全國(guó)證券投資顧問(wèn)考試重點(diǎn)試題精編

i注意事項(xiàng)：

1.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書(shū)寫(xiě)規(guī)范：考試時(shí)間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫(xiě)在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書(shū)寫(xiě)，字體

工整，筆跡清楚。

4.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書(shū)寫(xiě)的答案無(wú)效：在草稿紙、試卷上答題無(wú)效。

密

!（參考答案和詳細(xì)解析均在試卷末尾）

一、選擇題

1、下列關(guān)于家庭風(fēng)險(xiǎn)保隋項(xiàng)目的說(shuō)法正確的是（）o

（3.家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目

固對(duì)于階段性的保障項(xiàng)目應(yīng)該為客戶配置定期壽險(xiǎn)，?以應(yīng)對(duì)階段性的風(fēng)險(xiǎn)保障需求

團(tuán).對(duì)于階段性的保障項(xiàng)目應(yīng)該為客戶配置終身壽險(xiǎn)，以?應(yīng)對(duì)家庭長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)保障需求

固對(duì)于長(zhǎng)期的保障項(xiàng)目。應(yīng)該為客戶配置終身壽險(xiǎn)，?以應(yīng)對(duì)家庭長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)保障需求

團(tuán).對(duì)于長(zhǎng)期的保障項(xiàng)目。應(yīng)該為客戶配置定期壽險(xiǎn)，?以應(yīng)對(duì)階段性的風(fēng)險(xiǎn)保障需求

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0

2、指數(shù)化的方法不包括'：）。

A.分層抽樣法

B.樣本法

兇密C.優(yōu)化法

封

線D.方差最小化法

3、央行采用的一般性貨幣政策工具包括（）o

0.法定存款準(zhǔn)備金率風(fēng)再貼現(xiàn)政策團(tuán).公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)固稅收和支出

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

C.0.0

D.0.0

4、分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮的內(nèi)容包括（）。

團(tuán).產(chǎn)出增長(zhǎng)率

恬

團(tuán).行業(yè)規(guī)模

因技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度

團(tuán).利潤(rùn)率水平

團(tuán).從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平

A.0.0.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

5、下列說(shuō)法正確的是（）o

因政府債券的發(fā)行主體是政府，發(fā)行的目的是彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字

團(tuán)國(guó)債的主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要

團(tuán).金融債券的目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

固公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定欺限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行主體可以

說(shuō)有限責(zé)任公司

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

6、在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意（）。

團(tuán).證券的價(jià)位瓦個(gè)別證券的選排團(tuán).投資時(shí)機(jī)的選擇風(fēng)證券的業(yè)績(jī)

A.0.0.0.0

BEE.團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0

7、商業(yè)銀行最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借欺（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貨款（資

產(chǎn)），即“借短貨長(zhǎng)”,其優(yōu)點(diǎn)是（）。

因可以提高資金使用效率

團(tuán).可以降低資金使用效率

因利用存貨款利差降低收益

團(tuán).利用存貨款利差增加收益

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

8、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)處于負(fù)債敏感型缺口的情況下，若其他條件不變，則下列表述正確的有

（）。

0.市場(chǎng)利率上升，凈利息收入上升回市場(chǎng)利率上升，凈利息收入下降

回.市場(chǎng)利率下降，凈利息收入上升區(qū)市場(chǎng)利率下降，凈利息收入下降

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.M

9、以下屬于證券投資顧問(wèn)的禁止性行為的是（）。

因接受客戶的全權(quán)委托，接受未經(jīng)客戶授權(quán)的非全權(quán)委托，代理客戶辦理提款、轉(zhuǎn)托管、撤

銷指定及銷戶手續(xù)

因向客戶作出投資保底、虧損有限或必定盈利等不切合實(shí)際的承諾

團(tuán).向客戶收取或索取酬謝，串通客戶損害公司或其他客戶的聲譽(yù)和利益

團(tuán).掌握客戶之資歷、投資經(jīng)驗(yàn)與投資目的，據(jù)以提供適當(dāng)之服務(wù)，并謀求客戶之最大利益

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

10、開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤(pán)價(jià)不等于開(kāi)盤(pán)價(jià)的K線被稱為（）。

A.光頭陽(yáng)線

B.光頭陰線

C.光腳陽(yáng)線

D.光腳陰線

11、上市公司的質(zhì)量狀況將影響到（）。

團(tuán).證券市場(chǎng)的前景

因投資者的收益及投資熱情

團(tuán).個(gè)股價(jià)格及大盤(pán)指數(shù)變動(dòng)

回.證券市場(chǎng)的供給

A.0.0.0

B.0.0.0

C.M.0,0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

12、下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)禁止性行為的要求，說(shuō)法正確的是（）

因嚴(yán)禁向客戶收取或索取酬謝，嚴(yán)禁串通客戶損害公司或其他客戶的聲譽(yù)和利益

團(tuán)嚴(yán)禁相互低毀及相互爭(zhēng)奪客戶

團(tuán).嚴(yán)禁以任何形式在公司內(nèi)部現(xiàn)有客戶中開(kāi)發(fā)客戶或?qū)⒆孕械綘I(yíng)業(yè)部柜臺(tái)開(kāi)戶的客戶據(jù)為

已有

團(tuán).嚴(yán)禁泄露客戶開(kāi)戶資料及透露公司的商業(yè)機(jī)密

A.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0.0.0

13、已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全

價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月,且在此期間無(wú)付息，則該可交割國(guó)債的隱

含回購(gòu)利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.75%

C.11.53%

D.-3.61%

14、下列關(guān)于單利和復(fù)利區(qū)別的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有（）。

場(chǎng)單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

團(tuán).用單利計(jì)算的貨幣收入沒(méi)有現(xiàn)值和終值之分，而夏利就有現(xiàn)值和終值之分

0-單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率

0.單利僅在原有本金上L算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算

A.MQ

BE、團(tuán)、0

C.0>0

DE、回、團(tuán)、0

15、行業(yè)輪動(dòng)的特征包括（）。I、行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展

階段的分析基礎(chǔ)之上團(tuán)、行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響目、行

業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)宏觀的體制、制度以及發(fā)展階段的分折基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期

變化不同制度的國(guó)家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同回、行'也輪動(dòng)必須

注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式

A.0>0

B.K團(tuán)、回、0

C.0>團(tuán)、0

D.k田、13

16、以下屬于投資收益分析的比率包括（）。

團(tuán).市盈率

因已獲利息倍數(shù)

國(guó).每股資產(chǎn)凈值

因資產(chǎn)負(fù)債率

A.固團(tuán)

