全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機(jī)器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細(xì)解析均在試卷末尾）

一、選擇題

1、公司調(diào)研的內(nèi)容包括但不限于（）等，但各家公司調(diào)研的重點會不同。

團(tuán)公司基本情況

0公司風(fēng)險因素

a同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

0組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

A.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

B.(3、回、0

C.Hx回、0

D.(a、團(tuán)、團(tuán)、a

2、《證券法》規(guī)定。證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項責(zé)令改正，并處以（）

!罰款。

iA.一萬以上五萬以下

1B.五萬以上十萬以下

兇由C.五萬以上二十萬以下

跟量D.一萬以上十萬以下

3、預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股

利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,那么，（）。

團(tuán).他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元

團(tuán)他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元

團(tuán).他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元

風(fēng)該公司今年年末每股股利為1.8

A.0.0

B.0.0

C.0.0

恬

D.0.0

4、教育投資規(guī)劃（）。

團(tuán).一般期限較長

團(tuán).投資期限較短

團(tuán).在前期可以采取較為積極的投資策略

明后期應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.0.0.0

5、王某1月份之前投資所得及利息收入如下：存款利息150元，國債利息650元，持股一

個月以內(nèi)股息200元，股票價差收入5000元，王某1月份應(yīng)納個人所得稅（）o

A.30

B.40

C.70

D.200

6、現(xiàn)有一個投資項目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025

年的10年中，每年年末流入資金100萬元。如果年貼現(xiàn)率為8%,下列說法中，正確的有

（）。

0.2015年年末各年流入資金的終值之和為1052萬元

0.2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元

0.該項投資項目投資收益比較好

團(tuán).該項投資項目凈值為381萬元

A.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

7、證券產(chǎn)品買進(jìn)時機(jī)選挎的策略有（）。

回.辨別買進(jìn)時機(jī)

團(tuán).買入時機(jī)比買何種股票更重要

因買何種股票比買入時機(jī)更重要

團(tuán).谷底買進(jìn)戰(zhàn)略

A.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

C.0.0.0.0

D.0.0

8、用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。

A.己獲利息倍數(shù)

B.流動比率

C.速動比率

D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

9、應(yīng)納稅額=每次收入額20,這個公式適用于（

團(tuán).特許權(quán)使用費所得

同.紅利收入

因財產(chǎn)租賃所得

團(tuán).偶然所得和其他所得

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

10、中央銀行采取緊縮的貨幣政策時，其主要政策手段是（）。

A.減少貨幣供應(yīng)最，提高利率，加強(qiáng)信貸控制

B.減少貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制

C.增加貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制

D.增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制

11、對投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對象，這是因為（）。

I.股息收益穩(wěn)定

0.在公司財產(chǎn)清償時先于普通股票

0.在公司財產(chǎn)清償時后于普通股票

0.風(fēng)險相對較小

A.K0

B.I、0

C.L團(tuán)、G3

D」、囹、0

12、下列關(guān)于Stata的說法，正確的有（）。

團(tuán).Stata具有數(shù)據(jù)管理軟件、統(tǒng)計分析軟件、繪圖軟件、矩陣計算軟件和程序語言的特點

因在平行數(shù)據(jù)分析方面具有優(yōu)勢

目幾乎具有所有計量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型估計的功能

團(tuán).幾乎具有所有計量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型檢驗的功能

A.0.0

BEE

C.E.0.0

D.0.0.0.0

13、在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意的問題有（）

I個別證券選擇

II投資時機(jī)選擇

III多元化

IV證券投資分析

A.KII、IlkIV

B.KII、IV

C.IKIII、IV

D.KII、III

14、以下（）為套利組合應(yīng)滿足的條件。

A.該組合具有期望收益率

B.該組合因素靈敏度系數(shù)大于零

C.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足Wl+W2+...+WN=0

D.該組合因素靈敏度系數(shù)小于零

15、下列屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債項的有（）。

I公用事業(yè)費用

II房地產(chǎn)投資貸款

川醫(yī)藥費用

團(tuán)教育貸款

A.KII

B.IKIV

C.llkIV

D.l、III

16、下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）。

0.這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險、低收益〃

0.這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少

0.處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者

團(tuán).處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者

A.ra.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

”、如果缺口為正，商業(yè)銀行通常需要出售流動性資產(chǎn)或在資金市場進(jìn)行融資，融資缺口的

計算公司（）。

A.融資缺口=.流動性資產(chǎn)+借入資金

B.融資缺口=流動性資產(chǎn)+借入資金

C.融資缺口=?流動性資產(chǎn)一借入資金

D.融資缺口=流動性資產(chǎn)一借入資金

18、從高價跌落（）時應(yīng)賣出股票。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

19、證券產(chǎn)品買進(jìn)時機(jī)選擇的策略包括（）。

因股價跌落谷底，而不容易回升時買進(jìn)，這是股票投資的良機(jī)

團(tuán).股價跌落谷底，而容易回升時買進(jìn)，這是股票投資的良機(jī)

因重大利多因素正在醞釀時買進(jìn)

團(tuán).確切的傳言造成理性下跌時買進(jìn)

團(tuán).總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進(jìn)

A.0.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán).團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0.0

20、行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括（）。

0.產(chǎn)業(yè)價值鏈分析

凰行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析

0.完全競爭結(jié)構(gòu)分析

0.完全壟斷結(jié)構(gòu)分析

A.團(tuán)、0

B.0s0

C.團(tuán)、團(tuán)

D.I2、團(tuán)

21、在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（）。

0.不考慮交易成本

0.不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅

0.信息在市場中自由流動

團(tuán).市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

A.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

22、實施套利策略的主要步驟包括（）

團(tuán)機(jī)會識別

團(tuán).歷史確認(rèn)

