3第一章營運(yùn)資金管理的相關(guān)概念及理論分析 5第一節(jié)營運(yùn)資金管理的概述 5一、營運(yùn)資金管理的概念 5二、營運(yùn)資金特點(diǎn) 5三、營運(yùn)資金的原則 5第二節(jié)衡量企業(yè)營運(yùn)資金管理的指標(biāo) 6一、存貨周轉(zhuǎn)率 6二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 6三、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 6四、采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 6五、生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 7六、營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期 7第二章金萊克時尚綜合體育用品公司的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 7第一節(jié)金萊克時尚股份有限公司的基本概況 7第二節(jié)金萊克時尚公司的營運(yùn)資金概況 8一、營運(yùn)資金規(guī)模 8二、金萊克時尚公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 94三、金萊克時尚公司流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 第二節(jié)金萊克時尚公司營運(yùn)資金管理績效評價 一、重點(diǎn)周期要素 二、各渠道營運(yùn)資金管理績效 第三章金萊克時尚綜合體育用品營運(yùn)資金管理存在的問題 第一節(jié)流動負(fù)債占比重大 第二節(jié)貨幣資金利用率低 第三節(jié)采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較長 第四節(jié)營銷渠道周轉(zhuǎn)期較慢 第五節(jié)營運(yùn)資金管理意識薄弱 第四章金萊克時尚綜合體育用品營運(yùn)資金管理的對策 第一節(jié)合理降低流動負(fù)債的比重 第二節(jié)提高貨幣資金使用率 第三節(jié)縮短采購周轉(zhuǎn)期 第四節(jié)加強(qiáng)營銷渠道管理 第五節(jié)增強(qiáng)營運(yùn)資金管理意識 23參考文獻(xiàn) 5營運(yùn)資金是企業(yè)資產(chǎn)的一部分，企業(yè)營運(yùn)資金管理的狀況對企業(yè)的發(fā)展有著重要影響。我國綜合體育用品企業(yè)的供應(yīng)商和客戶來自國內(nèi)外不同地區(qū)和國家，從而形成比較龐大的資金流，增加了企業(yè)財務(wù)管理的復(fù)雜性(林澤遠(yuǎn)，趙秋華，2022)。目前，隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，綜合體育用品行業(yè)正處于蓬勃發(fā)展的階段，產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新、銷售服務(wù)的完善等各項競爭在一定程度上反映了不同綜合體育用品公司營運(yùn)資金管理績效的高低。以金萊克公司為例，對該企業(yè)的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，根據(jù)分析提出其存在的問題并提出相應(yīng)的建議。金萊克企業(yè)要加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理水平，有利于實現(xiàn)金萊克企業(yè)價值最大化，從而在綜合體育用品市場競爭中能夠長久穩(wěn)定地發(fā)展。關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金；流動資產(chǎn)；流動負(fù)債；貨幣資金第一章營運(yùn)資金管理的相關(guān)概念及理論分析一、營運(yùn)資金管理的概念營運(yùn)資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理，流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的凈額為營運(yùn)資金。一個企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分(楊浩然，鄭琳娜，2021)。二、營運(yùn)資金特點(diǎn)周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營運(yùn)資金運(yùn)用短期籌資方式加以解決。非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款等更容易變現(xiàn)，對企業(yè)應(yīng)付臨時性資金需求有重要意義(王子銘，陳梓萱，2023)。