中航基金管理有限公司擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)組價(jià)值(共一冊第一冊)北京戴德梁行房地產(chǎn)土地資產(chǎn)評估有限公司中國資產(chǎn)評估協(xié)會法定評估業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估報(bào)告戴德評報(bào)字[2025]第007號中航基金管理有限公司擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)組價(jià)值資產(chǎn)評估報(bào)告702,900,000.00元2025年03月24日北京戴德梁行房地產(chǎn)土地資產(chǎn)評估有限公司關(guān)艷瓊許良(資產(chǎn)評估師)(資產(chǎn)評估師)正式會員編號：11160083正式會員編號：11190265(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報(bào)告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報(bào)告已在業(yè)務(wù)報(bào)備管理系統(tǒng)進(jìn)行了備案，不作為協(xié)會對該報(bào)告認(rèn)證、認(rèn)可的依據(jù)，也不作為資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其簽字資產(chǎn)評估專業(yè)人員免除相關(guān)法律責(zé)任的依據(jù)。備案回執(zhí)生成日期：2025年03月24日ICP備案號京ICP備2020034749號 1資產(chǎn)評估報(bào)告摘要 2 6二、評估目的 五、評估基準(zhǔn)日 六、評估依據(jù) 七、評估方法 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 20 2十一、特別事項(xiàng)說明 十二、評估報(bào)告使用限制說明 十三、評估報(bào)告日 26資產(chǎn)評估報(bào)告附件 基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有戴德評報(bào)字[2025]第007號—1—一、本資產(chǎn)評估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報(bào)告的，本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為資產(chǎn)評估報(bào)告的使用人。資產(chǎn)評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。三、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報(bào)告依法承擔(dān)責(zé)任。四、評估對象涉及的資產(chǎn)清單及相關(guān)經(jīng)營預(yù)測資料由委托人、產(chǎn)權(quán)持有人申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對其提供資料的真實(shí)性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。五、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員與資產(chǎn)評估報(bào)告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。六、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已經(jīng)對資產(chǎn)評估報(bào)告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報(bào)告的要求。資產(chǎn)評估專業(yè)人員執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的目的是對資產(chǎn)評估對象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè)意見，對資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬確認(rèn)或者發(fā)表意見超出資產(chǎn)評估專業(yè)人員的執(zhí)業(yè)范圍，資產(chǎn)評估專業(yè)人員的核查驗(yàn)證結(jié)果不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬提供的保證。七、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評估報(bào)告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項(xiàng)說明及其對評估結(jié)論的影響。施項(xiàng)目資產(chǎn)組價(jià)值資產(chǎn)評估報(bào)告資產(chǎn)評估報(bào)告摘要北京戴德梁行房地產(chǎn)土地資產(chǎn)評估有限公司接受中航基金管理有限公司和航基金”)擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡稱“中航首鋼綠能REIT")年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司(以下簡稱“首鋼生物質(zhì)”)持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在2024年12月31日的市場價(jià)值進(jìn)行一、評估目的：根據(jù)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》,中為基金管理人應(yīng)當(dāng)聘請?jiān)u估機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)進(jìn)行評估并在基金年度報(bào)二、評估基準(zhǔn)日：2024年12月31日。有的位于門頭溝區(qū)潭柘寺鎮(zhèn)魯家灘村的北京首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目(以下簡稱：生物質(zhì)能源項(xiàng)目)、北京首鋼餐廚垃圾收運(yùn)處一體化項(xiàng)目(一期)(以下簡稱：餐廚項(xiàng)目)、北京首鋼魯家山殘?jiān)鼤捍鎴鲰?xiàng)目(以下簡稱：殘?jiān)鼤捍鎴鲰?xiàng)目)。準(zhǔn)日北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，賬面價(jià)值合計(jì)為47,066.69萬元。五、價(jià)值類型：市場價(jià)值?！?—六、評估方法：本次評估采用收益法進(jìn)行評估。