期貨基礎(chǔ)知識：利率期貨題庫知識點：強化練習(xí)）

1、判斷題在利率期貨交易中，跨期套利機會一般很少，跨市套利和跨品種套

利機會相對較多。（）

正確答案：錯

參考解析：在利率期貨交易中，跨市場套利機會一般很少，跨期套利和跨品種

套利機會相對較多。所以題目表述錯誤。

2、單選歐洲美元期貨合約是一種（）。

A.短期利率期貨合約

B.中期利率期貨合約

C.長期利率期貨合約

D.中長期利率期貨合約

正確答案：A

3、判斷題用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的優(yōu)點是考慮了國債期貨和債券

組合對利率變動的敏感性差異。（）

正確答案:錯

參考解加：用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的缺點是沒有考慮國債期貨和債

券組合對利率變動的敏感性差異，故不太精確C

4、單選美國13周利率期貨合約在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

正確答案：B

5、單選利率期貨的標(biāo)的物是（）。

A.利率

B.證券

C.貨幣

D.利率工具

正確答案：D

6、判斷題貨幣市場利率工具的期限通常都超過一年，主要有短期國庫券、商

業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單以及各種歐洲貨幣等。O

正確答案：錯

參考解析：短期國債是指償還期限不超過1年的國債，所以題目表述錯誤。

7、單選1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨，是世界上第一個利

率期貨品種

A.美國政府10年期國債

B.美國政府短期國債

C.歐洲美元

D.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA.抵押憑證

正確答案：D

參考解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協(xié)會債券（GNMA）

期貨合約是世界上第一個利率期貨合約。

8、判斷題利用利率期貨進行投機規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的風(fēng)

險。（）

正確答案：錯

參考解加：利用利率期貨進行套期保值規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的

風(fēng)險。所以題目表述錯誤。

9、單選芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨合約價值的1%為1個點，

即1個點代表O美元。

A.100

B.1000

C.10000

D.100000

正確答案：C

10、單選投資者以98.580價格買入3個月歐洲美元期貨10手，以99.000價

格平倉賣出。若不計交易費用，其收益為（）。

A.42X10X10=4200美元

B.42X15X10=6300美元

C.42X25X10=10500美元

D.42X35X10=14700美元

正確答案：C

11、判斷題CME的3個月國債期貨合約成交價為92,這意味著該國債3個月

的貼現(xiàn)率為2機（）

正確答案：對

參考解析：CME的3個月國債期貨合約成交價為92,意味著年貼現(xiàn)率為（100-

92）X100%=8%,即3個月的貼現(xiàn)率為8%+4=2%。所以題目表述正確。

12、判斷題利率期貨的標(biāo)的是資本市場的各種利率工具。（）

正確答案：錯

13、多選短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有（）o

A.利率

B.短期政府債券

C.存單

D,股票

正確答案：A,B,C

14、單選美國短期國債是指償還期限不超過（）的國債。

A.1年

B.2年

C.3年

D.4年

正確答案：A

15、單選假設(shè)用于CB0T30年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是

1.474,該合約的交交割價格為110T6,則買方需支付()美元來購入該債券。

A.162375.84

B.74735.41

C.1G2877

D.74966.08

正確答案：C

16、單選假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%,年指數(shù)股息率為

1.5%,借貸利息差為0.5%,期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.3個指數(shù)點，同時，

市場沖擊成本也是0.3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本

各為成交金額的0.6%,5月30日的無套利區(qū)是()o

A.[1604.8,1643.2]

B.[1604.2,1643.8]

C.[1601.53,1646.47]

D.[1602.13,1645.87]

正確答案：C

參考解析：F(2月l日，5月30日)=1600X[l+(6%-1.5%)X4H-12]=1624

(元)；股票買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本為1600X(0.6%+0.6%)=19.2

