本報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2025]第020051號(hào)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司二0二五年三月六日資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)報(bào)告?zhèn)浒富貓?zhí)法定評(píng)估業(yè)務(wù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2025]第020051號(hào)54,060,500.00元2025年03月06日中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司徐向陽(yáng)鄭晶晶朱玲玲(資產(chǎn)評(píng)估師)(資產(chǎn)評(píng)估師)正式會(huì)員編號(hào)：34090024正式會(huì)員編號(hào)：34180008正式會(huì)員編號(hào)：34190027(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報(bào)告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報(bào)告已在業(yè)務(wù)報(bào)備管理系統(tǒng)進(jìn)行了備案，不作為協(xié)會(huì)對(duì)該報(bào)告認(rèn)證、認(rèn)可的依據(jù)，也不作為資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其簽字資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員免除相關(guān)法律責(zé)任的依據(jù)。備案回執(zhí)生成日期：2025年03月06日ICP備案號(hào)京ICP備2020034749號(hào)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 2 4一、委托人、委估資產(chǎn)組和其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人概況 4二、評(píng)估目的 9三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 9 五、評(píng)估基準(zhǔn)日 六、評(píng)估依據(jù) 七、評(píng)估方法 八、資產(chǎn)基礎(chǔ)法中各類資產(chǎn)和負(fù)債的具體評(píng)估方法應(yīng)用 九、市場(chǎng)法的具體評(píng)估方法應(yīng)用 十、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 十一、評(píng)估假設(shè) 十二、評(píng)估結(jié)論 十三、特別事項(xiàng)說明 十四、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說明 十五、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件 海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第1頁(yè)一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師不承擔(dān)責(zé)任。三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的使用人。四、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。五、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。六、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。七、本報(bào)告不具有產(chǎn)權(quán)證明的法律屬性，不能作為產(chǎn)權(quán)證明文件。八、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的假設(shè)前提、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告特別事項(xiàng)說明和使用限制。 海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2025]第020051號(hào)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受海天水務(wù)集團(tuán)股份公司委托，對(duì)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組于2024年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估?，F(xiàn)將本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的主要內(nèi)容摘要如下：一、評(píng)估目的：海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)賀利氏光伏銀漿事業(yè)部，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受海天水務(wù)集團(tuán)股份公司的委托，對(duì)上述經(jīng)濟(jì)行為涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，作為該經(jīng)濟(jì)行為的價(jià)值參考。二、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍：評(píng)估對(duì)象為賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值，評(píng)估范圍為賀利氏光伏銀漿事業(yè)部申報(bào)的經(jīng)審計(jì)的全部資產(chǎn)和負(fù)債。于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組模擬合并口徑資產(chǎn)總額賬面價(jià)值為38,822.27萬元，負(fù)債總額賬面價(jià)值為42,467.79萬元，凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)賬面價(jià)值為-3,645.52四、評(píng)估基準(zhǔn)日：2024年12月31日。五、評(píng)估方法：采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法兩種評(píng)估方法，評(píng)估結(jié)論采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的測(cè)算結(jié)果。六、評(píng)估結(jié)論：經(jīng)評(píng)估，于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，賀利中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第3頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組評(píng)估值為5,406.05萬元，金額大寫：人民幣伍仟肆佰零陸萬零伍佰元整，與凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)-3,645.52萬元相比增值9,051.57萬元，增值率248.29%。七、評(píng)估結(jié)論使用有效期：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本報(bào)告評(píng)估結(jié)論有效使用期原則上自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年。根據(jù)本次交易安排，2024年12月31日，賀利氏(中國(guó))投資有限公司出具股東決議，決定將賀利氏光伏(上海)有限公司注冊(cè)資本自3,500.00萬元增加至23,500.00萬元，決定將賀利氏光伏科技(上海)有限公司注冊(cè)資本自2,000.00萬元增加至15,000.00萬元，均以貨幣完成出資，增資價(jià)格為1元/注冊(cè)資本。截至2025年1月13日，上述出資33,000.00萬元已經(jīng)足額繳納。本次評(píng)估以評(píng)估對(duì)象持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提，如考慮上述增資事項(xiàng)，評(píng)估對(duì)象調(diào)整后示意性合并口徑歸母凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為29,354.48萬元，調(diào)整后示意性評(píng)估結(jié)果為38,406.05萬元，增值額9,051.57萬元，增值率30.84%。金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)增資前增資后在使用本評(píng)估結(jié)論時(shí)，提請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告使用人關(guān)注報(bào)告正文中的評(píng)估假設(shè)和限制條件、特別事項(xiàng)說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，并在使用本報(bào)告時(shí)給予充分考慮。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。 海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字[2025]第020051號(hào)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司：中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴公司的委托，按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正和科學(xué)的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如一、委托人、委估資產(chǎn)組和其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人概況(一)委托人概況公司名稱：海天水務(wù)集團(tuán)股份公司(以下簡(jiǎn)稱“海天股份”)統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：915100006714374300法定代表人：費(fèi)俊杰注冊(cè)資本：46,176.00萬元人民幣公司類型：其他股份有限公司(上市)成立日期：2008年3月7日營(yíng)業(yè)期限至：2008年3月7日至無固定期限注冊(cè)地址：中國(guó)(四川)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)天府新區(qū)興隆街道湖畔路南段506號(hào)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第5頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 經(jīng)營(yíng)范圍：許可項(xiàng)目：自來水生產(chǎn)與供應(yīng)(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn))一般項(xiàng)目：污水處理及其再生利用；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；工程造價(jià)咨詢業(yè)務(wù)；工程管理服務(wù)；機(jī)械設(shè)備銷售；機(jī)械設(shè)備租賃(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))。