私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引?一、總則（一）目的與依據(jù)為了引導(dǎo)私募投資基金管理人（以下簡(jiǎn)稱管理人）加強(qiáng)內(nèi)部控制，保障私募基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整，保證管理人經(jīng)營運(yùn)作符合法律法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國證監(jiān)會(huì)）的規(guī)定，提高管理人的經(jīng)營管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。

（二）適用范圍本指引適用于在中國境內(nèi)設(shè)立的私募投資基金管理人。

（三）基本原則1.全面性原則內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級(jí)人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。2.相互制約原則組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約，建立三道監(jiān)控防線：各部門和崗位之間應(yīng)當(dāng)建立健全有效的制衡機(jī)制，確保不同部門和崗位之間的職責(zé)分離、相互監(jiān)督?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門或崗位，對(duì)公司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)設(shè)立督察長(zhǎng)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，經(jīng)董事會(huì)聘任，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，對(duì)公司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督檢查。3.執(zhí)行有效原則內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)具備高度的權(quán)威性，確保各項(xiàng)制度得到有效執(zhí)行。4.獨(dú)立性原則各部門和崗位在職能上應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。5.成本效益原則內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)權(quán)衡實(shí)施成本與預(yù)期效益，以合理的成本實(shí)現(xiàn)有效控制。6.適時(shí)性原則內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)隨內(nèi)外部環(huán)境的變化及時(shí)進(jìn)行調(diào)整、補(bǔ)充和完善。

二、內(nèi)部環(huán)境（一）治理結(jié)構(gòu)1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全良好的公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員的職責(zé)權(quán)限，確保各治理主體獨(dú)立運(yùn)作并有效制衡。2.股東會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，依照法律法規(guī)和公司章程行使職權(quán)。3.董事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：負(fù)責(zé)制定公司的基本管理制度。決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案。聘任或者解聘公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員，并決定其薪酬和獎(jiǎng)懲。審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案。審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案。對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本、發(fā)行債券、合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議。修改公司章程。公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。4.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)督公司董事、高級(jí)管理人員的行為是否符合法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)：檢查公司財(cái)務(wù)。對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律法規(guī)、公司章程或者股東會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議。當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正。提議召開臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議，在董事會(huì)不履行本法規(guī)定的召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議。向股東會(huì)會(huì)議提出提案。依照《公司法》第一百五十一條的規(guī)定，對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟。公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。5.高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理工作，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和公司章程，勤勉盡責(zé)，維護(hù)公司和投資者的合法權(quán)益。

（二）機(jī)構(gòu)設(shè)置與職責(zé)1.管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身經(jīng)營特點(diǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，合理設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)，明確各機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限，避免職能交叉、缺失或權(quán)責(zé)過于集中。2.管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的投資部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、市場(chǎng)營銷部門、運(yùn)營保障部門等，各部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)履行相應(yīng)的職能。3.投資部門負(fù)責(zé)基金的投資管理工作，包括投資研究、投資決策、投資執(zhí)行等環(huán)節(jié)。4.風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)對(duì)公司經(jīng)營運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制，制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策和制度，提出風(fēng)險(xiǎn)管理建議。5.市場(chǎng)營銷部門負(fù)責(zé)基金的銷售推廣、投資者關(guān)系管理等工作。6.運(yùn)營保障部門負(fù)責(zé)基金的運(yùn)營支持、后臺(tái)管理、信息技術(shù)等工作。

（三）人力資源管理1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全科學(xué)合理的人力資源管理制度，吸引優(yōu)秀人才，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，提高員工素質(zhì)。2.管理人應(yīng)當(dāng)制定員工的培訓(xùn)計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)員工的專業(yè)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，提高員工的業(yè)務(wù)水平和合規(guī)意識(shí)。3.管理人應(yīng)當(dāng)建立合理的績(jī)效考核制度，對(duì)員工的工作業(yè)績(jī)、工作能力、工作態(tài)度等進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，激勵(lì)員工積極工作。4.管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

（四）企業(yè)文化1.管理人應(yīng)當(dāng)培育積極向上的企業(yè)文化，樹立正確的價(jià)值觀和經(jīng)營理念，增強(qiáng)員工的凝聚力和歸屬感。2.管理人應(yīng)當(dāng)倡導(dǎo)誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、客戶至上、公平公正的經(jīng)營理念，加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，營造良好的企業(yè)文化氛圍。3.管理人應(yīng)當(dāng)定期開展企業(yè)文化活動(dòng)，加強(qiáng)員工之間的溝通與交流，促進(jìn)企業(yè)文化的傳承與發(fā)展。

三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估機(jī)制，對(duì)經(jīng)營運(yùn)作中的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)當(dāng)涵蓋投資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)類型。3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)當(dāng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。4.管理人應(yīng)當(dāng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)因素，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

（二）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)1.管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)承受等。2.對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，管理人應(yīng)當(dāng)制定專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，明確應(yīng)對(duì)措施和責(zé)任分工，確保風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。3.管理人應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的異常變化，采取相應(yīng)的措施進(jìn)行預(yù)警和處置。4.管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的有效實(shí)施。