團(tuán).基金持倉驗證

團(tuán).基本面因素分析

A.0.0

B.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、央行采用的一般性貨幣政策工具包括（）。

0.法定存款準(zhǔn)備金率

0.再貼現(xiàn)政策

0.公開市場業(yè)務(wù)

0.稅收和支出

A.團(tuán)、團(tuán)、0

B.I3、團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

C.團(tuán)、必、0

D?、團(tuán)、0

24、以下關(guān)于無差異曲線的特征正確的是（）

I不同的投資者具有不同類型的無差異曲線

II不同風(fēng)險偏好投資者的無差異曲線不能相交

III無差異曲線反映了投資者對收益和風(fēng)險的態(tài)度

IV投資者的風(fēng)險偏好越是厭惡型，其無差異曲線越緩

A.I、II、III、IV

B.KIII

C.llkIV

D.KII、III

25、下列大于統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計和假設(shè)檢驗說法正確的是（）。

團(tuán).參數(shù)估計是用樣本統(tǒng)L量去估計總體的參數(shù)

0.參數(shù)估計包括點估計和區(qū)間估計

0.區(qū)間估計是用樣本統(tǒng)L量P的某個取值直接作為總體參數(shù)p的估計值

0.區(qū)間估計是在點估計的基礎(chǔ)上，由樣本統(tǒng)計量加減估計誤差得到總體參數(shù)估計的一個區(qū)

間范圍，同時根據(jù)樣本統(tǒng)計量的抽樣分布計算山樣本統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度

A.0>回、0

BJ3、團(tuán)、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.12、團(tuán)、團(tuán)、G3

26、已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤

540000元，稅前利潤380300元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。

團(tuán)利息保障倍數(shù)為1.375

團(tuán)凈利潤為2340000元

回利息支付倍數(shù)為2.255

團(tuán)息稅前利潤為540000元

A.0>回

B.B、團(tuán)

C.0>0

D.團(tuán)、0

27、下列關(guān)于保險規(guī)劃的做法中，可能面臨風(fēng)險的有（）o

團(tuán)對財產(chǎn)進(jìn)行的保險是不足額保險，結(jié)果損失發(fā)生時所獲得的保險金賠償不足

團(tuán)對財產(chǎn)的超額保險，結(jié)果損失發(fā)生時所獲得的賠償金額僅以實際損失核定

團(tuán)可以通過自我風(fēng)險防范來解決，卻進(jìn)行投保

回在對人身進(jìn)行保險時保險金額太小或保險期限太短

A.0>0

BJ3、團(tuán)、團(tuán)、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

28、下列關(guān)于流動性覆蓋率計算公司正確的是（）。

A.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流入量100%

B.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出最100%

C流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來15天現(xiàn)金凈流出量100%

D.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來15天現(xiàn)金凈流入量100%

29、證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則，為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

團(tuán).公平

團(tuán).誠實信用

團(tuán).勤勉

團(tuán).審慎

A.0.0

D.a.a.a

C.0.0.0.0

D.0.H

30、張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預(yù)備金

最少應(yīng)該達(dá)到（）元。

A.7000

B.15000

C.21000

D.40000

31、（）指決策時如果改變對結(jié)果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇。

A.確定性效應(yīng)

B.反射效應(yīng)

C.孤立效應(yīng)

D.框定效應(yīng)

32、對于商業(yè)銀行。融資塊口計算公式正確的是（）。

A.融資缺口=貨款平均額+核心存款平均額

B.融資缺口=一貨款平均額一核心存款平均額

C.融資缺口=一貨款平均額+核心存款平均額

D.融資缺口=貸款平均額一核心存款平均額

33、證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評估客戶（）基礎(chǔ)上晌客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y理議服務(wù)。

團(tuán).風(fēng)險承受能力

E1.經(jīng)濟(jì)條件

因服務(wù)需求

團(tuán).家庭成員

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0

34、以下屬于財務(wù)目標(biāo)內(nèi)容的有（）

團(tuán).個人興趣愛好

團(tuán).保險規(guī)劃

團(tuán).現(xiàn)金規(guī)劃

因職業(yè)生涯發(fā)展

團(tuán).投資規(guī)劃

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán)?.固團(tuán)

D.0.0.0.0.0

35、下列美于債務(wù)管理的說法，正確的有（）,,

團(tuán)總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈資產(chǎn)

團(tuán)償還貸款的期限不要超過退休的年齡

回短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例應(yīng)為0.4

團(tuán)當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時，可以通過債務(wù)重組來實現(xiàn)財務(wù)狀況的改善

A.團(tuán)、0

B.團(tuán)、團(tuán)、0

C.M0、0

D.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

36、可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。

0.公司配股行為團(tuán)公司增發(fā)新股行為

0.公司發(fā)行債券行為胤公司向銀行貸款行為

A.m.團(tuán)

B.（a.（a

C.0.0

D.0.0

37、艾略特的波浪理論考慮的因素主要有（）

因股價走勢所形成的形態(tài)

團(tuán).股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對?位置

因股價走勢的所經(jīng)歷的周期

團(tuán).完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

38、理財客戶在進(jìn)行保險規(guī)劃時，下列行為會引發(fā)風(fēng)險II勺有（）。

團(tuán).剛剛?cè)雽W(xué)的大學(xué)本科生購買了2年的意外險

團(tuán).給價值50萬的住房購買了保險金額為50萬財產(chǎn)保險

團(tuán).給價值400萬的珍藏版游艇購買了800萬的財產(chǎn)保險

（3.在寒冷的冬天購買了3年期以感冒為風(fēng)險事件的醫(yī)療保險

因乘坐飛機(jī)不購買意外傷亡險

A.0.0.0.0

B.Q.Q.Q.Q

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

39、關(guān)于VaR值的計量方法，下列論述正確的是（）。

A.方差一協(xié)方差法能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險

B.方差一協(xié)方差法易高估實際的風(fēng)險值

C.歷史模擬法可計量非線性金融工具的風(fēng)險

D.蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)