(二)委估資產(chǎn)組概況委估資產(chǎn)組為賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組(以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的公司”),主營(yíng)光伏導(dǎo)電漿料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，包括賀利氏光伏(上海)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“賀利氏光伏”)、賀利氏光伏科技(上海)Pte.Ltd.(以下簡(jiǎn)稱“HPSL”)3家公司，詳細(xì)信息如下：1.賀利氏光伏基本信息公司名稱：賀利氏光伏(上海)有限公司統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91310000MA1GEFCB7C法定代表人：高昌祿注冊(cè)資本：3,500.00萬元人民幣公司類型：有限責(zé)任公司(外國(guó)法人獨(dú)資)成立日期：2021年4月16日營(yíng)業(yè)期限至：2021年4月16日至無固定期限注冊(cè)地址：上海市閔行區(qū)元江路3699號(hào)12幢1樓經(jīng)營(yíng)范圍：許可項(xiàng)目：貨物進(jìn)出口；技術(shù)進(jìn)出口。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn))一般項(xiàng)目：電子專用材料制造；電子專用材料銷售；電子專用材料研發(fā)；有色金屬合金銷售；金銀制品銷售；光伏設(shè)備及元器件制造；光伏設(shè)備及元器件銷售；銷售代理；采購(gòu)代理服海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第6頁(yè)務(wù)。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))截止評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，賀利氏光伏股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號(hào)股東(萬元)持股比例實(shí)繳出資額(萬元)出資1賀利氏(中國(guó))投資有限公司貨幣2.賀利氏科技基本信息公司名稱：賀利氏光伏科技(上海)有限公司統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91310000MA1GF2NR8G法定代表人：高昌祿注冊(cè)資本：2,000.00萬元人民幣公司類型：有限責(zé)任公司(外國(guó)法人獨(dú)資)成立日期：2021年8月10日營(yíng)業(yè)期限至：2021年8月10日至無固定期限注冊(cè)地址：上海市閔行區(qū)元江路3699號(hào)12幢4樓經(jīng)營(yíng)范圍：許可項(xiàng)目：貨物進(jìn)出口；技術(shù)進(jìn)出口。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件或許可證件為準(zhǔn))一般項(xiàng)目：從事光伏科技、電子科技、環(huán)?？萍碱I(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)技術(shù)推廣；電子專用材料制造；電子專用材料銷售；電子專用材料研發(fā)；銷售代理；采購(gòu)代理服務(wù)。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))截止評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，賀利氏科技股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號(hào)股東(萬元)持股比例實(shí)繳出資額(萬元)出資1賀利氏(中國(guó))投資有限公司貨幣 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司注：2024年12月31日，賀利氏(中國(guó))投資有限公司出具股東決議，決定將賀利氏科技注冊(cè)資本自2,000.00萬元增加至15,000.00萬元，將以貨幣完成出資，本次增資價(jià)格為1元/注冊(cè)資本。截至2025年1月13日，上述出資已經(jīng)足額繳納。已發(fā)行股份：9,078,193股(每股1美元)成立時(shí)間：2021年7月1日ofPhotovoltaicsProducts)。截止評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，HPSL股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號(hào)股東已發(fā)行股本(萬美元)持股比例實(shí)繳金額(萬美元)出資1貨幣產(chǎn)品類型代表系列性能特征及優(yōu)勢(shì)正面銀漿的長(zhǎng)期印刷性，可在規(guī)?；a(chǎn)中，實(shí)現(xiàn)在低至9μm的細(xì)柵開口上的高速印刷。性的玻璃設(shè)計(jì)為分步印刷最大化提供電池片開壓性能。的工藝及技術(shù)參數(shù)下均能保持在特定的燒結(jié)溫度范圍內(nèi)，進(jìn)而保證電池的性能與質(zhì)量。TOPCon主適用于TOPCon分步印刷，該系列產(chǎn)品有著獨(dú)特的玻璃成分設(shè)計(jì)，考慮到激光燒結(jié)優(yōu)化帶來拉力可靠性的挑戰(zhàn)，該系列產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)與正/背海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的產(chǎn)品類型代表系列細(xì)柵漿料良好的匹配。是高效N型硼擴(kuò)區(qū)激光輔助燒結(jié)金屬化漿料，合，能在無網(wǎng)結(jié)超細(xì)線網(wǎng)版下實(shí)現(xiàn)高速穩(wěn)定的印刷。合和接觸性能，同時(shí)有機(jī)上也適應(yīng)較窄開口的印刷和提供良好的柵線高寬比。不同厚度的p-poly上具備良好的性能表現(xiàn)。性，還可以與細(xì)柵銀漿或者鋁漿兼容共燒；差異化的固含設(shè)計(jì)，助力金屬化成本優(yōu)化。度在170℃-210℃下10分鐘即可，可適用于14μm開口網(wǎng)版印刷。22μm,接觸電阻率低至3mΩ以內(nèi)。5.賀利氏光伏銀漿事業(yè)部近年財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)(模擬合并口徑)金額單位：人民幣萬元2023年12月31日2024年12月31日總資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)2023年度2024年度營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)凈利潤(rùn)審計(jì)機(jī)構(gòu)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)報(bào)告號(hào)審計(jì)報(bào)告類別標(biāo)準(zhǔn)無保留意見(三)資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人本評(píng)估報(bào)告的使用人為委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人。除國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托人確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人不能由于得到評(píng)估報(bào)告而成為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人。中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第8頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 (四)委托人與委估資產(chǎn)組之間的關(guān)系委托人海天股份與委估資產(chǎn)組賀利氏光伏銀漿事業(yè)部無產(chǎn)權(quán)關(guān)系。海天股份擬現(xiàn)金收購(gòu)賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受海天股份的委托，對(duì)上述經(jīng)濟(jì)行為涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，作為該經(jīng)濟(jì)行為的價(jià)值參考。三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍(一)評(píng)估對(duì)象本次評(píng)估對(duì)象為賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值。(二)評(píng)估范圍評(píng)估范圍為上述評(píng)估對(duì)象涉及的賀利氏光伏銀漿事業(yè)部申報(bào)的經(jīng)審計(jì)的全部資產(chǎn)和負(fù)債。于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組模擬合并口徑資產(chǎn)總額賬面價(jià)值為38,822.27萬元，負(fù)債總額賬面價(jià)值為42,467.79萬元，凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)賬面價(jià)值為-3,645.52萬元。上述資產(chǎn)及負(fù)債評(píng)估前賬面金額如下：賬面價(jià)值(人民幣萬元)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)其中：固定資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)以上委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第9頁(yè)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第10頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 范圍一致，業(yè)經(jīng)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告。具體評(píng)估范圍以賀利氏光伏銀漿事業(yè)部提供的評(píng)估申報(bào)表為準(zhǔn)。(三)評(píng)估范圍內(nèi)主要資產(chǎn)狀況1.存貨賬面價(jià)值5,520.29萬元，包括原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品和發(fā)出商品。2.固定資產(chǎn)-設(shè)備類資產(chǎn)賬面價(jià)值5,100.59萬元，包括機(jī)器設(shè)備、辦公電子設(shè)備。機(jī)器設(shè)備主要由印刷機(jī)、隧道爐、場(chǎng)發(fā)射掃描電鏡、氣流研磨機(jī)、三輥研磨機(jī)、電池退火爐、固化爐、單軌燒結(jié)爐以及各類檢測(cè)儀器等組成，部分設(shè)備為進(jìn)口設(shè)備，主要分布在各生產(chǎn)車間，維護(hù)保養(yǎng)狀況正常，工作環(huán)境一般。電子設(shè)備主要為各類檢測(cè)儀器，主要分布在質(zhì)檢等辦公部門。