數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。來源具有多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決((李志偉，周嘉怡，2021))。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期三、營運(yùn)資金的原則保證合理的資金需求。合理的資金需求是企業(yè)營運(yùn)資金的管理的首要任務(wù)。6提高資金使用效率。企業(yè)通過增加流入現(xiàn)金和控制現(xiàn)金流出維持正常的生產(chǎn)經(jīng)節(jié)約資金使用成本。保證企業(yè)正常運(yùn)營的情況下，盡量降低資金使用成本。保持足夠的短期償債能力。保證企業(yè)足夠的短期償債能力是營運(yùn)資金重要的原則之一(孫鵬飛，李夢琪，2022)。第二節(jié)衡量企業(yè)營運(yùn)資金管理的指標(biāo)一、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。反映企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度和銷貨能力的一項指標(biāo)(王晨曦，朱琪彤，2021)。計算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期反映了存貨流轉(zhuǎn)速度的周期變化。二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)主營業(yè)收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額之比。是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)(陳浩宇，鄒詩琪，2021)。計算公式：應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間(劉彬宇，高陽曦，2021)。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是指反映企業(yè)應(yīng)付賬款的流動程度。計算公式：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本凈額/平均應(yīng)付賬款余額×100%.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是衡量公司需要多長時間付清供應(yīng)商的欠款，屬于公司經(jīng)營能力計算公式；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率[3]四、采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(材料存貨+預(yù)付賬款一應(yīng)付賬款一應(yīng)付票據(jù))/營業(yè)收7五、生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款一應(yīng)付職工薪酬一其他應(yīng)付六、營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(成品存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)一預(yù)收賬款一應(yīng)交稅費(fèi))/第二章金萊克時尚綜合體育用品公司的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀第一節(jié)金萊克時尚股份有限公司的介紹金萊克公司是我國綜合體育用品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕綜合體育用品領(lǐng)域多年，金萊克在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家綜合體育用品企業(yè)榮譽(yù)金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)"以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)綜合體育用品企業(yè)500強(qiáng)”。金萊克的發(fā)展是我國綜合體育用品企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國綜合體育用品企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于綜合體育用品市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于綜合體育用品行業(yè)前沿，引領(lǐng)綜合體育用品行業(yè)的發(fā)展。