1、根據(jù)首鋼生物質(zhì)與北京市城市管理委員會簽訂的《北京首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)協(xié)議》(以下簡稱“垃圾處理服務(wù)協(xié)議”),生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)期為2014年1月1日起28年。生物質(zhì)能源項(xiàng)目為委估基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目評估假設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的剩余收益期為評估基準(zhǔn)日至2041年12月31日；未考2、首鋼生物質(zhì)以劃撥形式取得公共設(shè)施用地三宗，土地面積331,689.87平4號),對于已按規(guī)定核準(zhǔn)(備案)、全部機(jī)組完成并網(wǎng)，同時(shí)經(jīng)審核納入補(bǔ)貼目《關(guān)于<關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知財(cái)建〔2020〕426號》,生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目的全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)為82500小時(shí)，且生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項(xiàng)目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)生物質(zhì)能源項(xiàng)目于2014年1月并網(wǎng)發(fā)電，根據(jù)上述文件結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)營狀況，生物質(zhì)能源項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2029年不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼額度。但是考慮到北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司與北京市城市管理委員會簽訂垃圾處—4—干意見》(財(cái)建〔2020)4號〕及《關(guān)于<關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知財(cái)建〔2020〕426號》文件導(dǎo)致生物質(zhì)能源項(xiàng)4、根據(jù)北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司與北京市城市管理委簽訂的垃圾處理服務(wù)協(xié)議，生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)暫定為173元/噸，北京市考慮以上情況，本次評估按照合同簽訂的暫定含稅價(jià)173元/噸確定預(yù)測年5、根據(jù)首鋼生物質(zhì)與北京市管委正式簽訂的垃圾處理服務(wù)協(xié)議，首鋼生物質(zhì)持有的生物質(zhì)能源項(xiàng)目設(shè)計(jì)處理能力為3,000噸/日，設(shè)計(jì)年處理量100萬噸，年保底垃圾供應(yīng)量為100萬噸。由于北京市垃圾分類管理水平不斷提高導(dǎo)致垃圾源頭減量及北京市新增生活垃圾焚燒發(fā)電廠的建成投運(yùn)的影響，2024年垃圾進(jìn)廠量由上年的116.62萬噸下降為100.16萬噸；考慮到上述事項(xiàng)影響，本次對預(yù)測期生物質(zhì)能源項(xiàng)目的垃圾處理量按照保底垃圾供應(yīng)量100萬噸進(jìn)行預(yù)測。6、中航基金聘請了北京首鋼生態(tài)科技有限公司(以下簡稱“生態(tài)公司”)作質(zhì)簽訂的《運(yùn)營管理服務(wù)協(xié)議》,首鋼生物質(zhì)作為項(xiàng)目公司每年按照協(xié)議約定向2024年5月，中航基金完成《中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金運(yùn)營管理服務(wù)協(xié)議》續(xù)簽，有效期為2024年-2026年。根據(jù)上述協(xié)議約定，運(yùn)營管理成本包括基礎(chǔ)運(yùn)營管理成本和激勵(lì)運(yùn)營管理成本，自2024年至2026年的基礎(chǔ)運(yùn)營管理成本(不含稅)依次為2.534億元、2.49億元、2.406億元；從2027年開始每年的基礎(chǔ)運(yùn)營管理成本原則上不高于2.4億元。同時(shí)，合同約定，首鋼生物質(zhì)每自然年度實(shí)際收入的收入基數(shù)為人民幣39,515.40萬元，在運(yùn)營管理機(jī)中航基金管理有限公司擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有者負(fù)向的激勵(lì)運(yùn)營管理成本；激勵(lì)運(yùn)營管理成本等于(任期內(nèi)自然年度項(xiàng)目公司的實(shí)際收入-收入基數(shù))*65%。對于2027年以后的運(yùn)營管理成本按照2.4億進(jìn)行預(yù)測；相關(guān)實(shí)際運(yùn)營管理成本條款待后續(xù)協(xié)議簽訂以后確定。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報(bào)告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解和使用評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評估報(bào)告正文?；鹉甓葓?bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有戴德評報(bào)字[2025]第007號—6—資產(chǎn)評估報(bào)告正文礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)組在2024年12月31日的市場價(jià)值進(jìn)行了評估。一、委托人、產(chǎn)權(quán)持有人和資產(chǎn)評估委托合同約定的其他資產(chǎn)評估報(bào)告使本次評估的委托人為中航基金管理有限公司和北京首鋼生物質(zhì)能源科技有2、類型：其他有限責(zé)任公司3、住所：北京市朝陽區(qū)天辰東路1號院1號樓1層101內(nèi)10層B1001號4、法定代表人：楊彥偉5、注冊資本：30,000萬元人民幣 6、成立日期：2016年6月16日7、營業(yè)期限：2016年6月16日至無固定期限8、經(jīng)營范圍：基金募集、基金銷售、特定客戶資產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。