特許金融分析師考試聽說練習(xí)技巧試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的四大核心知識(shí)領(lǐng)域？

A.道德與職業(yè)行為

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.投資組合管理

D.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

2.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，以下哪個(gè)比率是衡量公司償債能力的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.以下哪種投資策略屬于被動(dòng)投資？

A.加權(quán)平均成本法

B.定期投資法

C.加碼策略

D.預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)

4.以下哪項(xiàng)不是影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)的因素？

A.投資組合中資產(chǎn)的相關(guān)性

B.投資組合中資產(chǎn)的預(yù)期收益率

C.投資組合中資產(chǎn)的流動(dòng)性

D.投資組合中資產(chǎn)的規(guī)模

5.以下哪種投資策略屬于主動(dòng)投資？

A.定期投資法

B.加碼策略

C.指數(shù)投資法

D.加權(quán)平均成本法

6.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，以下哪個(gè)原則是重要的？

A.散戶化原則

B.風(fēng)險(xiǎn)分散原則

C.成本效益原則

D.道德與職業(yè)行為原則

7.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.債券

B.股票

C.期權(quán)

D.貨幣

8.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，以下哪個(gè)比率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.凈利潤(rùn)率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪種投資策略屬于分散投資？

A.加碼策略

B.定期投資法

C.投資組合管理

D.指數(shù)投資法

10.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，以下哪個(gè)原則是重要的？

A.散戶化原則

B.風(fēng)險(xiǎn)分散原則

C.成本效益原則

D.道德與職業(yè)行為原則

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求考生在考試中必須使用英文作答。（）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的“現(xiàn)金流量表”主要反映公司的現(xiàn)金收入和支出情況。（）

3.財(cái)務(wù)杠桿越高，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。（）

4.投資組合的夏普比率越高，其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益就越好。（）

5.主動(dòng)投資策略通常比被動(dòng)投資策略更容易實(shí)現(xiàn)超額收益。（）

6.期權(quán)是一種衍生品，其價(jià)值完全取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。（）

7.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.股票的市盈率越高，通常意味著公司的股票越具有投資價(jià)值。（）

9.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常越低。（）

10.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，道德與職業(yè)行為原則是首要考慮的因素。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中“資產(chǎn)負(fù)債表”的作用及其主要內(nèi)容。

2.解釋什么是“有效市場(chǎng)假說”，并簡(jiǎn)要說明其對(duì)投資策略的影響。

3.簡(jiǎn)要描述投資組合管理中的“資產(chǎn)配置”策略，并說明其重要性。

4.說明什么是“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”（CAPM），并簡(jiǎn)述其如何幫助投資者評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析來評(píng)估一家公司的投資價(jià)值，并討論在分析過程中可能遇到的挑戰(zhàn)和應(yīng)對(duì)策略。

2.討論在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并分析不同投資者在風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)上的差異對(duì)投資組合構(gòu)建的影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.以下哪個(gè)原則強(qiáng)調(diào)在投資組合中持有多種不同類型的資產(chǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)？

A.散戶化原則

B.風(fēng)險(xiǎn)分散原則

C.成本效益原則

D.道德與職業(yè)行為原則

3.以下哪種金融工具屬于固定收益證券？

A.期權(quán)

B.股票

C.債券

D.貨幣市場(chǎng)工具

4.在CFA考試中，哪個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)被認(rèn)為是“道德與職業(yè)行為”？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.投資組合管理

C.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

D.以上都是

5.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.以上都是

6.以下哪種投資策略旨在復(fù)制特定指數(shù)的表現(xiàn)？

A.加碼策略

B.定期投資法

C.指數(shù)投資法

D.加權(quán)平均成本法

7.以下哪個(gè)術(shù)語指的是投資者在投資決策中考慮市場(chǎng)的不確定性？

A.風(fēng)險(xiǎn)

B.收益

C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

D.預(yù)期回報(bào)

8.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司每股收益的增長(zhǎng)潛力？

A.價(jià)格/收益比率（P/E）

B.收益增長(zhǎng)率

C.股息收益率

D.股票市盈率

9.以下哪種金融工具屬于權(quán)益證券？

A.期權(quán)

B.股票

C.債券

D.貨幣市場(chǎng)工具

10.以下哪個(gè)術(shù)語指的是投資者在投資決策中考慮的潛在損失？

A.風(fēng)險(xiǎn)

B.收益

C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

D.預(yù)期回報(bào)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.D

2.A

3.A

4.D

5.B

6.B

7.C

8.B

9.C

10.B

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.資產(chǎn)負(fù)債表反映公司的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益狀況，是評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況和償債能力的重要工具。主要內(nèi)容包括流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債和股東權(quán)益。

2.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，股票價(jià)格已經(jīng)反映了所有可用的信息，因此無法通過分析市場(chǎng)信息來獲得超額收益。這影響了投資策略，使得被動(dòng)投資（如指數(shù)基金）變得流行。

3.資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，將資金分配到不同類型的資產(chǎn)中。其重要性在于通過分散風(fēng)險(xiǎn)來提高投資組合的穩(wěn)定性和回報(bào)。

4.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用來評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)的模型。它假設(shè)所有投資者都遵循均值方差最優(yōu)化原則，并使用無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在評(píng)估公司投資價(jià)值時(shí)，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以識(shí)別公司的盈利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)效率。挑戰(zhàn)包括會(huì)計(jì)操縱、行業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)和市