應(yīng)收帳款和存貨管理應(yīng)收帳款和存貨管理信用和收賬政策信用申請(qǐng)人分析存貨管理和控制公司信用和收賬政策(1)平均收賬期(2)壞賬損失應(yīng)收賬款的質(zhì)量信用期間的長(zhǎng)度或有現(xiàn)金折扣企業(yè)的收賬程序信用標(biāo)準(zhǔn)只要銷售獲利能力超過應(yīng)收賬款所增加的成本，企業(yè)就應(yīng)降低所接受的應(yīng)收賬款帳戶的質(zhì)量要求.信用標(biāo)準(zhǔn)

--企業(yè)接受信用申請(qǐng)者的最低信用 質(zhì)量.為什么要降低公司的信用標(biāo)準(zhǔn)?信用標(biāo)準(zhǔn)信用部門的擴(kuò)大處理增加的帳戶的職員工作處理增加的應(yīng)收賬款的服務(wù)壞賬損失機(jī)會(huì)成本放寬信用標(biāo)準(zhǔn)的成本放寬信用標(biāo)準(zhǔn)舉例BW公司的營(yíng)業(yè)還沒達(dá)到全部的營(yíng)運(yùn)能力，公司想知道放寬信用標(biāo)準(zhǔn)是否能增加獲利能力。目前公司的產(chǎn)品變動(dòng)成本為$20，銷售單價(jià)為$25.預(yù)期放寬信用標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)影響顧客的支付習(xí)慣.放寬信用標(biāo)準(zhǔn)舉例預(yù)計(jì)企業(yè)的年賒銷額增加$120,000，新客戶的平均收賬期為3個(gè)月.假定企業(yè)持有額外的應(yīng)收賬款的稅前機(jī)會(huì)成本為20%.

不考慮新增的壞賬損失，BW公司是否應(yīng)放寬信用政策?放寬信用標(biāo)準(zhǔn)舉例增加的銷售($5單位邊際貢獻(xiàn)毛益)x(4,800銷獲利能力 售增加額）=24,000增加的 ($120,000增加的銷售收入)/(4新應(yīng)收賬款 客戶的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）=$30,000增加的應(yīng)收賬款 ($20/$25)x($30,000)=投資 $24,000增加的投資的必要 (20%機(jī)會(huì)成本)x$24,000=稅前收益 $4,800

Yes!

收益>必要的稅前收益公司的信用和收賬政策(1)平均收賬期(2)壞賬損失應(yīng)收賬款的質(zhì)量信用期間的長(zhǎng)度或有現(xiàn)金折扣企業(yè)的收賬程序信用期間信用期間

--給予客戶付款的信用持續(xù)期間。例 如，net30指所有款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)在發(fā)票開出后30天全部付清。信用條件

--給予客戶的付款信用持續(xù)期間，以 及因早日付款而給予客戶的折扣。 例如,2/10,net30.延長(zhǎng)信用期間舉例BW公司將信用條件由

net30(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為每年12次)改為net60(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為每年6次).目前公司產(chǎn)品變動(dòng)成本為$20，銷售單價(jià)為$25.預(yù)計(jì)新客戶的年賒銷增加額為$250,000,另外目前年賒銷增加額為$2,000,000.延長(zhǎng)信用期間舉例假定企業(yè)持有的額外的應(yīng)收賬款的稅前機(jī)會(huì)成本為20%.不考慮增加的壞賬損失，BW公司是否應(yīng)增加信用期間?延長(zhǎng)信用期間舉例增加銷售部分 ($5單位邊際貢獻(xiàn)毛益)x(10,000增的獲利能力 加的銷量）=$50,000

應(yīng)收賬款 ($250,000銷售收入)/(6應(yīng)收賬款增加額 周轉(zhuǎn)率）=$41,667與新銷售有關(guān) ($20/$25)x($41,667)=$33,334的應(yīng)收賬款投資增加額 信用期間改變前 ($2,000,000年賒銷額)/(12原應(yīng)收應(yīng)收賬款水平 賬款周轉(zhuǎn)率）=$166,667