委估設(shè)備除少量設(shè)備閑置外，其余均在正常使用。3.在建工程賬面價(jià)值974.42萬元，包括土建工程、設(shè)備安裝工程，主要為在建的水晶項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年2月完工。4.使用權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值3,151.06萬元，主要為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所需租賃的辦公樓和車輛。租賃信息具體如下表：序號(hào)出租人租賃租賃面積1賀利氏光伏新華創(chuàng)智園5棟膠有限公司經(jīng)營(yíng)2賀利氏光伏租賃有限公司經(jīng)營(yíng)1輛3賀利氏光伏寶馬5系服務(wù)有限公司經(jīng)營(yíng)1輛4技新華創(chuàng)智園5棟膠有限公司經(jīng)營(yíng)5廠房經(jīng)營(yíng)6經(jīng)營(yíng)1輛7經(jīng)營(yíng)1輛8經(jīng)營(yíng)1輛9經(jīng)營(yíng)1輛經(jīng)營(yíng)1輛中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第11頁(yè)序號(hào)出租人租賃租賃面積經(jīng)營(yíng)1輛5.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用賬面價(jià)值4,837.41萬元，主要為租賃廠房裝修費(fèi)6.遞延所得稅資產(chǎn)賬面價(jià)值569.81萬元，主要為租賃負(fù)債和預(yù)計(jì)負(fù)債產(chǎn)生的稅會(huì)差異。(四)企業(yè)申報(bào)的無形資產(chǎn)的類型、數(shù)量標(biāo)的公司作為業(yè)內(nèi)技術(shù)傳統(tǒng)領(lǐng)先廠商，積極將科研成果及核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為專利進(jìn)行保護(hù)和應(yīng)用，已具備全面的專利布局。截至2024年12月31日，賀利氏光伏銀漿事業(yè)部擁有17項(xiàng)已獲得授權(quán)的專利，該等專利均處于有效狀態(tài)，不存在質(zhì)押擔(dān)保及權(quán)屬糾紛的情況。2.被德國(guó)賀利氏集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)公司許可使用的專利德國(guó)賀利氏集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)公司(包括賀利氏光伏銀漿事業(yè)部)之間已簽訂系列許可協(xié)議，將涉及光伏銀漿業(yè)務(wù)的專利權(quán)在光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)和使用范圍內(nèi)，永久、唯一、排他、全球范圍地許可賀利氏光伏銀漿事業(yè)部使用。根據(jù)律師出具的《專利調(diào)查報(bào)告》,截至2025年1月22日，賀利氏光伏銀漿事業(yè)部被德國(guó)賀利氏集團(tuán)內(nèi)部的其他關(guān)聯(lián)公司許可使用85項(xiàng)單獨(dú)所有或共同共有專利，該等專利均處于有效狀態(tài)，不存在質(zhì)押擔(dān)保及權(quán)屬糾紛的情況。根據(jù)《交易協(xié)議》的約定，針對(duì)前述德國(guó)賀利氏集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)公司單獨(dú)所有/共同共有的專利，其合法所有人將配合該等專利登記轉(zhuǎn)讓至中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第12頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 ConshohockenLLC(以下簡(jiǎn)稱“HPMC”)、HeraeusPreciousMetals(《專利轉(zhuǎn)讓協(xié)議》),HPMC與HPMG將向光伏科技轉(zhuǎn)讓前述單獨(dú)所3.被外部其他方許可使用資產(chǎn)情況德國(guó)賀利氏集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)公司曾與外部其他方簽訂系列專利許可協(xié)議，將各自涉及光伏銀漿業(yè)務(wù)的部分專利權(quán)相互許可，供對(duì)方使用。標(biāo)的公司通過前述專利許可協(xié)議及德國(guó)賀利氏集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)公司之內(nèi)部許可，使用前述外部其他方的許可專利。截至本評(píng)估報(bào)告簽署日，標(biāo)的公司已按《交易協(xié)議》的安排，與賀利氏集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)公司HPMC、HPMG、HeraeusMaterialsSingaporePte.Ltd.及上海賀利氏工業(yè)技術(shù)材料有限公司簽訂了《AssignmentandAssumptionAgreement》(《轉(zhuǎn)讓與承繼協(xié)議》)。截至本報(bào)告書簽署日，標(biāo)的公司未擁有注冊(cè)商標(biāo)。根據(jù)德國(guó)賀利氏集團(tuán)出具的商標(biāo)許可同意書，HeraeusHoldingGmbH同意標(biāo)的公司作為德國(guó)賀利氏集團(tuán)的控股公司對(duì)相關(guān)商標(biāo)的使用行為，及標(biāo)的公司在交易協(xié)議交割發(fā)生之前對(duì)相關(guān)商標(biāo)的持續(xù)使用。根據(jù)交易協(xié)議的約定和HeraeusHoldingGmbH出具的商標(biāo)許可同意書，上述商標(biāo)的合法所有人同意標(biāo)的公司自交易協(xié)議1約定的交割日起的十二個(gè)月內(nèi)，在(i)標(biāo)的公司任何現(xiàn)有及新增的光伏銀漿產(chǎn)品；(ii)賀利氏光伏微信公眾號(hào)上非獨(dú)占的、不可再許可的、免費(fèi)使用上述商標(biāo)的權(quán)利。截至2024年12月31日，光伏科技、HPSL未擁有域名，賀利氏光海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第13頁(yè)伏擁有1項(xiàng)備案域名，具體情況如下：域名備案號(hào)期限賀利氏光伏滬ICP備2024091534號(hào)-1(五)利用專家工作1.本次評(píng)估報(bào)告中基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面價(jià)值系信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的無保留意見《審計(jì)報(bào)告》(報(bào)告號(hào)：XYZH/2025CDAA6B0005)的審計(jì)結(jié)果。2.北京金杜(成都)律師事務(wù)所出具的《關(guān)于海天水務(wù)集團(tuán)股份公司重大資產(chǎn)購(gòu)買之法律意見書》。3.北京市金杜律師事務(wù)所出具的《關(guān)于賀利氏光伏(上海)有限公司、賀利氏光伏科技(上海)有限公司、賀利氏光伏新加坡私人有限公司之專利調(diào)查報(bào)告》。四、價(jià)值類型根據(jù)本次評(píng)估目的，價(jià)值類型確定為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。選擇市場(chǎng)價(jià)值作為本次評(píng)估的價(jià)值類型，是遵照價(jià)值類型與評(píng)估目的相一致的原則，并充分考慮市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，在本次資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)接受委托人評(píng)估委托時(shí)所明確的評(píng)估結(jié)論價(jià)值類型。五、評(píng)估基準(zhǔn)日本項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日定為：2024年12月31日。選擇該評(píng)估基準(zhǔn)日的理由是：該評(píng)估基準(zhǔn)日，符合相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的需要，有利于評(píng)估目的的實(shí)現(xiàn)。本次資產(chǎn)評(píng)估遵循的評(píng)估依據(jù)主要包括經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)、法律法規(guī)依中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第14頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 據(jù)、評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)、評(píng)定估算時(shí)采用的取價(jià)依據(jù)和其他參考資料等，具體如下：(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)海天股份董事會(huì)《關(guān)于<海天水務(wù)集團(tuán)股份公司重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案>及其摘要的議案》(2024年12月30日)。(二)法律法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》(中華人民共和國(guó)主席令第四十六號(hào)，自2016年12月1日起施行);2.《資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)財(cái)政監(jiān)督管理辦法》(財(cái)政部令第86號(hào)，自2017年6月1日起施行，2019年1月2日財(cái)政部令第97號(hào)修正);3.《中華人民共和國(guó)民法典》(2020年5月28日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議通過，自2021年1月1日起施行);4.《中華人民共和國(guó)公司法》(2023年12月29日第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議第二次修訂);5.《中華人民共和國(guó)證券法》(2019年12月28日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議修訂通過);6.《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(2019年10月18日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第159號(hào)修正);7.《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》(中華人民共和國(guó)第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議于2018年12月29日通過);8.《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》(2019年4月23日國(guó)務(wù)院令第714《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改部分行政法規(guī)的決定》修正);9.