(點)；期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點；借貸利率

差成本為點1600義05%><4+12=2.67(點)；三項合計，

TC=19.2+0.6+2.67=22.47(點)；無套利區(qū)間為[1601.53,1646.47]。

17、多選下列利率工具中，屬于商業(yè)信用的是()o

A.商業(yè)本票

B.商業(yè)匯票

C.國債

D.銀行存單

正確答案：A,B

18、多選點球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種有()o

A.德國短期國債期貨

B.美國2年期國債期貨

C.美國長期國債期貨

D.英國政府長期國債期貨

正確答案：A,B,C,D

參考解析?：全球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種有：芝加哥期貨交易

B.法蘭克福

C.倫敦

D.阿姆斯特丹

正確答案：C

25、單選（）是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率。

A.歐元基準利率

B.歐元銀行間拆放利率

C.歐元短期利率

D.歐元中K期利率

正確答案：B

參考解析：歐元銀行間拆放利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆

放利率，所以B選項正確。

26、單選美國5年期國債期貨報價為118'222,本應(yīng)的合約價值為（）。

A.118+22.22/32=118.694375美元

B.118.694375X1000001100=118694.375美元

C.118+22.25/32=118.6953125美元

D.118.6953125X1000001100=118695.3125美元

正確答案：D

27、多選下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所利率期貨的說法，正確的有（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨最小變動價位是1/2個基點

B.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨合約的1個基點為25美元

C.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨合約的最小變動值為12.50美元

D.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨實行現(xiàn)金交割

正確答案：A,B,C,D

28、單選CME3個月期國債合約，面值1000000美元，成交價為93.58,則意

味該債券的成交價格為O美元。

A.983950

B.985800

C.98395

D.93580

正確答案：A

29、判斷題1972年5月16日，CME的國際貨幣市場（IMM）推出了利率期貨

交易，標(biāo)志著金融期貨這一新的期貨類別的產(chǎn)生。（）

正確答案:錯

30、判斷題短期存款憑證及短期國債通常都采用安利計算法。（）

正確答案：錯

31、多選下列期貨交易所中，主要從事中長期利率期貨交易的有（）。

A.歐洲交易所

B.悉尼期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

正確答案：A,B,D

32、單選在美國市場首度引入現(xiàn)金交割制度的期貨合約是()o

A.政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約

B.13周美國國債期貨合約

C.歐洲美元期貨合約

D.美國K期國債期貨交易

正確答案：C

33、單選由于國際間資本流動十分頻繁，一國的()水平很容易受到其他國

家或經(jīng)濟體利率水平的影響。

A.利率

B.匯率

C.通貨膨脹率

D.貨幣量

正確答案：A

參考解析：由于國際間資本流動十分頻繁，一國的利率水平很容易受到其他國

家或經(jīng)濟體利率水平的影響。所以A選項正確。

34、單選投資者買入美國10年期國債期貨時的報價為126775(或126'