B.0.I3

C.0.0

D.0.0

17、關(guān)于適當(dāng)性原則說(shuō)法正確的是（）。

因適當(dāng)性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

團(tuán).適當(dāng)性原則要求風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力一致

因適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度

團(tuán).追求投資化收益最大化

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

18、下列對(duì)證券投資顧問(wèn)人員注冊(cè)登記管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員應(yīng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)

B.證券投資顧問(wèn)可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師，但應(yīng)當(dāng)分開(kāi)管理，以防止可能的利益沖突

C.證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

D.向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

19、完全壟斷市場(chǎng)，產(chǎn)品的需求曲線為:Q=1800-200P,該產(chǎn)品的平均成本始終是1.5，生產(chǎn)者只

能實(shí)行單一價(jià)格，則市場(chǎng)銷量為（工

A.750

B.350

C.1000

D.1500

20、應(yīng)納稅額=每次收入額20,這個(gè)公式適用于（）。

因特許權(quán)使用費(fèi)所得

團(tuán).紅利收入

13.財(cái)產(chǎn)租賃所得

團(tuán).偶然所得和其他所得

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

21、利用基礎(chǔ)金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性。通過(guò)相互結(jié)合開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金

融衍生產(chǎn)品是（）。

A.金融遠(yuǎn)期合約

B.金融期貨

C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

D.金融互換

22、在證券投資技術(shù)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。

園菱形形態(tài)

團(tuán).矩形形態(tài)

團(tuán).旗形形態(tài)

團(tuán).楔形形態(tài)

A.0.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、在B系數(shù)運(yùn)用時(shí)（）。

0.牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高

的收益

0.牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較小的股票，以期獲得較高

的收益

團(tuán).熊市時(shí)，投資者會(huì)選攔。系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失

0.熊市時(shí)，投資者會(huì)選揖B系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

24、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶卜列基本信

息：（）

因.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詞業(yè)務(wù)資格等

團(tuán).證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詞執(zhí)業(yè)資格編碼

固證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式

團(tuán).投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)

固證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0.0

D.0.0.0.H.0

25、下列哪些選項(xiàng)可能增加家庭的凈資產(chǎn)？（）

因投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值

團(tuán).增加消費(fèi)

因?qū)⑼顿Y收益進(jìn)行再投資

團(tuán).利用自動(dòng)轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支

團(tuán).分期貸款購(gòu)買(mǎi)住房

A.0.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0.0.0

26、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。

團(tuán).雙重頂和雙重底

團(tuán).頭肩頂和頭肩底

團(tuán).三重頂（底）形態(tài)

固圓弧形態(tài)

團(tuán).喇叭形

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.I3.0.0.0

D.0.0.0.0

27、在生命周期內(nèi)，個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素有（）。

團(tuán)退休時(shí)間

團(tuán)現(xiàn)在收入

團(tuán)可預(yù)期的工作

團(tuán)將來(lái)收入

AJ3、0

B.B、13、0

CE、0

D.E1、團(tuán)、團(tuán)、0

28、按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型不應(yīng)包括（）。

A.非客戶

B.潛在客戶

C.目標(biāo)客戶

D.國(guó)內(nèi)客戶

29、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。

團(tuán).有效的股東大會(huì)制度固流通股股權(quán)適度集中

0.降低股權(quán)集中發(fā)0.股權(quán)的流通性

A.回、0

B.B、團(tuán)

CE、0

D.團(tuán)、團(tuán)、@

30、如果某金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為10億元，總負(fù)債為7億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為2年，負(fù)

債加權(quán)平均久期為3年，那么久期缺口等于（）。

A.-1

B.1

C.-0.1

D.0.1

31、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說(shuō)法，正確的是（）。

團(tuán)、反應(yīng)的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度

回、反應(yīng)的是客觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度

團(tuán)、影響因素多且復(fù)雜

團(tuán)、與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系

A?、田、0

BE、回、0

C.0>0

D.團(tuán)、0

32、下列關(guān)于主要條款分析法和比率分析法的比較說(shuō)法正確的是（）。

團(tuán).比率分析法的優(yōu)點(diǎn)評(píng)估方式直接明了。操作簡(jiǎn)便

團(tuán).主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算方式簡(jiǎn)便，考慮了價(jià)差的變化

團(tuán).主要條款比較法和比率分析法的缺點(diǎn)都是忽略「基差的存在

團(tuán).主要條款比較法、比率分析法都是最常見(jiàn)的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法

A.0.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0

33、根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)則應(yīng)該（）。

A.買(mǎi)入

B.賣(mài)出

C.清倉(cāng)

D.滿倉(cāng)

34、下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說(shuō)法，正確的有（）。

0.這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”

團(tuán).這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少

0.處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者

團(tuán).處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

35、邁克爾?波特認(rèn)為在一個(gè)行業(yè)中，存在著哪些基本的競(jìng)爭(zhēng)力是。（）

團(tuán).潛在的加入者

因購(gòu)買(mǎi)者

團(tuán).供應(yīng)者

團(tuán).替代品

固行業(yè)中現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者

A.固固團(tuán)

B.0.0.0.0

C.團(tuán).回.因團(tuán)

D.0.0.0.0.0

36、公司在開(kāi)展投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。包括的內(nèi)容有（）。

團(tuán).根據(jù)投資顧問(wèn)建議的不同，分別制定審核流程

團(tuán).定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資顧問(wèn)績(jī)效評(píng)佑

固證券投資顧問(wèn)結(jié)合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)客戶做出風(fēng)險(xiǎn)提示

團(tuán).定期檢查服務(wù)流程的有效性和合規(guī)性

A.0.0.0.0

B.0.0

C.0.M

D.0.0.0

37、下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）。

營(yíng)業(yè)成本

T平均存貨

流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

~流動(dòng)負(fù)債

II.

營(yíng)業(yè)收入

m平均流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債

T1V?V

A.EI、團(tuán)、Q

B.0s0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.0>0、0>0

38、在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于（）,,

0還貸方式

0貸款需求

0客戶收入能力

0客戶資產(chǎn)價(jià)值

AE、0

BE、0

CIS、團(tuán)

D.0s0

39、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析的主要內(nèi)容包括（）。

0.產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析

機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析

0.完全競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析

0.完全壟斷結(jié)構(gòu)分析

AE、0

BJ3、團(tuán)

C.0>0

D.團(tuán)、0

40、決定證券市場(chǎng)需求的政策因素的具體的政策包括（）o

團(tuán).融資融券政策

固市.場(chǎng)準(zhǔn)入政策

國(guó).金融監(jiān)管政策

固貨幣與財(cái)政政策

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.a.H.a.H

41、證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以

下的罰款。該條款的主體包括（）。

團(tuán).證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

0.證券投資咨詢從業(yè)人員

團(tuán).證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的其他人員

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

42、某公司今年每股股息為0.5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)