("1、未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，不得以公開方式募集資金；2、不得公開開展證券類產(chǎn)品和金融衍生品交易活動(dòng)；3、不得發(fā)放貸款；4、不得對所投資企業(yè)以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保；5、不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益”;市場主體依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目，開展經(jīng)營活動(dòng)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動(dòng)；不得從事國家和本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動(dòng)。)(二)中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金于2021年5月17日經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)許可[2021]1663號文注冊，基金管理人為中航基金管理有限公司，基金托管人為招商銀行股份有限公司。中航首鋼綠能REIT為契約型封閉式，存續(xù)期(即封閉期)為基金合同生效日起21年，首次設(shè)立募集不包括認(rèn)購資金利息共募集1,338,000,000.00元。經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，《中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金基金合同》于2021年6月7日正式生效，基金合同生效日的基金份額總額為100,000,000.00份基金份額，募集期間產(chǎn)生的利息計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)，不折算為基金份額。中航首鋼綠能REIT初始投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司擁有的位于北京門頭溝區(qū)潭拓寺鎮(zhèn)魯家灘村的生物質(zhì)能源項(xiàng)目、餐廚項(xiàng)目、殘?jiān)鼤捍鎴鲰?xiàng)目。(三)委托人二暨產(chǎn)權(quán)持有人1、名稱：北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司2、類型：有限責(zé)任公司(法人獨(dú)資)3、住所：北京市門頭溝區(qū)魯家山首鋼魯?shù)V南區(qū)4、法定代表人：宋鑫5、注冊資本：97,570萬人民幣6、成立日期：2010年8月26日7、營業(yè)期限：2010年8月26日至2040年8月25日8、經(jīng)營范圍：一般項(xiàng)目：技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；技術(shù)進(jìn)出口；進(jìn)出口代理；貨物進(jìn)出口；專用設(shè)備修理；通用設(shè)備修理；電氣設(shè)備修理；機(jī)械設(shè)備銷售；機(jī)械電氣設(shè)備銷—8—其再生利用；對外承包工程。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)開展經(jīng)營活動(dòng))許可項(xiàng)目：城市生活垃圾經(jīng)營性服務(wù)(配)電業(yè)務(wù)；餐廚垃圾處理；建設(shè)工程勘察；建設(shè)工程設(shè)計(jì)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)件或許可證件為準(zhǔn))(不得從事國家和本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活2010年8月26日，北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司由首鋼總公司出資組建，注冊資本40,000萬元。2014年，首鋼總公司將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給首鋼環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司(以下2020年12月北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本53,917.50萬元，首鋼環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司以貨幣出資3,652.50萬元，首鋼生物質(zhì)2020年5月1日，根據(jù)首鋼環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司、北京首锝管理咨詢有限責(zé)《北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,首锝咨詢受讓了首鋼環(huán)境持有的首鋼生物質(zhì)100%股權(quán)；同日首锝咨詢支付了第一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款10萬元，并完成了股權(quán)交割手續(xù)，首鋼生物質(zhì)成為首锝咨詢的全資子公司，2021年5月13日首鋼生物質(zhì)股權(quán)已在市監(jiān)局變更登記至首锝咨詢名下。有限公司(以下簡稱“首鋼基金”)簽署的《基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》以及首锝咨詢與中航證券簽署的《債務(wù)清償協(xié)議》,中航證券代表中航-華泰-首鋼生物質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃(以下稱“專項(xiàng)計(jì)劃”)于2021年6月8日購買了首鋼基同日完成了股權(quán)交割手續(xù)；首鋼基金于2021年6月11日向首鋼環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公根據(jù)《中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金更新的招募說明書》 (2021年第1號)(以下簡稱“《招募說明書》”)等基金文件披露的基金交易安—9—2021年9月22日，首鋼生物質(zhì)已取得北京市門頭溝區(qū)市場監(jiān)督管理局出具截至評估基準(zhǔn)日，首鋼生物質(zhì)的股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：序號認(rèn)繳出資比例(%)實(shí)繳出資額實(shí)繳出資比例(%)1中航證券有限公司2生物質(zhì)能源項(xiàng)目，以焚燒方式日處理生活垃圾3000噸，主要包括熱力系統(tǒng)、項(xiàng)目于2011年7月開工，2013年12月試運(yùn)營，2014年1月10日1#機(jī)組并網(wǎng)發(fā)電，2014年4月30日，完成兩臺機(jī)組72*24小時(shí)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。