175),賣出時的報價變?yōu)?25-020(或125'020),則()美元。

A.每張合約盈利：1000美元X1+7.8125美元X15.5=1121.938

B.每張合約虧損：1000美元X1+7.8125美元X15.5=1121.938

C.每張合約盈利：1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375

D.每張合約虧損：1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375

正確答案：D

35、多選下列屬于影響利率期貨價格的因素有()o

A.全球主要經(jīng)濟體的利率水平

B.人們對經(jīng)濟形勢的預(yù)期

C.消費者收入水平

D.消費者信貸

正確答案：A,B,C,D

36、單選定美'國向債期貨報價中，報價由三部分組成，如“①118,②22③

7"o其中，“7”代表()。

A.1/32點

B.0.25/32點

C.0.5/32點

D.0.75/32點

正確答案：D

37、單選?2月，某公司以浮動利率借入一筆期限為3個月、金額為500萬美元

的款項，到期按市場利率一次還本付息，當(dāng)前利率8圾為規(guī)避利率風(fēng)險，該公

司同時在芝加哥商業(yè)交易所買入5張3個月后到期的國庫券期貨合約，成交價

90點，該期貨合約面值為1000000美元，1個基本點是指數(shù)的1%點，亦即代表

25美元。

當(dāng)該合約報價達到95.16時、以()美元可購得面值1000000美元的國庫券。

A.762100

B.951G00

C.987900

D.998520

正確答案：C

參考解析：當(dāng)合約報價為95.16時，意味著年3個月的貼現(xiàn)率為(100%-

95.16%)4-4=1.21%,即以1000000X(1-1.21%)=987900(美元)的價格成交

1000000美元面值的國債。C選項正確。

38、多選下列關(guān)于芝加哥期貨交易所5年期美國國債期貨合約的說法，正確

的有Oo

A.合約規(guī)模為1張面值10萬美元的美國中期國債

B.以面值100美元的標(biāo)的國債價格報價

C.合約的最小變動價位為20美元

D.合約實行現(xiàn)金交割

正確答案：A,B

39、多選以下CME10年國債期貨不能進行交割的是()o

A.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為5年

B.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為6年

C.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為7年

D.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為8年

正確答案：A,B

40、單選某存款憑證面值1000元，期限為1年，年利率為6乳現(xiàn)在距到期還

有3個月，現(xiàn)在市場實際利率為8%。該存款憑證現(xiàn)在的價格應(yīng)該是()元。

A.981.48

B.1018.87

C.1039.22

D.1064.04

正確答案：C

41、單選利率期貨誕生于(),是金融期貨的重要組成部分，在全球期貨市

場占有較大份額。

A.20世紀50年代

B.20世紀60年代中期

C.20世紀70年代中期

D.20世紀80年代

正確答案：C

42、判斷題歐洲美元是指存放在歐洲的美元。()

正確答案：錯

43、單選利率期貨中交易最活躍的品種是()。

A.歐洲美元期貨

B.德國中期國債期貨

C.美國中期國債期貨

D.歐元利率期貨

正確答案：A

參考解析：歐洲美元期貨誕生以后，其交易量很快超過了美國短期國債期貨，

成為利率期貨中交易最活躍的品種。所以A選項正確。

44、多選影響市場利率以及利率期貨價格的主要經(jīng)濟因素包括()。

A.經(jīng)濟周期

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟狀況

D.就業(yè)狀況

正確答案：A,B,C

45、判斷題歐洲美元期貨屬于短期利率期貨，是CME交易所最活躍的交易品

種之一。()

正確答案：對

46、單選1976年1月，()推出了13周的美國國債期貨交易。

A.TSE

B.CBOT

C.IMM

D.Liffe

正確答案：C

47、單選短期利率期貨合約的交割一般采用()方式交割。

A.箕中交割

B.轉(zhuǎn)現(xiàn)交割

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

正確答案：C

參考解析：短期利率期貨合約的交割一般采用現(xiàn)金交割方式。所以C選項正

確。

48、單選據(jù)利率期貨合約的()不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期

利率期貨兩類。

A.交易方式

B.內(nèi)容

C.標(biāo)的期限

D.發(fā)行方式

正確答案：C

參考解析?：根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限的不同，利率期貨分為短期利率期貨和

中長期利率期貨兩類。所以C選項正確。

49、判斷題歐洲美元是指切存放了美國境外的非美國銀行或美國銀行設(shè)在

境外的分支機構(gòu)的美元存款。（）

正確答案：對

參考解析：歐洲美元是指美國境外金融機構(gòu)的美元存款和美元貸款。所以題目

表述正確。

50、判斷題利用利率期貨進行空頭套期保值的目的主要是規(guī)避因市場利率下

降而出現(xiàn)的風(fēng)險。O

正確答案：錯

51、單選CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的物是期限為3個月期本金（）

的歐洲美元定期存單。

A.1000美元

B.10000美元

C.100000美元

D.100萬美元

正確答案：D

52、單選下列金融產(chǎn)品不是作為利率期貨標(biāo)的的利率工具的是（）。

A.股票

B.商業(yè)匯票

C.歐洲美元

國

庫券

D正.