延長(zhǎng)信用期間舉例新的應(yīng)收賬款 ($2,000,000年賒銷額)/(6新的水平 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）=$333,333與原有銷售有關(guān) $333,333-$166,667=的應(yīng)收賬款投資增加額 $166,666總的應(yīng)收賬款 $33,334+$166,666=投資增加額 $200,000增加投資部分的 (20%機(jī)會(huì)成本)x$200,000=稅前必要收益 $40,000

Yes!收益

>稅前必要收益

公司的信用和收賬政策(1)平均收賬期(2)壞賬損失應(yīng)收賬款的質(zhì)量信用期間的長(zhǎng)度或有現(xiàn)金折扣企業(yè)的收賬程序信用條件現(xiàn)金折扣--較早付款所能享受的銷售和采購(gòu)價(jià)格折 扣百分比.例如,2/10指現(xiàn)金折扣期間客戶可享受2%的現(xiàn)金折扣.現(xiàn)金折扣期間--早付款以取得現(xiàn)金折扣的一段時(shí)間. 例如,2/10指在發(fā)票開出后前10 天可取的現(xiàn)金折扣.引進(jìn)現(xiàn)金折扣的例子一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)型公司BW將信用期間由net60(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為每年6次)改為2/10,net60.現(xiàn)有的年賒銷金額$5,000,000保持不變.公司預(yù)期30%的賒銷客戶取得現(xiàn)金折扣，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增加到每年9次.企業(yè)持有額外的應(yīng)收賬款的稅前機(jī)會(huì)成本為20%.忽略額外的壞賬損失，公司是否應(yīng)引進(jìn)現(xiàn)金折扣?引進(jìn)現(xiàn)金折扣的例子使用現(xiàn)金折扣的例子應(yīng)收賬款水平 ($5,000,000銷量)/(6應(yīng)收賬款(原始) 周轉(zhuǎn)率）=$833,333應(yīng)收賬款水平 ($5,000,000銷量)/(9應(yīng)收賬款(新) 周轉(zhuǎn)率）=$555,556總的應(yīng)收賬款投資 $833,333-$555,556=減少額 $277,777

現(xiàn)金折扣的 .02x.3x$5,000,000稅前成本 =$30,000.減少投資部分 (20%機(jī)會(huì)成本)x$277,777的稅前機(jī)會(huì)節(jié)省=$55,555.

Yes!機(jī)會(huì)節(jié)省

>折扣成本加速收款的機(jī)會(huì)節(jié)省大于提供給客戶的折扣成本. 使用現(xiàn)金折扣的例子季節(jié)性優(yōu)惠避免存儲(chǔ)多余存貨和相關(guān)的存貨儲(chǔ)存成本.如果倉(cāng)儲(chǔ)成本加上存貨投資的必要收益超過應(yīng)收賬款投資增加部分的必要效益，季節(jié)性優(yōu)惠就可以采用.季節(jié)性優(yōu)惠

--鼓勵(lì)季節(jié)性產(chǎn)品購(gòu)買客戶的信用條款，允許客戶在銷售高峰期提貨而延遲款至高峰期后.公司信用和收賬政策(1)平均收賬期(2)壞賬損失應(yīng)收賬款的質(zhì)量信用期間的長(zhǎng)度或有現(xiàn)金折扣企業(yè)的收賬程序 目前的 政策 政策

A

政策B需求 $2,400,000$3,000,000$3,300,000銷售增量

$600,000$300,000違約損失初始銷售 2%銷售增量 10%18%

平均收賬期初始銷售 1個(gè)月增量銷售 2個(gè)月3個(gè)月違約風(fēng)險(xiǎn)和壞賬損失違約風(fēng)險(xiǎn)和壞賬損失

政策A

政策B1.銷售增加額 $600,000 $300,000

2.獲利能力:(20%的邊際貢獻(xiàn)毛益)x(1) 120,000 60,0003.增加的壞賬損失:(1)x(壞賬損失%) 60,000 54,0004.應(yīng)收賬款增加額:(1)/(新應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率) 100,000 75,0005.應(yīng)收賬款投資增加額:(.80)x(4) 80,000 60,0006.增加投資部分的 稅前收益(5)x(20%)16,00012,000

