項目一

財務(wù)管理認(rèn)知財務(wù)管理實務(wù)FinancialManagementPractice任務(wù)一財務(wù)管理的目標(biāo)認(rèn)知任務(wù)二任務(wù)三目錄Contents財務(wù)管理的內(nèi)容、特點和職能認(rèn)知財務(wù)管理的環(huán)境認(rèn)知1.能夠理解財務(wù)管理的內(nèi)容，協(xié)調(diào)企業(yè)中的各種財務(wù)關(guān)系，了解財務(wù)管理的特點和職能。2.能夠掌握財務(wù)管理的目標(biāo)，合理選擇企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)。3.能夠準(zhǔn)確分析企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境。專業(yè)能力目標(biāo)1.樹立履行社會責(zé)任的意識。2.樹立合理的理財目標(biāo)及守法思想。職業(yè)素養(yǎng)目標(biāo)任務(wù)一財務(wù)管理的內(nèi)容、特點和職能認(rèn)知TASKFIVELEVERPRINCIPLE財務(wù)管理的內(nèi)容財務(wù)管理的特點財務(wù)管理的職能一財務(wù)管理的內(nèi)容財務(wù)管理是基于再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。

一般認(rèn)為，財務(wù)管理的對象是資金及其流轉(zhuǎn)。一財務(wù)管理的內(nèi)容

（一）企業(yè)財務(wù)活動企業(yè)財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。包括4個方面。

1.企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動

企業(yè)通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等方式籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的收入。

企業(yè)償還借款、支付利息、股利，以及付出各種籌資費用等，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的支出。一財務(wù)管理的內(nèi)容

（一）企業(yè)財務(wù)活動

2.企業(yè)投資引起的財務(wù)活動

企業(yè)投資可分為對內(nèi)投資和對外投資。企業(yè)把籌集到的資金用于購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，便形成了企業(yè)的對內(nèi)投資；用于購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營進行投資，便形成了企業(yè)的對外投資。

一財務(wù)管理的內(nèi)容

（一）企業(yè)財務(wù)活動

3.企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動在日常的經(jīng)營過程中，企業(yè)會發(fā)生一系列資金收支，比如對資金的需求、籌集和回收等，主要涉及短期借款、應(yīng)收帳款等。因企業(yè)日常經(jīng)營而產(chǎn)生的資金收支，便是企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動。

4.企業(yè)利潤分配引起的財務(wù)活動

在經(jīng)營過程中會產(chǎn)生利潤，企業(yè)也可能會因?qū)ν馔顿Y而獲得利潤，這表明企業(yè)有了資金的增值或取得了投資報酬。企業(yè)的利潤要按規(guī)定的程序進行分配。資金分配資金籌集供應(yīng)投資生產(chǎn)資金營運生產(chǎn)資金營運銷售資金營運資金運動一財務(wù)管理的內(nèi)容（二）企業(yè)財務(wù)關(guān)系

1.企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系（投資—受資）

企業(yè)與投資者的財務(wù)關(guān)系主要指投資人向企業(yè)投入資金，而企業(yè)向其支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)與受資者的財務(wù)關(guān)系主要指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資而形成的經(jīng)濟關(guān)系。2.企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系（債權(quán)—債務(wù)）

企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系主要指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同定時支付利息和歸還本金，從而形成的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)與債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系主要指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商務(wù)信用等形式出借給其他單位而形成的經(jīng)濟關(guān)系。一財務(wù)管理的內(nèi)容（二）企業(yè)財務(wù)關(guān)系

3.企業(yè)與政府相關(guān)部門之間的財務(wù)關(guān)系指政府作為社會管理者，強制和無償參與企業(yè)利潤分配所形成的經(jīng)濟關(guān)系。

4.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟關(guān)系。5.企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)在向職工支付勞動報酬的過程中形成的經(jīng)濟關(guān)系。

二財務(wù)管理的特點（一）財務(wù)管理是一項綜合性的管理工作（二）財務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛的聯(lián)系（三）財務(wù)管理能迅速反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況三財務(wù)管理的職能（一）財務(wù)決策

財務(wù)決策是有關(guān)資金籌集、使用和分配的決策，它是財務(wù)管理首要的也是最重要的職能。

財務(wù)決策主要包括3個部分：投資決策、籌資決策和收益分配決策。三財務(wù)管理的職能（二）財務(wù)計劃

財務(wù)計劃是通過價值形式對企業(yè)未來一定時期的財務(wù)活動的具體內(nèi)容所做出的籌劃，它是企業(yè)財務(wù)活動乃至一切經(jīng)營活動的依據(jù)。（三）財務(wù)控制

財務(wù)控制就是以財務(wù)計劃為依據(jù)，對企業(yè)日常財務(wù)活動乃至生產(chǎn)經(jīng)營活動進行指導(dǎo)、督促和約束，確保計劃全面完成的一種管理手段。任務(wù)二財務(wù)管理的目標(biāo)認(rèn)知財務(wù)管理的目標(biāo)觀點財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)一財務(wù)管理的目標(biāo)觀點（一）利潤最大化

利潤最大化就是假定企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)。

優(yōu)點：企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。

缺點：（1）

沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值。（2）

沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。（3）沒有考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng)險的關(guān)系。（4）

可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

一財務(wù)管理的目標(biāo)觀點（二）股東財富最大化

股東財富最大化是指企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)股東財富最大化為目標(biāo)。股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面決定的。