40、下列關(guān)于保險規(guī)劃的目標(biāo)說法錯誤的是（

國.很多保險產(chǎn)品都具有風(fēng)險保障和儲蓄投資的雙重功能

固財產(chǎn)保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具

團(tuán).人壽保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具

因保險法規(guī)定，當(dāng)保險給付風(fēng)險未發(fā)生時，保險給付屬于被保險人或受益人

A.固團(tuán)

B.0.0

C.0.0

D.H.I2

41、證券投資分析指標(biāo)中，MACD指標(biāo)是由（）組成的。

0.正負(fù)差（DIF）團(tuán).異同平均數(shù)（DEA）

團(tuán).相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RS膽.移動平均線（MA）

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

42、下列關(guān)于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）。

團(tuán).時間越長，貨幣時間價值越大

因時間越短，貨幣時間價值越大

團(tuán).單利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)

團(tuán).復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

43、根據(jù)K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件

相同時，（）。

團(tuán).實體越長，表明多方力量越強(qiáng)胤上影線越長，越有利于空方

0.下影線越短，越有利于多方瓦上影線長于下影線，有利于空方

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

44、投資規(guī)劃中，當(dāng)（）等客觀環(huán)境改變時，需要重新審視投資計劃，并確定新的投資

方案。

固供求變化

團(tuán).國家政策

因經(jīng)濟(jì)環(huán)境

團(tuán).金融商品

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

45、下列關(guān)于公司償債能力分析的說法，正確的有（）。

團(tuán).包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面

因短期償債能力的強(qiáng)弱取決于流動資產(chǎn)的流動性

團(tuán).長期償債能力是指公司償還1年以上債務(wù)的能力

團(tuán).從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的

A.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0.0.0

46、如何確定流動性風(fēng)險偏好（）。

團(tuán).公司經(jīng)營戰(zhàn)略

固業(yè)務(wù)特點、財務(wù)實力

團(tuán).融資能力

固突發(fā)事件和總體風(fēng)險偏好

A.固固國

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0.0

47、通常認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選澤（）?

因市場指數(shù)型證券組合

團(tuán).多行業(yè)指數(shù)證券組合

0.平衡型證券姐合

團(tuán).增長型證券組合

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

48、哪些行為體現(xiàn)了投資預(yù)問業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理（）。

團(tuán).證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)前，了解客戶的身份.財產(chǎn)與收入狀況.證券投資經(jīng)

驗.投資需求與風(fēng)險偏好

團(tuán).證券投資顧問根據(jù)了解的客戶情況，評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求

團(tuán).評估客戶的風(fēng)險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載.保存。

IV.向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)

A.固團(tuán).固國

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.H.0.H

49、關(guān)于貨幣的時間價值，下列表述正確的有（）。

固現(xiàn)值與終值成正比例關(guān)系

團(tuán).折現(xiàn)率越高，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)就越小

因現(xiàn)值等于終值除以復(fù)利終值系數(shù)

團(tuán).折現(xiàn)率低，復(fù)利終值系數(shù)就越大

因復(fù)利終值系數(shù)等于復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

50、流動性比率/指標(biāo)是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，下列常用的比率/

指標(biāo)表達(dá)式正確的有（），

回現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=現(xiàn)金頭寸/總資產(chǎn)

團(tuán)核心存款指標(biāo)=核心存款/總資產(chǎn)

團(tuán)貸款總額與核心存款的比率=貸款總額/核心存款

國大額負(fù)債依賴度=（大額負(fù)債?短期投資）/（盈利資產(chǎn)-短期投資）

A.0>0、0

B.團(tuán)、團(tuán)、0

C.Q>0>0

D.團(tuán)、團(tuán)、山、團(tuán)

二、多選題

51、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動風(fēng)險

B.補(bǔ)償流動風(fēng)險

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險

D.補(bǔ)償企業(yè)運營風(fēng)險

52、證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投

資顧問服務(wù)費用的安排.

回.公平

團(tuán).合理

巴自愿

回.公正

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

53、證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）的罰款。

A3萬元以上20萬元以下

B.5萬元以上20萬元以下

C.3萬元以上50萬元以下

D.5萬元以上50萬元以下

54、下列關(guān)于杜邦分析體系的說法中，正確的有（兀

固權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率

團(tuán).權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)

固權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)

回.權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

55、按照風(fēng)險來源的不同，利率風(fēng)險可以分為（）。

團(tuán).重新定價風(fēng)險

團(tuán).股票價格風(fēng)險

團(tuán).基準(zhǔn)風(fēng)險

0.收益率曲線風(fēng)險

A.回、0

B.（3、Q

03、回、0

D.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、0

56、最傳統(tǒng)的對沖策略是套利策略，有（）。

團(tuán).轉(zhuǎn)債套利原股指期貨期現(xiàn)套利M跨期套利瓦ETF套利

A.0.0

B.團(tuán).回.回.國

C.0.I3

DEE

57、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和

《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取措施不包括（）o

團(tuán)繼續(xù)履行

團(tuán).監(jiān)管談話

同賠償損失

團(tuán).出具警示函

因停止新業(yè)務(wù)