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》(1993年12月13日中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第134號(hào)公布，2017年11月19日第二次修訂);10.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局令第50號(hào)，2011年10月28日財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局令第65號(hào)修訂);海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第15頁(yè)11.《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號(hào));12.《中華人民共和國(guó)專利法》(1984年3月12日第六屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第四次會(huì)議通過，2020年10月17日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十二次會(huì)議修正);13.《中華人民共和國(guó)專利法實(shí)施細(xì)則》(中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第306號(hào)公布，根據(jù)2023年12月11日《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)專利法實(shí)施細(xì)則〉的決定》第三次修訂);15.其他相關(guān)法律、法規(guī)、通知文件等。(三)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)1.《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》(財(cái)資[2017]43號(hào));2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評(píng)協(xié)[2017]30號(hào));4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》(中評(píng)協(xié)5.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2018]35號(hào));6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)[2018]36號(hào));7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估檔案》(中評(píng)協(xié)[2018]37號(hào));8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)[2018]38號(hào));9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估方法》(中評(píng)協(xié)[2019]35號(hào));10.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)[2017]37號(hào));11.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—機(jī)器設(shè)備》(中評(píng)協(xié)[2017]39號(hào));12.《知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指南》(中評(píng)協(xié)[2017]44號(hào));13.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評(píng)協(xié)[2017]46號(hào));14.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)[2017]47號(hào));海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第16頁(yè)15.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)[2017]48號(hào));16.《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》(中評(píng)協(xié)[2017]49號(hào))。(四)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)1.企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程；2.使用權(quán)資產(chǎn)的租賃合同；4.重要資產(chǎn)購(gòu)置合同或憑證；5.其他與企業(yè)資產(chǎn)的取得、使用等有關(guān)的合同、會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)報(bào)表及其他資料。(五)取價(jià)依據(jù)1.信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的無保留意見《審計(jì)報(bào)告》(報(bào)告號(hào)：XYZH/2025CDAA6B0005);2.評(píng)估基準(zhǔn)日及歷史財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)明細(xì)賬；3.企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度；4.企業(yè)提供的企業(yè)管理、產(chǎn)品生產(chǎn)、原材料采購(gòu)、市場(chǎng)銷售等企業(yè)5.企業(yè)收入、成本、費(fèi)用分析及預(yù)測(cè)資料；6.企業(yè)提供的部分合同、協(xié)議等；7.國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、區(qū)域市場(chǎng)及企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)；8.現(xiàn)行的國(guó)家和地方稅收政策和規(guī)定；10.當(dāng)?shù)貦C(jī)電產(chǎn)品市場(chǎng)行情；11.企業(yè)所處行業(yè)地位及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析資料；12.基準(zhǔn)日近期國(guó)債收益率、同類上市公司有關(guān)指標(biāo)；13.同花順iFinD軟件提供的A股上市公司的有關(guān)資料；14.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的貸款利率報(bào)價(jià)利率LPR;海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第17頁(yè)15.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員調(diào)查了解到的其他資料。(六)其他依據(jù)1.企業(yè)提供的資產(chǎn)清單和評(píng)估申報(bào)表；2.《資產(chǎn)評(píng)估常用方法與參數(shù)手冊(cè)》;3.《監(jiān)管規(guī)則適用指引—評(píng)估類第1號(hào)》(2021年1月22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布);4.《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第6號(hào)一上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露》(中評(píng)協(xié)[2015]67號(hào));5.北京金杜(成都)律師事務(wù)所出具的《關(guān)于海天水務(wù)集團(tuán)股份公司重大資產(chǎn)購(gòu)買之法律意見書》;6.北京市金杜律師事務(wù)所出具的《關(guān)于賀利氏光伏(上海)有限公司、賀利氏光伏科技(上海)有限公司、賀利氏光伏新加坡私人有限公司之專利調(diào)查報(bào)告》;7.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員進(jìn)行的市場(chǎng)調(diào)查資料；8.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員現(xiàn)場(chǎng)勘察及詢證的相關(guān)資料；9.企業(yè)相關(guān)部門及人員提供的相關(guān)材料；10.有關(guān)部門頒布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料，以及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)收集的有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析和市場(chǎng)資料以及其他有關(guān)資料。七、評(píng)估方法(一)評(píng)估方法的選擇根據(jù)本項(xiàng)目的評(píng)估目的，評(píng)估范圍涉及賀利氏光伏銀漿事業(yè)部的全部資產(chǎn)及負(fù)債。根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》等有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估的基本評(píng)估方法可以選擇市場(chǎng)法、收益法和成本法(資產(chǎn)基礎(chǔ)法)。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第18頁(yè)比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。股利折現(xiàn)法是將預(yù)期股利進(jìn)行折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法通常包括企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以委估資產(chǎn)組評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，評(píng)估表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。資產(chǎn)基礎(chǔ)法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法的基本思路是按現(xiàn)行條件重建或重置被評(píng)估資產(chǎn)，潛在的投資者在決定投資某項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過購(gòu)建該項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)行購(gòu)建成本。本評(píng)估項(xiàng)目能滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估所需的條件，即被評(píng)估資產(chǎn)處于繼續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于繼續(xù)使用狀態(tài)，具備可利用的歷史經(jīng)營(yíng)資料。采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法可以滿足本次評(píng)估的價(jià)值類型的要求。市場(chǎng)法：標(biāo)的公司屬非上市公司，但同一行業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、證券交易市場(chǎng)成熟、活躍，可比上市公司信息披露較充分且有規(guī)律，相關(guān)交易資料公開、完整，可獲得足夠數(shù)量的可比上市公司數(shù)據(jù)，具備采用市場(chǎng)法的條件。