前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.08.此公司的股票的。值為5,計(jì)算：

此公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格應(yīng)該是（）。

A.25

B.15

C.10

D.5

43、對(duì)支撐線和壓力線的修正過(guò)程是對(duì)現(xiàn)有各個(gè)支撐線和壓力線（）的確認(rèn)。

A.影響力

B.重要性

C.走勢(shì)

D.估值

44、資本市場(chǎng)線揭示了（）

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益間均衡關(guān)系

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益間線性關(guān)系

C.有效組合的收益和風(fēng)隱之間的均衡關(guān)系

D.有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系

45、貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素不包括（

A.時(shí)間

B.收益率或通貨膨脹率

C.單利與復(fù)利

D.本金

46、下列關(guān)于金融市場(chǎng)泡沫的特征和規(guī)律，說(shuō)法正確的有（）。

I、金融市場(chǎng)泡沫有4個(gè)特征

回、龐氏騙局屬于金融市場(chǎng)泡沫的特征

團(tuán)、金融市場(chǎng)泡沫里只有一小部分盲從投資者的涌入

團(tuán)、當(dāng)市場(chǎng)處于周期頂端時(shí)，人們完全處于過(guò)度樂(lè)觀、過(guò)度自信和貪婪之中，人們很容易相

信市場(chǎng)能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過(guò)度樂(lè)觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所

以在市場(chǎng)頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫

A.I、0

B.K0、S

CE、團(tuán)、0

D.K團(tuán)、團(tuán)

47、以下關(guān)于證券估值方法說(shuō)法正確的是（）

因相對(duì)估值是指運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對(duì)證券進(jìn)行估值

團(tuán).絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額

團(tuán).相對(duì)估值法常用方法包括重置成本法和清算價(jià)值法

因各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬絕對(duì)估值

A.固團(tuán).固國(guó)

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.a.ia.a

48、（）應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等

環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

團(tuán).證券公司

固證券交易所

團(tuán).證券投資在詢機(jī)構(gòu)

團(tuán).中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0,0.0

49、股票類證券產(chǎn)品的基本特征有（）。

因收益往

回.償還性

EL風(fēng)險(xiǎn)住

團(tuán).永久f生

A.固固團(tuán)

B.0.0.0

C.團(tuán)?.團(tuán)

D.0.0.0

50、下列關(guān)于SAS,說(shuō)法正確的有（）。

固SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)處理為?體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)

0.SAS是一種集成軟件

固用戶可以將各種模塊適當(dāng)以滿足各自不同的需要

團(tuán).SAS能完成經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模塊的估計(jì)和檢驗(yàn)

0.SAS可進(jìn)行模型診斷

A.0.0

B.0.E1

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

二、多選題

51.EViews具有的功能有（）

團(tuán)數(shù)據(jù)處理

團(tuán).統(tǒng)計(jì)分析

區(qū)建模分析

田.作圖

固預(yù)測(cè)和模擬

A.團(tuán).團(tuán).國(guó)

B.B.團(tuán)

C.0.0.0

D.a.a.a.o.a

52、下列關(guān)于金融泡沫說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.股市暴跌是可以根據(jù)市盈率等基本指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)

B.在暴跌之前往往彌漫著過(guò)于樂(lè)觀的情緒，投機(jī)盛行

C.股市暴跌發(fā)生時(shí)的私人部門(mén)（個(gè)人與企業(yè)）債務(wù)比率往往很高

D.股市暴跌往往發(fā)生在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況看起來(lái)很好的時(shí)候，這往往會(huì)讓大多數(shù)投資者猝不及

防

53、下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，正確的有

0.證券投資顧問(wèn)基于特定客戶的立場(chǎng)，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投

資建議

0.證券投資顧問(wèn)在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)摹⒂嗅槍?duì)性

的操作性投資建議

0.證券投資顧問(wèn)一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶類型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等提供適當(dāng)?shù)姆?wù)

原證券投資顧問(wèn)服務(wù)與特定客戶的證券投資及其利益密切相關(guān)，但通常不會(huì)顯著影響證券

定價(jià)

A.0.0

B.0.回.回

C.0.0

D.B.a.a.a

54、（）指投資者想等到信息發(fā)布后再進(jìn)行決策的傾向。

A.確定性效應(yīng)

B.反射效應(yīng)

C.孤立效應(yīng)

D.框定效應(yīng)

55、下列各項(xiàng)中。不屬于心理賬戶效應(yīng)的是（）。

A.暈輪效應(yīng)

B.沉沒(méi)成本效應(yīng)

C.成本與損失的不等價(jià)

D.賭場(chǎng)資金效應(yīng)

56、設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（）。

0.自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度0.內(nèi)部控制水平

團(tuán).壓力測(cè)試結(jié)果瓦能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平

A.0.0.0

B.B.I3

CEE

D.0.0.0.0

57、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的假設(shè)條件，說(shuō)法正確的是（）

團(tuán).理性人假設(shè)

胤完全信息假設(shè)

區(qū)信息不對(duì)稱

團(tuán).投資者均為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者假設(shè)

A.0.0.0

BB.I3用

cja.ia.ia

D.0.0.0

58、主動(dòng)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。

（3.容易理解,且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置

因少了對(duì)行業(yè)基本面和公司信息的依賴

風(fēng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)

因依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.團(tuán),回

59、在投資比例相同的情況下，下面對(duì)相關(guān)系數(shù)的表述中正確的是（）（假設(shè)不考慮系統(tǒng)風(fēng)

險(xiǎn)）。

I如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0,那么投資組合不能降低風(fēng)險(xiǎn)

II如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為-1，那么投資組合沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)

III如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為1，那么不能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)

IV兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越大，投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果也越大

A.IKIlkIV

B.lkIII

C.llkIV

D.KIKIV

60、缺口分析的局限性包括（）。

因未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，

即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

團(tuán).忽略了同一時(shí)間段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異

團(tuán).未考慮由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)

固大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入的影響

團(tuán).考慮了利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響

A.0.0.0

BB.ia.ia

C.0.0.0

DEEE

61、當(dāng)收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)相同的時(shí)候，K線的形狀為（）。

A.光頭光腳陰線

B.光頭光腳陽(yáng)線

C.一字形

D.十字形

62、決定客戶選擇理財(cái)組合方式的因素包括（）。

回.投資渠道偏好

因知識(shí)結(jié)構(gòu)

團(tuán).生活方式

氏個(gè)人性格

A.0.0.0

B.13.（3.13

C.0.0.0

D.團(tuán)團(tuán)團(tuán).團(tuán)