答案

確：

多選A

53、下列金融期貨合約中，屬于利率期貨的有（）O

A.CME的歐元期貨合約

B.TMM的歐洲美元期貨合約

C.CBOT的美國長期國庫券期貨合約

D.CBOT的美國國內(nèi)可轉(zhuǎn)讓定期存單期貨合約

正確答案：B,C,D

54、單選金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個類別是（）o

A,利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

I).股票指數(shù)期貨

正確答案：D

55、判斷題3個月期英鎊期貨屬于外匯期貨；3個月期英鎊利率期貨屬于利率

期貨。它們的標(biāo)的物不同。()

正確答案：對

56、判斷題名義利率大于實際利率，且名義利率與實際利率的差額隨著計息

次數(shù)的增加而縮小。()

正確答案:錯

57、%選CBOT的30年期國債期貨面值為10萬美元，假設(shè)其報價為96.21,

意味著該合約價值為()美元。

A.95400

B.96210.25

C.96656.25

D.96810

正確答案：C

58、單選短期國債采用指數(shù)報價法，某一面值為10萬美元的3個月短期國

債，當(dāng)日成交價為92。報價指數(shù)92是以100減去不帶百分號的()方式報價

的。

A.月利率

B.季度利率

C.半年利率

D.年利率

正確答案：D

59、單選“100減去不帶百分號的貼現(xiàn)率或利率”的報價為()o

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

正確答案：B

60、判斷題美國中長期國債期貨采用貼現(xiàn)利率報價法。()

正確答案：錯

參考解加：美國中長期國債期貨采用價格報價法，報價按100美元面值的國債

期貨價格報價，交割采用實物交割方式，所以題目表述錯誤。

61、單選國債基差的計算公式為()。

A.國債基差二國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格*轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差二國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格*轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差二國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格*轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差二國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格*轉(zhuǎn)換因子

正確答案:B

62、單笳美國中長期國債期貨合約在報價方式上采用()。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

正確答案：A

63、單選5年期美國中期國債期貨合約報價為118.222,代表(),其合約對

應(yīng)價值為Oo

A.118+22/32=118.6875美元，118687.5美元

B.118+22.25/32=118.6953125美元，118695.3125美元

C.118+22.5/32=118.703125美元，118703.125美元

D.118+22.75/32=118.7109375美元,118710.9375美元

正確答案：B

64、判斷題對于固定利率的存款憑證或債券而言，市場年利率與現(xiàn)值之間具

有同比例關(guān)系，即市場年利率越大，現(xiàn)值就越大：反之，則越小.()

正確答案：錯

65、多癥利用利率期貨進行多頭套期保值，主要是預(yù)期()o

A.市場利率會上升

B.市場利率會下跌

C.債券價格會上升

D.債券價格會下降

正確答案：B,C

66、單癥癥貨幣市場上，利率工具的期限通常為()o

A.不超過3個月

B.不超過6個月

C.不超過9個月

D.不超過1年

正確答案：D

67、判斷題在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易所。()

正確答案：對

參考解蘇：芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所集中了美國大部分利率期貨

交易，并促進了歐洲期貨市場的發(fā)展，所以題目表述正確。

68、單選芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨的面值為()。

A.100美元

B.1000美元

C.10000美元

D.1000000美元

正確答案：D

69、單選CME3個月期國債期貨合約，面值1000000美元，成交價為93.58,

則意味該債券的成交價格為()。

A.983950美元

B.935800美元

C.98395美元

D.93580美元

正確答案：A

70、多選利率互換的常見期限有()。

A.1年

B.2年

C.3年

D.4年

正確答案：A,B,C,D

參考解析：利率互換的常見期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年與10

年，30年和50年的也時有發(fā)生。

71、單選()是遠期合約的一種，是指買賣雙方同意從未來某一時刻開始的

某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。

A.外匯遠期協(xié)議

B.遠期利率協(xié)議

C.貨幣遠期協(xié)議

D.利率期權(quán)協(xié)議

正確答案：B

參考解析：遠期利率協(xié)議是遠期合約的一種，是指買賣雙方同意從未來某一時

刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的

協(xié)議。

72、多選下面說法中，正確的有()o

A.實際利率一定比名義利率大

B.如果1年計息1次，則實際利率等于名義利率

C.復(fù)利計算利息時將前期利息轉(zhuǎn)入本金后再行計算

D.1年中計息次數(shù)越多，實際利率與名義利率的差額越大

正確答案：B,C,D

73、判斷題場外利率期權(quán)交易的價格一般由交易雙方協(xié)議確定。()