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

B.a.0.0.0

C.0.0.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

58、家庭收支預(yù)算中的專項支出預(yù)算不包括（）。

團(tuán).子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算

團(tuán).醫(yī)療

團(tuán).其他愛好支出預(yù)算

囹.食、住

團(tuán).保費支出預(yù)算

A.0.0

B.O.回.團(tuán)

C.0.0.0.0

DE.回.回.團(tuán).團(tuán)

59、技術(shù)分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。

A.有效市場

B.半強(qiáng)式市場

C.強(qiáng)式有效市場

D.弱式有效市場

60、下列關(guān)于VaR的描述正確的是（）。

團(tuán).風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素的變化

可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失

風(fēng)風(fēng)險價值是以概率百分比表示的價值

0.如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性

0.風(fēng)險價值并非是指實際發(fā)生的最大損失

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

61、關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確H勺有（）。

0.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大團(tuán).一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小

0.一年中計息次越多，其終值就越小E一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

62、資木資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（工

團(tuán).證券的收益率具有確定性

0.資本市場沒有摩擦

團(tuán).投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合

0.投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

A.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0.0

DEE

63、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來

每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收

益率為10%,那么（）。

0.該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于39元

胤該公司股票的內(nèi)部收益率為8%

0.該公司股票今年年初市場價格被高估

0.持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票

A.團(tuán).團(tuán)

B.G3.G3

C.0.0

D.0.0

64、證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是（）。

A.市場席位進(jìn)入

B.提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬

C.賬戶管理

D.清算結(jié)算

65、下列屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從業(yè)人員特定禁止行為的有（）。

0.接受他人委托從事證券投資

0.與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失

團(tuán).向委托人承諾證券投資收益

0.中國證監(jiān)會禁止的其他行為

A.0.0

B屈.回應(yīng).國

C.0.0

DEE

66、下列關(guān)于證券市場線的說法中，正確的有（）。

團(tuán).如果某證券的價格被低估.則該證券會在證券市場線的下方

團(tuán).如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方

0.證券市場線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險衡量指標(biāo)

巴證券市場線說明只有系統(tǒng)風(fēng)險才是決定期望收益率的因素

A.0.0

B.0.0

CEE

D.0.0

67、下列關(guān)于投資組合X、丫的相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是（工

A.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-l時兩種資產(chǎn)屬于完全負(fù)相關(guān)

B.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-l時兩種資產(chǎn)屬于正相關(guān)

C.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-l時兩種資產(chǎn)屬于不相關(guān)

D.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-l時兩種資產(chǎn)屬于完全正相關(guān)

68、最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是（）個月，能維持（）個月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。

A.1；3

B.3；6

C.1；6

D.3；5

69、技術(shù)分析的要素包括（）。

團(tuán).價格團(tuán).成交量及時間團(tuán).空間

A.0.EI.E）

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0

70、使用每股收益指標(biāo)要注意的問題有（）。

團(tuán).每股收益同時說明了每股股票所含有的風(fēng)險

0.不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價不同，即換取每股收益

的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較

0.每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策

0.每股收益多，就意味著分紅多，股票價值就越大

A.I3、團(tuán)

B.自、0

C.國、0

DE、0

71、普通股票與優(yōu)先股票的說法正確的是（）.

回、普通股票的股息率不固定

團(tuán)、優(yōu)先股可以優(yōu)先分配公司的紅利

回、優(yōu)先股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

團(tuán)、普通股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

A.I3、0、Q

B屈、回、0

03、0>0

DE、回、0

72.常見的對沖策略有效性評價方法包活（）。

回.主要條款比較法

因比率分析法

團(tuán)回歸分析法

閉.比較法

A.0.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0.0

DEEE

73、證券投資顧問向客戶層供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）

0證券研究報告

回基于證券研究報告形成的投資分析意見

0基于理論模型形成的投資分析意見

0基于分析方法形成的投資分析意見

A.E1、團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

B.I3、回、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.13、團(tuán)、回

74、技術(shù)分析方法的局限性說法正確的有（

團(tuán)技術(shù)分析所得到的結(jié)論不是絕對的命令，僅是一種建議，是以概率的形式出現(xiàn)的

團(tuán).技術(shù)分析的三個假設(shè)全部合理

國技術(shù)分析的所得到的結(jié)論是絕對的命令，僅是一種建議，是以概率的形式出現(xiàn)的

回.技術(shù)分析的三個假設(shè)有合理的一面，也有不盡合理的一面

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

75、下列關(guān)于切線分析的說法中，正確的是（）。

A.切線類是依據(jù)一定的方法和原則，在基于股票價格數(shù)據(jù)而繪制的圖表中畫出一些直線

B.切線的作用主要是起支撐作用

C.常見的切線有黃金分割線、趨勢線、甘氏線、軌道線、K線等

D.切線的畫法只有一種

76、證券公司可以按照下列（）方式收取服務(wù)費用。

回.服務(wù)期限區(qū)客戶資產(chǎn)規(guī)模胤投資業(yè)績團(tuán).差別傭金

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

77、關(guān)于基本分析法，下列說法正確的是（）。

回任何投資品都有一個固定基準(zhǔn)即內(nèi)在價值，其內(nèi)在價值可以通過分析獲得

團(tuán)比較重視對投資品在市場上價與量的分析

團(tuán)基本特征是以價值分析為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算法為主要分析手段

團(tuán)就是判斷投資品的價格和內(nèi)在價值間的差距，以判斷投資品的買賣時機(jī)

A.I3、團(tuán)、Q

B.I3、回、回、0

c.（a、同、0

DE、0

78、下列關(guān)于證券組合可行域和有效邊界的說法中，正確的有（）。

團(tuán).有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

0.有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

團(tuán).對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到?個有效組合比

它好

0.有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣

A.0.0

B.0.0

C.團(tuán)總

D.ca.a.Ea

79、某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%,則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（）。