63、下列情況屬于應(yīng)立即買(mǎi)進(jìn)（賣(mài)出）股票的有（）。

回.上證、深證兩種股價(jià)平均數(shù)互相證實(shí)多（空）頭市場(chǎng)已來(lái)臨時(shí)

團(tuán).股價(jià)經(jīng)長(zhǎng)期下跌（上升）后，計(jì)算市盈率已接近或低［高）于股價(jià)最低（高）點(diǎn)時(shí)的市盈

率，并且向上（下）突破頸線時(shí)

因在多（空）頭市場(chǎng)中期的回檔（反彈）后期，股價(jià)向上（下）突破整理形態(tài)，并加速上升

（下跌）遠(yuǎn)離整理形態(tài)時(shí)

國(guó)股價(jià)向上（下）突破下跌（上升）的趨勢(shì)線，收盤(pán)價(jià)超過(guò)市價(jià)的3%以上時(shí)

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

64、假定某投資者在去年年初購(gòu)買(mǎi)了某公司股票，該公司去年年末支付每股股利2元，預(yù)期

今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。假定同類股票的必要收益

率是15%,那么正確的結(jié)論有（）。

回該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于56元至57元之間

團(tuán)如果該投資者購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格低于53元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)低估價(jià)格

團(tuán)如果該投資者購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格高于54元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)高估價(jià)格

回該公司股票后年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于42.92元

A.0>0

B.I3、團(tuán)

C.團(tuán)、0

D.H,0

65、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能主要體現(xiàn)在（）等方面。

團(tuán).房地產(chǎn)貸款月供支出的下降

團(tuán).違約概率的下降

固違約損失率的下降

回.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.S

D.0.0.0

66、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)基本假設(shè)的說(shuō)法中，正確的有（）。

團(tuán).資本市場(chǎng)上所有的投資者都是理性人

因當(dāng)部分投資者為非理性投資者時(shí)，他們的交易將在彼此之間互相抵銷

固競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中理性套利者的存在會(huì)消除其對(duì)價(jià)格的影響

團(tuán).即使非理性交易者在非基本價(jià)值的價(jià)格交易時(shí)，他的財(cái)富也將逐漸減少，以致不能在市場(chǎng)

上存在

AA.G3

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

67、股票的收益來(lái)源主要有（）。

團(tuán)來(lái)自公益捐贈(zèng)

回來(lái)自股票流通

團(tuán)來(lái)自政府補(bǔ)貼

團(tuán)來(lái)自股份公司

A.0>0

B屈、團(tuán)

C.I3、0

D.團(tuán)、團(tuán)

68、在前景理論中，價(jià)值函數(shù)的特征包括（）o

（3.大多數(shù)人在面臨獲得時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的

因大多數(shù)人在面臨損失時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)的

團(tuán).人們對(duì)損失比對(duì)獲得更敏感

因人們對(duì)概率的評(píng)價(jià)上存在“確定性效應(yīng)”

A.團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.0.0.0

D.a.a.a.a

69、（）反映在總資產(chǎn)中借債來(lái)籌資的比率以及公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.資產(chǎn)負(fù)債比率

C.長(zhǎng)期負(fù)債率

D.股東權(quán)益比率

70、關(guān)于證券組合的有效邊界，下列說(shuō)法不正確的是（）。

回.有效邊界是可行域的上邊界部分

0.對(duì)于無(wú)限區(qū)域可行域沒(méi)有有效邊界

團(tuán)有效邊界是可行域的外部邊界

0.對(duì)于有效區(qū)域可行域，其可行領(lǐng)域是有效邊界

A.0.0

B.團(tuán).回.團(tuán)

C.0.0

DEE

71、關(guān)于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是（）。

A.政府債券的發(fā)行主體是政府

B.公司債券的發(fā)行主休是股份公司

C.憑證式債券的發(fā)行主體是非股份制企業(yè)

D.金融債券的發(fā)行主休是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)

72、下列關(guān)于教育分類說(shuō)法正確的是（）。

回.子女教育規(guī)劃

團(tuán)繼續(xù)教育規(guī)劃

團(tuán).在職培訓(xùn)規(guī)劃

因職業(yè)教育規(guī)劃

A.0.0

B.O.回

C.0.0

D.0.0

73、假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)以固定利率為主.負(fù)債以浮動(dòng)利率為主。則利率上升有助于增加收益

B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)

C.購(gòu)買(mǎi)票面利率為3%的國(guó)債，當(dāng)期資金成本為2%,則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)

D.以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加

74、根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)則應(yīng)該（）。

A.買(mǎi)入

B.賣(mài)出

C.清倉(cāng)

D.滿倉(cāng)

75、對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的依據(jù)主要包括（）.

團(tuán)財(cái)務(wù)狀況

13風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)

同流動(dòng)性要求

團(tuán)投資經(jīng)驗(yàn)

A.0>0

B.I3、回、0

CJ3、團(tuán)、0

D.0>團(tuán)、團(tuán)、0

7G、控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法是建立（），有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來(lái)不

同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口。

匾債券估算

0.現(xiàn)金流測(cè)算

團(tuán).確定框架

0.分析框架

A.團(tuán)、0

B.13、0

C.團(tuán)、團(tuán)

D.13、0

77、現(xiàn)金流是分析的具體內(nèi)容包括下列各項(xiàng)中的（）。

因投資收益分析

回.收益質(zhì)量是分析

團(tuán)財(cái)務(wù)彈性分析

團(tuán).流動(dòng)性分析

A.0.H.0.0

B.0.0.0

C.國(guó)團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0

78、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度的描述.說(shuō)法正確的是（）

團(tuán).反映的是客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀評(píng)價(jià)

因人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度往往取決于他的知識(shí)水平和生活經(jīng)臉

團(tuán)不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度是不同的

團(tuán).不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度是相同的

A.0.0.0

B.豆區(qū)團(tuán)

C.0.0

DE.回

79、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說(shuō)法，正確的是（）。

團(tuán).反應(yīng)的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度

區(qū)反應(yīng)的是客觀上風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度

回.影響因素多且復(fù)雜

13.與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系

A.0.0.0

BB.ia.ia

C.0.0

DEE

80、目前應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有（）o

0線性概率模型

0Riskcalc模型

0KPMG模型

團(tuán)Probit模型

A.I3、0

B.自、0

C.I3、團(tuán)

DE、0

81、根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短可以將客戶證券投資目標(biāo)分為（）o

團(tuán).短期目標(biāo)

13.中期目標(biāo)

因中長(zhǎng)期H標(biāo)

團(tuán)長(zhǎng)期目標(biāo)

