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企業(yè)風險管理手冊

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析..................................................3

二、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況.........................................7

三、必要性分析....................................................7

四、概率的基本概念...............................................8

五、損失程度的估計...............................................11

六、變動程度的測定...............................................15

七、中心趨勢測量.................................................17

八、評價損失程度的幾人概念......................................18

九、確定風險評價標準需要考慮的因素..............................20

十、風險評價的目標...............................................22

十一、風險評價的原則............................................22

十二、商品價格風險的含義........................................24

十三、我國的價格管理體制........................................25

十四、企業(yè)匯率風險管理的主要工具.................................29

十五、匯率風險的識別與計量......................................31

十六、項目概況...................................................33

十七、發(fā)展規(guī)劃...................................................36

十八、項目風險分析...............................................44

十九、項目風險對策...............................................46

法人治理結(jié)構(gòu)....................................................48

（一）股東權(quán)利及義務(wù)............................................48

1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為

時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在

冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。..................................48

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

推動以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，系統(tǒng)推進全面創(chuàng)新改革試驗,

加快促進科技與經(jīng)濟深度融合，不斷提高科技進步貢獻率，建設(shè)全國

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和國際創(chuàng)新城市。

（一）建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)

發(fā)揮創(chuàng)新政策優(yōu)勢。加強政策統(tǒng)籌和創(chuàng)新，探索科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)

化、科技金融創(chuàng)新、創(chuàng)新人才匯聚、股權(quán)和分紅激勵等體制機制，形

成特色鮮明、協(xié)調(diào)有力、長效管用的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展政策體系。

構(gòu)建特色發(fā)展格局。加快建設(shè)一區(qū)多園，促進各園區(qū)轉(zhuǎn)型升級，

以產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈拉動人才鏈，形成特色產(chǎn)業(yè)和專業(yè)人才的雙重聚集,

構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群和創(chuàng)新集群，打造創(chuàng)新主體集聚區(qū)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展先導區(qū)、

轉(zhuǎn)型升級引領(lǐng)區(qū)和開放創(chuàng)新示范區(qū)。

強化孵化載體功能。建成涵蓋公共技術(shù)平臺、育成中心、孵化器、

加速器、產(chǎn)業(yè)化基地的孵化育成體系。整合創(chuàng)新服務(wù)資源，打造眾創(chuàng)、

眾包、眾扶、眾籌支撐平臺，促進科技服務(wù)企業(yè)、專業(yè)服務(wù)機構(gòu)和公

共服務(wù)平臺協(xié)同發(fā)展。

（二）完善技術(shù)創(chuàng)新體系

突破基礎(chǔ)和關(guān)鍵核心技術(shù)。聚焦人工智能、量子計算、生命健康

等基礎(chǔ)前沿領(lǐng)域，推動重大科學發(fā)現(xiàn)。實施智能制造、大數(shù)據(jù)與信息

安全、新藥創(chuàng)制等重大科技創(chuàng)新專項，攻克一批引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵

核心技術(shù)。實施大氣污染治理、互聯(lián)網(wǎng)跨界融合創(chuàng)新等重大創(chuàng)新示范

工程，加強集成創(chuàng)新與示范應(yīng)用。

打造科技小巨人升級版。強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，實施領(lǐng)軍企業(yè)

培育、小升高、高端人才引進培養(yǎng)、小壯大、并購雙百和企業(yè)上市融

資六大工程，優(yōu)化政府公共服務(wù)、技術(shù)平臺服務(wù)、科技金融服務(wù)和園

區(qū)服務(wù)，實現(xiàn)科技型中小企業(yè)能力、規(guī)模、服務(wù)升級，建設(shè)全國科技

型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范區(qū)。引導高新技術(shù)企業(yè)向規(guī)?；⒏哔|(zhì)化發(fā)

展，培育一批具有國際競爭力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)。

培育產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新平臺。深化部市、院市合作，集聚一批國家級

科研院所和高端研發(fā)機構(gòu)，提升一批重點實驗室、工程實驗室、工程

（技術(shù)）研究中心、企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新平臺。加強產(chǎn)學研用結(jié)合，建

成五家具有行業(yè)領(lǐng)先水平的產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院，打造一批產(chǎn)業(yè)公共技術(shù)

平臺和產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，形成優(yōu)勢互補、利益共享、風險分擔的創(chuàng)

新體系。鼓勵發(fā)展民辦公助、國有新制等新型研發(fā)機構(gòu)。

（三）推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新

構(gòu)建眾創(chuàng)空間。鼓勵社會力量投資建設(shè)或運營創(chuàng)客中心、創(chuàng)業(yè)咖

啡、創(chuàng)新工場等新型孵化平臺載體，完善創(chuàng)業(yè)培育服務(wù)，打造一批低

成本、便利化、全要素、開放式的高水平眾創(chuàng)空間。把雙創(chuàng)特區(qū)建設(shè)

成為高水平創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范區(qū)。

營造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍。構(gòu)建普惠性創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持政策體系，鼓勵科

研人員、大學生和境外人才來津創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)0激發(fā)企業(yè)家精神，依法保

護企業(yè)家財產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新收益°加強宣傳和輿論引導，打造敢于創(chuàng)新、

樂于創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)客文化，形成鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍。

（四）打造協(xié)同創(chuàng)新共同體

構(gòu)建協(xié)同創(chuàng)新體系。建立創(chuàng)新資源和平臺開放共享機制，共建科

技成果庫，推動大型科研儀器設(shè)備、重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、重大科學工

程和科技信息資源等共享共用。推進區(qū)域國家級大學創(chuàng)新基地建設(shè)。

支持企業(yè)和科研院所合作建設(shè)跨區(qū)域產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟。

協(xié)同開展科技攻關(guān)。重點加強綠色交通、清潔能源、資源高效利

用等領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)和集成應(yīng)用。加快實施大氣污染防控、水

體污染治理科技重大專項。加強戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)。

（五）加強知識產(chǎn)權(quán)運用和保護

加強知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、運用、保護和管理，促進專利、商標、版權(quán)

等知識產(chǎn)權(quán)全面發(fā)展。提升知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造能力，培養(yǎng)知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企

業(yè)，創(chuàng)造一批科技含量高、權(quán)利狀態(tài)穩(wěn)定、市場前景好的自主知識產(chǎn)

權(quán)。促進知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運用，支持知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)發(fā)展，建設(shè)華北

知識產(chǎn)權(quán)運營中心，打造集專利轉(zhuǎn)讓、許可、融資、托管、評估等服

務(wù)于一體的運營平臺。實施嚴格的知識產(chǎn)權(quán)保護制度，提升知識產(chǎn)權(quán)

執(zhí)法能力，做好維權(quán)援助與調(diào)解。提升知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)能力，構(gòu)建便捷

化的知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)體系。

（六）強化人才支撐體系

改革人才培養(yǎng)模式。著力培養(yǎng)一批科技領(lǐng)軍人才、企業(yè)家人才、

高素質(zhì)專業(yè)技術(shù)人才和高技能人才隊伍。

創(chuàng)新人才引進機制。堅持用好國際國內(nèi)兩種人才資源，制定實施

更加開放的人才政策，加快引進海內(nèi)外高層次人才和各類專門人才。

突出高、精、尖、缺導向，進一步實施千人計劃、長江學者、千企萬

人等人才計劃，集聚高端人才和創(chuàng)新型人才。面向全球招人聚才，實

施引智引才重大工程，構(gòu)建海外人才發(fā)現(xiàn)、發(fā)布、對接、評價機制。

鼓勵雙創(chuàng)特區(qū)建設(shè)人才改革試驗區(qū)。

健全人才使用機制。完善人才激勵機制，實行以增加知識價值為

導向的分配政策。完善專業(yè)技術(shù)人才評價體系，形成以能力、業(yè)績、

貢獻為主要標準的人才評價導向。

完善人才服務(wù)機制。全面實施人才綠卡制度，實現(xiàn)一張綠卡管引

才。建立多元化、多功能、多層次的人力資源服務(wù)體系和全國人力資

源服務(wù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地。構(gòu)建區(qū)域人力資源信息共享與服務(wù)對接平臺，