7.壞賬損失增加額+ 必要收益增加額:(3)+(6) 76,000 66,000

8.增量獲利能力:(2)-(7) 44,000 (6,000)

采納政策A而非政策B.收賬政策和程序

公司應(yīng)增加收賬費(fèi)用，直至壞賬損失的邊際減少等于收款邊際支出.收賬程序信函電話催問個(gè)人訪問法律行動(dòng)飽和點(diǎn)收賬費(fèi)用壞賬損失信用申請(qǐng)人分析取得申請(qǐng)人的有關(guān)信息分析這些信息并確定申請(qǐng)人的信譽(yù)進(jìn)行信用決策信息來源財(cái)務(wù)報(bào)表信用評(píng)級(jí)和信用報(bào)告向銀行核查商業(yè)交往審查公司的自身經(jīng)驗(yàn)公司必須權(quán)衡所收集的信息量和所需花費(fèi)的成本和時(shí)間.信用分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表(比率分析)公司的品德管理當(dāng)局的品德公司的財(cái)務(wù)實(shí)力公司的其他各種因素信用分析很可能使用如下信息:連續(xù)調(diào)查程序調(diào)查成本(決定所收集的信息量和信息類型)應(yīng)與定單的期望利潤(rùn)結(jié)合起來考慮.在下面的三張幻燈片10-30到10-32中將舉一個(gè)例子.調(diào)查程序流程示意圖(A部分)*對(duì)以前的客戶只需利用Dun&Bradstreet參考書進(jìn)行審查.步驟以前是否發(fā)生過壞賬Dun&Bradstreet報(bào)告分析*Reject是否第一步費(fèi)用為$5第二步費(fèi)用為$5-$15從未有過壞賬歷史調(diào)查程序流程示意圖(B部分)接受是否是否通過“限制”信用評(píng)級(jí)，以及是否隱瞞其他不利消息?否是拒絕是否通過“適當(dāng)”信用評(píng)級(jí)，以及是否達(dá)到最大“信貸額度”?調(diào)查程序流程示意圖(C部分)**也就是有一家銀行用它的信用為客戶的信用作擔(dān)保.銀行,信貸員及財(cái)務(wù)報(bào)表分析接受Reject接受,但僅限于提供國(guó)內(nèi)信用證擔(dān)保(L/C)**一般差好第三步費(fèi)用為$30其他信用決策問題信用限額

--給予一個(gè)客戶的最高信用額。它是 購(gòu)買 者可以賒購(gòu)的最高金額。如果可能不斷重復(fù)銷售，公司可能就需要建立一定程序，以避免每次收到定單時(shí)都從頭開始評(píng)價(jià)是否給予信用。信用評(píng)分制度--將有關(guān)信譽(yù)的各項(xiàng)特征進(jìn)行數(shù)量化的打分，據(jù)此確定是否應(yīng)給予信用.提高了信用維護(hù)了會(huì)計(jì)分類賬目進(jìn)行了償還支付開始收賬以公司的核心能力為基礎(chǔ)。外購(gòu)的信用和收賬完整的信用和/或收賬功能使外購(gòu)成為一個(gè)公司的第三部分。其他信用決策問題存貨管理與控制原材料運(yùn)送過程中的存貨產(chǎn)成品存貨存貨是產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售之間的紐帶.存貨類型:存貨管理與控制采購(gòu)生產(chǎn)安排有效率地滿足顧客的需求存貨給公司的經(jīng)營(yíng)增加彈性:適當(dāng)?shù)拇尕浖?jí)別使用成本-收益分析法.