優(yōu)點：（1）考慮了風(fēng)險因素，因為通常股價會對風(fēng)險作出較敏感的反應(yīng)。

（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因為不僅目前的利潤會影響

股票價格，與其未來的利潤同樣會對股價產(chǎn)生重要影響。

（3）對上市公司而言，股東財富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。

一財務(wù)管理的目標(biāo)觀點（三）企業(yè)價值最大化

企業(yè)價值最大化是指企業(yè)財務(wù)管理行為以實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化為目標(biāo)。

優(yōu)點：（1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。（2）考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價值增加也會產(chǎn)生重大影響。（4）用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。一財務(wù)管理的目標(biāo)觀點（四）相關(guān)者利益最大化

相關(guān)者利益最大化目標(biāo)是指企業(yè)的財務(wù)管理行為以實現(xiàn)相關(guān)者利益最大化為目標(biāo)。

優(yōu)點：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。（2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一。（3）這一目標(biāo)本身是一個多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一。

二財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（一）所有者與經(jīng)營者的矛盾及其協(xié)調(diào)

1.經(jīng)營者的利益要求：經(jīng)營者是所有者的代理人，有自己的利益需求。2.與所有者的沖突：股東作為企業(yè)所有者要求經(jīng)營者代表他們的利益工作，實現(xiàn)股東財富最大化。3.協(xié)調(diào)措施：（1）約束（2）激勵二財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（二）所有者與債權(quán)人的矛盾及其協(xié)調(diào)

1.債權(quán)人的利益要求：債權(quán)人將借款給所有者，期望按時獲得利息與本金。2.與所有者的沖突：（1）所有者改變舉債資金的原定用途，增大償債的風(fēng)險，降低了債權(quán)人的負(fù)債價值；（2）舉借新債，增大償債的風(fēng)險，致使原有債權(quán)的價值降低。股東作為企業(yè)所有者要求經(jīng)營者代表他們的利益工作，實現(xiàn)股東財富最大化。3.協(xié)調(diào)措施：（1）限制性借債（2）收回借款或停止借款解聘任務(wù)三財務(wù)管理的環(huán)境認(rèn)知TASKFIVELEVERPRINCIPLE技術(shù)環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境一技術(shù)環(huán)境

企業(yè)或組織必須關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新步伐，分析技術(shù)變化帶來的市場機會，探討研究與開發(fā)對企業(yè)營銷戰(zhàn)略的影響作用，關(guān)注政府對技術(shù)創(chuàng)新的規(guī)定及社會影響。二經(jīng)濟環(huán)境

（一）經(jīng)濟周期1.經(jīng)濟周期概念

經(jīng)濟周期是指總體經(jīng)濟活動的擴張和收縮交替反復(fù)出現(xiàn)的過程，也稱經(jīng)濟波動。每一個經(jīng)濟周期都可以分為上升和下降兩個階段。二經(jīng)濟環(huán)境復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廠房設(shè)備擴充廠房設(shè)備停止擴張建立投資標(biāo)準(zhǔn)實行長期租賃繼續(xù)儲備存貨出售多余設(shè)備保持市場份額建立存貨儲備提高產(chǎn)品價格停產(chǎn)不利產(chǎn)品壓縮管理費用開發(fā)新產(chǎn)品開展?fàn)I銷規(guī)劃停止長期采購放棄次要利益增加勞動力增加勞動力削減存貨削減存貨

停止擴招雇員裁減雇員2.經(jīng)濟周期不同階段財務(wù)戰(zhàn)略二經(jīng)濟環(huán)境

（二）經(jīng)濟發(fā)展水平

經(jīng)濟發(fā)展水平是指宏觀經(jīng)濟的短期運行特征。國家統(tǒng)計部門會定期公布經(jīng)濟發(fā)展水平的各種經(jīng)濟指標(biāo)，如經(jīng)濟增長速度、失業(yè)率、物價指數(shù)、進出口貿(mào)易額增長率、稅收收入，以及各個行業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)等。二經(jīng)濟環(huán)境（三）宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策

政府具有對宏觀經(jīng)濟發(fā)展進行調(diào)控的職能，在一定時期政府為了協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展往往通過計劃上財稅，金融等手段對國民經(jīng)濟從運行機制及子系統(tǒng)給出一些具體的政策措施，這些宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策對企業(yè)財務(wù)管理的影響是直接的，企業(yè)必須按國家政策辦事，否則將寸步難行。二經(jīng)濟環(huán)境（四）通貨膨脹

通貨膨脹是指在信用貨幣制度下，流通中的貨幣量超過經(jīng)濟實際需要貨幣量而引起貨幣貶值和物價全面、持續(xù)的上漲。

大規(guī)模的通貨膨脹會引起資本占用的迅速增加、利率的上升，增加企業(yè)的籌資成本；在通貨膨脹時期，有價證券價格會不斷下降，給籌資帶來較大的困難；通貨膨脹會引起利潤的虛增，造成企業(yè)的資本流失等。三法律環(huán)境（一）企業(yè)組織法規(guī)（二）稅務(wù)法規(guī)（三）財務(wù)法規(guī)四金融環(huán)境（一）金融市場

1.金融市場定義

資金供應(yīng)者和資金需求者進行交易而融通資金的場所。

2.分類

（1）按交易期限：短期資金市場和長期資金市場

（2）按交易性質(zhì)：發(fā)行市場和流通市場

（3）按交易對象：本幣市場、外匯市場、黃金市場、證券市場等

（4）按交割時間：現(xiàn)貨市場和期貨市場四金融環(huán)境（二）金融機構(gòu)1.中國人民銀行是發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行2.政策銀行如國家開發(fā)銀行，中國進出口銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3.商業(yè)銀行如國有獨資商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行四金融環(huán)境（三）利率1.定義資金使用權(quán)的價格2.計算公式