建立高級人才雙向聘任制度，推動資質(zhì)互認。

二、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況

精密主軸、主輻、弧形導軌等機床功能部件是光伏硅晶體、藍寶

石、半導體碳化硅等高硬脆材料切割設(shè)備的重要組成部分，精密主軸、

主輻、弧形導軌等機床功能部件行業(yè)是高硬脆材料切割設(shè)備行業(yè)的配

套子行業(yè)。

精密主軸、主轆、瓠形導軌等機床功能部件及其零配件生產(chǎn)所需

的原材料主要包括通用材料、標準件兩大類。通用材料主要包括銅合

金、不銹鋼、模具鋼、鋁合金等金屬材料，主要用來制造各種非標零

件；標準件包括軸承、密封件、傳感器、氣動元件、緊固件等，與非

標零件共同組裝成精密主軸、主輻、弧形導軌等機床功能部件。通用

材料的生產(chǎn)企業(yè)眾多，技術(shù)成熟，產(chǎn)品價格隨行就市，市場供應(yīng)充分；

軸承、密封件、傳感器、氣動元件、緊固件等標準件國內(nèi)外生產(chǎn)廠商

眾多，但產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。

三、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%o預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭日獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

四、概率的基本概念

隨機事件可能導致不同的結(jié)果發(fā)生，各種結(jié)果發(fā)生的可能性可能

相同，也可能不同。問題是如何度量隨機事件中各種不同結(jié)果發(fā)生可

能性的大小。在統(tǒng)計學中，用“概率”這樣一個概念來度量隨機事件

中某一結(jié)果發(fā)生的可能性大小。隨機事件中某一結(jié)果發(fā)生的次數(shù)占所

有結(jié)果發(fā)生的次數(shù)的比率就是該結(jié)果發(fā)生的概率。

損失概率越高，表明事故發(fā)生越頻繁；損失概率越低，表明事故

很少發(fā)生。在運用概率衡量風險時，應(yīng)該考慮以下幾方面的因素。①

運用概率衡量風險是在假設(shè)風險發(fā)生事件的條件不變的情況下估算的。

如果發(fā)生風險事故的條件發(fā)生變化，則根據(jù)以往發(fā)生事故統(tǒng)計資料預(yù)

測的風險，就不一定代表未來風險事故發(fā)生的情況。②確定風險事件

的觀察期。一般來說，觀察現(xiàn)實風險事故發(fā)生的資料，需要確定一個

考察期?？疾炱谙拊介L，越能夠說明發(fā)現(xiàn)事故發(fā)生的大致情況；考察

期限越短，越無法說明風險事故發(fā)生的大致情況。③風險的衡量具有

時間單位的限制。如果選擇20年的風險事故統(tǒng)計資料作為觀察期，估

算每年發(fā)生風險事故的概率，則損失的概率就是每年損失的平均值。

④損失的大致范圍。確定損失頻率或者損失程度的大致范圍，實際上

是確定事故造成損失的大致范圍，確定事故的期望損失和最大可能損

失。

概率有古典概率、試驗概率和主觀概率之分。古典概率的方法是

當隨機事件中各種可能發(fā)生的結(jié)果及其發(fā)生的次數(shù)都可以由演繹或外

推法得知，因此無須任何統(tǒng)計試驗即可計算各種可能發(fā)生結(jié)果的概率

的一種方法。按古典概率方法計算的概率，稱為古典概率。古典概率

的基本特點是：①可知性，即隨機事件所有可能發(fā)生的結(jié)果及其發(fā)生

的次數(shù)可以通過演繹法或外推法得知；②無須試驗，即不必做統(tǒng)計試

驗即可計算各種可能發(fā)生結(jié)果的概率；③準確性，即依古典概率方法

計算的概率是沒有誤差的。

試驗概率的方法是根據(jù)大量的，重復的統(tǒng)計實驗結(jié)果計算隨機事

件各種可能發(fā)生結(jié)果的頻率，視頻率為概率的一種方法。如上例某公

司車隊在過去一年發(fā)生事故的例子。試驗概率的基本特點是：①實驗

性，即必須經(jīng)過統(tǒng)計試驗結(jié)果才能計算各種結(jié)果出現(xiàn)的頻率，即試驗

概率；②大量重復性，即試驗次數(shù)必須足夠大，重復進行每次試驗的

條件和程序必須相同；③誤差性，即每做一輪（100次或1000次）試

驗，各種結(jié)果出現(xiàn)的頻率都可能各不相同。這種現(xiàn)象表明頻率只是概

率的逼近值或估計值，因此存在誤差。從理論上來說，當試驗次數(shù)不

斷增大時，這種誤差歸于消失，頻率將近似于概率。

主觀概率的方法是依據(jù)個人對隨機事件的認識，主觀地確定隨機

事件中各種可能發(fā)生結(jié)果的概率的一種方法。在實踐中，有的隨機事

件既不能按古典概率法，也不能按試驗概率法計算其各種可能發(fā)生結(jié)

果的概率，因而不得不依靠決策者的主觀估計來決定概率。主觀概率

具有以下幾方面的特點：①風險管理者對風險認識的態(tài)度決定主觀概

率；②風險管理者搜集的信息決定主觀概率；③主觀概率是在無法對

事件作長期觀察和試驗的情況下作出的主觀判斷。例如，甲乙兩個球

隊實力相當，如果要預(yù)測甲乙兩個球隊的勝負，只有憑借主觀概率。

頻率和概率都是一個介于0和1之間的數(shù)，它們之間的關(guān)系，事

實上就是試驗概率與古典概率之間的關(guān)系。當被研究對象是總體的全

部單位時，頻率就是概宓；當被研究對象是總體的部分單位（即樣本）

時，頻率只是試驗概率。因此可以說，概率是頻率的期望值或理論值,

頻率只是概率的估計值或試驗值。在試驗次數(shù)或抽樣次數(shù)非常大時，

頻率逼近概率。

五、損失程度的估計

風險損失程度是指風險事故可能造成的損失值，即風險價值。在

衡量風險損失程度時，除了需要考慮風險單位的內(nèi)部機構(gòu)、用途、消

防設(shè)施等以外，還需要考慮以下幾方面的因素：損失形態(tài)、損失頻率、

損失金額和損失的時間。

（一）同一原因所致各種形態(tài)的損失

同一原因?qū)е碌亩嘈螒B(tài)的損失，不僅要考慮風險事件所致的直接

損失，而且還要考慮風險事件引起的其他相關(guān)的間接損失。一般來說,

間接損失比直接損失更嚴重。例如，盡管汽車碰撞發(fā)生的次數(shù)大于因

碰撞所致的潛在損失，但是因責任訴訟所致的責任損失往往大于汽車

因碰撞所致的損失，因此，一般來說，汽車責任風險的所致?lián)p失大于

財產(chǎn)損失風險。

（二）單一風險事件所涉及的損失單位數(shù)

單一風險事件所引起損失的單位越多，其損失就越嚴重，損失程

度和風險單位數(shù)大多呈正相關(guān)關(guān)系。

（三）損失的時間

一般來說，風險事件發(fā)生的時間越長，損失頻率越大，損失的程

度也就越大。估計損失程度不僅要考慮損失的金額，還要考慮損失的

時間價值。

（四）損失金額

一般情況下，損失金額直接顯示損失程度的大小，損失金額越大,

損失程度就越大。在一些特殊的情況下，損失金額的大小使損失頻率、

損失時間的估計變得微不足道。

1、單次風險事故所致?lián)p失金額

單次風險事故所致的損失金額一般來說不能全部列舉出來，它可

以在某一區(qū)間內(nèi)取值，因此它是連續(xù)型隨機變量。對于損失金額的概

率分布，很多經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明可以利用正態(tài)分布、對數(shù)正態(tài)分布、帕累