根據(jù)北京市城服務(wù)期為2014年1月1日起28年。項(xiàng)目向北京市有關(guān)城區(qū)提供生活垃圾焚燒處電收入。項(xiàng)目采用日本三菱4臺750t/d機(jī)械往復(fù)逆推式爐排焚燒爐和2套30MW抽汽凝汽式汽輪發(fā)電機(jī)組；煙氣凈化采用“爐內(nèi)SNCR脫硝+旋轉(zhuǎn)霧化半干法脫酸+布袋除塵+SCR脫硝，并輔以噴射干粉藥劑脫酸和活性炭脫除二噁英”的處理工藝，在國內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電廠首次采用SCR脫硝，顯著降低排煙中的NOx含量。該項(xiàng)目2022-2024年年均垃圾處理量約111.09萬噸，年均發(fā)電量約為4.2億餐廚項(xiàng)目，即100t/d餐廚垃圾收運(yùn)一體化項(xiàng)目，餐廚垃圾設(shè)計(jì)處理能力100噸/天，項(xiàng)目分為收運(yùn)系統(tǒng)和處理系統(tǒng)兩部分；該項(xiàng)目于2016年12月30日開工建設(shè)，2018年7月建成并開始試運(yùn)行，2019年12月完成竣工驗(yàn)收。餐廚垃圾收殘?jiān)鼤捍鎴鲰?xiàng)目，設(shè)計(jì)日處理殘?jiān)?00噸，總?cè)萘?28.26萬立方米，項(xiàng)目中航基金管理有限公司擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有戴德評報(bào)字[2025]第007號—10—項(xiàng)目2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)項(xiàng)目營業(yè)收入凈利潤產(chǎn)權(quán)持有人評估基準(zhǔn)日的會計(jì)報(bào)表已經(jīng)容誠會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)；2022年度、2023年度的會計(jì)報(bào)表均普華永道中天會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并發(fā)表了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告。委托人之一中航基金作為中航首鋼綠能REIT基金管理人，中航首鋼綠能REIT基金持有專項(xiàng)計(jì)劃全部份額，專項(xiàng)計(jì)劃持有首鋼生物質(zhì)100%股權(quán)，委托人根據(jù)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》,中航首鋼生物質(zhì)封需對所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)組的(二)評估范圍根據(jù)評估目的及上述評估對象，本次評估范圍為北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司所持有的生物質(zhì)能源項(xiàng)目、餐廚項(xiàng)目、殘?jiān)鼤捍鎴鲰?xiàng)目涉及的資產(chǎn)組合，賬面值構(gòu)成情況詳見下表：固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)上述涉及的資產(chǎn)賬面價(jià)值摘自經(jīng)容誠會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)的評估范圍內(nèi)主要資產(chǎn)分布及特點(diǎn)如下：(1)固定資產(chǎn)一房屋建(構(gòu))筑物房屋建筑物，共計(jì)31項(xiàng)，賬面價(jià)值19,855.47萬元，為各類廠房及其配套非水處理車間等，總建筑面積76,138.23平方米，建筑結(jié)構(gòu)為鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，建成于2014-2020年，至評估基準(zhǔn)日均可正常使用；基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所涉及的房屋建構(gòu)筑物，共計(jì)195項(xiàng)，賬面價(jià)值11,620.58萬元，主要為護(hù)坡、殘?jiān)鼤捍鎴?、?014年至2020年之間，截至評估基準(zhǔn)日均可正常使用。(2)固定資產(chǎn)一設(shè)備類機(jī)器設(shè)備，共計(jì)2492項(xiàng)，賬面價(jià)值12,569.44萬元，主要包括垃圾焚燒爐、系統(tǒng)調(diào)度自動(dòng)化設(shè)備、汽輪機(jī)組、煙氣成套設(shè)備等生產(chǎn)設(shè)備，購建于2014年至2024年之間，截至評估基準(zhǔn)日均可正常使用。運(yùn)輸設(shè)備，共計(jì)118項(xiàng)，賬面價(jià)值454.97萬元，包括叉車、環(huán)衛(wèi)車、輸送機(jī)、刮板機(jī)、輕型普通貨車、餐廚垃圾車、車廂可卸式垃圾車等，購置于2014年至2024年之間，除2項(xiàng)叉車停用以外其他資產(chǎn)均可正常使用；上路行駛的車電子設(shè)備，共計(jì)1183項(xiàng)，賬面價(jià)值1,319.00萬元，包括電腦、打印機(jī)、交換機(jī)、多媒體系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、變頻柜等辦公用電子設(shè)備及其他設(shè)備，購置于2014年至2024年之間，截至評估基準(zhǔn)日均可正常使用。(3)固定資產(chǎn)——土地固定資產(chǎn)土地，共計(jì)3項(xiàng)，無賬面價(jià)值；為首鋼生物質(zhì)以劃撥方式取得土地權(quán)證編號宗地面積(m2)質(zhì)1京(2020)門不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0011946號北京首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目公用設(shè)施2京(2016)門頭溝區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0000030號公用設(shè)施3京(2020)門不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0011315號公用設(shè)施2、在建工程企業(yè)申報(bào)的在建工程為設(shè)備安裝工程，共7項(xiàng)，賬面價(jià)值1,186.11萬元，包括餐廚收運(yùn)車、2#焚燒爐爐排、1#機(jī)尖峰冷卻裝置等，預(yù)計(jì)將于2025年完成驗(yàn)3、無形資產(chǎn)納入評估范圍的無形資產(chǎn)為其他無形資產(chǎn)和專利，賬面價(jià)值61.12萬元，其(1)其他無形資產(chǎn)納入評估范圍的其他無形資產(chǎn)包括：金山WPSoffice2013、管控一體化平臺軟件系統(tǒng)(垃圾焚燒發(fā)電廠生產(chǎn)管理)、廣聯(lián)達(dá)信息軟件系統(tǒng)、用友系統(tǒng)軟(2