A.0.0.0

B.0.0.0

C.C.I3

D.0.0.0.0

82、下列關(guān)于高資產(chǎn)凈值客戶應(yīng)滿足的條件說(shuō)法正確的是（）。

團(tuán).單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于50萬(wàn)元人民幣的自然人

回.單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人

團(tuán).認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)200萬(wàn)元人民幣.且能提供相關(guān)證明的自

然人

團(tuán).個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者家庭合計(jì)收入在且近三年內(nèi)每年超過(guò)30

萬(wàn)元人民市，且能提供相關(guān)證明的自然人

A.0.0.0

B.B.I3

C.0.0

DEE

83、證券公司應(yīng)至少每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試.在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)

性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于60天

C.不少于180天

D.不少于365天

84、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)客戶回訪機(jī)制中證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對(duì)新客戶應(yīng)當(dāng)在

（）個(gè)月內(nèi)完成回訪，

A.1個(gè)月

B.2個(gè)月

C,3個(gè)月

D.6個(gè)月

85、根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以把客戶劃分為（）。

團(tuán).風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

區(qū)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型

團(tuán).風(fēng)險(xiǎn)偏好型

固風(fēng)險(xiǎn)中立型

A.團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.a.0.0.0

D.0.0.0

86、以下指標(biāo)中，屬于對(duì)公司的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析的指標(biāo)有（）。

理總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率回.凈資產(chǎn)收益率0.資產(chǎn)負(fù)債率0.產(chǎn)權(quán)比率

A.0.0.0

B.0.0.3

C.0.0

D.Q.Q.Q.Q

87、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。

0.全局性團(tuán).長(zhǎng)遠(yuǎn)性團(tuán).H標(biāo)性區(qū)綱領(lǐng)性

A.團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.0.0

D.Q.Q.0

88、證券公司應(yīng)至少每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)

性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于60天

C不少于180天

D.不少于365天

89、艾略特的波浪理論考慮的因素主要有（）

團(tuán).股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)

團(tuán).股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

團(tuán).股價(jià)走勢(shì)的所經(jīng)歷的周期

回.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0

90、"5Cs”方法屬于（）評(píng)級(jí)方法。

A.信用評(píng)分法

B.專家判斷法

C.歷史模型法

D.壓力測(cè)試法

91、下列關(guān)于期現(xiàn)套利中的正、反向市場(chǎng)的描述，說(shuō)法上確的是（）

因當(dāng)期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱為正向市場(chǎng)

團(tuán).當(dāng)期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱為反向市場(chǎng)

因當(dāng)期貨價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱為正向市場(chǎng)

團(tuán).當(dāng)期貨價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱為反向市場(chǎng)

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

92、證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)是包括（）。

回、證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，可以向他人泄露該客戶的投資決策

計(jì)劃信息

回、證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問(wèn)人員個(gè)人名義收取

同、證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買(mǎi)入、賣(mài)出或者持有

具體證券的投資建議

團(tuán)、證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期

A.0>0

B屈、團(tuán)

03、13、0

D.回、團(tuán)、回、團(tuán)

93、用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的單個(gè)證券的期望收益率（）。

0.應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同團(tuán).可被用作資產(chǎn)估值

0.可被視為必要收益率胤與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)關(guān)

A?、團(tuán)

B.回、0

C.團(tuán)、0

D.I3、0

94、家庭的生命周期包括（）

團(tuán).家庭衰老期

回.家庭準(zhǔn)備期

團(tuán).家庭成熟期

團(tuán).家庭形成期

回.家庭成長(zhǎng)期

A.0.0.0.0.0

B.回.回.回.國(guó)

C.0.0.0.0

DEEEE

95、貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值原因有（）o

團(tuán).可獲得投資回報(bào)

團(tuán).通貨膨脹使貨幣購(gòu)買(mǎi)力降低

團(tuán).推遲消費(fèi)的補(bǔ)償

因未來(lái)投資收入具有不確定性

團(tuán).資源具有稀缺性

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

96、下列現(xiàn)金流入可以看做是年金的有（）＜,

團(tuán)每月從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金

因從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金

回.每個(gè)月定期額繳納的房屋貸款月供

回.基金的定額定投

團(tuán).每月固定的房租

A.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0.0

97、正態(tài)分布等統(tǒng)計(jì)分布不具有下列哪項(xiàng)特征（）。

A.離散性

B.對(duì)稱性

C.集中性

D.均勻變動(dòng)性

98、投資規(guī)劃的步驟包括有（）。

因確定客戶的投資目標(biāo)

團(tuán).讓客戶認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

團(tuán).根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃

團(tuán).實(shí)施投資計(jì)劃

因監(jiān)控投資計(jì)劃

A.0.0.0

B.邑回.回

C.Q.Q.Q.Q.Q

D.0.0.0.0

99、以下不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

團(tuán).收入風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

回.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

因操作風(fēng)險(xiǎn)

團(tuán).系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

A.H.0

B.0.0

C.區(qū)國(guó)團(tuán)

D.0.0

100、一般而言，風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶會(huì)傾向于選擇（）。

回.垃圾債券

0.股指期貨

團(tuán).投資于新興產(chǎn)業(yè)的股票型基金

0.貨幣型基金

A.a>0>□

B.團(tuán)、團(tuán)、0

03、回、0

D.回、團(tuán)、0

參考答案與解析

1、答案：A

木題解析：

家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可以分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目。對(duì)于階段性的保障項(xiàng)目應(yīng)該為客戶配置定

期壽險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)階段性的風(fēng)險(xiǎn)保障需求，對(duì)于長(zhǎng)期的保障項(xiàng)目。應(yīng)該為客戶配置終身壽險(xiǎn),

以應(yīng)對(duì)家庭長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)保障需求。

2、答案：B

本題解析：

指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。

3、答案：A

本題解析：

貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

4、答案：A

本題解折：

分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮以卜.幾個(gè)方面：（1）產(chǎn)出增長(zhǎng)率.

成長(zhǎng)期，產(chǎn)出增長(zhǎng)率較高，成熟期以后降低衰退期，行業(yè)低速運(yùn)行或出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)。（2）行

業(yè)規(guī)模.行業(yè)的市場(chǎng)容量經(jīng)歷”小一大一小”的進(jìn)程行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)”小一大一萎縮”的

階段.（3）技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度.行業(yè)的創(chuàng)新能力由強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減。技術(shù)成熟程度經(jīng)

歷"低一高一老化”的階段.（4）利潤(rùn)率水平.通常經(jīng)歷"低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的階段.

（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平.通常會(huì)經(jīng)歷"低一高一低”的階段。（6）開(kāi)

工率.行業(yè)處在成長(zhǎng)或成熟期間，長(zhǎng)時(shí)期開(kāi)工充足休現(xiàn)了景氣狀態(tài).衰退期一般休現(xiàn)為開(kāi)工不

足.（7）資本進(jìn)退.成熟期之前。企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量:成熟期。則企業(yè)表

現(xiàn)為均衡:衰退期，表現(xiàn)為退出量超過(guò)進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模委縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生.

