉(zhuǎn)換債券面值*轉(zhuǎn)換價(jià)格

D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

81.［單選］［1分］下列選項(xiàng)中屬于流動(dòng)負(fù)債的是（）。

【答案】B

【解析】流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)要在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償付的各類(lèi)短期債務(wù)，包括短

期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等0

A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收票據(jù)

D.存貨

82.［單選］［1分］下列關(guān)于封閉式基金的利潤(rùn)分配的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】D

【解析】封閉式基金年度攻益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的

90%,而不是高于。

A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅

C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值

D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤(rùn)的90%

83.［單選］［1分］下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。

【答案】B

【解析】雖然做市商的利潤(rùn)來(lái)源于買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，但如果買(mǎi)賣(mài)差價(jià)太大，做市商將

很難促成交易，從而失去賺取差價(jià)的機(jī)會(huì)。另外，如果證券差價(jià)小但交易頻

繁，做市商仍可以賺取利潤(rùn)。

A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱(chēng)為做市

商制度

B.做市商的利潤(rùn)來(lái)源于買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無(wú)法賺

取利潤(rùn)

C.做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān),本身?yè)碛写罅靠山灰?/p>

證券，買(mǎi)賣(mài)雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣(mài)價(jià)格則由做市商報(bào)出

D.當(dāng)接到投資者賣(mài)出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買(mǎi)入；當(dāng)接到投資

者購(gòu)買(mǎi)某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣(mài)出

84.［單選］［1分］下列關(guān)于股票拆分的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

【答案】A

【解析】股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)

使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)

下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。

A.會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響

B.公使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低

C.每股收益和每股市價(jià)下降

D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變

85.［單選］［1分］如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為（），意味著該基金持有

股票的平均時(shí)間為1年。

【答案】D

【解析】如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平均

時(shí)間為1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

86.［單選］［1分］金融期貨中率先出現(xiàn)的是（）。

【答案】C

【解析】率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。

A.股票指數(shù)期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

87.［單選］口分］根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金可投資

下列金融產(chǎn)品或工具不包括（）。

【答案】D

【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)走外，QDII基金可投資于下列金

融產(chǎn)品或工具:①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票

據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具。②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)

換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組

織發(fā)行的證券等。③中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證

券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信

憑證。④在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)

管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金。⑤與固

A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單

B.政府債券、公司債券

C.全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證

D.購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)

88.［單選］［1分］某投資者買(mǎi)了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為

10%,若一年中通貨膨脹率為5%,則投資者的實(shí)際收益率為（）。

【答案】C

【解析】實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

89.［單選］［1分］對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，應(yīng)當(dāng)（）進(jìn)

行收益分配。

【答案】A

【解析】《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：”對(duì)于每R按照面值進(jìn)

行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投

資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！?/p>

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季度

90.［單選］［1分］實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范（）的考慮。

【答案】D

【解析】實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

91.［單選］［1分］下列關(guān)于常見(jiàn)衍生工具的區(qū)別中，說(shuō)法有誤的是（）。

【答案】C

【解析】C項(xiàng)，期貨合約由于具備對(duì)沖機(jī)制，實(shí)物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合