)專利納入評估范圍的未在賬面記錄的專利為實(shí)用新型28項(xiàng)、發(fā)明專利1項(xiàng)，均已取得專利證書，除1項(xiàng)專利由北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司與首鋼環(huán)境產(chǎn)中航基金管理有限公司擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司持有的基礎(chǔ)設(shè)戴德評報(bào)字[2025]第007號專利號申請日授權(quán)日期123一種污泥儲存設(shè)備456789具有自清理功能的垃圾抓斗自疏通垃圾池滲瀝液格柵板系統(tǒng)一種用于活性炭下料的文丘里管一種垃圾抓斗起重機(jī)的隨車燈一種垃圾發(fā)酵室一種具有防磨損裝置的垃圾吊一種垃圾發(fā)酵室的采暖結(jié)構(gòu)一種垃圾焚燒爐進(jìn)料斗企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)為固定資產(chǎn)——土地3項(xiàng)以及無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)專利29項(xiàng)；具體情況詳見上文。(四)引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論所涉及的資產(chǎn)類型、數(shù)量和賬面金額(或—14—者評估值)根據(jù)本次評估目的和評估對象的特點(diǎn)，確定所評估的價(jià)值類型為市場價(jià)值。市場價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。月31日。一切計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均為基準(zhǔn)日的有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)1、《資產(chǎn)評估委托合同》。(二)法律法規(guī)依據(jù)1、《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》(2016年7月2日第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十一次會議);2、《中華人民共和國公司法》(2023年12月29日第十四屆全國人民代表大3、《中華人民共和國證券法》(2019年12月28日第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十五次會議修正);4、《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日十三屆全國人大三次會議表決通過);5、《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》(2019年8月26日十三屆全國人大常委會第十二次會議修訂);6、《中華人民共和國土地管理法》(2019年8月26日第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十二次會議第三次修正);7、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(2018年12月29日第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議修正);8、《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》(證監(jiān)會公告[2023]55號);9、《資產(chǎn)評估行業(yè)財(cái)政監(jiān)督管理辦法》(中華人民共和國財(cái)政部令第97—15—10、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》(財(cái)政部令第76號修訂);11、《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(財(cái)政部、國家稅務(wù)總局令第65號修訂);12、《中華人民共和國城鎮(zhèn)土地使用稅暫行條例》(根據(jù)2019年3月2日《國務(wù)院關(guān)于修改部分行政法規(guī)的決定》第四次修訂);13、《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2016)36號〕;14、《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財(cái)政部、稅務(wù)總局、海關(guān)總署公告2019年第39號);15、《關(guān)于進(jìn)一步加大增值稅期末留抵退稅政策實(shí)施力度的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局公告2022年第14號);16、《關(guān)于<關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項(xiàng)17、《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局公告2021年第40號);18、《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)稅法》;19、其他相關(guān)法律法規(guī)。(三)評估準(zhǔn)則依據(jù)1、《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》(財(cái)評[2017]43號);2、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評協(xié)[2017]30號);3、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估程序》(中評協(xié)[2018]36號);4、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估報(bào)告》(中評協(xié)[2018]35號);5、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估委托合同》(中評協(xié)[2017]33號);6、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估檔案》(中評協(xié)[2018]37號);7、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》(中評協(xié)[2017]358、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》(中評協(xié)[2017]37號);9、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——不動(dòng)產(chǎn)》(中評協(xié)[2017]38號);10、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備》(中評協(xié)[2017]39號);11、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估方法》(中評協(xié)[2019]35號);12、《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評協(xié)[2017]46號);13、《資產(chǎn)評估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]47號);14、《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]48號)。