8行政辦公室行政辦公室人力資源部財務(wù)科四審計部財務(wù)科三財務(wù)部財務(wù)科二客戶服財務(wù)科一技術(shù)部銷售分公司四企劃部銷售分公司三采購部生產(chǎn)部銷售分公司信息部招標(biāo)部投標(biāo)部銷售分公司二行政總監(jiān)銷售管第二節(jié)金萊克時尚公司的營運(yùn)資金概況一、營運(yùn)資金規(guī)模流動資產(chǎn)流動負(fù)債營運(yùn)資金營運(yùn)資金一由表一金萊克時尚公司營運(yùn)資金規(guī)模分析可得，2019年流動資產(chǎn)從685376萬元逐年上升增加到2021年的1318744萬元，從2021年下降到2023年的104079萬元，呈下降趨勢。金萊克的流動負(fù)債金額從2019年的489418萬元增長到2021年的1009846萬元，金萊克從2021年的1009846萬元下降至2023年的831986萬元，流動9金從2019年的195958萬元增長到2021年的308898萬元，從這些經(jīng)歷中看出呈上升增長趨勢，從2021年的308898萬元降低到2023年的208763萬元，呈下降趨勢，金萊克的營運(yùn)資金的下降不利于對公司的發(fā)展。金萊克時尚公司的營運(yùn)資金增長率從2020年的72.70%下降到2023年的-16.33%,說明金萊克企業(yè)近年來營運(yùn)資金的流動動資產(chǎn)(%)動資產(chǎn)(%)動資產(chǎn)(%)動資產(chǎn)(%)2023年占比流動資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收票據(jù)短期投資存貨根據(jù)表二所示，金萊克時尚公司的貨幣資金占比由2019年的30.67%上升至2023年的52.84%,說明企業(yè)貨幣資金占比流動資產(chǎn)的比例較高，過多的閑置資金沒有的更好利用。金萊克時尚公司的應(yīng)收票據(jù)占比從2019年的18.39%下降至2020年的13.9%,是因為流動資產(chǎn)增加幅度大，若是這種情況應(yīng)收票據(jù)的占比下降，金萊克從2020年的13.9%大幅上升到2022年的19.62%,說明金萊克企業(yè)近幾年主營業(yè)務(wù)收入增加，銷售客戶增多。企業(yè)的應(yīng)收賬款占比從2019年的19.49%下降至2020的13.5%,應(yīng)收賬款下降，流動資產(chǎn)增加，2022年占比增加到13.73%,金萊克2023年占比小幅度下降到13.34%,2021到2023年變化穩(wěn)定。金萊克時尚公司在2019年沒有進(jìn)行短期投資，金萊克從2020年開始短期投資占比流動資產(chǎn)的比例為0.12%下降到2023年從2019年的22.53%下降到2023年的14.04%,說明金萊克企業(yè)的對存貨數(shù)量控制在單位；萬元2019年占比流動資產(chǎn)2020年占比流動資產(chǎn)2021年占比流動資產(chǎn)2022年占比流動資產(chǎn)動資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)工薪酬如表三所示，金萊克時尚公司短期借款占比從2019年的1.20%大幅增加到2022年的23.45%,說明金萊克企業(yè)的流動性資金較強(qiáng)，有能力減少借款金額從而降低風(fēng)險。2023年短期借款占比大幅下降到13.27%,主要是因為2023年短期借款和流動負(fù)債均減少，因此，短期負(fù)債占比大幅度降低。應(yīng)付票據(jù)占比從2019年的43.92%下降到2021年的39.68%,2023年時有上升至41.95%,變化幅度不大。金萊克的應(yīng)付票據(jù)的下降是因為流動負(fù)債的增加，在這樣的場合下比例相應(yīng)減少((韓雨晨，方欣怡，2020))。應(yīng)付賬款占比從2019年的32.28%下降至2022年的22.9%,2023年上升至28.16%。金萊克時尚公司預(yù)收賬款占比從2019年的5.96%下降到2022年占比3.56%,說明金萊克企業(yè)的產(chǎn)品競爭力較低，在2023年占比增加到5.11%,是因為企業(yè)提前取得銷售收入的能力有所增強(qiáng)。應(yīng)付職工薪酬占比從2019年的2.29%下降到2022年占比1.64%,2023年占比上升到2.36%。金萊克時尚公司其他應(yīng)付款占比從2019年的12.66%下降到2022年的6.38%,說明金萊克企業(yè)的償債能力增強(qiáng)，2023年小幅度上升到8.1%,變化不大，整體比較穩(wěn)定。金萊克時尚公司的其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例從2019年的12.66%持續(xù)下降到2022年的6.38%,在2023年時占比流動負(fù)債的比例為8.1%,2019年金萊克時尚公司正在大力發(fā)展，積極擴(kuò)大市場規(guī)模(李思遠(yuǎn)，黃詩璇，2023)。