托分布等來進行擬合估計。

2、一定時期總損失

一定時期總損失是指在已知該時期內(nèi)損失次數(shù)概率分布和每次損

失金額概率分布的基礎(chǔ)上所求的損失總額。

一定時期總損失金額為發(fā)生一次損失時的損失額，加上2次損失

發(fā)生時的損失額，等等。為簡單起見，以例子說明。

3、隨機模擬法的應(yīng)用

現(xiàn)實中，企業(yè)財產(chǎn)損失次數(shù)的分布和損失程度的分布可能是比較

復雜的，所以以上逐個分析各種可能的方法太煩瑣，甚至是不可能的。

在這種情況下，就要應(yīng)生到隨機模擬的方法。

隨機模擬法是一種仿真的方法，通過產(chǎn)生隨機數(shù)的方法，模擬企

業(yè)財產(chǎn)在較長時間內(nèi)（如100年）發(fā)生損失的情況，從中得到年總損

失額的分布。

具體過程是：首先規(guī)定隨機數(shù)大小與損失次數(shù)的關(guān)系、隨機數(shù)大

小與損失程度的關(guān)系，然后開始第一輪模擬。產(chǎn)生一個隨機數(shù)，看其

代表的損失次數(shù)，假如這個隨機數(shù)代表該年發(fā)生N次損失，則再生成N

個隨機數(shù)，對應(yīng)于每次損失中的損失額，把這N個損失額累加起來，

就得到了第一輪模擬中的損失額。接下來開始第2輪，第3輪，……,

一直模擬下去，直到達到要求的輪數(shù)。

這樣就可以得到年總損失額的概率分布。

當然，由于總的模擬輪數(shù)偏少，表中的結(jié)果是不準確的。在這種

少輪次模擬中出現(xiàn)的損失額其概率是偏高的。在實踐中，可以采用計

算機進行模擬的計算，因而可以進行上萬輪的模擬計算，以得到比較

可靠的模擬結(jié)果。

4、均值和標準差的估算

有時人們只關(guān)心損失幅度的某個特征值，如均值和標準差。這時

就可以直接對總體均值和標準差進行區(qū)間估算。不同的數(shù)據(jù)量，采用

的方法也不同。

（1）樣本容量較大，已知樣本均值和抽樣誤差，估計總體均值。

（2）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布而o未知時，估計總體均值。

（3）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布時，估計總體方差。

（五）所需暴露單位數(shù)量的估算

根據(jù)大數(shù)定律可知，隨著暴露單位的數(shù)量趨于無窮大，實際的損

失頻率將會趨近于期望的真實損失頻率。但在實際中，一個組織的暴

露單位的數(shù)量絕不可能無窮大，大多數(shù)情況下這是一個有限的數(shù)字。

而且在很多情況下，這個數(shù)字幾乎稱不上“大”。因此，就存在這樣

一個問題：當樣本不夠充分大時，會導致多大的錯誤？也就是說，風

險評估并不是百分之百地以一種概率的說法對未來進行預(yù)測，盡管概

率就已經(jīng)體現(xiàn)了不確定性，但實際中由于許多統(tǒng)計原理所需的條件不

能滿足，這種預(yù)測本身也帶有一定的不確定性。對于這種情況，風險

經(jīng)理可能會有另一種問法：“為了有95%的把握使最大可能損失的估計

值與真實值的差別不超過5%必須有多少暴露單位？”或者說，如果

風險管理者希望有(1-a)的把握保證，企業(yè)面臨的某種實際損失率

與給定的預(yù)期損失率之差的變動程度不超過E,則風險單位數(shù)要多大才

能滿足上述要求？

在回答這個問題時，我們假設(shè)損失是以二項分布假定的方式發(fā)生

的，即風險單位發(fā)生損失是相互獨立的，并且每個風險單位損失發(fā)生

的概率不變。這樣，當n足夠大時，損失近似服從正態(tài)分布。

從以上影響損失的因素可以看出，風險的大小取決于損失的程度

而不是損失發(fā)生的頻率。風險是損失的不確定性，風險事件導致的損

失頻率和損失程度的大小具有隨機性，損失頻率和損失程度是衡量風

險的兩個重要指標。但是，風險的大小主要取決于損失的程度而不是

損失的概率。

六、變動程度的測定

衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預(yù)期

損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發(fā)生損失距離期望的偏差

來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數(shù)值，這個數(shù)值是

根據(jù)風險所致?lián)p失的概率和一定規(guī)則的計算得到的。風險度越大，就

意味著對將來越?jīng)]有把握，風險就越大；反之，風險就越小。

(一)方差和標準差

對于隨機變量X,如果XI,X2,……，Xn是隨機變量的n個觀測

值，'X是隨機變量的算犬平均數(shù)，稱(Xi-'X)2(i=l,2,-,n)為觀

測值Xi的平方偏差，稱(Xl-'X)2,(X2-'X)2,.....,(Xi-

'X)2的算術(shù)平均數(shù)為這組數(shù)據(jù)的平均平方偏差，簡稱方差(或均方

差)。

方差的算術(shù)平方根是標準差或根方差。

標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準差越大，數(shù)

據(jù)就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現(xiàn)的可能性就越大。

(二)變異系數(shù)

風險的穩(wěn)定性可以通過變異系數(shù)反映出來。變異系數(shù)越大，風險

的穩(wěn)定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩(wěn)定性越強，損失的風

險越小。變異系數(shù)是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數(shù)

或平均偏差系數(shù)。

風險衡量中，風險的穩(wěn)定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離

預(yù)期損失的方差越大，管理人員就越擔心，損害也就越大。對變異系

數(shù)的大小沒有統(tǒng)一的規(guī)范，可以根據(jù)需要在一定幅度內(nèi)靈活確定。一

般情況下，變異系數(shù)越小，則偏差就越小，據(jù)此制定的風險管理策略

就越可靠，重大風險事故發(fā)生的可能性就越小。

（三）偏態(tài)

前面講過平均數(shù)與中位數(shù)的概念，在這兩個指標相等的情況下，

變量的頻數(shù)分布呈對稱分布，即沒有偏態(tài)。

當中位數(shù)與平均數(shù)不相等時，分布就會出現(xiàn)偏態(tài)。當中位數(shù)大于

平均數(shù)時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數(shù)小于平均數(shù)

時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。

七、中心趨勢測量

中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同

的測量方法中，主要有以下幾種方法。

（一）算術(shù)平均數(shù)

算術(shù)平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標，分為總體的一般平均

指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質(zhì)總體內(nèi)某個數(shù)量標志

（在一定時間內(nèi)）的平均值；時序平均指標是某一個統(tǒng)計指標在不同

時間的數(shù)量平均值。

（二）加權(quán)平均數(shù)

加權(quán)平均數(shù)（期望值）是用每一項目或事件的概率加權(quán)平均計算

出來的。

（三）中位數(shù)

衡量損失、預(yù)測損失的另一種方法是計算中位數(shù)。中位數(shù)也稱值,

位于數(shù)據(jù)的中心位置。

（四）眾數(shù)

眾數(shù)是一種根據(jù)位置確定的平均數(shù)。顧名思義，眾數(shù)就是分布數(shù)

列中最常出現(xiàn)的變量值，即頻數(shù)或頻率最大的變量X的觀測值。數(shù)列

中最常出現(xiàn)的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以

之反映變量的一般水平。

眾數(shù)具有這樣的特點：①眾數(shù)是一種位置平均數(shù)，它不受數(shù)列中

各單位變量觀測值的影響，因此難以準確地反映數(shù)列變量觀測值的平

均水平。但是，當數(shù)列中有異常變量觀測值時，它不受數(shù)列兩端異常

變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數(shù)列的一般水平的代表性。

②由于眾數(shù)是頻數(shù)最大的變量觀測值，因此，當分布數(shù)列沒有明顯的

集中趨勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數(shù)可言了。③如果分布數(shù)

列有多個眾數(shù)出現(xiàn)就應(yīng)重新分組，或?qū)⒏鹘M頻數(shù)依序雙雙合并，求得

一個有明顯集中趨勢的分布數(shù)列，然后再確定眾數(shù)。

八、評價損失程度的幾個概念

正常損失期望是指風險管理單位在正常的風險防范措施下，遭受

損失的期望值。例如，某一建筑物在私人、公共消防設(shè)施都能夠正常

啟用的條件下，遭受損失的期望值。在風險衡量中，根據(jù)過去發(fā)生的

損失數(shù)據(jù)進行加權(quán)平均計算的期望損失，就是風險評價中的正常損失

期望指標。風險衡量中的期望損失指標側(cè)重于損失程度的計算和測量,

而風險評價中的正常期望損失偏重于對風險的評價，側(cè)重于對風險管

理決策提供對策建議。例如，評價風險造成的損失風險管理單位是否

可以承受；建議如何加強風險管理降低損失等。

可能的最大損失是指風險管理單位在某些風險防范措施出現(xiàn)故障

的情況下，可能遭受的最大損失。例如，某一建筑物在消防系統(tǒng)出現(xiàn)