(四)權(quán)屬依據(jù)1、不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證；2、專利證書；3、機(jī)動(dòng)車行駛證；4、重要資產(chǎn)購置合同或憑證；(五)取價(jià)依據(jù)1、評估基準(zhǔn)日中國人民銀行公布的貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR);2、企業(yè)提供的以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告；4、評估人員現(xiàn)場勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息資料；5、北京市城市管理委員會與首鋼生物質(zhì)簽訂的《北京首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)協(xié)議》;6、國網(wǎng)北京市電力公司(購電人)與首鋼生物質(zhì)(售電人)簽訂的《購售電合同》;7、中航基金、生態(tài)公司、首鋼生物質(zhì)簽訂之《中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金運(yùn)營管理服務(wù)協(xié)議》;發(fā)改[2017]1054號);10、與此次資產(chǎn)評估有關(guān)的其他資料。(六)其他參考依據(jù)1、產(chǎn)權(quán)持有人提供的評估申報(bào)明細(xì)表、收益預(yù)測表；2、產(chǎn)權(quán)持有人經(jīng)容誠會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)的評估基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表以及2022年度、2023年度普華永道中天會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的審計(jì)報(bào)告。(一)評估方法的選擇資產(chǎn)評估的基本方法主要有收益法、市場法和成本法。(二)收益法評估介紹(1)被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣衡量；(2)資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測并可以用貨幣衡量；(3)被評估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測。2、收益法評估方法收益法是指將委估資產(chǎn)的預(yù)期未來收益以一定折現(xiàn)率折成現(xiàn)值來確定其價(jià)值的評估方法。收益法以決定委估資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的根本依據(jù)未來盈利能力為基礎(chǔ)評價(jià)委估資產(chǎn)價(jià)值，反映了委估資產(chǎn)對于所有者具有價(jià)值的本質(zhì)方面。(1)評估模型介紹本次采用的評估模型具體如下：式中：P:評估對象的資產(chǎn)價(jià)值Ri:預(yù)測期內(nèi)第i年的預(yù)期收益r:折現(xiàn)率n:收益預(yù)測期S:資產(chǎn)終值，為預(yù)期期末可回收資產(chǎn)價(jià)值折現(xiàn)到評估基準(zhǔn)日的價(jià)值L:期初營運(yùn)資金(2)收益指標(biāo)本次評估，使用資產(chǎn)組的稅前自由現(xiàn)金流量作為評估對象的收益指標(biāo)，其基本定義為：R=EBITDA-資本性支出-營運(yùn)資金追加額=凈利潤+所得稅+利息支出+折舊及攤銷-資本性支出-營運(yùn)資金追加額=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-期間費(fèi)用(銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用)+營業(yè)外收支+利息支出+折舊及攤銷-資本性支出-營運(yùn)資金追加額=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用+營業(yè)外收支+折舊及攤銷-資本性支出-營運(yùn)資金追加額本次根據(jù)評估對象的經(jīng)營歷史以及管理層對未來年度盈利預(yù)測，估算其未來預(yù)期的自由現(xiàn)金流量。(3)折現(xiàn)率基于收益法估值模型，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，折現(xiàn)率選取所得稅前加權(quán)平均資本成本(WACCBT)。t:所得稅率；wa:評估對象的債務(wù)資本比率Wa=D÷(E+D);We:評估對象的權(quán)益資本比率We=E÷(E+D);ra:債務(wù)資本成本；re:權(quán)益資本成本，按資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)確定股權(quán)資本成本。式中：rf:無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；Imf:市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；ε:評估對象的特性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)；βe:評估對象預(yù)期市場風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。(4)收益年限的確定垃圾處理服務(wù)協(xié)議》,北京首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)期為2014年1月1日起28年，該項(xiàng)目為委估基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的主要收入來源，考慮到上述協(xié)議到期以后協(xié)議續(xù)約的不確定性，本次評估收益年限為評估基準(zhǔn)日至2041年12月31(5)資產(chǎn)終值的確定時(shí)狀況優(yōu)先無償受讓基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目(包括項(xiàng)目公司股權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資產(chǎn)),其中流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債將在自基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的服務(wù)期屆滿后的一年的移交期(6)期初營運(yùn)資金期初營運(yùn)資金為評估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)項(xiàng)目營運(yùn)資金，包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款等。