正確答案：對

74、單選美國長期國債的英文縮寫為()。

A.T-Bills

B.T-Notes

C.T-Bonds

D.Gilts

正確答案：C

75、單選在美國中長期國債期貨報價中，報價由三部分組成，如“①118'②

22③7”。其中，“7”代表()o

A.1/32點

B.0.25/32點

C.0.5/32點

D.0.75/32點

正確答案：D

76、判斷題歐洲美元定期存款期貨合約采用現(xiàn)金交割，為后來股指期貨的出

現(xiàn)鋪平了道路。O

正確答案：對

77、單選跨品種套利，是指利用兩種或兩種以上不同的()的商品之間的期

貨合約價格差異進行套利，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利。

A.需要買進

B.需要賣出

C.且互不相關(guān)

D.但相互關(guān)聯(lián)

正確答案：D

78、單區(qū)倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為()

點。

A.0.001

B.0.0001

C.0.005

D.0.0005

正確答案：C

參考解析：倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為0.005

點，所以C選項正確。

79、判斷題美國財政部發(fā)行的短期國庫券是按其面值折價發(fā)行的，投資收益

為折扣價與面值之差。()

正確答案：對

80、多選歐洲美元是指美國境外金融機構(gòu)的()o

A.美元和歐元存款

B.美元存款

C.美元貸款

D.美元和歐元貸款

正確答案：B,C

81、判斷題利率工具是指在信用活動中產(chǎn)生的，證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑

證。()

正確答案：對

82、單選美國中長期國債期貨采用()方式交割。

A.集中交割

B.轉(zhuǎn)現(xiàn)交割

C.凈額交割

D.實物交割

正確答案：D

參考解加：美國中長期國債期貨采用實物交割方式。所以D選項正確。

83、多選在美國，利率期貨交易量最大的兩家交易所是()o

A.CME

B.CBOE

C.CBOT

D.COMEX

正確答案：A,C

84、判斷題盡管外匯期貨的產(chǎn)生比利率期貨晚了3年多，但其發(fā)展速度卻比

利率期貨快得多。O

正確答案：錯

85、判斷題當(dāng)利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確，

使得修正久期法計算的對沖所需國債數(shù)量存在一定缺陷。()

正確答案：對

參考解析：當(dāng)利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確，使

得修正久期法計算的對沖所需國債數(shù)量存在一定缺陷，但并不嚴重。

86、單選10年期國債的票面利率為8樂面值為100000美元，則債券持有人

每隔半年可得到O美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

正確答案：A

參考解析:年利息率為8%,半年利息率為4%,知半年利息為：100000X

4%=4000(美元)

87、多選以下不能作為CB0T30年期國債期貨交割的是()o

A.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為10年

B.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為14年

C.從交割月第一個工作日算起，該債券剩余期限為16年

D.從交割月第一個工作口算起，該債券剩余期限為17年

正確答案：A,B

88、多選CM)T交易的美國中期國債期貨合約主要有()。

A.1年期美國國債期貨合約

B.2年期美國國債期貨合約

C.5年期美國國債期貨合約

D.10年期美國國債期貨合約

正確答案：B,C,D

89、單選?投資者買入美國10年期國債期貨時的報價為126T75(或126，

175),賣出時的報價變?yōu)?25-020(或125920),則()。

A.每張合約盈利：1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375美元

B.每張合約虧損：1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375美元

C.每張合約盈利：1000美元X1+7.8125美元X15.5=1121.938美元

D.每張合約虧損：1000美元X