5、答案：A

本題解析：

債券類證券產(chǎn)品組成:①政府債券:政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為

“國(guó)債”，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)

政赤字。②金融債券:金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu).其目的為籌資用于某種

特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu).③公司債券:公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定

在一定期限還本付息的有價(jià)證券，發(fā)行主休是股份公司淇目的是為了滿足經(jīng)營(yíng)需要.

6、答案：D

本題解析：

在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。

7、答案：B

本題解析：

商業(yè)銀行最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借欺（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貨款（資產(chǎn)），

即“借短貨長(zhǎng)〃，其優(yōu)點(diǎn)是提高資金使用效率、利用存貨款利差增加收益。

8、答案：C

本題解析：

負(fù)債敏感型缺口是指某一時(shí)段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）。此時(shí)，市場(chǎng)利率上升，

銀行的凈利息收入下降；市場(chǎng)利率下降，銀行的凈利息攻入會(huì)上升。

9、答案：A

本題解析：

證券投資顧問(wèn)的禁止性行為：

（1）嚴(yán)禁接受客戶的全權(quán)委托，嚴(yán)禁接受未經(jīng)客戶授權(quán)的非全權(quán)委托，不得代理客戶辦理

提款、轉(zhuǎn)托管、撤銷指定及銷戶手續(xù)。＜2）嚴(yán)禁提供慮假信息。欺詐客戶或?yàn)樵黾觽蚪鹗杖?/p>

而有意誤導(dǎo)客戶交易。（3）嚴(yán)禁向客戶作出投資保底、虧損有限或必定盈利等不切合實(shí)際的

承諾。（4）嚴(yán)禁向客戶收取或索取酬謝，嚴(yán)禁串通客戶撮害公司或其他客戶的聲譽(yù)和利益。

（5）嚴(yán)禁相互低毀及相互爭(zhēng)奪客戶。（6）嚴(yán)禁以任何形式在公司內(nèi)部現(xiàn)有客戶中開(kāi)發(fā)客戶

或?qū)⒆孕械綘I(yíng)業(yè)部柜臺(tái)開(kāi)戶的客戶據(jù)為己有。（7）嚴(yán)禁泄露客戶開(kāi)戶資料及透露公司的商業(yè)

機(jī)密。

10、答案；B

本題解析：

考查光頭陰線的知識(shí)。

11、答案：C

本題解析：

上市公司的質(zhì)量狀況影響到證券市場(chǎng)的前景、投資者的收益及投資熱情、個(gè)股價(jià)格及大盤(pán)指

數(shù)變動(dòng)，這些因素將直接或間接影響證券市場(chǎng)的供給。

12、答案：D

本題解析：

證券投資顧問(wèn)禁止性行為的要求：

（1）嚴(yán)禁接受客戶的全權(quán)委托，嚴(yán)禁接受未經(jīng)客戶授權(quán)的非全權(quán)委托，不得代理客戶辦理

提款、轉(zhuǎn)托管、撤消指定及銷戶手續(xù).

（2）嚴(yán)禁提供虛假信息;欺詐客戶或?yàn)樵黾觽蚪鹗杖攵幸庹`導(dǎo)客戶交易.

（3）嚴(yán)禁向客戶作出投資保底、虧損有限或必定盈利等不切合實(shí)際的承諾.

（4）嚴(yán)禁向客戶收取或索取酬謝.嚴(yán)禁串通客戶損害公司或其他容戶的聲譽(yù)和利益.

（5）嚴(yán)禁相互低毀及相互爭(zhēng)奪客戶.

（6）嚴(yán)禁以任何形式在公司內(nèi)都現(xiàn)有客戶中開(kāi)發(fā)客戶或?qū)⒆孕械綘I(yíng)業(yè)部柜臺(tái)開(kāi)戶的客戶據(jù)

為己有.

（7）嚴(yán)禁泄露客戶開(kāi)戶資料及透露公司的商業(yè)機(jī)密。

13、答案：C

本題解析：

隱含回購(gòu)利率是指購(gòu)買(mǎi)國(guó)債現(xiàn)貨，賣(mài)空對(duì)應(yīng)的期貨，然后把國(guó)債現(xiàn)貨用于期貨交割，這樣獲

得的理論收益就是隱含回購(gòu)利率。具體公式為（假定組合中的國(guó)債到交割期間沒(méi)有利息支付）:

隱含回購(gòu)利率=（發(fā)票價(jià)格-國(guó)債購(gòu)買(mǎi)價(jià)格）/國(guó)債購(gòu)買(mǎi)價(jià)格365/交割R之前的天數(shù)=（（期貨

價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+交割口應(yīng)計(jì)利息）-國(guó)債購(gòu)買(mǎi)價(jià)格）/國(guó)債購(gòu)買(mǎi)價(jià)格365/交割口之前的天數(shù)。

一般來(lái)說(shuō)，隱含回購(gòu)利率最高的券就是最便宜可交割債券。IRR=（119.014-115.679）

/115.6794=11.53%,

14、答案：B

本題解析：

單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上

加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

15、答案：D

本題解析：

川項(xiàng)，行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)

濟(jì)的周期變化不同制度的國(guó)家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同。

行業(yè)輪動(dòng)的特征：

（1）行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)

濟(jì)的周期變化不同制度的國(guó)家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同；

（2）行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響；

C3）行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式。

考占

行業(yè)輪動(dòng)的特征

16、答案：C

本題解析：

資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)，保守速動(dòng)比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)。

17、答案：A

本題解析：

1.《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是指"金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金

融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的

契合程度〃。2.適當(dāng)性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息;

（2）投資者因自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品

的風(fēng)險(xiǎn)水平；（3）投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。3.《證券公司投資者適

當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的的金融服務(wù)，應(yīng)

當(dāng)符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；（2）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)

承受能力等級(jí)（3）客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，確認(rèn)己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

18、答案：B

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具

有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不

得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師，

19、答案：D

本題解析：

P=1.5,則0=1800-200*1.5=1500

20、答案：D

木題解析：

利息、股息、紅利收入、偶然所得和其他所得應(yīng)納所得稅額按次計(jì)征，其計(jì)算公式為：應(yīng)納

稅額=應(yīng)納稅所得稅適用稅率=每次收入額20%

21、答案：C

木題解析：

結(jié)構(gòu)化金融衍生工具:結(jié)構(gòu)化金融衍生工具是指利用基研金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過(guò)

相互結(jié)合開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品。

22、答案：C

本題解析：

持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形態(tài)（對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形）、矩形形態(tài)、旗形