故障時（如自動噴水槍故障），遭受最大損失的程度?？赡艿淖畲髶p

失評價可以矯正風險管理人員未曾預(yù)見的風險因素帶來的損失，是風

險管理的重要依據(jù)。

最大可能損失是指風險管理單位在最不利的條件下，估計可能遭

受的最大損失額。例如，某一建筑物在所有私人消防設(shè)施和公共消防

設(shè)施都不起作用的情況下，可能遭受的最大損失。在這種情況下，大

火可能把一切可燃物燒光，直到遇到防火墻或者直到消防隊趕到現(xiàn)場

撲滅大火為止。最大可能損失為風險管理部門提供了評價損失造成最

壞影響的依據(jù)，也是風險管理單位可能遇到的最大損失。一般來說，

超過最大可能損失的風險事故很可能不會發(fā)生，但是，也不是絕對不

可能發(fā)生的。

九、確定風險評價標準需要考慮的因素

預(yù)測正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失，需要考慮

以下幾方面的因素。

（一）財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力確定

財產(chǎn)的物質(zhì)特性和財產(chǎn)對損害的承受力是確定正常期望損失、可

能的最大損失和最大可能損失的依據(jù)。例如，保險公司風險經(jīng)理認為,

某幢樓房在裝有噴水裝置和防火墻的情況下，發(fā)生火災(zāi)的正常期望損

失將不超過大樓價值的10%,而在噴水裝置發(fā)生故障的情況下，樓房可

能的最大損失是其價值的30%,最大可能損失是其價值的60沆如果這

幢樓房沒有安裝防火墻和噴水裝置，那么，樓房的正常期望損失、可

能的最大損失和最大可能損失就會更高一些。

（二）損失評價的主觀性

正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的確定具有主觀

性。盡管在多數(shù)情況下，風險經(jīng)理對于正常期望損失、可能的最大損

失和最大可能損失的估計，會受到主觀因素的影響，人們還是發(fā)展了

一些復雜的模型化方法，來幫助風險經(jīng)理和保險公司估計正常的期望

損失、可能的最大損失和最大可能損失。如果有些風險經(jīng)理不能容忍

實際損失超過最大可能損失，那么風險經(jīng)理確定的最大可能損失就比

較大；有些風險經(jīng)理對實際損失超過最大可能損失持較寬容的態(tài)度，

那么風險經(jīng)理確定的最大可能損失就可能小一些。

（三）損失評價可以是單獨物體，也可以是許多物體

正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失估計的對象可以

是單獨的物體，如一幢大樓；也可能是許多物體，如汽車隊、一個樓

群、一段時間（如一年或幾年）。

（四）損失的管理成本

確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失是估計風險

管理成本的依據(jù)。例如，某保險公司在給某個地區(qū)的居民樓簽發(fā)保單

時，需要估計單個事件如風暴、地震等帶來的最大損失。在這種情況

下，最大可能損失是一種災(zāi)害對許多財產(chǎn)造成的損失逐項累計估算出

來的，而不是許多災(zāi)害對單個財產(chǎn)造成的損失。正常期望損失、可能

的最大損失和最大可能損失不僅是保險公司核定風險管理成本的依據(jù),

也是保險公司確定保險費率的依據(jù)之一。如果以年作為衡量損失的時

間單位，就可以得到年度正常損失期望、年度可能的最大損失和年度

最大可能損失。

年度正常損失期望是指客觀條件不變的情況下，經(jīng)過長期觀察的

年度正常損失得出的，年度正常損失期望等于年度平均事故發(fā)生次數(shù)

與每次事故的平均損失金額的乘積。

年度最大可能損失是指在某一特定年度內(nèi)，單一風險單位或多個

風險單位在最不利的條件下遭受一種或多種事故所致?lián)p失的總額。

年度可能的最大損失額是指在某一特定年度內(nèi)，單一風險單位或

多個風險單位在一般情況下遭受一種或多種事故所致?lián)p失的總額。

十、風險評價的目標

風險評價的目標是減少風險事故的發(fā)生，特別是防止重大惡性事

故的發(fā)生，保護風險管理單位及其附近人口的生命、財產(chǎn)安全。對此,

許多國家都以立法的形式規(guī)定，風險評價是一些企業(yè)進行生產(chǎn)的前提

條件。如果企業(yè)沒有安全生產(chǎn)管理部門出具的風險評價證明或者沒有

通過有關(guān)部門的安全生產(chǎn)管理評價，就無法投產(chǎn)運營。例如，在美國

政府規(guī)定，建立核電站的風險評價報告費用約占總投資的1%,經(jīng)過風

險管理部門評價合格的投資項目才能投產(chǎn)運營；在日本政府規(guī)定，建

立化工廠必須進行風險評價之后，才能進行生產(chǎn)。風險評價為企業(yè)的

安全生產(chǎn)提供了可靠的保障，保障了企業(yè)生命和財產(chǎn)的安全，預(yù)防了

重大風險事故的發(fā)生。

十一、風險評價的原則

風險評價的原則是貫穿于風險評價過程中的基本原則，風險評價

需要遵循以下幾方面的原則。

（一）整體性原則

整體性原則是風險評價的最基本原則Q風險造成的損失往往是多

方面的，風險評價必須考慮整體，系統(tǒng)地考慮造成損失的各種因素，

并研究這些因素之間的相互聯(lián)系和相互作用，因此，在評價潛在損失

程度時，由同一事件所引起的各方面的財務(wù)損失必須一起考慮。例如,

某集團企業(yè)的一個分企業(yè)辦公室發(fā)生火災(zāi)，火災(zāi)會使企業(yè)財產(chǎn)遭受損

失、員工受傷、重要文件遺失，其他分企業(yè)需要提供一些重要物資設(shè)

備，以保證該分企業(yè)維持最低程度的運轉(zhuǎn)Q因此，在評價風險時，不

僅要考慮直接損失，還要考慮由此而帶來的間接損失和責任損失。

（二）統(tǒng)一性原則

風險評價是針對某一風險事件或者風險單位進行的，這就要求風

險評價要保持統(tǒng)一性的原則，不能將與風險因素或者風險單位無關(guān)的

材料考慮進去，作為風險評價的依據(jù)。例如，考察某建筑物發(fā)生火災(zāi)

的概率，與該建筑相鄰的單位發(fā)生火災(zāi)風險的概率是考察這幢建筑發(fā)

生火災(zāi)的因素；相反，與該建筑不相鄰的單位發(fā)生火災(zāi)的概率不在風

險評價的范圍內(nèi)。只有堅持統(tǒng)一性的原則，才能客觀、準確地評價風

險。

（三）客觀性原則

風險評價的方式和方法是多種多樣的，不同的衡量和評價風險的

方法可以獲得不同的結(jié)果，這是不可避免的。風險評價的原則是盡可

能使風險預(yù)測、評價的結(jié)果與實際發(fā)生的損失相一致，盡可能反映客

觀存在的風險。偏差過大，會造成不必要的損失。例如，風險管理者

對某一風險評價過高，會提高管理成本，造成風險管理單位不必要的

浪費；評價過低，會忽略風險，造成未預(yù)見的財產(chǎn)和人身的損失。

（四）可操作性原則

風險評價是涉及面廣、管理難度較大的項目。這就要求風險管理

人員掌握評估方法，靈活運用風險評價方法，對風險的評價要具有可

操作性和通用性，避免使用高深繁雜的評價方法。這一方面可以減少

風險評價的工作量，另一方面可以為風險管理提供重要依據(jù)。

十二、商品價格風險的含義

商品價格運動背離買賣雙方的利益要求，從而形成風險，叫作商

品價格風險。商品價格風險屬于動態(tài)風險，又是投機風險，總會使買

賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。

商品價格風險會影響到消費者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè),

則這些企業(yè)在商品價格上升的情況下，采購成本將會增加，利潤將會

減少。商品價格風險也會影響到商品生產(chǎn)者。如果商品價格下降，生

產(chǎn)收入將會降低，從而減少企業(yè)所得。事實上，商品價格的暴漲暴跌,

從長期來看，無論是對商品的生產(chǎn)者，還是對商品的消費者來說都是

不利的。因而企業(yè)應(yīng)加強對商品價格風險的管理。

十三、我國的價格管理體制

1978年以前，我國實行計劃經(jīng)濟，商品價格是實行高度集中的價

格管理體制，價格管理權(quán)限絕大部分集中在政府手里，企業(yè)沒有定價

權(quán)。中共十一屆三中全會以后，價格改革被確立為我國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌

過程中的關(guān)鍵一步。

1979-1983年是我國價格改革的初始階段，政府以宏觀調(diào)整價格

為主，改善部分商品價格的不合理程度，并逐步放開一些商品價格的

管理權(quán)限。如1979年提高了糧食和其他一些主要農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購價格，

1981年提高了煙酒價格，1982年放開了工業(yè)品中100種小商品的價格,

以后逐年擴大放開的品種范圍。

1984-1988年是我國價格改革的展開階段，這階段政府以放開價

格管理權(quán)限為主，同時繼續(xù)對由國家管理的價格進行若干調(diào)整。采取

的重大政策措施有：1985年，除少數(shù)重要農(nóng)產(chǎn)品少數(shù)經(jīng)濟作物由政府

定價外，其他農(nóng)產(chǎn)品價格放開，實行市場調(diào)節(jié)，放開生產(chǎn)資料計劃外

部分的價格；1986年，全部放開了小商品的價格；1988年，提高糧食、

油料的收購價格和原油等重工業(yè)品的出廠價格；提高肉、蛋、糖、茶4

類副食品價格；放開名煙、名酒價格。

1989-1991年是我國價格改革的治理整頓階段，政府是以穩(wěn)定物

價，抑制通貨膨脹為主，繼續(xù)推進價格改革進程。采取的重大政策措

施有：1989年，提高糧、棉、油的收購價格；大部分進口商品的國內(nèi)

交貨價格，從按國內(nèi)價格作價改為按進口成本作價，即按代理作價；

1989年冬季提高鐵路、水運和航空客運票價；1990年，提高鐵路、水

運和公路的貨物運價；對近40年未動的郵政資費作了適當調(diào)整；較大

幅度地提高煤炭、原油、有色金屬和部分鋼材的出廠價格和民用燃料

的銷售價格；部分城市提高自來水、牛奶價格和公共交通票價；把橡

膠、炭黑的計劃內(nèi)外“雙軌制”價格合并為“單軌制”價格等。

1992—1996年是我國價格改革的深化階段。鄧小平南巡講話和中

共十四大確立了我國經(jīng)濟改革的目標模式是建立社會主義市場經(jīng)濟，

這一期間價格改革的主要任務(wù)是進一步轉(zhuǎn)換價格形成機制，改變價格

結(jié)構(gòu)，建立以市場形成價格為主的價格機制。

1997年以后，價格改革進入了全面建立和完善社會主義市場價格

機制的階段。政府著力于積極運用價格杠桿擴大內(nèi)需，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

調(diào)整升級，改善投資環(huán)境，研究如何應(yīng)對“人世”挑戰(zhàn)等。同時，根

據(jù)市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，加大價格立法和執(zhí)法力度，制定市場規(guī)則，

維護市場秩序，我國第一部價格法一《中華人民共和國價格法》（以

下簡稱《價格法》）便是在這一年頒布的。政府在價格管理中的角色

定位從以定價調(diào)價為主轉(zhuǎn)到以定規(guī)則、當監(jiān)督、搞服務(wù)為主。

2001年，《中央定價目錄》進行了最近一次修訂。根據(jù)修訂后的

《中央定價目錄》,中央管理的定價項目由1992年的121種壓縮為13

種。這13項分別為重要的中央儲備物資、專營的煙草、食鹽和民用爆

破器材、部分化肥、部分重要藥品、教材、天然氣、中央直屬及跨省

水利工程供水、軍品、宣要交通運輸、郵政基本業(yè)務(wù)、電信基本業(yè)務(wù)、

重要專業(yè)服務(wù)等。2001年后，很多中央定價項目實際上已經(jīng)作出調(diào)整,

例如，將民航國內(nèi)航空運輸價格由政府定價改為政府指導價；港口收

費管理被放開，港口裝卸作業(yè)費、堆存費實現(xiàn)了市場調(diào)節(jié)價；政府定

價藥品進一步調(diào)整，增加了實行政府定價或政府指導價的品種數(shù)量等。

2001年以后，我國為進一步落實《價格法》的原則與精神，更好

地適應(yīng)WTO體制的運行環(huán)境，我國政府陸續(xù)制定和實施了《價格行政

處罰程序規(guī)定》、《責令價格違法經(jīng)營者停業(yè)整頓的規(guī)定》、《價格

主管部門公告價格違法行為的規(guī)定》、《禁止價格欺詐行為的規(guī)定》、

《價格違法行為舉報規(guī)定》等價格管理規(guī)定。制定這些法規(guī)的目的在

于，保障價格主管部門依法行使職權(quán)，保護消費者和經(jīng)營者的合法權(quán)

益，建立一種公開、公平、公正、自愿、誠實信用的市場交易環(huán)境。

此外，我國與價格管理方面相關(guān)的主要法律法規(guī)還有：2002年實

施的新的《中華人民共和國反傾銷條例》、2004年修訂后的《中華人

民共和國反補貼條例》以及2008年8月1日起施行的《中華人民共和

國反壟斷法》。通過這些法律法規(guī)，市場定價機制進一步確立和完善。

經(jīng)過30多年的改革，我國價格形成機制的轉(zhuǎn)移已經(jīng)基本完成，政

府定價部分顯著縮小，政府指導價和市場調(diào)節(jié)價部分相應(yīng)擴大。在社

會商品零售總額中，1978年政府指導價占97%,市場調(diào)節(jié)價占3%；到

2005年政府定價僅占2.7%,政府指導價占1.7%,市場調(diào)節(jié)價占95.6%。

另外，農(nóng)副產(chǎn)品的政府定價比例從2000年的4.7%下降到2005年的

1.2%,生產(chǎn)資料的政府定價比例也從2000年的8.4%下降到2006年的

5.6%0這就說明大部分商品的定價權(quán)已經(jīng)從政府回歸到市場手里，主

要由市場形成價格的機制基本建立，市場價格機制在社會資源配置中

已經(jīng)處于主導地位（劉立查，2009）o政府定價管理的作用主要限于

以下3個方面：①對市場機制作用受到限制的特殊領(lǐng)域進行定價管理,

如自然壟斷行業(yè)，公益事業(yè)的產(chǎn)品，公共產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域以及農(nóng)業(yè)等；