A.40%

B.66.6%

C.150%

0.60%

80、股票類證券產(chǎn)品的組成包括（）。

團(tuán).普通股票

回.積累優(yōu)先股

團(tuán).優(yōu)先股票

因非積累優(yōu)先

A.0.0

B.Q.I3

C.0.0

D.團(tuán).團(tuán)

81、技術(shù)分析方法的類別有（）。

I.波浪類

H.K線類

團(tuán).形態(tài)類

團(tuán).切線類

V.指標(biāo)類

A.I、II、III

B.IKIII、IV、V

C.II-.IILV

D.KII、III、IV、V

82、客戶證券投資目標(biāo)中財富積累目標(biāo)主要討論的是（）。

A.教育和投資規(guī)劃

B.家庭收支和債務(wù)管理

C.對人身、財產(chǎn)保障等的保險計劃

D.稅收安排和遺產(chǎn)分配

83、下列關(guān)于波浪理論原理應(yīng)用的說法中，正確的有（）。

團(tuán).上升階段的八個過程，也稱為8浪過程

團(tuán).第一浪、第三浪和第五浪稱為“上升主浪〃

團(tuán).1到5浪走完之后，繼饃上漲1浪

團(tuán).第二浪和第四浪稱為是對第一浪和第三浪的“調(diào)整浪〃

A.0.0.0

B.O.回

C.0.0.0

DEEEE

84、教育投資規(guī)劃要遵循遑前規(guī)劃、目標(biāo)合理、定期定額、?？顚Ｓ谩⒈Ｖ翟鲋档脑瓌t，教

育投資規(guī)劃的步驟主要包括（）.

回確立子女培養(yǎng)目標(biāo)

團(tuán)教育費用估算

回預(yù)測教育費用的增長率

回選擇適當(dāng)?shù)慕逃顿Y工具

A.13、0>閉、0

B.I3、團(tuán)、團(tuán)

C.B、0

DE、回、0

85、決定證券市場需求的玫策因素的具體的政策包括（）o

底融資融券政策

固市場準(zhǔn)入政策

團(tuán)金融監(jiān)管政策

團(tuán).貨幣與財政政策

A.0.0

B.豆區(qū)團(tuán)

C.0.0.0

DEEEE

86、下列有關(guān)RSI的描述，正確的有（）。

回其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等

13短期RSK長期RSL則屬空頭市場

0RSI的計算只涉及到開盤價

HRSI的取值介于。?100之間

A.B、團(tuán)、0

B.I3、回、0

C.國、團(tuán)、0

D.I3、團(tuán)、0

87、（）是對剩余流動性的彈性。

A.估值扛桿

B.利潤扛桿

C.運營扛桿

D.財務(wù)扛桿

88、在弱式有效市場中，1）。

A.不存在套利機(jī)會，技術(shù)分析不能獲得超額收益

B.存在套利機(jī)會，技術(shù)分析可以獲得超額收益

C.存在套利機(jī)會，技術(shù)分析不能獲得超額收益

D.不存在套利機(jī)會，基本分析不能獲得超額收益

89、下列關(guān)于時間價值與利率的說法錯誤的是（）o

A.現(xiàn)值（PV）,即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值

B.終值（FV）,即貨幣在未來某個時間點上的價值，一般指期末價值

C.時間（t）,是貨幣價值的參照系數(shù)

D.利率（或通貨膨脹率（r）,是影響金錢時間價值程度的衡定要素

90、制定投資規(guī)劃時的步驟包括（）。

回.讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險承受能力

團(tuán).確定客戶的投資目標(biāo)

團(tuán).實施投資計劃

固根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定投資計劃

（3.監(jiān)控投資計劃

A.0.0.0.0

B.0.回.回.團(tuán)

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0.0

91、按研究內(nèi)容分類，證券研究報告可以分為（)o

團(tuán).宏觀研究

因行業(yè)研究

回.策略研究

固公司研究

團(tuán).股票研究

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.Q.Q.0.13.0

92、下列不屬于證券產(chǎn)品選擇目標(biāo)的是（）。

A.取得收益

B.提高風(fēng)險

C.本金保證

D.資本增值

93、下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（）

團(tuán).公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

團(tuán).償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

團(tuán).支付的增值稅、所得稅款項

團(tuán)收到的稅費返還

A.0.H.0

B.0.0.0

C.團(tuán)團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

94、以下選項中哪個不屬于人壽保險的分類（）。

A.普通型人壽保險

B.年金保險

C.新型人壽保險

D.醫(yī)療保險

95、下列關(guān)于分層抽樣法，說法正確的是（

團(tuán).將指數(shù)的特征排列組合后分為若干個部分

回.在構(gòu)成該指數(shù)的所有債券中能代表一個部分的債券

團(tuán).以不同特征債券在指數(shù)中的比例為權(quán)重建立組合

團(tuán)適用證券數(shù)目較小的情況

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.a.E.a.a

96、基本分析法中的公司分析側(cè)重于對（）的分析。

因盈利能力

團(tuán).發(fā)展?jié)摿?/p>

國經(jīng)營業(yè)績

團(tuán).潛在風(fēng)險

A.0.0.M

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

97-.關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，下列說法正確的有（）。

團(tuán).該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益

0.該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值

固該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力

0.該指標(biāo)在理論上提供了股票的最低價值

A.回、0

B.（a、a

C.團(tuán)、0

D.團(tuán)、0

98、下列關(guān)于預(yù)算與實際的差異分析的說法，錯誤的是（）。

團(tuán)總額差異的重要性小于細(xì)目差異

團(tuán)要定出追蹤的差異金額或比率門檻

團(tuán)依據(jù)預(yù)算的分類個別分析

團(tuán)若差異很大則需要各個項目同時進(jìn)行改善

A.I3、團(tuán)