(二)評(píng)估結(jié)論確定的方法在采用兩種評(píng)估方法分別形成各自測(cè)算結(jié)果的基礎(chǔ)上，在對(duì)兩種評(píng)估方法具體應(yīng)用過程中所使用資料的完整性、數(shù)據(jù)可靠性，以及測(cè)算結(jié)果的合理性等方面進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上，選用其中一種方法的測(cè)算結(jié)果作為本報(bào)告的最終評(píng)估結(jié)論。海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第19頁(yè)八、資產(chǎn)基礎(chǔ)法中各類資產(chǎn)和負(fù)債的具體評(píng)估方法應(yīng)用(一)關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估1.貨幣資金貨幣資金為銀行存款。對(duì)于銀行存款的評(píng)估，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通過查閱銀行對(duì)賬單，并與銀行函證進(jìn)行核對(duì)，對(duì)于人民幣銀行存款以核實(shí)后的賬面價(jià)值確定為評(píng)估值，對(duì)于外幣銀行存款按核實(shí)后的外幣金額和基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行公布的外幣中間匯率折合人民幣確定評(píng)估值。2.應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項(xiàng)融資應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項(xiàng)融資均為銀行承兌匯票。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通收款人、出票人、付款人、承兌人的基礎(chǔ)上對(duì)賬齡分析和變現(xiàn)可行性進(jìn)行判斷。通過核查，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員認(rèn)為票據(jù)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，發(fā)生壞賬的可能性很小，以核實(shí)后賬面價(jià)值確定評(píng)估值。3.應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通過查閱相關(guān)合同、協(xié)議和原始憑證，在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，借助于歷史資料和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀等，根據(jù)每筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估對(duì)于有充分理由相信全都能收回的，按全部應(yīng)收款額計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于很可能收不回部分款項(xiàng)的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，估算風(fēng)險(xiǎn)損失，以應(yīng)收款合計(jì)減去評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)損失后的金額確定評(píng)估值。壞賬準(zhǔn)備按評(píng)估有關(guān)規(guī)定評(píng)估為零。4.預(yù)付賬款對(duì)預(yù)付賬款的評(píng)估，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱并收集了相關(guān)合同或協(xié)議，了解了評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)日期間已接受的服務(wù)和收到的貨物情況。預(yù)付款項(xiàng)多數(shù)為近期發(fā)生，未發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)債務(wù)人破產(chǎn)、倒閉、死中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第20頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 亡、失蹤或其他不可抗力而導(dǎo)致的壞賬。對(duì)能收回相應(yīng)的資產(chǎn)或獲得相應(yīng)的權(quán)利的款項(xiàng)，以核實(shí)后賬面價(jià)值確定評(píng)估值。5.存貨存貨包括原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、發(fā)出商品及低值易耗品。原材料及低值易耗品：主要系生產(chǎn)光伏銀漿用的白銀、玻璃粉、三氧化二硼等。原材料賬面價(jià)值由購(gòu)買價(jià)和合理費(fèi)用構(gòu)成，對(duì)于庫(kù)存時(shí)間短、流動(dòng)性強(qiáng)、市場(chǎng)價(jià)格變化不大的，以核實(shí)后賬面價(jià)值確定評(píng)估值。產(chǎn)成品：為企業(yè)生產(chǎn)的各種型號(hào)的光伏銀漿等。首先根據(jù)盤點(diǎn)結(jié)果以及賬面記錄，確定產(chǎn)成品在評(píng)估基準(zhǔn)日的實(shí)存數(shù)量，其次通過了解相關(guān)產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)情況，確定產(chǎn)成品的銷售情況和暢滯程度。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員依據(jù)調(diào)查情況和企業(yè)提供的資料分析，對(duì)于產(chǎn)成品，采用市價(jià)法評(píng)估，即以評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)售價(jià)為基礎(chǔ)，扣除銷售稅費(fèi)及適當(dāng)凈利潤(rùn)后確定評(píng)估值(對(duì)于售價(jià)扣除稅金及附加、銷售費(fèi)用后小于成本的產(chǎn)成品，不扣除凈利潤(rùn)和企業(yè)所得稅)。即：評(píng)估價(jià)值=銷售單價(jià)(不含稅)×實(shí)際數(shù)量×[1-(稅金及附加率+銷售費(fèi)用率+銷售利潤(rùn)率×所得稅率+銷售凈利潤(rùn)率×凈利潤(rùn)扣除率)]在產(chǎn)品(自制半成品):包括人工費(fèi)、材料費(fèi)、輔料費(fèi)等費(fèi)用，在了解在產(chǎn)品內(nèi)容的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)成本的核算和歸集進(jìn)行了核實(shí)，該企業(yè)成本分?jǐn)偂w集基本正確，在產(chǎn)品以審計(jì)后賬面價(jià)值確定評(píng)估價(jià)值。發(fā)出商品：資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員依據(jù)調(diào)查情況和企業(yè)提供的資料分析，對(duì)于發(fā)出商品以其售價(jià)為基礎(chǔ)確定評(píng)估值。由于發(fā)出商品實(shí)際已售出，視為暢銷商品，因此測(cè)算發(fā)出商品時(shí)銷售費(fèi)用率取0,不扣除凈利潤(rùn)率。評(píng)估值=銷售單價(jià)(不含稅)×實(shí)際數(shù)量×[1-(稅金及附加率+銷售利潤(rùn)率×所得稅率)]6.其他流動(dòng)資產(chǎn)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第21頁(yè)其他流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)容為增值稅、企業(yè)所得稅等。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通過查閱并收集相關(guān)資料，同時(shí)核實(shí)了相關(guān)原始憑證，以核實(shí)后的賬面價(jià)值確定評(píng)估值。(二)關(guān)于固定資產(chǎn)-設(shè)備類資產(chǎn)的評(píng)估根據(jù)本次評(píng)估目的，按持續(xù)使用假設(shè)，結(jié)合委估機(jī)器設(shè)備的特點(diǎn)和收集資料情況，此次評(píng)估采用重置成本法。即以評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)計(jì)算公式為：評(píng)估值=重置價(jià)值-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值部分購(gòu)置年代較久的設(shè)備存在一定功能性貶值，已在重置價(jià)值中考慮；主要機(jī)器設(shè)備均在正常使用，無長(zhǎng)期閑置設(shè)備，故本次評(píng)估機(jī)器設(shè)備未考慮經(jīng)濟(jì)性貶值。(1)重置價(jià)值的確定①國(guó)產(chǎn)機(jī)器設(shè)備重置價(jià)值的確定重置價(jià)值=購(gòu)置價(jià)(含稅)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)-可抵扣增值稅設(shè)備購(gòu)置價(jià)取值，一方面依據(jù)2024年版《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》以及生產(chǎn)廠商的報(bào)價(jià)資料等，一方面通過市場(chǎng)調(diào)查，直接或以電話方式與設(shè)備供應(yīng)商聯(lián)系，索取評(píng)估基準(zhǔn)日的價(jià)格。設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)用取值主要參考中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社最新《資產(chǎn)評(píng)估常用方法與參數(shù)手冊(cè)》,綜合考慮設(shè)備的價(jià)值、重量、體積以及距離等的因素決定費(fèi)率大小。設(shè)備安裝調(diào)試費(fèi)用取值主要參考中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社最新《資產(chǎn)評(píng)估常用方法與參數(shù)手冊(cè)》及其他同類行業(yè)的概算資料，結(jié)合安裝難易復(fù)雜程度決定費(fèi)率大小。