②對市場價格進行管理，制止在由市場形成價格中發(fā)生的價格違法行

為，維護市場競爭秩序以及生產(chǎn)者和消費者的利益；③對要素價格進

行管理，如地租、利率、匯率等。

十四、企業(yè)匯率風險管理的主要工具

隨著全球金融外匯市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的步伐不斷加快,

匯率風險管理工具層出不窮。匯率風險管理已戌為一門單獨的學科，

這里只介紹幾種常見的匯率風險管理工具。

（一）遠期外匯交易

遠期外匯交易是按照事先規(guī)定的金額和匯率在約定的未來某一時

間交割的外匯買賣，該匯率即為遠期匯率Q遠期外匯交易可以用于避

免未來匯率變化的風險。借助遠期外匯合約，企業(yè)可以創(chuàng)造與未來外

匯流量相反的頭寸，固定未來外幣現(xiàn)金流量的本幣價值。

（二）掉期外匯交易

掉期外匯交易是在買入某日交割的某種外幣（A幣），賣出另一種

外幣（B幣）的同時，賣出在另一個交割日的某種外幣（A幣），買回

另一種外幣（B幣）。這兩筆外匯買賣貨幣數(shù)額相等，方向相反，交割

FI不同。掉期外匯交易可以幫助客戶鎖定匯率風險或套取匯差，以及

軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口。

（三）外匯期貨

外匯期貨實際上是金額、期限和到期日都標準化的遠期外匯合同,

而遠期外匯合同的金額、期限可以由銀行與交易對手商定。外匯期貨

交易只需要繳納保證金，交易一方如果違約，損失的只是保證金。外

匯期貨流動性強，任何人都可以自由買賣期貨合同，隨時通過做相反

交易平倉了結(jié)，或者根據(jù)實際頭寸的變化和市場匯率水平調(diào)整期貨頭

寸。

外匯期貨交易的套期保值是針對現(xiàn)貨市場的某筆交易，在期貨市

場上做一筆買賣方向相反、期限相同的交易，用期貨市場的盈利來沖

抵現(xiàn)貨市場的虧損。外匯期貨的缺陷在于，期貨合同標準化的金額、

期限和到期日很難與現(xiàn)貨交易完全一致，而且，期貨價格的變動也可

能與現(xiàn)貨價格的波動不完全一致，從而出現(xiàn)基差風險。

（四）外匯期權(quán)

外匯期權(quán)是企業(yè)買賣遠期外匯的權(quán)利，是一種貨幣買賣合約，它

賦予合約購買者在一定期限內(nèi)按規(guī)定價格購買或出售一定數(shù)量某種貨

幣的權(quán)利。其與外匯遠期交易或外匯期貨合同的差別在于：外匯期權(quán)

合同的購買方有執(zhí)行合同的權(quán)利，而沒有必須執(zhí)行的義務(wù)。從而在防

范不利的匯率波動的同時，又不喪失匯率有利波動可能產(chǎn)生額外收益

的機會。相應(yīng)的，購買外匯期權(quán)進行套期保值的成本要高一些。期權(quán)

合同也是標準化的，其缺陷同樣在于其金額和期限很難與現(xiàn)貨交易保

持完全一致。

（五）貨幣互換

貨幣互換是交易雙方交換支付實際債務(wù)本金與利息的責任。交易

雙方首先按固定匯率在期初交換兩種不同貨幣的本金，然后按約定的

日期和預(yù)定的利率進行一系列的利息互換，到期日按事先約定的匯率

將本金再換回來。貨幣互換，期初可以不交換本金，利息可以是浮動

利率對浮動利率的不同貨幣互換、固定利率對固定利率的貨幣互換，

也可以是固定利率對浮動利率的貨幣互換。企業(yè)可以通過貨幣互換，

換來所需要貨幣的資金，從而降低所需貨幣的負債成本，并避免匯率

變化的風險。

十五、匯率風險的識別與計量

（一）匯率風險的識別

為了比較準確、全面地識別企業(yè)匯率風險，可以將企業(yè)匯率風險

逐層予以分解，并建立起一個層序化的樹狀系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，即風險樹。風

險樹建立以后，企業(yè)可以清晰、準確地判明自己所承受的外匯風險的

具體形杰及其性質(zhì)，簡單、迅速地認清自己所面臨的局面，為以后的

風險管理決策提供可靠的依據(jù)。

（二）企業(yè)匯率風險計量

1、凈外匯風險敞口的分析與計量

企業(yè)外匯風險可以用凈外匯風險敞口來計量。

如果由公式計算出的凈外匯風險敞口為正數(shù)，則意味著當外幣對

本幣的匯率下降時企業(yè)將面臨外匯虧損的風險；當外幣對本幣的匯率

上升時，企業(yè)將有所收益；反之，如果計算出的凈外匯風險敞口為負

數(shù)，則當外幣對本幣的匯率上升時，企業(yè)將面臨外匯虧損的風險，當

外幣對本幣的匯率下降時，企業(yè)會有所收益。

2、匯率風險的分析與計量

為了分析與計量一家企業(yè)因其外幣資產(chǎn)與負債組合的不相匹配以

及外匯買賣的不相匹配可能產(chǎn)生的匯率風險，可以首先計算凈外匯風

險敞口，然后將其折算成本幣，再結(jié)合匯率的預(yù)期變動趨勢進行計算,

具體公式為

3、匯率風險計量的VaR方法

確定企業(yè)面臨的匯率風險的類型后，企業(yè)的匯率風險管理決策的

關(guān)鍵問題是這些風險的度量。事實證明，度量匯率風險是比較困難的。

現(xiàn)在廣泛采用的方法是VaR模型。VaR方法可用來度量不同類型的風險,

為企業(yè)管理風險提供幫助。但是，VaR無法說明該敞口在(100-z)%

的置信水平上會出現(xiàn)什么情況，即最糟糕的情形。由于VaR模型不能

反映置信水平100%的最大損失，企業(yè)常常在VaR限制之外設(shè)定經(jīng)營限

制，比如名義金額或止損指令，以盡最大可能覆蓋風險。

企業(yè)采用VaR計算匯率風險，以估計由企業(yè)活動導致的外匯頭寸

（包括在正常條件下，在特定期間內(nèi)，其資金的外匯頭寸）的風險程

度。VaR計算法需要3個參數(shù)：首先，持有期計劃持有外匯頭寸的時間

長度，一般持有期為1天；其次，計劃進行預(yù)測的置信水平，通常是

將置信水平設(shè)定為99%或95%；最后是表示VaR所用的貨幣單位。假設(shè)

持有期為X天，置信水平為y%的期間內(nèi)，VaR可度量在X天之內(nèi)的最

大損失（即外匯頭寸市值的減少），條件是該X天的期間必須是在y%

的期間內(nèi)，而并不屬于（100-y）%的期間。VaR量度的是在正常條件

下最糟糕的情況。因此，如果外匯頭寸的持有期為1天，置信水平為

99%時，VaR計量結(jié)果為500萬美元，則表明在未來1天內(nèi)，該企業(yè)發(fā)

生的外匯損失超過500萬美元的可能性只有1%3或者企業(yè)或預(yù)期在未

來的100個普通的交易日內(nèi)，在其中的99天，其外匯頭寸的價值減少

幅度不會超過500萬美元，或每100個普通的交易日內(nèi)，有1天價值

減少會超過500萬美元。

十六、項目概況

（一）項目基本情況

1、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司

2、項目性質(zhì)：擴建

3、項目建設(shè)地點：xxx（以最終選址方案為準）

4、項目聯(lián)系人：雷xx

（二）主辦單位基本情況

公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風險評估結(jié)果，努力

維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、

忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才

隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強團

隊能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)

鏈管理平臺。

公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為

本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和

風險控制能力。

公司依據(jù)《公司法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的

有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了《董事會議事規(guī)則》，《董

事會議事規(guī)則》對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、

決議及會議記錄等進行了規(guī)范。

（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項目選址位于XXX（以最終選址方案為準），占地面積約

25.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給

排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

（四）項目總投資及資金構(gòu)成

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資11736.34萬元，其中：建設(shè)投資9608.61萬

元，占項目總投資的81.87%；建設(shè)期利息131.58萬元，占項目總投資

的1.12%；流動資金1996.15萬元,占項目總投資的17.01%。

（五）項目資本金籌措方案

項目總投資H736.34萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團）有

限公司計劃自籌資金（資本金）6365.70萬元。

（六）申請銀行借款方案

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額5370.64萬

兀O

（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標

1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：20900.00萬元。

2、年綜合總成本費用(TC)：17915.28萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤(NP)：2170.85萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)：12.40%0

5、全部投資回收期(Pt)：6.76年(含建設(shè)期12個月)。

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP)：10522.18萬元(產(chǎn)值)0

(A)項目建設(shè)進度規(guī)劃

項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共

需12個月的時間。

十七、發(fā)展規(guī)劃

(一)公司發(fā)展規(guī)劃

1、發(fā)展計劃

(1)發(fā)展戰(zhàn)略

作為高附加值產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支撐，正在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，由“高

速增長階段”向“高質(zhì)量發(fā)展”邁進。公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，以