B.I3、0

C.團(tuán)、0

D.13、團(tuán)、回

99、通過對財務(wù)報表進(jìn)行分析，投資者可以（）。

回準(zhǔn)確預(yù)測公司股票價格

團(tuán)評價公司風(fēng)險

回得到反映公司發(fā)展趨勢方面的信息

回計算投資收益率

A.0>0、0

B.I3、團(tuán)、團(tuán)

C.B、團(tuán)、0

DE、回、0

100、按發(fā)行主體分類，債券可分為（）。

團(tuán).政府債券瓦金融債券團(tuán).可轉(zhuǎn)換債券瓦公司債券

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

參考答案與解析

1、答案：D

本題解折：

公司基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、高級管理人員信息、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控

制、財務(wù)與會計信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，以及公司風(fēng)險因素及其他重要事項，在結(jié)合特定或非

特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地成為公司調(diào)研的重點內(nèi)容。

2、答案：D

本題解析：

《證券法》規(guī)定，證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項責(zé)令改正，并處以一萬

元以上十萬元以下罰款.

3、答案：B

本題解析：

今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投資者希里內(nèi)部收益率不低于10%,則其在今年年

初購買股票的價格應(yīng)該不超過：1.8/（10%-5%）=36（元）.

4、答案：A

本題解析：

教育投資規(guī)劃一般期限較長，在前期可以采取較為積極的投資策略，后期由于距離使用教育

金的時間越來越近，應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略。

5、答案：B

本題解析：

投資者的國債利息、買賣股票差價收入、存款利息都不普要繳納所得稅。股息的個人所得稅

=200x20%=40（元）。王某1月份應(yīng)納個人所得稅為40元。

6、答案：A

本題解析：

【解析】在2015年年末各年流入資金的終值之和為：FVf=^X［（l+8%

X（1+8%）=1052（萬元屋在2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為：

亦（％嚴(yán)］=671（萬元）°因此?該項目的凈值=671—1032=-381（萬五

可取。

7、答案：A

本題解析：

證券產(chǎn)品買進(jìn)時機(jī)選擇的策略有：（1）辨別買進(jìn)時機(jī)。（2）買入時機(jī)比買何種股票更重要。

（3）谷底買進(jìn)戰(zhàn)略。（4）高價買進(jìn)戰(zhàn)略。（5）股票的名氣周期。

8、答案：A

本題解析：

流動比率反映短期償債能力;速動比率反映奧產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬

款的流動速度。

9、答案：D

本題解析：

利息、股息、紅利收入、偶然所得和其他所得應(yīng)納所得稅額按次計征，其計算公式為：應(yīng)納

稅額=應(yīng)納稅所得稅適用稅率=每次收入額20%

10＞答案：A

本題解析：

緊縮的貨幣政策主要政策手段是：減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制。

11、答案：C

本題解析：

優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率

是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到?定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普

通股票股東享有優(yōu)先權(quán)，風(fēng)險相對較小。

12、答案：D

本題解析：

Stata具有數(shù)據(jù)管理軟件、統(tǒng)計分析軟件、繪圖軟件、矩陣計算軟件和程序語言的特點，在

平行數(shù)據(jù)分析方面具有優(yōu)勢，幾乎具有所有計量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型估計和檢驗的功能。

13、答案：D

本題解析：

在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。

14、答案：C

本題解析：

套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：（1）該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足

Wl+W2+...+WN=0.（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即Wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，

bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。（3）該組合具有正的期望收益率，即

WlErl+W2Er2+...WNErN>0其中.Eri表示證券i的期望收益率。

15、答案：D

木題解析：

個人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債包括：公共事業(yè)費用、租金支出、醫(yī)藥費用、銀行信用卡支出、

旅游和娛樂支出、汽車和其他支出、其他消費支出、稅務(wù)支出、保險費和其他短期負(fù)債等。

房地產(chǎn)投資貸款、

16、答案：A

本題解析：

處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司

面臨很大的市場風(fēng)險，而且還可能因財務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)

者和創(chuàng)業(yè)投資者。

17、答案：A

本題解析：

融資缺口=?流動性資產(chǎn)+借入資金

18、答案：A

本題解析：

從高價跌落10%時應(yīng)賣出股票。

19、答案：C

本題解析：

證券產(chǎn)品買進(jìn)時機(jī)選擇的策略：1.谷底買進(jìn)戰(zhàn)略，股價跌落谷底，而不容易回升時買進(jìn)，這是

股票投資的良機(jī)；2.高價買進(jìn)戰(zhàn)略，高價買進(jìn)戰(zhàn)略是短期投資的一項策略。高價買進(jìn)的戰(zhàn)略

若要成功，須具備三個條件:團(tuán)具有良好的展望股類；團(tuán)行情看漲;團(tuán)選擇公司業(yè)績良好的股類。

3.其他買進(jìn)策略要點（1）重大利多因素正在醞釀時買進(jìn)；（2）不確切的傳言造成性下跌時買

進(jìn)加總體經(jīng)濟(jì)換境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進(jìn)。

20、答案：C

本題解析：

行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個方面，即產(chǎn)業(yè)價值鏈分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。