這在一定角度上顯露因此，金萊克2019年其他應(yīng)付款占比較高，在2020年到2022年企業(yè)發(fā)展逐漸穩(wěn)定，其他應(yīng)付款占比流動負(fù)債的比例逐漸減少，2023金萊克企業(yè)的其他應(yīng)付賬款增加且流動負(fù)債下降使其占比流動負(fù)債的比例一、重點(diǎn)周期要素(一)存貨周轉(zhuǎn)率期初存貨期末存貨存貨周轉(zhuǎn)期(天)由表四可知，金萊克時尚公司的存貨周轉(zhuǎn)率從2019年的5.03%上升到2023年的7.40%。金萊克時尚公司在2019年到2022年之存貨周轉(zhuǎn)率變化較平穩(wěn)，2023年金萊克的周轉(zhuǎn)率與前四年相比有存貨周轉(zhuǎn)率提高。存貨周轉(zhuǎn)率越高，從這些政策可以推測存貨周轉(zhuǎn)速度加快，流動性增強(qiáng)，說明企業(yè)在2023年更重視存貨的管理。金萊克時尚公司的存貨周轉(zhuǎn)期從2019年的71.61天下降到2020年的63.15天，2021和2022年小幅度波動，金萊克2023年存貨周轉(zhuǎn)率大幅度下降為48.63,這主要是因為2023年金萊克企業(yè)的存貨大幅下降，從而存貨周轉(zhuǎn)期減少，說明存貨變現(xiàn)的速度加快，金萊克的存貨管理工作的效率高(丁嘉豪，孫瑩瑩，2022)。(二)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(%)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天)由表五的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況來看，金萊克時尚公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2019年的8.35%上升到2021年的11.58%,2022年有小幅度下降變化，下降到10.13%,2023年增長到10.82%,金萊克時尚公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體來看變化較平穩(wěn)且較小幅度變化。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期從2019年的43.14減少到2021年的31.07,2022年上升至35.52,2023年又減少到周轉(zhuǎn)期為33.26。在這種局面下總體來說，金萊克時尚公司的(三)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)率(%)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)由表六的金萊克時尚公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況來看，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率從2019年的5%上升至2021年的5.67%,2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為5.23%,有小幅度下降，2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率上升為5.51%,在這樣的狀況下說明金萊克公司占用供應(yīng)商貨款降低，上游供應(yīng)商談判實力有所增強(qiáng)。金萊克時尚公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期從2019年的72天下降到2023年的66天，說明企業(yè)付款及時，賒銷的情況逐漸減少，減少了占用本文成功挖掘出研究空白及潛在的研究領(lǐng)域，為本文的研究規(guī)劃和執(zhí)行打下了堅實基二、各渠道營運(yùn)資金管理績效(一)采購渠道營運(yùn)資金管理材料存貨應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)期(天)由表七可得，金萊克時尚公司的采購渠道營運(yùn)資金從2019年的-351961萬元下降到2021的-634355萬元，主要是因為綜合體育用品原材料存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付款項等都呈逐年上升趨勢且應(yīng)付款項占比較大，這確切地體現(xiàn)出了從2022年上升到的-578006萬元，2023年下降到-565646萬元，這主要是因為綜合體育用品材料存貨、預(yù)付賬款以及應(yīng)付款項較2021年有較明顯的下降趨勢，金萊克企業(yè)的資金流動性就越快(成峰，2022)。