中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第22頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 可抵扣增值稅=設(shè)備購(gòu)置價(jià)(含稅)/1.13*13%+運(yùn)雜費(fèi)/1.09*9%+安裝調(diào)試費(fèi)/1.09*9%②進(jìn)口機(jī)器設(shè)備重置價(jià)值的確定重置價(jià)值=CIF價(jià)格×基準(zhǔn)日外匯匯率+進(jìn)口關(guān)稅+進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅+銀行手續(xù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)-可抵扣增值稅CIF價(jià)格的確定：在進(jìn)口設(shè)備海關(guān)報(bào)關(guān)單或進(jìn)口合同提供的CIF價(jià)格基礎(chǔ)上，通過市場(chǎng)調(diào)查，直接或以電話方式與進(jìn)口設(shè)備代理商聯(lián)系，了解價(jià)格波動(dòng)情況，綜合加以確定；評(píng)估基準(zhǔn)日外匯匯率根據(jù)中國(guó)人民銀行提供的數(shù)據(jù)；本次評(píng)估的進(jìn)口設(shè)備根據(jù)關(guān)稅政策，取關(guān)稅稅率；外貿(mào)手續(xù)費(fèi)取CIF價(jià)格的1.5%,銀行手續(xù)費(fèi)取CIF價(jià)格的0.40%;海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)取CIF價(jià)格的0.30%;國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)取值方法同國(guó)產(chǎn)設(shè)備?？傻挚墼鲋刀?進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)/1.09*9%+安裝調(diào)試費(fèi)③電子設(shè)備重置價(jià)值的確定本次評(píng)估的電子設(shè)備，價(jià)值量小、不需安裝即可使用，其重置價(jià)值通過市場(chǎng)詢價(jià)直接確定。重置價(jià)值=購(gòu)置價(jià)(不含稅)(2)成新率的評(píng)定①機(jī)器設(shè)備機(jī)器設(shè)備成新率采用綜合成新率。綜合成新率=NO×K1×K2×K3×K4×K5×K6×K7NO為年限法成新率年限法成新率=尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100%中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第23頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 K?—K?為對(duì)設(shè)備在原始制造質(zhì)量、設(shè)備負(fù)荷利用、設(shè)備時(shí)間利用、維護(hù)保養(yǎng)、修理改造、故障情況、環(huán)境狀況等方面的修正系數(shù)。②電子設(shè)備成新率的確定電子設(shè)備成新率采用年限法成新率并根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)勘察情況進(jìn)行調(diào)整確定最終成新率。年限法成新率=尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100%(三)關(guān)于在建工程的評(píng)估委估在建工程包括土建工程和設(shè)備安裝工程，本次評(píng)估采用成本法。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員在現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)了相關(guān)明細(xì)賬、入賬憑證、查閱相關(guān)設(shè)備采購(gòu)合同，查看了在建工程的實(shí)物現(xiàn)狀，與相關(guān)人員了解在建工程進(jìn)度，實(shí)際支付情況與賬面相符，基本反映了評(píng)估基準(zhǔn)日的購(gòu)建成本。在建工程均為正常施工且尚未完工的項(xiàng)目，發(fā)生時(shí)間較短，設(shè)備安裝費(fèi)用變化不大，本次評(píng)估按核實(shí)后賬面價(jià)值確定評(píng)估價(jià)值。(四)關(guān)于使用權(quán)資產(chǎn)的評(píng)估使用權(quán)資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需承租的辦公室和車輛在剩余租期內(nèi)的租賃費(fèi)/租金。資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱了相關(guān)合同、協(xié)議、會(huì)計(jì)賬簿及憑折舊期限合理、合規(guī)，折舊及時(shí)、準(zhǔn)確，在剩余租期內(nèi)仍可享有使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利，以剩余租期內(nèi)所享有的使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利確定評(píng)估值。(五)關(guān)于無形資產(chǎn)的評(píng)估納入本次評(píng)估范圍的無形資產(chǎn)包括外購(gòu)辦公軟件和技術(shù)類無形資對(duì)于企業(yè)外購(gòu)的應(yīng)用軟件，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員查閱了軟件購(gòu)置合同、發(fā)票等資料，檢查了有關(guān)賬冊(cè)及相關(guān)會(huì)計(jì)憑證。相關(guān)軟件于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值相比變化不大，其剩余期限內(nèi)使用該無形資產(chǎn)所得收益與攤銷余額基本匹配，按賬面攤銷余額確認(rèn)評(píng)估值。中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第24頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的對(duì)于技術(shù)類無形資產(chǎn)的評(píng)估，最常用的方法為收益現(xiàn)值法。因?yàn)榧夹g(shù)的開發(fā)本身就是對(duì)未來的投資，其價(jià)值最終是用未來的回報(bào)來體現(xiàn)的。收益現(xiàn)值法的關(guān)鍵是要界定委估技術(shù)類資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來收益，這通常是采用分成收益法來進(jìn)行。分成收益法應(yīng)用中，借鑒國(guó)際貿(mào)易中的分成基數(shù)與分成率的匹配關(guān)系，有兩種具體的計(jì)算方法，即凈收益分成法和銷售收入分成法。本次評(píng)估經(jīng)綜合分析決定對(duì)賀利氏光伏銀漿技術(shù)資產(chǎn)采用銷售收入分成法進(jìn)行評(píng)估。本次評(píng)估中的分成法，即首先預(yù)測(cè)技術(shù)類資產(chǎn)生產(chǎn)的技術(shù)產(chǎn)品在技術(shù)資產(chǎn)剩余的經(jīng)濟(jì)年限內(nèi)各年的銷售收入；然后再乘以適當(dāng)?shù)匿N售收入分成率；再用適當(dāng)?shù)馁Y金機(jī)會(huì)成本(即折現(xiàn)率)對(duì)每年的分成收入進(jìn)行折現(xiàn)，得出的現(xiàn)值之和即為委估技術(shù)類資產(chǎn)的評(píng)估值，其基本計(jì)算公式K——無形資產(chǎn)銷售收入分成率；Ri——技術(shù)產(chǎn)品第i期的銷售收入；n——收益期限；(六)關(guān)于長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的評(píng)估攤銷期限合理、合規(guī)，攤銷及時(shí)、準(zhǔn)確。本次評(píng)估按長(zhǎng)期待攤費(fèi)用在未來受益期內(nèi)仍可享有相應(yīng)權(quán)益或資產(chǎn)，以未來受益期內(nèi)所享有的權(quán)益或資產(chǎn)確定評(píng)估值。(七)關(guān)于遞延所得稅資產(chǎn)的評(píng)估遞延所得稅資產(chǎn)主要是由于企業(yè)按會(huì)計(jì)制度要求計(jì)提的和按稅法海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第25頁(yè)規(guī)定允許抵扣的損失準(zhǔn)備及其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不同而形成的可抵扣暫時(shí)性差額。本次評(píng)估是在審計(jì)后的賬面價(jià)值基礎(chǔ)上，對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)的形成、計(jì)算的合理性和正確性進(jìn)行了調(diào)查核實(shí)，以核實(shí)后賬面價(jià)值確定評(píng)估值。(八)關(guān)于負(fù)債的評(píng)估企業(yè)申報(bào)的負(fù)債為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債。根據(jù)企業(yè)提供的各項(xiàng)負(fù)債明細(xì)表，對(duì)各項(xiàng)負(fù)債進(jìn)行核實(shí)后，確定各筆債務(wù)是否是公司基準(zhǔn)日實(shí)際承擔(dān)的，債權(quán)人是否存在來確定評(píng)估值。九、市場(chǎng)法的具體評(píng)估方法應(yīng)用市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，在與委估資產(chǎn)組比較分析的基礎(chǔ)上，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法。交易案例比較法是指通過分析與委估資產(chǎn)組處于同一或類似行業(yè)的公司的買賣、收購(gòu)及合并案例，獲取并分析這些交易案例的數(shù)據(jù)資料，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與委估資產(chǎn)組比較分析的基礎(chǔ)上，得出評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。由于難以收集足夠的在詳細(xì)信息、交易時(shí)間等方面與賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組較為接近的可比交易案例，因此本次評(píng)估不宜選擇交易案例比較法。可比上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公開性比較強(qiáng)且比較客本次采用上市公司比較法對(duì)賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第26頁(yè)現(xiàn)將本次評(píng)估采用市場(chǎng)法的基本技術(shù)思路說明如下：1.分析委估資產(chǎn)組的基本狀況。主要包括其所在行業(yè)、盈利能力、成長(zhǎng)能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力等。2.確定可比上市公司?？杀壬鲜泄緫?yīng)在經(jīng)營(yíng)上和財(cái)務(wù)上與委估資產(chǎn)組具有相似的特征，這是選擇可比上市公司的基本原則。3.分析、比較委估資產(chǎn)組和可比上市公司的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)。主要包括涉及盈利能力、成長(zhǎng)能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力等多方面的指標(biāo)。4.對(duì)可比上市公司選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，并采用適當(dāng)?shù)姆椒▽?duì)其進(jìn)行修正、調(diào)整，在考慮缺少流通折扣的基礎(chǔ)上，進(jìn)而估算出委估資產(chǎn)組的價(jià)值比率。5.根據(jù)委估資產(chǎn)組的價(jià)值比率，最終確定委估資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值。