21、答案：D

本題解析：

“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，資本市場沒有摩擦假設(shè)意味著，在分

析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流

動，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上

沒有限制。

22、答案：D

本題解析：

實施套利策略的主要步驟包括：機(jī)會識別好歷史確認(rèn)3概率分布及相關(guān)性確認(rèn)f置信區(qū)間及

狀態(tài)確認(rèn)-置信區(qū)間狀態(tài)確認(rèn)今基本面因素分析今基金持倉驗證■＞補(bǔ)救措施。

23、答案：A

木題解析：

貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。

24、答案：B

本題解析：

相同風(fēng)險偏好的投資者無差異曲線不相交，投資者風(fēng)險偏好越是厭惡型，無差異曲線越陡。

25、答案：A

本題解析：

參數(shù)估計足指用樣本統(tǒng)計量去估計總體的參數(shù)，包括點估計和區(qū)間估計：①點估計是指用

樣本統(tǒng)計量B的某個取值直接作為總體參數(shù)B的估計值:②區(qū)間估計是在點估計的基研上，

由樣本統(tǒng)計量加減估計誤差得到總體參數(shù)估計的一個區(qū)間范圍，同時根據(jù)樣本統(tǒng)計量的抽樣

分布計算出樣本統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度。

26、答案：B

本題解析：

息不兌前利潤=稅前利潤+利息費用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍數(shù)（利息支付

倍數(shù)）=息稅前利潤/利息費用=（380000+160000）/150000=3.375。題中沒有給出稅率，

所以無法得出凈利潤。

27、答案：B

本題解析：

保險規(guī)劃的風(fēng)險類型包括：①未充分保險的風(fēng)險，該風(fēng)險既可能體現(xiàn)在對財產(chǎn)的保險上，

也可能出現(xiàn)在對人身的保險上。如對財產(chǎn)進(jìn)行的保險是不足額保險，或者在對人身進(jìn)行保險

時保險金額太小或保險期限太短。②過分保險的風(fēng)險，該風(fēng)險可能發(fā)生在財產(chǎn)保險、人身

保險或制訂保險產(chǎn)品組合計劃時。比如，對財產(chǎn)的超額保險或重復(fù)保險，保險過度或者重疊

等。③不必要保險的風(fēng)隱，有些風(fēng)險若通過自保險或風(fēng)險保留來解決，方便、簡單，節(jié)省

費用，能夠取得資金運用收益；若進(jìn)行保險，會增加機(jī)會成本，造成資金的浪費。

28、答案：B

本題解析：

流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量100%

29、答案：B

本題解析：

證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)通循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

30、答案：C

本題解析：

緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費

用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：（1）流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市

場基金。（2）利用貸款額度。失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出。最低

標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個月。本題中緊急預(yù)備金=70003=21000（元）。

31.答案：D

本題解析：

框定效應(yīng)指決策時如果改變對結(jié)果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇.

32、答案：D

本題解析：

融資缺口=貸款平均額一核心存款平均額。

33、答案：B

本題解析：

證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上.向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y理

議服務(wù)。

34、答案：A

本題解析：

理財規(guī)劃方案中的理財規(guī)劃目標(biāo)是一個復(fù)雜的集合體，既包括客戶不同方向的財務(wù)目桁（投

資規(guī)劃、保險規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃等），也包括客戶的時間目標(biāo)（短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長期目

標(biāo)）。畫兩項屬于客戶信息中的定性信息。

35、答案：B

本題解析：

因項，進(jìn)行債務(wù)管理時應(yīng)注意債務(wù)支出與家庭收入的合理比例。一般來說，債務(wù)支出與家庭

收入的合理比例是0.4,但還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動趨勢、利率走勢等其他因素。

36、答案：A

本題解析：

公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提

IHJo

37、答案：B

本題解析：

艾略特的波浪理論考慮的為表主要有：

（1）股價走勢所成的形態(tài)（2）股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置（3）完成某

個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

38、答案：D

本題解析：

因項中保險期限太短，屬于未充分保險的風(fēng)險；回項對財產(chǎn)超額保險，屬于過分保險的風(fēng)險；0

屬于不必要保險的風(fēng)險，人們自己承擔(dān)風(fēng)險這種處理辦法反而更為方便和簡單；團(tuán)于未充分

保險的風(fēng)險。

39、答案：C

本題解析：

A項，方差一協(xié)方差法不能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險；B項，方差一協(xié)方差法易低估實際的風(fēng)險

值：D項，蒙特卡洛模擬法需要依賴歷史數(shù)據(jù)，方差一協(xié)方差法、歷史模擬法也需要依賴歷

史數(shù)據(jù)。

40、答案：A

本題解析：

人壽保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具：保險法規(guī)定，當(dāng)保險給付風(fēng)險未發(fā)生時，保單的現(xiàn)金價值

和分紅屬于投保；當(dāng)保險給付風(fēng)險發(fā)生時,保險給付屬于被保險人或受益人。

41、答案：A

本題解析：

MACD是由正負(fù)差和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，正負(fù)差是核心，DEA是輔助，正負(fù)差是快

速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。

42、答案：A

本題解析：

貨幣時間價值的影響因表：

（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。

（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率

則是使貨幣購買力縮水的反向因表。

（3）單利與復(fù)利。復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

43、答案：D

本題解析：

一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優(yōu);

上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優(yōu)。上影線長于

下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。

44、答案：B

本題解析：

在投資規(guī)劃中，當(dāng)國家政策和相關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融商品等客觀環(huán)境改變時，需要重新

審視投資計劃，并確定新的投資方案。

45、答案：B

本題解析：

從長期來看，所有真實的報告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公

司的獲利能力是密切相關(guān)的。

46、答案：D

本題解析：

根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點、財務(wù)實力、融資能力、突發(fā)事件和總體風(fēng)險偏好，確定流動

性風(fēng)險偏好。

47、答案：C

本題解析：

通常認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇市場指數(shù)型證券組合和多行業(yè)指數(shù)