比較生產(chǎn)、采購(gòu)和產(chǎn)品營(yíng)銷的經(jīng)濟(jì)收益 和存貨額外投資的成本.公司如何確定適當(dāng)?shù)拇尕浖?jí)別?存貨控制的ABC法對(duì)昂貴的存貨進(jìn)行比價(jià)格較低的存貨更嚴(yán)格的控制的一種存貨控制方法.對(duì)A類存貨經(jīng)常進(jìn)行檢查B類和C類的控制嚴(yán)格性和檢查的經(jīng)常性逐漸降低.存貨控制的ABC法01545100累計(jì)庫(kù)存數(shù)量的比例7090100累計(jì)庫(kù)存價(jià)值的比例ABC訂多少貨?

耗用量

訂貨成本

購(gòu)置成本訂貨可以表示采購(gòu)或者生產(chǎn).經(jīng)濟(jì)訂貨量取決于:總存貨成本C:單位時(shí)期內(nèi)存貨的購(gòu)置成本O:每次訂貨的訂貨成本S:該段時(shí)期內(nèi)存貨的總耗用量總存貨成本(T)=C(Q/2)+O(S/Q)時(shí)間Q/2Q平均庫(kù)存庫(kù)存(單位數(shù))經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ或最優(yōu)訂貨量(Q*):在企業(yè)的計(jì)劃期間使存存貨總成本最小的存貨訂購(gòu)數(shù)量.Q*=2(O)(S)C經(jīng)濟(jì)訂貨量舉例BW公司打算為公司產(chǎn)品的原材料織物制定經(jīng)濟(jì)訂貨量.織物消耗量仍為上一期的固定比率10,000碼.每一次訂貨的訂貨成本為$200.每碼織物每100天的購(gòu)置成本是1美元.經(jīng)濟(jì)訂貨量是多少?經(jīng)濟(jì)訂貨量如果每次訂貨成本為200美元，這一時(shí)期的使用量為10，000單位，每碼（單位）的購(gòu)置成本為1美元，那么我們就可以算出經(jīng)濟(jì)訂貨量.Q*=2($200)(10,000)$1Q*=2,000單位總存貨成本經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ(Q*)表示存貨總成本最小的訂購(gòu)數(shù)量.總存貨成本總購(gòu)置成本總訂貨成本Q*定單規(guī)模(Q)成本什么時(shí)候訂貨?訂貨點(diǎn)--企業(yè)發(fā)出訂貨單以補(bǔ)充存貨時(shí)，存貨下降 后必須達(dá)到的數(shù)量.訂貨點(diǎn)(OP)=交貨期

X每天耗用量考慮問題:交貨期

--從發(fā)出訂單到收到存貨之間的一段時(shí)間.何時(shí)訂貨舉例BW公司的JulieMiller預(yù)定在發(fā)出訂單后2天可收到織物存貨.Julie應(yīng)在何時(shí)訂貨?交貨期 =2天每天耗用量 =10,000碼/100天 =100碼每天訂貨點(diǎn)

=2天x

100碼每天 =

200碼何時(shí)訂貨舉例0 18203840交貨期2002000訂貨點(diǎn)單位數(shù)天數(shù)經(jīng)濟(jì)定貨量(Q*)安全存貨量前一個(gè)例子我們假定需求和交貨期確定.當(dāng)需求和交貨期不確定時(shí)，訂貨點(diǎn)為:訂貨點(diǎn)=(平均交貨期x平均日耗用量)+安全存貨量安全存貨量--為防止需求量（或耗用量）和交貨期 的不確定性而持有的存貨.安全存貨的訂貨點(diǎn)01820384002000訂貨點(diǎn)單位數(shù)天數(shù)2200安全庫(kù)存200安全存貨的訂貨點(diǎn)單位數(shù)天數(shù)安全庫(kù)存真正的交貨期為3天!(在第21天)22002000訂貨點(diǎn)40020001821公司的安全存貨Thefirm揹ipsintothesafetystock安全庫(kù)存的數(shù)量?存貨需求的不確定性交貨期的不確定性存貨短缺的成本購(gòu)置存貨的成本適當(dāng)?shù)陌踩尕洈?shù)量是多少?