“科技、創(chuàng)新”為經(jīng)營理念，以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級和節(jié)

能環(huán)保為重點，致力于構(gòu)造技術(shù)密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)

良、持續(xù)發(fā)展的新型企業(yè)，推進公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

(2)經(jīng)營目標

目前，行業(yè)正在從粗放式擴張階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，公司將

進一步擴大高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；

進一步加大研發(fā)投入，注重技術(shù)創(chuàng)新，提升公司科技研發(fā)能力；進一

步加強環(huán)境保護工作，積極開發(fā)應(yīng)用節(jié)能減排染整技術(shù)，保持清潔生

產(chǎn)和節(jié)能減排的競爭優(yōu)勢；進一步完善公司內(nèi)部治理機制，按照公司

治理準則的要求規(guī)范公司運行，提升運營質(zhì)量和效益，努力把公司打

造成為行業(yè)的標桿企業(yè)。

2、具體發(fā)展計劃

(1)市場開拓計劃

公司將在鞏固現(xiàn)有市場基礎(chǔ)上，根據(jù)下游行業(yè)個性化、多元化的

消費特點，以新技術(shù)新產(chǎn)品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如

下：

a、密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術(shù)、生產(chǎn)多部門

聯(lián)動機制，提高公司對市場變化的反應(yīng)能力；

b、進一步完善市場營銷網(wǎng)絡(luò)，加強銷售隊伍建設(shè)，優(yōu)化以營銷人

員為中心的銷售責任制，激發(fā)營銷人員的工作積極性；

c、加強品牌建設(shè)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)贏得客戶，充分利用互聯(lián)

網(wǎng)宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感;

d、在鞏固現(xiàn)有市場的基礎(chǔ)上，積極開拓新市場，推進省內(nèi)外市場

的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，進一步提升公司市場占有率。

（2）技術(shù)開發(fā)計劃

公司的技術(shù)開發(fā)工作將重點圍繞提升產(chǎn)品品質(zhì)、節(jié)能環(huán)保、知識

產(chǎn)權(quán)保護等方面展開。公司將在現(xiàn)有專利、商標等相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的基

礎(chǔ)上，進一步加強知識產(chǎn)權(quán)的保護工作，將技術(shù)研發(fā)成果整理并進行

相應(yīng)的專利申請，通過對公司無形資產(chǎn)的保護，切實做好知識產(chǎn)權(quán)的

維護。

為保證上述技術(shù)開發(fā)計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強

化研發(fā)隊伍素質(zhì)，創(chuàng)新管理機制和服務(wù)機制，積極參加行業(yè)標準的制

定，不斷提高企業(yè)的整體技術(shù)開發(fā)能力。

（3）人力資源發(fā)展計劃

培育、擁有一支有事業(yè)心、有創(chuàng)造力的人才隊伍，是企業(yè)核心競

爭力和可持續(xù)發(fā)展的原動力。隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，公司對人才

的需求將更為迫切，人才對公司發(fā)展的支撐作用將進一步顯現(xiàn)。為此,

公司將重點做好以下工作：

a、加強人才的培養(yǎng)與引進工作，培育優(yōu)秀技術(shù)人才、管理人才;

b、加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優(yōu)勢和教

育資源優(yōu)勢，開展技術(shù)合作和人才培養(yǎng)，全面提升技術(shù)人員的整體素

質(zhì)；

C、加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和

自動化設(shè)備的操作能力，有效提高勞動效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

d、積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源

管理體系，充分調(diào)動員工的積極性。

(4)企業(yè)并購計劃

公司將抓住行業(yè)整合機會，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用現(xiàn)有的

綜合競爭優(yōu)勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參

股同行業(yè)具有一定互補優(yōu)勢的公司，實現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)

資本與金融資本的有機結(jié)合，進一步增強公司的經(jīng)營規(guī)模和市場競爭

能力。

(5)籌融資計劃

目前公司正處于快速發(fā)展期，新生產(chǎn)線建設(shè)、技術(shù)改造、科技開

發(fā)、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據(jù)經(jīng)

營發(fā)展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金使用時間等

多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動

公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。積極利用資本市場的直接融資功能，為

公司的長遠發(fā)展籌措資金。

3、面臨困難

公司資產(chǎn)規(guī)模將進一步增長，業(yè)務(wù)將不斷發(fā)展和擴大，但在戰(zhàn)略

規(guī)劃、營銷策略、組織設(shè)計、資源配置，特別是資金管理和內(nèi)部控制

等方面面臨新的挑戰(zhàn)。同時，公司今后發(fā)展中，需要大量的管理、營

銷、技術(shù)等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養(yǎng)、引進和合理

使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應(yīng)對能力，才能保持持續(xù)發(fā)

展，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)發(fā)展目標。

(1)資金不足

發(fā)展計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單

一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力

較大，難以滿足公司快速發(fā)展的要求。因此，能否借助資本市場，將

成為公司發(fā)展計劃能否成功實施的關(guān)鍵。如果不能順利募集到足夠的

資金，公司的發(fā)展計劃將難以如期實現(xiàn)。

(2)人才緊缺

隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，公司在新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營

管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提

高研發(fā)能力和管理水平。因此，能否盡快引進、培養(yǎng)這方面人才將對

募投項目的順利實施和公司未來發(fā)展產(chǎn)生較大的影響。

4、采用的方式、方法或途徑

建立多渠道融資體系，實現(xiàn)公司經(jīng)營發(fā)展目標公司擬建立資本市

場直接融資渠道，改變?nèi)谫Y渠道單一依賴銀行貸款的現(xiàn)狀，為公司未

來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經(jīng)營發(fā)展目標的

實現(xiàn)。同時，加強與商業(yè)銀行的聯(lián)系，構(gòu)建良好的銀企合作關(guān)系，及

時獲得商業(yè)銀行的貸款支持，緩解公司發(fā)展過程中的資金壓力。

(1)內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進高層次人才，應(yīng)對經(jīng)營規(guī)模快速提升面

臨的挑戰(zhàn)

公司現(xiàn)有人員在數(shù)量、知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)技能等方面將不能完全滿

足公司快速發(fā)展的需求，公司需加快內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進高層次人才

的力度，確保高素質(zhì)技術(shù)人才、經(jīng)營管理人才以及營銷人才滿足公司

發(fā)展需要。

為此，公司擬采取下列措施：

(1)加強人力資源戰(zhàn)略規(guī)劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系

和公平有序的職業(yè)晉升機制，吸引優(yōu)秀的技術(shù)、營銷、管理人才加入

公司，提升公司綜合競爭力；

(2)進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造

團結(jié)和諧的企業(yè)文化，強化員工對企業(yè)的歸屬感和責任感，保持公司

人才隊伍的穩(wěn)定性和積極性；

(3)加強年輕人才的培養(yǎng)，建立人才儲備機制，增強公司人才隊

伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯隊，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。

(2)以市場需求為聯(lián)動，提高公司競爭能力

公司將以市場為導向，認真研究市場需求，密切跟蹤印染行業(yè)政

策及最新發(fā)展動向，推動科技創(chuàng)新和加大研發(fā)投入，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，

開拓高端市場，不斷提升管理水平和服務(wù)質(zhì)量，豐富服務(wù)內(nèi)容，完善

和延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的核心競爭力和市場地位，最終實現(xiàn)公司的

戰(zhàn)略發(fā)展目標。

(二)保障措施

1、強化知識產(chǎn)權(quán)保護

建立知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、運用、保護和管理新機制，營造激勵發(fā)明創(chuàng)

造的政策法制環(huán)境。完善知識產(chǎn)權(quán)公共信息、專題數(shù)據(jù)庫、商用化等

服務(wù)平臺，實施知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)品牌機構(gòu)培育計劃。鼓勵領(lǐng)軍企業(yè)、專

利池與國內(nèi)外相關(guān)機構(gòu)合作，積極參與國際標準研究、制定，申請國

際專利。

2、規(guī)范市場秩序

營造良性市場秩序。綜合運用政策引導、執(zhí)法監(jiān)管等措施，落實

知識產(chǎn)權(quán)保護制度，打擊侵權(quán)假冒、以次充好等不良行為，為企業(yè)營

造良好的生產(chǎn)經(jīng)營和研發(fā)環(huán)境。

加強誠信體系建設(shè)。強化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量管理，完善產(chǎn)業(yè)企業(yè)質(zhì)量