證券組合。

48、答案：A

本題解析：

投資顧問業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理要求有以下幾個方面：（1）證券公司向客戶提供證券投資顧問服

務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、

投資需求與風(fēng)險偏好，評估客戶的風(fēng)險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保

存。（2）證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況,在評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求的基

礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。

49、答案：B

本題解析：

計算多期終現(xiàn)值的公式為可以看出，現(xiàn)值與終值正相關(guān)，其中，

PV=FV*（l+r）A.n（1+r）

。是復(fù)利終值系數(shù)，折現(xiàn)率越高，復(fù)利終值系數(shù)就越高.（l+r）人-n是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù),折現(xiàn)率

越高，復(fù)利限值系數(shù)越低。

50、答案：B

本題解析：

團(tuán)項，現(xiàn)金頭寸指標(biāo)的表達(dá)式應(yīng)為：現(xiàn)金頭寸指標(biāo)=（現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款）/總資產(chǎn)。

51、答案：C

本題解析：

信用利差是用以向投資者補(bǔ)嘗基礎(chǔ)資產(chǎn)違約風(fēng)險（又稱信用風(fēng)險）的、高于無風(fēng)險利率的利

差。

52、答案：B

本題解析：

證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收

取證券投資顧問服務(wù)費用的安排.

53、答案：A

本題解析：

證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改:E,處以3萬元以上20萬元以下的

罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個人。

54、答案：B

本題解析：

權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率*總

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益系數(shù)。

55、答案：C

本題解析：

利率風(fēng)險是指由于利率的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。利率風(fēng)險按

照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

56、答案：B

本題解析：

最傳統(tǒng)的對沖策略是套利策略，有轉(zhuǎn)債套利、股指期貨期現(xiàn)套利、跨期套利、ETF套利等。

57、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證

券投費顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出

具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停

新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和

有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

58、答案：A

本題解析：

家庭收支預(yù)算的重點是支出預(yù)算，因為控制支出是理的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照

預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支預(yù)算的專項支出預(yù)算包括：

①子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算

②贍養(yǎng)支出預(yù)算

③旅游支出

④其他愛好支出預(yù)算

⑤保費支出預(yù)算

⑥本息還貸支出預(yù)算

⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算

⑧家居裝修支出預(yù)算

⑨與其他短期理財目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算

59、答案：D

本題解析：

以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策是以否定弱式有效市場為前提的，認(rèn)為投資者可以通過對以往價

格進(jìn)行分析而獲得超額利潤。

60、答案：C

本題解析：

同項，風(fēng)險價值是以絕對值表示的價值。

61、答案：A

本題解析：

【解析】名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算公式為：EAR=（1+二

m

其中，r指名義年利率.EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因

此終值越大，現(xiàn)值越小。

62、答案：B

本題解析：

資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為如下三項：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組

合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的風(fēng)險水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最

優(yōu)證券組合：②投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期：③資

本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。

63、答案：C

本題解折：

該公司股票今年年初的內(nèi)在價值=lx（l+5%）/（10%-5%）=21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益

率為r,則35=lx（l+5%）/（r-5%）,解得：r=8%,因此該公司股票價格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)

在今年年初賣出該公司股票。

64、答案：B

本題解析：

證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬，其功能是輔助投資者進(jìn)

行投資決策，幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

65、答案：B

本題解析：

證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、證券資信評級機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為包括：（1）

接受他人委托從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證投資損失，或者

向委托人承諾證券投資收益。（3）依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言撰寫和發(fā)布分析報

告或評級報告。（4）中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。

66、答案：C

本題解析：

證券市場線是用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險才是決定期望收益率的因素；

如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市

場線的上方。

67、答案：A

本題解析：

當(dāng)pXY=l時，投資組合X和丫完全正相關(guān)；當(dāng)pXY=-l時，投資組合X和丫完全負(fù)相關(guān)；當(dāng)

pXY=O時，投資組合X和丫不相關(guān)。

68、答案：B

本題解析：

最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個月，能維持六個月的失業(yè)保隙較為妥當(dāng)。

69、答案：C

本題解析：

證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。

70、答案：C

本題解析：

團(tuán)項，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；田項，每股收益多.不一定意味著多分紅，還要看

公司的股利分配政策。

71、答案：B

本題解析：

股票類證券產(chǎn)品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，股利完

全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股

東之后。②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的，在公

司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

72、答案：A

本題解析：

主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法

73、答案：A

本題解析：

證券投資顧問向客戶提供為投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)戈!建議

等,證券投資顧問向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括:證券研究報告或者基于證券研究報告、

理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

74、答案：D

本題解析：

技術(shù)分析方法的局限性：（1）技術(shù)分析所得到的結(jié)論不是絕對的命令，僅是一種建議，是以

概率的形式出現(xiàn)的。（2）技術(shù)分析的三個假設(shè)有合理的一面，也有不盡合理的一面。

75、答案：A

本題解析：

切線類是依據(jù)一定的方法和原則，在基于股票價格數(shù)據(jù)而繪制的圖表中畫出一些直線，之后

再根據(jù)這些直線的情況對股票價格的未來趨勢進(jìn)行推測，為投資操作提供參考。

76、答案：B

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公

平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按

照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費用。

77、答案：A

本題解析：

趴團(tuán)兩項，基本分析法的理論基礎(chǔ)在于：①任何一種投資對象都有一種可以稱之為內(nèi)在價

值的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析獲得；

②市場價格和內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于（或高于）內(nèi)

在價值之日，便是買（賣）機(jī)會到來之時。。項，基木分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價

值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。團(tuán)項，價格、

成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素，技術(shù)分析重視投資品在市