四、控制活動(dòng)（一）投資業(yè)務(wù)控制1.投資決策應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，按照規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行。2.投資決策應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的投資決策流程，包括投資研究、投資分析、投資決策、投資執(zhí)行等環(huán)節(jié)，確保投資決策的科學(xué)性和合理性。3.投資研究應(yīng)當(dāng)充分收集、分析市場(chǎng)信息和投資標(biāo)的信息，為投資決策提供依據(jù)。4.投資分析應(yīng)當(dāng)對(duì)投資標(biāo)的的價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行評(píng)估，提出投資建議。5.投資決策應(yīng)當(dāng)由投資決策委員會(huì)或其他專業(yè)決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行，決策過程應(yīng)當(dāng)記錄在案。6.投資執(zhí)行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照投資決策的要求進(jìn)行，確保投資指令的準(zhǔn)確執(zhí)行。7.管理人應(yīng)當(dāng)建立投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制，確保投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可控。

（二）銷售業(yè)務(wù)控制1.銷售業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、客戶至上的原則，確保投資者的合法權(quán)益得到保護(hù)。2.銷售業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立健全客戶身份識(shí)別、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、客戶服務(wù)等制度，確保銷售業(yè)務(wù)的合規(guī)性和規(guī)范性。3.銷售業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，向投資者說明投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征、收益情況、投資期限等信息，確保投資者充分了解投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。4.銷售業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序和方式進(jìn)行，確保銷售行為的合法合規(guī)。5.管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)銷售業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正銷售業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為。

（三）運(yùn)營保障控制1.運(yùn)營保障部門應(yīng)當(dāng)建立健全基金運(yùn)營管理制度，確?；疬\(yùn)營的合規(guī)性和規(guī)范性。2.運(yùn)營保障部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)基金資產(chǎn)的管理，確?；鹳Y產(chǎn)的安全、完整。3.運(yùn)營保障部門應(yīng)當(dāng)建立健全基金會(huì)計(jì)核算、資金清算、估值核算等制度，確?；鹭?cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確、及時(shí)。4.運(yùn)營保障部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)系統(tǒng)的管理，確保信息技術(shù)系統(tǒng)的安全、穩(wěn)定運(yùn)行。5.運(yùn)營保障部門應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，確保基金業(yè)務(wù)檔案的完整、安全。

（四）信息披露控制1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露制度，確保信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。2.信息披露應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行，向投資者披露基金的基本信息、投資情況、收益分配情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信息。3.管理人應(yīng)當(dāng)定期編制基金定期報(bào)告，向投資者披露基金的運(yùn)作情況和財(cái)務(wù)狀況。4.管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金的重大事項(xiàng)，包括基金合同變更、投資策略調(diào)整、重大投資決策、重大關(guān)聯(lián)交易等信息。5.管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)信息披露工作的監(jiān)督檢查，確保信息披露工作的合規(guī)性和規(guī)范性。

五、信息與溝通（一）信息系統(tǒng)建設(shè)1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全信息系統(tǒng)，確保信息系統(tǒng)的安全、穩(wěn)定運(yùn)行，為內(nèi)部控制提供有效的支持。2.信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)涵蓋基金運(yùn)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資管理、銷售管理、運(yùn)營保障、信息披露等，實(shí)現(xiàn)信息的集中管理和共享。3.信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等功能，能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地提供相關(guān)信息。4.管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)信息系統(tǒng)的維護(hù)和管理，定期進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)和安全檢查，確保信息系統(tǒng)的安全可靠。

（二）信息傳遞與溝通1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全信息傳遞與溝通機(jī)制，確保內(nèi)部各部門之間、與投資者之間的信息傳遞暢通。2.信息傳遞應(yīng)當(dāng)采用書面、口頭、電子等多種方式，確保信息傳遞的及時(shí)、準(zhǔn)確。3.管理人應(yīng)當(dāng)定期召開內(nèi)部會(huì)議，及時(shí)傳達(dá)公司的經(jīng)營決策和工作安排，溝通業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，協(xié)調(diào)解決問題。4.管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與投資者的溝通與交流，及時(shí)了解投資者的需求和意見，反饋基金的運(yùn)作情況，提高投資者的滿意度。

六、內(nèi)部監(jiān)督（一）監(jiān)督檢查機(jī)制1.管理人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部監(jiān)督檢查機(jī)制，定期對(duì)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行監(jiān)督檢查。2.內(nèi)部監(jiān)督檢查應(yīng)當(dāng)覆蓋內(nèi)部控制的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通等。3.內(nèi)部監(jiān)督檢查應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種方式，確保監(jiān)督檢查的全面性和有效性。4.管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督部門或崗位，配備專業(yè)的監(jiān)督檢查人員，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督檢查工作的組織實(shí)施。

（二）問題整改與責(zé)任追究1.對(duì)于內(nèi)部監(jiān)督檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行整改，制定整改措施，明確整改責(zé)任人和整改期限，確保問題得到有效解決。2.管理人應(yīng)當(dāng)建立問題整改跟蹤機(jī)制，對(duì)整改措施的執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤檢查，確保整改工作落實(shí)到位。3.對(duì)于違反內(nèi)部控制制度的行為，管理人應(yīng)當(dāng)追究相關(guān)人員的責(zé)任，視情節(jié)輕重給予相應(yīng)的處罰，包括警告、罰款、辭退等。4.管理人應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任追究記錄檔案，對(duì)責(zé)任追究情況進(jìn)行記錄和存檔，作為今后內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究的參考依據(jù)。

七、附則（一）解釋權(quán)本指引由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

（二）施行日期本指引自發(fā)布之日起施行。

私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行本指引，加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，提高經(jīng)營管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)私募投資基金行業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，