金萊克時尚公司的采購渠道周轉(zhuǎn)期從2019年的-101.19天下降到2021年的-182.43天，采購渠道營運(yùn)資金的不斷減少從而使金萊克企業(yè)的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期更小，從2022年的-182.43到2022年的-118.97,2022年采購渠道營運(yùn)資金的減少縮短了金萊克時尚公司的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，2023年的周轉(zhuǎn)期較2022年的相比，從這些經(jīng)歷中看出采購渠道周轉(zhuǎn)期小幅度下降到-123.02天。金萊克的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的負(fù)值越小就說明企業(yè)占用上游供應(yīng)商的資金時間越長。(二)供應(yīng)商采購管理前五名供應(yīng)商采購金額(萬)占年度采購金額比例應(yīng)商采購金額從2019年的119510萬元上升到2022年的307650萬元，呈上升趨勢，2023年是243264萬元，金萊克時尚綜合體育用品公司供應(yīng)商采購金額有所下降。金萊克時尚公司的占年度采購金額比例從2019年的17.11%增加到2022年的24.09%,是由于金萊克時尚綜合體育用品企業(yè)在不斷擴(kuò)大規(guī)模，產(chǎn)品銷量逐漸增加。2023年采購金額占比年度采購金額比例下降到20.28%。五年間，金萊克時尚綜合體育用品(四)生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理表九金萊克時尚公司2019年-2023年生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金詳細(xì)項目在產(chǎn)品存貨應(yīng)付職工薪酬營運(yùn)資金生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期(天)由表九可得，金萊克時尚公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金從2019年的-67320萬元下降到2021年的-92071萬元；2022年有所上升，上升為-73238萬元，2023年較2022年綜合體育用品公司應(yīng)付職工薪酬及其他應(yīng)付款的金額比在產(chǎn)品和其他應(yīng)收款的金額高。2022年由于企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款較2021年有所下降，因此生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金有所上升。2023年各項目較2022年都有所增加且變化幅度不大，這在一定角度上顯露因此，金萊克時尚綜合體育用品公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金較2022年有所上升。金萊克時尚公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2019年的-19.36天小幅度下降到2020年的-21.29,從2020年的-21.29大幅上升到2021年的-4.88,2021年時金萊克時尚綜合體育用品企業(yè)的營業(yè)收入大幅增加從而縮短了金萊克時尚公司的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，在這種局面下從2021年的-4.88下降到2023年的-16.80天，金萊克時尚綜合體育用品公司生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)期在后兩年中有所下降，說明金萊克時尚綜合體育用品公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)加快，生產(chǎn)效率提高。本研究在方法論層面同樣有所創(chuàng)新，作者巧妙地整合了多種既有的研究方法和技術(shù)資源，形成了一種新穎且高效的研究范式。這種創(chuàng)新不僅體現(xiàn)在對研究方案的精心構(gòu)思上，也體現(xiàn)在數(shù)據(jù)搜集、整理及分析的整個過程中。借助新的研究視角、采用前沿的統(tǒng)計工具以及開發(fā)定制化的研究模型，本文得以更深入地挖掘數(shù)據(jù)背后的規(guī)律和聯(lián)系，進(jìn)而取得了更為精確和全面的研究成果。(四)營銷渠道營運(yùn)資金管理成品存貨應(yīng)收票據(jù)應(yīng)交稅費(fèi)營銷渠道營運(yùn)資金營銷渠道周轉(zhuǎn)期(天)由表十所得，金萊克時尚公司的營銷渠道營運(yùn)資金從2019年的352674萬元增加到2021年的564315萬元，這是由于金萊克時尚綜合體育用品公司成品存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的大幅度增加，從而營運(yùn)資金也在不斷增加，應(yīng)收款項變化劇烈，是由于金萊克時尚綜合體育用品公司銷售規(guī)模擴(kuò)大信用客戶銷售占比增加所導(dǎo)致(王子銘，陳梓萱，2022)。