我公司自2025年1月1日至2025年3月24日實(shí)施本次評估工作，主要評估程序?qū)嵤┻^程和情況如下：(一)明確評估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)為的審批情況、資產(chǎn)評估報(bào)告使用范圍和各方的權(quán)利及義務(wù)等評估業(yè)務(wù)基本事—20—根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況，綜合分析專業(yè)勝任能力和獨(dú)立性，評價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，確定承接評估業(yè)務(wù)后，與委托人簽訂資產(chǎn)評估委托合同、編制相應(yīng)的評估計(jì)劃。(三)現(xiàn)場調(diào)查(四)確定評估方法并收集資產(chǎn)評估資料(五)評定估算及內(nèi)部審核(六)出具資產(chǎn)評估報(bào)告本評估報(bào)告分析估算采用的假設(shè)條件如下：(一)特殊性假設(shè)1、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后產(chǎn)權(quán)持有人采用的會計(jì)政策和編寫本評估報(bào)告時(shí)所采用的會計(jì)政策在重要方面保持一致；2、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后產(chǎn)權(quán)持有人在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與目前保持一致；4、本次評估假設(shè)委托人及產(chǎn)權(quán)持有人提供的基礎(chǔ)資料和財(cái)務(wù)資料真實(shí)、準(zhǔn)5、假設(shè)評估基準(zhǔn)日后委估基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的產(chǎn)品或服務(wù)保持目前的市場競爭態(tài)勢；6、假設(shè)本次評估只基于基準(zhǔn)日委估基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目現(xiàn)有的經(jīng)營能力。不考慮未來可能由于管理層、經(jīng)營策略和追加投資等情況導(dǎo)致的經(jīng)營能力擴(kuò)大；8、假設(shè)首鋼生物質(zhì)垃圾收運(yùn)價(jià)格按照已簽訂的垃圾處理服務(wù)協(xié)議中約定的含稅垃圾處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)173元/噸執(zhí)行，生物質(zhì)能源項(xiàng)目保持評估基準(zhǔn)日收益9、假設(shè)首鋼生物質(zhì)根據(jù)《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》(財(cái)政部稅務(wù)總局公告2021年第40號)選擇享受增值稅即征即退10、預(yù)測期末流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債將在自基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的服務(wù)期屆滿后的一年的移交期內(nèi)由運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)款項(xiàng)催收，假設(shè)相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)能夠全部回收；11、按照《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)稅法》,首鋼生物質(zhì)暫予免征環(huán)境保護(hù)稅，假設(shè)在經(jīng)營期限內(nèi)該免征政策能夠持續(xù)；12、假設(shè)未考慮評估對象所涉及的資產(chǎn)附帶影響其價(jià)值的權(quán)利瑕疵、負(fù)債和限制，假設(shè)與之相關(guān)的稅費(fèi)、各種應(yīng)付款項(xiàng)均已經(jīng)付清。(二)一般性假設(shè)1、國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢無重大變化，本次2、假設(shè)產(chǎn)權(quán)持有人完全遵守所有相關(guān)的法律法規(guī)；評估對象所涉及的資產(chǎn)購置、取得、改良、建設(shè)開發(fā)過程均符合國家有關(guān)法律規(guī)定；3、假設(shè)在評估基準(zhǔn)日的被評估對象及所有被評估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日處于公開、平等、自愿的交易市場；4、假設(shè)委估基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目從評估基準(zhǔn)日至預(yù)測期末在原址持續(xù)使用且維持正常經(jīng)營，相關(guān)經(jīng)營資質(zhì)可以正常續(xù)期；5、假設(shè)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況6、假設(shè)產(chǎn)權(quán)持有人的經(jīng)營者是負(fù)責(zé)的，且其管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)；7、有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化；8、本次評估的各項(xiàng)資產(chǎn)均以評估基準(zhǔn)日產(chǎn)權(quán)持有人的實(shí)際存量為前提，有特別提請報(bào)告使用人注意，資產(chǎn)評估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受資產(chǎn)評估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制，當(dāng)上述條件發(fā)生變化時(shí)，評估結(jié)論一般會失效。十、評估結(jié)論施項(xiàng)目資產(chǎn)組于評估基準(zhǔn)日2024年12月31日的賬面價(jià)值為47,066.69萬元，評2024年12月31日起1年有效，即有效期至2025年12月30日。