形態(tài)、楔形形態(tài)等，休整之后的走勢(shì)往往是與原有趨勢(shì)相同。

23、答案；A

本題解析：

牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收

益。熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇。系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。

24、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息:

①公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等：②證券投資顧問(wèn)的

姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；③證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；④投資決策由

客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；⑤證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。

25、答案：B

本題解析：

個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表遵循的等式:“凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負(fù)債〃，AC兩項(xiàng)可以增加家庭資產(chǎn)，B項(xiàng)，增

加消費(fèi)，將減少凈資產(chǎn);D項(xiàng)利用自動(dòng)轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支，總資產(chǎn)減少，負(fù)債也減少，凈

資產(chǎn)沒(méi)有改變;E項(xiàng)分期貸款購(gòu)買(mǎi)住房，總資產(chǎn)增加，負(fù)債也增加，凈資產(chǎn)沒(méi)有改變。

26、答案：C

本題解析：

反轉(zhuǎn)突破形態(tài)還包括菱形和V形等。

27、答案：D

本題解析：

生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的期間

內(nèi)對(duì)個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為做出計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即考慮其當(dāng)期、將

來(lái)的收支以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素，以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，并保證其消

費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

28＞答案：D

木題解析：

按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客戶、目標(biāo)客戶、現(xiàn)實(shí)客戶

和流失客戶。

29、答案：D

木題解析：

規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大〃局面：②流通股股權(quán)

適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；③股權(quán)的

流通性。

30、答案：C

本題解析：

久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負(fù)債/總資產(chǎn))x負(fù)債加權(quán)平均久期=2-(7/10)x3=O1。

31、答案；A

本題解析：

風(fēng)險(xiǎn)偏好：反應(yīng)的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度；影響因表多且復(fù)雜；與客戶所處的文化

氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系。

32、答案：C

本題解析：

主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是:評(píng)估方式直接明了，操作簡(jiǎn)便。缺點(diǎn)是忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在。

比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算方式簡(jiǎn)便.考慮了價(jià)差的變化，缺點(diǎn)是忽略了基差的存在。

33、答案：A

本題解析：

移動(dòng)平均法的實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單過(guò)漉器規(guī)則的一種變形。它是以一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值

為參考基礎(chǔ)。根據(jù)股票價(jià)格與該平均價(jià)之間的差額，在價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)買(mǎi)入

該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的一定百分比時(shí)賣(mài)出該股票。

34、答案：A

本題解析：

處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場(chǎng)需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司

面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)

者和創(chuàng)業(yè)投資者。

35、答案：D

本題解析：

邁克爾波特認(rèn)為在一個(gè)行業(yè)中，存在著潛在的加入者、購(gòu)買(mǎi)者、供應(yīng)者、替代品和行業(yè)中現(xiàn)

有競(jìng)爭(zhēng)者五種基本的競(jìng)爭(zhēng)力量。

36、答案：A

本題解析：

相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括包不限于以下內(nèi)容：（1）根據(jù)投資顧問(wèn)建議的不同，分別制定審核

流程；（2）定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資顧問(wèn)績(jī)效評(píng)估檢查服務(wù)流程的有效性和合規(guī)性；（3）證

券投資顧問(wèn)對(duì)服務(wù)客戶的資產(chǎn)組合進(jìn)行賬戶跟蹤服務(wù)，結(jié)合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)客戶做

出風(fēng)險(xiǎn)提示等。

37、答案：B

木題解析：

團(tuán)項(xiàng)，是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；國(guó)、國(guó)兩項(xiàng)，分別

是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指

標(biāo)；團(tuán)項(xiàng)，是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。

38、答案：D

本題解析：

在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于客戶收入能力與客戶資產(chǎn)價(jià)值

39、答案；C

本題解析：

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析的主要內(nèi)容包括兩個(gè)方面，即產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析。

40、答案：D

本題解析：

具體的政策包括融資融券政策、市場(chǎng)準(zhǔn)入政策、金融監(jiān)管政策、貨幣與財(cái)政政策等。

41、答案：A

本題解析：

證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下的

罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個(gè)人。

42、答案：C

本題解析：

C股票的必要收益率K=rf+[E（rm）-rfr]p=0.03+0.081.5=0.15,股票價(jià)格P=0.5/（K-

0.1）=10<,故選C。

43、答案：B

本題解析：

對(duì)?支撐線和壓力線的修正過(guò)程是對(duì)現(xiàn)有各個(gè)支撐線和壓力線重要性的確認(rèn)。

44、答案：C

本題解析：

資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系

45、答案：D

本題解析：

影響因素：（1）時(shí)間。時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是

決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素,而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買(mǎi)力縮水的反向因素,（3）

單利與復(fù)利。復(fù)利會(huì)產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

46、答案：D

本題解析：

金融市場(chǎng)泡沫的特征包括：①樂(lè)觀的預(yù)期；②大最盲從投資者的涌入：③龐氏噩局，當(dāng)市

場(chǎng)處于周期頂端時(shí)，人們完全處于過(guò)度樂(lè)觀、過(guò)度自信和貪妄之中，人們很容易相信市場(chǎng)能

夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過(guò)度樂(lè)觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所以在市場(chǎng)

頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫；④股票齊漲。

47、答案：C

本題解析：

絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)?證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。各種基于?現(xiàn)金

流貼現(xiàn)的方法均屬此類；

相對(duì)估值是指運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對(duì)證券進(jìn)行估值，包

括常見(jiàn)的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比率；

資產(chǎn)價(jià)值是指根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，利用權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值一負(fù)債價(jià)值的關(guān)系,

評(píng)估出三個(gè)因素中的兩個(gè)，計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值的方法。常用方法包括重置成本法和清算價(jià)值法。

48、答案：C

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回

訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

49、答案：B

本題解析：

股票A證券產(chǎn)品的基本特征：

①收益性:收益性里指股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。股票的收益來(lái)源可分成兩類；

a.股份公司:其實(shí)現(xiàn)形式是公司派發(fā)的股息、紅利，數(shù)最多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈

利水平。

b.股票流通:當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買(mǎi)入價(jià)格時(shí)。賣(mài)出股票就可以賺取差價(jià)收益，即資本利得。

②風(fēng)撿性:風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。

③流動(dòng)性:流動(dòng)性是指在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票很容易變

現(xiàn)的特性。

④永久性:永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。

⑤參與性:參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策、出席股東大會(huì)、行使對(duì)公司經(jīng)營(yíng)

決策的參與性的特性。

50、答案：C

本題解析：

SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和信息處理為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。作為一種集成軟件，用戶

可以將各種模塊適當(dāng)以滿足各自不同的需要。SAS不僅能完成經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模塊的估計(jì)和