在此類情境中從2021年的564315萬元下降到2023年的382708萬元主要是因為2023年較前兩年的營銷渠道營運(yùn)資金減少主要是產(chǎn)成品存貨、應(yīng)收款項以及應(yīng)交稅費(fèi)的減少從而有了顯著的變化。第三章金萊克時尚綜合體育用品營運(yùn)資金管理存在的問題第一節(jié)流動負(fù)債占比重大根據(jù)金萊克時尚公司的營運(yùn)資金規(guī)模分析，流動負(fù)債占營運(yùn)資金的比重比較大。通過營運(yùn)資金規(guī)模分析來看，近幾年金萊克時尚公司的流動資產(chǎn)和營運(yùn)資金的金額呈下降趨勢，企業(yè)的流動負(fù)債從2019年到2021年之間逐年上升，從2021年到2023年流動負(fù)債平穩(wěn)下降且變化幅度不大，根據(jù)此類條件分析可以推知其可能情況整體來看，金萊克時尚公司的流動負(fù)債較多。如果企業(yè)的流動負(fù)債過高，償債壓力會越來越大并且流動負(fù)債的期限較短，一般在一年之內(nèi)的還款時間，因此對企業(yè)有一定的還款壓力。從而也會對金萊克時尚綜合體育用品企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營有一定的影響，會影響企業(yè)的盈利水平。流動負(fù)債占比營運(yùn)資金規(guī)模金額較高，公司在需要償還大額債務(wù)的情況下，同時要維持正常的金萊克時尚綜合體育用品公司運(yùn)營是比較困難的，這對公司營運(yùn)而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。因此，金萊克時尚綜合體育用品公司應(yīng)該注重流動負(fù)債的問題，同時減少流動負(fù)債的比重。第二節(jié)貨幣資金利用率低變動幅度(%)由表十一金萊克時尚公司近五年的投資額情況來看，企業(yè)的投資額從2019年的6200萬元上升至2021年的99244萬元，企業(yè)的年投資額變動幅度在這兩年分別為226.37%和390.46%,金萊克時尚公司的主要投資是用于購買股權(quán)以及新設(shè)子公司。從2021年開始企業(yè)投資額下降到2023年的3759萬元，從這些經(jīng)歷中看出由此可以看出來金萊克時尚公司在2022年和2023年減少了投資發(fā)展，大幅度的減少投資金額會降低金萊克時尚綜合體育用品公司的利潤和公司的整體發(fā)展水平，不利于企業(yè)的長期發(fā)展，說明企業(yè)對貨幣資金的利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金的利用率。由表十二金萊克時尚公司的貨幣資金情況可得，庫存現(xiàn)金的數(shù)量金額在五年中數(shù)量較小，在2021年到2023年之間平穩(wěn)變化。本文同樣對所得結(jié)論進(jìn)行了再審視，首要確保研究結(jié)論在理論上與當(dāng)前的學(xué)術(shù)架構(gòu)相協(xié)調(diào)。本文將本研究的主要發(fā)現(xiàn)與領(lǐng)域內(nèi)廣泛接納的理論進(jìn)行了深入比對，以評判其一致性、互補(bǔ)性及潛在的創(chuàng)新價值。經(jīng)此步驟，本文驗證了研究結(jié)論的理論基礎(chǔ)，確認(rèn)其不僅能強(qiáng)化并拓展現(xiàn)有理論體系，還可能在某些維度提出新穎見解或挑戰(zhàn)傳統(tǒng)觀點(diǎn)。同時，本文也著重考慮了研究結(jié)果與實踐應(yīng)用的結(jié)合點(diǎn)，探討其對解決現(xiàn)實難題的作用與意義，旨在加強(qiáng)理論與實踐的互動，推動學(xué)科知識的不斷完善。企業(yè)的銀行存款由2019年的204333萬元增加到2023年的477109萬元，總體上金萊克時尚綜合體育用品公司呈上升趨勢不斷增多，其他貨幣資金由2019年的9181萬元增加到2023年的72846萬元，數(shù)量金額也在不斷增加。金萊克時尚公司的貨幣資金金額在后幾年中總體是呈增加趨勢。結(jié)合上表的投資額分析來看，企業(yè)的貨幣資金逐年增加，投資金額逐漸減少，說明企業(yè)的貨幣資金利用率較低，應(yīng)加大閑置貨幣資金對內(nèi)外企業(yè)的投資金額。眾所周知，銀行存款的利率比長短投資的利率低的多，將大量的貨幣資金存放在銀行存款，并沒有用于投資產(chǎn)生的收益多，金萊克時尚綜合體育用品企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)增加對長短期投資，從而提高企業(yè)在市場的占有率和地位。綜合體育用品傳統(tǒng)產(chǎn)品技術(shù)綜合體育用品創(chuàng)新產(chǎn)品技術(shù)—從企業(yè)2019年到2023年的開發(fā)支出項目情況可知，金萊克時尚公司五年間有綜開發(fā)由2020年的134.82萬元降到2022年的46.71萬元，2023年沒有進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，說明企業(yè)對其他技術(shù)開發(fā)不夠重視。