信用動態(tài)評價和公布制度，建立區(qū)域行業(yè)企業(yè)及產(chǎn)品信用數(shù)據(jù)庫和信

用檔案。對質(zhì)量違法等不良行為的企業(yè)和個人納入“黑名單”，營造

“守信激勵，失信懲戒”的社會輿論氛圍。

規(guī)范行業(yè)自律。組建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，規(guī)范行業(yè)協(xié)會等社團組織行業(yè)自

律，引導行業(yè)誠信經(jīng)營、履行社會責任。

3、完善統(tǒng)計制度

建立健全以產(chǎn)業(yè)分類標準為基礎(chǔ)，以主要產(chǎn)品數(shù)量、企業(yè)、服務(wù)

機構(gòu)等信息為主要內(nèi)容的統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，完善統(tǒng)計信息采集機制,

加強對重點領(lǐng)域、重點企業(yè)、重點產(chǎn)品監(jiān)測，及時掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài),

分析發(fā)展趨勢。支持產(chǎn)業(yè)相關(guān)社會組織開展行業(yè)運行監(jiān)測分析和產(chǎn)業(yè)

發(fā)展戰(zhàn)略研究。

4、推進重大項目建設(shè)

充分發(fā)揮投資的關(guān)鍵作用，圍繞壯大先進產(chǎn)業(yè)集群，加快實施一

批重點項目，按照集群、鏈條方向，加大規(guī)劃招商、產(chǎn)業(yè)鏈招商、以

商招商力度，引進一批龍頭項目、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)項目和配套項目，主動

承接國際國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，謀劃一批具有較強帶動力的大項目好項目。

5、強化政策引導作用，完善規(guī)劃體系

研究制定促進規(guī)劃落實的工作制度和配套措施，根據(jù)工作職能和

任務(wù)，立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際，編制產(chǎn)業(yè)培育等專項規(guī)劃或計劃，出

臺相關(guān)發(fā)展政策和指導意見。加大規(guī)劃指導調(diào)節(jié)力度，促進區(qū)域產(chǎn)業(yè)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和布局優(yōu)化。完善區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)事業(yè)發(fā)展規(guī)劃

體系。

6、廣泛開展規(guī)劃宣傳，提高公眾參與度

區(qū)域各主要媒體要大力宣傳產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)事業(yè)規(guī)劃，通過開展

規(guī)劃宣傳、解讀、跟蹤報道等活動，強化規(guī)劃影響力，在全社會形成

普遍關(guān)心產(chǎn)業(yè)、熱愛產(chǎn)業(yè)、支持建設(shè)產(chǎn)業(yè)強市的輿論氛圍。定期公布

規(guī)劃落實進展情況，強化重大決策和項目的公眾參與，擴大公民知情

權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)，主動傾聽公眾對規(guī)劃實施的意見，保障規(guī)劃的

順利落實。

十八、項目風險分析

（一）政策風險

本項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項目實施后，可以向市場提供需要的

相關(guān)系列產(chǎn)品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會

和諧，符合國家發(fā)展和諧社會的要求。根據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)

品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活,

因此政策風險很小。

（二）社會風險

本項目選址地勢平坦，市政設(shè)施配套齊全，交通便捷，是建設(shè)該

項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非

生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項目社會風險小。

（三）經(jīng)濟風險

經(jīng)濟因素在項目的全壽命周期內(nèi)長期存在，影響頻率高，交叉作

用多見，原因較為復雜。主要有合同風險（如合同履約與變更問題，

爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設(shè)成本風險（包括涉及到項目

的建設(shè)成本的融資問題、財務(wù)問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物

價波動問題等）、項目的竣工風險（主要是指項目的進度計劃和竣工

時間的不確定性）、稅收政策的風險（指項目在建設(shè)期和運營期內(nèi)負

擔的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。

而對于以上各種風險，除非不可抗力的原因造成外，大部分風險

是人為可控的，如合同風險、項目竣工風險等通常在執(zhí)行過程中通過

嚴格的程序化控制，其風險是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風險

分析如下：

1、稅收風險：

目前及未來幾年，由于國家采用的是刺激消費，造福民生的宏觀

政策，稅收應(yīng)是越來越寬松的，因此，本項目不存在稅收風險。

2、利率匯率風險、通貨膨脹風險和物價波動風險：

目前世界金融危機已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價格波動會產(chǎn)生

一定的影響。這些風險對本項目而言，是可以接受的。

3、財務(wù)風險：

就項目財務(wù)的評價報告可以看出，本項目的靜態(tài)與動態(tài)盈利能力

超過了行業(yè)的基本標準，財務(wù)評價結(jié)果是良好的。

（四）技術(shù)風險

本項目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測技術(shù)

成熟，原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量

穩(wěn)定。本項目的技術(shù)風險較小。

（五）管理風險

項目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責任事故影響惡劣，且

后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不

健全或是因疏于對人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風險和職業(yè)責任風

險。

十九、項目風險對策

（一）加強項目建設(shè)及運營管理

本項目的建設(shè)采用招標方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì)

量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有

關(guān)規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低

項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價

格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。

（二）采取多元化融資方式

選擇多種籌集建設(shè)資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業(yè)發(fā)

展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，

盡可能的降低債務(wù)投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。

（三）政策風險對策

為應(yīng)對所得稅優(yōu)惠、出口退稅政策調(diào)整的風險，公司一方面應(yīng)抓

住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意

控制成本和技術(shù)研發(fā)，保持公司的核心競爭力。

（四）市場風險對策

1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡(luò)和體

制，采取必要的宣傳和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成

本，以高質(zhì)量和低成本占領(lǐng)市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額,

抵御市場變化帶來的風險。

2、加大產(chǎn)品宣傳力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建

立獨立、主動、可控的鐺售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，建立高素質(zhì)的銷售隊伍。

企業(yè)計劃通過產(chǎn)品宣傳、博覽會、網(wǎng)絡(luò)、媒體等形式，向顧客宣傳、

展示公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市

場風險因素的影響。

（五）技術(shù)風險對策

公司將加大對技術(shù)研發(fā)高投入。項目運營過程中將進一步引進高

素質(zhì)的專業(yè)人才，建立高水平的技術(shù)研發(fā)中心，提供先進的研發(fā)條件,

加強產(chǎn)學研合作和國內(nèi)外專家的學術(shù)交流，緊跟世界行業(yè)的前沿信息,

不斷開發(fā)掌握新工藝、應(yīng)用新技術(shù)、發(fā)展新產(chǎn)品，注重自主創(chuàng)新和自

主知識產(chǎn)權(quán)管理，不斷增強公司的核心競爭力，以化解各種技術(shù)風險

和未來技術(shù)壁壘的沖擊。

（六）資金風險對策

密切關(guān)注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風險。簽訂產(chǎn)品

外銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的

外幣作為支付貨幣。

法人治理結(jié)構(gòu)

（一）股東權(quán)利及義務(wù)

1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行

為時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登

記在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。

2、公司股東享有下列權(quán)利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

（3）依法請求人民法院撤銷董事會、股東大會的決議內(nèi)容；

（4）對公司的經(jīng)營進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

（5）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其用

持有的股份；

（6）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、

董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告；

（7）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財產(chǎn)的分配；

（8）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

（9）單獨或者合計持有公司百分之10以上股份的股東，有向股

東大會行使提案的權(quán)利；

（10）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

3、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當向公司

提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核

實股東身份后按照股東的要求予以提供。

4、公司股東大會、董事會決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東

有權(quán)請求人民法院認定無效。

股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法

規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之

日起—日內(nèi)，請求人民法院撤銷。

5、董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者

本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨或合并持有

公司1%以上股份的股東有權(quán)書面請求監(jiān)事會向人民法院提起訴訟；監(jiān)

事會執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司

造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。

監(jiān)事會、董事會收到前款規(guī)定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，

或者自收到請求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提

起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)

為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的

股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。

6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定,

損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

7、公司股東承擔下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

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