檢驗(yàn)，而且還可進(jìn)行模型診斷。

51、答案：D

木題解析：

Eviews具有數(shù)據(jù)處理、作圖、統(tǒng)計(jì)分析、建模分析、預(yù)測(cè)和模擬等功能，在建模分析方面,

包括單方程的線性模型和非線性模型，聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，時(shí)間序列分析模型，分布

滯后模型，向量自回歸模型，誤差修正模型，離?散選擇模型等有多種估計(jì)方法。

52、答案：A

本題解析：

大多數(shù)人包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中央銀行官員均無(wú)法準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)股市暴跌。

53、答案：D

本題解析：

四個(gè)選項(xiàng)均為關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的正確說(shuō)法。

54、答案：C

本題解折：

孤立效應(yīng)指投資者想等到信息發(fā)布后再進(jìn)行決策的傾向。

55、答案：A

本題解析：

心理帳戶是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要概念。由于消費(fèi)者心理帳戶的存在，個(gè)休在做決策時(shí)往

往會(huì)違背一些簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)算法則，從而做出許多非理性的消費(fèi)行為。這些行為集中表現(xiàn)為

以下幾個(gè)心理效應(yīng):非替代性效應(yīng)、沉沒(méi)成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)、賭場(chǎng)資金效應(yīng)、成本與

損失的不等價(jià)。

56、答案：D

本題解析：

除團(tuán)、回、回、回四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人

員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)的既往業(yè)績(jī)；③資本實(shí)力；④外部市場(chǎng)的發(fā)展變化

情況等；⑤定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。

57、答案：C

本題解析：

有效市場(chǎng)假說(shuō)的假設(shè)條件為：（1）理性人假設(shè),（2）完全信息假設(shè)。（3）投資者均為風(fēng)險(xiǎn)厭

惡者假設(shè)。

58、答案：A

本題解析：

1.主動(dòng)輪動(dòng)策略一M2行業(yè)輪動(dòng)策略（2）優(yōu)點(diǎn)①容易理解，且符合自上而下的投資理念，

適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置②少了對(duì)行業(yè)基本面和公司信息的依賴③風(fēng)險(xiǎn)能力得到增

強(qiáng)；④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。

59、答案：B

本題解析：

如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0,那么投資組合也能降低風(fēng)險(xiǎn)，所以I是錯(cuò)誤的；相關(guān)系數(shù)越

大，那么項(xiàng)目之間越相關(guān)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的分散效果也就越小，所以IV是錯(cuò)誤的。

60、答案：D

本題解析：

團(tuán)項(xiàng)，缺口分析只考慮了由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，未

考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而芾來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基

準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)；回項(xiàng)，缺口分析主要衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動(dòng)對(duì)銀行

經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以只能反映利率變動(dòng)的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級(jí)的、粗

略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。

61、答案：C

本題解析：

A項(xiàng),當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)，且開(kāi)盤(pán)價(jià)等于最高價(jià)，收盤(pán)價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)光頭光

腳陰線

B項(xiàng)，當(dāng)收盤(pán)價(jià)荷于開(kāi)盤(pán)價(jià)，且收盤(pán)價(jià)等于最高價(jià)，開(kāi)盤(pán)價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)光頭光腳

陽(yáng)線

D項(xiàng)，當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)大于收盤(pán)價(jià)，最高價(jià)大于盤(pán)價(jià)，最低價(jià)小于收盤(pán)價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)十字形K線。

62、答案：D

本題解析：

決定客戶選擇理財(cái)組合方式的因表有：風(fēng)險(xiǎn)特證；投資渠道偏好；知識(shí)結(jié)構(gòu)；生活方式；個(gè)

人性格等等。

63、答案：C

本題解析：

題中四個(gè)選項(xiàng)均是應(yīng)立即買(mǎi)進(jìn)（賣(mài)出）股票的時(shí)機(jī)。

64、答案：B

本題解析：

【解析】1項(xiàng)，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值為：V=FT篇一+

1+ID

祟:耳譽(yù)）二6。（元）?？?、nr兩項(xiàng)，該投資者購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)該股票的日

15%-10%

2____3____13x（1+10%）001/工\.?

f/=1+15%+（1+15%）2+（1+15%）2*15%-16%?，）；若

元，則被市場(chǎng)低估；若購(gòu)價(jià)高于54元，則高估。IV項(xiàng)，該公司股票后年

價(jià)值為：丫=弋［當(dāng)好=72V（元）。

65、答案：D

本題解析：

信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指公司運(yùn)用合格的凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具、抵（質(zhì)）押品等方式轉(zhuǎn)

移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違

約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（如凈額結(jié)算）的下降。

66、答案：D

木題解析：

有效市場(chǎng)假說(shuō)的成立主要依賴于以下幾個(gè)基本假設(shè)：（1）資本市場(chǎng)上所有的投資者都是理性

人，他們能夠?qū)ψC券進(jìn)行理性評(píng)價(jià)，投資者的理性預(yù)期與理性決策保證了資本市場(chǎng)的有效性。

（2）當(dāng)部分投資者為非理性投資者時(shí)，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易

將在彼此之間互相抵銷，盡管非理性投資者之間交換證券會(huì)引起大量的市場(chǎng)交易，卻不會(huì)對(duì)

資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響，價(jià)格仍將趨近于基本價(jià)值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的

方式偏離于理性標(biāo)準(zhǔn)，競(jìng)爭(zhēng)■市場(chǎng)中理性套利者的存在也會(huì)消除其對(duì)價(jià)格的影響，使資產(chǎn)價(jià)格

回歸于基本價(jià)值，從而，保持資本市場(chǎng)的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價(jià)值的價(jià)

格交易時(shí)，他的財(cái)富也將逐漸減少，以致不能在市場(chǎng)上存在。即使套利者不能即刻消除他們

對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響，市場(chǎng)的力量也將吞噬他們的財(cái)產(chǎn)。

67、答案：D

本題解析：

股票的收益來(lái)源可分成兩類：①來(lái)自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)

濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取

決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；②來(lái)自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)

立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買(mǎi)入價(jià)格時(shí).，賣(mài)出股票就可以賺取差價(jià)

收益。

68、答案：B

本題解析：

價(jià)值函數(shù)是經(jīng)驗(yàn)型的，它有三個(gè)特征：（1）大多數(shù)人在面臨獲得時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的。（2）大多

數(shù)人在面臨損失時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)的。（3）人們對(duì)損失比對(duì)獲得更敏感。

69、答案：A

本題解析：

資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中借債來(lái)籌資的比率以及公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益

70、答案：B

本題解析：

根據(jù)有效證券組合的定義，有效組合不止1個(gè)，描繪在可行域的