金萊克時尚公司應(yīng)該利用部分閑置的貨幣資金加大對其他產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)，若是這種情況因為產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)對綜合體育用品企業(yè)是來說十分重要的，關(guān)乎一個綜合體育用品企業(yè)的銷售狀況以及產(chǎn)品的市場知名度和產(chǎn)品的競爭力。此結(jié)果與本文原先預(yù)估的研究成果相一致，驗證了研究指向的精確性。首先，這種吻合度彰顯了本文在研究策劃與分析等領(lǐng)域的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。它不僅深化了本文對研究議題的認(rèn)知，還為本文注入了信心，即所運(yùn)用的研究方法和路徑是切實可行的，能夠揭示出該領(lǐng)域的核心原理和特征。另外，這一結(jié)果的一致性也為本文后續(xù)的研究工作提供了指引，即在現(xiàn)有成果基礎(chǔ)上繼續(xù)深化對問題的剖析，拓寬研究范圍，挖掘更多潛在的影響因素與機(jī)制。金萊克時尚育用品集團(tuán)金萊克時尚公司的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2019年的-101.19天持續(xù)下降至2021年的-182.43,從2021年上升到2023年的-123.15天，采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期五年道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期相比，雖然兩家公司的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期均為負(fù)值，但是量產(chǎn)生不滿，影響企業(yè)在市場上口碑，這些都不利于企業(yè)的發(fā)展(王旭東，張雅第四節(jié)營銷渠道周轉(zhuǎn)期較慢單位：天金萊克時尚育用品根據(jù)表十五金萊克時尚公司與MD綜合體育用品集團(tuán)的營出，金萊克時尚公司營銷渠道周轉(zhuǎn)期從2019年的98.8天持續(xù)上升到2021年的159.34天，2021年營銷渠道周轉(zhuǎn)期從159.34下降到81.33,從這些政策可以推測且近五年的渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期從2019年的62.81下降到2023年的30.72天，總體呈逐漸下降趨勢，MD綜合體育用品營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期五年平均值僅為43.42,經(jīng)過近五萊克時尚綜合體育用品的五年平均周轉(zhuǎn)期是MD綜合體育用品占比流動資產(chǎn)比例保持在5%左右變化平穩(wěn)，說明企業(yè)預(yù)收賬款的金額較小，從而進(jìn)第五節(jié)營運(yùn)資金管理意識薄弱年的采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期以及營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期和同行業(yè)的MD綜合體營運(yùn)資金的管理，因此金萊克時尚公司應(yīng)該加強(qiáng)對營運(yùn)資金管理的意識(周子和，劉第四章金萊克時尚綜合體育用品營運(yùn)資金管理的對策第一節(jié)降低流動負(fù)債比重從金萊克時尚公司近五年的營運(yùn)資金的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)流動負(fù)債占營運(yùn)資金的比重較大，流動負(fù)債過多，對企業(yè)有一定的償還壓力，從而也會對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營有一定的影響。流動負(fù)債占比營運(yùn)資金規(guī)模金額較高，這對金萊克公司營運(yùn)而言，是不利于企業(yè)發(fā)展的。金萊克時尚公司要想保持一個適合當(dāng)前企業(yè)發(fā)展水平，應(yīng)該保持適度的流動負(fù)債額度，衡量流動負(fù)債和長期負(fù)債的結(jié)構(gòu)，這確切地體現(xiàn)出了還要注意降低負(fù)債成本。另外適當(dāng)增加長期債務(wù)的比例，有利于于減少金萊克企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在資本收益大于負(fù)債的成本的前提下，金萊克企業(yè)想要獲取更多收益時，保證投資收益率高于負(fù)債利率，更容易降低財務(wù)風(fēng)險。