十、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)施了評(píng)估工作，本次評(píng)估程序?qū)嵤┻^程介紹如下：(一)明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)由本公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人與委托人代表商談明確委托人、委估資產(chǎn)組和資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人；評(píng)估目的；評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍；價(jià)值類型；評(píng)估基準(zhǔn)日；評(píng)估報(bào)告使用限制；評(píng)估報(bào)告提交時(shí)間及方式；評(píng)估服務(wù)費(fèi)總額、支付時(shí)間和方式；委托人與資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員工作配合和協(xié)助等其他需要明確的重要事項(xiàng)。(二)簽訂資產(chǎn)評(píng)估委托合同根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，本公司對(duì)專業(yè)能力、獨(dú)立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，并由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)決定是否承接該評(píng)估業(yè)務(wù)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)受理資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的應(yīng)當(dāng)與委托人依法訂立資產(chǎn)評(píng)估委托合中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第27頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 同，約定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托人權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任和爭(zhēng)議解決等內(nèi)(三)編制評(píng)估計(jì)劃本公司承接該評(píng)估業(yè)務(wù)后，立即組織資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員編制了資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃。資產(chǎn)評(píng)估計(jì)劃包括資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)施的主要過程及時(shí)間進(jìn)度、人員安排及技術(shù)方案等。(四)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，我們對(duì)評(píng)估對(duì)象進(jìn)行了適當(dāng)?shù)默F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。1.要求委托人和賀利氏光伏銀漿事業(yè)部提供涉及評(píng)估對(duì)象和評(píng)估2.要求委托人和賀利氏光伏銀漿事業(yè)部對(duì)其提供的評(píng)估明細(xì)表及相關(guān)證明材料以簽名、蓋章及法律允許的其他方式進(jìn)行確認(rèn)；3.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員通過詢問、訪談、核對(duì)、監(jiān)盤、勘查等方式進(jìn)行調(diào)查，獲取評(píng)估業(yè)務(wù)需要的資料，了解評(píng)估對(duì)象現(xiàn)狀，關(guān)注評(píng)估對(duì)象4.對(duì)無法或者不宜對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)所有資產(chǎn)、負(fù)債等有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行逐項(xiàng)調(diào)查的，根據(jù)重要程度采用抽查等方式進(jìn)行調(diào)查。(五)收集評(píng)估資料我們根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況收集評(píng)估資料，并根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)需要和評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)施過程中的情況變化及時(shí)補(bǔ)充收集評(píng)估資料。這些資料包括：1.直接從市場(chǎng)等渠道獨(dú)立獲取的資料，從委托人、賀利氏光伏銀漿事業(yè)部等相關(guān)當(dāng)事方獲取的資料，以及從政府部門和其他相關(guān)部門獲取的資料。2.查詢記錄、詢價(jià)結(jié)果、檢查記錄、行業(yè)資訊、分析資料及政府文件等形式。中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第28頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 3.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員依法對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)中使用的資料進(jìn)行核查驗(yàn)證。核查驗(yàn)證的方式通常包括觀察、詢問、書面審查、實(shí)地調(diào)查、查詢、函證、復(fù)核等。4.資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行分析、歸納和整理，形成評(píng)定估算和編制資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的依據(jù)。(六)與審計(jì)機(jī)構(gòu)核對(duì)數(shù)據(jù)審計(jì)機(jī)構(gòu)與本公司在各自工作基礎(chǔ)上，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員與審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)核對(duì)工作。(七)評(píng)定估算1.資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的主要工作，按資產(chǎn)類別進(jìn)行價(jià)格查詢和市場(chǎng)詢價(jià)的基礎(chǔ)上，選擇合適的測(cè)算方法，估算各類資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估值，并進(jìn)行匯總分析，初步確定資產(chǎn)基礎(chǔ)法的測(cè)算結(jié)果。2.市場(chǎng)法評(píng)估的主要工作，對(duì)可比公司進(jìn)行收集、分析，建立市場(chǎng)法評(píng)估公式，并進(jìn)行合理性驗(yàn)證；將委估資產(chǎn)組的相關(guān)可比因素代入市場(chǎng)法評(píng)估公式，分別與各可比公司進(jìn)行比較測(cè)算，得出相對(duì)于各可比公司的測(cè)算結(jié)果，將相對(duì)于各可比公司的測(cè)算結(jié)果進(jìn)行分析，得出初步測(cè)算結(jié)果。3.對(duì)資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法的初步測(cè)算結(jié)果進(jìn)行比較、分析、補(bǔ)充、修改、完善，在綜合分析價(jià)值影響因素的基礎(chǔ)上，合理選用其中一種評(píng)估方法的測(cè)算結(jié)果確定本次資產(chǎn)評(píng)估工作的最終評(píng)估結(jié)論。(八)編制和提交評(píng)估報(bào)告在上述工作的基礎(chǔ)上，起草資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書初稿。本公司內(nèi)部對(duì)評(píng)估報(bào)告初稿和工作底稿進(jìn)行初審后，與委托人或者委托人同意的其他相關(guān)當(dāng)事人就評(píng)估報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了必要溝通。在全面考慮有關(guān)意見后，對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行必要的調(diào)整、修改和完善，然后重新按本公司內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核制度和程序?qū)?bào)告進(jìn)行了認(rèn)真審核后，由本公司出具正式海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第29頁(yè)評(píng)估報(bào)告并向委托人提交。十一、評(píng)估假設(shè)1.交易假設(shè)：假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)。2.公開市場(chǎng)假設(shè)：公開市場(chǎng)假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。公開市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是指一個(gè)有自愿的買方和賣方的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制的條件下進(jìn)行。3.資產(chǎn)持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入市場(chǎng)的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評(píng)估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評(píng)估結(jié)論的使用范圍受到限制。4.企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：委估資產(chǎn)組的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可以按其現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，并在可預(yù)見的經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，其經(jīng)營(yíng)狀況不發(fā)生重大變化。(二)特殊假設(shè)1.假定評(píng)估基準(zhǔn)日后委估資產(chǎn)組所在地現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無重大變化，本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化，無其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素造成的重大不利影響。2.假定委估資產(chǎn)組所在地有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化。 賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值·資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第30頁(yè)3.