超過1年，需以下為在評估過程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評估結(jié)論但非評估人員執(zhí)業(yè)水平和能本次評估涉及的資產(chǎn)組的資產(chǎn)賬面價(jià)值及相關(guān)歷史運(yùn)營數(shù)據(jù)摘自容誠會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)經(jīng)過審計(jì)的基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表以及2022年度、2023年度經(jīng)過普華永道中天會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)的審計(jì)報(bào)告。(五)重大期后事項(xiàng)中航基金管理有限公司擬披露中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司持有的基礎(chǔ)設(shè)戴德評報(bào)字[2025]第007號—23—(七)擔(dān)保、租賃及其或有負(fù)債(或有資產(chǎn))等事項(xiàng)的性質(zhì)、金額及與評估對截至報(bào)告日，未發(fā)現(xiàn)評估對象存在擔(dān)保、租賃及其或有負(fù)債(或有資產(chǎn))等1、根據(jù)首鋼生物質(zhì)與北京市城市管理委員會簽訂的垃圾處理服務(wù)協(xié)議，生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)期為2014年1月1日起28年。生物質(zhì)能源項(xiàng)目為委具有不確定性，本次評估假設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的剩余收益期為評估基準(zhǔn)日至2041年12月31日；未考慮運(yùn)營服務(wù)協(xié)議續(xù)期對評估值的影響。2、首鋼生物質(zhì)以劃撥形式取得公共設(shè)施用地三宗，土地面積331,689.87平4號),對于已按規(guī)定核準(zhǔn)(備案)、全部機(jī)組完成并網(wǎng)，同時(shí)經(jīng)審核納入補(bǔ)貼目《關(guān)于<關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知財(cái)建〔2020〕426號》,生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目的全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)為82500小時(shí)，且生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無論項(xiàng)目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。生物質(zhì)能源項(xiàng)目于2014年1月并網(wǎng)發(fā)電，根據(jù)上述文件結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)營狀況，生物質(zhì)能源項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2029年不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼額度。但是考慮到北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司與北京市城市管理委員會簽訂垃圾處干意見》(財(cái)建〔2020〕4號)及《關(guān)于<關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見>有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知財(cái)建〔2020〕426號》文件導(dǎo)致生物質(zhì)能源項(xiàng)收益水平。4、根據(jù)北京首鋼生物質(zhì)能源科技有限公司與北京市城市管理委簽訂的垃圾處理服務(wù)協(xié)議，生物質(zhì)能源項(xiàng)目垃圾處理服務(wù)費(fèi)單價(jià)暫定為173元/噸，北京市考慮以上情況，本次評估按照合同簽訂的暫定含稅價(jià)173元/噸確定預(yù)測年理單價(jià)與本次評估采用的單價(jià)差異較大，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整評估價(jià)5、根據(jù)首鋼生物質(zhì)與北京市管委正式簽訂的垃圾處理服務(wù)協(xié)議，首鋼生物質(zhì)持有的生物質(zhì)能源項(xiàng)目設(shè)計(jì)處理能力為3,000噸/日，設(shè)計(jì)年處理量100萬噸，年保底垃圾供應(yīng)量為100萬噸。由于北京市垃圾分類管理水平不斷提高導(dǎo)致垃圾源頭減量及北京市新增生活垃圾焚燒發(fā)電廠的建成投運(yùn)的影響，2024年垃圾進(jìn)廠量由上年的116.62萬噸下降為100.16萬噸；考慮到上述事項(xiàng)影響，本次對預(yù)測期生物質(zhì)能源項(xiàng)目的垃圾處理量按照保底垃圾供應(yīng)量100萬噸進(jìn)行預(yù)測。6、中航基金聘請了北京首鋼生態(tài)科技有限公司作為運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目提協(xié)議》,首鋼生物質(zhì)作為項(xiàng)目公司每年按照協(xié)議約定向運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)支付運(yùn)營管2024年5月，中航基金完成《中航首鋼生物質(zhì)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金運(yùn)營管理服務(wù)協(xié)議》續(xù)簽，有效期為2024年-2026年。根據(jù)上述協(xié)議約定，運(yùn)營管理成本包括基礎(chǔ)運(yùn)營管理成本和激勵(lì)運(yùn)營管理成本，自2024年至2026年的基礎(chǔ)運(yùn)營管理成本(不含稅)依次為2.534億元、2.49億元、2.406億元；從2027年開始每年的基礎(chǔ)運(yùn)營管理成本原則上不高于2.4億元。同時(shí)，合同約定，首鋼生物質(zhì)每自然年度實(shí)際收入的收入基數(shù)為人民幣39,515.40萬元，在運(yùn)營管理機(jī)者負(fù)向的激勵(lì)運(yùn)營管理成本；激勵(lì)運(yùn)營管理成本等于(任期內(nèi)自然年度項(xiàng)目公司根據(jù)委托人提供的未來預(yù)算，激勵(lì)運(yùn)營管理成本條款預(yù)計(jì)將難以延續(xù)，本次戴德評報(bào)字[2025]第007號—25—基金年度報(bào)告所涉及的北京首鋼生物質(zhì)能源科技有對于2027年以后的運(yùn)營管理成本按照2.4億進(jìn)行預(yù)測