金萊克時尚公司需根據(jù)企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營情況來控制負(fù)債額度適量增加長期負(fù)債的比例，保證負(fù)債還款前還清本金和利息。公司應(yīng)該選擇的合理籌資方式，合理制定負(fù)債計劃。第二節(jié)提高貨幣資金使用率金萊克時尚公司的貨幣資金流動性資金充足，且在流動資產(chǎn)占比較大。根據(jù)金萊克時尚公司的投資額情況，2019年到2023年的投資額明顯下降幅度大，企業(yè)減少了項目投資。從2019年開始，金萊克時尚公司在國內(nèi)外市場不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，為了保證企業(yè)正常運(yùn)營的資金需求，根據(jù)此類條件分析可以推知其可能情況單依賴于企業(yè)的銷售產(chǎn)品的營業(yè)收入來維持金萊克企業(yè)的運(yùn)營資金周轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實的，為了獲取更多的利潤，公司可以將存放在銀行賬戶的閑置貨幣資金進(jìn)行合理的投資(王子銘，陳梓萱，2022)。長期投資有助于金萊克企業(yè)謀劃資金，長期投資的目的有：對投資企業(yè)重要的戰(zhàn)略計劃有重大影響或控制權(quán)，控制被投資單位的經(jīng)營和資產(chǎn)來實現(xiàn)更多價值。與被投資企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，兩家綜合體育用品公司通過長期商業(yè)合作，原材料供應(yīng)也會更加充足，或下游的營銷更加順暢，從這些經(jīng)歷中看出長期以往兩家公司都能收益。短期投資主要是將資金投入到容易變現(xiàn)的項目上來并且較短周期內(nèi)獲取可觀的利益I?。金萊克時尚公司平衡好長短期投資的結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)更好地運(yùn)營并且穩(wěn)定發(fā)展。另外金萊克企業(yè)有大量的貨幣資金，可以用于專門項目或者技術(shù)開發(fā)上和研發(fā)新產(chǎn)品。如今，同類化綜合體育用品產(chǎn)品的種類越來越多，消費(fèi)者在選擇品牌產(chǎn)品時，首先注重的產(chǎn)品品質(zhì)以及性價比等。本文首先致力于廣泛搜集并深入研讀國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)典與最新文獻(xiàn)，以此為研究提供一個堅實的背景。這不僅全面回顧了研究問題的歷史沿革、理論演進(jìn)及當(dāng)前研究熱點(diǎn)，還為本文的研究方向提供了明確的坐標(biāo)。在此過程中，本文發(fā)現(xiàn)了前人研究的局限與待探索的領(lǐng)域，進(jìn)而明確了本研究的創(chuàng)新之處與貢獻(xiàn)所在。此外，廣泛的文獻(xiàn)研讀還促進(jìn)了對相關(guān)理論的深入理解，為后續(xù)理論框架的搭建、假設(shè)的提出及實證分析的開展奠定了堅實基礎(chǔ)。因此，這更需要金萊克企業(yè)能抓住消費(fèi)者的真實心理，才能打開企業(yè)的市場知名度，為擴(kuò)大金萊克公司規(guī)模而籌集充足資金。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)，以便更好的搶占市場資源(李志偉，第三節(jié)縮短采購周轉(zhuǎn)期金萊克時尚公司的采購周轉(zhuǎn)期近五年的均值較小，和同行綜合體育用品企業(yè)的采購渠道周轉(zhuǎn)期相比有較大的差距，企業(yè)可以通過縮短渠道周轉(zhuǎn)期來提高金萊克時尚公司的營運(yùn)資金管理水平，若是這種情況需要注意以下幾點(diǎn)(陳浩宇，鄒詩琪，2022):首先，金萊克企業(yè)要不斷完善供應(yīng)商評價體系，從眾多上游公司中選出商業(yè)信用評價良好的供應(yīng)商公司進(jìn)行合作，形成長期合作伙伴，這樣可以保證金萊克企業(yè)能夠擁有長期穩(wěn)定的材料貨源。其次，企業(yè)應(yīng)該制定合理的采購計劃，縮短采購周期。在制定采購策略時，根據(jù)原材料性質(zhì)的不同對供應(yīng)商進(jìn)行分類。經(jīng)營生產(chǎn)需要的關(guān)鍵原材料，可以尋找多家供應(yīng)商來進(jìn)行采購，尋找提供高質(zhì)量材料的供應(yīng)商公司構(gòu)建穩(wěn)定的合作，在這樣的位置上這樣對綜合體育用品產(chǎn)品質(zhì)量更有保障。對于一般的原材料，金萊克企業(yè)可以選擇高頻率地采購，選取成本最低的幾家供應(yīng)商進(jìn)行采購。金萊克時尚公司還應(yīng)該采取措施盡力降低采購風(fēng)險，金萊克企業(yè)應(yīng)該根據(jù)季節(jié)性變化制定合理的采購計劃，以免增加材料庫粗暴以及庫存管理成本，外部環(huán)境發(fā)生