假設(shè)委估資產(chǎn)組完全遵守當(dāng)?shù)厮邢嚓P(guān)法律法規(guī)，符合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)政策，不會(huì)出現(xiàn)影響資產(chǎn)組發(fā)展和收益實(shí)現(xiàn)的重大違規(guī)事項(xiàng)。4.假設(shè)委估資產(chǎn)組未來保持現(xiàn)有的信用政策不變，不會(huì)遇到重大的款項(xiàng)回收問題。5.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后委估資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為平均流入，現(xiàn)金流出為平均流出。6.假設(shè)委估資產(chǎn)組經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地租用到期后可以在同等市場(chǎng)條件下續(xù)租，不因辦公經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所變化對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。7.本次評(píng)估各項(xiàng)資產(chǎn)均以評(píng)估基準(zhǔn)日的實(shí)際存量為前提，有關(guān)資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)以評(píng)估基準(zhǔn)日的當(dāng)?shù)赜行r(jià)格為依據(jù)。8.假設(shè)委估資產(chǎn)組提供的基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。(三)評(píng)估限制條件1.本評(píng)估結(jié)果是依據(jù)本次評(píng)估目的，以公開市場(chǎng)為假設(shè)前提而估算的評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值，沒有考慮特殊的交易方式可能追加或減少付出的價(jià)格等對(duì)其評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。2.評(píng)估報(bào)告中所采用的評(píng)估基準(zhǔn)日已在報(bào)告前文明確，我們對(duì)價(jià)值的估算是根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)所在地貨幣購(gòu)買力做出的。本報(bào)告評(píng)估結(jié)果在以上假設(shè)和限制條件下得出，當(dāng)上述評(píng)估假設(shè)和限制條件發(fā)生較大變化時(shí)，評(píng)估結(jié)論無效。十二、評(píng)估結(jié)論根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，本著獨(dú)立、客觀、公正和科學(xué)的原則及必要的評(píng)估程序，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法，對(duì)賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。根據(jù)以上評(píng)估工作，得出如下評(píng)估 賀利氏光伏銀漿事業(yè)部資產(chǎn)組市場(chǎng)價(jià)值·資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果在評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，標(biāo)的公司經(jīng)審計(jì)模經(jīng)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，標(biāo)的公司資產(chǎn)總額評(píng)估值為47,873.85萬元，負(fù)債總額評(píng)估值為42,467.79萬元，凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)評(píng)估值為評(píng)估基準(zhǔn)日：2024年12月31日金額單位：人民幣萬元AB1流動(dòng)資產(chǎn)2非流動(dòng)資產(chǎn)3其中：固定資產(chǎn)4--5使用權(quán)資產(chǎn)--6無形資產(chǎn)7長(zhǎng)期待攤費(fèi)用--8遞延所得稅資產(chǎn)--9資產(chǎn)總計(jì)--非流動(dòng)負(fù)債--負(fù)債總計(jì)--凈資產(chǎn)(二)市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果經(jīng)評(píng)估，于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，采用市場(chǎng)法標(biāo)的公司評(píng)估值為6,000.00萬元，與賬面凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)-3,645.52萬元相比增值9,645.52萬元，增值率264.59%。(三)評(píng)估結(jié)果的判斷和選擇從以上結(jié)果可以看出，資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果相對(duì)賬面凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)存在不同程度增值，其中資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果比市海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的 中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第32頁(yè)場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果低593.95萬元，兩種方法的評(píng)估結(jié)果差異9.90%。分析兩種評(píng)估方法的基礎(chǔ)與價(jià)值組成，可知：資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以委估資產(chǎn)組在評(píng)估基準(zhǔn)日客觀存在的資產(chǎn)和負(fù)債為基礎(chǔ)逐一進(jìn)行評(píng)估取值后得出的測(cè)算結(jié)果。而市場(chǎng)法是通過歷史期間的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及股票市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，所用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響較大，且市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)影響較大，由于目前市場(chǎng)環(huán)境特殊性，市場(chǎng)有效性有受到一定的制約，因此市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果相對(duì)于資產(chǎn)基礎(chǔ)法而言，影響其不確定的因素更多。因此本報(bào)告采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的測(cè)算結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。綜上所述，我們認(rèn)為資產(chǎn)基礎(chǔ)法的測(cè)算結(jié)果更為合理，更能客觀反映評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值，因此本報(bào)告采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的測(cè)算結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。(四)評(píng)估結(jié)論經(jīng)評(píng)估，于評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，標(biāo)的公司市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估值為5,406.05萬元，金額大寫：人民幣伍仟肆佰零陸萬零伍佰元整。(五)期后增資事宜涉及估值結(jié)論的分析根據(jù)本次交易安排，2024年12月31日，賀利氏(中國(guó))投資有限公司出具股東決議，決定將賀利氏光伏注冊(cè)資本自3,500.00萬元增加至23,500.00萬元，決定將賀利氏科技注冊(cè)資本自2,000.00萬元增加至持續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提，如考慮上述增資事項(xiàng)，評(píng)估對(duì)象調(diào)整后示意性合并口徑歸母凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為29,354.48萬元，調(diào)整后示意性評(píng)估結(jié)果為金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)增值率中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司第33頁(yè)海天水務(wù)集團(tuán)股份公司擬現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)涉及的增資后十三、特別事項(xiàng)說明評(píng)估報(bào)告使用人在使用本評(píng)估報(bào)告時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下特別事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論可能產(chǎn)生的影響，在依據(jù)本報(bào)告自行決策時(shí)給予充分考慮。(一)對(duì)委估資產(chǎn)組存在的可能影響資產(chǎn)評(píng)估值的瑕疵事項(xiàng)，在企業(yè)委托時(shí)未作特殊說明而資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已履行評(píng)估程序，仍無法獲知的情況下，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。(二)由委托人和賀利氏光伏銀漿事業(yè)部提供的與評(píng)估相關(guān)的行為是編制本報(bào)告的基礎(chǔ)。委托人和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)對(duì)所提供資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任。(三)資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員對(duì)委托范圍內(nèi)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了必要的核實(shí)工作，對(duì)所發(fā)現(xiàn)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)存在的問題給予盡可能的充分披露，本次評(píng)估未發(fā)現(xiàn)存在產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議事項(xiàng)，但評(píng)估報(bào)告是對(duì)評(píng)估對(duì)象發(fā)表專